Osavuosikatsaus Tammi maaliskuu 2014 KYSYNTÄ VAIHTELI PÄÄMARKKI- NOILLAMME

Transkriptio

1 Osavuosikatsaus Tammi maaliskuu 2014 KYSYNTÄ VAIHTELI PÄÄMARKKI- NOILLAMME

2 2 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ RAMIRENTIN OSAVUOSIKATSAUS TAMMI MAALISKUU 2014: KYSYNTÄ VAIHTELI PÄÄMARKKINOILLAMME TAMMI MAALISKUU 2014 PÄÄKOHDAT - Ramirentin liikevaihto 137,5 (152,8) miljoonaa euroa, laskua 10,0 %; oikaistuna siirretyillä tai myydyillä liiketoiminnoilla, liikevaihto laski 2,0 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna - EBITA ilman kertaluonteisia eriä 1) ja oikaistuna siirretyillä tai myydyillä liiketoiminnoilla oli 7,1 (11,4) miljoonaa euroa eli 5,2 % (7,8 %) liikevaihdosta - Katsauskauden tulos 2,6 (11,0) miljoonaa euroa ja tulos/osake 0,02 (0,10) euroa - Bruttoinvestoinnit 23,4 (32,4) miljoonaa euroa - Rahavirta investointien jälkeen 5,1 (19,0) miljoonaa euroa - Nettovelka 212,0 (220,3) miljoonaa euroa - Nettovelka/EBITDA 1,2x (1,0x) RAMIRENTIN NÄKYMÄT VUODELLE 2014 ENNALLAAN Vuonna 2014 talouskasvun odotetaan pysyvän vaatimattomana ja rakennusmarkkinoiden kysynnän arvioidaan vaihtelevan päämarkkinoillamme. Ramirent jatkaa tiukkaa kustannusten hallintaa ja arvioi, että vuoden 2014 investoinnit ovat noin vuoden 2013 tasolla. Vahva taloudellinen asema mahdollistaa konsernin jatkavan kannattavan kasvun tavoittelua. (Huom! Sulkeissa olevat luvut viittaavat edeltävän tilikauden vastaavaan ajanjaksoon, ellei toisin ole mainittu.) AVAINLUVUT 1 3/14 1 3/13 Muutos 1 12/13 Liikevaihto 137,5 152,8 10,0 % 647,3 Käyttökate (EBITDA) 31,7 48,1 34,1 % 195,1 Osuus liikevaihdosta, % 23,0 % 31,5 % 30,1 % EBITA-liiketulos 2) 7,1 22,6 68,5 % 92,1 Osuus liikevaihdosta, % 5,2 % 14,8 % 14,2 % Liiketulos (EBIT) 5,4 18,0 70,1 % 82,3 Osuus liikevaihdosta, % 3,9 % 11,8 % 12,7 % Tulos ennen veroja (EBT) 3,2 15,2 78,8 % 63,9 Osuus liikevaihdosta, % 2,3 % 9,9 % 9,9 % Katsauskauden tulos 2,6 11,0 76,8 % 54,0 Tulos/osake, EUR (laimentamaton ja laimennettu) 0,02 0,10 76,8 % 0,50 Bruttoinvestoinnit pitkäaikaisiin varoihin 23,4 32,4 27,6 % 125,8 Bruttoinvestoinnit, % liikevaihdosta 17,0 % 21,2 % 19,4 % Rahavirta investointien jälkeen 5,1 19,0 n/a 73,4 Sijoitettu pääoma kauden lopussa 545,1 654,4 16,7 % 579,8 Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % 3) 13,9 % 18,9 % 16,5 % Oman pääoman tuotto (ROE), % 3) 13,6 % 20,7 % 14,7 % Nettovelka 212,0 220,3 3,8 % 206,9 Nettovelka/EBITDA 1,2x 1,0x 1,1x Nettovelkaantumisaste, % 64,2 % 64,5 % 55,8 % Omavaraisuusaste, % 43,8 % 38,2 % 48,9 % Henkilöstö kauden lopussa 4) ,2 % ) Kertaluonteiset erät sisältävät 10,1 miljoonan euron suuruisen verottoman myyntivoiton liittyen Fortrentin perustamiseen vuoden ensimmäisellä neljänneksellä vuonna ) EBITA-liiketulos tarkoittaa liiketulosta ennen aineettomien hyödykkeiden poistoja ja arvonalentumisia. 3) Rullaava 12 kuukautta 4) Henkilöstömäärän raportointia muutettiin FTE (full-time equivalent) laskennaksi, joka kertoo henkilöstön määrän, jotka lasketaan aktiivisten työntekijöiden työpanoksen mukaisesti. Vertailuvuoden tiedot on muutettu vastaavasti.

3 3 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ MAGNUS ROSÉN, RAMIRENTIN TOIMITUSJOHTAJA: Konevuokrauspalveluiden kysyntä oli edelleen vaihtelevaa päämarkkinoillamme vuoden 2014 ensimmäisen neljänneksen aikana. Ensimmäisen neljänneksen liikevaihto laski 2,0 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla ja oikaistuna siirretyillä tai myydyillä liiketoiminnoilla. EBITA-liiketulosprosentti ilman kertaluonteisia eriä ja oikaistuna siirretyillä tai myydyillä liiketoiminnoilla oli 5,2 % (7,8 %). EBITAliiketulosprosentti ei ole tyydyttävällä tasolla ja tulemme priorisoimaan kannattavuuden vahvistamista. Toimenpiteitä tehokkuuden parantamiseksi lisättiin ensimmäisellä neljänneksellä. Markkinat kehittyivät pääosin odotustemme mukaisesti ensimmäisellä neljänneksellä. Rakentamisen heikompi aktiviteetti vaikutti negatiivisesti toimintoihin Suomessa ja Norjassa. Ruotsissa liikevaihto laski pääasiassa suurten projektien päättymisen seurauksena ensimmäisellä neljänneksellä. Konevuokrauspalveluiden kysyntä parani ensimmäisellä neljänneksellä Tanskassa, Puolassa ja Baltian maissa rakentamisen aktiviteetin kasvun ja teollisuuden vakaan kysynnän seurauksena. Keskitymme edelleen parantamaan tehokkuuttamme ja kilpailuasemaamme. Jatkoimme ensimmäisellä neljänneksellä yksityiskohtaisia toimenpiteitä saavuttaaksemme konsernitasolla tavoitteenamme olevan 17 %:in EBITA-liiketulosprosentin vuoden 2016 loppuun mennessä. Integroidut palveluratkaisut kaikille asiakassektoreille ja operatiivisen toiminnan kehittäminen Ramirent-toimintamallin kautta ovat avainasemassa tavoitteen saavuttamisessa. Jatkamme myös hinnoittelun kehittämistä, toimipisteverkoston optimointia, kaluston käyttöasteen parantamista ja hankintojen hallinnon kehittämistä. Ensimmäisellä neljänneksellä julkistimme myös uuden brändilupauksen: Ramirent on enemmän kuin koneita - More than Machines TM. Uusi brändilupauksemme kirkastaa arvolupaustamme toimittaa asiakkaalle kestäviä ratkaisuja, jotka tarjoavat asiakkaillemme tehokkuusparannuksia henkilöstömme kokemuksen ja asiantuntemuksen avulla yhdistettynä korkealuokkaiseen kalustoon ja oikeisiin palveluihin. Jatkamme työtä parantaaksemme asiakasymmärrystä ja keskitymme osaamisen kehittämiseen turvallisuuden ja ympäristöystävällisten ratkaisujen alueilla. Ensimmäisellä neljänneksellä ostimme Suomesta kurottajaliiketoiminnan, joka täydentää tuotetarjontaamme. Laajensimme myös palvelutarjontaamme sopimalla kurottajien kuljettajapalveluiden tarjoamisesta asiakkaille. Vahva taseemme mahdollistaa ulkoistusmahdollisuuksien ja valikoitujen pienten ja keskisuurten yritysostojen toteuttamisen sekä uusille asiakassektoreille ja maantieteellisille alueille laajentumisen vuonna RAMIRENT LYHYESTI Ramirent on johtava konevuokrauskonserni, joka yksinkertaistaa asiakkaittensa liiketoimintoja toimittamalla dynaamisia vuokrausratkaisuja. Ramirent palvelee laajaa asiakaskuntaa, kuten rakentamista, teollisuutta, palvelusektoria, julkista sektoria ja kotitalouksia. Ramirent keskittyy Itämeren alueen markkinoilla Pohjoismaihin, Keski- ja Itä-Eurooppaan. Ramirent on markkinajohtaja seitsemässä maassa yhtiön kymmenestä toimintamaasta. MARKKINATILANNE TAMMI MAALISKUU 2014 Ensimmäinen neljännes on tyypillisesti vuoden heikoin neljännes johtuen konevuokrausliiketoiminnan kausiluonteisuudesta. Rakentamisen aktiviteetti oli ensimmäisellä neljänneksellä heikompaa verrattuna edelliseen vuoteen. Suomessa rakentaminen pysyi alhaisella tasolla rakennusyhtiöiden jatkaessa varovaisuuttaan uusissa aloituksissa. Ruotsissa markkinoiden aktiviteettia tuki kasvu asunto- ja infrarakentamisessa sekä positiivinen kehitys teollisuudessa. Konevuokrauspalveluiden kysyntä jatkoi heikentymistään Norjassa asuntorakentamisen sektorilla. Kysyntä Norjan öljy- ja kaasuteollisuuden sektorilla pysyi vakaana ensimmäisellä neljänneksellä. Tanskassa konevuokrauspalveluiden kysyntä kasvoi asteittain parantuneen rakentamisen aktiviteetin seurauksena. Puolassa oli havaittavissa merkkejä elpymisestä sekä rakentamisen että teollisuuden sektoreilla. Baltian maissa konevuokrauspalveluiden kysyntää tuki aktiviteetti rakentamisessa ja energiasektorilla. Rakentaminen laski selvästi Fortrentin markkinoilla Venäjällä ja Ukrainassa korkean poliittisen ja makrotaloudellisen epävarmuuden johdosta. Kokonaisuutena rakentamisen ja teollisuuden aktiviteetti Ramirentin markkinoilla alkoi elpyä lähestyttäessä neljänneksen loppua.

