Autocall Maailma VIII

Transkriptio

1 Autocall Maailma VIII Tuote, jonka tuotto ja takaisinmaksu määräytyvät Brasilian, Yhdysvaltojen, Ruotsin, Espanjan ja Japanin osakemarkkinoiden kehityksen perusteella. Autocall - Sijoitus ilman pääomasuojaa Viimeinen merkintäpäivä: 15. toukokuuta 2015 Viimeinen maksupäivä: 22. toukokuuta 2015 Yleisölle suunnattu liikkeeseenlasku, jossa jälleenmyyjänä SIP Nordic Fondkommission AB. Liikkeeseenlaskija on BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. ja takaaja on BNP Paribas. Liikkeeseenlaskukurssi nimellisarvosta Pääomasuoja Vähimmäissijoitus Ei EUR nimellisesti (5 sertifikaattia) Merkintäpalkkio 2% nimellisarvosta Laina-aika 5 vuotta Ehdollinen kuponki Alustavasti 4% puolivuosittain, (vähintään 3,5%) Ennenaikaisen erääntymisen taso 90% Heikoiten kehittyneen Kohdeetuuden Kuponkitaso 60% lähtöarvon perusteella Riskitaso 60% Kohde-etuudet IBEX 35 Index, ishares MSCI Brazil Capped ETF, OMX Stockholm 30 Index, Nikkei 225 Index, S&P 500 Index ISIN FI Tämä markkinointiesite tulee lukea yhdessä Lopullisten Ehtojen sekä voimassa olevan Ohjelmaesitteen ehtojen kanssa. Sijoittajia kehotetaan erityisesti tutustumaan Ohjelmaesitteen osaan Risk factors. Kaikki sijoittajalle maksettavat suoritukset ovat riippuvaisia liikkeeseenlaskijan sekä takaajan kyvystä täyttää velvoitteensa oikeaaikaisesti eivätkä ota huomioon mahdollisia verovaikutuksia tai muita sijoitukseen liittyviä kuluja ja palkkioita. Autocall

2 TUOTETIEDOT Tuotteen pääpiirteet Autocall Maailma VIII on sertifikaatti, jonka liikkeeseenlaskija on BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. ja takaaja on BNP Paribas S.A. Tuotteen jälleenmyyjä on SIP Nordic Fondkommission AB. Ehdollinen 2x4% (1), eli alustavasti 8%:n kuponki ensimmäisen vuoden jälkeen ja sen jälkeen ehdollinen puolivuosittainen kuponki, joka on alustavasti 4% (1), mikäli kaikki Kohde-etuudet ovat ensimmäisen vuoden tarkastelupäivänä ja sen jälkeen puolivuosittaisina tarkastelupäivinä 60% tasolla tai yli lähtöarvoonsa verrattuna ( Kuponkitaso & Riskitaso ) (ks. sivu 12); Automaattinen ennenaikainen erääntyminen, mikäli kaikki Kohde-etuudet ovat ensimmäisen vuoden jälkeen tai sen jälkeen puolivuotisena tarkastelupäivänä 90% tasolla tai yli lähtöarvoonsa verrattuna ( Ennenaikaisen erääntymisen taso ); Kuponkia ei makseta tuotteen erääntymisen jälkeen. Sijoitettu pääoma maksetaan takaisin eräpäivänä kokonaisuudessaan (3), mikäli ennenaikaista erääntymistä ei ole tapahtunut ja edellyttäen ettei yksikään Kohde-etuuksista ole Loppuarvon määrityspäivänä laskenut enempää kuin 40% lähtöarvostaan; Riski sijoitetun pääoman menettämisestä kokonaan tai osittain mikäli vähintään yksi Kohde-etuuksista laskee Loppuarvon määrityspäivänä alle 60% tason lähtöarvoonsa verrattuna ( Riskitaso ). Kenelle sijoitus sopii? Sijoitus saattaa sopia sijoittajalle, jonka tavoitteena on saada kuponki, ja joka uskoo, ettei mikään yksittäisistä Kohde-etuuksista tule laskemaan enemmän kuin 40% seuraavan viiden vuoden aikana. Kannattaa myös huomata, että tuottopotentiaali on rajattu mahdolliseen kuponkiin. Miksi sijoittaa? Sijoitus tarjoaa mahdollisuuden suhteellisen korkeaan puolivuotiseen kuponkiin, joka on alustavasti 4% (1). Sijoittaja voi saada kupongin myös lievästi laskevassa markkinassa, niin kauan kun mikään yksittäisistä Kohdeetuuksista ei ole Tarkastelupäivänä (ks. sivu 12) laskenut enemmän kuin 40% lähtöarvostaan. TIETOA SIP NORDIC FONDKOMMISSION AB:STA SIP Nordic on sijoituspalveluyritys, joka toimii jälleenmyyjänä strukturoitujen sijoitustuotteiden liikkeeseenlaskuissa Suomessa, Ruotsissa ja Isossa-Britanniassa. SIP Nordic Oy on SIP Nordic Fondkommission AB:n sidonnaisasiamies Suomessa. Sijoituksen hyödyt Niin kauan kun mikään yksittäisistä Kohde-etuuksista ei ole Tarkastelupäivänä laskenut enemmän kuin 40% lähtöarvostaan, saa sijoittaja kupongin, joka ensimmäisen vuoden jälkeen on 2x4% (1), eli alustavasti 8%:n kuponki ja sen jälkeen puolivuotisen kupongin, joka on alustavasti 4% (1). Mikäli sijoitus ei ole erääntynyt ennenaikaisesti, sijoitettu pääoma (2) vähennettynä merkintäpalkkiolla sekä kuponki maksetaan sijoittajalle varsinaisena takaisinmaksupäivänä, edellyttäen, ettei mikään yksittäisistä Kohde-etuuksista ole Loppuarvon määrityspäivänä laskenut enemmän kuin 40% lähtöarvostaan. Mikäli heikoin Kohde-etuus on laskenut enemmän kuin 40% Loppuarvon määrityspäivänä, menettää sijoittaja pääomaa. TIETOA BNP PARIBAS KONSERNISTA BNP Paribas ( toimii 75 maassa