Osavuosikatsaus

Transkriptio

1 Osavuosikatsaus FORTUM OYJ Y-tunnus krnro Kotipaikka Espoo

2 2(9) Fortum Oy:n osavuosikatsaus Fortum etenee vahvasti strategiansa toteuttamisessa - tulos parani hieman Osavuosi lyhyesti Liikevoitto kasvoi 7 % ja oli 327 miljoonaa euroa. Voitto ennen satunnaisia eriä kasvoi 9 % ja oli 269 miljoonaa euroa. Birka Energi -kauppa saatiin päätökseen, integraatioprosessi käynnistettiin. Isoja omaisuuserien myyntejä: Espoon Sähkö Oyj:n osakkeet, Omanin öljykenttäosuudet ja Fortum Energie GmbH:n osakkeet (huhtikuu 2002). Raakaöljyn ja sähkön markkinahinnat alenivat, kansainvälinen jalostusmarginaali lähellä nollaa. Avainluvut Liikevaihto, milj. euroa Liikevoitto, milj. euroa Voitto ennen satunnaisia eriä, milj. euroa Tulos/osake, euroa 0,21 0,20 0,57 Oma pääoma/osake, euroa 6,48 6,26 6,49 Sijoitettu pääoma (kauden lopussa), milj. euroa Korollinen nettovelka (kauden lopussa), milj. euroa Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen, milj. euroa Liiketoiminnan kassavirta, milj. euroa Sijoitetun pääoman tuotto, % 8,8 11,7 8,7 Oman pääoman tuotto, % 8,5 11,8 8,3 Velkaantumisaste, % Henkilöstö keskimäärin Henkilöstö (kauden lopussa) Osakkeiden lukumäärä keskimäärin, miljoonaa 845,6 794,6 798,3 Liikevaihto ja tulos Konsernin liikevaihto oli 2,571 (2,889) miljoonaa euroa, joka oli 11 % viime vuoden vastaavaa ajanjaksoa alempi. Tähän vaikuttivat pääasiassa alentuneet markkinahinnat, etenkin raaka-öljyn ja öljytuotteiden osalta. Konsernin liikevoitto kasvoi hieman ja oli 327 (307) miljoonaa euroa. Sähkö, lämpö ja kaasu segmentin tulosta rasittivat leudosta talvesta johtuneet vähentyneet sähkön myyntimäärät. Sähkönsiirron tulosta paransi Espoon Sähkö Oyj:n osakkeista saatu 57 miljoonan euron myyntivoitto. Öljynjalostuksen ja markkinoinnin tulosta pienensi heikko kansainvälinen jalostusmarginaali, toisaalta tätä kompensoi 20 (-41) miljoonan euron varastovoitto. Myös komponenttiliiketoiminnan vahvalla tuloksella ja öljyn vähittäismyynnin tulosparannuksella erityisesti Venäjällä ja Baltian maissa oli myönteinen vaikutus. Öljyn ja kaasun tuotannon tulokseen vaikuttivat raakaöljyn ja maakaasun alhaiset hinnat tammi-helmikuussa. Omanista saatu tulos ei enää ole mukana tämän neljänneksen luvuissa, sillä Omanin öljykenttäosuuksien kaupan voimaantulopäivä on

