Aspon Q Toimitusjohtaja Aki Ojanen

Transkriptio

1 Aspon Q Toimitusjohtaja Aki Ojanen

2 2 Aspon Q2 Liikevaihto kasvoi 13,9 % ja oli 151,2 Me (132,7). Liikevoitto laski ja oli 4,1 Me (7,1). Toisen neljänneksen voitto oli 4,0 Me (5,4). Tammi-kesäkuun 2019 liikevaihto oli 292,7 Me (248,0) Tammi-kesäkuun 2019 liikevoitto oli 9,0 Me (10,8) Ensimmäisen vuosipuoliskon osakekohtainen tulos oli 0,22 euroa (0,22). Liikevaihto kehittyi pitkälti odotustemme mukaisesti, myös liiketoiminnan rahavirta oli vahva. Liikevoiton lasku oli selkeä pettymys. Odotamme vahvaa tulosparannusta toisella vuosipuoliskolla kaikissa liiketoiminnoissa. Ohjeistus vuodelle 2019 on muuttunut: Aspon liikevoitto on Me (20,6) vuonna 2019.

3 3 Liikevaihto vuosineljänneksittäin Liikevaihto kasvoi ja oli 151,2 Me (132,7). M 180 AtoB@C-yrityskauppa on kasvattanut liikevaihtoa erityisesti Skandinaviassa ja Suomessa Tammi-kesäkuussa sekä Telkon että Leipurin liikevaihto itämarkkinoilla kasvoi noin 9 % Q1 Q2 Q3 Q4

4 4 Liikevoitto vuosineljänneksittäin Liikevoitto oli 4,1 Me (7,1). M 10 Liikevoiton lasku oli pettymys, ja erityisesti ESL Shipping jäi merkittävästi odotuksista ,4 5,1 7,1 7,1 7,2 6,5 3,7 7,4 *) 4,9 4,1 Tammi-kesäkuun liikevoitto oli 9,0 Me (10,8). 2 2,6 Odotuksissa vahva toinen vuosipuolisko Q1 Q2 Q3 Q4 *) Liikearvon alaskirjauksella oikaistu liikevoitto oli 7,4 Me

5 5 Pitkäaikaiset taloudelliset tavoitteet Liikevoittoprosentti oli 2,7 % (5,4). % 8 7 Liikevoittoprosentti, kumulatiivinen 6 Tavoitetaso vuoteen 2020 mennessä on 7 % ,7 3,9 4,5 4,6 3,2 4,4 4,7 4,7 3,8 *) 3,5 3, Q1 Q1-Q2 Q1-Q3 Q1-Q4 Tavoitetaso merkitty *) Liikearvon alaskirjauksella oikaistu liikevoittoprosentti oli 4,7 %. katkoviivalla

6 6 Pitkäaikaiset taloudelliset tavoitteet Oman pääoman tuotto oli 13,1 % (13,5). % 20 Oman pääoman tuotto, kumulatiivinen Tavoitetaso on keskimäärin yli 20 % vuoteen 2020 mennessä ,4 14,6 16,7 17,1 13,5 15,6 12,4 *) 11,7 13,1 8 7, Q1 Q1-Q2 Q1-Q3 Q1-Q4 *) Liikearvon alaskirjauksella oikaistu oman pääoman tuotto oli 16,2 %. Tavoitetaso merkitty katkoviivalla

7 7 Pitkäaikaiset taloudelliset tavoitteet Nettovelkaantumisaste kasvoi ja oli 196,1 % (118,6). Nettovelkaantumisastetta ovat nostaneet vuoden 2018 investoinnit ja yrityskauppa. % Nettovelkaantumisaste IFRS 16 -standardin vaikutuksesta nettovelkaantumisaste kasvoi noin 30 prosenttiyksikköä Q1 Q1-Q2 Q1-Q3 Q1-Q4 Tavoitetaso merkitty katkoviivalla

8 8 Aspo on tasapainoinen kokonaisuus Liikevaihto liiketoiminnoittain Q Liikevaihdon maantieteellinen jakauma Q % Suomi 51,9 M 28 % ESL Shipping 42,6 M 34 % Skandinavia 22,7 M 53 % Leipurin 28,0 M 30 % Baltia 14,2 M 19 % Telko 80,6 M 9 % 15 % Venäjä, muut IVYmaat ja Ukraina 44,5 M Muut maat 17,9 M

