Obligaatio. Liikkeeseenlaskukurssi 110 % nimellisarvosta (10 % ylikurssi) Vähimmäissijoitus EUR nimellisesti (5 obligaatiota)

Transkriptio

1 PERHEYHTIÖT OBLIGAATIO Sijoitus, jonka tuotto ja takaisinmaksu määräytyvät kansainvälisistä perheyhtiöistä koostuvan osakekorin sekä euron ja dollarin välisen vaihtokurssin kehityksen perusteella. Obligaatio Sijoitus tehdään Yhdysvaltain dollareissa (1) Liikkeeseenlaskukurssi 110 % nimellisarvosta (10 % ylikurssi) Vähimmäissijoitus EUR nimellisesti (5 obligaatiota) Pääomasuoja (1) nimellisarvosta, Yhdysvaltain dollareissa Merkintäpalkkio 2 % nimellisarvosta Laina-aika 5 vuotta Alustava osallistumisaste 200 % (vähintään 175 %) Osakekori, jossa tasapainoin 8 yhtiötä: Campbell Soup Co, Hong Kong China Gas Co Ltd, Kuehne + Nagel International AG-REG, Kohde-etuus Power Corp of Canada, Roche Holding AG, Schindler Holding AG, Shaw Communications Inc, Thomson Reuters Corp ISIN-koodi FI Tämä markkinointiesite tulee lukea yhdessä lopullisten ehtojen sekä voimassa olevan ohjelmaesitteen ehtojen kanssa, jotka ovat saatavissa osoitteesta Sijoittajia kehotetaan erityisesti tutustumaan ohjelmaesitteen osaan Risk factors. Kaikki sijoittajalle maksettavat suoritukset ovat riippuvaisia liikkeeseenlaskijan sekä takaajan kyvystä täyttää velvoitteensa oikea-aikaisesti eivätkä ota huomioon mahdollisia verovaikutuksia tai muita sijoitukseen liittyviä kuluja ja palkkioita. (1) Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä, ja tuotteeseen liittyy liikkeeseenlaskija- ja takaajariski (ks. sivu 9). Mikäli kohde-etuuden lopullinen kehitys on nolla tai negatiivinen, menettää sijoittaja obligaatiossa maksamansa ylikurssin (10 % nimellisarvosta) ja merkintäpalkkion (2 %). Sijoitus tehdään arvoltaan täysin Yhdysvaltain dollareissa, joten euron ja dollarin välinen vaihtokurssi vaikuttaa sijoituksen mahdolliseen tuottoon sekä pääoman takaisinmaksuun. Obligaatio Merkintäaika: 21. elokuuta 29. syyskuuta 2017 Viimeinen maksupäivä: 6. lokakuuta 2017 Yleisötarjous, jossa jälleenmyyjänä SIP Nordic Fondkommission AB Sijoituksen liikkeeseenlaskija on BNP Paribas Issuance B.V. ja takaaja on BNP Paribas.

2 TIETOA SIP NORDIC FONDKOMMISSION AB:STA SIP Nordic on sijoituspalveluyritys, joka toimii jälleenmyyjänä strukturoitujen sijoitustuotteiden liikkeeseenlaskuissa Suomessa ja Ruotsissa. SIP Nordic Oy on SIP Nordic Fondkommission AB:n sidonnaisasiamies Suomessa. SIP Nordic won the Europe Structured Products Award for Best in Product Performance Finland in Only products that matured between 1st October 2014 and 30th September 2015 have been retained. SIP Nordic won the same award in 2014 for products that matured between 1st July 2012 and 30th September 2013.

3 TUOTETIEDOT 3 Tuotteen pääpiirteet Perheyhtiöt Obligaatio on noin viisivuotinen sijoitus, jonka liikkeeseenlaskijana toimii BNP Paribas Issuance B.V. ja takaajana toimii BNP Paribas. Tuotteen jälleenmyyjänä toimii SIP Nordic Fondkommission AB. Mahdollisuus osallistua yhteensä kahdeksan kansainvälisen perheyhtiön muodostaman tasapainotetun osakekorin ( kohdeetuus ) kehitykseen sekä Yhdysvaltain dollarin ja euron välisen vaihtokurssin laina-aikaiseen kehitykseen. Sijoitus tehdään arvoltaan täysin Yhdysvaltain dollareissa, joten vaihtokurssi vaikuttaa myös nimellispääoman takaisinmaksuun. Sijoitus tarjoaa alustavasti 200 %:n (1) osallistumisasteen kohde-etuuden mahdollisesta positiivisesta kehityksestä keskiarvoistamisen jälkeen. Sijoitus tehdään arvoltaan täysin Yhdysvaltain dollareissa. Valuuttakurssi luo sekä mahdollisuuksia että riskejä. Vahvistunut dollari suhteessa euroon kasvattaa sijoituksen nimellispääomaa, kun taas heikentynyt dollari vaikuttaa nimellispääomaa pienentävästi. Liikkeeseenlaskukurssi on 110 %, ja kohde-etuuden lopullisen kehityksen ollessa nolla tai negatiivinen menettää sijoittaja maksamansa ylikurssin (10 %) ja merkintäpalkkion (2 %). Riski sijoitetun pääoman menettämisestä kokonaan tai osittain, mikäli Yhdysvaltain dollari heikkenee suhteessa euroon tai liikkeeseenlaskija ja takaaja ajautuvat konkurssiin tai maksujen laiminlyöntiin. Kenelle sijoitus sopii? Sijoitus sopii sijoittajalle, joka uskoo kohde-etuutena olevan osakekorin nousevan seuraavan viiden vuoden aikana sekä uskoo Yhdysvaltain dollarin vahvistuvan suhteessa euroon. Sijoitus tehdään arvoltaan täysin Yhdysvaltain dollareissa, ja liikkeeseenlaskija sekä takaaja sitoutuvat maksamaan takaisin nimellisarvon eräpäivänä dollareissa, vaikka kohde-etuuden lopullinen kehitys olisi negatiivinen tai nolla (2). Miksi sijoittaa? Sijoitus tarjoaa mahdollisuuden hyötyä globaalin talouden elpymisestä. Sijoituksen kohdeetuutena oleva osakekori tarjoaa hajautuksen kahdeksaan kansainvälisesti toimivaan perheyhtiöön. Perheyhtiöllä tarkoitetaan tässä tapauksessa yhtiötä, jonka äänioikeuksista vähintään kolmannes on omistajaperheellä. Perheyhtiöitä pidetään yleisesti pitkäjänteisinä toimijoina, joiden liiketoiminnalla on vakaa perusta. Perheyhtiöitä hallinnoidaan useimmiten pitkällä tähtäimellä, eikä niitä optimoida täyttämään kvartaalitalouden esittämiä tavoitteita. Ei ole harvinaista, että monen kansainvälisesti menestyneen yrityksen taustalla on omistautunut perhe, jotka haluavat siirtää vaurauden tuleville sukupolville. Sijoituksen hyödyt Sijoitus tarjoaa alustavasti erittäin korkean 200 %:n osallistumisasteen (1) kohde-etuuden mahdolliseen nousuun. Sijoitus tarjoaa pääomasuojan Yhdysvaltain dollareissa (2). Katso myös Hyödyt ja haitat sivulta 8. (1) Osallistumisaste vahvistetaan noin 11. lokakuuta 2017 ja se voi olla alle 200 %, kuitenkin vähintään 175 %. (2) Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä, ja tuotteeseen liittyy liikkeeseenlaskija- ja takaajariski (ks. sivu 9).

