EVLIN SIJOITUSRAHASTOT
|
|
- Taisto Väänänen
- 8 vuotta sitten
- Katselukertoja:
Transkriptio
1 EVLIN SIJOITUSRAHASTOT Puolivuosikatsaus Investment Banking & Wealth Management
2 Sisältö Osakemarkkinakatsaus Korkomarkkinakatsaus OSAKERAHASTOT Evli Emerging Frontier 5 Evli Eurooppa 8 Evli Japani 10 Evli Maailma 13 Evli Pohjois-Amerikka 16 Evli Pohjoismaat 19 Evli Ruotsi Osakeindeksi 21 Evli Ruotsi Pienyhtiöt 23 Evli Ruotsi Select 25 Evli Suomi Pienyhtiöt 27 Evli Suomi Select 29 Evli Venäjä 31 YHDISTELMÄRAHASTOT Evli Suomi Mix 33 Evli Taktinen Allokaatio 36 Evli Varainhoito Evli Varainhoito Evli Wealth Manager 43 KORKORAHASTOT Evli High Yield Yrityslaina 46 Evli Investment Grade Yrityslaina 50 Evli Kehittyvät Markkinat Yrityslaina 54 Evli Likvidi 58 Evli Lyhyt Yrityslaina 63 Evli Taktinen Alfa-Korko 67 Evli Valtionobligaatio 71 Evli Yrityslaina 73 Sijoitusrahastojen salkunhoitopolitiikka 77 Salkunhoitajien esittelyt 78 Sanasto 79 2
3 Osakemarkkinat vahvoina ja vahvuus jatkuu Osakemarkkinakatsaus Osakkeet olivat vahvassa nousussa ensimmäisen puolivuotiskauden aikana. Parhaiten tuottivat Japanin markkinat 17 %. Euroopassa nousu oli 14,4 % (STOXX600). USA:ssa markkinat nousivat vain vaatimattomat 0,2 %, mutta kun dollari vahvistui euroa vastaan, nousua kertyi euromääräisesti 9,2 %. Kehittyvät osakemarkkinat nousivat 3,2 %. Suomessa tuottoindeksin kehitys oli 11,9 %. Venäjän osakemarkkinat toipuivat viime vuoden romahduksesta, ja nousua kertyi euroissa 32 %, rupla vahvistui 12 %. Vuoden 2015 alkupuolisko oli osakemarkkinoilla tuotoiltaan hyvä, ellei jopa erittäin hyvä. Tammi- ja helmikuussa markkinat nousivat vahvasti EKP:n ilmoittaman likviditeettiohjelman siivittämänä, ja kahden kuukauden jälkeen osakkeet olivat nousseet jo % eri markkinoilla. Yhdysvaltojen markkinat kehittyivät maailman osakemarkkinoita heikommin, kun talouskasvu Yhdysvalloissa hidastui alkuvuonna ja odotukset yritysten tuloskasvusta taittuivat. Maaliskuussa markkinat kirivät edelleen ylöspäin, mutta vimmatun nousun jälkeen vauhti odotetusti taittui, ja huhtikuussa markkinat laskivat. Euroopan markkinoiden laskuun vaikuttivat Kreikan rahoitustilanteen junnaaminen paikallaan ja voittojen kotiuttaminen. Toukokuussa osakemarkkinat olivat enimmäkseen sivuttaisliikkeessä. Kesäkuussa mentiin Kreikan rahoitusneuvottelujen tahdissa, ja tätä kirjoittaessa neuvottelujen ratkaisu on edelleen auki. Osakemarkkinat laskivat Euroopassa 4,6 % kesäkuussa. OSAKKEET NOUSUTRENDISSÄ, EUROOPASSA YRITYSTEN TULOKSISSA KASVUPOTENTIAALIA Alkuvuonna osakemarkkinoita siivittivät edelleen keskuspankkien toimet. Tammikuussa Euroopan keskuspankki antoi lähtölaukauksen odotetulle valtionobligaatioiden ostoohjelmalle. Maaliskuusta alkaen EKP on ostanut markkinoilta pitkiä korkosijoituksia 60 miljardin euron arvosta kuukaudessa. Osto-ohjelman laajuus täytti odotukset: pitkät korot laskivat ja osakemarkkinat ottivat tuulta alleen. Yhdysvalloissa rahapolitiikka on ollut edelleen elvyttävää, mutta ohjauskoron noston uskotaan olevan edessä tänä syksynä. FED nostaa korkoa, kun se arvioi maan talouden olevan riittävän vahvalla pohjalla. Myös Japanissa ja Kiinassa on useita rahapolitiikan keventämis- ja osto-ohjelmia meneillään. Osakekurssien nousu ei olisi mahdollista ilman yhtiöiden hyvää tuloskehitystä. Euroopassa yritykset raportoivat ensimmäisellä vuosineljänneksellä paranevasta tuloskehityksestä ja loppuvuoden tulosodotuksia voitiin nostaa ensimmäisen kerran neljään vuoteen. Euroopassa (Stoxx600) tälle vuodelle ennakoitu noin 4 %:n tuloskasvu saa vahvaa tukea heikentyneestä eurosta ja orastavasta talouskasvusta. Parasta 18 %:n tuloskasvua ennakoidaan Japaniin. Tulokset Yhdysvalloissa kasvanevat enää noin 2 %:n vauhtia. Helsingin pörssissä parhaita nousijoita alkuvuonna olivat muun muassa YIT +50 %, Amer +49 %, viime vuonna rajusti laskenut Nokian Renkaat +39 % sekä konepajayhtiöt Cargotec +33 % ja Outotec +32 %. Listan häntäpäästä löytyvät Fortum -11 %, Nokia -7 % ja Outokumpu -5 %. Myös listautumismarkkinat olivat aktiiviset. Helsingin pörssin päälistalle listautuivat yritys- ja luottotietopalveluita myyvä Asiakastieto sekä sosiaali- ja terveydenhuoltopalveluita myyvä Pihlajalinna. First North -listalle listautuivat köysiä, verkkoja ja lankoja valmistava Piippo, röntgenkuvantamislaitteiden komponentteja valmistava Detection Technology sekä kallion louhintaan ja poraukseen käytettäviä teriä valmistava Robit sekä Kotipizza. EUROOPAN TALOUSKASVU LÄHDÖSSÄ LIIKKEELLE KREIKASTA HUOLIMATTA Keskuspankkien rahapolitiikalla ja elvytysohjelmilla sekä pitkien korkojen laskulla on merkittävä positiivinen vaikutus talousnäkymiin. Euroopassa, ja etenkin euroalueella, mielialat ovat kohentuneet selvästi ja teollisuuden luottamus on noussut. Teollisuustuotannon odotetaan kiihtyvän ja kuluttajien luottamuksen nousevan. Kreikan tilanne on koko alkuvuoden ollut epäselvä ja rahoitusneuvottelut katkolla. Epävarmuus talouspolitiikan linjasta ja vaikeat neuvottelut EU/IMF-ohjelman jatkosta ovat lisänneet huomattavasti Kreikan talouden vaikeuksia, eikä Kreikan valtio ja pankit saa rahoitusta markkinoilta. Kriisin kärjistymisen vaikutukset muihin euromaihin ovat olleet toistaiseksi vähäisiä. Euromaat Saksan johdolla ovat olleet tiukkoja kreikkalaisille, mutta euromaat voivat joutua joustamaan ja myöntymään lievennyksiin säästöohjelmissa. Jos Kreikka ei saa jatkoa tukiohjelmalle, on edessä maksukyvyttömyys ja pitkäaikainen velkojen selvittely. OSAKKEISTA PARAS TUOTTO Globaalin talouden kasvu ja alhainen korkotaso antavat edelleen perusteet sille, että kuluvana vuonna parhaat tuotot saadaan osakkeista. Ohjauskorkoja nostettaneen hitaasti ja asteittain. Euroalueen yritysten odotetaan parantavan tuloksiaan heikomman euron ja alentuneiden kustannusten ansiosta. Jos EKP:n QE-ohjelma toimii toivotulla tavalla, lisää se positiivisia tuotto-odotuksia osakkeissa. Korkotason pysyminen matalana ja korkosijoitusten matalat tuotot ylläpitävät sijoitusvirtoja riskillisempiin kohteisiin, mikä luo osakkeille edelleen suotuisan ympäristön. Eija Koskimies osakesijoitusjohtaja 3
4 Korkomarkkinoilla levotonta alkuvuonna Korkomarkkinakatsaus Vuoden alkupuoliskoa hallitsi kaksi teemaa: pitkien korkojen nousu ja Kreikan velkaneuvottelut. EKP aloitti valtionlainojen osto-ohjelman maaliskuussa, mikä laski pitkät korot lähes nollaan. Jo huhtikuun lopulla pitkät korot alkoivat kuitenkin nousta voimakkaasti. Epävarmuus Kreikan tilanteesta levensi myös yrityslainojen korkoeroja. Korkosijoittajalle alkuvuosi olikin vaikea. Ensimmäisellä vuosipuoliskolla parhaiten tuottivat high yield -lainat ja kehittyvien maiden yrityslainat. KESKUSPANKKI RYHTYI OSTAMAAN VALTIONLAINOJA Tammikuussa Euroopan keskuspankki antoi lähtölaukauksen odotetulle valtionlainojen osto-ohjelmalle. Maaliskuusta alkaen EKP on ostanut markkinoilta pitkiä korkosijoituksia 60 miljardin euron arvosta kuukaudessa. Osto-ohjelman laajuus täytti odotukset ja laski aluksi pitkiä korkoja. Euroalueen heikko talouskasvu lisäsi deflaatiopelkoja vielä alkuvuonna, mutta keskuspankin toimet ovat selkeästi hälventäneet tätä riskiä. Uskomme keskuspankin osto-ohjelman jatkuvan vielä vuosia. Tilanne korkomarkkinoilla on kuitenkin pikku hiljaa normalisoitumassa. Yhdysvalloissa rahapolitiikka oli edelleen elvyttävää, ja ohjauskoron noston uskotaan olevan edessä tämän vuoden syksyllä. FED nostaa korkoa, kun se arvioi maan talouden olevan riittävän vahvalla pohjalla. KREIKKALAINEN MURHENÄYTELMÄ Koko vuoden jatkunut vääntö Kreikan kolmannesta pelastuspaketista sai markkinoiden huomion alkukesästä. Kreikan velkaneuvottelut ajautuivat umpikujaan, kun Kreikka vaati velkahelpotuksia, mutta ei suostunut velkojien ehdotuksiin menojen leikkauksista. Lopulta paketti saatiin aikaiseksi, mutta lienee turvallista ennustaa, että Kreikan pelastuspaketeista neuvotellaan piakkoin uudestaan. LOPPUVUODEN NÄKYMÄT Uskomme Euroopan keskuspankin pitävän korkotason alhaisena vielä pitkään. Pitkien valtionlainojen korot voivat kuitenkin nousta Euroopassa, vaikka lyhyet korot pysyisivät alhaisina. Kolme tekijää puoltaa pitkien korkojen korkeampia tasoja pidemmällä aikavälillä: 1) Inflaatio nousee loppuvuonna, kun öljyn hinnan laskun vaikutukset pienenevät. Öljyn hinta alkoi laskea vuosi sitten. 2) Euroopan talouden pitäisi piristyä heikomman euron ansiosta. 3) Yhdysvallat nostaa korkoa. Näitä voimia vastaan toimii keskuspankin osto-ohjelma. Korkojen nousi pysähtyi hetkeksi kesällä Kreikan huolien takia, mutta uskomme korkojen nousun jatkuvan syksyllä. Keskuspankki pystyy vaikuttamaan korkotasoon, mutta historia osoittaa, että se pystyy harvoin yksin pitämään pitkät korot alhaalla. Yrityslainojen tuottoerot levenivät aavistuksen alkuvuonna. Paremman luokituksen investment grade -lainat levenivät 20 korkopistettä 120 korkopisteeseen ja huonomman luokituksen high yield -lainat 15 pistettä 435 pisteeseen. Sitten vuoden 1999 tuottoerot ovat olleet noin 35 % ajastaan tiukemmin hinnoiteltuja kuin nyt. Uskomme tuottoerojen kaventuvan vielä loppuvuonna. Maksuhäiriöiden määrä on vähäinen, ja uskomme niiden pysyvän vähäisinä myös jatkossa. Uusien yrityslainojen velkaisuus on maltillista, ja korkokulut erittäin alhaiset. Kaikki nämä tukevat yrityslainamarkkinoita. Odotamme yrityslainojen loppuvuoden tuottojen olevan lähellä kuponkikorkoa korkojen noustessa ja korkoerojen kaventuessa. Kehittyvien maiden yrityslainat pärjäsivät alkuvuonna hyvin. Lainojen tuottoero on edelleen hyvä, ja varsinkin lyhyet yrityslainat ovat tässä luokassa houkuttelevia. Mielestämme parhaat tuottonäkymät loppuvuonna ovat lyhyissä yrityslainoissa, alkuvuoden voittajissa high yield - lainoissa sekä kehittyvien maiden yrityslainoissa. Mikael Lundström korkosijoitusjohtaja 4
