Aspon vuosi Aki Ojanen, toimitusjohtaja. Varsinainen yhtiökokous

Transkriptio

1 Aspon vuosi 2014 Aki Ojanen, toimitusjohtaja Varsinainen yhtiökokous

2 Aspon strategia Aspo on monialayhtiö, joka omistaa, johtaa ja kehittää liiketoimintojaan ja rakennettaan ilman ennalta määriteltyä aikataulua. Liiketoiminnat palvelevat B-to-B -asiakkaita. Toimii Pohjois-Euroopassa ja kasvumarkkinoilla. Keskittyy kauppaan ja logistiikkaan. Kokonaisuus tuottaa Aspon arvon. Omistajien vaurastuttaminen. Yhtiökokous

3 Liiketoimintojen asemointi BCG-matriisissa 2015 Matala Kasvuaste Korkea Tähdet Kysymysmerkit Lypsylehmät Koirat Vahva Asema / vahvuus Yhtiökokous Heikko 3

4 Talousvuosi 2014 Taloudellinen lama jatkui Suomessa BKT laski ja teollisuustuotanto jatkoi laskua. Korot laskivat ennätysalhaiselle tasolle. Venäjän ja Ukrainan välinen kriisi puhkesi keväällä Krimin ja Itä-Ukrainan sotilaalliseksi konfliktiksi. Ukrainan ja Venäjän valuutat menettivät ulkoista arvoaan koko vuoden ja niiden arvot romahtivat joulukuussa. Vuonna 2014 Venäjän rupla heikentyi 60 % ja Ukrainan hryvna 69 %. Raakaöljyn hinta laski alhaiselle tasolle ja oli joulukuun lopussa 57,3 USD/bbl. Yhtiökokous

5 Aspolla ennätyksellisen hyvä vuosi Liikevaihto kasvoi ja oli 482,9 Me (476,3). Liikevoitto kasvoi ennätystasolle ja oli 23,4 Me (10,8). Liiketoimintojen kassavirta parani ja oli 22 Me (16). Tilikauden voitto kasvoi ja oli 18,4 Me (8,6). Osakekohtainen tulos kaksinkertaistui ja oli 0,57e/osake (0,28). Oman pääoman tuotto ROE oli 17,8 % (8,9). Yhtiökokous

6 Aspon strategiana muuttaa rakennetta Pyrimme tekemään arvoa luovia rakennemuutoksia. Tavoite oli listata Leipurin Helsingin pörssin päälistalle 2014 neljännen neljänneksen aikana. Listaus kariutui marras-joulukuun vaihteessa tapahtuneeseen Venäjän ruplan romahdukseen. Sijoittajien epävarmuus Venäjällä toimivien yhtiöiden kehitykseen lisääntyi voimakkaasti, mikä vaikutti sijoituspäätöksiin. Aspon tavoite oli jäädä merkittäväksi vähemmistöomistajaksi listautumisen jälkeen, koska uskomme yhtiön kehityspotentiaaliin. Aspo keskeytti listautumisen ja jatkaa Leipurin kehittämistä osana Aspoa. Yhtiökokous

7 Raakaöljyn hinta ja EUR/RUB-kurssin kehitys Brent Crude Oil (USD/bbl) EUR/RUB Brent Crude Oil ($/bbl) (LHS) EUR/RUB (RHS) Lähde: OP-Pohjola Yhtiökokous

8 Aspo monialayhtiö Kassavirrat ovat jakautuneet 14 maahan ja neljään liiketoimintaan. Öljyn hinnan lasku vähentää Telkon liikevaihtoa mutta alentaa ESL Shippingin polttoainekuluja. Venäjän ruplan ulkoisen arvon lasku heikentää Venäjälle tuotavien tuotteiden kilpailukykyä mutta vähentää Telkon ja Leipurin toiminnan paikallisia kuluja euroina. Ruplan heikentyessä Venäjältä vietävän raakaaineen kansainvälinen kilpailukyky paranee, koska kulut ovat ruplina ja tuotot valuutoissa. Yhtiökokous

9 Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet 5-10 % 2014: 4,8 % EBIT % >20 % 2014: 17,8 % ROE <100 % 2014: 101 % Gearing Yhtiökokous