4 4 NÄIN SIJOITUS TOIMII Sijoituksen tuotto muodostuu kohde-etuuden laina-aikaisesta kehityksestä. Kohde-etuuden lähtöarvo muodostuu lähtöarvon määrityspäivänä ja kohde-etuuden päätösarvo muodostuu laina-ajan kahdentoista viimeisen kuukauden havaintojen aritmeettisena keskiarvona (yhteensä 13 havaintoa): Mikäli kohde-etuuden keskiarvoistuksen jälkeinen kehitys on positiivinen suhteessa sen lähtöarvoon, kerrotaan tämä positiivinen kehitys alustavasti 200 %:n osallistumisasteella (1) sekä Yhdysvaltain dollarin ja euron välisen vaihtokurssin laina-aikaisella kehityksellä, mikä muodostaa sijoituksen eräpäivänä maksettavan tuoton (2). Mikäli kohde-etuuden kehitys on negatiivinen, niin sijoittaja ei hyödy kohde-etuuden kehityksestä ja saa näin ollen takaisin nimellisarvosta kerrottuna dollarin ja euron vaihtokurssin kehityksellä laina-aikana (2). Molemmissa tapauksissa sijoitukseen vaikuttaa Yhdysvaltain dollarin ja euron välinen vaihtokurssi. Sijoitus tehdään arvoltaan täysin Yhdysvaltain dollareissa. Valuuttakurssi luo sekä mahdollisuuksia että riskejä. Vahvistunut dollari suhteessa euroon kasvattaa sijoituksen nimellispääomaa, kun taas heikentynyt dollari vaikuttaa nimellispääomaa pienentävästi. Kohde-etuuden lopullisen kehityksen kerrottuna osallistumisasteella pitää ylittää obligaation ylikurssi ja merkintäpalkkio (yhteensä 12 %), ilmaistuna prosentteina nimellisarvosta, jotta sijoittaja saisi tuottoa. Osallistumisasteen ollessa 200 % (1) kohde-etuuden pitää siis loppuarvon määrityspäivään mennessä nousta yli 6 %, jotta sijoittaja saisi positiivista tuottoa. Tämä olettaa Yhdysvaltain dollarin vaihtokurssin pysyvän muuttumattomana suhteessa euroon sijoituksen laina-aikana. KOHDE-ETUUS Kori, jossa tasapainoin 8 osaketta (3) Campbell Soup Co Campbell Soup Company on maailman 195. suurin perheyhtiö. Yhtiö perustettiin vuonna 1869 ja on tunnettu erityisesti keittotölkeistään. Sen omistajana on perhe Dorrance, 37,3 % omistusosuudella. Yhtiön palveluksessa on yli työntekijää ympäri maailmaa, ja sen liikevaihto vuonna 2016 oli n. 8,1 miljardia dollaria. Kotisivut: Hong Kong China Gas Co Ltd The Hong Kong and China Gas Company on maailman 405. suurin perheyhtiö. Yhtiö on perustettu vuonna 1862 ja toimittaa 85 % kaasusta Hongkongin asukkaille sekä teollisuudelle. Sen omistajana on perhe Lee, 41,5 % omistusosuudella. Yhtiön palveluksessa on yli työntekijää ympäri maailmaa, ja sen liikevaihto vuonna 2016 oli n. 3,8 miljardia dollaria. Kotisivut: Kuehne + Nagel International AG-REG Kuehne + Nagel on maailman 89. suurin perheyhtiö. Yhtiö on perustettu vuonna 1890 ja se on johtava kuljetukseen sekä logistiikkaan erikoistunut yhtiö. Sen omistajana on perhe Kühne, 57,9 % omistusosuudella. Yhtiön palveluksessa on yli työntekijää ympäri maailmaa, ja sen liikevaihto vuonna 2016 oli n. 16,7 miljardia dollaria. Kotisivut: Power Corp of Canada Power Corp. of Canada on maailman 46. suurin perheyhtiö. Yhtiö on perustettu vuonna 1925 ja tänään se on kansainvälisesti hajautettu monialakonserni. Sen omistajana on perhe Desmaris, 80,1 % omistusosuudella. Yhtiön palveluksessa on yli työntekijää ympäri maailmaa, ja sen liikevaihto vuonna 2016 oli n. 35,4 miljardia dollaria. Kotisivut: Roche Holding AG Roche Group on maailman 20. suurin perheyhtiö. Yhtiö on perustettu vuonna 1896 ja tänään se on maailman toiseksi suurin bioteknologian yritys. Sen omistajina ovat perheet Hoffman sekä Oeri, 50,1 % omistusosuudella. Yhtiön palveluksessa on yli työntekijää ympäri maailmaa, ja sen liikevaihto vuonna 2016 oli n. 50,3 miljardia dollaria. Kotisivut: Schindler Holding AG Schindler on maailman 165. suurin perheyhtiö. Yhtiö