9 9 Venäjä, muut IVY-maat ja Ukraina Liikevaihto itämarkkinoilla laski ja oli 44,5 Me (46,2). M ,3 40,1 43,2 42,3 46,2 45,6 47,5 37,9 44,5 ESL Shippingillä ei ollut poikkeuksellisesti lainkaan Venäjän-liikevaihtoa rautapellettitoimitusten oltua keskeytyksissä. Itämarkkinoilla sekä Telkon että Leipurin liikevaihto kasvoi , Q1 Q2 Q3 Q4

10 10 ESL Shipping Johtava merilogistiikan tuottaja irtolasteille

11 11 ESL Shipping Q2 Kuivien irtolastien rahtihinnat olivat katsauskaudella edelleen selvästi alemmalla tasolla kuin vuotta aikaisemmin. Myös terästeollisuuden kuljetusmäärät laskivat vertailukaudesta. Liikevaihto kasvoi merkittävästi ja oli 42,6 Me (22,6). Kasvua oli 89 %. Kasvu tapahtui pääosin seurauksena. Toisen neljänneksen liikevoitto jäi merkittävästi edellisvuodesta ja oli 2,6 miljoonaa euroa (4,3). Tulosta heikensivät Supramax-alusten tappiollisuus, pääasiakaskunnan prosessihaasteet ja ennustettua pienemmät kuljetusvolyymit.

12 12 ESL Shippingin avainluvut Q2 Liikevaihto kasvoi 89 % ja oli 42,6 Me (22,6). M Liikevaihto 50 46, ,7 42,6 AtoB@C-yrityskaupan vaikutus kasvuun oli 20,3 Me , ,9 19,5 18,3 22,6 20,5 22,6 Aluskapasiteetin kasvu mahdollistaa operatiivisen tehokkuuden ja kannattavuuden parantamisen vuoden toisella vuosipuoliskolla Q1 Q2 Q3 Q4

13 13 ESL Shippingin avainluvut Q2 Liikevoitto laski ja oli 2,6 Me (4,3). Liikevoittoprosentti oli 6,1 % (19,0). M 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 3,0 3,1 3,3 4,1 Liikevoitto 4,3 4,2 4,0 2,6 3,2 2,6 2,0 1,5 Liikevoittoa laski erityisesti Supramax-alusten miljoona euroa vertailukautta heikompi tulos. 1,0 0,5 0, Q1 Q2 Q3 Q4

14 14 Baltic Dry Index

15 15 Leipurin Leivästä ja reseptistä kokonaisuuksien tarjoomaan

16 16 Leipurin Q2 Teollisen pakatun leivän markkina oli edelleen laskussa länsimarkkinoilla. Myymäläleipomoiden sekä myymäläpaistopisteiden markkina jatkoi kasvuaan. Venäjällä myymäläleipomoiden markkina kasvaa ja tässä markkinassa Leipurin on saavuttanut hyvän aseman. Liikevaihto laski ja oli 28,0 Me (31,2). Leipomoliiketoiminnan liikevaihto kasvoi hieman, mutta koneliiketoiminnan liikevaihto laski yli 50 % toimitusten jaksottumisesta johtuen. Liikevoitto oli 0,6 Me (0,9). Koneliiketoiminta oli tappiollista ja jäi merkittävästi vertailukauden erittäin vahvasta vuosineljänneksestä. Itämarkkinan liikevaihto kasvoi noin 16% ja oli 9,0 Me (7,7). Leipurin liikevoittoprosentti oli 2,1 % (2,9).

17 17 Leipurin avainluvut Q2 Liikevaihto laski ja oli 28,0 Me (31,2). M ,4 30,1 29,9 32,9 Liikevaihto 31,2 31,6 30,2 28,0 28,0 Liikevaihtoa painoi koneliiketoiminnan liikevaihdon merkittävä lasku , Koneliiketoiminnan tilauskanta painottuu vuoden viimeiselle neljännekselle Q1 Q2 Q3 Q4