10 Osinko / tulos ja kassavirta luvut osakeantikorjattuja EUR 1,20 1,13 1,00 0,80 0,60 0,40 0,20 0,00 0,70 0,73 0,56 0,57 0,57 0,53 0,48 0,45 0,38 0,36 0,32 0,31 0,35 0,29 0,28 0,40 0,40 0,40 0,40 0,42 0,42 0,21 0, * ** Osinko/osake Tulos/osake Kassavirta/osake * Pääoman palautus ** Hallituksen osinkoesitys Yhtiökokous

11 Aspon liiketoiminnat Erinomainen kannattavuus Rahti-indeksit historiallisen alhaiset Uusia asiakkuuksia ja alueita Kannattavuus hyvä, kuitenkin alle potentiaalin Merkittäviä kasvumahdollisuuksia Kestänyt hyvin Venäjän riskit EBIT 2014 Me 4,4 0,1 Jatkaa tärkeänä osana Aspo-konsernia Vahva asema Suomessa, Baltiassa ja Venäjällä Laadukkaan ja terveellisen leivän kysynnän kasvu Venäjällä jatkuu 9,9 16,0 Positiivinen tulos Kehittäminen jatkuu ESL Shipping Telko Leipurin Kaukomarkkinat Yhtiökokous

12 Vertailukelpoinen kvartaalitulos parantunut kolme vuotta Me Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Yhtiökokous

13 Liiketoiminnat Venäjällä, Ukrainassa ja muissa IVY-maissa Telko ja Leipurin sitoutuneet markkina-alueelle 90-luvulta alkaen. Liiketoiminnat olleet voitollisia koko markkinaalueella. Liiketoiminnat Venäjäliiketoiminnoiksi vähäriskisiä suurimmat riskit nopeasti kiertävissä varastoissa ja myyntisaatavissa. Aspon liiketoiminnoista Telkon ja Leipurin strategiana on kasvaa kannattavasti idän kasvumarkkinoilla. Venäjälähtöiset kuljetukset ESL Shippingille merkittäviä. Uutena alueena Venäjän arktinen alue. Yhtiökokous

14 Liiketoimintojen Aspon toimipisteet toimipisteet 2014 Yhtiökokous

15 Liikevaihto Venäjä, Ukraina + muut IVY-maat Me ,8 153,0 153, , , Yhtiökokous

16 Aspon omistamat liiketoiminnat

17

18 ESL Shipping Oy Supramax-luokka 2 x dwt Eira-luokka 4 x dwt Pasila-luokka 2 x dwt Kaksi puskijaa ja proomut 5 x dwt Yhtiökokous

19 ESL Shipping 2014 Kansainvälinen kuivarahtien hintataso oli heikko ESL Shippingin Itämeren kuljetusmäärät hyvällä tasolla. Kuljetuksia uusilla markkina-alueilla. Merellä tapahtuva lastaus- ja purkaustoiminta erityisen vilkasta. Liikevaihto kasvoi ja oli 85,2 Me (77,8). Liikevoitto parani ja oli 16,0 Me (7,6) sisältäen varovaisuusperiaatteella tehdyn 0,4 Me:n kuluvarauksen m/s Alppilan takuuajan korjauksista. Kaikkiin aluksiin tehtiin rikkidirektiivin edellyttämät muutostyöt, investointi oli noin e/alus. Tammikuussa 2014 ostettiin m/s Kallio. Yhtiökokous

20 Supramaxien myötä uusia markkina-alueita ja asiakkaita Maailman ensimmäiset 1A-jäävahvistetut supramaxluokan alukset. Laajentaneet toiminta-aluetta ulos Itämereltä Kanadan ja Venäjän Siperian arktisille alueille. Tehokkuus ja tuottavuus jopa odotettua parempi. Saavutettu erinomainen polttoainetalous. Kannattavuus huomattavasti markkinan keskiarvon yläpuolella. Investointiohjelma onnistui hyvin Yhtiökokous

21 ESL Shippingin liikevaihto ja liikevoitto Liikevaihto Liikevoitto Me , ,5 72,3 77,8 85, Ei sisällä alusten myyntivoittoja Yhtiökokous

22 Arktiset jääalueet Mahdollisuus käyttää jäävahvistettuja aluksia Itämeren ulkopuolella kesä-syysaikaan. Pohjois-Amerikan jääalueilla vahvasti kehittyvää teollisuutta. Koillisväylä-Siperia on mahdollisuus. Venäjän pohjoisilla alueilla käynnissä mielenkiintoisia hankkeita. ESL Shippingin hallituksessa mm. maailmanluokan pohjoisten jääalueiden osaamista. Alukset ainutlaatuisia aktiseen jäämerenkulkuun. Yhtiökokous