3 3(9) Fortum Energy Solutions paransi tulostaan edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Kaikki liiketoiminnat kehittyivät myönteisesti, erityisesti Maintenance ja Engineering. Birka Energi on täysin konsolidoitu Fortumin lukuihin alkaen. Helmikuun 2002 loppuun asti Birka Energi oli konsolidoitu suhteellista menetelmää käyttäen 50 %:n omistusosuuden perusteella. Birka Energi -konsernin vaikutus Fortumin liikevoittoon oli 86 (75) miljoonaa euroa ensimmäisen neljänneksen aikana. Konsernin tulokseen sisältyy 81 (8) miljoonaa euroa myyntivoittoja käyttöomaisuuden ja osakeomistusten myynneistä. Voitto ennen satunnaiseriä oli 269 (246) miljoonaa euroa. Vähemmistöosuutena katsauskauden tulokseen on kirjattu 22 (21) miljoonaa euroa. Tästä suurin osa liittyy Fortum Capital Ltd:n vuonna 2000 liikkeellelaskemiin etuoikeutettuihin osakkeisiin. Birka Energi kauppaan liittyvä Tukholman kaupungin 50 %:n taloudellinen osuus Birka Värme Holdingista on mukana vähemmistöosuudessa. Tilikauden voitto oli 182 (158) miljoonaa euroa. Osakekohtainen tulos oli 0.21 (0.20) euroa. Sijoitetun pääoman tuotto oli 8,8 % (11,7 %) ja oman pääoman tuotto 8,5 % (11,8 %). Konsernin rahoituskulut olivat 58 (61) miljoonaa euroa. Tilikauden verot olivat 65 (67) miljoonaa euroa. Sähkö, lämpö ja kaasu Fortum on Pohjoismaiden toiseksi suurin sähköyhtiö ja johtava lämmöntuottaja. Yhtiö harjoittaa kaasutradingia, osallistuu kaasuputkihankkeisiin ja omistaa osuuksia kaasuyhtiöissä. Liikevaihto, milj. euroa sähkönmyynti, milj. euroa lämmönmyynti, milj. euroa Liikevoitto, milj. euroa Sidottu pääoma, milj. euroa Sidotun pääoman tuotto, % 8,0 10,8 6,3 Birka Energi AB:n oston myötä Fortum vahvisti asemansa Pohjoismaiden toiseksi suurimpana sähkön tuottajana ja myyjänä sekä johtavana lämmöntuottajana. Poikkeuksellisen leudon talven vuoksi sähkönkulutus Pohjoismaissa laski 112 (117) terawattituntiin (TWh) tammi-maaliskuussa. Tästä Fortumin myymän sähkön osuus oli 13,4 (13,6) TWh. Pohjoismaiden ulkopuolinen myynti oli 1,7 (1,7) TWh. Tammi-maaliskuussa sähkön hinta pohjoismaisessa sähköpörssissä oli 13 % vertailujaksoa alempi, keskimäärin 21,2 (24,5) euroa megawattitunnilta. Tähän vaikuttivat alkuvuoden poikkeuksellisen lämmin sää, tavanomaista runsaammat sateet ja kasvaneet lumi- ja vesivarastot. Fortumin myymän sähkön keskihinta Pohjoismaissa kasvoi hieman.

4 4(9) Fortumin omasta sähköntuotannosta katsauskaudella vesivoiman osuus oli noin 34 (37) % ja ydinvoiman noin 39 (35) %. Muita tuotantomuotoja olivat hiili, turve, maakaasu, biomassa, tuuli ja öljy. Sähkön myynti alueittain (TWh) Pohjoismaat yhteensä 13,4 13,6 47,1 - Suomi 7,0 8,1 27,6 - muut Pohjoismaat* ) 6,4 5,5 19,5 Saksa 0,9 1,1 3,6 Iso-Britannia ja Irlanti 0,8 0,5 2,8 Muut maat 0,0 0,1 0,2 Yhteensä 15,1 15,3 53,7 Lämmönmyynti alueittain (TWh) Suomi 3,3 3,8 10,9 Ruotsi* ) 2,3 1,9 4,7 Muut maat 0,6 0,3 1,7 Yhteensä 6,2 6,0 17,3 * ) sisältää 50 % Birka Energistä helmikuun 2002 loppuun asti, sen jälkeen 100 % Sähkönsiirto Fortumilla on sähkönjakeluasiakkaita yhteensä 1,3 miljoonaa Ruotsissa, Suomessa, Saksassa ja Virossa. Liikevaihto, milj. euroa Liikevoitto, milj. euroa Sidottu pääoma, milj. euroa Sidotun pääoman tuotto, % 16,2 10,0 6,2 Tammi-maaliskuussa Fortumin jakeluverkoissa siirrettiin sähköä yhteensä 5,4 (4,8) TWh ja alueverkoissa 5,0 (4,7) TWh. Alueverkkosiirron määrä konsernin ulkopuolisille asiakkaille oli 2,1 (2,3) TWh Suomessa ja 2,9 (2,4) TWh Ruotsissa. Sähkönsiirto jakeluverkoissa alueittain (TWh) Ruotsi* 3,3 2,6 7,7 Suomi 1,4 1,4 4,4 Saksa 0,7 0,8 2,7 Viro 0,0 0,0 0,2 Yhteensä 5,4 4,8 15,0 Sähkönjakeluasiakkaitten lukumäärä alueittain Ruotsi* Suomi Saksa Viro Yhteensä ,000 * ) sisältää 100 % Birka Energistä , muulloin 50 %