5 Evli Emerging Frontier Vuoden ensimmäinen puolisko oli levoton johtuen Kiinan, Kreikan sekä öljyn hinnan aiheuttamasta globaalista epävakaudesta. Vaikka öljy onkin reunamarkkinoilla merkittävä tekijä, vältyimme suurimmilta ongelmilta, sillä keskityimme paikalliseen kasvuun, emme raaka-aineisiin. Voittajia olivat pakistanilaiset ja afrikkalaiset "arvohelmet", jotka tukivat rahaston salkkua epävarmuuden keskellä. Rahastolla ei ole virallista vertailuindeksiä, mutta kehittyvien markkinoiden yleisindeksi nousi 11,7 % ja reunamarkkinoiden 5,0 % vuoden ensimmäisellä puoliskolla. Rahasto tuotti 13,54 % katsauskauden aikana. Eroon vaikuttivat rahaston osakevalinnat, jotka pohjautuivat vahvaan strategian seuraamiseen. Rahaston parhaimmat sijoitukset olivat pakistanilaiset Pak Elektron (117 %) sekä Maple Leaf Cement (91 %) ja suurimmat laskijat Argentiinassa toimiva Mobile Streams (-48 %) sekä indonesialainen Cipaganti (-34 %). Rahaston arvokeskeinen strategia ohjaa kaikkea sijoitustoimintaamme. Epävakaus eurokriisin ja Kiinan hidastumisen myötä näkyy jatkossakin kohdemarkkinoillamme, mutta uskomme valintakriteeriemme vievän meidät edelleen hyvien firmojen ja arvopohjaisen kasvun luokse. RAHASTON PERUSTIEDOT Rahastotyyppi Kehittyville markkinoille sijoittava osakerahasto Toiminta alkanut Salkunhoitaja Evli-Rahastoyhtiö Bloomberg EVEMFRA FH / EVEMFRB FH Reuters LP / LP ISIN FI / FI Markkinointilupa FI/ SE Merkintäpalkkio 0 % Lunastuspalkkio 1 %, minimi 20 euroa Hallinnointi- ja säilytyspalkkio 1,90 % p.a. + päivittäin määräytyvä tuottosidonnainen palkkio: 20 % vertailuarvona käytettävän 8 % vuotuisen tuoton ylittävästä tuotosta High Water Mark periaatteella. Morningstar Rating - Morningstar Rahastoluokka Kehittyvät maat osakkeet Ei virallista vertailuindeksiä 10 SUURINTA SIJOITUSTA % UEPS Technologies Inc 5,62 Hoang Huy Investment SVC JSC 4,52 Maple Leaf Cement Factory 3,94 Pioneer Cement 3,91 Dat Xanh Real Estate Service 3,85 Industrias Bachoco US 3,72 Fatima Fertilizer Company Limited 3,70 Latitude Tree 3,60 SVI Public Company Limited 3,37 Pak Electron 3,15 VAROJEN JAKAUMA TOIMIALOITTAIN % Rahoitus 27,32 Kulutustavarat ja -palvelut 17,02 Perusteollisuus 16,77 Teollisuustuotteet ja -palvelut 9,88 Informaatioteknologia 9,07 Yhdyskuntapalvelut 8,37 Päivittäistavarat 3,72 Terveydenhuolto 1,88 Energia 1,66 Käteinen 4,30 TUOTTO TOIMINNAN ALUSTA % 60,0 40,0 20,0 0,0-20,0 11/13 12/13 01/14 Rahasto 02/14 03/14 04/14 05/14 06/14 07/14 08/14 09/14 10/14 11/14 12/14 01/15 02/15 03/15 04/15 05/15 06/15 TUOTTO % Rahasto Vert.indeksi Ero 1 kuukausi -1, kuukautta 1, kuukautta 13, vuosi 31, vuotta p.a vuotta p.a Toiminnan alusta 38, Toiminnan alusta p.a. 20, RAHASTON TUNNUSLUVUT (12 KK) Rahasto Vert.indeksi A/B osuuden arvo, EUR 133,09 / 138,64 - Rahaston koko, milj. EUR 39,91 - Volatiliteetti, % 12,11 - Sharpen luku 2,61 - Tracking error, % - - Information ratio - - Selitysaste R2 - - Beta - - Alfa, % - - TER (Total Expence Ratio), % *) 7,63 - Salkun kiertonopeus - - *) VAROJEN JAKAUMA MAITTAIN % Pakistan 21,19 Vietnam 15,58 Turkki 11,53 Malesia 8,56 Thaimaa 5,82 Yhdysvallat 5,62 Kenia 4,23 Meksiko 3,72 Muut 19,46 Käteinen 4,30 5
6 Evli Emerging Frontier Nimellisarvo EUR Kurssi EUR/ Markkina-arvo EUR/ Arvonmuutos EUR ARVOPAPERIT Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla ,92 95,74 Osakkeet 95,74 UEPS Technologies Inc , ,02 5,63 Hoang Huy Investment SVC JSC , ,09 4,53 Maple Leaf Cement Factory , ,18 3,95 Pioneer Cement , ,12 3,91 Dat Xanh Real Estate Service , ,06 3,86 Industrias Bachoco US , ,53 3,73 Fatima Fertilizer Company Limited , ,24 3,71 Latitude Tree , ,92 3,60 SVI Public Company Limited , ,20 3,38 Pak Electron , ,06 3,16 Hoa Phat Group , ,44 2,95 Arena Bilgisayar Sanayi Tica , ,50 2,90 Prolexus , ,72 2,83 Damac Properties Dubai , ,65 2,64 Armada Bilgisayar Sistemleri , ,56 2,60 Nishat Power , ,04 2,48 Kot Addu Power , ,85 2,44 Jubilee Holdings , ,96 2,37 Raimon Land PCL , ,03 2,32 Soda Sanayii , ,92 2,28 Paz Corporation , ,88 2,17 Land & General Bhd , ,94 2,14 EGE Seramik Sanayi ve Ticaret , ,02 2,06 Cashbuild , ,96 1,95 Letshego Holdings , ,16 1,94 Danang Housing , ,49 1,88 Kenya Power and Lighting , ,03 1,87 Comair , ,52 1,73 Vestel Elektronik Sanayi , ,96 1,70 PetroVietnam Nhon Trach 2 Po , ,36 1,66 First Generation Corporation , ,89 1,60 Kohinoor Textile Mills , ,32 1,58 Access Bank , ,26 1,52 Housing & Development Bank , ,72 1,35 Agung Podomoro Land Tbk , ,59 1,31 Copa Holdings , ,73 1,20 Cipaganti Citra Graha Tbk , ,29 1,02 Oriental Weavers , ,85 0,86 Vietnam Electricity Construction , ,50 0,73 Mobile Streams , ,36 0,21 ARVOPAPERIT JA VELKASITOUMUKSET YHTEENSÄ ,92 95,74 JOHDANNAISSOPIMUKSET Valuuttatermiinit - 32,19 0,00 1) FX spot (Conventional) / -32 *) - 32,19 0,00 Osakewarrantit ,54 0,13 2) Raimon Land Public - CW / *) 0, ,54 0,13 JOHDANNAISSOPIMUKSET YHTEENSÄ ,35 0,13 KASSA JA MUUT VARAT, NETTO ,88 4,13 1) Suojaamistarkoituksessa 2) Tehostamistarkoituksessa *) Alla olevan sopimuksen kohde-etuuden markkina-arvo 6
7 Evli Emerging Frontier A/B osuuden arvo, EUR - / - 105,22 / 105,22 133,09 / 138,64 Rahaston koko, EUR , ,15 Tuotto-osuuksien (A) lukumäärä 9 632,24 Kasvuosuuksien (B) lukumäärä ,84 Osuudenomistajien lukumäärä 961 Kaupankäyntikulut (12 kk), % 0,58 Rahastoyhtiön lähipiiriyhtiölle maksettu osuus rahaston välityspalkkioista (12 kk), % 0,22 Rahastoyhtiölle maksetut palkkiot varojen hoidosta (vuoden alusta), EUR ,50 Säilytysyhtiölle maksetut palkkiot varojen säilytyksestä (vuoden alusta), EUR ,09 Muille Evlin rahastoille maksetut palkkiot (vuoden alusta), EUR - 7
8 Evli Eurooppa Rahasto tuotti tarkastelujakson aikana 16,10 % vertailuindeksin tuottaessa 12,75 %. Tuottoero selittyy osakevalinnoillamme ja niistä johtuvilla salkkupainotuksilla. Toimialoittain tarkasteltuna tuottoeroa paransivat etenkin perusteollisuuden, teollisuustuotteiden -ja palveluiden, tietoliikennepalveluiden sekä terveydenhuollon osakevalinnat ja mm. kulutustavaroiden ja -palveluiden ylipaino. Maantieteellisesti tarkasteltuna Iso-Britannian osakevalinnat paransivat tuottoeroa eniten. Sveitsin frangin alipainosta koitui haittaa, mutta mm. Iso-Britannian punnan ylipainosta saatu hyöty lievensi vaikutusta. Yhtiötasolla sijoituksistamme positiivisimmin tuottoeroon vaikuttivat Mondi, Freenet ja Betsson. Negatiivisimmin siihen vaikuttivat Novo Nordiskin puuttuminen salkusta sekä sijoituksemme yhtiöihin Axel Springer ja Xchanging. Rahaston osakevalinnat painottuvat tällä hetkellä Iso-Britanniaan, Suomeen ja Sveitsiin ja toimialoista teollisuustuotteisiin ja -palveluihin sekä kulutustavaroihin ja -palveluihin. TUOTTO TOIMINNAN ALUSTA % 40,0 20,0 0,0-20,0-40,0-60,0 Painotamme yrityksiä, jotka tuottavat hyvää kassavirtaa eivätkä ole liian riippuvaisia velkarahoituksesta. Yritysvalintaan pohjautuva sijoitusfilosofiamme voi ajoittain johtaa vertailuindeksiä heikompaan tuottoon, mutta uskomme lähestymistapamme palkitsevan yli ajan. -80,0 01/01 01/02 01/03 01/04 Rahasto 01/05 01/06 01/07 01/08 01/09 01/10 01/11 01/12 01/13 01/14 01/15 RAHASTON PERUSTIEDOT Rahastotyyppi Eurooppalainen osakerahasto Toiminta alkanut Salkunhoitaja Hans-Kristian Sjöholm Bloomberg EVLEGRA FH / EVLEGRB FH Reuters LP / LP ISIN FI / FI Markkinointilupa FI/ SE/ FR Merkintäpalkkio 0 % Lunastuspalkkio 1 %, minimi 20 euroa Hallinnointi- ja säilytyspalkkio 1,60 % p.a. Morningstar Rating Morningstar Rahastoluokka Eurooppa joustava osakkeet MSCI Europe TR Net (EUR) (MSDEE15N,.dMIEU00000NEU) 10 SUURINTA SIJOITUSTA % Orion B 3,17 Next 3,16 British Sky Broadcasting 3,15 Randstad Holding 3,05 Legrand 3,03 UPM-Kymmene 3,01 Sika AG 3,01 Galencia AG - REG 2,98 William Hill 2,97 Paddy Power Plc 2,95 VAROJEN JAKAUMA TOIMIALOITTAIN % Teollisuustuotteet ja -palvelut 37,84 Kulutustavarat ja -palvelut 17,97 Terveydenhuolto 9,06 Perusteollisuus 6,02 Energia 5,03 Päivittäistavarat 4,06 Tietoliikennepalvelut 2,94 Rahoitus 2,88 Muut 10,85 Käteinen 3,35 TUOTTO % Rahasto Vert.indeksi Ero 1 kuukausi -4,01-4,63 0,61 3 kuukautta -0,65-3,26 2,61 6 kuukautta 16,10 12,75 3,35 1 vuosi 18,80 13,48 5,32 3 vuotta p.a. 20,84 17,34 3,50 5 vuotta p.a. 17,73 12,12 5,61 Toiminnan alusta 16,13 17,37-1,24 Toiminnan alusta p.a. 1,01 1,09-0,07 RAHASTON TUNNUSLUVUT (12 KK) Rahasto Vert.indeksi A/B osuuden arvo, EUR 62,24 / 116,13 - Rahaston koko, milj. EUR 573,29 - Volatiliteetti, % 16,24 16,68 Sharpen luku 1,15 0,80 Tracking error, % 4,13 - Information ratio 1,29 - Selitysaste R2 0,94 - Beta 0,94 - Alfa, % 6,08 - TER (Total Expense Ratio), % 1,60 - Salkun kiertonopeus 0,40 - VAROJEN JAKAUMA MAITTAIN % Iso-Britannia 38,18 Suomi 14,14 Sveitsi 12,78 Ranska 8,73 Saksa 7,01 Alankomaat 5,94 Ruotsi 5,20 Irlanti 2,95 Muut 1,72 Käteinen 3,35 8