on perustettu vuonna 1874 ja erikoistunut hissien sekä liukuportaiden valmistukseen sekä huoltoon. Sen omistajana on Schindlerin perhe, 70 % omistusosuudella. Yhtiön palveluksessa on yli työntekijää ympäri maailmaa, ja sen liikevaihto vuonna 2016 oli n. 9,4 miljardia dollaria. Kotisivut: Shaw Communications Inc Shaw Communications on maailman 472. suurin perheyhtiö. Yhtiö on kanadalainen televiestintäyritys joka on perustettu vuonna Sen omistajana on Shawn perhe, 79,3 % omistusosuudella. Yhtiön palveluksessa on yli työntekijää ympäri maailmaa, ja sen liikevaihto vuonna 2016 oli n. 3,2 miljardia dollaria. Kotisivut: Thomson Reuters Corp Thomson Reuters Corp on maailman 126. suurin perheyhtiö. Yhtiö on perustettu vuonna 1799 ja tänään se on yksi maailman suurimmista mediakonserneista. Sen omistajana on perhe Thomson, 59,6 % omistusosuudella. Yhtiön palveluksessa on yli työntekijää ympäri maailmaa, ja sen liikevaihto vuonna 2016 oli n. 12,2 miljardia dollaria. Kotisivut: (1) Osallistumisaste vahvistetaan noin 11. lokakuuta 2017 ja se voi olla alle 200 %, kuitenkin vähintään 175 %. (2) Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä, ja tuotteeseen liittyy liikkeeseenlaskija- ja takaajariski (ks. sivu 9). (3) Lähteet: Center of Family Business at the University of St. Gallen & EY Global Family Business Center of Excellence 13/6/2017.

5 KOHDE-ETUUS 5 Viiden vuoden historiallinen kehitys 180 % 160 % 140 % 120 % 80 % 60 % elo 12 elo 13 elo 14 elo 15 elo 16 elo 17 Kori MSCI World Index Lähteet: Bloomberg, BNP Paribas 14/08/2017. Historiallinen kehitys 14/08/ /08/2017. Historiallinen kehitys ei ole osoitus tulevasta kehityksestä. Bloombergin analyytikkosuositukset Osta Pidä Myy Campbell Soup Co 11 % 63 % 26 % Hong Kong China Gas Co Ltdtional AG-REG 14 % 14 % 71 % Kuehne + Nagel International AG-REG 27 % 46 % 27 % Power Corp of Canada 11 % 89 % 0 % Roche Holding AG 56 % 38 % 6 % Schindler Holding AG 31 % 69 % 0 % Shaw Communications Inc 39 % 44 % 17 % Thomson Reuters Corp 24 % 65 % 12 % Lähteet: Bloomberg, Bloombergin analyytikkosuositukset, 14/08/2017

6 6 LASKENTAESIMERKKI Esimerkit on tarkoitettu ainoastaan kuvaamaan tuotteen toimintaa Esimerkit eivät ole osoituksia sijoituksen mahdollisesta tulevasta tuotosta Tuotot on laskettu sijoitetulle pääomalle mukaan lukien merkintäpalkkio (112 %) Esimerkki Sijoituksen kokonaismäärä Kohde Kohde -etuuden -etuuden lopullinen kehitys lopullinen kehitys (keskiarvoistamisen kerrottuna jälkeen) osallistumisasteella (1) Valuuttakurssi muuttumaton Takaisinmaksumäärä (2) Vuotuinen tuotto Dollari vahvistuu 20 % suhteessa euroon Takaisinmaksumäärä (2) Vuotuinen tuotto Takaisinmaksu- määrä (2) Dollari heikkenee 20 % suhteessa euroon Vuotuinen tuotto 1 EUR % EUR ,30 % EUR ,47 % EUR ,39 % 2 EUR % 40 % EUR ,56 % EUR ,45 % EUR ,00 % 3 EUR % 12 % EUR ,00 % EUR ,71 % EUR ,36 % 4 EUR % 0 % EUR ,24 % EUR ,39 % EUR ,51 % 5 EUR % 0 % EUR ,24 % EUR ,39 % EUR ,51 % 6 EUR % 0 % EUR ,24 % EUR ,39 % EUR ,51 % Taulukko kuvaa esimerkkitilanteita EUR suuruisen sijoituksen tuotosta. Vuotuinen tuotto on laskettu ottaen huomioon takaisinmaksumäärä, ylikurssi, sekä 2 %:n merkintäpalkkio. Laskentaesimerkeissä sekä takaisinmaksuesimerkeissä esitetyt luvut ovat esimerkinomaisia ja tarkoitettu ainoastaan kuvaamaan tuotteen toimintaa. Ne eivät ole osoituksia mahdollisesta tulevasta kehityksestä eivätkä ole millään tavalla lupaus tuotteen mahdollisesta tuotosta. Takaisinmaksuesimerkeissä sekä laskentaesimerkeissä käytetty 200 %:n osallistumisaste on alustava. Lopullinen osallistumisaste vahvistetaan noin 11. lokakuuta 2017 ja se voi olla matalampi kuin takaisinmaksuesimerkeissä