5 5(9) Öljynjalostus ja markkinointi Fortum kuuluu kahden suurimman toimittajan joukkoon pohjoismaisilla öljyn tukkumarkkinoilla. Fortumilla on kaksi öljynjalostamoa Suomessa, liikenneasema- ja myyntipisteverkosto Suomessa ja muissa Itämeren alueen maissa sekä perusöljy-, voiteluaine-, komponentti- ja nestekaasuliiketoimintaa. Kuljetuksia varten konsernilla on omia ja rahdattuja säiliöaluksia sekä terminaaleja. Liikevaihto, milj. euroa Liikevoitto, milj. euroa Sidottu pääoma, milj. euroa Sidotun pääoman tuotto, % 13,9 12,6 14,3 Tammi-maaliskuussa Brent-raakaöljyn barrelihinta vaihteli 19 ja 26 dollarin välillä. Maaliskuussa raakaöljyn hinta lähti voimakkaaseen nousuun tammi-helmikuun 20 dollarin tasolta, mikä johtui ensisijaisesti Lähi-idän jännittyneestä tilanteesta. Kansainvälinen jalostusmarginaali pysyi heikkona koko neljänneksen ajan ja oli keskimäärin 0.2 (2.25) dollaria barrelilta. Fortumin lisämarginaali oli noin 2 dollaria kansainvälistä marginaalia korkeampi. Tammi-maaliskuussa öljytuotteiden kulutus Suomessa oli 2,7 (2,7) miljoonaa tonnia. Suomessa Fortumin myymän bensiinin vähittäismarkkinaosuus oli 30,4 (30,3) %, dieselöljyn 43,1 (43,7) %, kevyen polttoöljyn 40,7 (41,0) % ja raskaan polttoöljyn 43,3 (45,2) %. Fortum jalosti katsauskaudella 3,2 (3,3) miljoonaa tonnia raakaöljyä ja muita syöttöaineita. Öljytuotteita myytiin Suomeen noin 1,9 (1,8) miljoonaa tonnia. Viennin osuus oli 1,2 (1,4) miljoonaa tonnia. Naantalin jalostamon bensiinin rikinpoistoyksikkö otettiin käyttöön maaliskuussa. Investoinnin myötä jalostamon koko bensiinituotanto voi olla käytännössä rikitöntä. Fortum on jo vienyt valmistamiaan rikittömiä tuotteita Suomen ulkopuolelle maihin, jotka veroporrastuksin edesauttavat näiden tuotteiden markkinoille tuloa. Yhtiöllä on valmius toimittaa rikittömiä liikennepolttoaineita myös Suomeen. Fortum valmistelee myös etanolin käyttöönottoa moottoribensiinin valmistuksessa tänä kesänä. Fortumin raakaöljyn tuonti Venäjän Primorskista on lähtenyt liikkeelle omalla tonnistolla. Yhtiö on myös tehnyt ensimmäiset pitkäaikaiset toimitussopimukset Primorskista. Rahtitaso oli merkittävästi alempi kuin viime vuoden vastaavana aikana. Shippingin alusten käyttöaste pysyi hyvänä.

