Aspon vuosi 2014 ja Q Toimitusjohtaja Aki Ojanen Talousjohtaja Arto Meitsalo Rahoitusjohtaja Harri Seppälä

Transkriptio

1 Aspon vuosi 2014 ja Q Toimitusjohtaja Aki Ojanen Talousjohtaja Arto Meitsalo Rahoitusjohtaja Harri Seppälä

2 Aspon strategia Aspo on monialayhtiö, joka omistaa, johtaa ja kehittää liiketoimintojaan ja rakennettaan pitkäjänteisesti ilman ennalta määriteltyä aikataulua. Liiketoiminnat palvelevat B-to-B -asiakkaita. Toimii Pohjois-Euroopan lisäksi kasvumarkkinoilla. Brändejä ovat ESL Shipping, Leipurin, Telko sekä Kaukomarkkinat. Kokonaisuus tuottaa Aspon arvon. 2

3 2014 ennätyksellisen hyvä vuosi Liikevaihto kasvoi ja oli 482,9 Me (476,3). Liikevoitto kasvoi ennätystasolle ja oli 23,4 Me (10,8). Liiketoimintojen kassavirta parani ja oli 22 Me (16). Tilikauden voitto kasvoi 18,4 Me (8,6) Osakekohtainen tulos kaksinkertaistui ja oli 0,57e/osake (0,28). Oman pääoman tuotto ROE oli 17,8 % (8,9). 3

4 Aspon strategiana muuttaa rakennetta Pyrimme tekemään arvoa luovia rakennemuutoksia. Tavoite oli listata Leipurin Helsingin pörssin päälistalle 2014 neljännen neljänneksen aikana. Listaus kariutui marras-joulukuun vaihteessa tapahtuneeseen Venäjän ruplan romahdukseen. Sijoittajien epävarmuus Venäjällä toimivien yhtiöiden kehitykseen lisääntyi voimakkaasti, mikä vaikutti sijoituspäätöksiin. Aspon tavoite oli jäädä merkittäväksi vähemmistöomistajaksi listautumisen jälkeen, koska uskomme yhtiön kehityspotentiaaliin. Aspo keskeytti listautumisen ja jatkaa Leipurin kehittämistä osana Aspoa. 4

5 Talousvuosi 2014 Taloudellinen lama jatkui Suomessa (BKT laski 1,5 %) ja teollisuustuotanto jatkoi laskua. Korot laskivat ennätysalhaiselle tasolle. Venäjän ja Ukrainan välinen kriisi puhkesi keväällä Krimin ja Itä-Ukrainan sotilaalliseksi konfliktiksi. Ukrainan ja Venäjän valuutat menettivät ulkoista arvoaan koko vuoden ja niiden arvot romahtivat joulukuussa. Vuonna 2014 Venäjän rupla heikentyi 60 % ja Ukrainan hryvna 69 %. Raakaöljyn hinta laski alhaiselle tasolle ja oli joulukuun lopussa 57,3 USD/bbl. 5

6 Raakaöljyn hinta ja EUR/RUB-kurssin kehitys Brent Crude Oil (USD/bbl) EUR/RUB Brent Crude Oil ($/bbl) (LHS) EUR/RUB (RHS) Lähde: OP-Pohjola 6

9 Aspo monialayhtiö Kassavirrat ovat jakautuneet 14 maahan ja neljään liiketoimintaan. Öljyn hinnan lasku vähentää Telkon liikevaihtoa mutta alentaa ESL Shippingin polttoainekuluja. Venäjän ruplan ulkoisen arvon lasku heikentää Venäjälle tuotavien tuotteiden kilpailukykyä mutta vähentää Telkon ja Leipurin toiminnan paikallisia kuluja euroina. Ruplan heikentyessä Venäjältä vietävän raakaaineen kansainvälinen kilpailukyky paranee, koska kulut ovat ruplina ja tuotot valuutoissa. 9

10 Liikevaihto ja liikevoitto Liikevaihto Liikevoitto ,3 481,6 476,3 482, ,

11 Liikevaihto liiketoiminnoittain Me Muutos % % ,3 482,9 +13 % % % % ESL Shipping Leipurin Telko Kaukomarkkinat 11

12 Liikevoitto liiketoiminnoittain Me Muutos-% ESL Shipping 16,0 7,6 111 Leipurin 4,4 5,2-15 Telko 9,9 5,8 71 Kaukomarkkinat 0,1-3,6 103 Muu toiminta -7,0-4,2-67 Yhteensä 23,4 10,

13 Liikevaihto markkina-alueittain Me Muutos-% Suomi 162,0 156,7 3 Skandinavia 47,9 43,4 10 Baltia 55,7 49,8 12 Venäjä, Ukraina + muu IVY 153,0 153,0 0 Muut maat 64,3 73,4-12 Yhteensä 482,9 476,3 1 13