ja sillä on yli työntekijää, joista yli Euroopassa. Pankki luokitellaan korkealle kolmessa ydintoiminnassaan: Retail Banking, International Financial Services ja Corporate & Institutional Banking. Konsernilla on neljä kotimarkkinaa Euroopassa (Belgia, Ranska, Italia ja Luxemburg). BNP Paribas Personal Finance on kuluttajalainojen johtava toimija. BNP Paribas markkinoi myös pankkiliiketoimintaansa yksityishenkilöille Eteläja Itä-Euroopassa sekä Turkissa, ja pankilla on laaja verkosto Yhdysvaltojen länsiosassa. BNP Paribas:lla on johtava asema Euroopassa, vahva läsnäolo Amerikassa ja vakaa sekä nopeasti kasvava Corporate & Institutional Banking ja International Financial Services liiketoiminta Aasiassa. BNP Paribas on myös saanut tunnustuksia toimialan lehdissä maailmanlaajuisesti, muun muassa strukturoitujen sijoitustuotteiden sektorilta. (1) Lopullinen kuponki vahvistetaan 27.toukokuuta 2015 ja se voi olla matalampi kuin 4%, minimissään 3,5%. (2) Tuotteeseen liittyy liikkeeseenlaskija- ja takaajariski (ks. sivu 9). 2

3 NÄIN SIJOITUS TOIMII Mahdollisuus kuponkiin ensimmäisenä tarkastelupäivänä ja sen jälkeen jokaisena puolivuotisena tarkastelupäivänä Ensimmäisen vuoden lopussa viiden Kohde-etuuden virallisia päätöstasoja tarkastellaan: Mikäli kaikkien kohde-etuuksien päätöstasot ovat vähintään Ennenaikaisen erääntymisen tasolla (eli vähintään 90% kunkin Kohde-etuuden lähtöarvosta), erääntyy tuote ennenaikaisesti ja sijoittaja saa nimellispääomasta (2) sekä kupongin, joka on alustavasti 2x4% (1), eli alustavasti 8% nimellisarvosta; Muita kuponkeja ei tämän jälkeen makseta. Mikäli jokin Kohde-etuuksista päätyy ensimmäisenä tarkastelupäivänä alle Ennenaikaisen erääntymisen tason, mutta kaikki Kohde-etuudet ovat Kuponkitasolla tai sen yläpuolella, eli 60% tai sen yli lähtöarvoonsa verrattuna, saa sijoittaja kupongin joka on alustavasti 2x4% (1) kyseiseltä vuodelta ja sijoitus jatkuu; Muissa tapauksissa tuottoa ei makseta kyseessä olevalta vuodelta ja sijoitus jatkuu. Ensimmäisen vuoden jälkeen jokaisena puolivuotisena tarkastelupäivänä: Mikäli kaikkien kohde-etuuksien päätöstasot ovat vähintään Ennenaikaisen erääntymisen tasolla, erääntyy tuote ennenaikaisesti ja sijoittaja saa nimellispääomasta (2) sekä kupongin, joka on alustavasti 4% (1) nimellisarvosta; Muita kuponkeja ei tämän jälkeen makseta Mikäli jokin Kohde-etuuksista päätyy puolivuotisena tarkastelupäivänä alle Ennenaikaisen erääntymisen tason, mutta kaikki Kohde-etuudet ovat Kuponkitasolla tai sen yläpuolella, saa sijoittaja kupongin joka on alustavasti 4% (1) ja sijoitus jatkuu; Muissa tapauksissa tuottoa ei makseta kyseessä olevalta vuodelta ja sijoitus jatkuu. Ehdollinen nimellispääoman takaisinmaksu eräpäivänä Loppuarvon määrityspäivänä, mikäli tuote ei ole erääntynyt ennenaikaisesti: Mikäli kaikki Kohde-etuudet ovat Riskitasolla tai sen yli, eli 60% tai yli lähtöarvoonsa verrattuna, saa sijoittaja nimellispääomasta (2) sekä kupongin joka on alustavasti 4% (1) viimeiseltä puolelta vuodelta; Mikäli vähintään yksi Kohde-etuuksista päätyy Riskitason alle, saa sijoittaja eräpäivänä nimellispääoman (2) vähennettynä heikoimmin kehittyneen Kohde-etuuden lopullisella prosentuaalisella kehityksellä, täten menettäen osan sijoitetusta pääomastaan. Skenaariotaulukko Vuosi1 Ovatko kaikki Kohde-etuudet vähintään Ennenaikaisen erääntymisen tasolla( 90%)? Ei Ovatko kaikki Kohde-etuudet vähintään Kuponkitasolla (60%)? Kyllä Sijoittaja saa nimellisarvosta (2) sekä alustavan 8%:n (1) kupongin. Sijoitus erääntyy ennenaikaisesti. Kyllä Sijoittaja saa alustavan 8%:n (1) kupongin. Sijoitus jatkuu. Ei Sijoittaja ei saa kuponkia. Sijoitus jatkuu. Ensimmäi sen vuoden jälkeen puolivuosi ttain (vuosina ) Ovatko kaikki Kohde-etuudet vähintään Ennenaikaisen erääntymisen tasolla( 90%)? Ei Ovatko kaikki Kohde-etuudet vähintään Kuponkitasolla (60%)? Kuponkia ei makseta tuotteen erääntymisen jälkeen. Mikäli tuote ei ole erääntynyt ennenaikaisesti: Ei Kyllä Kyllä Sijoittaja saa nimellisarvosta (2) sekä alustavan 4%:n (1) kupongin. Sijoitus erääntyy ennenaikaisesti. Sijoittaja saa alustavan 4%:n (1) kupongin. Sijoitus jatkuu. Sijoittaja ei saa kuponkia. Sijoitus jatkuu Vuosi 5 (Loppuarv on määritysp äivä) Ovatko kaikki Kohde-etuudet vähintään Kuponki- ja Riskitasolla (60%)? Ei Kyllä Sijoittaja saa i nimellisarvosta (2) sekä alustavan 4%:n (1) kupongin ) Sijoittaja saa eräpäivänä nimellispääoman (2) vähennettynä heikoimmin kehittyneen Kohde-etuuden lopullisella prosentuaalisella kehityksellä, täten menettäen osan sijoitetusta pääomastaan. (1) Lopullinen kuponki vahvistetaan 27.toukokuuta 2015 ja se voi olla matalampi kuin 4%, minimissään 3,5%. (2) Tuotteeseen liittyy liikkeeseenlaskija- ja takaajariski (ks. sivu 9). 3