6 6(9) Fortumin jalostamien öljytuotteiden toimitukset tuoteryhmittäin (1 000 t) Bensiinit Dieselöljyt Lentopetroli Kevyt polttoöljy Raskas polttoöljy Muut Yhteensä Fortumin jalostamien öljytuotteiden toimitukset alueittain (1 000 t) Suomi Muut Pohjoismaat Baltian maat ja Venäjä USA ja Kanada Muut maat Yhteensä Öljyn ja kaasun tuotanto Öljyn ja kaasun etsintä ja tuotanto on keskitetty Norjaan ja Venäjälle. Liikevaihto, milj. euroa Liikevoitto, milj. euroa Sidottu pääoma, milj. euroa Sidotun pääoman tuotto, % 5,7 15,6 15,4 Pohjanmeren kevyen Brent-raakaöljyn keskimääräinen hinta tammi-maaliskuussa oli 21,1 (25,8) USD/bbl. Fortumin myymän öljyn keskimääräinen barrelihinta oli 22,1 (25,8) USD/bbl ja kaasun vastaava ekvivalenttihinta 16,5 (21,8) USD. Öljyn ja kaasun tuotanto (öljyekvivalenttibarrelia päivässä) Yhteensä Tammi-maaliskuun tuotanto vastasi noin 1,7 (2,0) miljoonan tonnin vuosituotantoa. Tuotannon väheneminen johtuu Omanin öljykenttäosuuksien myynnistä. Tuotannosta viidennes oli maakaasua. Fortum osti maaliskuussa seitsemän prosentin osuuden Mikkel-nimisestä kaasu- ja kondensaattikentästä Norjanmerellä. Kaasu tuotetaan Åsgard-kentän kautta. Tuotannon on määrä alkaa Mikkel-kenttä lisää Fortumin tuotantoa noin öljyekvivalenttibarrelia päivässä. Fortum investoi Mikkel-kenttään yhteensä noin 30 miljoonaa euroa.

7 7(9) Fortum Energy Solutions Fortum Energy Solutions (FES)-yksikön toimintaan kuuluvat voimalaitosten ja teollisuuden sopimuskunnossapito Suomessa ja Ruotsissa, yhdistetty sähkön ja lämmön tuotantoteknologia, konsernin ulkopuolisten voimalaitosten käyttöpalvelu sekä voimalaitosten suunnittelu ja toteutus. Liikevaihto, milj. euroa Liikevoitto, milj. euroa Sidottu pääoma, milj. euroa Sidotun pääoman tuotto, % 1,5-19,2 5,5 Yksikön myynti kehittyi myönteisesti ja uusia tilauksia saatiin sekä Suomesta että ulkomailta. Fortum Markets Fortum Marketsin kehitys jatkui myönteisenä. Toiminta painottui erityisesti kustannustehokkaaseen asiakaspalveluun. Fortum Marketsin luvut sisältyvät sähkön osalta Sähkö, lämpö ja kaasu -segmentin ja öljyn osalta Öljynjalostus ja markkinointi segmentin lukuihin. Investoinnit ja rahoitus Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen olivat tammi-maaliskuussa (123) miljoonaa euroa. Kasvu johtuu lähes kokonaan Birka Energin 50 % osuuden ostamisesta. Divestointien arvo oli 157 miljoonaa euroa. Kauden lopussa korolliset nettovelat olivat 7,111 miljoonaa euroa (3,674 miljoonaa euroa vuoden 2001 lopussa). Lisäys johtui lähes kokonaan Birka Energin ostosta. Velkaantumisaste oli 102 % (54 % vuoden 2001 lopussa). Taseen vahvistamiseksi Fortum ilmoitti viime marraskuussa myyvänsä omaisuuseriä miljardin euron arvosta. Huhtikuun puoliväliin mennessä sovittujen kauppojen arvo on yli 1,1 miljardia euroa. Näihin kuuluvat mm. omien osakkeiden myynti joulukuussa, Omanin öljykenttäosuuksien, Espoon Sähkö Oyj:n ja Fortum Energie GmbH:n osakkeiden sekä yhden säiliöaluksen myynti. Liiketoiminnan kehittäminen ja rakennejärjestelyt Birka Energi kauppa saatiin päätökseen helmikuun lopussa. Yhtiöiden sähkö- ja lämpötoimintojen yhdistämisprosessi aloitettiin välittömästi sen jälkeen. Helmikuussa Fortum myi Omanin öljykenttäosuutensa japanilaiselle Mitsui-yhtiölle. Fortum odottaa saavansa kaupasta noin 180 miljoonan euroa arvosta myyntituottoja ja noin 70 miljoonan euron kirjanpidollisen nettovoiton. Kaupan arvioidaan toteutuvan vuoden toisen neljänneksen aikana. Kauppa edellyttää Omanin hallituksen hyväksymistä.