4 4 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ LIIKEVAIHTO 1 3/2014 Ramirent konsernin ensimmäisen neljänneksen liikevaihto laski 10,0 % ja oli 137,5 (152,8) miljoonaa euroa. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna konsernin liikevaihto laski 5,9 % ensimmäisellä neljänneksellä. Konsernin oikaistu liikevaihdon lasku ilman Fortrent konserniin siirrettyjä toimintoja Venäjällä ja Ukrainassa sekä ilman Unkarin liiketoimintaa oli ensimmäisellä neljänneksellä 2,0 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna. Liikevaihto laski Suomessa 9,9 %, Ruotsissa 9,7 % ja Norjassa 10,8 %. Tanskassa liikevaihto kasvoi 5,4 %. Europe Central segmentissä liikevaihto kasvoi 7,3 % ja oikaistuna Unkarin liiketoiminnan myynnillä, Europe Central segmentin liikevaihto kasvoi 23,7 %. Europe East segmentissä liikevaihto laski 36,2 %, mutta oikaistuna ilman Fortrent konserniin siirrettyjä toimintoja Venäjällä ja Ukrainassa liikevaihto kasvoi 20,2 %. Liikevaihdon maantieteellinen jakauma: Ruotsin osuus konsernin liikevaihdosta 32,8 % (32,8 %), Norjan osuus 24,5 % (24,9 %), Suomen osuus 22,8 % (22,9 %) ja Tanskan osuus 6,9 % (5,9 %). Europe East segmentin osuus konsernin liikevaihdosta oli 4,5 % (6,3 %) ja Europe Central segmentin osuus 8,5 % (7,2 %). Segmenttikohtainen liikevaihdon kehitys oli seuraava: LIIKEVAIHTO 1 3/14 1 3/13 Muutos 1 12/13 SUOMI 31,6 35,1 9,9 % 151,9 RUOTSI 45,4 50,3 9,7 % 207,3 NORJA 34,0 38,1 10,8 % 153,6 TANSKA 9,6 9,1 5,4 % 44,0 EUROPE EAST 6,2 1) 9,7 36,2 % 1) 35,5 EUROPE CENTRAL 11,8 2) 11,0 7,3 % 2) 57,3 Segmenttien välisen liikevaihdon eliminointi 1,1 0,4 2,3 Liikevaihto, yhteensä 137,5 152,8 10,0 % 647,3 1) Oikaistu liikevaihdon kasvu ilman Fortrentiin siirrettyjä toimintoja Venäjällä ja Ukrainassa (alkaen ) oli tammi maaliskuussa ,2 %. 2) Oikaistu liikevaihdon kasvu ilman myytyä Unkarin liiketoimintaa ( ) oli tammi maaliskuussa ,7 %. TULOS 1 3/2014 Ramirent konsernin tammi maaliskuun käyttökate (EBITDA) laski 34,1 % verrattuna edelliseen vuoteen ja oli 31,7 (48,1) miljoonaa euroa. EBITDA-marginaali laski ja oli 23,0 % (31,5 %) liikevaihdosta. Vertailuvuoteen sisältyi 10,1 miljoonan euron veroton myyntivoitto yhteisyritys Fortrentin muodostamisesta. Käyttökate (EBITDA) ilman kertaluonteisia eriä oli 31,7 (37,9) miljoonaa euroa eli 23,0 % (24,8 %) liikevaihdosta. Luottotappiot ja luottotappiovarausten muutokset olivat 1,5 ( 1,9) miljoonaa euroa. Poistot laskivat ja olivat 26,3 (30,1) miljoonaa euroa. Tammi maaliskuun EBITA-liiketulos oli 7,1 (22,6) miljoonaa euroa eli 5,2 % (14,8 %) liikevaihdosta. EBITA-liiketulos ilman kertaluonteisia eriä oli 7,1 (12,4) miljoonaa euroa eli 5,2 % (8,1 %) liikevaihdosta. Vertailukausi oikaistuna siirretyillä tai myydyillä liiketoiminnoilla (Venäjä, Ukraina ja Unkari), EBITAliiketulos oli 7,1 (11,4) miljoonaa euroa eli 5,2 % (7,8 %) liikevaihdosta. Ensimmäisen neljänneksen liiketulos (EBIT) oli 5,4 (18,0) miljoonaa euroa eli 3,9 % (11,8 %) liikevaihdosta. Liiketulos (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä oli 5,4 (10,7) miljoonaa euroa eli 3,9 % (7,0 %) liikevaihdosta. Vertailuvuoden kertaluonteisiin eriin sisältyi 10,1 miljoonan euron veroton myyntivoitto yhteisyritys Fortrentin muodostamisesta. Nettorahoituserät olivat 2,2 ( 2,8) miljoonaa euroa ja niihin sisältyi valuuttakurssieroja 0,8 (0,0) miljoonaa euroa.

5 5 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ Konsernin tulos ennen veroja laski edellisvuoteen verrattuna ja oli 3,2 (15,2) miljoonaa euroa. Tuloverojen määrä oli 0,7 ( 4,2) miljoonaa euroa. Konsernin efektiivinen tuloveroprosentti laski 20,5 %:iin (27,5 %) tammi maaliskuussa Tuloveroihin vaikuttivat positiivisesti yritysverokantojen muutokset Suomessa, Norjassa ja Tanskassa. Vuoden 2014 alusta lähtien yritysverokanta laski Suomessa 24,5 %:sta 20,0 %:iin, Norjassa 28,0 %:sta 27,0 %:iin ja Tanskassa 25,0 %:sta 24,5 %:iin. Tammi maaliskuun 2014 katsauskauden tulos laski 76,8 % ja oli 2,6 (11,0) miljoonaa euroa. Osakekohtainen tulos (EPS) laski 76,8 % ja oli 0,02 (0,10) euroa. Rullaava 12 kuukauden sijoitetun pääoman tuotto (ROI) oli 13,9 % (18,9 %) ja oman pääoman tuotto (ROE) oli 13,6 % (20,7 %). Osakekohtainen oma pääoma oli 3,07 (3,17) euroa katsauskauden lopussa. Segmenttikohtaiset EBITA-liiketulosprosentit on esitetty alla: EBITA 1 3/14 1 3/13 Muutos 1 12/13 SUOMI 2,9 3,4 13,3 % 25,7 Osuus liikevaihdosta, % 9,3 % 9,7 % 16,9 % RUOTSI 4,2 7,4 42,9 % 36,6 Osuus liikevaihdosta, % 9,3 % 14,6 % 17,6 % NORJA 2,6 5,0 48,1 % 22,0 Osuus liikevaihdosta, % 7,6 % 13,0 % 14,3 % TANSKA 1,1 1,4 22,6 % 4,3 1) Osuus liikevaihdosta, % 11,7 % 15,9 % 9,7 % 1) EUROPE EAST 0,1 11,0 2) 101,0 % 17,3 2) Osuus liikevaihdosta, % 1,8 % 113,5 % 2) 48,8 % 2) EUROPE CENTRAL 1,2 2,3 48,2 % 0,7 3) Osuus liikevaihdosta, % 10,2 % 21,2 % 1,2 % 3) Segmenteille kohdistamattomat erät 0,2 0,4 4,6 KONSERNIN LIIKETULOS 7,1 22,6 68,5 % 92,1 Osuus liikevaihdosta, % 5,2 % 14,8 % 14,2 % 1) EBITA ilman kertaluonteisia eriä oli 2,8 miljoonaa euroa eli 6,3 % liikevaihdosta tammi joulukuussa Kertaluonteiset erät sisälsivät 1,5 miljoonan euron varauksen uudelleenjärjestelykustannuksista vuoden 2013 kolmannelle neljännekselle. 2) EBITA ilman kertaluonteisia eriä oli 0,9 miljoonaa euroa eli 9,1 % liikevaihdosta tammi maaliskuussa 2013 ja 7,2 miljoonaa euroa eli 20,2 % liikevaihdosta tammi joulukuussa Kertaluonteiset erät sisälsivät 10,1 miljoonan euron verottoman myyntivoiton Fortrentin muodostamisesta, joka kirjattiin vuoden ensimmäiselle neljännekselle ) EBITA ilman kertaluonteisia eriä oli 1,2 miljoonaa euroa eli 2,0 % liikevaihdosta tammi joulukuussa Kertaluonteiset erät sisälsivät 1,9 miljoonan euron tappion Unkarin myynnistä, joka kirjattiin vuoden kolmannelle neljännekselle INVESTOINNIT JA RAHAVIRRAT 1 3/2014 Ramirent konsernin tammi maaliskuun bruttoinvestoinnit pitkäaikaisiin varoihin olivat 23,4 (32,4) miljoonaa euroa. Investoinnit koneisiin ja laitteisiin olivat yhteensä 22,0 (29,3) miljoonaa euroa. Pitkäaikaisten aineellisten ja aineettomien varojen poistot olivat 26,3 (30,1) miljoonaa euroa. Aineellisten pitkäaikaisten varojen vähennykset olivat myyntiarvoltaan 5,7 (4,4) miljoonaa euroa. Tästä vuokrakoneiden ja laitteiden osuus oli 5,5 (4,3) miljoonaa euroa. Myytyjen pitkäaikaisten varojen tasearvo oli 2,5 miljoonaa euroa, josta 2,4 miljoonaa euroa kohdistui vuokrakoneisiin ja laitteisiin. Liiketoiminnan rahavirta oli 11,4 (42,1) miljoonaa euroa ensimmäisellä neljänneksellä, mistä käyttöpääoman muutos oli 22,8 (16,6) miljoonaa euroa. Investointien rahavirta oli 16,4 ( 23,1) miljoonaa euroa. Rahavirta investointien jälkeen oli 5,1 (19,0) miljoonaa euroa.

6 6 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ Vuokrauskalustoon kohdistuvien investointisitoumuksien määrä oli 23,3 (8,9) miljoonaa euroa neljänneksen lopussa. Vuoden 2014 yhtiökokous hyväksyi hallituksen ehdotuksen, että osinkoa jaetaan 0,37 euroa osaketta kohti vuoden 2013 vahvistetun tilinpäätöksen perusteella. Osingonjaon täsmäytyspäivä oli ja osinko maksettiin Yhteensä 39,8 (36,6) miljoonan euron osinko on kirjattu kertyneiden voittovarojen vähennykseksi ja vastaavasti velkojen lisäykseksi ensimmäiselle neljännekselle. TALOUDELLINEN ASEMA Maaliskuun 2014 lopussa korollinen vieras pääoma oli 214,8 (312,8) miljoonaa euroa. Katsauskauden lopussa nettovelan määrä oli 212,0 (220,3) miljoonaa euroa. Nettovelkaantumisaste laski hieman ja oli 64,2 % (64,5 %). Nettovelan suhde käyttökatteeseen (EBITDA) oli 1,2x (1,0x) maaliskuun lopussa, joka on selvästi alle pitkän aikavälin taloudellisen tavoitteen 1,6x (jokaisen tilikauden lopussa). Ramirent Oyj:n rahoituslimiittisopimus Skandinaviska Enskilda Banken AB:n (julk.) kanssa jälleenrahoitettiin ja asetettiin erääntymään vuonna Monivaluuttaista 75 miljoonan euron luottolimiittiä käytetään yleisiin liiketoimintojen rahoitustarpeisiin ja back-up -limiittinä kotimaiselle yritystodistusohjelmalle. Uudelleenrahoituksen jälkeen Ramirentillä on sitovia pitkäaikaisia lainajärjestelyjä yhteensä 415,0 miljoonaa euroa. Ramirentillä oli käyttämättömiä sitovia luottolimiittejä 202,1 (266,3) miljoonan euron arvosta maaliskuun 2014 lopussa. Lainasalkun keskimääräinen korko katsauskauden lopussa oli 3,8 % (3,5 %). Taseen loppusumma maaliskuun 2014 lopussa oli 754,4 (895,4), josta aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden arvo oli 427,8 (453,9) miljoonaa euroa. Konsernin oma pääoma oli 330,3 (341,6) miljoonaa euroa ja konsernin omavaraisuusaste oli 43,8 % (38,2 %). Katsauskauden lopussa taseen ulkopuoliset leasingvuokravastuut olivat yhteensä 76,2 (98,9) miljoonaa euroa, joista 0,4 (3,6) miljoonaa euroa kohdistui vuokrauskalustoon. HENKILÖSTÖ JA Henkilöstö (FTE) Henkilöstö (FTE) Toimipisteet Toimipisteet TOIMIPISTEET SUOMI RUOTSI NORJA TANSKA EUROPE EAST EUROPE CENTRAL Konsernihallinto YHTEENSÄ ) ) ) Henkilöstömäärän raportointia muutettiin FTE (full-time equivalent) laskennaksi, joka kertoo henkilöstön määrän, jotka lasketaan aktiivisten työntekijöiden työpanoksen mukaisesti. Vertailukauden tiedot on muutettu vastaavasti. LIIKETOIMINNAN LAAJENTAMINEN, YRITYSOSTOT JA YRITYSMYYNNIT Ramirent solmi kumppanuussopimuksen henkilönostinhuollosta Suomessa Rostek-Tekniikka Oy:n kanssa Rostek-Tekniikka osti henkilönostinten huoltoliiketoiminnat Ramirentiltä ja sopimuksen myötä 20 henkilöä nostinhuoltotoiminnoista siirtyi Rostek- Tekniikka Oy:lle. Ramirent osti kurottajaliiketoiminnan Kurko-Koponen yhtiöiltä Kurko-Koponen on johtava kurottajien vuokrausliiketoimintaa harjoittava yritys Suomessa. Lisäksi Ramirent solmi yhteistyösopimuksen Kurko-Koponen yhtiöiden kanssa kurottajien kuljettajapalvelusta. Yhteistyön myötä Ramirent muodostaa laajimman kurottajien palvelutarjoaman Suomessa. Ramirentille siirtyvän kurottajaliiketoiminnan vuotuinen liikevaihto on noin kuusi miljoona euroa ja sopimuksen myötä seitsemän työntekijää kurottajatoiminnoista siirtyi Ramirentin palvelukseen. Yritysosto toteutettiin

