YIT hallittua ja kannattavaa kasvua Suomesta ja kehittyviltä markkinoilta

Transkriptio

1 YIT hallittua ja kannattavaa kasvua Suomesta ja kehittyviltä markkinoilta Helsinki Kari Kauniskangas, Toimitusjohtaja (jakautumisen täytäntöönpanon jälkeen) YIT 1 Roadshow, kesäkuu 2013 Mini-asunto Helsinki

2 Sisällys Jakautumisen perusteet Uusi hallitus ja johto Strategia Toimialatietoja Konsernitason näkökohdat ja kehitys YIT:n mahdollisuudet Venäjällä Tulevaisuudennäkymät ja johtopäätökset YIT 2 Roadshow, kesäkuu 2013

3 Jakautumisen perusteet

4 Aika siirtyä seuraavaan kehitysvaiheeseen Kiinteistöteknisten palvelujen kasvu 2001 Kassavirtaa tuottavan liiketoiminnan kehittäminen yritysostojen avulla Liiketoiminnan kasvattaminen Kiinteistöteknisten palvelujen vakaa kassavirta mahdollisti laajentumisen ja suuremmat investoinnit Venäjän asuntomarkkinoille vuodesta 2006 alkaen Rahoituksellisia synergioita liiketoimintojen välillä Kasvuinvestoinnit Venäjälle 2006 Merkittäviä investointeja tonttivarantoon ja omaperustaiseen asuntotuotantoon vuodesta 2006 Kolmen viime vuoden aikana merkittävä parannus Venäjän liiketoiminta- ja kassavirtamallissa Asiakkaiden ja asuntolainapankkien suuri luottamus YIT:hen Maksuehdot tonttihankinnoissa Kiinteistötekniset palvelut ja Rakentamispalvelut valmiita toimimaan erillisinä yhtiöinä Molemmat yhtiöt riittävän isoja kasvamaan itsenäisesti Venäjän liiketoimintamallin onnistuneen kehittämisen seurauksena Rakentamispalvelut ei ole enää riippuvainen Kiinteistöteknisten palvelujen kassavirrasta Rakentamispalvelut toimii omalla kassavirrallaan (Venäjä, Baltian maat, Itä-Eurooppa ja Suomi) YIT 4 Roadshow, kesäkuu 2013

5 Osittaisjakautumisen hyödyt Itsenäiset strategiat ja erilaiset investointiprofiilit - Pääomaintensiiviset rakentamispalvelut (jäljelle jäävä YIT) hakevat kasvua Venäjältä, Baltiasta ja Keskisestä Itä- Euroopasta sekä Suomesta - Vakaat kiinteistötekniset palvelut (Caverion, yhtiö, joka syntyy osittaisjakautumisessa) kasvavat Pohjois- ja Keski-Euroopan kehittyneillä markkinoilla Fokusoidumpi liiketoimintojen johtaminen erillisissä yhtiöissä Molemmilla yhtiöillä hyvät rahoitusmahdollisuudet - Vakaan ja vahvan kassavirran potentiaali kiinteistöteknisissä palveluissa (Caverion) - Liiketoimintamallin onnistunut kehitys rakentamispalveluissa (YIT) Erilliset yhtiöt potentiaalisesti houkuttelevampia sijoituskohteina kuin nykyinen kokonaisuus YIT 5 Roadshow, kesäkuu 2013

6 YIT:n osakkeenomistaja saa jakautumisvastikkeena Caverionin osakkeita Omistus ennen jakautumista Omistus jakautumisen jälkeen Viimeinen kaupankäyntipäivä: Perjantai YIT:n osakkeenomistajat Ensimmäinen kaupankäyntipäivä: Maanantai 1.7. YIT:n osakkeenomistajat YIT:n osakkeenomistajat saavat jakautumisvastikkeena yhden Caverionin osakkeen jokaista omistamaansa YIT:n osaketta kohden. Jakautumisen jälkeen kummankin pörssiyhtiön omistus kehittyy itsenäisesti, markkinoilla määräytyvin hinnoin. Jakautumisvastikkeen saaminen ei edellytä osakkeenomistajalta toimenpiteitä. YIT 6 Roadshow, kesäkuu 2013

