YIT hallittua ja kannattavaa kasvua kehittyviltä markkinoilta länsimaisella hyvällä hallinnointitavalla

Transkriptio

1 YIT hallittua ja kannattavaa kasvua kehittyviltä markkinoilta länsimaisella hyvällä hallinnointitavalla Sijoitusilta , Itä-Uudenmaan Osuuspankki Marcus Lindell, Sijoittajasuhdeasiantuntija YIT 1 Sijoitusilta Tripla, Pasila Helsinki

2 Sisällys YIT tänään Strategia ja taloudelliset tavoitteet YIT:n mahdollisuudet Venäjällä Taloudellinen kehitys Viimeaikainen kehitys Näkymät ja johtopäätökset Zeleny Bereg Moskova, Venäjä YIT 2 Sijoitusilta

3 YIT tänään

4 Osittaisjakautuminen Itsenäiset strategiat ja erilaiset investointiprofiilit Pääomaintensiiviset rakentamispalvelut hakevat kasvua Venäjältä, Baltiasta ja keskisestä Itä-Euroopasta sekä Suomesta Vakaat kiinteistötekniset palvelut kasvavat Pohjois- ja Keski- Euroopan kehittyneillä markkinoilla Erilliset yhtiöt potentiaalisesti houkuttelevampia kuin nykyinen kokonaisuus Fokusoidumpi liiketoimintojen johtaminen erillisissä yhtiöissä Molemmilla yhtiöillä hyvät rahoitusmahdollisuudet Vakaa kassavirta kiinteistöteknisissä palveluissa Liiketoimintamallin onnistunut kehitys rakentamispalveluissa Jakautuminen saatettiin loppuun Osakkeenomistajat ovat saaneet jakautumisvastikkeena yhden Caverionin osake jokaista omistamaansa YIT:n osaketta kohden YIT 4 Sijoitusilta

5 YIT lyhyesti Johtava eurooppalainen hankekehittäjä, rakentaja ja palveluntarjoaja Liikevaihto ,0 miljardia euroa Liikevoitto 201 milj. euroa Liikevaihto alueittain 2012 YIT:n tarjonta: - Rakentamispalvelut Asuntorakentaminen Toimitilarakentaminen Infrarakentaminen - Pääpaino omaperusteisissa hankkeissa Yli osakkeenomistajaa vuoden 2012 lopussa Osake noteerataan NASDAQ OMX Helsingissä (Large cap, Industrials) Venäjä 24 % Suomi 69 % Baltian maat ja CEE 7 % YIT toimii 7 maassa. Sen palveluksessa oli yli ammattilaista vuoden 2012 lopussa. Vuoden 2012 luvut (toimialaraportointi) Oikaistut ei-ifrs luvut perustuvat julkaistuun toimialaraportointiin (POC) YIT 5 Sijoitusilta

6 Hyvä markkina-asema kaikilla markkinoilla Rakennusyhtiöt YIT:n markkinoilla YIT:n markkinat ja markkinoiden koko vuonna 2012 Myytyjen asuntojen määrä vuonna 2012 (asunnot) Venäjä PIK Group Etalon YIT Suomi LSR Group NCC Lemminkäinen Suomi YIT Lemminkäinen Baltian maat Pietari Moskovan alue Moskova Skanska NCC 736 SRV Baltia ja CEE Central Group* Ekospal* Tšekki Slovakia Finep* 500 YIT 384 MERKO 235 NCC 103 Nordecon* 25 *) 2011 Luku YIT 6 Sijoitusilta

7 Strategia ja taloudelliset tavoitteet

8 YIT:n strategia : hallittu ja kannattava kasvu Kasvu omaperusteisissa hankkeissa >10 % kasvu vuosittain Vahva kasvu asuntorakentamisessa ja rakentamispalveluissa kehittyvillä markkinoilla (Venäjä ja keskinen Itä-Eurooppa, CEE) Asuntorakentamisen aseman vahvistaminen Suomessa: vahva markkinaosuus, uudet konseptit, paras asiakaskokemus ja korkeatasoiset brändit Omaperusteisten hankkeiden osuuden lisääminen toimitilarakentamisessa ja infrarakentamisessa Suurempi taloudellinen liikkumavara Pääomia uusiokäyttöön >250 milj. e Hitaasti kiertävän taseen vapauttaminen Uudet rahoituslähteet ja entistä laajempi kumppanuuksien hyödyntäminen suuralueiden kehittämisessä Monipuoliset rahoitusinstrumentit liiketoiminnan ja asiakkaiden tukena Hyvä suhdannekestävyys Kassavirta vuositasolla >0 e Asuntotuotannon ja myyntivarannon hallinta: kyky reagoida nopeasti Myynnin vahvistaminen: riskitöntä ja pitkäaikaista kassavirtaa liiketoiminnasta Markkinaympäristön muutosten nopeaan hyödyntämiseen liittyvä osaaminen YIT 8 Sijoitusilta