18 18 Leipurin avainluvut Q2 M 1,6 Liikevoitto Liikevoitto oli 0,6 Me (0,9). 1,4 1,4 1,2 Liikevoittoprosentti oli 2,1 % (2,9). 1 0,8 0,6 0,4 0,4 0,6 0,7 0,8 0,9 0,8 0,8 0,5 0,6 0,2 Liikevoiton odotetaan kasvavan vuonna Q1 Q2 Q3 Q4

19 19 Venäjän, muiden IVY-maiden ja Ukrainan liikevaihto M Markkina-alueen liikevaihto MRUB 14,0 800 Venäjän yhtiön liikevaihto 12,0 11, ,0 8,0 10,3 9,0 8,3 8,1 8,3 8,6 8,2 8,3 7, , , , , Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4

20 20 Telko Raaka-aineratkaisuja teollisuudelle Aspo on muuttanut segmenttiraportointiaan siten, että Kauko raportoidaan osana Telko-segmenttiä.

21 21 Telko Q2 Toimintaympäristö säilyi pääsääntöisesti ennallaan vaikkakin itämarkkinoiden talouskasvu osoitti hidastumisen merkkejä. Uuden toimitusjohtajan rekrytointi on käynnissä. Telko-segmentin liikevaihto kasvoi 2 % ja oli 80,6 Me (78,9). Myynnin volyymi kasvoi liikevaihdon kasvua enemmän, tuotteiden hintataso yhä vertailukautta alemmalla tasolla. Telko-segmentin liikevoitto laski ja oli 2,3 Me (3,2). Vuoden alussa varastot olivat poikkeuksellisen korkeat ja se on vaikuttanut negatiivisesti ensimmäisen vuosipuoliskon kannattavuuteen Telkon itämarkkinoiden liikevaihto kasvoi tammi-kesäkuussa 9 %.

22 22 Telkon avainluvut Q2 Telko-segmentin liikevaihto oli 80,6 Me (78,9). Telko-liiketoiminnan liikevaihtoa kasvatti myynnin volyymikasvu usealla markkina-alueella. M Liikevaihto ,6 65,7 71,7 67,3 65,6 67,3 57,7 69,5 *) 80,6 *) 71,9 Kasvua rajoitti laskeneet raaka-aineiden hinnat Q1 Q2 Q3 Q4 *) Kauko sisältyy Telko-segmentin lukuihin alkaen. Kaukon liikevaihto Q oli 6,1 Me ja Q2 8,7 Me.

23 23 Telkon avainluvut Q2 Telko-segmentin liikevoitto laski ja oli 2,3 Me (3,2). M 4,0 3,5 3,0 3,1 3,0 Liikevoitto 3,6 3,4 2,9 2,5 2,3 2,4 2,2 *) 2,4 2,3 Telko-liiketoiminnan liikevoitto oli 2,2 Me (3,6) ja liikevoittoprosentti oli noin 3,1 % (5,0). 2,0 1,5 1,0 0,5 Kauko-liiketoiminnan liikevoitto oli lievästi positiivinen. 0, Q1 Q2 Q3 Q4 *) Kauko sisältyy Telko-segmentin lukuihin alkaen.

24 24 Venäjän, muiden IVY-maiden ja Ukrainan liikevaihto M Markkina-alueen liikevaihto MRUB 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 30,4 28,7 33,5 31,0 24,0 35,334,8 35,5 34,4 29, Venäjän yhtiön liikevaihto , , , Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4

25 25 Ohjeistus vuodelle 2019 Aspon liikevoitto on Me (20,6) vuonna 2019.

26 Lisämateriaali

27 27 Liiketoiminnan rahavirta M 25,0 Liiketoiminnan rahavirta oli 14,6 Me (-1,2). 20,0 15,0 17,4 20,3 14,6 10,0 5,7 7,6 5,0 3,5 1,9 0,0 IFRS 16 -standardi kasvatti liiketoiminnan rahavirtaa noin 7,0 miljoonalla eurolla. -5,0-10,0-3,2-1,2-1, Q1 Q1-Q2 Q1-Q3 Q1-Q4

28 28 Omavaraisuusaste ja nettovelkaantumisaste % Aspo-konsernin nettovelkaantumisaste oli 196 % (119). Omavaraisuusaste oli 26 % (33) ,0 200,0 150,0 IFRS 16 -standardin vaikutus nettovelkaantumisasteeseen oli siirtymähetkellä noin 30 prosenttiyksikköä. Omavaraisuusasteeseen vaikutus oli 1 %-yksikköä Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 Q2/19 Omavaraisuusaste, % Nettovelkaantumisaste, % 100,0 50,0 0,0