ja laskentaesimerkeissä käytetty taso, kuitenkin vähintään 175 %. Lopullinen osallistumisaste on saatavilla osallistumisasteen määrityspäivän jälkeen osoitteesta TAKAISINMAKSUESIMERKIT Selitys Kohde-etuuden kehitys Kohde-etuuden loppuarvo Keskiarvoistaminen Erittäin suotuisa takaisinmaksuesimerkki Taso 150 % $ = Dollarin valuuttakurssi muuttumaton suhteessa euroon lähtöarvostaan: Takaisinmaksumäärä: nimellisarvosta + (200 % osallistuminen x 50 % positiivinen kehitys) (1) = 200 % nimellispääomasta Vuotta Sijoituksen vuotuinen tuotto on 12,30 % $ Dollarin valuuttakurssi vahvistuu suhteessa euroon +20 % lähtöarvostaan: $ Takaisinmaksumäärä: 1,2 dollarin kehitys x [ nimellisarvosta + (200 % osallistuminen x 50 % positiivinen kehitys) (1) ] = 240 % nimellispääomasta Sijoituksen vuotuinen tuotto on 16,47 % Dollarin valuuttakurssi heikkenee suhteessa euroon -20 % lähtöarvostaan: Takaisinmaksumäärä: 0,8 dollarin kehitys x [ nimellisarvosta + (200 % osallistuminen x 50 % positiivinen kehitys) (1) ] = 160 % nimellispääomasta Sijoituksen vuotuinen tuotto on 7,39 % Lähde: BNP Paribas. Laskentaesimerkeissä sekä takaisinmaksuesimerkeissä esitetyt luvut ovat esimerkinomaisia ja tarkoitettu ainoastaan kuvaamaan tuotteen toimintaa. Ne eivät ole osoituksia mahdollisesta tulevasta kehityksestä eivätkä ole millään tavalla lupaus tuotteen mahdollisesta tuotosta. (1) Osallistumisaste vahvistetaan noin 11. lokakuuta 2017 ja se voi olla alle 200 %, kuitenkin vähintään 175 %. (2) Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä, ja tuotteeseen liittyy liikkeeseenlaskija- ja takaajariski (ks. sivu 9).

7 TAKAISINMAKSUESIMERKIT 7 Selitys Kohde-etuuden kehitys Kohde-etuuden loppuarvo Keskiarvoistaminen Neutraali takaisinmaksuesimerkki Taso % 5 Vuotta $ = Dollarin valuuttakurssi muuttumaton suhteessa euroon lähtöarvostaan: Takaisinmaksumäärä: nimellisarvosta + (200 % osallistuminen x 6 % positiivinen kehitys) (1) = 112 % nimellispääomasta Sijoituksen vuotuinen tuotto on 0,00 % $ Dollarin valuuttakurssi vahvistuu suhteessa $ euroon +20 % lähtöarvostaan: Takaisinmaksumäärä: 1,2 dollarin kehitys x [ nimellisarvosta + (200 % osallistuminen x 6 % positiivinen kehitys) (1) ] = 134,40 % nimellispääomasta Sijoituksen vuotuinen tuotto on 3,71 % Dollarin valuuttakurssi heikkenee suhteessa euroon -20 % lähtöarvostaan: Takaisinmaksumäärä : 0,8 dollarin kehitys x [ nimellisarvosta + (200 % osallistuminen x 6 % positiivinen kehitys) (1) ] = 89,60 % nimellispääomasta Sijoituksen vuotuinen tuotto on -4,36 % Epäsuotuisa takaisinmaksuesimerkki Taso 80 % $ = Dollarin valuuttakurssi muuttumaton suhteessa euroon lähtöarvostaan: Takaisinmaksumäärä: nimellisarvosta, joka vastaa 89,29 % nimellispääomasta Sijoituksen vuotuinen tuotto on -2,24 % Vuotta $ Dollarin valuuttakurssi vahvistuu suhteessa $ Dollarin valuuttakurssi heikkenee suhteessa euroon +20 % lähtöarvostaan: euroon -20 % lähtöarvostaan: Takaisinmaksumäärä:: Takaisinmaksumäärä: 1,2 dollarin kehitys x 0,8 dollarin kehitys x nimellisarvosta = nimellisarvosta = 120 % nimellisarvosta, 80 % nimellisarvosta, joka vastaa 71,43 % joka vastaa 107,14 % nimellispääomasta nimellispääomasta Sijoituksen vuotuinen tuotto on 1,39 % Sijoituksen vuotuinen tuotto on -6,51 % Lähde: BNP Paribas. Laskentaesimerkeissä sekä takaisinmaksuesimerkeissä esitetyt luvut ovat esimerkinomaisia ja tarkoitettu ainoastaan kuvaamaan tuotteen toimintaa. Ne eivät ole osoituksia mahdollisesta tulevasta kehityksestä eivätkä ole millään tavalla lupaus tuotteen mahdollisesta tuotosta. (1) Osallistumisaste vahvistetaan noin 11. lokakuuta 2017 ja se voi olla alle 200 %, kuitenkin vähintään 175 %.