14 Aspon toimipisteet Aspon toimipisteet 14

15 Liikevaihto Venäjä, Ukraina + muut IVY-maat Me ,8 153,0 153, , ,

16 Tärkeimmät tapahtumat Q4 Liikevaihto kasvoi ja oli 122,6 Me (120,3). Liikevoitto parani ja oli 5,5 Me (3,8) sisältäen kertaluonteisia kuluja 1,9 Me. Katsauskauden voitto oli 3,7 Me (4,4). Osakekohtainen tulos oli 0,11 euroa (0,14). Vahva kassavirta neljännellä neljänneksellä. Venäjän ruplan romahdus aiheutti merkittäviä valuuttakurssitappioita sekä oman pääoman muuntoeroja. Aspo keskeytti Leipurin Oyj:n listautumisannin. Ylimääräinen yhtiökokous pidettiin Hallitus ei esittänyt lisäosinkoa Leipurin osakkeina tai rahana. 16

17 Konsernin liikevaihto kvartaaleittain Me ,1 120,3 122, Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 17

18 Konsernin liikevoitto kvartaaleittain Me , ,6 3, Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 18

19 Liikevaihto ja liikevoitto Q4 2013/2014 Q1 Q2 Q3 Q4 Kum. Liikevaihto 108,0 122,7 129,6 122,6 482,9 Me 112,3 123,6 120,1 120,3 476,3 Liikevoitto 3,8 6,3 7,8 5,5 23,4 Me 0,9 1,5 4,6 3,8 10,8 19

20 Aspon liiketoiminnat

21 Oleellinen osa Suomen huoltovarmuutta

22 ESL Shipping Q4/2014 Kansainvälinen kuivarahtien hintataso oli heikko ESL Shippingin Itämeren kuljetusmäärät hyvällä tasolla. Kuljetuksia uusilla markkina-alueilla kuten Venäjän arktisella alueella. Merellä tapahtuva lastaus- ja purkaustoiminta erityisen vilkasta. Liikevaihto kasvoi ja oli 23,2 Me (22,1). Liikevoitto parani ja oli 5,2 Me (4,1) sisältäen varovaisuusperiaatteella tehdyn 0,4 Me:n kuluvarauksen m/s Alppilan takuuajan korjauksista. Kaikkiin aluksiin tehtiin rikkidirektiivin edellyttämät muutostyöt, investointi oli noin e/alus. Yksi alus oli aikarahdattuna ja yksi alus sai joulukuussa lievän pohjakosketuksen, mikä vaati telakointia. 22

23 ESL Shippingin liikevaihto ja liikevoitto Liikevaihto Liikevoitto Me , ,5 72,3 77,8 85, Ei sisällä alusten myyntivoittoja 23

24 ESL Shipping avainluvut Q4 Q4/14 Q4/13 Muutos-% Liikevaihto, Me 23,2 22,1 5 Liikevoitto, Me 5,2 4,1 27 Henkilöstö

25 Leipomisen asiantuntija 25

26 Leipurin Q4/2014 Elintarvikkeiden perusraaka-aineiden hinnat laskivat merkittävästi Leipurin liikevaihto laski ja oli 36,1 Me (36,5). Liikevoitto laski ja oli 0,5 Me (1,3) sisältäen valuuttakurssitappioita 0,9 Me. Venäjällä leipomoraaka-aineiden euromääräinen liikevaihto laski poikkeuksellisesti johtuen ruplan romahduksesta. Paikallishankinta Venäjällä kasvoi merkittävästi ja oli noin 40 % katteen ollessa tuontiraaka-aineita parempi. Baltian alueen kannattavuus parani, Suomessa panostettiin kodin ulkopuolisen syömisen markkinaan. Leipomokoneiden liikevaihto kasvoi. Oman konevalmistuksen tilauskanta on vertailukautta alhaisempi johtuen tilausten lykkääntymisestä Venäjällä. 26

27 Leipurin liikevaihto ja liikevoitto Liikevaihto Liikevoitto ,2 131,1 136,3 134, ,

28 Leipurin avainluvut Q4 Q4/14 Q4/13 Muutos-% Liikevaihto, Me 36,1 36,5-1 Liikevoitto, Me 0,5 1,3-62 Henkilöstö

29 Venäjän, Ukrainan + muiden IVYmaiden liikevaihto Q4/ Me 14 13, ,4 10,8 10, ,0 6 5, Q4/09 Q4/10 Q4/11 Q4/12 Q4/13 Q4/14 29

