Aspon vuosi 2010 ja Q CEO Aki Ojanen CFO Arto Meitsalo CTO Harri Seppälä

Transkriptio

1 Aspon vuosi 2010 ja Q CEO Aki Ojanen CFO Arto Meitsalo CTO Harri Seppälä

2 Aspon strategia Aspo on monialayhtiö, joka omistaa, johtaa ja kehittää liiketoimintojaan ja rakennettaan pitkäjänteisesti ilman ennalta määriteltyä aikataulua. Liiketoiminnat palvelevat B-to-B -asiakkaita. Toimii Pohjois-Euroopan lisäksi kasvumarkkinoilla. Brändejä ovat ESL Shipping, Leipurin, Telko sekä Kaukomarkkinat. Keskittyy kauppaan ja logistiikkaan. Kokonaisuus tuottaa Aspon arvon. 2

3 Tärkeimmät tapahtumat 2010 Liikevoitossa ja liikevaihdossa ripeä kasvu toisesta neljänneksestä lähtien. ESL Shipping tilasi kaksi supramax-alusta. Alukset aloittavat liikennöinnin vuoden 2012 alkupuoliskolla. Kasvu Venäjällä, muissa IVY-maissa sekä Ukrainassa lisäsi nopeasti konsernin liikevaihtoa sekä paransi kannattavuutta. Konsernin hallintokulujen lasku ennustettua. Kaikkien liiketoimintojen liikevoitto positiivinen. Tonnistoveron käsittely EU:n komissiossa edelleen kesken. 3

4 Konsernin liikevaihto kasvoi Me , , Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 4

5 Liikevaihto 2010 Me Muutos % % % 329, , % % % 0 Q1-Q4/2009 Q1-Q4/2010 ESL Shipping Leipurin Telko Kaukomarkkinat 5

6 Konsernin liikevoitto kasvoi Me 7 6 5, , Q1/09 Q2/09* Q3/09** Q4/09 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 * Sisältää yhteensä 2,4 miljoonaa euroa myyntivoittoja ja -tappioita ** Sisältää yhteensä 3,2 miljoonaa euroa myyntivoittoa 6

7 Liikevoitto Me Muutos ESL Shipping 11,5 14,7-3,2 Leipurin 3,6 3,2 0,4 Telko 6,8 3,1 3,7 Kaukomarkkinat 0,6 0,5 0,1 Muu toiminta -4,6-6,2 1,6 Yhteensä 17,9 15,3 2,6 7

8 Liikevaihto ja liikevoitto 2009/2010 Q1 Q2 Q3 Q4 Kum. Liikevaihto 83,4 99,2 104,2 109,1 395,9 Me 78,4 80,9 80,0 90,1 329,4 Liikevoitto 2,1 4,3 6,0 5,5 17,9 Me 3,8 1,9 5,6 4,0 15,3 8

9 Liikevaihto / markkina-alue Me Muutos Suomi 167,1 151,8 15,3 Pohjoismaat 51,9 30,0 21,9 Baltia 43,8 37,0 6,8 Venäjä + muut IVY-maat 88,5 56,2 32,3 Muut maat 44,6 54,4-9,8 Yhteensä 395,9 329,4 66,5 9

10 Liikevaihto Venäjä, muut IVY-maat sekä Ukraina ESL Shippingin kuljetukset Venäjältä mukaan lukien Me 35 31, , Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 10

11 ESL Shipping Oleellinen osa Suomen huoltovarmuutta 11

12 ESL Shipping Q Kansainvälinen rahtihintataso edelleen alhainen. Pitkäkestoiset kuljetussopimukset ja kalusto kokonaisuudessaan käytössä. Terästeollisuuden kuljetusvolyymit normaalit ja merkittävästi korkeammat kuin vuonna Hiilenkuljetus vähäistä saatavuusongelmien vuoksi. Koko vuoden hiilenkuljetusvolyymit laskivat kaukotuonnin vuoksi (Itämeren ulkopuolelta). Joulukuussa poikkeuksellisen aikainen jäätalvi vaikutti teräsraaka-aineiden kuljetuksiin. Katsauskauden jälkeen: Rautaruukin kanssa Itämeren raaka-ainekuljetuksista uusi monivuotinen sopimus. 12