9 Taloudelliset tavoitteet strategiakaudelle Liikevaihdon kasvu keskimaä rin yli 10 % vuodessa Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) 20 % Operatiivinen kassavirta investointien jälkeen riitta vä osinkojen ja velkojen maksuun Omavaraisuusaste 40 % Metrotunneli Espoo Osingonjako % tilikauden tuloksesta YIT 9 Sijoitusilta

10 Markkinoiden kehitys ja mahdollisuudet Nopeutuva muutos ja lisääntyvä monimutkaisuus Trendit Sukupolvien eriytyminen Kaupungistuminen Vauraampi keskiluokka haluaa entistä korkeatasoisempaa asumista Pienemmät taloudet pienempien ja tehokkaampien asuntojen tarve kasvaa Suurta potentiaalia kasvukeskuskissa Mahdollisuudet Infrastruktuurin tarve kaupunkien keskustoissa kasvaa, ja ratkaisut ovat yhä monimutkaisempia Kuluttaminen ja elämäntavat Asuntojen myynnistä elämisen laatuun liittyvään liiketoimintaan, pitkiin asiakassuhteisiin ja elinkaaripalveluihin Globalisaatio Teknologian kehitys Ilmastonmuutos Uudet rahoitusinstrumentit tukevat liiketoimintaa ja tekevät asunnon oston mahdolliseksi kuluttajille PPP-hankkeet Kansainväliset hankinnat Asiakassuhteet verkossa ja tietopohjaiset palvelut Uusi teknologia, integroidut järjestelmät ja älykkäät liikenneratkaisut edistävät innovaatiota Energiatehokkaat rakennukset, vihreä imago, kestävät ratkaisut Uudet energiaratkaisut kuten tuulivoima Arvokkaiden mineraalien kiihtyvä hupeneminen Kasvava rakennustarve kaivosteollisuudessa YIT 10 Sijoitusilta

11 YIT:n mahdollisuudet Venäjällä

12 YIT Venäjällä: merkittävä ulkomainen asuntokehittäjä Pääpaino asuntorakentamisessa Toimintaa Pietarissa, Moskovassa, Moskovan alueella, Kazanissa, Jekaterinburgissa, Donin Rostovissa ja Tjumenissa Hankekehitystä omille tonteille: kerrostalot, rivitalot ja omakotitalot Eri valmiusasteita Asuntorakennusten kunnossapito ja palvelut Kaupallinen kiinteistökehitys Gorelovon teollisuuspuisto Pietarin alueella Oma hankekehitys omille tonteille osana aluekokonaisuutta Venäjän osuus vuonna 2012: 24 % YIT:n liikevaihdosta 45 % konsernin sijoitetusta pääomasta 40 % konsernin henkilöstöstä Pietari Kazan Moskovan alue Moskova Donin Rostov Jekaterinburg Tjumen YIT 12 Sijoitusilta

13 Sotilaallinen merkitys Rakentaminen ei ole poliittisesti herkkä toimiala Venäjällä Sotilaallisesti herkät teollisuudenalat Puolustusteollisuus/ aseteollisuus Sotilaallisesti ja taloudellisesti herkät Strategiset metallit Öljy ja kaasu Televisio, radio, Internet Auto- ja ilmailuteollisuus Teleoperaattorit Liikenteen infrastruktuuri Sähköntuotanto Kemianteollisuus Maatalous ja elintarvikkeet Pankit ja vakuutuslaitokset Rakentaminen Tukku- ja vähittäismyynti Kulutustavaroiden tuotanto Kansallisesti vaarattomat teollisuudenalat Ei-strategiset luonnonvarat Taloudellisesti herkät teollisuudenalat Taloudellinen merkitys Lähde: Kari Liuhto (2007), Turun kauppakorkeakoulu YIT 13 Sijoitusilta

14 YIT keskittyy asumismukavuutta arvostaviin asiakkaisiin Venäjällä YIT keskittyy kohtuuhintaiseen asumiseen Ylä- ja keskiluokalla yhtä suuret kokonaistulot Asumisen asiakasryhmät Venäjällä YLIN 20 % KESKI 60 % ALIN 20 % Elite 5 % Comfort YIT:n kohderyhmä 47 % 48 % Sosiaalinen asuminen Lähde: Liittovaltion tilastopalvelu, Venäjän keskuspankki (2012) YIT 14 Sijoitusilta