4 KOHDE-ETUUTENA OLEVAT OSAKEMARKKINAT Espanja (IBEX 35 Index) IBEX 35 Indeksi on Espanjan pörssin virallinen indeksi. Indeksi koostuu Espanjan pörssin 35 likvideimmästä yhtiöstä. IMF odottaa maan BKT:n kasvun olevan 2% vuonna 2015 ja 1,8% vuonna Brasilia (ishares MSCI Brazil Capped ETF) Brasilian Kohde-etuutena on pörssikaupankäynnin kohteena oleva indeksirahasto ishares MSCI Brazil Index Fund. IMF odottaa Brasilian BKT:n kasvun olevan 0,3% vuonna 2015 ja 1,5% vuonna Sweden (OMX Stockholm 30 Index) OMX Stockholm 30 Indeksi koostuu Tukholman pörssin 30 vaihdetuimmasta osakkeesta ja se on markkinaarvopainotettu indeksi. IMF odottaa maan BKT:n kasvun olevan 2,7% vuonna 2015 ja 2,7% vuonna 2016 Japan (Nikkei 225 Index) Nikkei 225 indeksi on Tokion pörssin markkinaarvopainotettu hintaindeksi. Indeksissä on mukana 225 johtavaa japanilaista pörssiyhtiötä. Indeksi julkaistiin ensimmäisen kerran IMF odottaa Japanin BKT:n kasvun olevan 0,6% vuonna 2015 ja 0,8% vuonna 2016 USA (S&P 500 Index) Tunnetun S&P 500 -indeksin sanotaan yleisesti kuvaavan Yhdysvaltain pörssin kehitystä. Indeksi julkistettiin vuonna 1957 ja se koostuu Yhdysvaltain 500 suurimmasta pörssiyhtiöstä. IMF odottaa USAn BKT:n kasvun olevan 3,6% vuonna 2015 ja 3,3% vuonna The distribution of risks to global growth is more balanced than in October. The main upside risk is a greater boost from lower oil prices, although there is uncertainty about the persistence of the oil supply shock. IMF World Economic Outlook update, tammikuu 2015 Lähteet: eu.spindices.com, en.indices.cc. Bloomberg, IMF World Economic Outlook tammikuu 2015 ja lokakuu 2014 (1) Lopullinen kuponki vahvistetaan 27.toukokuuta 2015 ja se voi olla matalampi kuin 4%, minimissään 3,5%. (2) Tuotteeseen liittyy liikkeeseenlaskija- ja takaajariski (ks. sivu 9). 4

5 KOHDE-ETUUTENA OLEVAT OSAKEMARKKINAT Viiden vuoden historiallinen kehitys 200% 150% 50% 0% maalis 10 maalis 11 maalis 12 maalis 13 maalis 14 maalis 15 ishares MSCI Brazil Capped ETF S&P 500 INDEX IBEX 35 INDEX OMX STOCKHOLM 30 INDEX NIKKEI 225 Lähteet: Bloomberg., BNP Paribas. Historiallinen kehitys 2010/03/ /03/30. Historiallinen kehitys ei ole osoitus tulevasta kehityksestä. IBEX 35 Index 120% 80% 60% 40% 20% 0% huhti 10 huhti 11 huhti 12 huhti 13 huhti 14 huhti 15 IBEX 35 INDEX OMX Stockholm 30 Index 200% 160% 120% 80% 40% 0% huhti 10 huhti 11 huhti 12 huhti 13 huhti 14 huhti 15 OMX STOCKHOLM 30 INDEX ishares MSCI Brazil Capped ETF 120% 80% 60% 40% 20% 0% huhti 10 huhti 11 huhti 12 huhti 13 huhti 14 huhti 15 ishares MSCI Brazil Capped ETF Nikkei 225 Index 200% 160% 120% 80% 40% 0% huhti 10 huhti 11 huhti 12 huhti 13 huhti 14 huhti 15 NIKKEI 225 S&P 500 Index 200% 160% 120% 80% 40% 0% huhti 10 huhti 11 huhti 12 huhti 13 huhti 14 huhti 15 S&P 500 INDEX Ennenaikaisen erääntymisen taso perustuu markkinoilla 30/03/2015 vallinneeseen tasoon. Kohde-etuuden todellinen Ennenaikaisen erääntymisen taso määritellään 90% tasolle Kohdeetuuden päätösarvosta Lähtöarvon määrityspäivänä (2. kesäkuuta 2015) Esitetty riskitaso perustuu markkinoilla 30/03/2015 vallinneeseen tasoon. Kohde-etuuden todellinen riskitaso määritellään 60% tasolle Kohde-etuuden päätösarvosta Lähtöarvon määrityspäivänä (2. kesäkuuta 2015) Lähteet: Bloomberg, BNP Paribas. Historiallinen kehitys 2010/03/ /03/30. Historiallinen kehitys ei ole osoitus tulevasta kehityksestä 5

6 TAKAISINMAKSUESIMERKIT Esimerkit on tarkoitettu ainoastaan kuvaamaan tuotteen toimintaa Takaisinmaksuesimerkit eivät ole osoituksia sijoituksen mahdollisesta tulevasta tuotosta Selitys Heikoimman Kohdeetuuden kehitys Erittäin suotuisa takaisinmaksuesimerkki Heikoimmin kehittyneen Kohde-etuuden päätöstaso Ennenaikaisen erääntymisen tarkastelujakso Tuotot on laskettu sijoitetulle pääomalle mukaan lukien merkintäpalkkio (102%) Ennenaikaisen erääntymisen taso Kuponki- ja Riskitaso Ensimmäisen vuoden jälkeen, vähintään yksi Kohde-etuuksista on tarkastelupäivänä laskenut alle Ennenaikaisen erääntymisen tason mutta kaikki Kohde-etuudet ovat pysyneet Kuponkitason yläpuolella. Sijoittaja saa alustavasti 8%:n (1) kupongin ensimmäiseltä vuodelta ja sijoitus jatkuu. Tämän jälkeen jokaisena puolivuotisena tarkastelupäivänä vuoteen 3 asti, vähintään yksi Kohde-etuuksista on alle