23 Meriliikenteen rikkipäästöjen vähentäminen Emission Control Areas Lähde: Netpas Yhtiökokous

24

25 Kaukomarkkinoiden liikevaihto ja liikevoitto Liikevaihto Liikevoitto ,5 43,4 40,5 32,0 36, Yhtiökokous

26 Kaukomarkkinat 2014 Liikevaihto kasvoi ja oli 36,0 Me (32,0). Liikevoitto parani ja oli 0,1 Me (-3,6) sisältäen toimitusjohtajan vaihdoksesta aiheutuneita kuluja 0,2 Me sekä luottotappioita 0,2 Me. Kannattavuus parani merkittävästi Suomessa ulkomaantoimintojen ollessa tappiollisia. Suomessa terveydenhuoltosektorin tietoteknisten erikoislaitteiden myynti kasvoi voimakkaasti. Kiinan projektiliiketoiminnan liikevaihto laski ja toiminta oli tappiollista. Toimitusjohtaja Jukka Nieminen irtisanoutui Taajuusmuuttajaliiketoiminta Puolassa myytiin kesällä. Industrial-liiketoiminta myytiin tilikauden jälkeen. Kaukomarkkinoiden liikearvoa alennettiin ja negatiivinen tulosvaikutus Aspo-konsernille oli 1,3 miljoonaa euroa. Yhtiökokous

27 Vakautustoimenpiteet yhtiökokous 2013 Esimerkkejä vakautustoimenpiteistä Henkilövähennykset Q2/13 Suomessa, säästö -1 Me alkaen Q1/14 Henkilövähennykset Puolassa ja Venäjällä, -0,2 Me alkaen Q1/14 Tehokkaampi tulosyksikköorganisaatio Suomessa Tuote- ja päämiesvalikoiman karsiminen Nykyisten ja uusien jakelukanavien kehittäminen Verkkokaupan kehittäminen yritysasiakkaille Kansainvälisten liiketoimintojen arvioiminen Tilanne Toteutettu Toteutettu Toteutettu Käynnissä Käynnissä Käynnissä Käynnissä Yhtiökokous

28 Vakautustoimenpiteet yhtiökokous 2014 Esimerkkejä vakautustoimenpiteistä Henkilövähennykset Q2/13 Suomessa, säästö -1 Me alkaen Q1/14 Henkilövähennykset Puolassa ja Venäjällä, -0,2 Me alkaen Q1/14 Tehokkaampi tulosyksikköorganisaatio Suomessa Tuote- ja päämiesvalikoiman karsiminen Nykyisten ja uusien jakelukanavien kehittäminen Verkkokaupan kehittäminen yritysasiakkaille Kansainvälisten liiketoimintojen arvioiminen Tilanne Toteutettu Toteutettu Toteutettu Toteutettu Käynnissä Toteutettu Toteutettu Yhtiökokous

29 Kaukomarkkinoiden strateginen tiekartta Vakautus Kasvu kotimarkkinoilla Kansainvälistyminen Aikataulu Tavoitteet Kannattavuuden saavuttaminen Liiketoiminnan yksinkertaistaminen Nykyisille markkinoille ja nykyisiin asiakkuuksiin keskittyminen Kasvun luominen Tarjoaman ja ratkaisukonseptien kehittäminen Uusien jakelukanavien kehittäminen Toiminta nykyisillä markkinoilla Ratkaisukonseptien monistaminen uusille markkinoille Yhtiökokous

30

31 Telko 2014 Myytävien raaka-aineiden hinnat laskivat öljyn hinnan laskun seurauksena. Liikevaihto laski ja oli 226,8 Me (230,2). Liikevoitto parani ja oli 9,9 Me (5,8). Merkittävin syy liikevoiton paranemiseen oli markkinaalueen Venäjä, Ukraina ja muut IVY-maat parantunut kannattavuus sekä länsimarkkinoilla saavutettu kulutehokkuus. Skandinavia, Puola sekä Baltia kehittyivät vahvasti. Panostus teknisiin muoveihin sekä erikoisvoiteluaineisiin on vähentänyt syklisyyttä. Telkolle tärkeät valuutat Venäjän rupla sekä Ukrainan hryvna heikentyivät voimakkaasti. Hyvän operatiivisen valmiuden vuoksi valuuttojen heikkeneminen ei merkittävästi vähentänyt liikevoittoa. Yhtiökokous