15 Taloudellinen kehitys YIT 15 Sijoitusilta

16 YIT:n toimialat vuonna 2012 Suomen rakentamispalvelut Palvelut: Asuntorakentaminen Toimitilarakentaminen Infrarakentaminen Talonrakennus Avainluvut*: Liikevaihto: milj. euroa Liikevoitto: 134 milj. euroa Henkilöstö: n Suomi Viro Latvia Liettua Pietari Venäjä Kazan Moskovan alue Moskova Tjumen Jekaterinburg Kansainväliset rakentamispalvelut Palvelut: Asuntorakentaminen Toimitilarakentaminen Talonrakennus Avainluvut*: Liikevaihto: 600 milj. euroa Liikevoitto: 80 milj. euroa Henkilöstö: n Tšekin tasavalta Slovakia Donin Rostov * Oikaistut (ei-ifrs) toimialatiedot YIT 16 Sijoitusilta

17 Liikevaihdon kasvu ja kannattavuus suhdanteista riippumatta Rakentamispalvelujen liikevaihto on kasvanut vahvasti ja vakaasti suhdanteista riippumatta Q4 2007: Toimintojen kasvu Venäjällä ja Baltian maissa johti Kansainvälisten rakentamispalvelujen toimialan perustamiseen : Rahoituskriisi vaikutti Kansainvälisten rakentamispalvelujen markkinoihin etenkin Venäjällä ja Baltian maissa Kannattavuutta parannettu onnistuneesti vuoden 2009 jälkeen Lisätoimia kannattavuuden parantamiseksi sekä Suomen että Kansainvälisissä rakentamispalveluissa ,4 % 55 Rakentamispalvelut Kansainväliset rakentamispalvelut Suomen rakentamispalvelut Rakentamispalvelut Liikevaihdon kehitys (milj. euroa) toimialoittain Kansainväliset rakentamispalvelut 7,3 % ,3 % % Liikevoiton kehitys (milj. euroa) toimialoittain 108 7,7 % 102 8,9 % 11,0 % Suomen rakentamispalvelut Liikevoitto-% 11,8 % ,3 % ,4 % ,6 % % ,1 % ,2 % ,1 % HUOM.:Toimialatason luvut (POC): rakentamispalveluihin liittyvien toimialalukujen summa YIT:n talousraportoinnissa ilman muiden erien vaikutusta; Kansainväliset rakentamispalvelut osa Rakentamispalveluja ; vuosien 2011 ja 2012 luvut ilman IAS 23 -oikaisua eli käyttöön otettujen raportointikäytäntöjen mukaan YIT 17 Sijoitusilta

18 Suomen rakentamispalvelut: liikevoitto ja liikevoittoprosentti 2007 Hyvät asuntorakentamisen markkinat Hyvät muun rakentamisen markkinat, matalat tuotot Heikentyvät asuntomarkkinat Muun rakentamisen hyvä kehitys vanhan tilauskannan ansiosta Keskittyminen sijoittajasopimuksiin Heikentyvät muun rakentamisen markkinat Vahva infra Kiinteiden kulujen leikkaukset 2010 Keskittyminen suoraan kuluttajamyyntiin asuntorakentamisess a Merkkejä muun rakentamisen elpymisestä 2011 Keskittyminen suoraan kuluttajamyyntiin Muun rakentamisen elpyminen Infralla heikko ensimmäinen, parempi toinen vuosipuolisko 2012 Asuntojen myynti edelleen hyvällä tasolla Toimitilamarkkinoiden vakaa kehitys Infrarakentamisen tiehankkeet etenivät suunnitellusti 133,4 milj. euroa (11,6 %) 111,7 milj. euroa (9,8 %) 81,9 milj. euroa (8,0 %) 108,1 milj. euroa (9,8 %) 117,3 milj. euroa (9,6 %) 134,1 milj. euroa (10,1 %) Milj. euroa 40,2 35,6 35,5 33,4 29,0 35,4 29,4 28,1 18,8 20,9 20,8 23,1 19,9 20,3 26,4 29,3 29,4 27,1 33,4 22,0 33,8 31,4 33,5 28,9 26,5 22,9 22,2 12,2 11,6 12,3 10,1 12,4 9,5 9,8 7,0 8,7 7,9 8,4 7,0 9,1 9,6 10,5 10,0 9,4 10,4 8,2 10,1 9,5 9,6 9,3 11,7 8,1 8,2 7,7 Q1/07 Q2/07 Q3/07 Q4/07 Q1/08 Q2/08 Q3/08 Q4/08 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Liikevoitto % liikevaihdosta YIT 18 Sijoitusilta