Ennenaikaisen erääntymisen tason mutta kaikki Kohde-etuudet ovat pysyneet Kuponkitason yläpuolella. Sijoittaja saa alustavasti 4%:n (1) kupongin jokaiselta puolelta vuodelta ja sijoitus jatkuu. Vuonna 3 kaikki Kohde-etuudet päätyvät Ennenaikaisen erääntymisen tason yläpuolella ja tuote erääntyy. Sijoittaja saa alustavasti 4%:n (1) kupongin Sijoittaja saa ennenaikaisen erääntymisen yhteydessä kolmantena vuonna:: nimellisarvosta + 4% = 104% nimellisarvosta (2). Sijoittajan saama vuotuinen tuotto on näin ollen 7.32% 90% Taso 60% 8% 4% 4% 4% Ennenaikainen erääntyminen vuonna 3 4% 93% vuotta Neutraali takaisinmaksuesimerkki Taso Jokaisena Tarkastelupäivänä aina vuoteen 5 asti vähintään yksi Kohde-etuuksista päätyy alle Kuponki- ja Riskitason, joten kuponkia ei makseta ja sijoitus jatkuu. Loppuarvon määrityspäivänä kaikki Kohde-etuudet päätyvät Kuponki- ja Riskitason yläpuolelle. Eräpäivänä sijoittaja saa : nimellisarvosta + 4% = 104% nimellisarvosta (2). Sijoittajan saama vuotuinen tuotto on näin ollen 0,39% 90% 60% 4% 63% vuotta Erittäin epäsuotuisa takaisinmaksuesimerkki Jokaisena Tarkastelupäivänä aina vuoteen 2.5 asti vähintään yksi Kohde-etuuksista päätyy alle Kuponki- ja Riskitason, joten kuponkia ei makseta ja sijoitus jatkuu. Vuonna 2.5 vähintään yksi Kohde-etuuksista on tarkastelupäivänä alle Ennenaikaisen erääntymisen tason mutta kaikki Kohdeetuudet ovat pysyneet Kuponkitason yläpuolella. Sijoittaja saa alustavasti 4%:n (1) kupongin ja sijoitus jatkuu. Seuraavina puolivuotisina tarkastelupäivinä vähintään yksi Kohdeetuuksista päätyy alle Kuponki- ja Riskitason, joten kuponkia ei makseta ja sijoitus jatkuu. Loppuarvon määrityspäivänä vähintään yksi Kohde-etuus päätyy Riskitason alle, tasolle 45% lähtöarvosta. Eräpäivänä sijoittaja saa: 45% nimellisarvosta (2). Sijoittajan saama vuotuinen tuotto on näin ollen -14,07% 90% 60% Taso 4% % 45% 5 vuotta (1) Lopullinen kuponki vahvistetaan 27.toukokuuta 2015 ja se voi olla matalampi kuin 4%, minimissään 3,5%. (2) Tuotteeseen liittyy liikkeeseenlaskija- ja takaajariski (ks. sivu 9). 6

7 LASKENTAESIMERKKI Esimerkki Nimellismäärä (EUR ) + Merkintäpalkkio (EUR 200) Erääntyminen Heikoimmin kehittyneen Kohde-etuuden päätöstaso 1 EUR v.5 75% Kupongin maksu ajankohdat v.1, 1.5, 2, 2.5, 3, 3.5, 4, 4.5, 5 Riskitaso alitettu Loppuarvon määrityspäivä nä Takaisinmaksu määrä (1) Vuotuinen tuotto Ei EUR ,61% 2 EUR v.1 105% v.1 Ei merkitystä EUR ,87% 3 EUR v % v.1, 2.5 Ei merkitystä EUR ,98% 4 EUR v.5 65% v.5 Ei EUR % 5 EUR v.5 55% v.1 Kyllä EUR ,98% 6 EUR v.5 40% Ei ole Kyllä EUR ,06% Taulukko kuvaa esimerkkitilanteita EUR suuruisen sijoituksen tuotosta. Vuotuinen tuotto on laskettu ottaen huomioon takaisinmaksumäärä, sijoituksen laina-aikana maksetut kupongit sekä 2% merkintäpalkkio. Laskentaesimerkeissä sekä takaisinmaksuesimerkeissä esitetyt luvut ovat esimerkinomaisia ja tarkoitettu ainoastaan kuvaamaan tuotteen toimintaa. Ne eivät ole osoituksia mahdollisesta tulevasta kehityksestä eivätkä ole millään tavalla lupaus tuotteen mahdollisesta tuotosta. Takaisinmaksuesimerkeissä sekä laskentaesimerkeissä käytetty 4% kuponki on alustava. Kupongin lopullinen taso vahvistetaan 27. toukokuuta 2015 ja se voi olla matalampi kuin takaisinmaksuesimerkeissä ja laskentaesimerkeissä käytetty taso, kuitenkin vähintään 3,5%. Lopullinen kuponki löytyy Kupongin määrityspäivän jälkeen osoitteesta (1)Tuotteeseen liittyy liikkeeseenlaskija- ja takaajariski (ks. sivu 9). 7

8 HYÖTYJÄ HAITTOJA Sijoittajalla on mahdollisus saada 2x4% (1), eli alustavasti 8%:n kuponki ensimmäisen vuoden jälkeen ja sen jälkeen puolivuosittainen kuponki, joka on alustavasti 4% (1), mikäli kaikki Kohde-etuudet ovat ensimmäisen vuoden tarkastelupäivänä ja sen jälkeen puolivuosittaisina tarkastelupäivinä vähintään Kuponkitasolla. Sijoittaja voi jäädä ilman tuottoa mikäli vähintään yksi Kohde-etuuksista päätyy Tarkastelupäivinä Kuponkitason alle. Sijoittajien tuotto on rajattu mahdolliseen ehdolliseen kuponkiin eivätkä he muuten ole oikeutettuja Kohde-etuuksien positiiviseen kehitykseen. Mahdollisus ennenaikaiseen erääntymiseen mikäli heikoin Kohde-etuus päättyy vähintään tasolle 90% lähtöarvostaan jonain Tarkastelupäivänä. Sijoittaja saa nimellispääomasta (2) eräpäivänä, edellyttäen että kaikki Kohdeetuudet ovat Loppuarvon määrityspäivänä Riskitasolla tai sen yläpuolella.. Sijoittajalla on riski sijoitetun pääoman menettämisestä kokonaan tai osittain mikäli vähintään yksi Kohde-etuuksista laskee Loppuarvon määrityspäivänä alle Riskitason. Nimellispääomasta vähennetään tällöin heikoimmin kehittyneen Kohde-etuuden lopullinen prosentuaalinen kehitys. Sijoittajalla on riski sijoitetun pääoman menettämisestä osittain tai kokonaan, mikäli liikkeeseenlaskija BNP Arbitrage Issuance B.V. ja takaaja BNP Paribas S.A. ajautuvat konkurssiin tai eivät pysty suoriutumaan velvoitteistaan. (1) Lopullinen kuponki vahvistetaan 27. toukokuuta 2015 ja se voi olla matalampi kuin 4%, minimissään 3,5%. (2) Tuotteeseen liittyy liikkeeseenlaskija- ja takaajariski (ks. sivu 9). 8