8 8 HYÖDYT JA HAITAT + Hyötyjä + Mahdollisuus hyötyä globaalin talouden elpymisestä hajautetulla sijoituksella kahdeksaan kansainvälisesti toimivaan perheyhtiöön. + Hyödy 200 %:n (1) (ja vähintään 175 %:n) osallistumisasteella kohde-etuuden mahdollisesta positiivisesta kehityksestä keskiarvoistamisen jälkeen. + Sijoitus tehdään arvoltaan täysin Yhdysvaltain dollareissa, joten euron ja dollarin välinen vaihtokurssi vaikuttaa sijoituksen mahdolliseen tuottoon sekä pääoman takaisinmaksuun, ja sijoittaja voi hyötyä Yhdysvaltain dollarin mahdollisesta vahvistumisesta euroa vastaan. + Keskiarvoistaminen laina-ajan lopussa voi vaikuttaa sijoituksen mahdolliseen tuottoon joko sitä kasvattavasti tai pienentävästi. - Haittoja - Globaalin talouden matala kasvu voi johtaa osakemarkkinoiden heikkenemiseen. - Sijoitus erääntyy tappiollisena, mikäli kohde-etuuden kehitys on sijoitusajan lopussa keskiarvoistamisen jälkeen muuttumaton, laskenut tai alle 6 %, ja myös jos Yhdysvaltain dollari on muuttumaton tai heikentynyt suhteessa euroon. - Sijoitus tehdään arvoltaan täysin Yhdysvaltain dollareissa. Valuuttakurssi luo sekä mahdollisuuksia että riskejä. Heikentynyt dollari suhteessa euroon vaikuttaa nimellispääomaa pienentävästi. - Keskiarvoistaminen laina-ajan lopussa voi vaikuttaa sijoituksen mahdolliseen tuottoon joko sitä kasvattavasti tai pienentävästi. - Mikäli sijoittaja päättää myydä sijoituksensa ennen eräpäivää, tämä toteutuu hintaan, joka heijastaa tuolloin vallitsevia markkinaolosuhteita ja saattaa olla huomattavasti alempi kuin liikkeeseenlaskukurssi (ks. sivu 9). - Riski sijoitetun pääoman menettämisestä kokonaan tai osittain, mikäli liikkeeseenlaskija BNP Paribas Issuance B.V. ja takaaja BNP Paribas ajautuvat konkurssiin tai maksujen laiminlyöntiin. (1) Osallistumisaste vahvistetaan noin 11. lokakuuta 2017 ja se voi olla alle 200 %, kuitenkin vähintään 175 %.

9 RISKIT JA TÄRKEÄÄ TIETOA 9 Alla on yhteenveto tietyistä riskeistä, jotka liittyvät sijoitukseen strukturoituihin tuotteisiin. Sijoittajan tulee tutustua liikkeeseenlaskijan ohjelmaesitteeseen, joka sisältää tietoa soveltuvista riskitekijöistä. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin sopii vain sellaisille sijoittajille, joilla on tarvittava kokemus ja tieto arvioida itse kyseisen sijoituksen riskit. Sijoitus on sovelias ainoastaan sellaisille sijoittajille, joiden sijoituspäämäärä on yhteensopiva kyseisen tuotteen riskialttiuden, sijoitusajan ja muiden ominaisuuksien kanssa, ja joilla on riittävät resurssit kantaa sijoituksen mahdollisesti aiheuttamat tappiot. SIP Nordic, liikkeeseenlaskija tai takaaja eivät anna minkäänlaisia sijoitusneuvoja tai -suosituksia tässä markkinointiesitteessä. Sijoitusta harkitsevan tulee ennen sijoituksen tekemistä keskustella omien ammattimaisten neuvonantajiensa kanssa sikäli kun pitää sitä tarpeellisena ja harkita tarkkaan kyseistä sijoitusta oman tilanteensa valossa. Sijoittajan tulee ennen itsenäisen sijoituspäätöksen tekemistä tutustua soveltuviin lopullisiin ehtoihin ja ohjelmaesitteeseen, jotka ovat saatavissa osoitteesta sekä ottamalla yhteyttä SIP Nordic Fondkommission AB/SIP Nordic Oy:n puhelinnumeroon +46 (0) / +358 (0) Liikkeeseenlaskija ja takaaja Liikkeeseenlaskija- ja takaajariski Kaikki sijoitukseen liittyvät suoritukset ovat riippuvaisia liikkeeseenlaskijan ja takaajan kyvystä suorittaa maksusitoumuksensa oikea-aikaisesti. Liikkeeseenlaskija- ja takaajariskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että liikkeeseenlaskija ja takaaja tulevat maksukyvyttömiksi, eivätkä pysty vastaamaan sitoumuksistaan. Sijoittaja voi tällöin menettää sijoittamansa pääoman ja sijoituksen tuoton kokonaan tai osittain riippumatta kohde-etuuden kehityksestä. Osallistumisaste määritetään markkinaolosuhteiden perusteella vasta tarjousajan jälkeen Lopullinen osallistumisaste määritetään noin 11. lokakuuta 2017, ja se voi luotto-, osake- ja valuuttamarkkinoilla vallitsevista markkinaolosuhteista riippuen olla huonompi kuin alustava osallistumisaste. Osallistumisastetta ei vahvisteta alle 175 %:n tason. Lopulliset ehdot, mukaan lukien lopullinen osallistumisaste, ovat saatavilla osoitteesta Tarjous voidaan perua, merkintäaika katkaista tai tarjousta rajoittaa Tarjouksen toteuttaminen on riippuvainen myös siitä, että sovellettavassa lainsäädännössä, viranomaispäätöksissä tai niiden tulkinnassa ei tapahdu sellaisia muutoksia, jotka liikkeeseenlaskijan näkemyksen mukaan tekevät tuotteen tarjoamisen mahdottomaksi tai vaikeuttavat sitä merkittävästi. SIP Nordic Fondkommission AB tai liikkeeseenlaskija voivat myös lyhentää merkintäaikaa, rajoittaa tarjouksen kokoa tai perua tarjouksen kokonaan, mikäli SIP Nordic Fondkommission AB tai liikkeeseenlaskija katsovat, että markkinaolosuhteet vaikeuttavat tarjouksen menestyksellistä toteuttamista. Sijoittajia pyydetään