9 Evli Eurooppa Nimellisarvo EUR Kurssi EUR/ Markkina-arvo EUR/ Arvonmuutos EUR ARVOPAPERIT Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla ,02 96,79 Osakkeet 96,79 Orion B , ,00 3,17 Next , ,44 3,17 British Sky Broadcasting , ,47 3,16 Randstad Holding , ,00 3,06 Legrand , ,00 3,03 UPM-Kymmene , ,67 3,02 Sika AG , ,98 3,01 Galencia AG - REG , ,05 2,99 William Hill , ,56 2,97 Paddy Power Plc , ,62 2,95 Freenet , ,00 2,95 Duerr , ,96 2,94 Kone B , ,60 2,93 Roche Holding , ,18 2,92 Relx Plc , ,31 2,91 Informa , ,42 2,90 Boskalis Westminster Groep NV , ,10 2,89 Mitie Group , ,35 2,89 Swedish Match , ,30 2,89 Aberdeen Asset Management , ,47 2,88 Publicis Groupe , ,12 2,88 Wood Group (John) PLC , ,46 2,85 Nokian Renkaat , ,83 2,85 Experian , ,59 2,84 3i Group , ,57 2,84 Schneider Electric , ,83 2,83 ABB , ,01 2,82 Redde Plc , ,75 1,25 Axfood , ,19 1,18 AF B , ,73 1,14 Berendsen , ,24 1,13 Patrizia Immobilien , ,08 1,13 Dart Group , ,41 1,13 Hunting , ,74 1,11 Keller Group , ,49 1,11 Tieto Oyj , ,12 1,11 NKT Holding , ,68 1,10 Lassila & Tikanoja , ,68 1,09 Soco International , ,96 1,07 Implenia , ,17 1,06 Senior , ,88 1,04 Bodycote , ,95 1,00 Metka , ,06 0,62 ARVOPAPERIT JA VELKASITOUMUKSET YHTEENSÄ ,02 96,79 KASSA JA MUUT VARAT, NETTO ,93 3, A/B osuuden arvo, EUR 44,63 / 76,72 54,58 / 97,75 62,24 / 116,13 Rahaston koko, EUR , , ,95 Tuotto-osuuksien (A) lukumäärä ,52 Kasvuosuuksien (B) lukumäärä ,95 Osuudenomistajien lukumäärä Kaupankäyntikulut (12 kk), % 0,05 Rahastoyhtiön lähipiiriyhtiölle maksettu osuus rahaston välityspalkkioista (12 kk), % 62,80 Rahastoyhtiölle maksetut palkkiot varojen hoidosta (vuoden alusta), EUR ,08 Säilytysyhtiölle maksetut palkkiot varojen säilytyksestä (vuoden alusta), EUR ,68 Muille Evlin rahastoille maksetut palkkiot (vuoden alusta), EUR - 9
10 Evli Japani Evli Japani tuotti tarkastelujakson aikana 23,86 % vertailuindeksin tuottaessa 23,34 %. Tuottoero indeksiin selittyy pääasiassa osakevalinnoillamme ja niistä johtuvilla salkkupainotuksilla. Toimialoittain tarkasteltuna osakevalinta vaikutti tuottoeroon kokonaisuudessaan positiivisesti, mutta toimialapainot negatiivisesti. Osakevalinnoista kulutustavaroiden ja - palveluiden, päivittäistavaroiden, informaatioteknologian, terveydenhuollon ja rahoituksen valinnat hyödyttivät, kun taas teollisuustuotteiden ja - palveluiden sekä perusteollisuuden valinnat haittasivat. Toimialapainoista etenkin rahoituksen alipaino satutti. Yhtiötasolla positiivisimmin tuottoeroon vaikuttivat sijoituksemme yhtiöihin Ain Pharmaciez, Shionogi & Co ja Haseko. Negatiivisin vaikutus oli sijoituksellamme yhtiöön Toshiba Plant Systems & Services, Mitsubishi UFJ Financial Groupin puuttumisella salkusta sekä sijoituksellamme yhtiöön Kumagai Gumi Co. Rahaston suurimmat toimialapainot ovat tällä hetkellä kulutustavaroissa ja -palveluissa sekä teollisuustuotteissa ja -palveluissa, ja pienyhtiöillä on merkittävä rooli salkussa. Painotamme yrityksiä, jotka tuottavat hyvää kassavirtaa eivätkä ole liian riippuvaisia velkarahoituksesta. Yritysvalintaan pohjautuva sijoitusfilosofiamme voi ajoittain johtaa vertailuindeksiä heikompaan tuottoon, mutta uskomme lähestymistapamme palkitsevan yli ajan. RAHASTON PERUSTIEDOT Rahastotyyppi Japaniin sijoittava osakerahasto Toiminta alkanut Salkunhoitaja Hans-Kristian Sjöholm Bloomberg EVLJQIA FH / EVLJQIB FH Reuters LP / LP ISIN FI / FI Markkinointilupa FI/ SE Merkintäpalkkio 0 % Lunastuspalkkio 1 % (minimi 20 euroa) Hallinnointi- ja säilytyspalkkio 1,60 % p.a. Morningstar Rating Morningstar Rahastoluokka Japani suuryhtiöt osakkeet MSCI Japan TR Net (USD) (NDDUJN,.dMIJP00000NUS) 10 SUURINTA SIJOITUSTA % Ain Pharmaciez 3,91 Shionogi 3,56 Takara Leben 3,13 Haseko 2,79 Pal 2,56 Fujifilm Holdings 2,49 Sumitomo Densetsu 2,30 Fujitec 2,29 Nitta 2,27 Gungho Online Entertainment 2,24 TUOTTO TOIMINNAN ALUSTA % 60,0 40,0 20,0 0,0-20,0-40,0-60,0 01/06 01/07 Rahasto 01/08 01/09 01/10 01/11 01/12 TUOTTO % Rahasto Vert.indeksi Ero 1 kuukausi -1,83-3,32 1,49 3 kuukautta 0,07-0,55 0,61 6 kuukautta 23,86 23,34 0,52 1 vuosi 28,10 32,64-4,54 3 vuotta p.a. 17,47 17,96-0,48 5 vuotta p.a. 10,73 11,15-0,42 Toiminnan alusta 34,01 45,08-11,08 Toiminnan alusta p.a. 3,02 3,85-0,83 RAHASTON TUNNUSLUVUT (12 KK) Rahasto Vert.indeksi A/B osuuden arvo, EUR 88,61 / 134,01 - Rahaston koko, milj. EUR 46,24 - Volatiliteetti, % 15,26 18,52 Sharpen luku 1,83 1,76 Tracking error, % 8,83 - Information ratio -0,51 - Selitysaste R2 0,78 - Beta 0,73 - Alfa, % 4,38 - TER (Total Expense Ratio), % 1,60 - Salkun kiertonopeus -0,13 - VAROJEN JAKAUMA MAITTAIN % Japani 96,01 Käteinen 3,99 01/13 01/14 01/15 VAROJEN JAKAUMA TOIMIALOITTAIN % Kulutustavarat ja -palvelut 32,17 Teollisuustuotteet ja -palvelut 22,88 Päivittäistavarat 13,00 Informaatioteknologia 11,97 Terveydenhuolto 7,08 Perusteollisuus 5,78 Rahoitus 3,13 Käteinen 3,99 10
11 Evli Japani Nimellisarvo EUR Kurssi EUR/ Markkina-arvo EUR/ Arvonmuutos EUR ARVOPAPERIT Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla ,47 97,33 Osakkeet 97,33 Ain Pharmaciez , ,62 3,96 Shionogi , ,06 3,61 Takara Leben , ,03 3,18 Haseko , ,81 2,83 Pal , ,35 2,60 Fujifilm Holdings , ,52 2,53 Sumitomo Densetsu , ,31 2,33 Fujitec , ,33 2,32 Nitta , ,99 2,30 Gungho Online Entertainment , ,34 2,27 GMO Internet , ,19 2,21 Sanyo Denki , ,97 2,18 Fujitsu General , ,25 2,17 Chugoku Marine Paints , ,22 2,17 Kumagai Gumi , ,18 2,14 Fields Corporation , ,83 2,13 Asahi Kasei , ,41 2,11 Sekisui Chemical , ,28 2,08 Sumitomo Forestry , ,27 2,07 Bandai Namco Holdings , ,81 2,07 Taisei , ,80 2,04 ARCS , ,40 2,03 Coca-Cola West , ,61 2,02 VT Holdings , ,71 2,02 Miraca Holdings , ,67 2,01 Lawson , ,59 2,00 Kyowa Exeo Corp , ,21 1,91 Tokyo Seimitsu Co , ,37 1,87 Takuma , ,14 1,85 Panahome , ,26 1,81 Mars Engineering , ,08 1,79 Nippon Road , ,66 1,72 Nishio Rent All Co , ,54 1,69 Showa , ,00 1,67 Ito En , ,29 1,67 DTS Corp , ,63 1,66 Yellow Hat , ,87 1,66 Takiron , ,37 1,58 Toshiba Plant Systems & Services , ,03 1,56 BML , ,17 1,56 Nissan Shatai , ,03 1,54 Japan Digital Laboratory , ,01 1,54 Mitsubishi Motors , ,36 1,51 Warabeya Nichiyo , ,48 1,50 Justsystems , ,32 1,42 Misawa Homes , ,50 1,30 JGC , ,84 1,16 Anritsu , ,89 1,15 Sanyo Shokai , ,87 0,84 ARVOPAPERIT JA VELKASITOUMUKSET YHTEENSÄ ,47 97,33 JOHDANNAISSOPIMUKSET Valuuttatermiinit 2 266,01 0,00 11
12 Evli Japani Nimellisarvo EUR Kurssi EUR/ Markkina-arvo EUR/ Arvonmuutos EUR 2) FX spot (Conventional) / *) 2 266,01 0,00 JOHDANNAISSOPIMUKSET YHTEENSÄ 2 266,01 0,00 KASSA JA MUUT VARAT, NETTO ,02 2,67 2) Tehostamistarkoituksessa *) Alla olevan sopimuksen kohde-etuuden markkina-arvo A/B osuuden arvo, EUR 72,51 / 101,05 72,06 / 104,61 88,61 / 134,01 Rahaston koko, EUR , , ,50 Tuotto-osuuksien (A) lukumäärä ,67 Kasvuosuuksien (B) lukumäärä ,59 Osuudenomistajien lukumäärä 197 Kaupankäyntikulut (12 kk), % 0,09 Rahastoyhtiön lähipiiriyhtiölle maksettu osuus rahaston välityspalkkioista (12 kk), % 90,36 Rahastoyhtiölle maksetut palkkiot varojen hoidosta (vuoden alusta), EUR ,46 Säilytysyhtiölle maksetut palkkiot varojen säilytyksestä (vuoden alusta), EUR ,19 Muille Evlin rahastoille maksetut palkkiot (vuoden alusta), EUR - 12