9 RISKIT JA TÄRKEÄTÄ TIETOA Alla on yhteenveto tietyistä riskeistä, jotka liittyvät sijoitukseen strukturoituihin tuotteisiin. Sijoittajan tulee tutustua liikkeeseenlaskijan ohjelmaesitteeseen, joka sisältää tietoa soveltuvista riskitekijöistä. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin sopii vain sellaisille sijoittajille, joilla on tarvittava kokemus ja tieto arvioida itse kyseisen sijoituksen riskit. Sijoitus on sovelias ainoastaan sellaisille sijoittajille, joiden sijoituspäämäärä on yhteensopiva kyseisen tuotteen riskialttiuden, sijoitusajan ja muiden ominaisuuksien kanssa, ja joilla on riittävät resurssit kantaa sijoituksen mahdollisesti aiheuttamat tappiot. SIP Nordic, Liikkeeseenlaskija tai Takaaja eivät anna minkäänlaisia sijoitusneuvoja tai -suosituksia tässä markkinointiesitteessä. Sijoitusta harkitsevan tulee ennen sijoituksen tekemistä keskustella omien ammattimaisten neuvonantajiensa kanssa sikäli kun pitää sitä tarpeellisena ja harkita tarkkaan kyseistä sijoitusta oman tilanteensa valossa. Sijoittajan tulee ennen sijoituspäätöksen tekemistä tutustua soveltuviin Lopullisiin Ehtoihin ja Ohjelmaesitteeseen, jotka ovat saatavissa osoitteesta sekä ottamalla yhteyttä SIP Nordic Fondkommission AB/SIP Nordic Oy:n puhelinnumeroon +46 (0) / +358 (0) Liikkeeseenlaskija ja Takaaja Liikkeeseenlaskija- ja takaajariski Kaikki sijoitukseen liittyvät suoritukset ovat riippuvaisia Liikkeeseenlaskijan ja Takaajan kyvystä suorittaa maksusitoumuksensa oikea-aikaisesti. Liikkeeseenlaskija- ja takaajariskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että Liikkeeseenlaskija ja Takaaja tulevat maksukyvyttömiksi, eivätkä pysty vastaamaan sitoumuksistaan. Sijoittaja voi tällöin menettää sijoittamansa pääoman ja sijoituksen tuoton kokonaan tai osittain riippumatta kohde-etuuden kehityksestä. Alustavat ehdot Alustavat ehdot eivät välttämättä vastaa tuotteen lopullisia ehtoja. Lopulliset ehdot tulevat määräytymään noin 27. toukokuuta 2015, ja ne voivat luotto-, osake- ja valuuttamarkkinoilla vallitsevista markkinaolosuhteista riippuen olla huonompia tai parempia kuin alustavat ehdot. Kuponkia ei vahvisteta alle 3,5%:n tason. Tarjous perutaan, jos kuponki jää alle tämän tason. Tarjouksen toteuttaminen on riippuvainen myös siitä, että sovellettavassa lainsäädännössä, viranomaispäätöksissä tai niiden tulkinnassa ei tapahdu sellaisia muutoksia, jotka Liikkeeseenlaskijan näkemyksen mukaan tekevät tuotteen tarjoamisen mahdottomaksi tai vaikeuttavat sitä merkittävästi. SIP Nordic Fondkommission AB tai Liikkeeseenlaskija voivat myös lyhentää merkintäaikaa, rajoittaa tarjouksen kokoa tai perua tarjouksen kokonaan, mikäli SIP Nordic Fondkommission AB tai Liikkeeseenlaskija katsovat, että markkinaolosuhteet vaikeuttavat tarjouksen menestyksellistä toteuttamista. Sijoittajia pyydetään huomioimaan, että tuotteen tarjous perutaan, mikäli ehdollinen kuponki alittaa minimitason, eli 3,5%. Lopulliset ehdot, mukaan lukien kuponki, ovat saatavilla osoitteesta Tuotteesta luopuminen ennen eräpäivää ja jälkimarkkinariski Mikäli sijoittaja päättää myydä sijoituksensa ennen sen eräpäivää, toteutuu tämä hintaan, joka heijastaa vallitsevia markkinaolosuhteita ja saattaa olla matalampi tai korkeampi kuin sijoitettu määrä. Riski menettää osa sijoitetusta pääomasta on sitä korkeampi mitä lähempänä liikkeeseenlaskupäivää sijoittaja luopuu tuotteesta. Yleisen korkotason noustessa saattaa tuotteen hinta jälkimarkkinoilla laskea. Jälkimarkkinat eivät välttämättä ole likvidejä markkinahäiriötilanteissa. SIP Nordic Fondkommission pyrkii tarjoamaan ostohintaa tuotteelle normaaleissa markkinaolosuhteissa, muttei takaa jälkimarkkinoita. Liikkeeseenlaskija voi tietyissä olosuhteissa lunastaa sijoituksen ennenaikaisesti, ja ennenaikainen lunastusmäärä saattaa olla korkeampi tai matalampi kuin sijoitettu pääoma. Markkinariski Historiallisia tuottoja (todellisia tai simuloituja) ei voi pitää osoituksina sijoitustuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Ei ole mitään takeita siitä, että sijoituksen arvo tulee nousemaan. Sijoituksen arvo voi joko nousta tai laskea, eikä sijoittaja välttämättä saa takaisin sijoittamaansa pääomaa. Tuotteen kehitys riippuu kohde-etuuden/indeksin kehityksestä ja sen tuotosta. Kohde-etuuden/indeksin kehitys on riippuvainen monista tekijöistä ja kehitykseen liittyy moninaisia riskejä, kuten osakekurssiriski, luottoriski, korkoriski, raaka-aineiden hintoihin liittyvät riskit, valuuttakurssiriski kehittyvien markkinoiden riskit ja/tai poliittiset riskit. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin ei kuitenkaan vastaa suoraa sijoitusta niiden kohde-etuuksiin. Verot Sijoittajan tulee keskustella veroasiantuntijansa kanssa niistä verovaikutuksista, jotka liittyvät sijoitukseen. Verokanta ja verotukseen liittyvät lait ja määräykset saattavat muuttua sijoituksen aikana, ja ne voivat vaikuttaa haitallisesti sijoittajaan. Lainarahoituksen erityisriskit Lainarahoitetun sijoituksen riskituottoprofiili on erilainen kuin eilainarahoitetun sijoituksen. Lainarahoituksen käyttö voi aiheuttaa suuria tappioita, sillä sijoittajan on maksettava rahoitusmenot myös silloin kun sijoitus ei kehity toivotulla tai odotetulla tavalla. Rahoitusmenojen maksamiseksi sijoittaja ei saa luottaa mihinkään sijoituksen tuottoodotukseen. Vain sellaiset hyvin kokeneet sijoittajat, jotka ymmärtävät kaikki lainarahoitettujen strukturoitujen sijoitustuotteiden ominaisuudet, voivat harkita lainarahoituksen käyttämistä sijoituksen tekemiseen. 9

10 Kannustimet ja palkkiot SIP Nordic Fondkommission saa palkkioita liikkeeseenlaskijoilta ja myös maksaa palkkioita ulkopuolisille sijoituspalvelun tarjoajille. SIP Nordic Fondkommissionin näkemyksen mukaan nämä ovat ns. sallittuja palkkioita kolmansille osapuolille. Tällaisen sallitun kolmannen osapuolen palkkion tulee olla luonteeltaan sellainen, että se parantaa tuotteen laatua, esimerkiksi mahdollistamalla sellaisten tuotteiden ja ehtojen, jotka eivät normaalisti olisi sijoittajan saatavissa, tarjoamisen sijoittajalle. SIP Nordic ei kuitenkaan saa antaa palkkioiden estää sitä huomioimasta asiakkaan etua. Palkkiot muodostavat tuotteen strukturointikustannuksen. SIP Nordic Fondkommissionin saama palkkio SIP Nordic Fondkommission tarjoaa eri liikkeeseenlaskijoiden liikkeeseenlaskemia tuotteita. Liikkeeseenlaskija maksaa SIP Nordic Fondkommissionille palkkiota tuotteiden myynnistä. Strukturointikustannus lasketaan prosenttiosuutena nimellisarvosta. Strukturointikustannus voi olla erisuuruinen Liikkeeseenlaskijan tarjoamissa eri tuotteissa. Liikkeeseenlaskija maksaa SIP Nordic Fondkommissionille palkkion, joka on enintään 1,2% vuodessa tuotteen nimellismäärästä sen laina-ajalta. Laskelma perustuu oletukseen, että sijoittaja pitää sijoituksensa varsinaiseen eräpäivään saakka. Lopullinen strukturointikustannus vahvistuu noin kaksi viikkoa ennen liikkeeseenlaskupäivää ja se riippuu tuotteen muodostavien rahoitusosatekijöiden markkinaolosuhteista. Strukturointikustannus on kertakorvaus ja se sisältyy tuotteen hintaan. SIP Nordic Fondkommissionin kokonaispalkkio kustakin tuotteesta muodostuu merkintäpalkkiosta ja järjestelypalkkiosta. SIP Nordic Fondkommission saa lisäksi ei-rahallisia kannustimia BNP Paribas:lta tuotekoulutuksen, markkinointimateriaalin, tiettyjen tietoteknisten ja hallinnollisten tukitoimien sekä tuoteseurannan muodossa. SIP Nordic Fondkommissionin maksama palkkio SIP Nordic Fondkommissionin tarjoamat tuotteet voivat olla toisen osapuolen välittämiä (kuten sijoituspalvelun tarjoajan). Myös tämä sijoitustuote saattaa olla tällaisen toisen osapuolen välittämä. SIP Nordic Fondkommission maksaa tällaisesta tuotteen välittämisestä normaalisti korvauksen sijoituspalvelun tarjoajalle. Korvaus sisältyy tuotteen hintaan ja se lasketaan kertakorvauksena siitä nimellismäärästä, jonka sijoituspalvelun tarjoaja on välittänyt. Korvauksen suuruus vaihtelee ja riippuu monista tekijöistä. SIP Nordic Fondkommissionin arvio sijoituspalvelun tarjoajille maksettavista korvauksista perustuu palkkiotasoon, joka on enintään 0,5% vuodessa tuotteen nimellismäärästä sen laina-ajalta. Laskelma perustuu oletukseen, että sijoittaja pitää sijoituksensa varsinaiseen eräpäivään saakka. SIP Nordic Fondkommission antaa lisäksi ei-rahallisia kannustimia sijoituspalvelun tarjoajille tuotekoulutuksen, markkinointimateriaalin, tiettyjen tietoteknisten ja hallinnollisten tukitoimien sekä tuoteseurannan muodossa. 