7 7 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ KEHITYS SEGMENTEITTÄIN SUOMI AVAINLUVUT 1 3/14 1 3/13 Muutos 1 12/13 Liikevaihto 31,6 35,1 9,9 % 151,9 EBITA 2,9 3,4 13,3 % 25,7 Osuus liikevaihdosta, % 9,3 % 9,7 % 16,9 % Investoinnit 4,2 8,1 48,1 % 28,8 Henkilöstö (FTE) ,4 % 547 Toimipisteet ,9 % 74 Liikevaihto 1 3/2014 Ramirentin ensimmäisen neljänneksen liikevaihto Suomessa laski 9,9 % ja oli 31,6 (35,1) miljoonaa euroa. Konevuokrauspalvelujen kysyntä laski rakennussektorin heikomman aktiviteetin seurauksena verrattuna edelliseen vuoteen. Rakentamisen aktiviteetti pysyi alhaisella tasolla erityisesti Pohjois- Suomessa ja Suomen länsiosissa. Kysyntä teollisuuden sektorilla heikentyi Länsi-Suomessa. Vertailukauden liikevaihto sisälsi suuria teollisuuden projekteja, jotka saatiin päätökseen viime vuonna. Lisäksi vertailukausi sisälsi muottiliiketoiminnot, jotka myytiin toukokuussa Kannattavuus 1 3/2014 Ensimmäisen neljänneksen EBITA-liiketulos Suomessa laski 13,3 % edellisvuoden vastaavasta ajankohdasta ja oli 2,9 (3,4) miljoonaa euroa. Ensimmäisen neljänneksen EBITA-liiketulosprosentti oli 9,3 % (9,7 %). EBITA heikkeni konevuokrauspalveluiden alhaisemman kysynnän ja rakentamisen sektorilla lisääntyneen hintapaineen seurauksena. Ramirent on tehnyt toimenpiteitä sopeuttaakseen kiinteitä kuluja vallitsevaan markkinatilanteeseen. Nämä ovat sisältäneet myös lyhytaikaisia lomautuksia ensimmäisellä neljänneksellä. Ramirent jatkaa yhä operatiivisen tehokkuuden vahvistamista Suomen toiminnoissa. Markkinoiden näkymät 2014 Rakennusteollisuuden (RT) huhtikuussa 2014 julkaistun suhdanne-ennusteen mukaan rakentamisen markkinoiden odotetaan laskevan 1,0 % vuonna Asuntorakentamisen ennustetaan laskevan tänä vuonna, johtuen asuntoaloitusten jäämisestä alle pitkän aikavälin keskiarvon. Toimitilarakentamisen aktiviteetin odotetaan hieman elpyvän muutamien suurten rakennusprojektien ansiosta. Julkisen sektorin rakentamisen ja korjausrakentamisen ennustetaan kasvavan hieman vuonna Elinkeinoelämän keskusliitto (EK) odottaa, että teollisuuden investoinnit kasvavat tänä vuonna hieman energiateollisuuden korkeamman investointiaktiviteetin tukemana. RUOTSI AVAINLUVUT 1 3/14 1 3/13 Muutos 1 12/13 Liikevaihto 45,4 50,3 9,7 % 207,3 EBITA 4,2 7,4 42,9 % 36,6 Osuus liikevaihdosta, % 9,3 % 14,6 % 17,6 % Investoinnit 9,9 10,9 9,2 % 35,8 Henkilöstö (FTE) ,6 % 656 Toimipisteet ,1 % 74

8 8 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ Liikevaihto 1 3/2014 Ramirentin ensimmäisen neljänneksen liikevaihto Ruotsissa laski 9,7 % ja oli 45,4 (50,3) miljoonaa euroa. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna liikevaihto laski 5,8 %. Liikevaihdon lasku johtui pääasiassa suurten projektien päättymisestä ensimmäisellä neljänneksellä. Vahva rakentamisen aktiviteetti asuntorakentamisessa ja infrarakentamisessa tuki konevuokrauspalveluiden kysyntää Tukholman alueella. Konevuokrauspalveluiden kysyntä teollisuuden sektorilla pysyi suotuisana Keski- ja Pohjois- Ruotsissa. Etelä-Ruotsissa markkinoiden aktiviteetti on alkanut parantua lisääntyneen rakentamisen aktiviteetin seurauksena. Kannattavuus 1 3/2014 Ensimmäisen neljänneksen EBITA-liiketulos Ruotsissa laski 42,9 % edellisvuodesta ja oli 4,2 (7,4) miljoonaa euroa. Ensimmäisen neljänneksen EBITAliiketulosprosentti oli 9,3 % (14,6 %). Kannattavuutta heikensivät alhaisemmat tuotot vuoraustoiminnasta. Hintataso pysyi vakaana. Ramirent jatkaa keskittymistä tiukkaan kustannusten hallintaan ja parantamaan operatiivista tehokkuuttaan. Markkinoiden näkymät 2014 Ruotsin rakennusteollisuuden (BI) maaliskuussa 2014 julkaistun ennusteen perusteella Ruotsin rakennusmarkkinoiden kasvuennustetta on nostettu. Rakennusmarkkinoiden odotetaan kasvavan 5,0 % vuonna Asuntorakentamisen ja infrarakentamisen ennustetaan toimivan kasvun moottorina. Toimitilarakentamisen odotetaan pysyvän edellisvuoden tasolla. Korjausrakentamisen odotetaan lisääntyvän myös 2014 kiinteistökannan jatkuvan kasvun ja ikääntymisen seurauksena. Useilla teollisuuden aloilla markkinatilanteen odotetaan kehittyvän positiivisesti. NORJA AVAINLUVUT 1 3/14 1 3/13 Muutos 1 12/13 Liikevaihto 34,0 38,1 10,8 % 153,6 EBITA 2,6 5,0 48,1 % 22,0 Osuus liikevaihdosta, % 7,6 % 13,0 % 14,3 % Investoinnit 4,9 8,7 43,8 % 34,5 Henkilöstö (FTE) ,8 % 460 Toimipisteet ,0 % 43 Liikevaihto 1 3/2014 Ramirentin ensimmäisen neljänneksen liikevaihto Norjassa laski 10,8 % ja oli 34,0 (38,1) miljoonaa euroa. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna liikevaihto kasvoi 0,2 %. Liikevaihtoon vaikuttivat heikentynyt Norjan kruunu ja alhaisempi kysyntä rakentamisen sektorilta verrattuna edelliseen vuoteen. Markkinatilanne Norjan kaakkoisosissa tuli haastavammaksi ensimmäisellä neljänneksellä. Konevuokrauspalveluiden kysyntä oli hyvällä tasolla Norjan pohjois- ja länsiosissa. Öljy- ja kaasuteollisuuden vakaa aktiviteetti tuki konevuokrauspalveluiden kysyntää ensimmäisellä neljänneksellä. Kannattavuus 1 3/2014 Ensimmäisen neljänneksen EBITA-liiketulos Norjassa laski 48,1 % edellisvuoteen verrattuna ja oli 2,6 (5,0) miljoonaa euroa. Ensimmäisen neljänneksen EBITAliiketulosprosentti oli 7,6 % (13,0 %) liikevaihdosta. Kannattavuutta heikensi lisääntynyt hintapaine. Kaluston käyttöaste laski hieman verrattuna edelliseen vuoteen. Ramirent jatkaa tiukkaa kustannusten hallintaa Norjan toiminnoissa vuonna Markkinoiden näkymät 2014 Prognosesenteret:in maaliskuussa 2014 julkaistun suhdanne-ennusteen mukaan Norjan rakennusmarkkinoiden kasvuarviota on laskettu. Rakennusmarkkinoiden arvioidaan nyt kasvavan 0,2 % vuonna 2014.

9 9 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ Prognosesenteret odottaa asuntoaloitusten laskevan selvästi vuonna Korjausrakentamisen aktiviteetin odotetaan säilyvän vakaana kaikilla rakentamisen sektoreilla. Norjan hallituksen suunnitelma parantaa maan liikenneinfrastruktuuria tulee tukemaan infrarakentamista. Norjan öljy- ja kaasuteollisuuden keskusjärjestön mukaan öljy- ja kaasusektorin investointien ennustetaan pysyvän vuonna 2014 lähellä viime vuoden tasoa. Markkinoiden aktiviteetin hidastuminen rakentamisen sektorilla vaikuttaa negatiivisesti konevuokrausmarkkinoihin vuoden ensimmäisellä puoliskolla. TANSKA AVAINLUVUT 1 3/14 1 3/13 Muutos 1 12/13 Liikevaihto 9,6 9,1 5,4 % 44,0 EBITA 1,1 1,4 22,6 % 4,3 1) Osuus liikevaihdosta, % 11,7 % 15,9 % 9,7 % 1) Investoinnit 0,1 1,2 95,8 % 6,6 Henkilöstö (FTE) ,8 % 175 Toimipisteet ,8 % 16 1) EBITA ilman kertaluonteisia eriä oli 2,8 miljoonaa euroa eli 6,3 % liikevaihdosta tammi joulukuussa Kertaluonteiset erät sisälsivät 1,5 miljoonan euron varauksen uudelleenjärjestelykustannuksista vuoden 2013 kolmannelle neljännekselle. Liikevaihto 1 3/2014 Ramirentin ensimmäisen neljänneksen liikevaihto Tanskassa kasvoi 5,4 % oli 9,6 (9,1) miljoonaa euroa. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna liikevaihto kasvoi 5,4 %. Konevuokrauspalveluiden kysyntä parani hieman ensimmäisellä neljänneksellä rakentamisen sektorin korkeamman aktiviteetin ansiosta. Lisääntyvä aktiviteetti infrarakentamisessa ja julkisella sektorilla tukivat konevuokrauspalveluiden kysyntää ensimmäisellä neljänneksellä. Teollisuuden sektorilla kysyntä oli vakaata. Kannattavuus 1 3/2014 Ensimmäisen neljänneksen EBITA-liiketulos Tanskassa parani 1,1 ( 1,4) miljoonaan euroon. EBITAliiketulosprosentti oli 11,7 % ( 15,9 %). Ramirentin uudelleenjärjestelyillä ja tiukalla kustannusten hallinnalla on ollut positiivinen vaikutus Tanskan liiketoimintojen kannattavuuteen. Kireästä kilpailutilanteesta huolimatta hintatasot pysyivät vakaina ensimmäisellä neljänneksellä. Kaluston käyttöaste parani hieman verrattuna edelliseen vuoteen. Ramirent jatkaa toimenpiteitä parantaakseen operatiivista tehokkuuttaan Tanskan liiketoiminnoissa. Kustannustehokkuutta haetaan myös lisäämällä yhteistyötä Ruotsin liiketoimintojen kanssa. Markkinoiden näkymät 2014 Tanskan rakennusteollisuuden (DB) helmikuussa 2014 julkaistun suhdanne-ennusteen mukaan Tanskan rakennusmarkkinoiden odotetaan kasvavan 3,2 % vuonna Asuntorakentamisen volyymien ennustetaan elpyvän, tosin alhaiselta lähtötasolta. Markkinoiden aktiviteetin odotetaan paranevan hieman toimitilarakentamisessa, johtuen pääosin uudisrakentamisen lisääntyneestä aktiviteetista julkisella sektorilla ja asteittain toipuvan yleisen taloudellisen tilanteen ansiosta. Korjausrakentamisen odotetaan kasvavan johtuen julkisen sektorin rakennusten merkittävästä korjaustarpeesta. Infrarakentamisen kasvua tukevat uudet suuret investoinnit liikenteen infrastruktuuriin ja energia-alan investoinnit.