30 Muoviraaka-aineiden ja kemikaalien asiantuntija 30

31 Telko Q4/2014 Myytävien raaka-aineiden hinnat laskivat öljyn hinnan laskun seurauksena. Liikevaihto kasvoi ja oli 55,8 Me (53,5). Liikevoitto parani ja oli 2,8 Me (0,5). Merkittävin syy liikevoiton paranemiseen oli markkinaalueen Venäjä, Ukraina ja muut IVY-maat parantunut kannattavuus sekä länsimarkkinoilla saavutettu kulutehokkuus. Telkon panostus teknisiin muoveihin sekä erikoisvoiteluaineisiin on vähentänyt syklisyyttä. Telkolle tärkeät valuutat Venäjän rupla sekä Ukrainan hryvna heikentyivät voimakkaasti. Hyvän operatiivisen valmiuden vuoksi valuuttojen heikkeneminen ei merkittävästi vähentänyt liikevoittoa. 31

32 Telkon liikevaihto ja liikevoitto Liikevaihto Liikevoitto ,6 237,7 230,2 226, ,

33 Telkon avainluvut Q4 Q4/14 Q4/13 Muutos-% Liikevaihto, Me 55,8 53,5 4 Liikevoitto, Me 2,8 0,5 460 Henkilöstö

34 Venäjän, Ukrainan + muiden IVYmaiden liikevaihto Q4/ Me 35 30, ,3 26,7 27, , , Q4/09 Q4/10 Q4/11 Q4/12 Q4/13 Q4/14 34

35 Energiatehokkuuden asiantuntija 35

36 Kaukomarkkinat Q4/2014 Liikevaihto laski ja oli 7,5 Me (8,2). Liikevoitto parani ja oli -0,2 Me (-1,2 Me) sisältäen toimitusjohtajan vaihdoksesta aiheutuneita kuluja 0,2 Me. Kannattavuus parani merkittävästi Suomessa ulkomaantoimintojen ollessa tappiollisia. Suomessa terveydenhuoltosektorin tietoteknisten erikoislaitteiden myynti kasvoi voimakkaasti. Kiinan projektiliiketoiminnan liikevaihto laski ja toiminta oli tappiollista. Toimitusjohtaja Jukka Nieminen irtisanoutui ja uutena vt. toimitusjohtajana toimii Kaukomarkkinoiden entinen hallituksen jäsen Kimmo Liukkonen. 36

37 Kaukomarkkinoiden liikevaihto ja liikevoitto Liikevaihto Liikevoitto ,5 43,4 40,5 32,0 36,

38 Kaukomarkkinat avainluvut Q4 Q4/14 Q4/13 Muutos-% Liikevaihto, Me 7,5 8,2-9 Liikevoitto, Me -0,2-1,2 83 Henkilöstö

39 Rahoitus Harri Seppälä

40 Omavaraisuus- ja nettovelkaantumisaste % ,2 165, ,3 148,4 153,3 131,6 143,1 98,2 112,0 124,2 110,5 101, ,9 27,7 29,0 29,2 29,8 25,6 26,2 34,4 33,9 32,4 33,2 35, Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Omavaraisuusaste Nettovelkaantumisaste 40

41 Liiketoiminnan rahavirta Me 16 15,8 15, , , ,9 8, ,8 0,5-4 -2,8-6 -4, ,1-10,9 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 41

42 Korollinen velka ja nettovelka Me ,0 127,3 134,4 118,7 130,2 131,9 132,5 101,5 113,7 124,5 116,9 105, Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Nettovelat Likvidit varat 42

43 Merkittävien lainasopimusten erääntyminen Me , ,0 20,0 19, , Pankkilainat Valmiusluottolimiitit Ei sisällä yritystodistuksia, shekkitililimiittejä eikä rahoitusleasingsopimuksia. 43

44 Likviditeetti Q4/2014 Me Yhteensä Käytössä Valmiusluottolimiitit 60,0 3,0 YT-ohjelma 80,0 23,0 Likvidit varat 19,3 Yhden (1) vuoden sisällä erääntyvät korolliset velat 47,8 miljoonaa euroa. Kassa + sitovat käyttämättömät valmiusluottolimiitit yht. 76,3 miljoonaa euroa. Yhden (1) vuoden sisällä erääntyy velkakirjalaina 15,0 miljoonaa euroa. 44

45 Talous Arto Meitsalo

46 Tuloslaskelma ja avainlukuja Me Liikevaihto 482,9 476,3 Poistot -11,2-10,8 Liikevoitto 23,4 10,8 Nettorahoituskulut -4,4-4,1 Tulos ennen veroja 19,0 6,6 Tilikauden voitto 18,4 8, Tulos/osake, euroa 0,57 0,28 Omavaraisuusaste, % 35,2 34,4 Oma pääoma/osake, euroa 3,42 3,39. 46

47 Tase Vastaavaa Vastattavaa ,3 302, ,3 302, ,7 86, ,9 105, ,3 47, ,3 93, ,3 168, ,1 103, Pitkäaikaiset varat Vaihto-omaisuus Rahat ja saamiset Oma pääoma Pitkäaikaiset velat Lyhytaikaiset velat 47

