Aspon vuosi 2008 ja Q CEO Aki Ojanen CFO Arto Meitsalo CTO Harri Seppälä

Transkriptio

1 Aspon vuosi 2008 ja Q CEO Aki Ojanen CFO Arto Meitsalo CTO Harri Seppälä

2 Aspon tulosinfo 2008 Aspon strategia Vuosi 2008 muutosten vuosi Aspossa Talousvuosi 2008 Aspon Q Liiketoimintojen Q ja näkymät 2009 Rahoitus Talous Osinkoehdotus 2

3 Aspon strategia Aspo on monialayhtiö, joka omistaa ja kehittää liiketoimintojaan ja rakennettaan ilman ennalta määriteltyä aikataulua. Liiketoiminnat palvelevat B-to-B -asiakkaita. Toimii Itämeren alueella ja kasvavilla IVY:n markkinoilla. Brändejä ovat ESL Shipping, Leipurin, Telko sekä Kaukomarkkinat. Keskittyy kauppaan ja logistiikkaan. Kokonaisuus tuottaa Aspon arvon. Pääoman tuotto yli 20 %, yli syklien. EBIT 5-10 % liikevaihdosta. Maksaa hyvää osinkoa, vähintään puolet tilikauden tuloksesta. 3

4 Vuosi 2008 muutosten vuosi Aspossa Realisteina arvioimme vuoden alussa, ettei ole mahdollista odottaa osakekohtaisen tuloksen muodostuvan 2007 tasolle (0,59 e/osake). Kauko-Telko Oy:n osto mahdollisti suunnitellun muutoksen; keskittyminen kauppaan ja logistiikkaan. Leipurin-yksikön perustaminen Autotank-konsernin myynti 8,2 Me:n myyntivoitolla. Muodostettu Kaukomarkkinat-yksikkö, josta myyty rakenteeseen sopimattomat teippitoiminnot ja hankintapalvelut. Eira-aluksen lunastaminen. Velkaantuminen yrityskaupan seurauksena. Tavoite määrätietoisesti parantaa omavaraisuusastetta ja vähentää velkaantuneisuutta. Konsernin johto uudistui 2009 alussa. 4

5 Talousvuosi 2008 Voimakas hintojen ja kysynnän nousu perusraakaaineissa ja öljytuoteissa kesään saakka. Finanssimarkkinoiden kriisin ennusmerkkejä keväällä. Vaikutus asiakkaiden liiketoimintoihin syyskuussa ja voimallisesti Q4:n aikana. Syksyllä pystyttiin hillitsemään ja johtamaan hintojen lasku ilman merkittäviä varastotappiota. Viimeisellä neljänneksellä Telko-liiketoiminnassa sekä kysyntä että hinnat laskivat dramaattisesti. Ympäristön valuuttojen ulkoisen arvon voimakas muutos. Suurin muutos Ukrainan valuutalle, voimakas vaikutus myös Venäjän valuutalla. Toimenpiteet vähensivät potentiaalisia vaikutuksia Aspo-konsernissa. Valtamerillä rahtimarkkinat laskivat voimakkaasti syksyllä. ESL:n toimialueena Itämeri sekä käytössä pitkäaikaiset asiakassopimukset. Elintarvikkeiden kysyntä vahvistui kaikilla markkinaalueilla. 5

6 Aspon Q4 2008, jatkuvat toiminnot Liikevaihto kasvoi 85 %, ja oli 100,2 Me (54,2 Me) Liikevoitto 1,2 Me sisältäen kertaluonteisia kuluja 0,3 Me. Liiketoiminnoista menestyi ennustettua paremmin ESL Shipping ja Leipurin, ennustetusti Kaukomarkkinat ja selkeä pettymys oli Telko. Konsernin hallintokulut ennustetun korkeat sisältäen korkokuluja, integrointikuluja, alaskirjauksia mm. ICTohjelmista ja Kauko-Telko Oy:n hallinnon purkamisesta. Liiketoiminnan nettorahavirta oli voimakas 13,3 Me (4,0 Me). Vähennetty merkittävästi velkaa tasoon 95 Me sekä vahvistettu yhtiön omavaraisuusastetta, joka oli 30,6 %. Yhtiön rahoitustilanne oli hyvä koko katsausjakson. 6

7 Liikevaihto ja liikevoitto, jatkuvat toiminnot 2007/2008 Q1 Q2 Q3 Q4 Kum. Liikevaihto 52,4 92,9 112,7 100,2 358,2 M 51,7 51,0 52,0 54,2 208,9 Liikevoitto 3,0 4,0 5,9 1,2 14,1 M 3,8 13,9* 3,8 3,8 25,3* * Liikevoitto 3,7 M, Arkadia-aluksen myyntivoitto 10,2 M 7