8 8(9) Maaliskuussa Fortum myi 27,6 % osuutensa Espoon Sähkö Oyj:ssä E.ON Scandinavia AB:lle 143,5 miljoonan euron kauppahintaan. Kaupasta saatu myyntivoitto oli 57 miljoonaa euroa. Katsauskaudella myytiin myös säiliöalus Mt Mastera. Pohjoismaisen strategiansa mukaisesti Fortum myi huhtikuun alussa saksalaisen Fortum Energie GmbH:n koko osakekannan E.ON Energie AG:lle 545 miljoonalla eurolla. Fortum saa kaupasta noin 120 miljoonan euron myyntivoiton. Huhtikuun alussa Fortum osti toisenkin puolikkaan suomalaisesta Elnova-konsernista ja 50 % osuuden paikallisesta kaukolämpöyhtiöstä, jonka vuotuinen myyntivolyymi on noin 165 GWh. Elnovaan kuuluvat sähkönjakeluyhtiö Uudenmaan Sähköverkko Oy ja sähkönmyyntiyhtiö Uudenmaan Energia Oy. Elnovalla on noin asiakasta. Kauppojen arvo oli yhteensä 81 miljoonaa euroa. Yhtiökokous Maaliskuun 26. päivänä 2002 pidetty yhtiökokous hyväksyi osingoksi 0,26 (0,23) euroa osakkeelta. Hallintoneuvostoon nimitettiin uudelleen Henrik Aminoff, Tuija Brax, Kaarina Dromberg, Klaus Hellberg, Rakel Hiltunen, Harri Holkeri, Jorma Huuhtanen, Mikko Immonen, Tanja Karpela, Leena Luhtanen, Matti Vanhanen ja Ben Zyskowicz. Uutena jäsenenä valittiin Kimmo Kalela. Hallintoneuvoston puheenjohtajaksi valittiin Leena Luhtanen ja varapuheenjohtajaksi Ben Zyskowicz. Tilintarkastajaksi valittiin uudelleen KHT-yhteisö PricewaterhouseCoopers Oy. Yhtiökokous hyväksyi hallituksen esittämän avainhenkilöiden optio-ohjelman. Optioita voidaan myöntää 25 miljoonaa kappaletta ja ne oikeuttavat 25 miljoonan Fortumin osakkeen merkintään. Optio-ohjelman piiriin kuuluu noin 400 henkilöä. Yhtiökokous hyväksyi myös vuoden 2001 optio-ohjelman käyttämättä jääneiden optioiden mitätöinnin. Henkilöstö Konsernin henkilöstön lukumäärä tammi-maaliskuussa oli keskimäärin (15 602). Vähennyksestä valtaosa johtuu Voimansiirto-engineeringin myynnistä. Lähiajan näkymät Fortumin tuloksen muodostumisen kannalta merkittäviä markkinatekijöitä ovat sähkön hinta, raakaöljyn hinta, öljyn jalostusmarginaali ja Yhdysvaltain dollarin sekä Ruotsin kruunun kurssit. Sähkön käytön arvioidaan parin seuraavan vuoden aikana kasvavan Pohjoismaissa noin 1-2 % vuosivauhtia. Vuoden 2002 ensimmäisen neljänneksen aikana spot-sähkön hinta oli keskimäärin 21,2 euroa megawattitunnilta, noin 13 % vähemmän kuin vertailujaksolla. Huhtikuussa 2002 hinta on ollut keskimäärin 17,9 euroa megawattitunnilta. Birka Energi AB:n oston jälkeen Fortumin sähköntuotantokapasiteetti kasvoi 20 %, lämmöntuotanto 40 % ja sähkönjakeluasiakkaiden määrä 50 %. Kaupalla arvioidaan