13 ESL Shippingin avainluvut Q4/10 Q4/09 Muutos Liikevaihto, Me 19,9 17,6 2,3 Liikevoitto, Me 3,0 3,6-0,6 Henkilöstö

14 Kuljetetut lastimäärät Milj. tonnia Muutos % % 3,4 3 3, % -7 % % 0 Q4/2009 Q4/2010 Terästeollisuus Energiateollisuus Muut 14

15 Leipurin Asiantuntija makuihin ja rakenteisiin 15

16 Leipurin Q Elintarvikkeiden perusraaka-aineiden hinnat nousseet. Myytävien raaka-aineiden hinnat maltillisessa nousussa. Leipomoraaka-aineiden liikevaihto ja kannattavuus merkittävästi yli edellisen vuoden vastaavan jakson. Osa kesällä sovituista leipomokoneiden toimituksista Q4:n aikana, loput toimitetaan Q1/2011 aikana. Leipomokoneiden koko vuoden tulos merkittävästi heikompi kuin vuonna 2009 alkuvuoden heikon tilauskannan vuoksi. Leipomokoneiden tilauskanta parempi kuin 2009 vastaavana ajankohtana. Muun elintarviketeollisuuden raaka-aineiden myynti lievässä kasvussa Suomessa. Uudet toimipisteet käynnistetty Baltiassa, Kazakstanissa ja Valko- Venäjällä. 16

17 Leipurin avainluvut Q4/10 Q4/09 Muutos Liikevaihto, Me 30,6 27,5 3,1 Liikevoitto, Me 1,4 1,1 0,3 Henkilöstö

18 Venäjän + muiden IVY-maiden liikevaihto kasvussa Me ,6 7,0 5 5,6 5,6 5, Q4/06 Q4/07 Q4/08 Q4/09 Q4/10 Leipurin on kuulunut Aspo-konserniin 5/2008 alkaen 18

19 Telko Kemikaalien ja muoviraaka-aineiden asiantuntija 19

20 Telko Q Myytävien raaka-aineiden hinnat jatkaneet maltillista nousua. Osassa muoviraaka-aineita ollut kansainvälisesti toimitusvaikeuksia Kiinan voimakkaan kulutuksen vuoksi. Kaikki markkina-alueet paransivat tulostaan edellisestä vuodesta. Muovien osuus Telkon kokonaismyynnistä kasvanut. Kasvu ollut voimakkainta idän kasvumarkkinoilla. Toteutetut tehostustoimet ovat laskeneet kiinteitä kuluja vuositasolla noin 2 miljoonaa euroa. Uudet toimipisteet Kiinassa, Kazakstanissa, Valko- Venäjällä ja Venäjän miljoonakaupungeissa käynnistetty. Viimeisellä neljänneksellä liikevoittoa alensi valuuttojen muutokset. 20

21 Telkon avainluvut Q4/10 Q4/09 Muutos Liikevaihto, Me 47,9 33,7 14,2 Liikevoitto, Me 1,7-0,1 1,8 Henkilöstö

22 Venäjän + muiden IVY-maiden liikevaihto kasvussa Me , ,7 9,8 9,3 11, Q4/06 Q4/07 Q4/08 Q4/09 Q4/10 22

23 Kaukomarkkinat Energiatehokkuuden asiantuntija 23

24 Kaukomarkkinat Q Liikevoitoltaan vuoden paras neljännes. Syksyn liiketoimintakaupan laajentama tuotemallisto sekä kesästä kasvanut tilauskanta paransivat liikevaihtoa sekä liikevoittoa lähienergiaratkaisuissa. Suomen data- ja AV-osastot paransivat tulostaan. Kaukoidän projektimyynnissä tuloutui merkittävä projekti. Projektien tilauskanta on 2009 ajankohtaa parempi. Kaukomarkkinat otti käyttöön uuden toiminnanohjausjärjestelmän