7 Merkittävää maantieteellistä päällekkäisyyttä ainoastaan Suomessa YIT:n toiminta maantieteellisesti vuonna 2012 Kiinteistötekniset palvelut (BS) Liikevaihto 2012 Puola, Tsekki, muut maat Itävalta 6% Ruotsi Saksa 1% 25% 19% Venäjä ja 2% Baltian maat 5% Tanska 21% 21% Suomi Norja Myynti Kiinteistöteknisten palvelujen myynti yli 50 milj. euroa Rakentamispalvelujen myynti yli 50 milj. euroa* Luvut ilmaisevat maa- /aluekohtaisen työntekijämäärän** BS: BS: BS: CS: Suomi on ainoa maa, jossa sekä Kiinteistöteknisten palvelujen että Rakentamispalvelujen myynti on yli 50 milj. euroa BS: (Venäjä ja Baltian maat) CS: Pohjois-Euroopan kiinteistötekniset palvelut Keski-Euroopan kiinteistötekniset palvelut BS: CS: 687 (Baltian maat ja Itä-Euroopan maat) Baltian maat, Tsekki, Slovakia 7% BS: BS: 207 (Puola, Tsekki) Rakentamispalvelut (CS) Venäjä 24% BS: % Suomi Suomen rakentamispalvelupalvelut Kansainväliset rakentamis- Huomautus: Toimialakohtaiset luvut (osatuloutus) vuosikertomuksessa 2012 *) Rakentamispalvelujen myynti Baltian maissa, Tšekissä ja Slovakiassa on yhteensä yli 50 milj. euroa **) Työntekijöiden määrä ; lisäksi 396 työntekijää YIT Oyj:ssä ja muissa konsernitoiminnoissa sekä 17 Kiinteistöteknisten palvelujen työntekijää Aasiassa YIT 7 Roadshow, kesäkuu 2013

8 YIT jatkaa rakentamispalveluiden tarjoamista osittaisen jakautumisen jälkeen Rakentamispalvelut (YIT) Asuntorakentaminen Talonrakentaminen Toimitilarakentaminen Infrarakentaminen (Suomessa) Suomi, Venäjä, Viro, Latvia, Liettua, Tšekki, Slovakia Liikevaihto 2012: milj. euroa Liikevoitto (EBIT) 2012: 201 milj. euroa Operatiivinen sijoitettu pääoma 12/2012: milj. e Henkilöstö 12/2012: ~6,700 Ruoholahdenkatu 23 Helsinki HUOMAUTUS: Liikevaihto, liikevoitto ja henkilöstön määrä ovat tarkistettuja (eivät IFRS:n mukaisia) konsernin lukuja, jotka perustuvat 21. toukokuuta 2013 julkistettuun toimialaraportointiin. Operatiivinen sijoitettu pääoma perustuu tarkistettuihin (muihin kuin IFRS:n mukaisiin) toimialatietoihin. YIT 8 Roadshow, kesäkuu 2013