huomioimaan, että tuotteen tarjous perutaan, mikäli osallistumisaste alittaa minimitason, eli 175 %. Tuotteesta luopuminen ennen eräpäivää ja jälkimarkkinariski Mikäli sijoittaja päättää myydä sijoituksensa ennen sen eräpäivää, toteutuu tämä hintaan, joka heijastaa vallitsevia markkinaolosuhteita ja saattaa olla matalampi tai korkeampi kuin sijoitettu määrä. Riski menettää osa sijoitetusta pääomasta on sitä korkeampi, mitä lähempänä liikkeeseenlaskupäivää sijoittaja luopuu tuotteesta. Yleisen korkotason noustessa saattaa tuotteen hinta jälkimarkkinoilla laskea. Jälkimarkkinat eivät välttämättä ole likvidejä markkinahäiriötilanteissa. SIP Nordic Fondkommission pyrkii tarjoamaan ostohintaa tuotteelle normaaleissa markkinaolosuhteissa, muttei takaa jälkimarkkinoita. Liikkeeseenlaskija voi tietyissä olosuhteissa lunastaa sijoituksen ennenaikaisesti, ja ennenaikainen lunastusmäärä saattaa olla korkeampi tai matalampi kuin sijoitettu pääoma. Markkinariski Historiallisia tuottoja (todellisia tai simuloituja) ei voi pitää osoituksina sijoitustuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Ei ole mitään takeita siitä, että sijoituksen arvo nousee. Sijoituksen arvo voi joko nousta tai laskea, eikä sijoittaja välttämättä saa takaisin sijoittamaansa pääomaa. Tuotteen kehitys riippuu kohde-etuuden/korin kehityksestä ja sen tuotosta. Kohde-etuuden/korin kehitys on riippuvainen monista tekijöistä ja kehitykseen liittyy moninaisia riskejä, kuten osakekurssiriski, luottoriski, korkoriski, raaka-aineiden hintoihin liittyvät riskit, valuuttakurssiriski, kehittyvien markkinoiden riskit ja/tai poliittiset riskit. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin ei vastaa suoraa sijoitusta niiden kohde-etuuksiin. Keskiarvoistamismekanismi kohde-etuuden lopullisen kehityksen laskennassa voi vaikuttaa sijoituksen tuottoon joko sitä kasvattavasti tai pienentävästi. Verot Sijoittajan tulee keskustella veroasiantuntijansa kanssa niistä verovaikutuksista, jotka liittyvät sijoitukseen. Verokanta ja verotukseen liittyvät lait ja määräykset saattavat muuttua sijoituksen aikana, ja ne voivat vaikuttaa haitallisesti sijoittajaan. Sijoittaja vastaa itse kaikista sijoitukseensa liittyvistä veroista. Lainarahoituksen erityisriskit Lainarahoitetun sijoituksen riskituottoprofiili on erilainen kuin ei-lainarahoitetun sijoituksen. Lainarahoituksen käyttö voi aiheuttaa suuria tappioita, sillä sijoittajan on maksettava rahoitusmenot myös silloin, kun sijoitus ei kehity toivotulla tai odotetulla tavalla. Rahoitusmenojen maksamiseksi sijoittaja ei saa luottaa mihinkään sijoituksen tuotto-odotukseen. Vain sellaiset hyvin kokeneet sijoittajat, jotka ymmärtävät kaikki lainarahoitettujen strukturoitujen sijoitustuotteiden ominaisuudet, voivat harkita lainarahoituksen käyttämistä sijoituksen tekemiseen. Kannustimet ja palkkiot SIP Nordic Fondkommission saa palkkioita liikkeeseenlaskijoilta ja myös maksaa palkkioita ulkopuolisille sijoituspalvelun tarjoajille. SIP Nordic Fondkommissionin näkemyksen mukaan nämä ovat ns. sallittuja palkkioita kolmansille osapuolille. Tällaisen sallitun kolmannen osapuolen palkkion tulee olla luonteeltaan sellainen, että se parantaa tuotteen laatua, esimerkiksi mahdollistamalla sellaisten tuotteiden ja ehtojen, jotka eivät normaalisti olisi sijoittajan saatavissa, tarjoamisen sijoittajalle. SIP Nordic ei kuitenkaan saa antaa palkkioiden estää sitä huomioimasta asiakkaan etua. Palkkiot muodostavat tuotteen strukturointikustannuksen. SIP Nordic Fondkommissionin saama palkkio SIP Nordic Fondkommission tarjoaa eri liikkeeseenlaskijoiden liikkeeseenlaskemia tuotteita. Liikkeeseenlaskija maksaa SIP Nordic Fondkommissionille palkkiota tuotteiden myynnistä. SIP Nordic Fondkommissionin kokonaispalkkio kustakin tuotteesta muodostuu merkintäpalkkiosta (2 %), jonka sijoittaja maksaa, ja palkkiosta, jonka maksaa liikkeeseenlaskija. SIP Nordic Fondkommission saa lisäksi ei-rahallisia kannustimia BNP Paribas:lta tuotekoulutuksen, markkinointimateriaalin, tiettyjen tietoteknisten ja hallinnollisten tukitoimien sekä tuoteseurannan muodossa. Liikkeeseenlaskija maksaa SIP Nordic Fondkommissionille palkkiona strukturointikustannuksen, joka lasketaan prosenttiosuutena nimellisarvosta. Strukturointikustannus on enintään 1,2 % vuodessa ja se voi vaihdella liikkeeseenlaskijan tarjoamissa tuotteissa. Laskelma perustuu oletukseen, että sijoittaja pitää sijoituksensa varsinaiseen eräpäivään saakka. Lopullinen strukturointikustannus vahvistuu noin kaksi viikkoa ennen liikkeeseenlaskupäivää ja se riippuu tuotteen muodostavien rahoitusosatekijöiden markkinaolosuhteista. Strukturointikustannus on kertakorvaus ja se sisältyy tuotteen hintaan. SIP Nordic Fondkommissionin maksama palkkio SIP Nordic Fondkommissionin tarjoamat tuotteet voivat olla toisen osapuolen välittämiä (kuten sijoituspalvelun tarjoajan).