25 Kaukomarkkinat avainluvut Q4/10 Q4/09 Muutos Liikevaihto, Me 10,7 11,3-0,6 Liikevoitto, Me 0,8 0,5 0,3 Henkilöstö

26 Rahoitus Harri Seppälä

27 Omavaraisuus- ja nettovelkaantumisaste % ,0 142,2 124,7 123, , ,9 92,1 101, ,8 29,4 32,4 34,6 36,2 30,2 30,0 33, Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Omavaraisuusaste Nettovelkaantumisaste 27

28 Vapaa rahavirta Kumulatiivinen per vuosi Me , , ,8 6,0 8,6 13,0 9, ,5-0,9-4,3-0,1 2,0 2,2-10,4-10,7-11, Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Liiketoiminnan rahavirta Investointien rahavirta 28

29 Korollinen velka ja nettovelka Me ,6 85,0 71,7 78,4 78,5 70, ,8 63, Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Nettovelat Likvidit varat 29

30 Pitkäaikaisten lainojen erääntyminen Me Pankkilainat Eläkeyhtiölainat Vaihtovelkakirjalainat Valmiusluottolimiitit Ei sisällä yritystodistuksia, shekkitililimiittejä eikä rahoitusleasingsopimuksia. 30

31 Rahoitus Q Me Yhteensä Käytössä Rahoituslimiitit 50,0 0,0 YT-ohjelma 50,0 5,0 Likvidit varat 7,1 Katsauskaudella: Allekirjoitettiin SEB:n kanssa 20 miljoonan euron luottosopimus, jolla korvattiin vastaavan suuruinen erääntynyt sopimus. Sopimuksen kesto on 2 vuotta. Katsauskauden jälkeen: Rahoituslimiittien kokonaismäärä laski 40 miljoonaan euroon. 31

32 Talous Arto Meitsalo

33 Tuloslaskelma ja avainlukuja Me Liikevaihto 395,9 329,4 Poistot -8,1-8,9 Liikevoitto 17,9 15,3 Nettorahoituskulut -3,8-3,6 Voitto ennen veroja 14,1 11,7 Katsauskauden voitto 10,4 8, Tulos/osake, euroa 0,40 0,33 Omavaraisuusaste, % 33,2 34,6 Oma pääoma/osake, euroa 2,63 2,59 33

34 Tase Vastaavaa Vastattavaa ,8 212,8 194,8 212, ,2 29,3 53,8 44, ,8 57,1 64,8 78, ,3 114, ,9 69,5 0 Q4/2009 Q4/ Q4/2009 Q4/2010 Ptkäaikaiset varat Vaihto-omaisuus Oma pääoma Pitkäaikaiset velat Rahat ja saamiset Lyhytaikaiset velat 34

35 Taloudelliset tavoitteet Pääoman tuotto Koko konserni ROI, % ROE, % , ,4 24, ,9 18,5 11,1 12, ,1 13,0 15, * 2008** 2009*** * 2008** 2009*** 2010 Tavoite * Sisältää yhteensä 10,2 miljoonaa euroa myyntivoittoa ** Sisältää yhteensä 8,2 miljoonaa euroa myyntivoittoa *** Sisältää yhteensä 5,5 miljoonaa euroa myyntivoittoja ja -tappioita 35

36 Taloudelliset tavoitteet Liikevoitto-% , ,9 4,5 1 2, * Ilman kertaluonteisia myyntivoittoja ja -tappioita Tavoite Kertaluonteiset myyntivoitot ja -tappiot * Jatkuvat toiminnot 36