13 Evli Maailma Evli Maailma tuotti tarkastelujakson aikana 16,13 % vertailuindeksin tuottaessa 11,73 %. Tuottoero vertailuindeksiin nähden selittyy pääasiassa osakevalinnoillamme ja niistä johtuvilla salkkupainotuksilla. Toimialoittain tarkasteltaessa rahasto hyötyi etenkin informaatioteknologian, päivittäistavaroiden ja terveydenhuollon osakevalinnoista sekä mm. alipainosta energiatoimialalla. Maantieteellisesti tarkasteltuna Yhdysvaltojen ja Japanin osakevalinnat sekä ylipaino Japanissa paransivat tuottoeroa eniten. Valuuttapainoista, mm. USA:n dollarin ja Sveitsin frangin alipainoista, koitui kokonaisuudessaan jonkin verran haittaa. Yhtiötasolla positiivisimmin tuottoeroon vaikuttivat sijoituksemme yhtiöihin Ebix, Ain Pharmaciez ja Shionogi & Co. Negatiivisimmin tuottoeroon vaikuttivat sijoituksemme yhtiöihin Western Digital ja NetApp sekä alipaino Applen osakkeessa. Rahaston osakevalinnat painottuvat tällä hetkellä Yhdysvaltoihin, Japaniin ja Iso- Britanniaan. Painotamme yrityksiä, jotka tuottavat hyvää kassavirtaa eivätkä ole liian riippuvaisia velkarahoituksesta. Yritysvalintaan pohjautuva sijoitusfilosofiamme voi ajoittain johtaa vertailuindeksiä heikompaan tuottoon, mutta uskomme lähestymistapamme palkitsevan yli ajan. RAHASTON PERUSTIEDOT Rahastotyyppi Kansainvälinen osakerahasto Toiminta alkanut Salkunhoitaja Hans-Kristian Sjöholm Bloomberg EVLGLOA FH / EVLGLOB FH Reuters LP / LP ISIN FI / FI Markkinointilupa FI/ SE Merkintäpalkkio 0 % Lunastuspalkkio 1 %, minimi 20 euroa Hallinnointi- ja säilytyspalkkio 1,60 % p.a. Morningstar Rating Morningstar Rahastoluokka Maailma joustava osakkeet MSCI World TR Net (USD) (NDDUWI,.dMIWO00000NUS) 10 SUURINTA SIJOITUSTA % Ain Pharmaciez 1,99 Shionogi 1,89 Pal 1,34 Axfood 1,25 GMO Internet 1,18 Kadant 1,15 UnitedHealth Group 1,14 Huron Consulting Group 1,14 Mednax 1,13 Synopsys 1,13 VAROJEN JAKAUMA TOIMIALOITTAIN % Informaatioteknologia 23,42 Kulutustavarat ja -palvelut 20,19 Teollisuustuotteet ja -palvelut 17,12 Terveydenhuolto 12,35 Päivittäistavarat 9,44 Rahoitus 3,30 Tietoliikennepalvelut 3,01 Energia 2,23 Muut 5,39 Käteinen 3,56 TUOTTO TOIMINNAN ALUSTA % /95 01/96 01/97 Rahasto 01/98 01/99 01/00 01/01 01/02 01/03 01/04 01/05 01/06 01/07 01/08 01/09 01/10 01/11 01/12 01/13 01/14 01/15 TUOTTO % Rahasto Vert.indeksi Ero 1 kuukausi -3,27-3,93 0,66 3 kuukautta -1,97-3,23 1,26 6 kuukautta 16,13 11,73 4,40 1 vuosi 30,78 24,21 6,56 3 vuotta p.a. 20,92 18,96 1,96 5 vuotta p.a. 16,21 15,27 0,94 Toiminnan alusta 198,16 218,70-20,54 Toiminnan alusta p.a. 5,28 5,61-0,33 RAHASTON TUNNUSLUVUT (12 KK) Rahasto Vert.indeksi A/B osuuden arvo, EUR 6,03 / 17,64 - Rahaston koko, milj. EUR 105,24 - Volatiliteetti, % 14,84 15,50 Sharpen luku 2,07 1,55 Tracking error, % 3,98 - Information ratio 1,65 - Selitysaste R2 0,93 - Beta 0,93 - Alfa, % 8,37 - TER (Total Expense Ratio), % 1,60 - Salkun kiertonopeus 0,60 - VAROJEN JAKAUMA MAITTAIN % Yhdysvallat 48,21 Japani 16,44 Iso-Britannia 12,14 Suomi 3,29 Sveitsi 3,27 Ranska 3,21 Australia 2,57 Ruotsi 2,32 Muut 4,98 Käteinen 3,56 13
14 Evli Maailma Nimellisarvo EUR Kurssi EUR/ Markkina-arvo EUR/ Arvonmuutos EUR ARVOPAPERIT Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla ,91 96,59 Osakkeet 96,59 Ain Pharmaciez , ,88 2,00 Shionogi , ,10 1,89 Pal , ,65 1,34 Axfood , ,48 1,25 GMO Internet , ,30 1,19 Kadant , ,94 1,15 UnitedHealth Group , ,91 1,14 Huron Consulting Group , ,17 1,14 Mednax , ,98 1,14 Synopsys , ,67 1,14 Citrix Systems , ,23 1,14 Denny s , ,34 1,13 Galencia AG - REG , ,84 1,13 Expedia , ,08 1,12 Tieto Oyj , ,66 1,12 Freenet , ,89 1,12 II-VI , ,21 1,12 William Hill , ,24 1,12 Neustar - class A , ,13 1,12 Berendsen , ,70 1,12 J2 Global , ,98 1,12 Cato Corp - class A , ,37 1,11 Quality Systems , ,91 1,11 Paddy Power Plc , ,09 1,11 Esterline Technologies , ,55 1,11 Apple Computer , ,03 1,11 Fujitsu General , ,89 1,11 Edgewell Personal Care , ,35 1,10 Next , ,64 1,10 General Dynamics , ,81 1,10 Kone B , ,60 1,10 Fields Corporation , ,30 1,10 Informa , ,88 1,10 British Sky Broadcasting , ,01 1,10 EMC Corp , ,07 1,10 Genuine Parts , ,11 1,09 Roche Holding , ,35 1,09 Mitie Group , ,83 1,09 Relx Plc , ,67 1,09 Teradata , ,53 1,09 Open Text , ,79 1,09 Aberdeen Asset Management , ,28 1,09 Medtronic , ,71 1,09 Wal-Mart Stores , ,08 1,09 Tupperware Brands , ,34 1,08 Lincoln Electric Holdings , ,78 1,08 Adelaide Brighton , ,97 1,08 Cirrus Logic , ,12 1,08 Northrop Grumman , ,16 1,08 Affiliated Managers Group , ,82 1,08 Deluxe Corp , ,24 1,08 Publicis Groupe , ,36 1,08 14
15 Evli Maailma Nimellisarvo EUR Kurssi EUR/ Markkina-arvo EUR/ Arvonmuutos EUR Swedish Match , ,79 1,08 Experian , ,19 1,08 Dillards , ,61 1,08 Legrand , ,80 1,07 Orion B , ,00 1,07 Emerson Electric , ,83 1,07 Microsoft , ,12 1,07 Molson Coors Brewing , ,74 1,07 Amdocs , ,13 1,07 ARCS , ,89 1,07 F5 Networks , ,97 1,07 Cisco , ,66 1,06 Schneider Electric , ,91 1,06 Harris Corp , ,01 1,06 Waddell & Reed Financial - A , ,84 1,06 ABB , ,18 1,06 Macy s , ,39 1,06 Netscout Systems , ,63 1,06 Qualcomm , ,96 1,05 Senior , ,60 1,04 Sekisui Chemical , ,66 1,04 Miraca Holdings , ,98 1,02 Oracle , ,88 1,01 Telenor , ,91 0,96 Telstra , ,22 0,93 Parker Hannifin , ,22 0,89 NetApp Inc , ,63 0,87 Yellow Hat , ,66 0,86 Myriad Genetics , ,90 0,85 Western Digital , ,52 0,84 BML , ,76 0,84 Nissan Shatai , ,24 0,83 Ito En , ,62 0,81 Japan Digital Laboratory , ,63 0,77 Sky Network Television , ,45 0,71 Xchanging , ,12 0,65 Anritsu , ,05 0,61 AMEC Foster Wheeler , ,31 0,60 Worleyparsons , ,88 0,56 ARVOPAPERIT JA VELKASITOUMUKSET YHTEENSÄ ,91 96,59 KASSA JA MUUT VARAT, NETTO ,51 3, A/B osuuden arvo, EUR 4,39 / 11,58 4,80 / 13,49 6,03 / 17,64 Rahaston koko, EUR , , ,42 Tuotto-osuuksien (A) lukumäärä ,85 Kasvuosuuksien (B) lukumäärä ,22 Osuudenomistajien lukumäärä 657 Kaupankäyntikulut (12 kk), % 0,10 Rahastoyhtiön lähipiiriyhtiölle maksettu osuus rahaston välityspalkkioista (12 kk), % 92,81 Rahastoyhtiölle maksetut palkkiot varojen hoidosta (vuoden alusta), EUR ,31 Säilytysyhtiölle maksetut palkkiot varojen säilytyksestä (vuoden alusta), EUR ,55 Muille Evlin rahastoille maksetut palkkiot (vuoden alusta), EUR - 15
16 Evli Pohjois-Amerikka Evli Pohjois-Amerikka tuotti tarkastelujakson aikana 12,17 % vertailuindeksin tuottaessa 9,81 %. Tuottoero vertailuindeksiin nähden selittyy pääasiassa osakevalinnoillamme ja niistä johtuvilla salkkupainotuksilla. Toimialoittain tarkasteltaessa tuottoeroa paransivat etenkin osakevalinnat informaatioteknologiassa, teollisuustuotteissa ja -palveluissa, energiassa ja päivittäistavaroissa, joskin kulutustavaroiden ja -palveluiden sekä perusteollisuuden valinnat satuttivat jonkin verran. Myös mm. yhdyskuntapalveluiden puuttuminen salkusta ja energian alipaino hyödyttivät. Tuottoeroa maittain tarkasteltaessa rahasto hyötyi Yhdysvaltojen osakevalinnoista, kun taas Kanadan valinnat haittasivat jonkin verran. Yhtiötasolla positiivisimmin rahaston tuottoeroon vaikuttivat sijoituksemme yhtiöihin Ebix, Thoratec ja Cirrus Logic ja negatiivisimmin alipaino Applen osakkeessa, sijoituksemme yhtiöön Western Digital sekä se, että Amazon.com puuttui salkusta. Rahaston suurimmat toimialapainot ovat tällä hetkellä informaatioteknologiassa, teollisuustuotteissa ja -palveluissa sekä kulutustavaroissa ja -palveluissa. Painotamme yrityksiä, jotka tuottavat hyvää kassavirtaa eivätkä ole liian riippuvaisia velkarahoituksesta. Yritysvalintaan pohjautuva sijoitusfilosofiamme voi ajoittain johtaa vertailuindeksiä heikompaan tuottoon, mutta uskomme lähestymistapamme palkitsevan yli ajan. RAHASTON PERUSTIEDOT Rahastotyyppi Pohjois-Amerikkaan sijoittava osakerahasto Toiminta alkanut Salkunhoitaja Hans-Kristian Sjöholm Bloomberg SPEVUQA FH / SPEVUQB FH Reuters LP / LP ISIN FI / FI Markkinointilupa FI/ SE Merkintäpalkkio 0 % Lunastuspalkkio 1 % (minimi 20 euroa) Hallinnointi- ja säilytyspalkkio 1,60 % p.a. Morningstar Rating Morningstar Rahastoluokka Yhdysvallat joustava osakkeet MSCI North America TR Net (USD) (NDDUNA,.dMINA00000NUS) 10 SUURINTA SIJOITUSTA % Huron Consulting Group 1,26 Centene 1,24 Lindsay 1,22 Argan 1,20 Citrix Systems 1,19 Mednax 1,19 Quality Systems 1,19 National Presto Industries 1,19 UnitedHealth Group 1,18 Magellan Health 1,18 TUOTTO TOIMINNAN ALUSTA % 150,0 100,0 50,0 0,0-50,0 01/04 01/05 01/06 Rahasto 01/07 01/08 01/09 01/10 01/11 TUOTTO % Rahasto Vert.indeksi Ero 1 kuukausi -4,19-3,61-0,59 3 kuukautta -5,21-3,42-1,79 6 kuukautta 12,17 9,81 2,36 1 vuosi 34,50 28,99 5,51 3 vuotta p.a. 19,16 20,56-1,40 5 vuotta p.a. 16,78 18,07-1,29 Toiminnan alusta 123,60 123,12 0,48 Toiminnan alusta p.a. 7,09 7,08 0,02 RAHASTON TUNNUSLUVUT (12 KK) Rahasto Vert.indeksi A/B osuuden arvo, EUR 136,12 / 223,60 - Rahaston koko, milj. EUR 82,15 - Volatiliteetti, % 16,74 16,26 Sharpen luku 2,05 1,78 Tracking error, % 4,92 - Information ratio 1,12 - Selitysaste R2 0,91 - Beta 0,98 - Alfa, % 5,96 - TER (Total Expense Ratio), % 1,60 - Salkun kiertonopeus 0,56 - VAROJEN JAKAUMA MAITTAIN % Yhdysvallat 91,86 Kanada 6,28 Käteinen 1,86 01/12 01/13 01/14 01/15 VAROJEN JAKAUMA TOIMIALOITTAIN % Informaatioteknologia 27,06 Teollisuustuotteet ja -palvelut 21,06 Kulutustavarat ja -palvelut 17,94 Terveydenhuolto 12,49 Rahoitus 5,66 Perusteollisuus 4,18 Päivittäistavarat 3,30 Energia 3,28 Muut 3,17 Käteinen 1,86 16