19 Kansainväliset rakentamispalvelut: liikevoitto ja liikevoittoprosentti 2007 Hyvät markkinaolot Venäjällä ja Baltian maissa Asuntojen hinnat nousivat etenkin Venäjällä Hinnat laskivat Asuntojen Baltian maissa hinnat ja Venäjällä vakaantuivat (H2) Venäjällä (H2) Kannattavuus Pienet volyymit kärsi etenkin etenkin Baltian Baltian maissa maissa Kiinteiden kulujen leikkaukset 2010 Hienoista nousua asuntojen hinnoissa Venäjällä Pienet volyymit Baltian maissa ja keskisessä Itä-Euroopassa, aallonpohja ohi 2011 Hinnat nousevat Venäjällä (alueellisia eroja) Volyymit kasvavat Baltian maissa ja keskisessä Itä- Euroopassa mutta heikentävät edelleen toimialan kannattavuutta 2012 Asuntojen myynti hyvällä tasolla Paremmat katteet Volyymit pienet Baltian maissa ja keskisessä Itä- Euroopassa, kannattavuus paranee 67,2 milj. euroa (13,9 %) 9,0 milj. euroa (1,8 %) -17,8 milj. euroa (5,0 %) 34,7 milj. euroa (7,5 %) 40,9 milj. euroa (8,4 %) 80,4 milj. euroa (12,3 %) Milj. euroa 23,9 21,7 18,9 16,0 16,1 13,4 13,1 12,9 14,1 17,1 5,6 6,1 7,5 7,6 9,2 8,9 10,0* 9,7 13,9 14,3 10,4 3,7 4,6 9,6 10,9-4,0 7,9 7,1 5,1-9,2-23,8-5,2 6,6 6,8 8,2 8,9 10,6 3,8 4,3 0,0 Q1/07 Q2/07 Q3/07 Q4/07 Q1/08 Q2/08-3,2-5,9 Q3/09 Q4/09 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12-9,5 Q3/08 Q2/09 Q4/08 31,0 25,7* 11,6 16,7 15,1 9,8 Q3/12 Q4/12 Q1/13 17,6 20,5 12,5 12,1 Q2/13 Q2/13 Liikevoitto % liikevaihdosta -38,7 Q1/09 *Vuoden 2011 kolmannella neljänneksellä tehtiin 10 milj. euron varaus Pietariin rakennettujen asuntojen ammoniakkihaitoista aiheutuneiden kulujen kattamiseksi. Ilman kuluvarausta liikevoitto olisi ollut 10 milj. euroa ja liikevoittoprosentti 8,2. Varauksesta purettiin 7 milj. euroa vuoden 2012 kolmannella neljänneksellä. Ilman varauksen purkua liikevoitto olisi ollut 18,7 milj. euroa ja liikevoittoprosentti 12,2. YIT 19 Sijoitusilta

20 Toimialojen sijoitetun pääoman tuotto Suomen rakentamispalvelut Kansainväliset rakentamispalvelut milj. e milj. e % % % % % 15% 10% % 15% 10% 150 5% 150 5% 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 0% 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 0% Operatiivinen sijoitettu pääoma, milj. e Liikevoitto, viim. 12 kk, milj. e Operatiivisen sijoitetun pääoman tuotto, viim. 12 kk, prosenttia Ilman kertaluonteisia eriä YIT 20 Sijoitusilta Kaikki luvut perustuvat toimialaraportointiin (osatuloutus)

21 Hyvä osingonmaksaja Maksusuhde prosenttia Osakekohtainen osinko euroa 0,80 0,70 0,75 0,65 0, , ,50 0,30 0,35 0,40 0,22 0,23 0,19 0,15 0,11 0,09 0, Luvut sisältävät kiinteistötekniset palvelutliiketoiminnan (Caverion) Strateginen tavoite: osinko % tilikauden tuloksesta YIT 21 Sijoitusilta

22 YIT:llä hyvä kyky suhdannevaihteluja Hyvät mahdollisuudet kassavirran hallintaan Asuntoaloituksien ja tontti-investointien mukauttaminen Parempi tilanne Venäjällä Kaikissa projekteissa kannattavuus hyvällä tasolla Mahdollisuudet myyntitaktiikoiden käyttöön Joustavuus tuotantokuluissa YIT 22 Sijoitusilta Mahdollisuus palkkojen vähennyksiin Mahdollisuus neuvotella ostosopimuksia uudelleen Suhteellisen suuri ulkoistettujen palvelujen osuus Yksikkökohtainen tuotantovolyymi vakaampi Pienemmät projektit Tonttisopimuksissa maksuaikataulu sidottu lupamenettelyihin Suomessa tasapainoinen liiketoimintaportfolio Asuntoliiketoiminnassa sijoittajakauppoja Infra luonteeltaan suhdanteista riippumatonta YIT asuntoaloitukset Kpl Suomi Venäjä Baltian maat ja keskinen Itä-Eurooppa Tontti-investointien kassavirta Milj. e Kansainväliset rakentamispalvelut Suomen rakentamispalvelut