10 SIP Nordic Fondkommission on velvollinen antamaan tietoa palkkiosta liikkeeseenlaskijoilta sekä palkkioista muille osapuolille. Ota ystävällisesti yhteyttä SIP Nordic Fondkommissioniin, mikäli haluat ylläolevan lisäksi lisää tietoa palkkioista. Esimerkki, joka perustuu EUR sijoitukseen: Merkintäpalkkio: 2% nimellismäärästä = EUR (maksettava sijoitetun nimellisarvon lisäksi) Enimmäiskorvaus SIP Nordic Fondkommissionille: 5 x 1,2% nimellisarvosta = EUR (sisältyy sijoitettuun määrään) Yhteensä: EUR Tärkeää tietoa BNP Paribas ja SIP Nordic ovat laatineet tämän markkinointiesitteen ainoastaan markkinointitarkoituksessa. Markkinointiesite ei anna täydellisiä tietoja sijoituksesta ja sijoitusta harkitsevan tulee pitää markkinointiesitettä ainoastaan alustavana yhteenvetona Lopullisista Ehdoista sekä Ohjelmaesitteestä. BNP Paribas tai SIP Nordic eivät vastaa mistään tämän Markkinointiesitteen mahdollisista painovirheistä, ja markkinointiesitteeseen voidaan tehdä muutoksia ilman etukäteisvaroitusta. Sijoittajan ja tämän ammattimaisen neuvonantajan tulee ennen sijoituspäätöksen tekemistä olla täysin tietoisia mahdollisista riskeistä ja hyödyistä, jotka liittyvät sijoitustuotteeseen sekä sijoitustuotteeseen liittyvistä mahdollisista muista liiketoimista. Näin ollen sijoittajan tulee ennen sijoituspäätöksen tekemistä tutustua tarkasti Ohjelmaesitteeseen sekä Lopullisiin Ehtoihin, jotka ovat saatavilla osoitteesta Sijoitustuote lasketaan liikkeeseen liikkeeseenlaskupäivänä voimassa olevan Obligaatiot, sertifikaatit ja warrantit - liikkeeseenlaskuohjelman ( Liikkeeseenlaskuohjelma") alla yhdessä lopullisten ehtojen tai liikkeeseenlaskun liitteen kanssa. Kopio Liikkeeseenlaskuohjelmaan liittyvästä ohjelmaesitteestä siihen liittyvine päivityksineen Base Prospectus dated 5 June 2014 under the Issuer s Note, Warrant and Certificate Programme and any Supplements thereto ( Ohjelmaesite"), joka sisältää sijoitustuotteen ehdot ja jota täydentävät Lopulliset ehdot tai liikkeeseenlaskun liite, on myös pyynnöstä saatavilla SIP Nordic Fondkommission AB:lta/SIP Nordic OY:ltä. Liikkeeseenlaskuohjelmaan liittyvä 5. kesäkuuta 2014 päivätty Ohjelmaesite päivityksineen tullaan Liikkeeseenlaskuohjelman vuosittaisen päivityksen yhteydessä korvaamaan noin 9. kesäkuuta 2015 päivitetyn Liikkeeseenlaskuohjelman ohjelmaesitteellä. Sijoitustuote lasketaan liikkeeseen uuden, päivitetyn Liikkeeseenlaskuohjelman ja ohjelmaesitteen nojalla. Uusi ohjelmaesite on saatavilla vasta sen viranomaishyväksynnän ja julkistamisen jälkeen noin 9. kesäkuuta 2015 tai sen jälkeen. Ennen uuden ohjelmaesitteen viranomaishyväksyntää ja julkistamista tehdyt merkinnät ovat kuitenkin sitovia. Tämän markkinointiesitteen tiedot ja mielipiteet/näkemykset perustuvat luotettavina pidettäviin lähteisiin, mutta BNP Paribas ja SIP Nordic eivät anna nimenomaisia tai epäsuoria takeita siitä, että tiedot ovat

11 oikeita tai täydellisiä. Muilla rahoituslaitoksilla tai henkilöillä voi olla toisenlaisia mielipiteitä/näkemyksiä tai ne voivat vetää toisenlaisia johtopäätöksiä tässä markkinointiesitteessä esitetyistä tosiasioista tai ideoista. Kaikki esimerkit, olettamukset ja alustavat tiedot on sisällytetty tähän markkinointiesitteeseen havainnollistamistarkoituksessa. BNP Paribas ja SIP Nordic eivät voi antaa minkäänlaisia takeita siitä, että jokin positiivinen kehitys tai laskelma tulee toteutumaan tai että jokin mahdollinen positiivinen tuotto tullaan saavuttamaan Tärkeää tietoa jatkuu Kaikki tässä markkinointiesitteessä esitetyt mahdolliset kehitykset tai laskelmat ovat esimerkinomaisia, eivätkä ne ole BNP Paribasin tai SIP Nordicin tarjous tehdä sijoitus esitetyin ehdoin, tai osoitus siitä, että olisi mahdollista tehdä sijoitus esitetyin ehdoin. BNP Paribas ja SIP Nordic eivät tarjoa tämän markkinointiesitteen vastaanottajille sijoitus-, vero-, oikeudellista- tai muun tyyppistä neuvontaa. Tietyt tässä markkinointiesitteessä kuvatut strategiat tai mahdolliset liiketoimet sisältävät johdannaisten käyttöä. Johdannaiset ovat luonteeltaan monimutkaisia ja sisältävät merkittäviä riskejä, mukaan lukien riski siitä, että koko sijoitettu pääoma menetetään. Sijoittajan tulee ymmärtää ja hyväksyä, etteivät BNP Paribas ja SIP Nordic ole sellaisessa asemassa, että ne pystyisivät arvioimaan, mikäli tässä markkinointiesitteessä kuvatut tuotteet tai strategiat ovat sijoittajan sijoitustarpeisiin, olosuhteisiin tai vaatimuksiin sopivia. Index disclaimer - The Autocall