17 Evli Pohjois-Amerikka Nimellisarvo EUR Kurssi EUR/ Markkina-arvo EUR/ Arvonmuutos EUR ARVOPAPERIT Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla ,95 98,82 Osakkeet 98,82 Huron Consulting Group , ,69 1,27 Centene , ,37 1,25 Lindsay , ,37 1,23 Argan , ,61 1,21 Citrix Systems , ,24 1,20 Mednax , ,08 1,19 Quality Systems , ,37 1,19 National Presto Industries , ,92 1,19 UnitedHealth Group , ,97 1,19 Magellan Health , ,28 1,19 Cato Corp - class A , ,24 1,19 Molina Healthcare , ,11 1,19 Expedia , ,84 1,17 Kadant , ,89 1,16 Myriad Genetics , ,50 1,16 Express Scripts , ,85 1,16 Denny s , ,13 1,16 General Dynamics , ,11 1,16 Rex American Resources , ,03 1,16 Northrop Grumman , ,16 1,15 II-VI , ,69 1,15 J2 Global , ,85 1,15 Las Vegas Sands , ,71 1,15 Esterline Technologies , ,17 1,15 Schweitzer-Mauduit , ,36 1,15 Evercore Partners , ,09 1,14 Mattel , ,63 1,14 Idex , ,89 1,14 Overstock.com , ,14 1,14 The GAP , ,30 1,14 Neustar - class A , ,02 1,14 Synopsys , ,87 1,13 CVR Energy , ,77 1,13 Innophos Holdings , ,04 1,13 Chico's FAS , ,56 1,13 National Oilwell Varco , ,14 1,12 Affiliated Managers Group , ,75 1,12 Waddell & Reed Financial - A , ,52 1,12 InterDigital Communications , ,06 1,12 Franklin Resources , ,18 1,11 Harris Corp , ,99 1,11 Genuine Parts , ,02 1,11 Tupperware Brands , ,49 1,11 Computer Sciences , ,16 1,11 Medical Facilities , ,44 1,11 Apple Computer , ,84 1,11 Macy s , ,79 1,11 F5 Networks , ,52 1,10 Wal-Mart Stores , ,82 1,10 Parker Hannifin , ,41 1,10 Edgewell Personal Care , ,32 1,10 Deluxe Corp , ,12 1,10 17
18 Evli Pohjois-Amerikka Nimellisarvo EUR Kurssi EUR/ Markkina-arvo EUR/ Arvonmuutos EUR EMC Corp , ,03 1,10 Merck & Co , ,85 1,10 Charles River Laboratories , ,74 1,09 Molson Coors Brewing , ,71 1,09 Fossil Group , ,10 1,09 Cisco , ,13 1,09 Harmonic , ,37 1,09 Open Text , ,27 1,09 Microsoft , ,50 1,09 Brocade Communications Systems , ,57 1,09 Netgear , ,21 1,09 FutureFuel , ,62 1,09 Dillards , ,81 1,08 Cardinal Health , ,38 1,08 Cirrus Logic , ,38 1,08 Netscout Systems , ,09 1,08 TransGlobe Energy Corporation , ,71 1,07 Calix , ,59 1,07 Activision Blizzard , ,97 1,07 Raytheon Company , ,69 1,07 Teradata , ,08 1,07 Xerox , ,46 1,07 Jacobs Engineering Group , ,56 1,06 Emerson Electric , ,25 1,06 Gluskin Sheff + Associates , ,03 1,05 K , ,94 1,05 Aimia , ,89 1,05 Oracle , ,68 1,05 Qualcomm , ,22 1,04 Arcbest , ,01 1,04 Teradyne , ,26 1,04 L.B. Foster Company , ,58 1,03 Lincoln Electric Holdings , ,54 1,02 SanDisk , ,31 0,96 Transcontinental - class A , ,78 0,95 Western Digital , ,37 0,94 KMG Chemicals , ,85 0,91 ARVOPAPERIT JA VELKASITOUMUKSET YHTEENSÄ ,95 98,82 KASSA JA MUUT VARAT, NETTO ,52 1, A/B osuuden arvo, EUR 95,15 / 144,03 105,43 / 166,24 136,12 / 223,60 Rahaston koko, EUR , , ,47 Tuotto-osuuksien (A) lukumäärä ,84 Kasvuosuuksien (B) lukumäärä ,68 Osuudenomistajien lukumäärä 693 Kaupankäyntikulut (12 kk), % 0,08 Rahastoyhtiön lähipiiriyhtiölle maksettu osuus rahaston välityspalkkioista (12 kk), % 95,22 Rahastoyhtiölle maksetut palkkiot varojen hoidosta (vuoden alusta), EUR ,82 Säilytysyhtiölle maksetut palkkiot varojen säilytyksestä (vuoden alusta), EUR ,70 Muille Evlin rahastoille maksetut palkkiot (vuoden alusta), EUR - 18
19 Evli Pohjoismaat Rahasto tuotti tarkastelujakson aikana 14,36 % vertailuindeksin tuottaessa 14,12 %. Tuottoero selittyy osakevalinnoillamme ja niistä johtuvilla salkkupainotuksilla. Tuottoeroa toimialoittain tarkasteltaessa osakevalintojen nettovaikutus oli positiivinen, ja etenkin informaatioteknologian valinnat hyödyttivät. Toimialapainojen vaikutus oli kokonaisuudessaan negatiivinen, ja terveydenhuollon alipaino satutti eniten. Maittain tarkasteltuna etenkin Tanskan alipaino satutti, mutta Suomen osakevalintojen positiivinen vaikutus kumosi haitan. Valuuttapainoista Norjan kruunun ylipaino hyödytti. Yhtiötasolla positiivisimmin tuottoeroon vaikuttivat sijoituksemme yhtiöihin SimCorp, Teleste ja Orion ja negatiivisimmin Novo Nordiskin puuttuminen salkusta sekä sijoituksemme yhtiöihin HIQ International ja Concentric. Osakevalintojemme seurauksena toimialoista suurin absoluuttinen paino ja samalla suurin ylipaino on tällä hetkellä teollisuustuotteissa ja -palveluissa, ja pienyhtiöt ovat rahastossa suuressa roolissa. TUOTTO TOIMINNAN ALUSTA % 150,0 100,0 50,0 0,0-50,0 Painotamme yrityksiä, jotka tuottavat hyvää kassavirtaa eivätkä ole liian riippuvaisia velkarahoituksesta. Yritysvalintaan pohjautuva sijoitusfilosofiamme voi ajoittain johtaa vertailuindeksiä heikompaan tuottoon, mutta uskomme lähestymistapamme palkitsevan yli ajan /07 01/08 Rahasto 01/09 01/10 01/11 01/12 01/13 01/14 01/15 RAHASTON PERUSTIEDOT Rahastotyyppi Pohjoismainen osakerahasto Toiminta alkanut Salkunhoitaja Wilhelm Bruun Bloomberg EVDIAAA FH / EVDIBBB FH Reuters LP / LP ISIN FI / FI Markkinointilupa FI/ SE Merkintäpalkkio 0 % Lunastuspalkkio 1 %, minimi 20 euroa Hallinnointi- ja säilytyspalkkio 1,60 % p.a. Morningstar Rating Morningstar Rahastoluokka Pohjoismaat osakkeet VINX Benchmark Cap EUR_NI (.VINXBCAPEURNI) 10 SUURINTA SIJOITUSTA % Simcorp 3,24 Bakkafrost 3,05 Orion B 3,01 Addtech 2,91 Betsson 2,88 Vestas Wind Systems 2,87 Teleste 2,86 Tikkurila 2,74 Elisa 2,73 Axfood 2,70 VAROJEN JAKAUMA TOIMIALOITTAIN % Teollisuustuotteet ja -palvelut 39,45 Informaatioteknologia 14,18 Kulutustavarat ja -palvelut 13,05 Päivittäistavarat 10,65 Perusteollisuus 9,80 Tietoliikennepalvelut 5,27 Terveydenhuolto 3,01 Energia 2,49 Käteinen 2,09 TUOTTO % Rahasto Vert.indeksi Ero 1 kuukausi -3,95-4,77 0,82 3 kuukautta -1,81-4,53 2,71 6 kuukautta 14,36 14,12 0,24 1 vuosi 15,11 15,09 0,02 3 vuotta p.a. 20,98 19,84 1,14 5 vuotta p.a. 13,03 14,38-1,35 Toiminnan alusta 83,79 86,40-2,61 Toiminnan alusta p.a. 7,20 7,37-0,17 RAHASTON TUNNUSLUVUT (12 KK) Rahasto Vert.indeksi A/B osuuden arvo, EUR 126,90 / 183,79 - Rahaston koko, milj. EUR 46,82 - Volatiliteetti, % 14,94 16,21 Sharpen luku 1,00 0,92 Tracking error, % 6,59 - Information ratio 0,00 - Selitysaste R2 0,83 - Beta 0,84 - Alfa, % 2,37 - TER (Total Expense Ratio), % 1,60 - Salkun kiertonopeus 0,50 - VAROJEN JAKAUMA MAITTAIN % Ruotsi 45,42 Suomi 26,46 Norja 12,73 Tanska 10,90 Muut 2,40 Käteinen 2,09 19
20 Evli Pohjoismaat Nimellisarvo EUR Kurssi EUR/ Markkina-arvo EUR/ Arvonmuutos EUR ARVOPAPERIT Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla ,47 98,04 Osakkeet 98,04 Simcorp , ,07 3,24 Bakkafrost , ,83 3,05 Orion B , ,00 3,02 Addtech , ,53 2,92 Betsson , ,52 2,88 Vestas Wind Systems , ,19 2,87 Teleste , ,60 2,86 Tikkurila , ,56 2,74 Elisa , ,00 2,73 Axfood , ,22 2,71 AF B , ,05 2,69 Tieto Oyj , ,26 2,68 Unibet Group SDR , ,07 2,68 Caverion , ,50 2,66 NIBE Industrier B , ,63 2,65 Mekonomen , ,29 2,60 Nokian Renkaat , ,00 2,58 TeliaSonera , ,21 2,54 UPM-Kymmene , ,51 2,52 Nolato B , ,71 2,50 Royal Unibrew , ,47 2,49 Subsea , ,39 2,49 Sweco B , ,56 2,49 Proffice , ,47 2,48 Indutrade , ,86 2,45 Veidekke , ,69 2,44 Swedish Match , ,55 2,42 Beijer Alma B , ,72 2,41 ABB , ,56 2,41 Kongsberg Gruppen , ,46 2,40 Alfa Laval , ,35 2,39 Kone B , ,80 2,38 Borregaard , ,88 2,37 JM , ,45 2,32 Lassila & Tikanoja , ,09 2,32 NKT Holding , ,78 2,31 Gränges , ,73 2,18 Concentric , ,91 2,18 ARVOPAPERIT JA VELKASITOUMUKSET YHTEENSÄ ,47 98,04 KASSA JA MUUT VARAT, NETTO ,10 1, A/B osuuden arvo, EUR 91,22 / 121,75 114,83 / 159,66 126,90 / 183,79 Rahaston koko, EUR , , ,57 Tuotto-osuuksien (A) lukumäärä ,93 Kasvuosuuksien (B) lukumäärä ,88 Osuudenomistajien lukumäärä Kaupankäyntikulut (12 kk), % 0,09 Rahastoyhtiön lähipiiriyhtiölle maksettu osuus rahaston välityspalkkioista (12 kk), % 86,12 Rahastoyhtiölle maksetut palkkiot varojen hoidosta (vuoden alusta), EUR ,84 Säilytysyhtiölle maksetut palkkiot varojen säilytyksestä (vuoden alusta), EUR ,07 Muille Evlin rahastoille maksetut palkkiot (vuoden alusta), EUR - 20
EVLIN SIJOITUSRAHASTOT
EVLIN SIJOITUSRAHASTOT Vuosikatsaus 31.12.2014 Investment Banking & Wealth Management Sisältö Toimitusjohtajan katsaus 3 Osakemarkkinakatsaus 31.12.2014 5 Korkomarkkinakatsaus 31.12.2014 6 OSAKERAHASTOT
LisätiedotEVLIN SIJOITUSRAHASTOT PUOLIVUOSIKATSAUS 30.6.2014
EVLIN SIJOITUSRAHASTOT PUOLIVUOSIKATSAUS 30.6.2014 Sisältö Osakemarkkinakatsaus 30.6.2014 3 Korkomarkkinakatsaus 30.6.2014 4 OSAKERAHASTOT Evli Emerging Frontier 5 Evli Eurooppa 8 Evli Japani 10 Evli Kehittyvät
LisätiedotHead Nordic Select Dividend Sijoitusrahasto. Puolivuosikatsaus
Head Nordic Select Dividend Sijoitusrahasto Puolivuosikatsaus 1.1. 30.6.2016 1 Head Nordic Select Dividend Sijoitusrahaston toiminta katsauskaudella 1.1. - 30.6.2016 Vuosi 2016 alkoi voimakkaalla kurssilaskulla
LisätiedotEufex Rahastohallinto Oy Y-tunnus 2179399-4 Eteläesplanadi 22 A, 00130 Helsinki 09-86761413 www.eufex.fi/rahastohallinto