9 Uusi hallitus ja johto

10 Hallitus Henrik Ehrnrooth Hallituksen puheenjohtaja s maa- ja metsätaloustieteiden kandidaatti, Diplomiekonomi Pöyry Oyj:n hallituksen puheenjohtaja Riippumaton yhtiöstä: KYLLÄ Riippumaton osakkeenomistajista: EI Osakeomistus: ** Reino Hanhinen Varapuheenjohtaja s diplomi-insinööri, tekniikan tohtori h.c., vuorineuvos Riippumaton yhtiöstä: KYLLÄ Riippumaton osakkeenomistajista: KYLLÄ Osakeomistus: Kim Gran Hallituksen jäsen s diplomiekonomi, vuorineuvos Nokian Renkaat Oyj:n toimitusjohtaja Riippumaton yhtiöstä: KYLLÄ Riippumaton osakkeenomistajista: KYLLÄ Osakeomistus: Satu Huber Hallituksen jäsen s Kauppatieteiden maisteri LähiTapiola Keskinäisen Eläkevakuutusyhtiön toimitusjohtaja Riippumaton yhtiöstä: KYLLÄ Riippumaton osakkeenomistajista: KYLLÄ Osakeomistus: Erkki Järvinen Hallituksen jäsen s Kauppatieteiden maisteri Tikkurila Oyj:n toimitusjohtaja Riippumaton yhtiöstä: KYLLÄ Riippumaton osakkeenomistajista: KYLLÄ Osakeomistus: 0 Ari Lehtoranta* Hallituksen jäsen s Diplomi-insinööri (sähkötekniikka) KONE Oyj:n Keski- ja Pohjois-Euroopan aluejohtaja, asiakkuusjohtaja. KONE Oyj:n johtokunnan jäsen Riippumaton yhtiöstä: KYLLÄ Riippumaton osakkeenomistajista: KYLLÄ Osakeomistus: 0 Michael Rosenlew* Hallituksen jäsen s Kauppatieteiden maisteri Mikaros AB:n toimitusjohtaja Riippumaton yhtiöstä: KYLLÄ Riippumaton osakkeenomistajista: KYLLÄ Osakeomistus: 0 *) Ari Lehtoranta ja Michael Rosenlew ovat ilmoittaneet irtisanoutuvansa YIT Oyj:n hallituksesta edellyttäen, että heidät valitaan Caverion Oyj:n hallitukseen ja YIT Oyj:n osittainen jakautuminen rekisteröidään. **) Henrik Ehrnrooth omistaa välillisesti yhdessä veljiensä Georg Ehrnroothin ja Carl-Gustaf Ehrnroothin kanssa määräysvallan Structor S.A:ssa, joka on YIT:n suurin osakkeenomistaja YIT 10 Roadshow, kesäkuu 2013

11 YIT:n johtoryhmä Kari Kauniskangas (s. 1974) diplomi-insinööri, kauppatieteiden kandidaatti YIT Oyj:n toimitusjohtaja Osakeomistus: 10,624 Tero Kiviniemi (s. 1971) diplomi-insinööri, Executive MBA Varatoimitusjohtaja Osakeomistus: Liiketoimintaryhmät Konsernitoiminnot Timo Lehtinen (s. 1964) kauppatieteen maisteri, Executive MBA Talousjohtaja Osakeomistus: Toimialajohtajat: Harri Isoviita, Matti Koskela, Timo Lehmus, Jouni Forsman, Tom Sandvik, Teemu Helppolainen, Mikhail Voziyanov ja Juri Belomestnov Piia Raulo (s. 1967) kauppatieteiden maisteri Henkilöstöjohtaja Osakeomistus: Juhani Nummi (s. 1967) tekniikan lisensiaatti Kehitysjohtaja YIT 11 Roadshow, kesäkuu 2013

12 Strategia

13 YIT:n strategia Hallittu ja kannattava kasvu Kasvua omaperusteisessa rakentamisessa Vahvaa kasvua asuinrakennusten ja -alueiden kehittämisestä ja rakentamisesta kehittyvillä markkinoilla (Venäjä ja keskinen Itä-Eurooppa) Aseman vahvistaminen Suomen asuntorakentamisessa vahva markkinaosuus, uusia asumisen konsepteja ja paras asiakaskokemus Omaperusteisten kehitysprojektien osuuden kasvattaminen toimitila- ja infrarakentamisessa Laajempi taloudellinen liikkumavara Pääoman vapauttaminen hitaasti liikkuvista tase-eristä Uusia rahoituksen lähteitä ja kumppanuussuhteiden laajempi hyödyntäminen suurien alueiden kehittämisessä ja tonttien hallinnassa Erilaisia rahoitusinstrumentteja ja yhteistyökumppanuuksia tukemaan asiakkaiden rahoitustarpeita Vakaa asema eri markkinatilanteissa Rakentamisen volyymien ja myynnin hallinta - mahdollisuuksia reagoida nopeasti Myyntiriskittömien sekä pitkäkestoisten kassavirtaliiketoimien vahvistaminen Valmius reaaliaikaiseen markkinamuutosten hyödyntämiseen YIT 13 Roadshow, kesäkuu 2013