32 Telkon liikevaihto ja liikevoitto Liikevaihto Liikevoitto ,6 237,7 230,2 226, , Yhtiökokous

33 Telko Telko on muoviraaka-aineiden, teollisuuskemikaalien ja voiteluaineiden toimittaja B-to-B asiakkaille. Paikalliset teknisen myynnin asiantuntijat palvelevat 15 maassa. Globaali hankinta. Laaja asiakaskunta noin asiakasta. Suurin länsimainen teollisuusraaka-aineiden jakelija Itä-Euroopan tullialueella. Yhtiökokous

34 Arvoketju T E L K O Raakaaineiden valmistaja erikoismuovit voluumimuovit kemikaalit voiteluaineet Toimitusketju osto/hankinta logistiikka varastonhallinta Jalostusarvon kasvattaminen tekninen tieto-taito Asiakaskohtainen tuoteräätälöinti JOT toimitukset Telkon suoraasiakas esim. ruiskupuristaja painotalo muovifilmivalmistaja Paperinvalmistus Lopputuotteen valmistaja esim. elektroniikan alihankkija Loppuasiakas esim. OEM yritys, esim. kulutustavaravalmistaja Telkon asema arvoketjussa Yhtiökokous

35 Telkon alueellisten myyntiorganisaatioiden perustaminen 2015 Pietari Moskova Nizni Novgorod Yekaterinburg Novosibirsk Yhtiökokous

36

37 Leipurin 2014 Elintarvikkeiden perusraaka-aineiden hinnat laskivat Leipurin liikevaihto laski ja oli 134,9 Me (136,3). Liikevoitto laski ja oli 4,4 Me (5,2) sisältäen valuuttakurssitappioita 1,2 Me. Venäjällä leipomoraaka-aineiden liikevaihdon euromääräinen kasvu oli 5 % ja ruplamääräinen kasvu jopa 29 % liikevoiton säilyessä normaalina ollen yli 5 %! Paikallishankinta Venäjällä kasvoi merkittävästi ja oli noin 40 % katteen ollessa tuontiraaka-aineita parempi. Baltian alueen kannattavuus parani, Suomessa panostettiin kodin ulkopuolisen syömisen markkinaan. Leipomokoneiden kannattavuus laski. Oman konevalmistuksen tilauskanta on vertailukautta alhaisempi johtuen tilausten lykkääntymisestä Venäjällä. Yhtiökokous

38 Leipurin liikevaihto ja liikevoitto Liikevaihto Liikevoitto ,2 131,1 136,3 134, , Yhtiökokous

39 Leipurin liikevaihto Venäjä, Ukraina ja muut IVY-maat Me 45 41,4 40, , , , Yhtiökokous

40 Leipurin arvoketju Viljelijä Jalostaja Ruokateollisuus Konekaupan alihankkija Konevalmistaja Vulganus Leipurin Leipomo HoReCatukkuri Vähittäiskauppa Paistopiste Ravintola, hotelli, kahvila Julkinen sektori K u l u t t a j a t Yhtiökokous

41 Baking Center strategian ytimenä Koeleipomot kaikissa maissa, yhteensä 11 kpl. East-alueella yhteistyössä alueellisten yliopistojen kanssa. Asiakkaiden tuotekehityshankkeisiin liittyvä konsultointi ja ideointi. Avoimet kurssit ja asiakaskohtaiset valmennukset. Koneiden käyttöominaisuuksien ja mahdollisuuksien opettaminen. Asiakkaiden arvostamat puitteet ja asiantuntemus luovat perustan myyntityölle. Yhtiökokous

42 Leipurin markkina-alue Yhtiökokous

43 Tilinpäätös, tase ja toimintakertomus

44 Tuloslaskelma ja avainlukuja Me Liikevaihto 482,9 476,3 Poistot -11,2-10,8 Liikevoitto 23,4 10,8 Nettorahoituskulut -4,4-4,1 Tulos ennen veroja 19,0 6,6 Tilikauden voitto 18,4 8, Tulos/osake, euroa 0,57 0,28 Omavaraisuusaste, % 35,2 34,4 Oma pääoma/osake, euroa 3,42 3,39. Yhtiökokous