10 10 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ EUROPE EAST - Baltian maat ja Fortrent, yhteisyritys Venäjällä ja Ukrainassa AVAINLUVUT 1 3/14 1 3/13 Muutos 1 12/13 Liikevaihto 6,2 1) 9,7 36,2 % 1) 35,5 EBITA 0,1 11,0 2) 101,0 % 17,3 3) Osuus liikevaihdosta, % 1,8 % 113,5 % 2) 48,8 % 3) Investoinnit 2,7 1,5 75,5 % 9,6 Henkilöstö (FTE) ,2 % 207 Toimipisteet ,0 % 41 1) Oikaistu liikevaihdon kasvu ilman Fortrentiin siirrettyjä toimintoja Venäjällä ja Ukrainassa (alkaen ) oli tammi maaliskuussa ,2 %. 2) EBITA ilman kertaluonteisia eriä oli 0,9 miljoonaa euroa eli 9,1 % liikevaihdosta tammi maaliskuussa ) EBITA ilman kertaluonteisia eriä oli 7,2 miljoonaa euroa eli 20,2 % liikevaihdosta tammi joulukuussa Kertaluonteiset erät sisälsivät 10,1 miljoonan euron verottoman myyntivoiton Fortrentin muodostamisesta, joka on kirjattu vuoden 2013 ensimmäiselle neljännekselle. Liikevaihto 1 3/2014 Ramirentin ensimmäisen neljänneksen liikevaihto Europe East -segmentissä laski 36,2 % ja oli 6,2 (9,7) miljoonaa euroa. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna liikevaihto laski 36,2 %. Oikaistuna ilman Fortrent konserniin siirrettyjä toimintoja Venäjällä ja Ukrainassa (alkaen ) liikevaihdon kasvu oli ensimmäisellä neljänneksellä 20,2 %. Konevuokrauspalveluiden kysyntää Baltian maissa tuki korkeampi rakentamisen ja teollisuuden aktiviteetti verrattuna edelliseen vuoteen. Useat energiateollisuuden projektit Virossa jatkuivat suunnitelmien mukaan. Kaikki Ramirentin tuoteryhmät raportoivat myynnin kasvua ensimmäisellä neljänneksellä verrattuna edellisvuoteen. Kannattavuus 1 3/2014 Ensimmäisen neljänneksen EBITA-liiketulos Europe East segmentissä laski edellisvuodesta ja oli 0,1 (11,0) miljoonaa euroa. Ensimmäisen neljänneksen EBITA-liiketulosprosentti oli 1,8 % (113,5 %). Vertailuvuosi sisältää 10,1 miljoonan euron verottoman myyntivoiton yhteisyritys Fortrentin muodostamisesta. EBITA-liiketulos ilman myyntivoittoa oli 0,1 (0,9) miljoonaa euroa eli 1,8 % (9,1 %) liikevaihdosta. Ensimmäisen neljänneksen EBITA-liiketulos Baltian maissa oli 0,3 ( 0,2) miljoonaa euroa eli 4,9 % ( 3,0 %) liikevaihdosta. EBITA-liiketulosta tuki vahvat tuotot vuokraustoiminnasta ja korkeampi kaluston käyttöaste Baltian maissa verrattuna edelliseen vuoteen. Kiinteiden kustannusten taso pysyi edellisvuoden tasolla ja hintakilpailu säilyi kireänä ensimmäisellä neljänneksellä. Ramirenin osuus (50 %) Fortrentin katsauskauden tuloksesta sisältyy pääomaosuusmenetelmää hyödyntäen Europe East segmentin liiketulokseen. Markkinoiden näkymät 2014 Baltian maissa Euroconstructin joulukuussa 2013 julkaistun suhdanne-ennusteen mukaan Baltian rakennusmarkkinoiden volyymin odotetaan olevan hieman alle edellisvuoden tason. Rakennusmarkkinoiden ennustetaan kasvavan Liettuassa ja laskevan sekä Virossa että Latviassa. Uusien asuntoaloitusten ja paranevan kuluttajien luottamuksen arvioidaan tukevan asuntorakentamisen kasvua. Toimitilarakentamisen markkinatilanteen odotetaan paranevan hieman vuonna Infrarakentamisen markkinatilanne heikkenee selvästi johtuen siirtymäkaudesta EU rahoituksessa. Konevuokrausmarkkinoiden kysynnän rakentamisen sektorilla odotetaan säilyvän hyvällä tasolla. Vahva aktiviteetti energiasektorilla tukee Baltian konevuokrausmarkkinoita vuonna 2014.

11 11 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ FORTRENT - YHTEISYRITYS VENÄJÄLLÄ JA UKRAINASSA (Sulkeissa olevat luvut ovat Pro forma lukuja edellisvuodelta.) Liikevaihto 1 3/2014 Fortrent-konsernin liikevaihto tammi maaliskuussa 2014 oli 9,3 (12,6) miljoonaa euroa, jossa on laskua edellisvuoteen 26,2 %. Edellisvuoden luvut ovat pro forma lukuja. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna liikevaihto laski 13,0 %. Fortrent aloitti toimintansa Liikevaihdon lasku johtui Ukrainan kriisin aiheuttamasta heikentyneestä markkinatilanteesta sekä Venäjän ruplan ja Ukrainan hryvnian heikentymisestä suhteessa euroon. Kannattavuus 1 3/2014 EBITA-liiketulos tammi maaliskuussa 2014 oli 0,2 (0,0) miljoonaa euroa eli 2,2 % (0,0 %) liikevaihdosta ja katsauskauden tulos 0,8 ( 0,7) miljoonaa euroa. Edellisvuoden luvut ovat pro forma lukuja. Heikentyneessä markkinatilanteessa Fortrent sopeutti nopeasti kulujaan. Tämän lisäksi Fortrent on laskenut investointitasoaan vuodelle 2014, mikä tulee vaikuttamaan myös liikevaihdon määrään vuonna Fortrent tulee laajentamaan toimipisteverkostoaan uusiin kaupunkeihin Venäjällä vuonna 2014 sekä uusia toimipisteitä perustamalla että liittämällä yrittäjävetoisia toimipisteitä Fortrentiin. Tavoitteena on parantaa myös kannattavuutta vuoteen 2013 verrattuna, mutta Ukrainan kriisi asettaa tavoitteen toteutumiselle haasteita. Fortrentin omistajuus ja hallinta on jaettu Ramirentin ja Cramon kesken tasan 50/50, ja Fortrentin emoyhtiö Fortrent Oy on suomalainen osakeyhtiö. Osuus yhteisyrityksen tuloksesta esitetään konsernin tuloslaskelmassa käyttökatteen (EBITDA) yläpuolella pääomaosuusmenetelmää hyödyntäen (50 % Fortrentin konsolidoidusta nettotuloksesta). Ramirentin osuus Fortrent konsernin tuloksesta tammi maaliskuussa 2014 oli 0,4 ( 0,2) miljoonaa euroa (edellisvuoden luku sisältää vain maaliskuun 2013 tuloksen). Venäjän liiketoimintayksiköitä koskeva fuusio yhdeksi juridiseksi yhtiöksi toteutui tammikuussa Markkinoiden näkymät 2014 Venäjällä ja Ukrainassa Merkittävä riski vuodelle 2014 on Ukrainan kriisin laajentuminen, tai EU:n voimakkaat taloudelliset pakotteet. Näillä toimenpiteillä olisi nykyistä suuremmat vaikutukset lähiaikojen talousnäkymiin Venäjällä ja Ukrainassa. Euroconstruct ennustaa Venäjän rakennusmarkkinoiden kasvavan vuonna 2014 noin kaksi prosenttia ja pidemmän aikavälin markkinanäkymät ovat edelleen myönteiset. Konevuokrauspalveluiden odotetaan kasvavan rakentamista enemmän. Ukrainan kriisin vaikutukset eivät ole mukana ennusteissa. Ukrainassa markkinatilanne säilynee haastavana. EUROPE CENTRAL Puola, Tšekin tasavalta ja Slovakia AVAINLUVUT 1 3/14 1 3/13 Muutos 1 12/13 Liikevaihto 11,8 1) 11,0 7,3 % 1) 57,3 EBITA 1,2 2,3 48,2 % 0,7 2) Osuus liikevaihdosta, % 10,2 % 21,2 % 1,2 % 2) Investoinnit 1,6 1,3 21,3 % 7,1 Henkilöstö (FTE) ,9 % 479 Toimipisteet ,0 % 56 1) Oikaistu liikevaihdon kasvu ilman Unkarin liiketoimintaa oli tammi maaliskuussa ,7 %. 2) EBITA ilman kertaluonteisia eriä oli 1,2 miljoonaa euroa eli 2,0 % liikevaihdosta tammi joulukuussa Kertaluonteiset erät sisälsivät 1,9 miljoonan euron tappion Unkarin myynnistä, joka kirjattiin vuoden 2013 kolmannelle neljännekselle. Liikevaihto 1 3/2014 Ramirentin ensimmäisen neljänneksen liikevaihto Europe Central -segmentissä kasvoi 7,3 % ja oli 11,8 (11,0) miljoonaa euroa. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna liikevaihto kasvoi 8,8 %. Oikaistuna Unkarin liiketoiminnan myynnillä, liikevaihdon kasvu tammi maaliskuussa oli 23,7 %. Puolassa