8 Liikevaihto Q4, jatkuvat toiminnot M Q4/08 Q4/07 Muutos ESL Shipping 20,9 22,2-1,3 Leipurin 27,1 +27,1 Telko 40,4 32,0 +8,4 Muu toiminta 11,8 +11,8 Yhteensä 100,2 54,2 46,0 8

9 Liikevoitto Q4, jatkuvat toiminnot M Q4/08 Q4/07 Muutos ESL Shipping 4,2 4,1 +0,1 Leipurin 1,1 +1,1 Telko -2,5 0,6-3,1 Muu toiminta -1,6-0,9-0,7 Yhteensä 1,2 3,8-2,6 9

10 Liikevaihto / markkina-alue, Q4 M 10-12/ /07 Muutos, % Suomi 50,4 31,2 + 61,5 Pohjoismaat 12,2 8,2 + 48,8 Baltia 12,2 4,5 +171,1 Venäjä, ym. 25,4 10,3 +146,6 Yhteensä 100,2 54,2 +84,9 10

11 Liikevaihto jatkuvat toiminnot / markkina-alue Q1-Q4 M Shippingin Venäjä-lähtöiset kuljetukset mukaan luettuna 400,0 350,0 300,0 116,3 250,0 200,0 150,0 100,0 50,0 68,1 15,9 33,0 91,9 32,8 47,5 161,6 0,0 1-Q Q Suomi Skandinavia Baltia FSU+muut 11

12 Markkinatilanne Q ESL Shipping

13 Markkinatilanne Q4 ja näkymät Tonniston operointi onnistui hyvin loka-joulukuussa. Aikarahtihinnat ovat jatkaneet laskuaan. Asiakkaista terästeollisuus vähensi merkittävästi kuljetusmääriä. Joulukuussa tilanne kompensoitiin ajamalla maksimaalisesti hiiltä. Suppeammalla tonnistolla parempi liikevoitto (20,9 Me; 4,2 Me) kuin vertailujaksolla 2007 (22,2 Me; 4,1 Me) Kulujen hallinnassa onnistuttiin hyvin. Bunkkeriöljyn hinnan lasku ei vaikuttanut tulokseen merkittävästi. USD-suojaus 2009 hankinnoista aiheutti valuuttatappion (USD) joulukuulle 0,3 milj. euroa. Terästeollisuuden volyymit edelleen epävarmat. Rakennusteollisuuden volyymit alhaalla. Vuodelle 2009 joudumme painottamaan enemmän hiilikuljetuksia, millä on tulosta heikentävä vaikutus. ESL odottaa tyydyttävää tulosta kevään aikana. Ennustamisen vaikeus lisääntyy arvioitaessa kesää

14 14

15 Markkinatilanne Q Leipurin

16 Markkinatilanne Q4 ja näkymät Leipurin-konsernin liikevaihto ja tulos ovat kehittyneet hyvin Aspon omistuksessa. Neljännen neljänneksen liikevaihto oli 27,1 Me ja liikevoitto 1,1 Me. Liiketoiminta on kehittynyt hyvin kaikilla markkina-alueilla. Suomi suurin tulosparantaja, Baltia menestyi hyvin talouslamasta huolimatta. Syksyllä 2008 varsinkin öljypohjaisten raaka-aineiden hinnat kääntyivät laskuun. Hintojen aleneminen hallittiin hyvin. Perusraaka-aineiden hintojen ennustetaan säilyvän korkealla. Avattu toimipisteet Siperiassa ja Volgalla. Ukrainan etabloituminen on valmisteilla. Orgaaniselle kasvulle monivuotiset hyvät edellytykset. Leipurin ennustaa tekevänsä 2009 hyvän tuloksen ja liikevaihto kasvaa merkittävästi liiketoiminnan ollessa Aspossa koko tilikauden. 16

17 Markkinatilanne Q Telko

18 Markkinatilanne Q4 ja näkymät Neljännen neljänneksen tappio oli merkittävä. Perussyinä olivat volyymin lasku (-40 %) sekä monien tuotteiden hintojen romahdus. Suurimmat tappiot suhteutettuna liikevaihtoon Skandinaviasta, Ukrainasta ja autokemikaaleista. Hintojen laskua ei pystytty johtamaan vaan tulos oli voimakkaan negatiivinen. Asiakasyritykset pyrkivät sopeuttamaan tilauksiaan omaan uusmyyntiinsä sekä purkamaan vanhat varastot odottaen hintojen päätymistä riittävän alhaiselle tasolle. Vuoden lopulla kaikki markkina-alueet kärsivät markkinatilanteesta. Ukrainan ja Venäjän valuuttojen devalvoituminen vaikutti Telkon Q4:n tulokseen yli 2 milj. euroa. Hintojen ja kysynnän oletetaan olleen alimmillaan vuoden vaihteessa ja hiljalleen elpyvän Q1:n aikana. 18