23 Viimeaikanen kehitys

24 YIT 24 Sijoitusilta Q3 kohokohtia Kannattavuus, myynti ja tilauskanta Kannattavuus parani Venäjällä, Suomen markkina edelleen haastava Venäjän asuntomyyntivolyymi edelleen korkealla tasolla Marginaali parani, vaikka tarjonnan kasvu rajoitti suunniteltuja hinnankorotuksia Aktiivinen sijoittajakauppa kompensoi heikentynyttä asuntojen kuluttajamyyntiä Suomessa Kerrostaloasuntojen myynti sujuu melko hyvin, haasteita pien- ja rivitalojen sekä suurien ja kalliiden kerrostaloasuntojen myynnissä Sijoittajakauppojen aiempaa suurempi osuus liikevaihdosta vaikutti marginaaliin Käynnissä olevien toimitilahankkeiden vuokraus etenee hyvin Infrapalveluiden kannattavuus säilyi hyvänä Projektinhallinta ja toteutus kunnossa Kassavirta selvästi negatiivinen tuotannon etenemisen ja tontti-investointien vuoksi Valmiiden myymättömien asuntojen määrän kasvu onnistuttu pysäyttämään Suomessa Strategian toteutus Suuret hankkeet etenivät hyvin Omaperusteinen asuntotuotanto Venäjällä (Pietari ja Tjumen) Suuri hybridi-hanke Suomessa (Pasila, Helsinki) Oikeudet omaperusteiseen tuulivoimahankkeeseen Johdon lyhyen aikavälin painopisteinä myynti, kassavirta sekä pääoma- ja kustannustehokkuus Näkymät vuodelle 2013 Makrotalouden epävarmuus jatkuu YIT arvioi, että vuonna 2013 konsernin toimialaraportoinnin mukainen liikevaihto ja liikevoitto alenevat vuoden 2012 tasolta ilman kertaluonteisia eriä* Jatkunut epävarmuus yleisestä makrotaloudellisesta kehityksestä vaikuttaa YIT:n liiketoimintaan ja asiakkaisiin *Tulosohjeistusta, joka perustuu toimialaraportointiin (osatuloutus, POC), ei ole päivitetty jälkeen

25 Vakaa tilauskanta, liikevaihto viime vuoden tasolla Tilauskanta (milj. e) Muutos Q3/12 Q3/13: 2 % Liikevaihto (milj. e) Muutos Q3/12 Q3/13: -3 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q Kaikki luvut toimialaraportoinnin mukaan (osatuloutus) YIT 25 Sijoitusilta

26 Liikevoitto oli vaatimaton Liikevoitto (milj. e) Muutos Q3/12 Q3/13: -29 %*, -18 % ilman kertaluonteisia eriä 68,0 Osakekohtainen tulos (e) Muutos Q3/12 Q3/13: -36 % 0,35 52,5* 0,28 37,2 43,4 45,5 11,2* 12,2 35,9 38,3 37,4 0,18 0,23 0,19 0,18 0,18 8,4 8,9 9,6 7,9 8,9 8,2 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Liikevoitto % liikevaihdosta Kaikki luvut toimialaraportoinnin mukaan (osatuloutus) *Vuoden 2011 kolmannella neljänneksellä tehtiin Pietariin rakennettujen asuntojen ammoniakkiongelmaan liittyvä 10,0 milj. euron kuluvaraus. Varausta purettiin 7,0 milj. euroa vuoden 2012 kolmannella neljänneksellä. YIT 26 Sijoitusilta

27 Heikko kassavirta kolmannella neljänneksellä Operatiivinen kassavirta investointien jälkeen (milj. e) 2012: 50 milj. e 1 9/2013: -164 milj. e Käyttöpääoma kasvoi Q3:lla 97 milj. euroa, suurin osa Suomen rakentamispalveluissa Kasvanut keskeneräisen tuotannon arvo Suomen omaperusteisissa toimitilahankkeissa, 26 milj. euroa Tontti-investointien kassavirta 34 milj. euroa Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q YIT 27 Sijoitusilta