12 12 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ konevuokrauksen volyymit jatkoivat elpymistään rakentamisen sektorilla. Ensimmäisen neljänneksen volyymejä tuki hyvä aktiviteetti voimalaitosprojekteissa. Konevuokrauspalveluiden kysyntä parani pienten ja keskisuurten asiakkaiden sektorilla. Kysyntä parani alhaiselta tasolta Tšekin tasavallassa ja Slovakiassa. Kannattavuus 1 3/2014 Ensimmäisen neljänneksen EBITA-liiketulos Europe Central -segmentissä parani edellisvuoden tasolta ja oli 1,2 ( 2,3) miljoonaa euroa. Ensimmäisen neljänneksen EBITA-liiketulosprosentti oli edellisvuotta korkeampi ja oli 10,2 % ( 21,2 %). Kannattavuus parani pääosin Puolan korkeampien vuokraustuottojen ja segmentin parantuneen kaluston käyttöasteen seurauksena verrattuna edelliseen vuoteen. Viime vuonna saavutettujen kustannussäästöjen ansiosta kiinteiden kustannusten taso on nyt paremmin tasapainossa liiketoiminnan volyymien kanssa. Hintataso on alkanut nousta alhaiselta tasolta. Tosin konevuokrausmarkkinoiden ylikapasiteetilla tulee vielä olemaan vaikutusta hintatasoon vuonna Ramirent jatkaa keskittymistä uusiin liiketoimintamahdollisuuksiin ja kustannusten hallintaan vuonna Markkinoiden näkymät 2014 Puolassa rakentamisen aktiviteetin odotetaan elpyvän erityisesti asunto- ja infrarakentamisessa. Markkinatilanteen odotetaan myös paranevan korjausrakentamisessa. Euroconstructin joulukuussa 2013 julkaistun suhdanne-ennusteen mukaan Puolan rakennusmarkkinoiden odotetaan kasvavan 3,5 % vuonna Uudet voimalaitosprojektit energiasektorilla tukevat kysyntää vuonna Tšekin tasavallassa kaikkien rakentamisen sektoreiden odotetaan supistuvan vuonna Slovakian rakennusmarkkinoita tukee infrarakentamisen paremmat markkinanäkymät. MUUTOKSET KONSERNIN JOHTORYHMÄSSÄ TAMMI MAALISKUU 2014 Tomasz Walawender, SVP, Puola ja johtoryhmän jäsen päätti siirtyä pois Ramirentistä kohti uusia haasteita. Mikael Kämpe, EVP, Europe Central nimitettiin virkaatekeväksi Ramirent Puolan toimitusjohtajaksi OSAKKEET Kaupankäynti osakkeilla Ramirent Oyj:n markkina-arvo maaliskuun 2014 lopussa oli 856,4 (794,8) miljoonaa euroa. Markkinaarvo ilman yhtiön omia osakkeita oli 848,5 (787,5) miljoonaa euroa. Osakkeen päätöskurssi katsauskauden lopussa oli 7,95 (7,38). Kauden korkein noteeraus oli 10,18 (8,76) ja alin 7,95 (6,50). Kaupankäynnillä painotettu osakkeen keskihinta oli 8,94 (7,65). Osakekurssi laski 13,5 % tammi maaliskuussa Tammi maaliskuussa osakkeen vaihto oli 102,0 (75,8) miljoonaa euroa, eli ( ) vaihdettua osaketta, mikä vastaa 10,7 % (9,2 %) Ramirentin ulkona olevista osakkeista. Keskimääräinen päivittäinen vaihto osakkeella oli ( ) kappaletta, mikä vastaa ( ) euron päivittäistä keskimääräistä volyymia. Maaliskuun lopussa 2014 yhtiöllä oli yhteensä (12 230) osakkeenomistajaa. Katsauskauden lopussa hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset osakkeenomistajat omistivat 51,4 % (52,0 %) yhtiön osakkeista. Maaliskuun 2014 lopussa yli 5,0 % osakkeista omistavat osakkeenomistajat olivat Nordstjernan AB, joka omistaa 28,80 % osakepääomasta ja Oy Julius Tallberg Ab joka omistaa 11,23 % osakepääomasta. Liputusilmoitukset Ramirent vastaanotti arvopaperimarkkinalain luvun 9 pykälän 5 mukaisen Ramirent Oyj:n osakkeita koskevan liputusilmoituksen Keskinäiseltä Eläkevakuutusyhtiö Varmalta, jonka mukaan heidän osuus Ramirent Oyj:n osakkeiden kokonaismäärästä ja äänimäärästä alitti kahdeskymmenesosan (1/20) tehdyn transaktion myötä Keskinäisen Eläkevakuutusyhtiö Varman omistus Ramirent Oyj:n osakkeista laski osakkeeseen vastaten 4,37 % osakkeiden kokonaismäärästä. Osakepääoma ja osakkeiden määrä Katsauskauden lopussa Ramirent Oyj:n osakepääoma oli 25,0 miljoonaa euroa ja ulkona olevien osakkeiden määrä kappaletta. Omat osakkeet Ramirent Oyj:llä oli hallussaan omaa osaketta eli 0,90 % kaikista osakkeista maaliskuun lopussa Omia osakkeita ei ole hankittu tammi maaliskuun 2014 aikana.

13 13 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ SUUNNATTU OMIEN OSAKKEIDEN LUOVUTTAMINEN AVAINHENKILÖILLE VUODEN 2011 OSAKEPOHJAISESTA KANNUSTINJÄRJESTELMÄSTÄ Hallitus hyväksyi varsinaisen yhtiökokouksen myöntämän valtuutuksen perusteella luovuttaa käteismaksutta yhteensä yhtiön hallussa olevaa omaa osaketta konsernin avainhenkilöille vuoden 2011 osakepohjaisen kannustinjärjestelmän täytäntöönpanon mukaisesti. Järjestelmän tarkoituksena oli yhdistää osakkeenomistajien ja avainhenkilöiden tavoitteet yhtiön arvon nostamiseksi. Suunnatun omien osakkeiden luovuttamiseen oli vahvat taloudelliset perusteet. Luovutettujen osakkeiden arvo, euroa kirjattiin sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. PITKÄN AIKAVÄLIN KANNUSTINJÄRJESTELMÄ 2014 Ramirentin hallitus hyväksyi uuden osakepohjaisen kannustinjärjestelmän yhtiön johdolle Kannustinjärjestelmän tarkoituksena on yhdistää osakkeenomistajien ja konsernin avainhenkilöiden tavoitteet yhtiön arvon nostamiseksi, sitouttaa johto yhtiöön ja tarjota johdolle kilpailukykyinen palkkiojärjestelmä, joka perustuu yhtiön osakkeiden omistukseen. Uudessa järjestelmässä on yksi ansaintajakso, kalenterivuodet Järjestelmän mahdollinen palkkio ansaintajaksolla perustuu yhtiön osakkeen kokonaistuottoon (Total Shareholder Return, TSR) ja konsernin kumulatiiviseen taloudelliseen tulokseen (Economic profit). YHTIÖKOKOUKSEN PÄÄTÖKSET 2014 Ramirent Oyj:n varsinainen yhtiökokous, joka pidettiin , vahvisti vuoden 2013 tilinpäätöksen ja myönsi hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle vastuuvapauden. Yhtiökokous päätti osingonmaksusta, hallituksen kokoonpanosta ja palkkioista, sekä tilintarkastajan valinnasta ja palkkioista. Yhtiökokous myös valtuutti hallituksen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta ja harkintansa mukaan mahdollisesta lisäosingon jakamisesta. Yhtiökokous vahvisti hallituksen jäsenten lukumääräksi kahdeksan (8). Yhtiökokous valitsi uudelleen hallitukseen seuraavat nykyisistä jäsenistä: Kevin Appleton, Kaj-Gustaf Bergh, Peter Hofvenstam, Erkki Norvio, Mats O Paulsson, Susanna Renlund ja Gry Hege Sølsnes. Hallituksen uudeksi jäseneksi valittiin Ulf Lundahl. Hallituksen toimikausi kestää seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen loppuun. Yhtiökokous hyväksyi esityksen, että hallituksen jäsenten palkkiot pysyvät muuttumattomina ja ovat seuraavat: Hallituksen puheenjohtajalle euroa/kk ja lisäksi maksetaan euron suuruinen palkkio osallistumisesta hallituksen ja valiokuntien kokouksiin sekä muista vastaavista hallitustehtävistä; hallituksen varapuheenjohtajalle euroa/kk ja lisäksi maksetaan euron suuruinen palkkio osallistumisesta hallituksen ja valiokuntien kokouksiin sekä muista vastaavista hallitustehtävistä; ja muille hallituksen jäsenille euroa/kk ja lisäksi maksetaan euron suuruinen palkkio osallistumisesta hallituksen ja valiokuntien kokouksiin sekä muista vastaavista hallitustehtävistä. Lisäksi hallitustyöskentelystä aiheutuvat matkakulut ja muut kulut korvataan yhtiön vakiintuneen käytännön ja matkustussäännön mukaisesti. Yhtiökokous hyväksyi hallituksen ehdotuksen yhdestä tilintarkastajasta ja valitsi yhtiön tilintarkastajaksi PricewaterhouseCoopers Oy:n ( PwC ) toimikaudeksi, joka kestää seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen loppuun. Vastuunalaisena tilintarkastajana toimii KHT Ylva Eriksson. Tilintarkastajan palkkiot maksetaan yhtiön hyväksymän laskun mukaisesti. Yhtiökokous valtuutti hallituksen esityksen mukaisesti hallituksen päättämään enintään yhtiön oman osakkeen hankkimisesta. Valtuutus käsittää myös oikeuden ottaa pantiksi yhtiön omia osakkeita. Hankkimisvaltuutus on voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen asti. OSINKO VUODELTA 2013 Yhtiökokous hyväksyi hallituksen ehdotuksen, että osinkoa jaetaan 0,37 euroa osaketta kohti vuoden 2013 vahvistetun tilinpäätöksen perusteella. Osingonjaon täsmäytyspäivä oli Osinko maksettiin MAHDOLLISEN LISÄOSINGON JAKAMINEN Yhtiökokous hyväksyi hallituksen ehdotuksen päättämään harkintansa mukaan lisäosingon jakamisesta päättyneeltä tilikaudelta vahvistetun taseen perusteella. Lisäosingon määrä on enintään 0,63 euroa osakkeelta. Mahdollinen lisäosinko

14 14 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ maksetaan osakkeenomistajalle, joka on hallituksen päättämänä täsmäytymispäivänä merkittynä Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään yhtiön osakasluetteloon. Hallitus päättää lisäosingon maksupäivästä, joka voi olla aikaisintaan viidentenä pankkipäivänä täsmäytyspäivästä. Hallituksella on oikeus päättää kaikista muista lisäosingon jakamiseen liittyvistä ehdoista. Valtuutus on voimassa seuraavaan varsinaisen yhtiökokouksen alkuun asti. STRATEGIA JA TALOUDELLISET TAVOITTEET Ramirentin strategia keskittyy kolmeen tavoitteen ympärille; 1. Tavoitteena on kestävä kannattava kasvu vahvistamalla asiakastarjontaa, laajentamalla asiakaspohjaa ja kasvamalla ulkoistamismahdollisuuksien sekä valikoitujen yritysostojen avulla. Ramirent keskittyy asiakkaaseen vahvan paikallisen asiakastuntemuksen sekä ympäristöä, turvallisuutta, terveyttä ja laatua painottavien räätälöityjen ratkaisujen sekä erinomaisen avainasiakkuuksien hallinnan avulla; 2. Toiminnan korkeatasoisuus kehittämällä yhtenäistä Ramirent-toimintamallia; joka lisää tehokkuutta ja on olennainen osa toimenpiteitä joiden odotetaan tuottavan kolmen prosenttiyksikön parannuksen EBITAliiketulosprosentissa konsernitasolla vuoden %:in tasolta 17 %:iin vuoteen 2016 mennessä. 3. Riskien vähentäminen tasapainoisen liiketoiminta-, asiakas-, tuote-, ja markkinaportfolion hallinnan kautta. Vähentääkseen riippuvuutta rakennussektorista, Ramirent tavoittelee asiakaspohjan laajentamista ja on asettanut tavoitteekseen kasvattaa rakentamisen ulkopuolisen liikevaihdon 40 %:iin konsernin liikevaihdosta. Ramirentin strategian tavoitteena on generoida hyvää tuottoa osakkeenomistajille ylläpitämällä samalla taloudellista vakautta. Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet ovat: 1. Kannattavuus: Oman pääoman tuotto (ROE), 18 % yli suhdanteen 2. Velkaantumisaste ja riski: Nettovelan suhde käyttökatteeseen (EBITDA) tulee olla alle 1,6x jokaisen tilikauden lopussa 3. Osingonjako: Osingonjako vähintään 40 % nettotuloksesta RISKIENHALLINTA JA LIIKETOIMINNAN RISKIT Riskit ovat tapahtumia tai olosuhteita, jotka toteutuessaan voivat vaikuttaa Ramirentin tavoitteiden saavuttamisen todennäköisyyteen myönteisesti tai kielteisesti. Ramirentin riskienhallinnan tarkoituksena on varmistaa toiminnan jatkuvuus ja se, että Ramirentkonserni saavuttaa tavoitteensa. Ramirentin hallitus hyväksyy riskienhallinnan periaatteet. Riskien kartoitus ja arviointi on osa vuosittaista strategiaprosessia ja ne tehdään konserni-, segmentti- ja maatasolla. Johto luo riskien seurantaa varten riskimittareita ja riskien toteutumisen varalle toimenpidesuunnitelmia jotka kuvataan riskien arvioinnin yhteydessä. Toimintasuunnitelmat sisältävät vastuuhenkilöt ja aikataulun toteutettaville toimenpiteille. Konsernin johtoryhmä vastaa yhdessä segmenttien ja maiden johdon kanssa riskimittareiden säännöllisestä valvonnasta ja riskienhallinnan toimenpiteiden toteuttamisesta tarvittaessa. Olennainen osa Ramirentin riskienhallintaa on ylläpitää ja kehittää toimivaa vakuutussuojaa kalustoomme liittyen. Konserni vakuuttaa kaikki henkilöstöriskit, taloudelliset riskit, toiminnalliset riskit ja vahinkoriskit, jotka riskinhallintatoimenpiteiden jälkeen ylittävät konsernin riskinottohalun ja jotka voidaan kustannustehokkaasti vakuuttaa. Strategiset riskit, joita on seuraavassa kuvattu eivät kata kaikkia riskejä konsernissa, mutta sisältävät avainriskit, joille Ramirent ja sen osakkeenomistajat ovat alttiita. Muutokset asiakassektorien kysynnässä saattavat vaikuttaa Ramirentin liiketoimintaan ja yhtiön taloudelliseen asemaan. Muutokset voivat liittyä esimerkiksi talouden sykleihin, asiakasyritysten strategioiden muutoksiin, tuotevaatimuksiin tai ympäristöasioihin. Ramirent pyrkii vähentämään liiallista riippuvuutta yksittäisestä toimialasta etsimällä uusia asiakasryhmiä rakennusalan ulkopuolelta ja tekemällä pidempiä sopimuksia. Ramirent toimii joustavasti tarjoamalla asiakkaiden tarpeiden mukaan räätälöityjä ratkaisuja: yleisiä vuokrauspalveluja yksittäisestä tuotteesta tietyn projektin koko kaluston hallintaan sekä tarjoamalla teknistä tukea ja paikallista läsnäoloa. Ramirent jatkaa panostuksia henkilöstön kouluttamisessa ja kehittää projektinhallinnan työkaluja, jotta projektit voidaan viedä läpi ammattimaisesti ja kustannustehokkaasti.