10 10 RISKIT JA TÄRKEÄÄ TIETOA Kannustimet ja palkkiot (jatkuu) Myös tämä sijoitustuote saattaa olla tällaisen toisen osapuolen välittämä. SIP Nordic Fondkommission maksaa tällaisesta tuotteen välittämisestä normaalisti korvauksen sijoituspalvelun tarjoajalle. Korvaus sisältyy tuotteen hintaan ja se lasketaan kertakorvauksena siitä nimellismäärästä, jonka sijoituspalvelun tarjoaja on välittänyt. Korvauksen suuruus vaihtelee ja riippuu monista tekijöistä. SIP Nordic Fondkommissionin arvio sijoituspalvelun tarjoajille maksettavista korvauksista perustuu palkkiotasoon, joka on enintään 0,5 % vuodessa tuotteen nimellismäärästä sen lainaajalta. Laskelma perustuu oletukseen, että sijoittaja pitää sijoituksensa varsinaiseen eräpäivään saakka. SIP Nordic Fondkommission antaa lisäksi ei-rahallisia kannustimia sijoituspalvelun tarjoajille tuotekoulutuksen, markkinointimateriaalin, tiettyjen tietoteknisten ja hallinnollisten tukitoimien sekä tuoteseurannan muodossa. Esimerkki, joka perustuu EUR sijoitukseen: Merkintäpalkkio: 2 % nimellismäärästä = EUR (maksettava sijoitetun nimellisarvon lisäksi) Enimmäiskorvaus SIP Nordic Fondkommissionille: 5 x 1,2 % nimellisarvosta = EUR (sisältyy sijoitettuun määrään) Yhteensä: EUR Tärkeää tietoa BNP Paribas ja SIP Nordic ovat laatineet tämän markkinointiesitteen ainoastaan markkinointitarkoituksessa. Markkinointiesite ei anna täydellisiä tietoja sijoituksesta ja sijoitusta harkitsevan tulee pitää markkinointiesitettä ainoastaan alustavana yhteenvetona lopullisista ehdoista sekä ohjelmaesitteestä. BNP Paribas tai SIP Nordic eivät vastaa mistään tämän markkinointiesitteen mahdollisista painovirheistä, ja markkinointiesitteeseen voidaan tehdä muutoksia ilman etukäteisvaroitusta. Sijoittajan ja tämän ammattimaisen neuvonantajan tulee ennen sijoituspäätöksen tekemistä olla täysin tietoisia mahdollisista riskeistä ja hyödyistä, jotka liittyvät sijoitustuotteeseen sekä sijoitustuotteeseen liittyvistä mahdollisista muista liiketoimista. Näin ollen sijoittajan tulee ennen sijoituspäätöksen tekemistä tutustua tarkasti ohjelmaesitteeseen sekä lopullisiin ehtoihin, jotka ovat saatavilla osoitteesta Sijoitustuote lasketaan liikkeeseen liikkeeseenlaskupäivänä voimassa olevan Obligaatiot, sertifikaatit ja warrantit - liikkeeseenlaskuohjelman ( liikkeeseenlaskuohjelma") alla yhdessä lopullisten ehtojen tai liikkeeseenlaskun liitteen kanssa. Kopio liikkeeseenlaskuohjelmaan liittyvästä ohjelmaesitteestä siihen liittyvine päivityksineen Base Prospectus dated 9 June 2017 under the Issuer s Note, Warrant and Certificate Programme and any Supplements thereto ( ohjelmaesite"), joka sisältää sijoitustuotteen ehdot ja jota täydentävät lopulliset ehdot tai liikkeeseenlaskun liite, on myös pyynnöstä saatavilla SIP Nordic Fondkommission AB:lta/SIP Nordic Oy:ltä. Tämän markkinointiesitteen tiedot ja mielipiteet/näkemykset perustuvat luotettavina pidettäviin lähteisiin, mutta BNP Paribas ja SIP Nordic eivät anna nimenomaisia tai epäsuoria takeita siitä, että tiedot ovat oikeita tai täydellisiä. Muilla rahoituslaitoksilla tai henkilöillä voi olla toisenlaisia mielipiteitä/näkemyksiä tai ne voivat vetää toisenlaisia johtopäätöksiä tässä markkinointiesitteessä esitetyistä tosiasioista tai ideoista. Kaikki esimerkit, olettamukset ja alustavat tiedot on sisällytetty tähän markkinointiesitteeseen havainnollistamistarkoituksessa. BNP Paribas ja SIP Nordic eivät voi antaa minkäänlaisia takeita siitä, että jokin positiivinen kehitys tai laskelma tulee toteutumaan tai että jokin mahdollinen positiivinen tuotto tullaan saavuttamaan. Kaikki tässä markkinointiesitteessä esitetyt mahdolliset kehitykset tai laskelmat ovat esimerkinomaisia, eivätkä ne ole BNP Paribasin tai SIP Nordicin tarjous tehdä sijoitus esitetyin ehdoin, tai osoitus siitä, että olisi mahdollista tehdä sijoitus esitetyin ehdoin. BNP Paribas ja SIP Nordic eivät tarjoa tämän markkinointiesitteen vastaanottajille sijoitus-, vero-, oikeudellista tai muun tyyppistä neuvontaa. Tietyt tässä markkinointiesitteessä kuvatut strategiat tai mahdolliset liiketoimet sisältävät johdannaisten käyttöä. Johdannaiset ovat luonteeltaan monimutkaisia ja sisältävät merkittäviä riskejä, mukaan lukien riski siitä, että koko sijoitettu pääoma menetetään. Sijoittajan tulee ymmärtää ja hyväksyä, etteivät BNP Paribas ja SIP Nordic ole sellaisessa asemassa, että ne pystyisivät arvioimaan, mikäli tässä markkinointiesitteessä kuvatut tuotteet tai strategiat ovat sijoittajan sijoitustarpeisiin, olosuhteisiin tai vaatimuksiin sopivia. Eturistiriidat BNP Paribas on investointipankki, joka toimii laajasti eri alueilla ja voi ajoittain kohdata eturistiriitoja, joita se ratkoo soveltuvan lain ja sisäisen ohjeistuksensa pohjalta. Sijoittajan tulee ottaa huomioon, että BNP Paribasilla voi olla, joko omaan lukuunsa tai muiden lukuun, pitkiä tai lyhyitä positioita sijoituksissa, transaktioissa tai strategioissa, joihin tässä markkinointiesitteessä viitataan, tai niihin liittyvissä tuotteissa ja että se voi olla osapuolena, joko omaan tai asiakkaidensa lukuun, transaktioissa tavalla, joka ei ole yhdenmukainen tässä markkinointiesitteessä ilmaistujen näkemysten kanssa. BNP Paribas voi lisäksi (ja on myös viime kahdentoista kuukauden aikana saattanut) toimia investointipankkina tai tarjota merkittäviä neuvonta- tai sijoituspalveluita tässä markkinointiesitteessä mainituille yhtiöille tai tässä markkinointiesitteessä mainittuihin sijoituksiin liittyen. Joidenkin valtioiden laki tai muut säädökset voivat rajoittaa tämän markkinointiesitteen jakelua. Henkilöiden, joilla on hallussaan tämä markkinointiesite, tulee itse selvittää tällaiset rajoitukset ja toimia niiden mukaisesti.