29 29 Vieraan pääoman rakenne Korollinen vieras pääoma ilman vuokrasopimusvelkoja : 146 M Korollinen vieras pääoma ilman vuokrasopimusvelkoja : 204 M 18 % 5 % 4 % 8 % 65 % Pankkilainat Yritystodistukset Muut TyEL-laina JVK 15 % 2 % 5 % 3 % Pankkilainat Yritystodistukset Muut TyEL-laina JVK 75 %

30 30 Merkittävien rahoitussopimusten erääntyminen M Korollisten velkojen keskikorko ilman vuokrasopimusvelkoja oli 1,5 % (1,6 12/2018). Q2:n aikana uusittiin erääntyviä rahoitussopimuksia yhteensä 35 M :n arvosta. Lisäksi elokuussa 2019 varustamolla oikeus lunastaa ms Alppila-niminen alus ,4 25,0 1,4 11,0 20,0 20,0 70,9 1,4 34,1 27,2 1,4 19,8 4, TyEL JVK Hybridi (call) Valmiusluottolimiitit Pankkilainat

31 31 Osakkaiden määrä / jakauma Osakkeenomistajien lukumäärä Osakkeenomistuksen jakauma omistajaryhmittäin, osakkeita % % 1 % % Instituutiot % Johtoryhmä Hallitus % 22 % Yksityissijoittajat Ulkomaiset & hall. rekist Henkilöstörahasto

32 32 IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardi alkaen Taseeseen korollista velkaa ( ) ja käyttöoikeuksia (+) lisää noin 37 Me. Vuokrasopimusten vuokravastuut muodostavat velan, joka on kirjattu taseen korollisiin velkoihin. Vuokrattavan kohteen käyttöoikeus on kirjattu taseen varoihin käyttöomaisuudeksi. Tämä IFRS 16 -kirjaus on kasvattanut Aspon nettovelkaantumisastetta noin 30 prosenttiyksiköllä. Nettovelkaantumisaste heikkenee noin 30 prosenttiyksikköä. Vuokrien määrä pienenee. Poistot ja korot kasvavat. Rahavirran netto ei muutu. Tuloslaskelman vuokrakulu pienenee, mutta vastaavasti poistot ja korkokulut kasvavat. Rahoituslaskelman liiketoiminnan rahavirta kasvaa, mutta rahoituksen rahavirta pienenee eli rahavirran kokonaismäärä ei muutu.

33 33 IFRS 16: Vaikutus tuloslaskelmaan pääpiirteissään Vuokrien määrä vähenee. Käyttökate kasvaa. Poistojen määrä lisääntyy. Liikevoitto kasvaa vuokriin sisältyvän koron verran, korko rahoituseriin. Aspon tuloslaskelma Liikevaihto ja muut tuotot 292,9 Materiaalit ja palvelut -194,8 Kiinteä t kulut mm. vuokrat -75,1 23,0-6,9 Muut poistot -7,1 Liikevoitto 9,0 Korkokulut vuokrasopimuksista -0,4 Muut rahoitustuotot ja -kulut -0,3 Voitto ennen veroja 8,3 Muut vaikutukset vähäisiä.

34 34 IFRS 16 -standardin tasevaikutus pääpiirteissään Taseen vastaavaa: Vuokrakohteiden käyttöoikeudet omaisuutena Taseen uudet pääerät: Vuokrattavien kohteiden käyttöoikeus Vuokrasitoumuksista johtuvat pitkä- ja lyhytaikaiset vuokrasopimusvelat Lisäksi vähäisempiä muutoksia mm. rahoitusleasingveloissa Taseen vastattavaa: Vuokravastuut korollisena velkana Aineettomat hyö dykkeet ja liikearvo 51,3 112,4 170,5 Pitkä aikaiset lainat ja velat 172,4 36,4 Vuokrasopimusvelat, pitkä t 8,6 Muut pitkä aikaiset varat 4,2 Lyhytaikaiset lainat ja velat 117,8 Lyhytaikaiset varat 176,2 Vuokrasopimusvelat, lyhyet 27,4 Varat yhteensä 438,6 438,6