15 15 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ Ramirent on luonut yhtenäisen kalustorakenteen optimoidakseen kaluston käytön ja ylläpitääkseen hintatason. Ramirent jatkaa kaluston kehittämistä kalustostrategiansa mukaisesti. Kalustostrategia on laadittu jokaiselle markkina-alueelle ja valikoiduille tuotemerkeille. Erityishuomiota on kiinnitetty kaluston johtamisprosesseihin kuten kunnossapitoon ja korjaukseen, jotta kaluston käyttöastetta voidaan pyrkiä maksimoimaan. Ramirentin toiminnot ovat riippuvaisia ulkoisista, sisäisistä ja integroiduista IT-palveluista ja ratkaisuista. Ramirent pyrkii käyttämään luotettavia tietotekniikkaja tietoturvaratkaisuja voidakseen välttää käyttökatkot, tietojen häviämisen tai tietojen luottamuksellisuuden tai käytettävyyden heikentymisen. Yhtenäistä toimintamallia kehitetään konsernin synergioiden saavuttamiseksi ja pitkäaikaisen kannattavuuden varmistamiseksi. Useiden muiden liiketoimintamallin muutosten suunnitellaan toteutuvan samanaikaisesti, mistä syystä resurssien riittävyys, aikataulu ja laajuus säilyvät haasteellisina. Sisäisiä resursseja on allokoitu enemmän muutoshankkeelle ja huomiota on kiinnitetty enemmän muutosten kommunikointiin ennakkoon organisaation valmistamiseksi muutokseen. Toiminnasta erilaisilla markkinoilla seuraa riskejä liittyen paikallisiin lakeihin ja säädöksiin ja samalla niiden huomioimisesta laadittaessa yhtenäisiä toimintaperiaatteita. Hajautetusta organisaatiosta johtuen Ramirentin liiketoimintayksiköiden luonne on itsenäinen. Liiketoiminnan hallinta tällaisessa organisaatiossa asettaa raportoinnille ja valvonnalle vaatimuksia, jotka saattavat muodostua hankaliksi organisaation tietyille osille ja voivat vaikeuttaa konsernijohdon toimenpiteiden nopeaa täytäntöönpanoa liiketoimintayksiköissä olosuhteiden muuttuessa. Ramirent on kehittänyt konserniohjeistuksiin liittyvää viestintää ja koulutusta sekä raportoinnin laatua. Whistleblowing-järjestelmä on julkaistu konsernin ja kaikkien toimintamaiden verkkosivuilla sekä intranetissä kannustamaan työntekijöitä ja kolmansia osapuolia raportoimaan mahdollisista ohjeistuksen rikkomuksista. Kaikki raportoidut asiat tutkitaan ja syylliset henkilöt saatetaan vastuuseen. Ramirentiin kohdistuu tiettyjä taloudellisia riskejä, kuten valuuttariski, korkoriski ja maksuvalmius- ja jälleenrahoitusriskit. Ramirentin taloudellisten riskien hallinta pyrkii varmistamaan riittävän rahoituksen toiminnallisille tarpeille ja minimoimaan rahoituskulut sekä valuuttakurssien ja korkojen vaihtelun ja muiden taloudellisten riskien vaikutuksen kustannustehokkaasti. Luottoriskillä tarkoitetaan sen todennäköisyyttä, ettei asiakas täytä sitoumuksiaan Ramirentiä kohtaan. Liiketoimintayksiköt arvioivat asiakkaidensa luottokelpoisuuden ottamalla huomioon asiakkaan taloudellisen aseman, asiakashistorian ja muut asiaan vaikuttavat tekijät. Ramirent seuraa tarkasti erilaisia luottoriskiä kuvaavia tunnuslukuja ja on valmiina toimenpiteisiin luottoriskiaseman heiketessä. KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT Erik Høi, SVP, Ramirent Tanska ja konsernin johtoryhmän jäsen päätti siirtyä pois yhtiön palveluksesta yhteisellä sopimuksella. Johan Eckerby, Business Controller Ramirent Oyj:stä on nimitetty virkaatekeväksi Ramirent Tanskan tytäryhtiön toimitusjohtajaksi alkaen Ramirent osti enemmistöosuuden ruotsalaisesta Safety Solutions Jonsereds yhtiöstä, joka on erikoistunut kehittämään ja suunnittelemaan putoamissuojia ja turvallisuusratkaisuja rakennusalalle. Safety Solutions Jonsereds työllistää 16 henkilöä kolmessa toimipisteessä Ruotsissa ja yhtiöllä on toimipiste myös Suomessa. Ramirent omistaa 50,1 %:n omistusosuuden Safety Solutions Jonsereds yhtiöstä ja jäljelle jäävän 49,9 %:n omistaa Accent Equity ja toimiva johto. Ramirentillä on lisäksi optio lunastaa loput omistuksesta seitsemän vuoden aikana. RAMIRENTIN NÄKYMÄT VUODELLE 2014 ENNALLAAN Vuonna 2014 talouskasvun odotetaan pysyvän vaatimattomana ja rakennusmarkkinoiden kysynnän arvioidaan vaihtelevan päämarkkinoillamme. Ramirent jatkaa tiukkaa kustannusten hallintaa ja arvioi, että vuoden 2014 investoinnit ovat noin vuoden 2013 tasolla. Vahva taloudellinen asema mahdollistaa konsernin jatkavan kannattavan kasvun tavoittelua.

16 16 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ TULEVAISUUTTA KOSKEVAT ARVIOT Tämän katsauksen lausumat, jotka eivät ole historiallisia tosiasioita ja joihin kuuluvat rajoituksetta lausumat yleisen taloudellisen ja markkinatilanteen kehityksen odotuksista, asiakastoimialojen kannattavuudesta ja investointihalukkuudesta, yhtiön kasvusta, kehityksestä ja kannattavuudesta, säästötoimenpiteistä, valuuttakurssien ja korkotason vaihtelusta, vireillä olevien ja tulevien yrityshankintojen ja uudelleenjärjestelyjen menestyksellisyydestä, sekä lausumat, joita edeltävät sanat uskoo, odottaa, ennakoi, ennustaa ja vastaavat ilmaisut, ovat tulevaisuutta koskevia lausumia. Tällaiset lausumat perustuvat tämänhetkisiin odotuksiin ja tällä hetkellä tiedossa oleviin tosiasioihin. Siksi niihin sisältyy riskejä ja epävarmuustekijöitä, joiden johdosta todelliset tulokset voivat erota merkittävästi yhtiön tällä hetkellä odottamista tuloksista.

17 17 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ TAULUKOT Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardin mukaisesti. Siinä on sovellettu samoja laskentaperiaatteita kuin konsernin päättyneen tilikauden tilinpäätöksessä lukuun ottamatta alla lueteltuja IFRS-standardimuutoksia. IFRS 10 Konsernitilinpäätös. Standardi määrittelee määräysvallan keskeiseksi tekijäksi, jonka perusteella arvioidaan tuleeko yhteisö sisällyttää emoyrityksen konsernitilinpäätökseen. Standardilla ei ole merkittävää vaikutusta Ramirentin taloudelliseen raportointiin. IFRS 11 Yhteisjärjestelyt. Standardilla ei ole merkittävää vaikutusta Ramirentin taloudelliseen raportointiin sillä Fortrent luokitellaan yhteisyritykseksi myös uuden IFRS 11 mukaisesti eikä Ramirentin osuus Fortrentin tuloksesta lasketaan samoin periaattein kuin aikaisemminkin. IFRS 12 Tilinpäätöksessä esitettävät tiedot osuuksista muissa yhteisöissä. Standardi sisältää liitetietovaatimukset kaikenlaisista omistuksesta muissa yhteisöissä mukaan lukien yhteisjärjestelyt, osakkuusyritykset ja strukturoidut yhteisöt. Standardilla ei ole merkittävää vaikutusta Ramirentin taloudelliseen raportointiin. IAS 27 (uudistettu) Erillistilinpäätös. Standardi sisältää IFRS erillistilinpäätöstä koskevat vaatimukset, jotka ovat jääneet jäljelle, kun määräysvaltaa koskevat kohdat on sisällytetty uuteen IFRS 10:een. Standardilla ei ole merkittävää vaikutusta Ramirentin taloudelliseen raportointiin. IAS 28 (uudistettu) Osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä. IFRS 11 julkistamisen johdosta IAS 28 standardi sisältää vaatimukset yhteisyritysten sekä osakkuusyritysten yhdistelystä pääomaosuusmenetelmällä. Standardilla ei ole merkittävää vaikutusta Ramirentin taloudelliseen raportointiin. IAS32 (muutettu) Rahoitusinstrumentit: esittäminen Rahoitusvarojen ja rahoitusvelkojen netottaminen. Muutetulla standardilla ei ole merkittävää vaikutusta Ramirentin taloudelliseen raportointiin. IFRIC 21 Levies (Julkiset maksut) antaa ohjausta siitä milloin julkisen maksuun liittyvästä velvoitteesta tulee kirjata velka. Tulkinnalla ei ole olennaista vaikutusta Ramirentin taloudelliseen raportointiin. Konsolidoidut tilinpäätöstiedot esitetään tuhansina euroina, jollei toisin ole ilmoitettu. Pyöristyksistä johtuen yksittäisten lukujen summa voi erota yhteenlasketusta luvusta. Tämän osavuosikatsauksen taloudellisia tietoja ei ole tilintarkastettu.