14 Fokusoitu kehitys Fokusoitu kehitys Lähestymistapa: Fokus seuraaviin liiketoimintoihin: Venäjä Asuntorakentaminen (keskinen Itä-Eurooppa & Suomi) Toimitilarakentaminen (keskinen Itä-Eurooppa & Suomi) Infrarakentaminen Henkilöstön kehittäminen: organisaatiokulttuuri, työnantajamaine, työntekijöiden taidot ja sitoutuminen Konsernin laajuiset kehityshankkeet Asuntorakentamisen kehittäminen Uudet asumisen konseptit Pitkäkestoisten asiakkuuksien hyödyntäminen Palvelujen digitalisointi Asiakaskokemuksen parantaminen Laajempi taloudellinen liikkumavara Olemassa olevan pääoman käytön tehokkuuden parantaminen Rahoitusmahdollisuuksien laajentaminen ilman yritykselle nostettavien lainojen lisäämistä Erinomainen johtaminen ja tasapainoiset arvot Vahva yhtenäinen yrityskulttuuri, joka perustuu tasapainoisiin arvoihin sekä yhteisiin hallinnointi- ja johtamistapoihin Pitkän aikavälin motivaation ja sitoutumisen varmistaminen YIT 14 Roadshow, kesäkuu 2013

15 Taloudelliset tavoitteet strategiakaudelle vuoteen 2016 asti Vuotuinen liikevaihdon kasvu > 10 % keskimäärin Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) > 20 % Operatiivinen kassavirta investointien jälkeen riittävä osingonmaksuun ja velkojen vähentämiseen Omavaraisuusaste 40 % Metrotunneli Espoo Osingonjako % tilikauden tuloksesta YIT 15 Roadshow, kesäkuu 2013

16 YIT:n sijoitustarina: Kasvua Suomesta ja kehittyvillä markkinoilla länsimaisia hallinnollisia periaatteita noudattaen Vahvuudet Ainutlaatuiset kasvumahdollis uudet Kannattavuus Riskienhallinta Vankka markkinatuntemus, yli 50 vuoden kokemus Venäjällä ja yli 100 vuoden kokemus Suomessa Tontti-investoinnit paikallinen osaaminen Ensiluokkainen myyntiprosessi suunnittelun hallinta, oma myynti, loppukäyttäjän aseman korostaminen Vakaa markkina-asema: suurin ulkomainen asuinkiinteistöjen tuottaja Venäjällä, markkinajohtaja Suomessa YIT tarjoaa mahdollisuuden hyödyntää kehittyvien markkinoiden kasvupotentiaalia länsimaisia hallinnollisia periaatteita noudattaen Kohdennettu ja hallittu kasvu Venäjä, Baltian maat ja keskinen Itä-Eurooppa nykyiset asunnot pieniä ja heikkolaatuisia, ostokykyinen keskiluokka kasvaa Poliittinen tuki asuntotuotannolle ja asuntolainamarkkinoiden kehittämiselle erityisesti Venäjällä Uudet asumistarpeet Suomessa muuttoliike, energiatehokkuusvaatimukset sekä monikäyttöisten talojen kasvava tarve Toimitilojen tarve kasvukeskuksissa uudet rakennukset ja vanhojen remontointi Vaativan infrarakentamisen ja -kunnossapidon erikoisosaaminen YIT on Euroopan kannattavimpia rakennusyrityksiä ja selkeästi kannattavin alan yritys Suomessa Vakaa tulos: hyvä kannattavuus koko suhdannejaksolla erityisesti Suomessa Liiketoiminnassa painotetaan oman tuotannon suurta osuutta. Tavoitteena lisätä oman tuotannon osuutta Suomessa ja pidentää arvoketjua myös infrarakentamisen alueella Hyvä hallintotapa ja tiukat eettiset periaatteet Tasapainoinen liiketoimintaportfolio mahdollistaa tilaisuuksien hyödyntämisen kaikissa markkinatilanteissa Negatiivinen korrelaatio Suomen rakennusliiketoiminnassa yritys ei niin haavoittuvainen suhdanteiden muutoksille Kyky ja hyvä aiempi menestys aloitusten mukauttamisessa Maantieteellinen hajauttaminen paikallinen johtamistaito Riittävä rakentamisreservi jättää tilaa kassavirran hallinnalle Tuotantokustannusten joustavuus erityisesti Venäjällä YIT 16 Roadshow, kesäkuu 2013