EPL 100 Erikoissijoitusrahasto Vuosikertomus 2011.12.27-2012.12.31 EPL 100 2012.12.31 Rahaston perustiedot Tuotto A1 D1 Rahastotyyppi Osakerahasto 1 kuukausi 2.83% 2.83% Toiminta alkanut 2011.12.27 3 kuukautta
LisätiedotVakuutusosakeyhtiö Mandatum Life (Varainhoitosalkku)
100066821 866 Vakuutusosakeyhtiö Mandatum Life (Varainhoitosalkku) 01.03.2019-31.03.2019 Vak.os.yht.Mandatum Life PL 627 00101 HELSINKI SALKKURAPORTTI Yhteyshenkilö: eq Varainhoito Oy Asiakaspalvelu Aleksanterinkatu
LisätiedotEufex Rahastohallinto Oy Y-tunnus 2179399-4 Eteläesplanadi 22 A, 00130 Helsinki 09-86761413 www.eufex.fi/rahastohallinto
EPL Hyödyke Erikoissijoitusrahasto Vuosikertomus 17.6.-31.12.2013 EPL Hyödyke 2013.12.31 Rahaston perustiedot Tuotto A1 Rahastotyyppi Raaka-ainerahasto 1 kuukausi 0.57% Toiminta alkanut 2009.06.01 3 kuukautta
LisätiedotEVLIN SIJOITUSRAHASTOT PUOLIVUOSIKATSAUS 28.6.2013
EVLIN SIJOITUSRAHASTOT PUOLIVUOSIKATSAUS 28.6.2013 Sisältö Osakemarkkinakatsaus 28.6.2013 3 Korkomarkkinakatsaus 28.6.2013 4 OSAKERAHASTOT Evli Eurooppa 5 Evli Ilmasto 7 Evli Japani 9 Evli Kehittyvät Markkinat
LisätiedotEVLIN SIJOITUSRAHASTOT VUOSIKATSAUS 31.12.2013
EVLIN SIJOITUSRAHASTOT VUOSIKATSAUS 31.12.2013 Sisältö Toimitusjohtajan katsaus 3 Osakemarkkinakatsaus 31.12.2013 5 Korkomarkkinakatsaus 31.12.2013 6 OSAKERAHASTOT Evli Emerging Frontier 7 Evli Eurooppa
LisätiedotElite Rahastohallinto Oy Y-tunnus Eteläesplanadi 22, Helsinki
Vuosikertomus 1.1-31.12.2015 Rahaston perustiedot Rahastotyyppi Osakerahasto Toiminta alkanut 2014.12.31 Salkunhoitaja Elite Varainhoito Oyj Osuussarjat A1 A2 A3 A4 Bloomberg N/A N/A N/A N/A ISIN FI4000123120
LisätiedotSijoitusrahasto Seligson & Co Suomi -indeksirahasto
Yksinkertainen on tehokasta Sijoitusrahasto Seligson & Co Suomi -indeksirahasto Puolivuosikatsaus 30.6.2009 SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO SUOMI -INDEKSIRAHASTO Rahastotyyppi: Osakerahasto, Suomi Rekisteröimisvuosi:
LisätiedotRAHASTO-OSUUDEN ARVONKEHITYS 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% -20% -40% -60%
1 PERUSTIEDOT Rahaston koko (milj. ) Salkunhoitaja Vertailuindeksi Aloituspäivä Morningstar Riskiluokka Rahasto sijoittaa pohjoismaisten yritysten osakkeisiin tavoitteena aktiivisella salkunhoidolla ylittää
LisätiedotSisältö. Toimitusjohtajan katsaus Osakemarkkinakatsaus Korkomarkkinakatsaus
EVLIN SIJOITUSRAHASTOT VUOSIKATSAUS 31.12.2 Sisältö Toimitusjohtajan katsaus 3 Osakemarkkinakatsaus 31.12.2 Korkomarkkinakatsaus 31.12.2 6 OSAKERAHASTOT Evli Emerging Frontier 7 Evli Eurooppa 10 Evli Japani
LisätiedotPROFIILI TASAPAINOINEN Salkkukatsaus
9/2005 6/2006 3/2007 12/2007 9/2008 6/2009 3/2010 12/2010 9/2011 6/2012 3/2013 12/2013 9/2014 6/2015 3/2016 12/2016 9/2017 6/2018 PROFIILI TASAPAINOINEN OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset
LisätiedotPROFIILI KASVU Salkkukatsaus
3/2005 12/2005 9/2006 6/2007 3/2008 12/2008 9/2009 6/2010 3/2011 12/2011 9/2012 6/2013 3/2014 12/2014 9/2015 6/2016 3/2017 12/2017 9/2018 OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 80,0 % 75 % Korkosijoitukset
LisätiedotMarkkinakatsaus. Muuttuva maailma. Nordea Varallisuudenhoito Marraskuu 2013
Markkinakatsaus Muuttuva maailma Toni Teppala Nordea Varallisuudenhoito Marraskuu 2013 Lehmanin romahduksesta viisi vuotta Lähde: ThomsonReuters Taloudet piristymässä, mutta tuskaisen hitaasti 65 Teollisuuden
LisätiedotRAHASTO KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus
12/2014 3/2015 6/2015 9/2015 12/2015 3/2016 6/2016 9/2016 12/2016 3/2017 6/2017 9/2017 12/2017 3/2018 6/2018 9/2018 RAHASTO KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset
LisätiedotSijoitusrahasto Russian Prosperity Fund Euro
Yksinkertainen on tehokasta Sijoitusrahasto Russian Prosperity Fund Euro Puolivuosikatsaus 30.6.2012 Rahastotyyppi: Osakerahasto, Venäjä Rekisteröimisvuosi: 3/2000 Salkunhoitajat: Jonathan Aalto OSUUDEN
LisätiedotSijoitusrahasto Seligson & Co Rahamarkkinarahasto AAA
Yksinkertainen on tehokasta Sijoitusrahasto Seligson & Co Rahamarkkinarahasto AAA Puolivuosikatsaus 30.6.2012 Rahastotyyppi: Lyhyet korot, euro-alue Rekisteröimisvuosi: 4/1998 Salkunhoitajat: Jani Holmberg
LisätiedotPROFIILI TASAPAINOINEN Salkkukatsaus
9/2005 6/2006 3/2007 12/2007 9/2008 6/2009 3/2010 12/2010 9/2011 6/2012 3/2013 12/2013 9/2014 6/2015 3/2016 12/2016 9/2017 OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 54,8 % 50 % Korkosijoitukset 45,2
LisätiedotRAHASTO KASVU Salkkukatsaus
8/2010 2/2011 8/2011 2/2012 8/2012 2/2013 8/2013 2/2014 8/2014 2/2015 8/2015 2/2016 8/2016 2/2017 8/2017 2/2018 8/2018 2/2019 OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 80,1 % 75 % Korkosijoitukset
LisätiedotRAHASTO TASAPAINOINEN Salkkukatsaus
8/2010 2/2011 8/2011 2/2012 8/2012 2/2013 8/2013 2/2014 8/2014 2/2015 8/2015 2/2016 8/2016 2/2017 8/2017 2/2018 8/2018 2/2019 OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 49,3 % 50 % Korkosijoitukset
LisätiedotRAHASTO MALTILLINEN Salkkukatsaus
7/2010 1/2011 7/2011 1/2012 7/2012 1/2013 7/2013 1/2014 7/2014 1/2015 7/2015 1/2016 7/2016 1/2017 7/2017 1/2018 7/2018 1/2019 OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 24,5 % 25 % Korkosijoitukset
LisätiedotRAHASTO TASAPAINOINEN ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus
12/2014 3/2015 6/2015 9/2015 12/2015 3/2016 6/2016 9/2016 12/2016 3/2017 6/2017 9/2017 12/2017 3/2018 6/2018 9/2018 12/2018 3/2019 OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 55,8 % 50 % Korkosijoitukset
LisätiedotMakrokatsaus. Huhtikuu 2016
Makrokatsaus Huhtikuu 2016 Positiiviset markkinat huhtikuussa Huhtikuu oli heikosti positiivinen kuukausi kansainvälisillä rahoitusmarkkinoilla. Euroopassa ja USA:ssa pörssit olivat tasaisesti plussan
LisätiedotRAHASTO MALTILLINEN Salkkukatsaus
7/2010 1/2011 7/2011 1/2012 7/2012 1/2013 7/2013 1/2014 7/2014 1/2015 7/2015 1/2016 7/2016 1/2017 7/2017 RAHASTO MALTILLINEN OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 29,2 % 25 % Korkosijoitukset
LisätiedotINSTITUUTIO RAHASTO MALTILLINEN Salkkukatsaus
9/2015 12/2015 3/2016 6/2016 9/2016 12/2016 3/2017 6/2017 9/2017 12/2017 3/2018 6/2018 9/2018 12/2018 3/2019 OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 30,5 % 25 % Korkosijoitukset 69,5 % Joukkolainat
LisätiedotRAHASTO KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus
12/2014 3/2015 6/2015 9/2015 12/2015 3/2016 6/2016 9/2016 12/2016 3/2017 6/2017 9/2017 RAHASTO KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 79,6 % 75 % Korkosijoitukset
LisätiedotMarkkinakatsaus. Maaliskuu 2016
Markkinakatsaus Maaliskuu 2016 Talouskehitys Maailmantalouden kasvunäkymät heikentyneet, IMF varoitti kasvaneista riskeistä Suomen BKT kasvoi viime vuonna ennakkotietojen mukaan 0,4 prosenttia Euroalue
LisätiedotALLOKAATIO MALTTI Salkkukatsaus
11/2017 12/2017 1/2018 2/2018 3/2018 4/2018 5/2018 6/2018 7/2018 8/2018 9/2018 10/2018 11/2018 12/2018 ALLOKAATIO MALTTI OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 26,7 % 25 % Korkosijoitukset 73,3
LisätiedotALLOKAATIO TASAPAINO Salkkukatsaus
11/2017 12/2017 1/2018 2/2018 3/2018 4/2018 5/2018 6/2018 7/2018 8/2018 9/2018 10/2018 11/2018 12/2018 1/2019 2/2019 OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 52,3 % 50 % Korkosijoitukset 47,7 %
LisätiedotALLOKAATIO MALTTI Salkkukatsaus
11/2017 12/2017 1/2018 2/2018 3/2018 4/2018 5/2018 6/2018 7/2018 8/2018 9/2018 10/2018 11/2018 12/2018 1/2019 2/2019 3/2019 OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 30,1 % 25 % Korkosijoitukset
LisätiedotALLOKAATIO MALTTI MAAILMA Salkkukatsaus
10/2014 1/2015 4/2015 7/2015 10/2015 1/2016 4/2016 7/2016 10/2016 1/2017 4/2017 7/2017 10/2017 1/2018 ALLOKAATIO MALTTI MAAILMA OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 29,4 % 25 % Korkosijoitukset
LisätiedotMarkkinakatsaus. Helmikuu 2016
Markkinakatsaus Helmikuu 2016 Talouskehitys Kansainvälinen valuuttarahasto (IMF) alensi maailmantalouden kasvuennustetta kuluvalle vuodelle 0,2 prosenttiyksiköllä tasolle 3,4 prosenttia Euroalueen tammikuun
LisätiedotMarkkinakatsaus. Toukokuu 2016
Markkinakatsaus Toukokuu 2016 Talouskehitys Maailmantalouden kasvunäkymät edelleen heikkoja, IMF laski ennusteensa maailmantalouden vuoden 2016 ja 2017 kasvulle Euroalueen ensimmäisen neljänneksen BKT:n
LisätiedotALLOKAATIO KASVU MAAILMA Salkkukatsaus
11/2017 12/2017 1/2018 2/2018 3/2018 4/2018 5/2018 6/2018 7/2018 8/2018 9/2018 10/2018 11/2018 ALLOKAATIO KASVU MAAILMA OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 80,3 % 75 % Korkosijoitukset 19,7
LisätiedotALLOKAATIO TASAPAINO MAAILMA Salkkukatsaus
11/2017 12/2017 1/2018 2/2018 3/2018 4/2018 5/2018 6/2018 7/2018 8/2018 9/2018 10/2018 11/2018 12/2018 ALLOKAATIO TASAPAINO MAAILMA OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 51,4 % 50 % Korkosijoitukset
LisätiedotSIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO JAPANI-INDEKSIRAHASTO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS
SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO JAPANI-INDEKSIRAHASTO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2006 SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO JAPANI -INDEKSIRAHASTO 1 (8) SISÄLLYSLUETTELO Sivu Toimintakertomus 2
LisätiedotALLOKAATIOPALVELU KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus
10/2014 1/2015 4/2015 7/2015 10/2015 1/2016 4/2016 7/2016 10/2016 1/2017 4/2017 7/2017 ALLOKAATIOPALVELU KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 79,2 % 75 % Korkosijoitukset
LisätiedotMarkkinakatsaus. Kesäkuu 2015
Markkinakatsaus Kesäkuu 2015 Talouskehitys EK:n luottamusindikaattorit edelleen toukokuussa pitkäaikaisen keskiarvon alapuolella, rakentamisessa ja kaupan alalla kuitenkin merkkejä paremmasta Euroalueen
LisätiedotALLOKAATIOPALVELU TASAPAINOINEN ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus
10/2014 1/2015 4/2015 7/2015 10/2015 1/2016 4/2016 7/2016 10/2016 1/2017 4/2017 7/2017 ALLOKAATIOPALVELU TASAPAINOINEN ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 54,5 % 50 %
LisätiedotMarkkinakatsaus. Huhtikuu 2015
Markkinakatsaus Huhtikuu 2015 Talouskehitys Suomen viennin arvo oli helmikuussa ennakkotietojen mukaan noin 4,2 mrd euroa eli neljä prosenttia alhaisempi kuin vuotta aikaisemmin Euroalueella ostopäällikköindeksit
LisätiedotALLOKAATIOPALVELU KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus
10/2014 1/2015 4/2015 7/2015 10/2015 1/2016 4/2016 7/2016 10/2016 1/2017 4/2017 7/2017 10/2017 ALLOKAATIOPALVELU KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 75,4 % 75 %
LisätiedotALLOKAATIOPALVELU KASVU SUOMI-PAINOTUKSELLA Salkkukatsaus
9/2008 3/2009 9/2009 3/2010 9/2010 3/2011 9/2011 3/2012 9/2012 3/2013 9/2013 3/2014 9/2014 3/2015 9/2015 3/2016 9/2016 3/2017 9/2017 ALLOKAATIOPALVELU KASVU SUOMI-PAINOTUKSELLA OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino
LisätiedotMarkkinakatsaus. Huhtikuu 2016
Markkinakatsaus Huhtikuu 2016 Talouskehitys Maailmantalouden kasvunäkymät edelleen heikkoja mutta Euroopassa pieniä positiivisia signaaleja, kun ostopäällikköindeksit nousivat ja Saksan IFO -indeksi ylitti
LisätiedotALLOKAATIOPALVELU MALTILLINEN ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus
10/2014 1/2015 4/2015 7/2015 10/2015 1/2016 4/2016 7/2016 10/2016 1/2017 4/2017 7/2017 10/2017 ALLOKAATIOPALVELU MALTILLINEN ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 30,5
Lisätiedotvuosikertomus 31.12.2003 Erikoissijoitusrahasto HEX25 Indeksiosuusrahasto
vuosikertomus 31.12.2003 Erikoissijoitusrahasto HEX25 Indeksiosuusrahasto 2(8) TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2003 Erikoissijoitusrahasto HEX25 Indeksiosuusrahasto Sijoituspolitiikka ja hallinto Päättynyt
LisätiedotMarkkinakatsaus. tammikuu 2017
Markkinakatsaus tammikuu 2017 Talouskehitys IMF:n odotukset Maailman BKT-kasvun suhteen ennallaan (3,4 prosenttia 2017 ja 3,6 prosenttia 2018). Talousennusteisiin liittyy kuitenkin tällä hetkellä tavallista
LisätiedotFront Capital Parkki -sijoitusrahasto
Front Capital Parkki -sijoitusrahaston säännöt vahvistettiin Finanssivalvonnan toimesta 14.9.2009 ja rahasto aloitti sijoitustoiminnan 26.10.2009. Rahaston tavoitteena on matalalla riskillä sekä alhaisilla
LisätiedotEVLIN SIJOITUSRAHASTOT VUOSIKATSAUS
EVLIN SIJOITUSRAHASTOT VUOSIKATSAUS 31.12.2012 Sisältö Toimitusjohtajan katsaus 3 Osakemarkkinakatsaus 31.12.2012 5 Korkomarkkinakatsaus 31.12.2012 6 OSAKERAHASTOT Evli Eurooppa 7 Evli Ilmasto 9 Evli Japani
LisätiedotMarkkinakatsaus. Kesäkuu 2016
Markkinakatsaus Kesäkuu 2016 Talouskehitys Maailmantalous on OECD:n mukaan hitaan kasvun ansassa, tarvetta on kokonaisvaltaisille vero- ja rahapoliittisille sekä rakeenteellisille toimenpiteille Suomen
LisätiedotSisältö. Osakemarkkinakatsaus Korkomarkkinakatsaus
EVLIN SIJOITUSRAHASTOT PUOLIVUOSIKATSAUS 30.6.2017 Sisältö Osakemarkkinakatsaus 30.6.2017 3 Korkomarkkinakatsaus 30.6.2017 4 OSAKERAHASTOT Evli Emerging Frontier 5 Evli Eurooppa 8 Evli GEM 11 Evli Japani
LisätiedotMarkkinakatsaus. Marraskuu 2015
Markkinakatsaus Marraskuu 2015 Talouskehitys EK:n suhdannebarometrin mukaan Suomessa teollisuuden tilauksiin odotetaan hienoista piristymistä loppuvuonna Saksan talouden luottamusta kuvaava IFO-indeksi
LisätiedotMarkkinakatsaus. Elokuu 2016
Markkinakatsaus Elokuu 2016 Talouskehitys Brexit -tulos yllätti finanssimarkkinat, mutta sen aiheuttama volatiliteetti markkinoilla jäi suhteellisen lyhytaikaiseksi IMF laski kuitenkin globaalia kasvuennustettaan
LisätiedotSIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO OMX HELSINKI 25 -INDEKSIOSUUSRAHASTO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS
SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO OMX HELSINKI 25 -INDEKSIOSUUSRAHASTO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2008 SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO OMX HELSINKI 25 -INDEKSIOSUUSRAHASTO 1 (8) SISÄLLYSLUETTELO
LisätiedotSisältö. Toimitusjohtajan katsaus Osakemarkkinakatsaus Korkomarkkinakatsaus
EVLIN SIJOITUSRAHASTOT VUOSIKATSAUS 30.12.2 Sisältö Toimitusjohtajan katsaus 3 Osakemarkkinakatsaus 30.12.2 5 Korkomarkkinakatsaus 30.12.2 OSAKERAHASTOT Evli Emerging Frontier 7 Evli Eurooppa 10 Evli GEM
LisätiedotMarkkinakatsaus. Toukokuu 2015
Markkinakatsaus Toukokuu 2015 Talouskehitys IMF ennustaa maailmantalouden kasvavan kuluvana vuonna 3,5 prosenttia ja ensi vuonna 3,8 prosenttia IMF:n mukaan euroalueen talous on piristymässä vähitellen,
LisätiedotMarkkinakatsaus Helmikuu 2018
Markkinakatsaus Helmikuu 2018 Talouskehitys Kansainvälinen valuuttarahasto (IMF) nosti tammikuun katsauksessaan maailman talouskasvuennustetta vuosille 2018 ja 2019 tasolle 3,9 prosenttia (ennen 3,7 prosenttia).
LisätiedotSyksyn 2007 sijoitusnäkymät Arvopaperilehti. 27.9.2007 Vesa Ollikainen
Syksyn 2007 sijoitusnäkymät Arvopaperilehti 27.9.2007 Vesa Ollikainen Osakkeissa jälleen parhaat tuotot 124 120 Euroopan osakkeet 116 112 108 Maailman osakkeet 104 Euro-rahamarkkina 100 Euro-valtionobligaatiot
LisätiedotMarkkinakatsaus. Syyskuu 2016
Markkinakatsaus Syyskuu 2016 Talouskehitys Talouden makroluvut vaihtelevia viime kuukauden aikana, kuitenkin enemmän negatiivisia kuin positiivisia yllätyksiä kehittyneiden talouksien osalta Euroopan keskuspankki
LisätiedotRAHASTO-OSUUDEN ARVONKEHITYS 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60%
1 PERUSTIEDOT Rahaston koko (milj. ) Salkunhoitaja Vertailuindeksi Aloituspäivä Morningstar Riskiluokka Rahasto sijoittaa pohjoisamerikkalaisten yritysten osakkeisiin tavoitteena aktiivisella salkunhoidolla
LisätiedotMakrokatsaus. Elokuu 2016
Makrokatsaus Elokuu 2016 Osakkeet nousussa elokuussa Osakemarkkinat ovat palautuneet entiselle tasolleen Brexit-päätöksen jälkeen. Elokuussa pörssin tuotto oli vaisua tai positiivisella puolella useimmilla
LisätiedotMarkkinakatsaus. Elokuu 2015
Markkinakatsaus Elokuu 2015 Talouskehitys EK:n heinäkuussa julkaisemien luottamusindikaattoreiden mukaan Suomen teollisuuden näkymät ovat edelleen vaimeat Saksan teollisuuden näkymiä kuvaava Ifo-indeksi
LisätiedotMarkkinakatsaus Muuttuva maailma. Lippo Suominen Päästrategi, Nordea Varallisuudenhoito Lokakuu 2013
Markkinakatsaus Muuttuva maailma Lippo Suominen Päästrategi, Nordea Varallisuudenhoito Lokakuu 2013 Lehmanin romahduksesta viisi vuotta Keskuspankeilla iso rooli Taloudet piristymässä 65 Teollisuuden luottamus,
LisätiedotAllokaatiomuutos 10.3.2014. Alexandria
Allokaatiomuutos 10.3.2014 Alexandria Alexandria Cautious Manager Fund Osakemarkkinat ylipainossa Alexandria Cautious 10.3.2014 OSAKKEET Salkunhoitaja 24,11 Suomi 7,01 Finlandia 5,40 Finland Small Cap
LisätiedotMakrokatsaus. Toukokuu 2016
Makrokatsaus Toukokuu 2016 Osakkeet nousivat toukokuussa 2 Oslon pörssi kehittyi myönteisesti myös toukokuussa 1,8 prosentin nousulla. Öljyn tynnyrihinta nousi edelleen ja oli kuukauden lopussa noin 50
LisätiedotMarkkinakatsaus. joulukuu 2016
Markkinakatsaus joulukuu 2016 Talouskehitys Maailman BKT kasvun odotetaan olevan 3,1 prosenttia 2016, vuosille 2017-2018 kasvun odotetaan olevan vähän kovempi. Taloudellisiin ennusteisiin liittyy kuitenkin
LisätiedotSIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO-OBLIGAATIO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS
SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO-OBLIGAATIO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2014 SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO-OBLIGAATIO 1 (9) SISÄLLYSLUETTELO Sivu Toimintakertomus 2-3 Tuloslaskelma
LisätiedotSuomi kyllä, mutta entäs muu maailma?