18 18 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ KONSERNIN TULOSLASKELMA 1 3/14 1 3/ /13 (EUR 1 000) Tuotot vuokraustoiminnasta Tuotot liitännäispalveluista Koneiden ja laitteiden myyntituotot LIIKEVAIHTO Liiketoiminnan muut tuotot Materiaalit ja palvelut Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut Liiketoiminnan muut kulut Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta Poistot ja arvonalentumiset LIIKETULOS (EBIT) Rahoitustuotot Rahoituskulut Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä LIIKETULOS ENNEN VEROJA (EBT) Tuloverot KATSAUSKAUDEN TULOS Katsauskauden tuloksen jakautuminen: Emoyhtiön omistajille YHTEENSÄ Osakekohtainen tulos (EPS) emoyhtiön omistajien osuus tilikauden voitosta Laimentamaton (EUR) 0,02 0,10 0,50 Laimennettu (EUR) 0,02 0,10 0,50

19 19 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA 1 3/14 1 3/ /13 (EUR 1 000) KATSAUSKAUDEN TULOS Muut laajan tuloksen erät: Erät joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi: Vakuutusmatemaattiset voitot/(tappiot) etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä, netto verojen jälkeen 487 Erät jotka voidaan siirtää myöhemmin tulosvaikutteisiksi: Muuntoerot Rahavirran suojaukset, netto verojen jälkeen Tulosvaikutteiseksi luokiteltujen rahavirtojen suojausten osuus, netto verojen jälkeen 127 Osuus osakkuus- ja yhteisyrityksen muista laajan tuloksen eristä Myytävissä olevat rahoitusvarat Yhteensä MUUT LAAJAN TULOKSEN ERÄT YHTEENSÄ KATSAUSKAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ Katsauskauden laajan tuloksen jakautuminen: Emoyhtiön omistajille YHTEENSÄ KONSERNIN TASE (EUR 1 000) VARAT PITKÄAIKAISET VARAT Liikearvo Muut aineettomat hyödykkeet Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet Osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä Pitkäaikaiset lainasaamiset Myytävissä olevat rahoitusvarat Laskennalliset verosaamiset PITKÄAIKAISET VARAT YHTEENSÄ LYHYTAIKAISET VARAT Vaihto-omaisuus Myynti- ja muut saamiset Verosaamiset Rahavarat ja muut rahoitusvarat LYHYTAIKAISET VARAT YHTEENSÄ VARAT YHTEENSÄ

20 20 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ (EUR 1 000) OMA PÄÄOMA JA VELAT OMA PÄÄOMA Osakepääoma Arvonmuutosrahasto Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Edellisten tilikausien kertyneet voittovarat Tilikauden tulos OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ PITKÄAIKAISET VELAT Laskennalliset verovelat Eläkevelvoitteet Pitkäaikaiset varaukset Pitkäaikaiset korolliset velat Muut pitkäaikaiset velat PITKÄAIKAISET VELAT YHTEENSÄ LYHYTAIKAISET VELAT Ostovelat ja muut velat Lyhytaikaiset varaukset Lyhytaikaiset verovelat Lyhytaikaiset korolliset velat LYHYTAIKAISET VELAT YHTEENSÄ VELAT YHTEENSÄ OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ Konserni on muuttanut laskennallisten verosaamisten ja -velkojen esittämistapaa konsernitaseessa. Laskennalliset verosaamiset ja -velat on vähennetty toisistaan taseessa vuodesta 2013 alkaen, jos on olemassa laillisesti toimeenpantavissa oleva oikeus kuitata kauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset ja -velat keskenään ja laskennalliset verosaamiset ja -velat liittyvät saman veronsaajan perimiin tuloveroihin.

21 21 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA 1 3/14 1 3/ /13 (EUR 1 000) Liiketoiminnan rahavirrat Tulos ennen veroja Oikaisut Poistot ja arvonalentumiset Oikaisu vuokrauskäytössä olleen kaluston myynnistä saatuihin maksuihin Rahoitustuotot ja -kulut Oikaisut tytäryhtiöiden myynneistä saatuihin maksuihin Muut oikaisut Liiketoiminnan rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta Käyttöpääoman muutos Myyntisaamisten ja muiden saamisten muutos Vaihto-omaisuuden muutos Ostovelkojen ja muiden velkojen muutos Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja Maksetut korot Saadut korot Maksetut välittömät verot Liiketoiminnan nettorahavirta Investointien rahavirrat Liiketoimintojen ja tytäryhtiöiden hankinnat, netto saatujen rahavarojen jälkeen Investoinnit aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin (vuokrauskalusto) Investoinnin muihin aineellisiin hyödykkeisiin Investoinnit aineettomiin hyödykkeisiin Pitkäaikaisten aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden myynnistä saadut maksut (ilman vuokrauskaluston myyntejä) Tuotot sijoitusten myynnistä Lainasaamisten muutokset Investointien nettorahavirta Rahoituksen rahavirrat Maksetut osingot Lyhytaikaisten lainojen nostot ja takaisinmaksut (netto) Pitkäaikaisten lainojen nostot Pitkäaikaisten takaisinmaksut Rahoituksen nettorahavirta Rahavarojen nettomuutos tilikauden aikana Rahavarat katsauskauden alussa Rahavarojen muutos Rahavarat katsauskauden lopussa

22 22 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA (EUR 1 000) Osakepääoma Arvonmuutosrahasto SVOP-rahasto Muuntoerot Kertyneet voittovarat Oma pääoma yhteensä OMA PÄÄOMA Muuntoerot Rahavirran suojaukset Katsauskauden tulos KAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ Osakeperusteiset maksut Omien osakkeiden hankinta Osingonjako LIIKETOIMET OMISTAJIEN KANSSA YHTEENSÄ OMA PÄÄOMA Muuntoerot Vakuutusmatemaattiset voitot/tappiot etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä Rahavirran suojaukset Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten muista laajan tuloksen eristä Myytävissä olevat rahoitusvarat Katsauskauden tulos KAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ Osakeperusteiset maksut Omien osakkeiden luovutus LIIKETOIMET OMISTAJIEN KANSSA YHTEENSÄ OMA PÄÄOMA Muuntoerot Rahavirran suojaukset Vakuutusmatemaattiset voitot/tappiot etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä Myytävissä olevat rahoitusvarat 1 1 Katsauskauden tulos KAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ Osakeperusteiset maksut Omien osakkeiden luovutus Osingonjako LIIKETOIMET OMISTAJIEN KANSSA YHTEENSÄ OMA PÄÄOMA

23 23 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ TALOUDELLISTA KEHITYSTÄ KUVAAVAT TUNNUSLUVUT 1 3/14 1 3/ /13 Liikevaihto, milj. EUR 137,5 152,8 647,3 Liikevaihdon muutos, % 10,0 % 7,0 % 9,4 % Käyttökate (EBITDA), milj. EUR 31,7 48,1 195,1 Osuus liikevaihdosta, % 23,0 % 31,5 % 30,1 % EBITA-liiketulos, milj. EUR 7,1 22,6 92,1 Osuus liikevaihdosta, % 5,2 % 14,8 % 14,2 % Liiketulos (EBIT), milj. EUR 5,4 18,0 82,3 Osuus liikevaihdosta, % 3,9 % 11,8 % 12,7 % Tulos ennen veroja, milj. EUR 3,2 15,2 63,9 Osuus liikevaihdosta, % 2,3 % 9,9 % 9,9 % Katsauskauden tulos, milj. EUR 2,6 11,0 54,0 Osuus liikevaihdosta, % 1,9 % 7,2 % 8,3 % Bruttoinvestoinnit, milj. EUR 23,4 32,4 125,8 Osuus liikevaihdosta, % 17,0 % 21,2 % 19,4 % Sijoitettu pääoma, milj. EUR (kauden lopussa) 545,1 654,4 579,8 Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), %** 13,9 % 18,9 % 16,5 % Oman pääoman tuotto (ROE), %** 13,6 % 20,7 % 14,7 % Korolliset velat, milj. EUR 214,8 312,8 208,8 Nettovelka, milj. EUR 212,0 220,3 206,9 Nettovelan suhde käyttökatteeseen (EBITDA) 1,2x 1,0x 1,1x Nettovelkaantumisaste, % 64,2 % 64,5 % 55,8 % Omavaraisuusaste, % 43,8 % 38,2 % 48,9 % Henkilöstö, keskimäärin kauden aikana Henkilöstö, kauden lopussa **Tunnusluvut on laskettu liukuvana 12 kuukauden keskiarvona

24 24 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT 1 3/14 1 3/ Osakekohtainen tulos (EPS), painotettu keskiarvo, laimennettu, EUR 0,02 0,10 0,50 Osakekohtainen tulos (EPS), painotettu keskiarvo, laimentamaton, EUR 0,02 0,10 0,50 Oma pääoma / osake, kauden lopussa, laimennettu, EUR 3,07 3,17 3,44 Oma pääoma / osake, kauden lopussa, laimentamaton, EUR 3,07 3,17 3,44 Osakekohtainen osinko, EUR n/a n/a 0,37 Osinko / tulos, % n/a n/a 73,7% Efektiivinen osinkotuotto, % n/a n/a 4,0% Hinta / tulos -suhde (P/E)* 18,79 11,89 18,24 Osakkeen ylin kurssi, EUR 10,18 8,76 9,75 Osakkeen alin kurssi, EUR 7,95 6,50 6,50 Osakkeen keskikurssi, EUR 8,94 7,65 7,96 Osakkeen kurssi kauden lopussa, EUR 7,95 7,38 9,15 Osakekannan markkina-arvo kauden lopussa, milj. EUR** 856,4 794,8 985,4 Osakkeiden vaihto , , ,2 Osakkeiden vaihto osakekannan kokonaismäärästä, % 10,7 % 9,2 % 26,1 % Osakemäärä, painotettu keskiarvo, laimennettu , Osakemäärä, painotettu keskiarvo, laimentamaton , Osakemäärä, kauden lopussa, laimennettu Osakemäärä, kauden lopussa, laimentamaton *Tunnusluvut on laskettu liukuvana 12 kuukauden keskiarvona **Poislukien hallussa olevat omat osakkeet

25 25 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ OSAVUOSIKATSAUKSEN LIITETIEDOT Segmenttitiedot Segmenttien tiedot on esitelty IFRS-laskentaperiaatteiden mukaisesti. Liiketuloksen alapuolisia eriä ja rahoituseriä ja veroja - ei kohdisteta segmenteille. LIIKEVAIHTO 1 3/14 1 3/ /13 SUOMI - Liikevaihto (ulkoinen) 31,5 35,0 150,9 - Segmenttien välinen liikevaihto 0,2 0,1 1,0 RUOTSI - Liikevaihto (ulkoinen) 45,3 50,0 206,7 - Segmenttien välinen liikevaihto 0,1 0,3 0,6 NORJA - Liikevaihto (ulkoinen) 33,4 38,1 153,6 - Segmenttien välinen liikevaihto 0,6 0,0 TANSKA - Liikevaihto (ulkoinen) 9,6 9,1 43,7 - Segmenttien välinen liikevaihto 0,2 EUROPE EAST - Liikevaihto (ulkoinen) 6,2 9,7 35,4 - Segmenttien välinen liikevaihto 0,0 0,0 0,1 EUROPE CENTRAL - Liikevaihto (ulkoinen) 11,6 11,0 56,9 - Segmenttien välinen liikevaihto 0,2 0,0 0,4 Segmenttien välisen liikevaihdon eliminointi 1,1 0,4 2,3 LIIKEVAIHTO YHTEENSÄ 137,5 152,8 647,2