11 RISKIT JA TÄRKEÄÄ TIETOA 11 Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistyksen riskiluokitus: keskimääräinen riski. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoman palautus riippuu markkinoiden kehityksestä kuten esim. viiteyhtiöiden osakkeiden markkina-arvon kehityksestä tai viiteyhtiöiden luottovastuutapahtumien lukumäärästä sekä liikkeeseenlaskijan ja takaajan takaisinmaksukyvystä. Mahdollinen nimellispääoman palautus ei kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan ja takaajan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. TIETOA BNP PARIBAS KONSERNISTA BNP Paribas ( toimii 74 maassa ja sillä on yli työntekijää, joista yli Euroopassa. Pankki luokitellaan korkealle kolmessa ydintoiminnassaan: Retail Banking, International Financial Services ja Corporate & Institutional Banking. Konsernilla on neljä kotimarkkinaa Euroopassa (Belgia, Ranska, Italia ja Luxemburg). BNP Paribas Personal Finance on kuluttajalainojen johtava toimija. BNP Paribas markkinoi myös pankkiliiketoimintaansa yksityishenkilöille Etelä- ja Itä-Euroopassa sekä Turkissa, ja pankilla on laaja verkosto Yhdysvaltojen länsiosassa. BNP Paribas:lla on johtava asema Euroopassa, vahva läsnäolo Amerikassa ja vakaa sekä nopeasti kasvava Corporate & Institutional Banking ja International Financial Services liiketoiminta Aasiassa.

12 ALUSTAVAT EHDOT JA AIKATAULU Liikkeeseenlaskija BNP Paribas Issuance B.V. Takaaja BNP Paribas (A / A1 / A+, 21. elokuuta 2017) ISIN-koodi FI Merkintäaika 21. elokuuta 29. syyskuuta 2017 Viimeinen maksupäivä 6. lokakuuta 2017 Osallistumisasteen määrityspäivä 11. lokakuuta 2017 Liikkeeseenlaskupäivä 26. lokakuuta 2017 Lähtöarvon määrityspäivä 12. lokakuuta 2017 Kuukausittaiset havainnot: 12. lokakuuta 2021, 12. marraskuuta 2021, 13. joulukuuta 2021, 12. tammikuuta 2022, 14. helmikuuta 2022, 14. maaliskuuta Päätösarvon määrityspäivät 2022, 12. huhtikuuta 2022, 12. toukokuuta 2022, 13. kesäkuuta 2022, 12. heinäkuuta 2022, 12. elokuuta 2022, 12. syyskuuta 2022 Loppuarvon määrityspäivä 12. lokakuuta 2022 Takaisinmaksupäivä 26. lokakuuta 2022 Kohde-etuus Valuutta EUR Valuuttariski Nimellisarvo (N) EUR per obligaatio Liikkeeseenlaskukurssi 110 % nimellisarvosta (10 % ylikurssi) Vähimmäismerkintämäärä Merkintäpalkkio 2 % nimellisarvosta Osakekori, jossa tasapainoin 8 yhtiötä: Campbell Soup Co (Bloomberg-koodi: CPB UN), Hong Kong China Gas Co Ltd (Bloomberg-koodi: 3 HK), Kuehne + Nagel International AG-REG (Bloomberg-koodi: KNIN VX), Power Corp of Canada (Bloomberg-koodi: POW CT), Roche Holding AG (Bloomberg-koodi: ROG VX), Schindler Holding AG (Bloomberg-koodi: SCHP VX), Shaw Communications Inc (Bloomberg-koodi: SJR/B CT), Thomson Reuters Corp (Bloomberg-koodi: TRI CT) Sijoituksen mahdollinen tuotto sekä nimellispääoman takaisinmaksu on altistunut EUR/USD-valuuttakurssin kehitykselle EUR nimellisesti (5 obligaatiota) (Hinta per obligaatio EUR mukaan lukien merkintäpalkkio) Pääomasuoja nimellisarvosta, Yhdysvaltain dollareissa Alustava osallistumisaste 200 % (vähintään 175 %) Clearing Euroclear Finland Listaus Listausta haetaan Nordic Derivatives Exchange:ssa (mikäli listausvaatimukset täyttyvät) Ohjelmaesite ja lopulliset ehdot Ohjelmaesite (Base Prospectus) päivätty 9. kesäkuuta 2017 ja siihen liittyvät päivitykset (Supplements) sekä lopulliset ehdot (Final Terms) ovat saatavilla osoitteesta Tämän tuotteen tarjoaa Suomessa: SIP Nordic Fondkommission AB. Mikäli haluatte lisätietoja tai teillä on kysymyksiä koskien markkinointia tai myyntiä, ottakaa ystävällisesti yhteyttä: SIP Nordic Fondkommission AB, Kungsgatan 27, Tukholma, Ruotsi SIP Nordic Oy, Suomi, puh: Obligaatio