Suomi kyllä, mutta entäs muu maailma? 18.5.2016 Sijoitusten jakaminen eri kohteisiin Korot? Osakkeet? Tämä on tärkein päätös! Tilanne nyt Perustilanne Perustilanne Tilanne nyt KOROT neutraalipaino OSAKKEET
LisätiedotTOIMINNAN ALUSTA ( ) SIS. KAUPANKÄYNTIPALKKIO 0,4 %
TAALERI SIJOITUSIDEAT MSCI AC WORLD TR NET 11.3.2019 TOIMINNAN ALUSTA (2.2.2015) SIS. KAUPANKÄYNTIPALKKIO 0,4 % YLITUOTTO +4,44 % Kaikki tuotot euromääräisiä sisältäen kaupankäyntipalkkiot, osingot ja
LisätiedotAllokaatiomuutos Alexandria
Allokaatiomuutos 3.6.2014 Alexandria Alexandria Cautious Manager Fund Alexandria Cautious 28.5.2014 OSAKKEET Salkunhoitaja 24,12 Suomi 5,87 SEB Finlandia SEB 4,39 SEB Finland Small Cap SEB 1,48 Eurooppa
LisätiedotILMARINEN TAMMI SYYSKUU 2015. Lehdistötilaisuus 23.10.2015 / toimitusjohtaja Timo Ritakallio
ILMARINEN TAMMI SYYSKUU 2015 Lehdistötilaisuus 23.10.2015 / toimitusjohtaja Timo Ritakallio 1 OSAKEKURSSIEN LASKU HEIJASTUI SIJOITUSTUOTTOON Tammi syyskuu 2015 Sijoitustuotto 3,1 % Osakesijoitusten tuotto
LisätiedotSIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO USA -INDEKSIRAHASTO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS
SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO USA -INDEKSIRAHASTO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 29.12.2006-31.12.2007 SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO USA -INDEKSIRAHASTO 1 (8) SISÄLLYSLUETTELO Sivu Toimintakertomus 2
LisätiedotSIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO OBLIGAATIOINDEKSIRAHASTO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS
SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO OBLIGAATIOINDEKSIRAHASTO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2006 SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO OBLIGAATIOINDEKSIRAHASTO 1 (8) SISÄLLYSLUETTELO Sivu Toimintakertomus
LisätiedotMarkkinakatsaus. Maaliskuu 2017
Markkinakatsaus Maaliskuu 2017 Talouskehitys Talousluvut ovat viime aikoina olleet hyvin vahvoja sekä Euroopassa että Yhdysvalloissa. Euroalueella inflaatio nousi kahteen prosenttiin, hälventäen deflaatiopelkoja
LisätiedotINSTITUUTIO RAHASTO KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus
9/2015 12/2015 3/2016 6/2016 9/2016 12/2016 3/2017 6/2017 9/2017 12/2017 3/2018 6/2018 9/2018 12/2018 OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 75,8 % 75 % Korkosijoitukset 24,2 % Joukkolainat 19,0
Lisätiedotpuolivuotis- KATSAUS Erikoissijoitusrahasto Seligson & Co HEX25 Indeksiosuusrahasto
puolivuotis- KATSAUS 30.6.2002 Erikoissijoitusrahasto Seligson & Co HEX25 Indeksiosuusrahasto 1(2) ERIKOISSIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO HEX25 -INDEKSIOSUUSRAHASTO Rahastotyyppi HEX25 -indeksin mukaan sijoittava
LisätiedotElina Pankkiiriliike. 5. huhtikuuta 2008. Elina Pankkiiriliike Oy, Uudenmaankatu 7, 00120 Helsinki, p. 09 6120 750, www.elinapl.fi, info@elinapl.
Varainhoito Rahastot Pääomaturvatut Elina Pankkiiriliike 5. huhtikuuta 2008 Elina Pankkiiriliike Oy Elina on sitoutumaton kotimainen varainhoitoyhtiö Elina toimii Rahoitustarkastuksen myöntämällä toimiluvalla
LisätiedotTILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS
TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS SIJOITUSRAHASTO FRONT SUOMI 31.12.2013 Y-tunnus: 2574013-6 SIJOITUSRAHASTO FRONT SUOMI SISÄLLYSLUETTELO Sivu Toimintakertomus 1 Tuloslaskelma 2 Tase 3 Tilinpäätöksen liitetiedot
LisätiedotMarkkinakatsaus Kesäkuu 2017
Markkinakatsaus Kesäkuu 2017 Talouskehitys Ranskan parlamenttivaalien ensimmäisellä kierroksella Macronin puolue otti selvän voiton. Macronille tullee enemmistö parlamentissa, mikä on talouden kannalta
LisätiedotSIJOITUSRAHASTO RUSSIAN PROSPERITY FUND EURO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS
SIJOITUSRAHASTO RUSSIAN PROSPERITY FUND EURO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2015 SIJOITUSRAHASTO RUSSIAN PROSPERITY FUND EURO 1 (8) SISÄLLYSLUETTELO Sivu Toimintakertomus 2-3 Tuloslaskelma
LisätiedotSIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO-OBLIGAATIO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS
SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO-OBLIGAATIO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2015 SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO-OBLIGAATIO 1 (9) SISÄLLYSLUETTELO Sivu Toimintakertomus 2-3 Tuloslaskelma
Lisätiedot-8,53 % Allokaattori 2020 14 DE000CZ44DX2 5.6.2015 5.6.2020 90,37 % -83,47 % Kiina vs. USA -tuottoero 2017 4 DE000CZ371A3 19.9.2014 3.10.
VIIKKORAPORTTI SIJOITUSOBLIGAATIOT Sivulla Liikkeeseenlasku Eräpäivä Ostokurssi Muutos merkintähinnasta Finvex Eurooppa 2019 6 FI4000111828 6.11.2014 20.11.2019 91,47 % -8,53 % Allokaattori 2020 14 DE000CZ44DX2
LisätiedotMarkkinakatsaus. Joulukuu 2015
Markkinakatsaus Joulukuu 2015 Talouskehitys Suomen viennin arvo laski lokakuussa 11 prosenttia viime vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna Saksan talouden luottamusta kuvaava IFO-indeksi oli marraskuussa
LisätiedotOsakemarkkinoiden näkymät Oulu 21.11.2012
Osakemarkkinoiden näkymät Oulu 21.11.2012 Markus Sourander Nordea Investment Strategy & Advice Sijoittajilla haastava vuosituhat 2 mutta viime aikoina parempaa Lähde: ThomsonReuters 3 Osinkotuotto houkuttelee
LisätiedotMarkkinakatsaus. Lokakuu 2015
Markkinakatsaus Lokakuu 2015 Talouskehitys Maailmanpankki laski Itä- ja Kaakkois-Aasian sekä Kiinan kasvuennusteita Kansainvälinen valuuttarahasto laski globaalin kasvuennusteen tasoille 3,1 prosenttia
LisätiedotSisältö. Osakemarkkinakatsaus Korkomarkkinakatsaus
EVLIN SIJOITUSRAHASTOT PUOLIVUOSIKATSAUS 30..2 Sisältö Osakemarkkinakatsaus 30..2 3 Korkomarkkinakatsaus 30..2 OSAKERAHASTOT Evli Emerging Frontier Evli Eurooppa 8 Evli GEM 11 Evli Japani 1 Evli Maailma
LisätiedotHead Top Picks Erikoissijoitusrahasto Vuosikertomus tilikaudelta 24.3.2010-31.12.2010
Head Top Picks Erikoissijoitusrahasto Vuosikertomus tilikaudelta 24.3.2010-31.12.2010 Head Top Picks 2010.12.31 Rahaston perustiedot Tuotto A1 A2 Rahastotyyppi Yhdistelmärahastot, maailma, aktiivinen 1
LisätiedotTampereen sijoitustoiminnan vuosiraportti Konsernipankki Konsernihallinto
Tampereen sijoitustoiminnan vuosiraportti 2016 Konsernipankki Konsernihallinto SISÄLLYS Sijoitusmarkkinat Kaupungin sijoitusomaisuus Rahamarkkinasijoitukset Korkosijoitukset Osakesijoitukset Muut sijoitukset
LisätiedotMarkkinakatsaus: Mistä tulevaisuuden tuotot? Lippo Suominen Nordea Varallisuudenhoito Syyskuu 2010
Markkinakatsaus: Mistä tulevaisuuden tuotot? Lippo Suominen Nordea Varallisuudenhoito Syyskuu 2010 2 Taantumapelot heiluttaneet markkinoita 3 Osakkeiden nousu tasaantunut Ristiriitaisia viestejä Taloudesta
LisätiedotOP-Local Emerging Market Debt -erikoissijoitusrahasto
OP-Local Emerging Market Debt -erikoissijoitusrahasto Kehittyvien maiden talouskasvu jatkuu vahvana 10 % 9 % 8 % 2007 2008 Lähde: Consensus Economics 10/2007 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % 0 % Turkki Brasilia
LisätiedotILMARINEN TAMMI-KESÄKUU 2014. Lehdistötilaisuus 12.8.2014 / Toimitusjohtaja Harri Sailas
ILMARINEN TAMMI-KESÄKUU 2014 Lehdistötilaisuus 12.8.2014 / Toimitusjohtaja Harri Sailas 1 1. VUOSIPUOLISKO VASTASI ODOTUKSIA Tammi kesäkuu 2014 Sijoitustuotto 3,4 % Osakesijoitusten tuotto 5,5 % Korkosijoitusten
LisätiedotILMARISEN OSAVUOSITULOS Q1 / Lehdistötilaisuus Varatoimitusjohtaja Timo Ritakallio
ILMARISEN OSAVUOSITULOS Q1 / 2014 Lehdistötilaisuus 25.4.2014 Varatoimitusjohtaja Timo Ritakallio 1 KESKEISIÄ HAVAINTOJA ALKUVUODESTA 2014 Tammi-maaliskuun sijoitustuotto 1,3 % Osakesijoitusten tuotto
LisätiedotUB Korkosalkku. Toimintakertomus tammikuu kesäkuu 2013
UB Korkosalkku Toimintakertomus tammikuu kesäkuu 2013 Markkinat Euroopan korkomarkkina on jo pitkään ollut pääosin kahden muuttujan armoilla: euroalueen velkaongelman ja sitä seuranneen pankkikriisin sekä
LisätiedotMarkkinakatsaus. Huhtikuu 2017
Markkinakatsaus Huhtikuu 2017 Talouskehitys Vuoden ensimmäiset isommat poliittiset Eurooppavaalit Hollannissa menivät markkinoiden kannalta hyvin Vapauspuolueen kannatuksen jäädessä selvästi odotuksia
LisätiedotMarkkinakatsaus. Lokakuu 2016
Markkinakatsaus Lokakuu 2016 Talouskehitys IMF nosti euroalueen kasvuennustettaan 1,7 prosenttiin kuluvalle vuodelle, ensi vuoden kasvun kuitenkin ennustetaan hidastuvan 1,5 prosenttiin. Euroalueella Brexit
LisätiedotSIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO OMX HELSINKI 25 PÖRSSINOTEERATTU RAHASTO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS
SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO OMX HELSINKI 25 PÖRSSINOTEERATTU RAHASTO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2012 SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO OMX HELSINKI 25 PÖRSSINOTEERATTU RAHASTO 1 (8) SISÄLLYSLUETTELO
LisätiedotAKTIA NORDIC MICRO CAP
1 PERUSTIEDOT RAHASTO- OSUUDEN ARVONKEHITYS Rahaston koko (milj. ) Salkunhoitaja Vertailuindeksi Aloituspäivä Morningstar Riskiluokka Rahasto sijoittaa pienyhtiöiden osakkeisiin ja osakesidonnaisiin instrumentteihin
LisätiedotMarkkinakatsaus. helmikuu 2017
Markkinakatsaus helmikuu 2017 Talouskehitys Trumpin ajamien veronkevennysten uskotaan siivittävän USA:n talouskasvua selvästi lähivuosina, mikä vauhdittaisi maailmankaupan kasvua. Talouspoliittisista uudistuksista
LisätiedotMarkkinakatsaus Syyskuu 2017
Markkinakatsaus Syyskuu 2017 Talouskehitys Yhdysvalloissa velkakattoneuvotteluihin otettiin myrskytuhojen takia 3 kuukauden aikalisä. Trumpin verouudistuksen uskottavuus horjuu, kun Valkoisen talon sisälläkin
LisätiedotJAM kuukausikatsaus - joulukuu
Pvm: 31.12.2017 JAM kuukausikatsaus - joulukuu Joulukuu oli markkinoilla muutamaa viime vuotta rauhallisempi, eikä yhtä päivänsisäistä eur/usd -kurssipiikkiä lukuunottamatta merkittävissä indekseissä tai
Lisätiedot