26 26 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ EBITA 1 3/14 1 3/ /13 SUOMI 2,9 3,4 25,7 Osuus liikevaihdosta, % 9,3 % 9,7 % 16,9 % RUOTSI 4,2 7,4 36,6 Osuus liikevaihdosta, % 9,3 % 14,6 % 17,6 % NORJA 2,6 5,0 22,0 Osuus liikevaihdosta, % 7,6 % 13,0 % 14,3 % TANSKA 1,1 1,4 4,3 Osuus liikevaihdosta, % 11,7 % 15,9 % 9,7 % EUROPE EAST 0,1 11,0 17,3 Osuus liikevaihdosta, % 1,8 % 113,5 % 48,8 % EUROPE CENTRAL 1,2 2,3 0,7 Osuus liikevaihdosta, % 10,2 % 21,2 % 1,2 % Segmenteille kohdistamattomat erät 0,2 0,4 4,6 KONSERNIN LIIKETULOS (EBITA) 7,1 22,6 92,1 Osuus liikevaihdosta, % 5,2 % 14,8 % 14,2 % EBIT 1 3/14 1 3/ /13 SUOMI 2,6 3,1 24,6 Osuus liikevaihdosta, % 8,3 % 8,8 % 16,2 % RUOTSI 3,6 6,7 34,0 Osuus liikevaihdosta, % 7,9 % 13,3 % 16,4 % NORJA 2,0 4,3 19,7 Osuus liikevaihdosta, % 6,0 % 11,4 % 12,8 % TANSKA 1,1 1,5 4,4 Osuus liikevaihdosta, % 11,7 % 16,0 % 10,1 % EUROPE EAST 0,1 11,0 17,2 Osuus liikevaihdosta, % 2,3 % 113,1 % 48,4 % EUROPE CENTRAL 1,2 5,2 3,7 Osuus liikevaihdosta, % 10,5 % 47,5 % 6,5 % Segmenteille kohdistamattomat erät 0,4 0,4 5,0 KONSERNIN LIIKETULOS (EBIT) 5,4 18,0 82,3 Osuus liikevaihdosta, % 3,9 % 11,8 % 12,7 %

27 27 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ POISTOT JA ARVONALENTUMISET 1 3/14 1 3/ /13 SUOMI Poistot aineellisista hyödykkeistä 5,6 5,3 21,4 Poistot aineettomista hyödykkeistä 0,3 0,3 1,2 RUOTSI Poistot aineellisista hyödykkeistä 7,4 7,3 29,3 Poistot aineettomista hyödykkeistä 0,6 0,7 2,6 NORJA Poistot aineellisista hyödykkeistä 5,6 6,5 26,3 Poistot aineettomista hyödykkeistä 0,5 0,6 2,3 TANSKA Poistot aineellisista hyödykkeistä 1,6 1,8 7,1 Poistot aineettomista hyödykkeistä 0,0 0,2 EUROPE EAST Poistot aineellisista hyödykkeistä 1,6 1,5 6,4 Poistot aineettomista hyödykkeistä 0,0 0,0 0,1 EUROPE CENTRAL Poistot aineellisista hyödykkeistä 2,9 3,5 13,1 Poistot ja arvonalentumiset aineettomista hyödykkeistä 0,0 2,9 3,0 Segmenteille kohdistamattomat erät ja eliminoinnit 0,1 0,3 0,3 YHTEENSÄ 26,3 30,1 112,8

28 28 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ INVESTOINNIT 1 3/14 1 3/ /13 SUOMI 4,2 8,1 28,8 RUOTSI 9,9 10,9 35,8 NORJA 4,9 8,7 34,5 TANSKA 0,1 1,2 6,6 EUROPE EAST 2,7 1,5 9,6 EUROPE CENTRAL 1,6 1,3 7,1 Segmenteille kohdistamattomat erät ja eliminoinnit 0,1 0,6 3,3 YHTEENSÄ 23,4 32,4 125,8 SEGMENTEILLE KOHDISTETUT VARAT SUOMI 146,6 141,7 145,0 RUOTSI 229,3 251,8 229,6 NORJA 198,9 215,8 196,1 TANSKA 35,8 38,1 36,9 EUROPE EAST 64,4 81,7 72,8 EUROPE CENTRAL 73,1 79,6 74,7 Segmenteille kohdistamattomat erät ja eliminoinnit 6,3 86,7 4,4 YHTEENSÄ 754,4 895,4 759,5 SEGMENTEILLE KOHDISTETUT KOROTTOMAT VELAT SUOMI 15,5 20,5 13,1 RUOTSI 44,6 56,0 49,1 NORJA 37,0 39,7 38,3 TANSKA 8,3 6,1 8,2 EUROPE EAST 3,6 4,5 2,3 EUROPE CENTRAL 7,7 6,7 7,6 Segmenteille kohdistamattomat erät ja eliminoinnit 38,8 42,4 6,7 YHTEENSÄ 155,5 175,8 125,4

29 29 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ AINEELLISTEN JA AINEETTOMIEN HYÖDYKKEIDEN SEKÄ SIJOITUSTEN MUUTOKSET KIRJANPITOARVO KAUDEN ALUSSA 614,5 626,9 626,9 Poistot ja arvonalentumiset 26,3 30,1 112,8 Lisäykset Koneet ja laitteet 22,0 29,3 115,3 Muut aineelliset ja aineettomat hyödykkeet 1,4 3,1 10,5 Osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä 3,5 21,2 17,5 Vähennykset Kaluston myynnit 2,5 2,4 11,1 Tytäryhtiöiden myynnit 5,1 Muut * 0,5 0,2 26,8 KIRJANPITOARVO KAUDEN LOPUSSA 606,2 648,3 614,5 *Muut sisältää muuntoerot, uudelleenluokitukset ja muutokset yrityskauppojen arvioiduissa lisäkauppahinnoissa VASTUUSITOUMUKSET JA EHDOLLISET VELAT Takaukset 1,5 3,4 0,7 Investointisitoumukset 23,1 8,9 4,8 Ei purettavissa olevien muiden vuokrasopimusten vastaiset vähimmäismaksut 76,2 98,9 88,7 Ei purettavissa olevien rahoitusleasing-sopimusten vastaiset vähimmäismaksut 0,1 0,4 0,1 Rahoitusleasingvelka taseessa 0,1 0,1 0,1 Ei purettavissa olevien leasingsopimusten taseen ulkopuoliset vastaiset vähimmäismaksut 76,2 99,3 88,7 Konsernin osuus yhteisyrityksen vastuusitoumuksista 0,2 0,2 JOHDANNAISINSTRUMENTEISTA AIHEUTUVAT VASTUUT Koron- ja valuutanvaihtosopimukset Kohde-etuuden nimellisarvo 88,9 158,0 88,8 Johdannaisinstrumenttien käypä arvo 2,4 6,2 2,6 Valuuttajohdannaiset Kohde-etuuden nimellisarvo 35,8 50,6 30,9 Johdannaisinstrumenttien käypä arvo 0,0 0,2

30 30 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ KÄYPÄÄN ARVOON ARVOSTETTAVIEN RAHOITUSVAROJEN HIERARKIATASOT Alla olevassa taulukossa esitetään käypään arvoon arvostettavien rahoitusinstrumenttien käyvän arvon määrittämisen menetelmät. Eri tasot on määritelty seuraavasti: Taso 1: näkyvät markkinahinnat (oikaisemattomat) toimivilla markkinoilla samanlaisille varoille ja veloille. Taso 2: syöttötietona käytetään muita kuin tason 1 näkyviä markkinahintoja, jotka ovat todettavissa varoille ja veloille joko suoraan (hinta) tai epäsuoraan (johdettu hinnasta) Taso 3: syöttötietona varoille ja veloille käytetään muita kuin todettavia markkinahintoja Taso 1 Taso 2 Taso 3 Koron- ja valuutanvaihtosopimukset 2,4 Valuuttajohdannaiset 0,0 Ehdollinen kauppahintavelka 7, Taso 1 Taso 2 Taso 3 Koron- ja valuutanvaihtosopimukset 6,2 Valuuttajohdannaiset Ehdollinen kauppahintavelka 10,0 RAHOITUSVAROJEN JA -VELKOJEN KÄYVÄT VERRATTUNA KIRJANPITOARVOIHIN Kirjanpito- Käypä Kirjanpito- Käypä arvo arvo arvo arvo RAHOITUSVARAT Pitkäaikaiset lainasaamiset 20,3 20,3 20,3 20,3 Myytävissä olevat sijoitukset 0,5 0,5 0,4 0,4 Myyntisaamiset 91,6 91,6 100,2 100,2 Rahavarat 2,5 2,5 92,4 92,4 115,0 115,0 213,3 213,3 RAHOITUSVELAT Lainat rahoituslaitoksilta 107,5 107,5 179,0 179,0 Joukkovelkakirjalaina 99,2 99,2 99,0 99,0 Yritystodistukset 8,0 8,0 34,7 34,7 Rahoitusleasingvelat 0,1 0,1 0,1 0,1 Muut pitkäaikaiset velat 5,7 5,7 Muut velat 7,9 7,9 4,3 4,3 Ostovelat 32,1 32,1 40,8 40,8 254,8 254,8 363,6 363,6 Koron- ja valuutanvaihtosopimukset 88,9 2,4 158,0 6,2 Valuuttatermiinit 35,8 0,0 50,6

31 31 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ TALOUDELLISTEN TUNNUSLUKUJEN MÄÄRITTELY Oman pääoman tuotto (ROE), %: Tilikauden tulos x 100 Oma pääoma (katsauskauden aikana keskimäärin) Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), %: (Tulos ennen veroja + korkokulut ja muut rahoituskulut) x 100 Varat yhteensä korottomat velat (katsauskauden aikana keskimäärin) Omavaraisuusaste, %: (Oma pääoma + määräysvallattomien omistajien osuus )x 100 Varat yhteensä saadut ennakot Osakekohtainen tulos (EPS), EUR: Tilikauden tulos +/- määräysvallattomille omistajille kuuluva osuus tilikauden tuloksesta Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä keskimäärin katsauskauden aikana Oma pääoma / osake, EUR: Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä raportointipäivänä Osinko / tulos, %: Osakekohtainen osinko x 100 Osakekohtainen tulos Nettovelka: Korolliset velat - rahavarat ja muut rahoitusvarat Nettovelka/EBITDA: Nettovelka Tulos ennen korkoja, veroja ja poistoja Nettovelkaantumisaste: Nettovelka x 100 Oma pääoma Osakekohtainen osinko, EUR: Maksettu osinko Osakkeiden määrä osingonjaon täsmäytyspäivänä

32 32 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ KÄYTETYT VALUUTTAKURSSIT Tulos- Tulos- Tulos- Tase- Tase- Tasekurssi kurssi kurssi kurssi kurssi kurssi 1 3/ / / DKK 7,4625 7,4588 7,4580 7,4659 7,4553 7,4593 HUF 308, , , , , ,0400 LTL 3,4528 3,4528 3,4528 3,4528 3,4528 3,4528 LVL 0,6997 0,7015 0,7017 0,7028 NOK 8,3465 7,4305 7,8051 8,2550 7,5120 8,3630 PLN 4,1842 4,1563 4,1971 4,1719 4,1804 4,1543 RUB 48, , , , , ,3246 SEK 8,8575 8,4923 8,6505 8,9483 8,3553 8,8591 UAH 12, , , , , ,3500 CZK 27, , , , , ,4270 NELJÄNNESVUOSITTAISET SEGMENTTITIEDOT Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 LIIKEVAIHTO SUOMI 31,6 38,6 41,8 36,4 35,1 RUOTSI 45,4 52,8 51,1 53,1 50,3 NORJA 34,0 40,8 35,9 38,8 38,1 TANSKA 9,6 11,8 11,9 11,2 9,1 EUROPE EAST 6,2 8,4 9,8 7,6 9,7 EUROPE CENTRAL 11,8 15,3 16,9 14,1 11,0 Segmenttien välisen liikevaihdon eliminointi 1,1 0,4 1,2 0,4 0,4 LIIKEVAIHTO YHTEENSÄ 137,5 167,5 166,2 160,8 152,8