45 Taloudelliset tavoitteet Pääoman tuotto ROE% ROE, % ,2 16,4 11,8 17,8 10 8, Tavoite Yhtiökokous

46 Taloudelliset tavoitteet Liikevoitto-% ,5 4,5 0,5 4,8 1 1,7 2, Ilman kertaluonteisia myyntivoittoja ja -tappioita Tavoite Kertaluonteiset myyntivoitot ja -tappiot Yhtiökokous

47 Taloudelliset tavoitteet Gearing-% % ,2 165, ,3 148,4 153,3 131,6 143,1 98,2 112,0 124,2 110,5 101, ,9 27,7 29,0 29,2 29,8 25,6 26,2 34,4 33,9 32,4 33,2 35, Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Omavaraisuusaste Nettovelkaantumisaste Yhtiökokous

48 Liiketoiminnan rahavirta Me , ,7 22,0 16, ,0 10 8,6 9,3 8, Yhtiökokous

49 Investoinnit ilman yrityskauppoja 45 42, , ,2 38,8 26,8 18, ,1 4,9 16, ,2 ESL Shipping Leipurin Telko Kaukomarkkinat Muu toiminta Yhtiökokous

50 Osakkaiden määrä / jakauma Osuus Q4/2014 Osakkeenomistajien lukumäärä Ulkomaiset & hall.rekist. 1,7 % Henkilöstörahasto 0,3 % Instituutiot 26,2 % Yksityissijoittajat 55,7 % Hallitus 15,0 % Johto 1,1 % Yhtiökokous

51 Osinkoesitys vuodelta 2014 Osinkopolitiikka: Aspo maksaa keskimäärin vähintään puolet tilikauden tuloksesta osinkona. Tavoitteena on omistajien vaurastuttaminen. Hallituksen osinkoesitys varsinaiselle yhtiökokoukselle on 0,40 euroa/osake. Yhtiökokous

52 Osinkoesitys / tulos luvut osakeantikorjattuja EUR 1,00 0,80 0,60 0,56 0,57 0,57 0,40 0,38 0,40 0,40 0,40 0,40 0,45 0,42 0,42 0,40 0,20 0,31 0,36 0,28 0,21 0, * Osinkotuotto 6,5 % 10,4 % 7,1 % 5,1 % 6,2 % Osinko (2011 pääomanpalautus) 6,6 % 3,5 % 7,0 % Tulos/osake (EPS) * Hallituksen osinkoesitys Yhtiökokous

53 Odotettavissa Aspo-konsernissa 2015 Hyvät edellytykset pitkällä aikavälillä kasvaa ja parantaa kannattavuutta. Venäjän, Ukrainan ja muun IVY:n markkinoihin liittyy suurta epävarmuutta Venäjän ja Ukrainan välisen konfliktin vuoksi. Talouspakotteet jatkuvat. Itämeren teollisuuden kuljetusvolyymien odotetaan kasvavan. Energiasektorin kuljetusvolyymit riippuvat energian kysynnästä, sähkön hinnasta ja vesivarantojen määrästä. Leipurin parantaa tehokkuuttaan Suomessa ja lisää paikallishankintaa Venäjän tulliliiton alueella. Venäjän konemyynnin odotetaan laskevan. Telko parantaa kulutehokkuuttaan ja jatkaa laajentumista kasvumarkkinoilla. Kaukomarkkinat keskittyy strategian mukaiseen toimintaan keskittyen liiketoimintaan Suomessa. Yhtiökokous

54 Ohjeistus vuodelle 2015 Aspo odottaa saavuttavansa hyvän tuloksen. Aspon liiketoimintojen toimintaympäristön odotetaan säilyvän vakaana. Riskit itämarkkinoilla ovat kuitenkin kohonneet. Varaudumme mm. valuuttojen voimakkaisiin muutoksiin, Venäjän pankkijärjestelmän mahdollisiin ongelmiin sekä talouskriisin syvenemiseen. Venäjän, Ukrainan ja muun IVY:n alueella tiukan kulukurin ja devalvoituneiden paikallisvaluuttojen odotetaan laskevan Aspon euromääräisiä kuluja merkittävästi. Suomessa kulut laskevat arviolta 2,5 Me vuositasolla. Yhtiökokous

55 Kiitos!