28 Suunnitelmissa sijoitetun pääoma trendin kääntäminen Sijoitettu pääoma Milj. e Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) Viim. 12 kk Strateginen tavoite: Sijoitetun pääoman tuotto 20 % ,0 15,0 13,9 12,3 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q Kaikki luvut toimialaraportoinnin mukaan (osatuloutus) YIT 28 Sijoitusilta

29 Nettovelka kasvoi, maksuvalmius varmistettu Korollinen velka (milj. e) Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q Suuri osa viimeaikaisesta velan kasvusta johtuu pääomasta, joka on sitoutunut käynnissä oleviin toimitilahankkeisiin valmiisiin myymättömiin asuntoihin Keskikorko 9/13 2,7 % Vuonna 2013 pitkäaikaista lainaa erääntyy 15,3 milj. euroa Nostamattomia rahoituslimiittisopimuksia yhteensä 280 milj. euroa (9/13) Uusi 50 milj. euron sopimus allekirjoitettu lokakuussa Nettovelka Rahavarat Huom: 2012 ja Q1/2013 ei-ifrs-luvut julkaistu YIT 29 Sijoitusilta

30 Omavaraisuusaste laski hieman Velkaantumisaste Prosenttia Omavaraisuusaste Prosenttia Strateginen tavoite: Omavaraisuusaste 40 % 112,0 109,7 106,1 80,9 94,0 109,8 123,7 35,9 37,0 37,9 43,1 40,7 38,5 37,0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q Konserniraportoinnin mukaan (IFRIC 15) Toimialaraportoinnin mukaan (osatuloutus) Huom: 2012 ja Q1/2013 ei-ifrs-luvut julkaistu YIT 30 Sijoitusilta

31 Näkymät ja johtopäätökset

32 Markkinanäkymät 2013 Suomen rakentamispalvelut Asuntorakentaminen Suomessa arvioidaan aloitettavan asuntoa vuonna 2013 (RT, lokakuu 2013), kun arvioitu pitkän aikavälin tarve on asuntoa vuosittain (VTT, tammikuu 2012) Muuttoliike ja demografiset tekijät tukevat asuntojen kysyntää pitkällä aikavälillä Lyhyellä aikavälillä asuntomarkkinoiden riskit ovat kasvaneet makrotalouden epävarmuuden ja asiakkaiden heikentyneen sentimentin vuoksi Asuntojen hintojen odotetaan pysyvän vakaina Rakennuskustannusten maltillinen nousu pääasiassa energiamääräysten muutosten vuoksi Toimitilarakentaminen Liiketilojen rakentamisen odotetaan vähenevän 12 % ja toimistojen rakentamisen 30 % (RT, lokakuu 2013) Toimistotilojen vajaakäyttöaste on korkea, kysyntä painottuu nykyaikaisiin ja energiatehokkaisiin tiloihin Infrarakentaminen Infrarakentamisen ennustetaan pysyvän vakaana (VTT, syyskuu 2013) Rata- ja metrorakentaminen markkinan tärkein ajuri tällä hetkellä Tuulipuisto (havainnekuva) Lestijärvi YIT 32 Sijoitusilta

33 Markkinanäkymät 2013 Kansainväliset rakentamispalvelut Finski-asuinalue Štšolkovo, Moskovan alue, Venäjä Venäjä Pitkällä aikavälillä suuri tarve asunnoille Asuntorakentamisen arvioidaan kasvavan vuonna 2013 YIT odottaa asuntojen hintojen pysyvän vakaina vuonna 2013 Asuntolainojen korkojen nousu tasoittunut viime aikoina BKT:n kasvuennusteita on leikattu viime aikoina; öljyn hinta sekä euron ja ruplan välinen valuuttakurssi ovat vaihdelleet aiempaa voimakkaammin Baltian maat, Tšekki ja Slovakia Tarve parantaa asuinolosuhteita pitkällä aikavälillä Asuntorakentamisen volyymit kasvavat hitaasti matalalta tasolta Baltian maissa Asuntoaloitusten määrän odotetaan pysyvän vakaana Tšekissä ja Slovakiassa YIT 33 Sijoitusilta

34 YIT arvioi, että vuonna 2013 konsernin toimialaraportoinnin mukainen liikevaihto ja liikevoitto alenevat vuoden 2012 tasolta ilman kertaluonteisia eriä* Tulosohjeistus 2013 Jatkunut epävarmuus yleisestä makrotaloudellisesta kehityksestä vaikuttaa YIT:n liiketoimintaan ja asiakkaisiin *Tulosohjeistusta, joka perustuu toimialaraportointiin (osatuloutus, POC), ei ole päivitetty jälkeen Novo Orlovski Pietari, Venäjä YIT 34 Sijoitusilta