9 9(9) olevan positiivinen vaikutus Fortumin tulokseen vuodesta 2003 alkaen ja vuodesta 2004 alkaen Fortum arvioi saavansa synergiahyötyjä 100 miljoonaa euroa vuosittain. Raakaöljyn hinta lähti nousuun maaliskuun 2002 alussa ja nousu on jatkunut vielä huhtikuussa, jolloin Brent-raakaöljyn hinta on ollut keskimäärin 26 dollaria barrelilta. Åsgard-kentän kaasuntuotannon arvioidaan olevan neljänneksen normaalia alempi keväällä jatkuvien putkistokorjausten takia. Fortumin osuus äskettäin myydystä Omanin öljykentästä oikeutti barrelin päivätuotantoon. Vuoden 2002 loppupuolella Fortumin öljyn- ja kaasuntuotannon arvioidaan palaavan vuoden 2001 keskimääräiselle tasolle. Vaikka öljytuotteiden kulutuksen kasvua ei yhtiön tärkeimmillä markkina-alueilla juuri ole näkyvissä, vähärikkisten ja rikittömien polttoaineiden kysyntä on selvässä kasvussa. Usean vuoden ajan kansainvälinen Brent Complex jalostusmarginaali on ollut keskimäärin 1,5 2,0 dollaria barrelilta. Vuoden 2002 ensimmäisen neljänneksen aikana kansainvälinen jalostusmarginaali oli nollan tuntumassa, joskin huhtikuussa tilanne on selvästi parantunut. Fortumin lisämarginaalin arvioidaan pysyvän edellisvuosien tasolla. Tämän vuoden aikana Fortum keskittyy edelleen velkojen vähentämiseen ja vahvan kassavirran tuottamiseen sekä toimintojen uudelleenorganisointiin ja kilpailukyvyn parantamiseen. Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton. Espoossa Fortum Oyj Hallitus

10 FORTUM-KONSERNI Tilintarkastamaton Page 1 of 6 KONSERNIN TULOSLASKELMA M Liikevaihto Osuus osakkuusyritysten voitosta (tappiosta) Liiketoiminnan muut tuotot Poistot ja arvonalentumiset Liiketoiminnan muut kulut Liikevoitto Rahoitustuotot ja -kulut Voitto ennen satunnaisia eriä Satunnaiset tuotot ja kulut Voitto ennen veroja Välittömät verot Vähemmistöosuus Tilikauden voitto Tulos/osake, euro 0,21 0,20 0,57 Laimennusvaikutuksella oikaistu tulos /osake, euro 0,21 0,20 0,57 Osakkeiden lukumäärä keskimäärin, kpl Laimennettu osakkeiden keskimääräinen lukumäärä, kpl KONSERNIN TASE M VASTAAVAA Pysyvät vastaavat Vaihtuvat vastaavat Vaihto-omaisuus Saamiset Rahavarat Yhteensä Yhteensä VASTATTAVAA Oma pääoma Osakepääoma Muu oma pääoma Yhteensä Vähemmistöosuus Pakolliset varaukset Laskennallinen verovelka Pitkäaikainen vieras pääoma Lyhytaikainen vieras pääoma Yhteensä Oma pääoma/osake, euro 6,48 6,26 6,49 Osakkeiden lukumäärä, kpl Osakkeiden lukumäärä ilman omia osakkeita, kpl