37 Taloudelliset tavoitteet Osinko/tulos EUR 1,00 0,80 0,60 0,59 0,60 0,40 0,45 0,40 0,40 0,41 0,42 0,42 0,42 0,42 0,32 0,33 0,20 0, * Osinkotuotto 5,80 % 6,00 % 6,50 % 10,40 % 7,10 % 5,10 % Osinko Tulos/osake (EPS) * Hallituksen osinkoesitys 37

38 Henkilöstön määrä Koko konserni

39 Osakkaiden määrä / jakauma Osakkeenomistajien lukumäärä 5760 Osuus Q4/2010 Ulkomaiset & hall.rekist. 2,5 % Henkilöstörahasto 0,2 % Instituutiot 25,6 % Yksityissijoittajat 61,8 % Hallitus 7,9 % Johto 2,0 % 39

40 Osinkoesitys 2010 Aspo maksaa keskimäärin vähintään puolet tuloksesta osinkona. Tavoitteena on omistajien vaurastuttaminen. Päätöskriteereinä kaksi komponenttia Tulos Rahavirta Hallituksen osinkoesitys yhtiökokoukselle 0,42 euroa/osake. 40

41 Osinkolaskelmat 1,40 1,31 1,20 1,00 0,80 0,60 0,40 0,20 0,62 0,27 0,25 0,25 0,27 0,19 0,12 0,40 0,41 0,420,36 0,42 0,42 0,42 0,12 0, * -1,54-0,20 Osinkotuotto 5,80% 6,00% 6,50% 10,40% 7,10% 5,10% -0,11 Osinko Jakamaton pääoma (Aspo Oyj) * Hallituksen osinkoesitys Vapaa rahavirta/osake 41

42 Osinkolaskelmat Osakkeiden kokonaismäärä, milj. kpl Maksettava osinkosumma, milj. euroa Perusosinko Osinkoehdotus ,683 26,048 26,399 26,406 26,406 26, ,165 10,881 10,830 10,830 10,532 10, e 42

43 Osinkolaskelmat Osinko/tulos, % Osinkotuotto, % ,8 6,0 6,5 10,4 7,1 5, e e 43

44 Aspon markkina-arvo Osakekurssi, euroa Päätöskurssi Keskikurssi Markkina-arvo, milj. euroa (sis. omat osakkeet) 10, ,00 6,00 6,80 6,44 5,90 8, ,00 4, , ,

45 Odotettavissa vuonna 2011

46 Odotettavissa Aspo-konsernissa 2011 Liikevaihto ja kannattavuus kasvussa. Kasvumarkkinoiden osuus Aspon liikevaihdosta kasvaa edelleen. Konsernin suhteellinen kulutehokkuus paranee sekä konsernin että liiketoimintojen hallintokuluissa. ESL Shippingin investointiohjelman Intian Eiraluokan alus valmistuu kesäksi ja alukselle on leasingrahoitus. ESL Shippingin jäävahvistetut supramax-alukset valmistuvat siten, että ne ovat liikenteessä 2012 alkupuoliskolla. Tonnistoveron käsittelyn valmistumista odotetaan. Tullessaan voimaan sillä olisi merkittävä positiivinen vaikutus liikevoittoon sekä verojen jälkeiseen tulokseen

47 Ohjeistus vuodelle 2011 Aspolla on edellytyksiä kasvattaa liikevaihtoa sekä parantaa osakekohtaista tulosta. 47

48 Tonnistoverolain muutos, tilanne Lain muutos käsittelyssä EU:n komissiossa kilpailun pääosastolla, päätöstä odotetaan Suomessa lain muutos mahdollisuus saada nopeastikin voimaan, käsittelyä odotetaan vielä tämän eduskunnan aikana. Siirtymäsäännöksien perusteella laki tulisi voimaan takautuvasti vuoden 2010 alusta. Vaikutukset olisivat positiivisia Aspo-konserniin: verojen määrä alenee ja verojen jälkeinen tulos paranee. Voimaantulo vaikuttaisi Aspon kevään 2011 julkaisuaikatauluihin ja siirtäisi varsinaista yhtiökokousta myöhemmäksi. 48

49 Kiitos!