19 Markkinatilanne Q4 Kaukomarkkinat

20 Kaukomarkkinat Elektroniikalle ja teollisuuskoneille hyvä Q4 tulos. Suhteellinen kannattavuus parantunut teippi- ja hankintapalveluiden siirryttyä lopetettaviin toimintoihin. Vahva kassavirta Kaukomarkkinoista. Kaukomarkkinat Oy perustettiin Ilmalämpöpumppujen myynti on jatkanut kasvuaan ja Kaukomarkkinat pyrkii kasvamaan vähintään kysynnän mukaisesti. Kiinan projektitoimitusten ennustetaan säilyvän hyvänä. Uutena tuoteryhmänä selvitetään suurnäyttö- ja AVliiketoimintaa. Toiminnalla ei merkittävää tulosvaikutusta Toiminta on organisoitu uudelleen sisältäen mm. energiatehokkuus-yksikön. 20

21 Konsernin hallinto Hallinnolle kirjautui 2008 kuluja (netto) 7,7 milj. euroa (2,9 milj. euroa). Vertailu edelliseen vuoteen on vaikeaa johtuen Kauko-Telkon keskitetystä hallinnosta ja sen purusta liiketoimintoihin Kulurakenne on edelleen korkea Q saakka, minkä jälkeen päästään tavoitellulle kulutasolle. Liiketoiminnat vastaavat alkaen perushallinnostaan ja taloustoiminnoistaan. Korkokulujen uskotaan pienentyvän vuodesta Rahoitustilanne säilyy vakaan hyvänä

22 Loppuvuoden näkymät

23 Aspo-konsernin näkymät 2009 Toiminnan painopiste tulee olemaan kannattavuuden parantamisessa (EBIT%) sekä kassavirran vahvistamisessa. Talouden taantumasta huolimatta on edellytykset parantaa jatkuvien liiketoimintojen tulosta Osakekohtaisen tuloksen ei ennusteta nousevan edellisvuoden tasolle jatkuvien liiketoimintojen perusliiketoiminnalla. Konsernin kehittymismahdollisuudet tulevina vuosina uudella rakenteella ovat hyvät. Riskeinä markkina-alueemme valuuttojen ulkoisen arvon lasku, finanssikriisin vaikutus asiakasyritysten volyymeihin tai maksuvalmiuteen. Venäjän markkinoiden kehitykseen liittyy riskitekijöitä. 23

24 Rahoitus Harri Seppälä

25 Avainlukuja Omavaraisuusaste, koko konserni 60 % 50 % 40 % 49 % 47 % 45 % 45 % 43 % 42 % 39 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % 44 % 39 % 39 % 45 % 35 % 42 % 43 % 45 % 46 % 20 % 26 % 31 % Q308 Q Q307 Q407 Q108 Q208 Q207 Q107 Q306 Q406 Q206 Q104 Q204 Q304 Q404 Q105 Q205 Q305 Q405 Q106

26 Q407 Q108 Q208 Q308 Q408 Avainlukuja Gearing, koko konserni 250 % 200 % 150 % 100 % 50 % 0 % 26 Q307 Q207 Q107 Q406 Q306 Q206 Q106 Q405 Q305 Q104 Q204 Q304 Q404 Q105 Q205

27 Liiketoiminnan rahavirta Milj , ,5 10 8,9 8 7, ,8 3,7 4,0 3,6 3,8 4,0 2,9 2,3 1,8 1,0 0,6 0,1 Q1/05 Q2/05 Q3/05 Q4/05 Q1/06 Q2/06 Q3/06 Q4/06 Q1/07 Q2/07 Q3/07 Q4/07 Q1/08 Q2/08 Q3/08 Q4/08 27

28 Korollisten velkojen kehitys 3-12 /

29 Rahoitus M Yhteensä Käytössä >1 v. voim. Rahoituslimiitit 120,0 38,5 50,0 YT-ohjelma 50,0 Pitkäaikaiset lainat 34,0 34,0 Likvidit varat 12,6 Katsauskauden jälkeen sitovasti sovittu Pitkäaikaiset lainat 20,0 (Varma) Pitkäaikaiset Rah.limiitit 50,0 (Nordea, Sampo) - Ensimmäisen Intiassa 2009 valmistuvan laivan pitkäaikainen rahoitussopimus sitovasti allekirjoitettu; yht. USD 25 milj. 29

30 Talous Arto Meitsalo

31 Henkilöstö Henkilöstön määrä, keskimäärin koko konserni

32 Tuloslaskelma, jatkuvat toiminnot M Liikevaihto 358,2 208,9 Poistot -10,8-9,4 Liikevoitto 14,1 25,3* Nettorahoituskulut -4,5-1,1 Voitto ennen veroja 9,5 24,3 Tulos/osake, - Jatkuvat toiminnot 0,27 0,71 - Konserni 0,60 0,59 * Arkadia-aluksen myyntivoitto 10,2 M huomioitu 32