17 Toimialatietoja Konsernitason näkökohdat ja kehitys

18 YIT:n liiketoimintasegmentit Suomen rakentamispalvelut Liiketoiminta: Asuntorakentaminen Toimitilarakentaminen Julkiset rakennukset Infrarakentaminen Avainluvut*: Liikevaihto: milj. euroa Liikevoitto: 134 milj. euroa Henkilöstö: ~3 500 Suomi Viro Latvia Liettua Tšekki Slovakia Pietari Venäjä Kazan Moskovan alue Moskova Tjumen Jekaterinburg Kansainväliset rakentamispalvelut Liiketoiminta: Asuntorakentaminen Toimitilarakentaminen (keskinen Itä-Eurooppa) Julkiset rakennukset (keskinen Itä-Eurooppa) Avainluvut*: Liikevaihto: 600 milj. euroa Liikevoitto: 80 milj. euroa Henkilöstö: ~2 800 Donin Rostov Yhteenveto* Liikevaihto 2012: milj. euroa Liikevoitto 2012: 201 milj. euroa Operatiivinen sijoitettu pääoma 12/2012: milj. euroa ROI 14,9 % *) Oikaistuja segmenttiraportoinnin mukaisia ei IFRS lukuja, vuosi YIT 18 Roadshow, kesäkuu 2013

19 YIT:n kyky hallita suhdannevaihteluja on parantunut Hyvät mahdollisuudet kassavirran hallintaan Tontti-investointien mukauttaminen Parempi tilanne Venäjällä Kaikissa projekteissa kannattavuus hyvällä tasolla Mahdollisuudet myyntitaktiikoiden käyttöön Joustavuus tuotantokuluissa Yksikkökohtainen tuotantovolyymi vakaampi Pienemmät projektit Tonttisopimuksissa maksuaikataulu sidottu lupamenettelyihin Suomessa tasapainoinen liiketoimintaportfolio Asuntoliiketoiminnassa sijoittajakauppoja Infra luonteeltaan suhdanteista riippumatonta YIT 19 Roadshow, kesäkuu 2013

20 Hyvä markkina-asema kaikilla markkinoilla Rakennusyhtiöt YIT:n markkinoilla Myytyjen asuntojen määrä vuonna 2012 Venäjä PIK Group Etalon YIT LSR Group NCC 496 Lemminkäinen 141 Suomi YIT Lemminkäinen Skanska NCC 736 SRV Baltian maat ja Itä- 477 Eurooppa Central Group* Ekospal* 700 Finep* 500 YIT 384 MERKO 235 NCC 103 Nordecon* YIT:n markkinat ja markkinoiden koko vuonna 2012 (asunnot) Tšekki Suomi Baltian maat YIT:n markkina-asema Suomi myytyä asuntoa vuonna 2012 Venäjä myytyä asuntoa vuonna 2012 Baltian maat ja Itä-Eurooppa myytyä asuntoa vuonna 2012 Slovakia Pietari Moskovan alue Moskova *) vuoden 2011 lukuja YIT 20 Roadshow, kesäkuu 2013