Maailma VIII Certificate (the Certificates ) are not sponsored, endorsed, sold, or promoted by any sponsor of any index (an "Index Sponsor") to which the return on the Certificates is linked (an "Index", including any successor index) and no Index Sponsor makes any representation whatsoever, whether express or implied, either as to the results to be obtained from the use of an Index and/or the levels at which an Index stands at any particular time on any particular date or otherwise. No Index or Index Sponsor shall be liable (whether in negligence or otherwise) to any person for any error in an Index and an Index Sponsor is under no obligation to advise any person of any error therein. No Index Sponsor is making any representation whatsoever, whether express or implied, as to the advisability of purchasing or assuming any risk in connection with the Certificates. Neither the Issuer nor the Guarantor of the Certificates shall have any liability for any act or failure to act by an Index Sponsor in connection with the calculation, adjustment or maintenance of an Index. Except as disclosed prior to the Issue Date, neither the Issuer, the Guarantor nor their affiliates has any affiliation with or control over an Index or Index Sponsor or any control over the computation, composition or dissemination of an Index. Although the Calculation Agent will obtain information concerning an Index from publicly available sources it believes reliable, it will not independently verify this information. Accordingly, no representation, warranty or undertaking (express or implied) is made and no responsibility is accepted by the Issuer, the Guarantor, their affiliates or the Calculation Agent as to the accuracy, completeness and timeliness of information concerning an Index. Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistyksen riskiluokitus: keskimääräinen riski. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoman palautus riippuu markkinoiden kehityksestä kuten esim. viiteyhtiöiden osakkeiden markkina-arvon kehityksestä tai viiteyhtiöiden luottovastuutapahtumien lukumäärästä sekä liikkeeseenlaskijan ja takaajan takaisinmaksukyvystä. Mahdollinen nimellispääoman palautus ei kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan ja takaajan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. 11

12 ALUSTAVAT EHDOT JA AIKATAULU Liikkeeseenlaskija BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V Takaaja BNP Paribas S.A. (A+ / A1 / A+, 25. maaliskuuta 2015) ISIN FI Viimeinen merkintäpäivä 15. toukokuuta 2015 Viimeinen maksupäivä 22. toukokuuta 2015 Kupongin määrityspäivä 27. toukokuuta 2015 Liikkeeseenlaskupäivä 22. kesäkuuta 2015 Lähtöarvon määrityspäivä 2. kesäkuuta 2015 Loppuarvon määrityspäivä 2. kesäkuuta 2020 Eräpäivä/takaisinmaksupäivä 22. kesäkuuta 2020 ishares MSCI Brazil Capped ETF (Bloomberg code: EWZ UP Equity), IBEX 35 Index Kohde-etuudet (Bloomberg code: IBEX Index), OMX Stockholm 30 Index (Bloomberg code: OMX Index), Nikkei 225 Index (Bloomberg code: NKY Index), S&P 500Index (Bloomberg code: SPX Index) Valuutta EUR (Quanto) Vähimmäismerkintämäärä EUR Nimellisarvo (N) EUR per Sertifikaatti Merkintäkurssi Nimellisarvosta Merkintäpalkkio 2% Nimellisarvosta Tarkastelupäivät 2. kesäkuuta 2016, 2. joulukuuta 2016, 2. kesäkuuta 2017, 4. joulukuuta 2017, 4. kesäkuuta 2018, 3. joulukuuta 2018, 3. kesäkuuta 2019, 2. joulukuuta 2019 Ehdollinen kuponki Alustavasti 4% puolivuosittain, (vähintään 3,5%) Ennenaikaisen erääntymisen taso 90% Kuponkitaso 60% Riskitaso 60% Clearing Euroclear Finland Listaus Nordic Derivatives Exchange Ohjelmaesite Heikoiten kehittyneen Kohde-etuuden lähtöarvon perusteella Ohjelmaesite (Base Prospectus under the Issuer s Note, Warrant and Certificate Programme päivätty 5. kesäkuuta 2014 ja siihen liittyvät päivitykset (Supplements)) päivitetään ja uusi ohjelmaesite julkaistaan noin 9. kesäkuuta Sijoitustuote lasketaan liikkeeseen uuden, päivitetyn ohjelmaesitteen nojalla. Uusi ohjelmaesite on saatavilla vasta sen viranomaishyväksynnän ja julkistamisen jälkeen noin 9. kesäkuuta 2015 tai sen jälkeen. Ennen uuden ohjelmaesitteen viranomaishyväksyntää ja julkistamista tehdyt merkinnät ovat kuitenkin sitovia. Tämän tuotteen tarjoaa Suomessa: SIP Nordic Fondkommission AB. Mikäli haluatte lisätietoja tai teillä on kysymyksiä koskien markkinointia tai myyntiä, ottakaa ystävällisesti yhteyttä: SIP Nordic Fondkommission AB, Kungsgatan 27, Tukholma, Ruotsi SIP Nordic Oy, Suomi, puh: Autocall