11 FORTUM-KONSERNI Tilintarkastamaton Page 2 of 6 KONSERNIN KASSAVIRTALASKELMA M Liiketoiminnan kassavirta Käyttöomaisuuslisäys Käyttöomaisuuden myyntitulot Muiden sijoitusten muutos Kassavirta ennen rahoitusta Lainojen nettomuutos Osingonjako Muut rahoituserät Rahoituksen kassavirta Likvidien varojen muutos lisäys (+), vähennys (-) KONSERNIN TUNNUSLUVUT Korollinen nettovelka, M Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen, M Liiketoiminnan kassavirta, M Kassavirta ennen rahoitusta, M Henkilöstö keskimäärin Sijoitetun pääoman tuotto, % 8,8 11,7 8,7 Oman pääoman tuotto, % 8,5 11,8 8,3 Gearing, % Omavaraisuusaste, % KONSERNIN LIIKEVAIHTO LIIKETOIMINNOITTAIN M Sähkö, lämpö ja kaasu Sähkönsiirto Öljynjalostus ja markkinointi Öljyn ja kaasun tuotanto Fortum Energy Solutions Muu toiminta Liiketoimintojen välinen myynti Yhteensä KONSERNIN LIIKEVOITTO LIIKETOIMINNOITTAIN M Sähkö, lämpö ja kaasu Sähkönsiirto Öljynjalostus ja markkinointi Öljyn ja kaasun tuotanto Fortum Energy Solutions Muu toiminta Eliminoinnit Yhteensä

12 FORTUM-KONSERNI Tilintarkastamaton Page 3 of 6 KONSERNIN POISTOT JA ARVONALENTUMISET LIIKETOIMINNOITTAIN M Sähkö, lämpö ja kaasu Sähkönsiirto Öljynjalostus ja markkinointi Öljyn ja kaasun tuotanto Fortum Energy Solutions Muu toiminta ja eliminoinnit Yhteensä KONSERNIN INVESTOINNIT LIIKETOIMINNOITTAIN M Sähkö, lämpö ja kaasu Sähkönsiirto Öljynjalostus ja markkinointi Öljyn ja kaasun tuotanto Fortum Energy Solutions Muu toiminta ja eliminoinnit Yhteensä KONSERNIN SIDOTTU PÄÄOMA LIIKETOIMINNOITTAIN M Sähkö, lämpö ja kaasu 1) Sähkönsiirto 1) Öljynjalostus ja markkinointi Öljyn ja kaasun tuotanto Fortum Energy Solutions Muu toiminta ja eliminoinnit Yhteensä ) Sidottu pääoma sisältää konserniaktiivan kohdistamisesta muodostuvaa laskennallista verovelkaa Sähkö, lämpö ja kaasu segmentissä 472 M ja 175 M vuonna 2001 sekä Sähkönsiirrossa 448 M ja 240 M vuonna KONSERNIIN SIDOTUN PÄÄOMAN TUOTTO LIIKETOIMINNOITTAIN 2) % Sähkö, lämpö ja kaasu 8,0 10,8 6,3 Sähkönsiirto 16,2 10,0 6,2 Öljynjalostus ja markkinointi 13,9 12,6 14,3 Öljyn ja kaasun tuotanto 5,7 15,6 15,4 Fortum Energy Solutions 1,5-19,2 5,5 2) Sidotun pääoman tuotto -% = Liikevoitto / sidottu pääoma keskimäärin MERKITTÄVÄT KERTALUONTEISET ERÄT LIIKEVOITOSSA LIIKETOIMINNOITTAIN M Sähkö, lämpö ja kaasu 2-62 Sähkönsiirto Öljynjalostus ja markkinointi Öljyn ja kaasun tuotanto Fortum Energy Solutions Muu toiminta ja eliminoinnit 1-1 Yhteensä