35 YIT:n sijoittajatarina: kasvua kehittyviltä markkinoilta länsimaisella hyvällä hallinnointitavalla Vahvuudet Ainutlaatuiset kasvumahdollisuudet Kannattavuus Riskienhallinta Markkinatuntemus: yli 50 vuoden kokemus Venäjän ja yli 100 vuoden kokemus Suomen markkinoilta Tonttihankinnat paikallistuntemus Ylivertainen myyntiprosessi suunnittelun hallinta, oma myyntiorganisaatio, asiakaskeskeisyys Vankka markkina-asema: suurin ulkomainen asuntorakentaja Venäjällä, markkinajohtaja Suomessa YIT antaa mahdollisuuden hyödyntää kehittyvien markkinoiden kasvumahdollisuudet länsimaisella hyvällä hallinnointitavalla Hallittu ja keskitetty kasvu Venäjä, Baltian maat ja keskinen Itä-Eurooppa olemassa olevissa rakennuksissa pienet asunnot ja heikko laatu, keskiluokka ja sen ostovoima kasvavat Poliittinen tuki asunto- ja asuntolainamarkkinoiden kehitykselle etenkin Venäjällä Uudet asunnot Suomessa muuttoliike, energiatehokkuutta koskevat säännökset, kasvava tarve monikäyttöisille asunnoille Liiketilojen tarve kasvukeskuksissa uudet rakennukset ja saneeraukset Vaativan infrarakentamisen ja ylläpidon asiantuntemus Yksi Euroopan kannattavimmista rakennusyhtiöistä, selvästi kannattavin Suomessa Vahvat näytöt: hyvä kannattavuus suhdanteista riippumatta etenkin Suomessa Liiketoiminta keskittynyt korkean katteen omaperusteiseen hankekehitykseen, tavoitteena kasvattaa omaperusteisten hankkeiden osuutta Suomessa ja pidentää arvoketjua myös infrassa Hyvä hallintotapa ja korkeat eettiset periaatteet Tasapainoinen liiketoimintasalkku luo mahdollisuuksia kaikissa markkinatilanteissa Negatiivinen korrelaatio rakentamisen liiketoimintojen välillä Suomessa vähentää yhtiön suhdanneherkkyyttä Kyky sopeuttaa aloitukset kulloiseenkin tilanteeseen ja vahvat näytöt Maantieteellinen monipuolistuminen johdon paikallistuntemus Riittävät tonttivarannot tukevat kassavirran hallintaa Tuotannon joustavuus etenkin Venäjällä YIT 35 Sijoitusilta

36 Yhteenveto YIT jatkaa pääomaintensiivisten rakentamispalvelujen tarjoamista jakautumisen jälkeen, Venäjä tärkein kasvualue Kannattavuutta parannettu onnistuneesti vuoden 2009 jälkeen, lisätoimia kannattavuuden parantamiseksi sekä Suomen että Kansainvälisissä rakentamispalveluissa YIT:n kyky hallita markkinoiden syklisyyttä on kehittynyt Vankka markkina-asema: suurin ulkomainen asuntorakentaja Venäjällä, markkinajohtaja Suomessa YIT antaa mahdollisuuden hyödyntää kehittyvien markkinoiden kasvumahdollisuudet länsimaisella hyvällä hallinnointitavalla Ainutlaatuiset pitkäntähtäimen kasvumahdollisuudet lyhyellä aikavälillä haasteita Strategisena tavoitteena hallittu ja kannattava kasvu Ruoholahdenkatu 23 Helsinki YIT 36 Sijoitusilta