33 Tase M Pitkäaikaiset varat 128,8 63,8 Vaihto-omaisuus 33,4 24,0 Rahat ja saamiset 56,6 53,2 Yhteensä 218,7 141,0 Oma pääoma 66,0 63,0 Vähemmistöosuus 0,0 0,2 Pääomalaina 14,2 14,2 Velat 138,5 63,6 Yhteensä 218,7 141,0 Omavaraisuusaste,% 30,6 45,1 Oma pääoma/osake, 2,56 2,43 Sijoitetun pääoman tuotto-% (ROI) 18,5 18,6 Oman pääoman tuotto-% (ROE) 24,1 25,3 33

34 Pääoman tuotto Koko konserni 40 ROI, % ROE, % , , ,5 19,4 14,9 20,4 11, ,5 19,8 14,1 18,4 9, * 2008** * 2008** *Ilman Arkadia-aluksen 10,2 M :n myyntivoittoa **Ilman Autotankin 8,2 M :n ja muiden myytyjen liiketoimintojen 1,2 M :n myyntivoittoa 34

35 Avainlukuja Liikevoitto, % kumulatiivinen, koko konserni 12,0 10,0 8,0 8,10 8,40 8,40 6,0 4,0 6,00 3,60 3,90 4,70 5,70 4,80 5,50* 5,60* 5,10* 3,90 4,70 4,60** 3,5*** 2,0 0,0 Q105 Q205 Q305 Q405 Q106 Q206 Q306 Q406 Q107 Q207 Q307 Q407 Q108 Q208 Q308 Q408 *Ilman Arkadia-aluksen 10,2 M :n myyntivoittoa **Ilman Autotank-konsernin 8,2 M :n myyntivoittoa ***Ilman Autotank-konsernin 8,2 M :n myyntivoittoa ja muiden liiketoimintojen 1,2M :n myyntivoittoa 35

36 EPS Koko konserni 0,8 0,7 0,70 0,71 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0,0 0,47 0,55 0,61 0,59 0,52 0,48 0,45 0,45 0,43 0,34 * Arkadia-aluksen 10,2 M :n myyntivoitto mukaanlukien 0,31 0,32 Q104 Q204 Q304 Q404 Q105 Q205 Q305 Q405 Q106 Q206 Q306 Q406 ** Autotank-konsernin 8,2 M :n myyntivoitto ja muiden liiketoimintojen myyntivoitto 1,2M mukaanlukien 0,35 0,41 0,42 0,59 0,30 Q107 Q207 Q307 Q407 Q108 Q208 Q308 Q408 0,59** 0,60** 0,57* 0,280,00,2826 0,29 0,27 36

37 Osakkaiden määrä / jakauma Osuus Q4/ 2008 ( osuus Q4/07) Ulkomaiset 2,1 % (2,7) Henkilöstö 0,1% (0,1) Instituutiot 27,1 % (27,3) Yksityissijoittajat 57,6 % (59,3) Hallitus 9,9 % (7,5) Johto 3,2 % (3,2) 37

38 Hallituksen osinkoehdotus

39 Osinkolaskelmat Tulos/osake, euroa Osinko/osake, euroa Lisäosinko Perusosinko 0,8 0,8 0,7 0,6 0,59 0,56* 0,6 0,7 0,6 0,5 0,45 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0,0 0,34 0,32 0,21 0,22 0, ,4 0,3 0,2 0,1 0,0 0,30 0,41 0,42 0,42 0,06 0,40 0,19 0,33 0,08 0,07 0,17 0,14 0,12 0, *Arkadia-aluksen myyntivoitto 10,2M huomioitu 39

40 Osinkolaskelmat Osakkeiden määrä, milj. kpl Osinkosumma, milj. euroa ,683 26,048 26,399 26, Lisäosinko Perusosinko ,380 11,971 8,472 11,100 11,100 10,680 10, ,770 8,584 8,551 8,551 8, ,

41 Osinkolaskelmat Osinko/tulos, % Osinkotuotto, % ,0 8,9 11,2 10,8 6,6 7,8 6,0 6,5 10,

42 Osinkolaskelmat 1,40 1,40 1,20 1,20 1,20 1,00 1,00 0,80 0,83 0,87 0,80 0,60 0,40 0,20 0,25 0,27 0,19 0,11 0,12 0,48 0,06 0,40 0,41 0,42 0,33 0,42 0,33 0,60 0,40 0,20 0, ,00 Osinko Jätetty omaan pääomaan / osake Liiketoiminnan kassavirta / osake 42

43 Kiitos!