48 Investoinnit ilman yrityskauppoja 45 42, , ,2 38,8 26,8 18, ,1 4,9 16, ,2 ESL Shipping Leipurin Telko Kaukomarkkinat Muu toiminta 48

49 Taloudelliset tavoitteet Pääoman tuotto ROE, % , ,2 16, ,8 8, Tavoite 49

50 Taloudelliset tavoitteet Liikevoitto-% ,5 4,5 0,5 4,8 1 1,7 2, Ilman kertaluonteisia myyntivoittoja ja -tappioita Tavoite Kertaluonteiset myyntivoitot ja -tappiot 50

51 Henkilöstö liiketoiminnoittain Q Q4/2010 Q4/2011 Q4/2012 Q4/2013 Q4/2014 Yht. 712 Yht. 814 Yht. 871 Yht. 869 Yht. 879 ESL Shipping Leipurin Telko Kaukomarkkinat Muu toiminta 51

52 Henkilöstö alueittain Q Q4/2010 Q4/2011 Q4/2012 Q4/2013 Q4/2014 Yht. 712 Yht. 814 Yht. 871 Yht. 869 Yht. 879 Suomi Baltia Muut maat Skandinavia Venäjä, Ukraina ja muu IVY 52

53 Osakkaiden määrä / jakauma Osuus Q4/2014 Osakkeenomistajien lukumäärä Ulkomaiset & hall.rekist. 1,7 % Henkilöstörahasto 0,3 % Instituutiot 26,2 % Yksityissijoittajat 55,7 % Hallitus 15,0 % Johto 1,1 %

54 Aspon markkina-arvo Osakekurssi, euroa Päätöskurssi Keskikurssi Markkina-arvo, milj. euroa (sis. omat osakkeet) 10, ,00 8, ,00 5,90 6,80 6,39 6,03 5, , , ,00 0 Aspon osakeanti alkoi Sitä edeltävät osakekurssit on esitetty historiallisten noteerausten mukaan. 54

55 Osinkoesitys vuodelta 2014 Osinkopolitiikka: Aspo maksaa keskimäärin vähintään puolet tilikauden tuloksesta osinkona. Tavoitteena on omistajien vaurastuttaminen. Hallituksen osinkoesitys varsinaiselle yhtiökokoukselle on 0,40 euroa/osake. 55

56 Osinko / tulos luvut osakeantikorjattuja EUR 1,00 0,80 0,60 0,56 0,57 0,57 0,45 0,40 0,38 0,40 0,40 0,40 0,40 0,42 0,42 0,40 0,20 0,31 0,36 0,28 0,21 0, * Osinkotuotto 6,5 % 10,4 % 7,1 % 5,1 % 6,2 % Osinko (2011 pääomanpalautus) 6,6 % 3,5 % 7,0 % Tulos/osake (EPS) * Hallituksen osinkoesitys 56

57 Odotettavissa vuonna 2015

58 Odotettavissa Aspo-konsernissa 2015 Hyvät edellytykset pitkällä aikavälillä parantaa kasvua ja kannattavuutta. Venäjän, Ukrainan ja muun IVY:n markkinoihin liittyy suurta epävarmuutta Venäjän ja Ukrainan välisen konfliktin vuoksi. Talouspakotteet jatkuvat. Itämeren teollisuuden kuljetusvolyymien odotetaan kasvavan. Energiasektorin kuljetusvolyymit riippuvat energian kysynnästä, sähkön hinnasta ja vesivarantojen määrästä. Leipurin parantaa tehokkuuttaan Suomessa ja lisää paikallishankintaa Venäjän tulliliiton alueella. Venäjän konemyynnin odotetaan laskevan. Telko parantaa kulutehokkuuttaan ja jatkaa laajentumista kasvumarkkinoilla. Kaukomarkkinat keskittyy strategian mukaiseen toimintaan Suomessa ja arvioi ulkomaantoimintojen sopivuutta Kaukomarkkinoihin. 58

59 Ohjeistus vuodelle 2015 Aspo odottaa saavuttavansa hyvän tuloksen. Aspon liiketoimintojen toimintaympäristön odotetaan säilyvän vakaana. Riskit itämarkkinoilla ovat kuitenkin kohonneet. Varaudumme mm. valuuttojen voimakkaisiin muutoksiin, Venäjän pankkijärjestelmän mahdollisiin ongelmiin sekä talouskriisin syvenemiseen. Venäjän, Ukrainan ja muun IVY:n alueella tiukan kulukurin ja devalvoituneiden paikallisvaluuttojen odotetaan laskevan Aspon euromääräisiä kuluja merkittävästi. Suomessa kulut laskevat arviolta 2,5 Me vuositasolla. 59

60 Seuraava tulosjulkistus Q

61 Kiitos! 61