37 Vastuuvapauslauseke Tämän esityksen on laatinut ja siinä esitetyt tiedot tuottanut (ellei toisin mainita) YIT Oyj ( Yhtiö ). Osallistumalla kokoukseen, jossa tämä esitys pidetään, tai lukemalla esitysdiat sitoudut noudattamaan seuraavia rajoituksia. Tämä esitys on toteutettu ainoastaan luottamuksellisesti tiedonantotarkoituksessa, eikä sitä tule toistaa, jakaa edelleen tai siirtää eteenpäin kenellekään kokonaan tai osittain. Tämä esitys ei muodosta kokonaan tai osittain tarjousta Yhtiön tai minkään sen tytäryhteisön arvopapereiden myymiseksi eikä pyyntöä tai kutsua tarjoutua ostamaan, hankkimaan tai merkitsemään Yhtiön tai minkään sen tytäryhteisön arvopapereita missään valtiossa, eikä tämä esitys ole kehotus harjoittaa sijoitustoimintaa, eikä sitä tulisi pitää minään edellä mainituista. Minkään tämän esityksen osan tai sen jakelun ei tulisi muodostaa perustetta sopimusten, sitoumusten tai sijoituspäätösten tekemiselle eikä niihin tulisi tukeutua tällaisia päätöksiä tehtäessä. Tässä esityksessä esitettyjä tietoja ei ole vahvistettu riippumattomasti. Tähän esitykseen sisältyvien tietojen tai mielipiteiden kohtuullisuudesta, virheettömyydestä, täydellisyydestä tai paikkansapitävyydestä ei anneta tässä esityksessä suoraan tai epäsuoraan ilmaistua lausuntoa, vakuutusta tai sitoumusta, eikä niihin tulisi sellaisina luottaa. Yhtiö tai siihen kytköksissä olevat henkilöt, sen neuvonantajat tai edustajat eikä mikään muukaan henkilö ole minkäänlaisessa (tuottamuksellisessa tai muussa) vastuussa mistään tappioista, jotka syntyvät tämän esityksen käytöstä tai sen sisällöstä tai muuten tähän esitykseen liittyen. Kunkin henkilön täytyy luottaa omaan selvitykseensä ja analyysinsä Yhtiöstä ja tässä esityksessä käsitellyistä liiketoimista, mukaan lukien niihin liittyvistä hyödyistä ja riskeistä. Tämä esitys sisältää tulevaisuutta koskevia lausumia. Tulevaisuutta koskevat lausumat sisältävät sanat ennakoida, tulla tapahtumaan, uskoa, aikoa, arvioida, odottaa sekä vastaavansisältöisiä sanoja. Kaikki muut kuin historiallisia tosiasioita sisältävät lausumat tässä esityksessä, mukaan lukien Yhtiön taloudelliseen asemaan, liiketoimintastrategiaan sekä johdon tulevia toimintoja koskeviin suunnitelmiin ja tavoitteisiin liittyvät lausumat, mukaan lukien jakautumissuunnitelmaa ja sen täytäntöönpanoa koskevat lausumat, ovat tulevaisuutta koskevia lausumia. Tällaisiin tulevaisuutta koskeviin lausumiin liittyy tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuuksia ja muita tärkeitä tekijöitä, joiden takia Yhtiön todelliset tulokset, suoritukset ja saavutukset saattavat poiketa olennaisesti niistä tulevaisuuden tuloksista, suorituksista ja saavutuksista, jotka on esitetty tai joihin on viitattu tällaisissa tulevaisuutta koskevissa lausumissa. Tällaiset tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat lukuisiin oletuksiin Yhtiön nykyisistä ja tulevista liiketoimintastrategioista ja siitä ympäristöstä, jossa Yhtiö tulee tulevaisuudessa toimimaan. Nämä tulevaisuutta koskevat lausumat koskevat ainoastaan tilannetta tämän esityksen päivämääränä. Yhtiö kieltää nimenomaisesti sitoutuneensa levittämään tässä esityksessä esitettyjä tulevaisuutta koskevia lausumia koskevia päivityksiä ja tarkistuksia, jotka heijastaisivat muutoksia Yhtiön näihin lausumiin liittämissä odotuksissa tai muutoksia niissä tapahtumissa, ehdoissa tai olosuhteissa, joihin tällainen tulevaisuutta koskeva lausuma perustuu. Yhtiö varoittaa, etteivät tulevaisuutta koskevat lausumat ole takuita tulevista suorituksista, ja että sen todellinen taloudellinen asema, liiketoimintastrategia sekä johdon tulevia toimintoja koskevat suunnitelmat ja tavoitteet saattavat poiketa olennaisesti tähän esitykseen sisältyvissä tulevaisuutta koskevissa lausumissa esitetystä tai vihjatuista vastaavista. Lisäksi vaikka Yhtiön taloudellinen asema, liiketoimintastrategia sekä johdon tulevia toimintoja koskevat suunnitelmat ja tavoitteet olisivatkin yhteneväisiä tähän esitykseen sisältyvien tulevaisuutta koskevien suunnitelmien kanssa, nämä tulokset tai kehityskulut eivät välttämättä merkitse tulevien ajanjaksojen tuloksia tai kehitystä. Yhtiö tai kukaan muukaan henkilö ei sitoudu mihinkään velvoitteeseen arvioida tai vahvistaa tai tiedottaa julkisesti mistään tarkistuksista, jotka heijastavat tämän esityksen päivämäärän jälkeen sattuvia tapahtumia tai ilmaantuvia olosuhteita. YIT 37 Sijoitusilta

38