13 FORTUM-KONSERNI Tilintarkastamaton Page 4 of 6 KONSERNIN VASTUUT M Vastuusitoumukset Omasta puolesta Velan vakuudeksi Pantit Kiinteistökiinnitykset Yrityskiinnitykset Irtaimistokiinnitykset Muista sitoumuksista Pantit Kiinteistökiinnitykset Yrityskiinnitykset 3-3 Irtaimistokiinnitykset Takaisinostovastuut Muut vastuusitoumukset Yhteensä Osakkuusyritysten puolesta Pantit 8-4 Takaukset Muut vastuusitoumukset Yhteensä Muiden puolesta Pantit Takaukset Muut vastuusitoumukset Yhteensä Yhteensä Käyttöleasingvastuut Vuoden sisällä erääntyvät Yli vuoden kuluttua erääntyvät Yhteensä Rahoitusleasingsopimukset on kirjattu taseeseen. Ydinjätehuoltovastuu Ydinjätehuoltorahaston rahasto-osuus Velkana taseessa 3) ) Vakuutena kiinnitetyt haltijavelkakirjat

14 FORTUM-KONSERNI Tilintarkastamaton Page 5 of 6 Johdannaissopimukset Korko- ja valuuttajohdannaiset Kohde- Käypä Tulout- Kohde- Käypä Tulout- Kohde- Käypä Tulout- M etuuden arvo tamatta etuuden arvo tamatta etuuden arvo tamatta arvo arvo arvo Korkotermiinit Koronvaihtosopimukset Valuuttatermiinit 4),5) Valuutanvaihtosopimukset Ostetut valuuttaoptiot Asetetut valuuttaoptiot ) Sisältää myös suljetut termiinisopimukset. 5) Sisältää myös ulkomaisten tytäryhtiöiden omaa pääomaa suojaavat sopimukset. Raakaöljy ja öljytuotteet Määrä Käypä Tulout- Määrä Käypä Tulout- Määrä Käypä Tulout bbl arvo tamatta 1000 bbl arvo tamatta 1000 bbl arvo tamatta M M M M M M Myyntisopimukset Ostosopimukset Ostetut optiot Asetetut optiot Sähköjohdannaiset Määrä Käypä Tulout- Määrä Käypä Tulout- Määrä Käypä Tulout- TWh arvo tamatta TWh arvo tamatta TWh arvo tamatta M M M M M M Myyntisopimukset Ostosopimukset Ostetut optiot Asetetut optiot Muiden vastuiden lisäksi Gasum Oy:n puolesta on annettu takaus, joka kattaa 75 % Gasumin ja OOO Gazexportin välisestä maakaasun hankintasopimuksesta johtuvista maksuvelvoitteista. Johdannaisten käyvät arvot perustuvat tilinpäätöshetken markkinahintoihin siltä osin kuin sopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena. Muiden sopimusten käypä arvo perustuu niistä aiheutuvien kassavirtojen nykyarvoon ja optioiden osalta arvonmääritysmalleihin. Johdannaissopimuksia käytetään pääasiassa konsernin valuutta-, korko- ja hintariskin hallintaan

15 FORTUM-KONSERNI Tilintarkastamaton Page 6 of 6 LIIKEVAIHTO NELJÄNNEKSITTÄIN M I/ IV/01 III/01 II/01 I/01 Sähkö, lämpö ja kaasu Sähkönsiirto Öljynjalostus ja markkinointi Öljyn ja kaasun tuotanto Fortum Energy Solutions Muu toiminta Liiketoimintojen välinen myynti Yhteensä LIIKEVOITTO NELJÄNNEKSITTÄIN M I/ IV/01 III/01 II/01 I/01 Sähkö, lämpö ja kaasu Sähkönsiirto Öljynjalostus ja markkinointi Öljyn ja kaasun tuotanto Fortum Energy Solutions Muu toiminta Eliminoinnit Yhteensä