21 Asumisen ratkaisuja YIT 21 Roadshow, kesäkuu 2013

22 Markkinoiden trendit ja mahdollisuudet Kiihtyvä muutoksen nopeus ja lisääntyvä moninaisuus Trendit Erilaistuvat sukupolvet (ihmiset ikääntyvät, sukupolvet pienenevät, nuorten ammattilaisten tarve) Kaupungistuminen (muuttoliike ja keskittäminen, sosiaalinen moninaisuus) Mahdollisuudet Lisääntynyt hyvinvointi, kasvanut ostovoima, mahdollisuus ja halu kuluttaa pitkällä aikavälillä Työvoimapula ja kilpailu nuorista lahjakkuuksista työnantajakuva, vastuullisuus, joustavuus, merkityksellinen työ, työskentelyilmapiiri Kotitalouksien pienentynyt keskimääräinen koko, sinkkujen ja pariskuntien lisääntyvä määrä Yhä pienempiä ja tehokkaampia asuntoja tarvitaan, mutta samaan aikaan toivotaan myös laatua ja jopa luksusta (lainsäädäntö otettava huomioon) Infrastruktuuritarpeet kaupunkien keskustoissa lisääntyvät, ratkaisut entistä monimutkaisempia Konseptit segmenteille ostovoiman mukaan Kulutusmyönteisyys ja elämäntyylit Kuluttajalähtöinen lähestymistapa kaikkeen, palvelut, online, 24/7 Elämäntyylejä ilmaistaan kuluttamalla Asuntojen myynnistä asumisliiketoimintaan, pitkäaikaiset asiakkuudet ja elinkaaripalvelut Globalisaatio (velkaantuneisuus) Uudet rahoitusinstrumentit tukevat liiketoimintaa ja mahdollistavat asiakkaiden investoinnit Projektit, joissa julkinen ja yksityinen sektori solmivat kumppanuussuhteen Kansainvälinen hankinta Digitalisointi (tekninen kehitys) Online-asiakassuhteet ja tietämysperusteiset järjestelmät Uuden tekniikan, integroitujen järjestelmien ja älykkäiden liikenneratkaisujen mahdollistamat innovaatiot Ilmastonmuutos (kestävät ratkaisut, vihreät arvot) Energiatehokkaat rakennukset, vihreä julkisuuskuva, kestävät ratkaisut Kierrätykseen, uusiin energiaverkostoihin, uusiutuvaan energiaan, pienoislämpövoimaloihin (CHP), nesteytettyyn maakaasuun, biojalostukseen ja jätteenpolttoon liittyvät ratkaisut Arvokkaiden mineraalien väheneminen Resurssien tehokkuus, kestävät ratkaisut Kaivoteollisuuden rakennustöiden lisääntynyt tarve YIT 22 Roadshow, kesäkuu 2013

23 Majoitus- ja asumistarpeiden muutokset: esimerkkinä ratkaisut viipymän mukaan Vuokraasunto Väliaikaisen kodin tarve putkiremontti, välimuutto 2 4 kuukautta Hotellihuone 1 yön vierailu Pariskunnan tai perheen lomamatka 2 päivää 2 viikkoa Pendelöinti 2 5 päivää Yrityskäyttäjät Vieraileva asiantuntija Koulutusmatka Lyhyt projekti 2 viikkoa 2 kuukautta Viipymä 1 vrk 2 viikkoa 2 kuukautta 4 kuukautta YIT 23 Roadshow, kesäkuu 2013

24 Tampere Suites Ravintola- ja palvelutilat kahdessa kerroksessa 3-D -esitys Uudelleensyntynyt kortteli, johon YIT toteuttaa huoneistohotellin sekä kaupallisia tiloja Uimahalli ja kuntokeskus saneerattu Tampereen kaupungin toimesta Aukeaminen käyttäjille elokuussa 2012 Valmiit palvelut sekä sijoituskäyttöön että omaan käyttöön Valittavissa vuokrasopimus kiinteällä vuokratuotolla YIT 24 Roadshow, kesäkuu 2013 Huoneistohotelli Uimahalli ja kuntokeskus Sijainti keskusta-alueella, Pyynikintorin kupeessa: Hämeenpuisto 300 metriä Keskustori 500 metriä Särkänniemi 700 metriä

25 Mini-asunto esimerkkinä asumisen innovaatioista Konseptikehityksen tausta Suomen kotitalouksista 40 % on yhden hengen talouksia ja Helsingissä jopa 60 % Kohderyhmänä opiskelijat, city-sinkut ja sijoittajat Asunnon toiminnallisuuden ja pohjaratkaisun taustalla syksyllä 2012 tehty asiakastutkimus Ruuanlaitto porukassa tärkeää: iso jatkettava ruokapöytä. Pienessäkin keittiössä paljon laskutilaa. Astianpesukone, yhdistetty uuni/mikro, 2-levyinen liesi. Keittiö ei saisi olla eteisen jatkeena. Pesuhuoneeseen luksusta. Sinkut haluavat pesukoneen. Säilytysratkaisut ja tilaan sopivat kalusteet erottautumistekijöinä. Huoneen koko korkeuden hyödyntäminen säilytyksessä. Erottautumistekijöinä koko, säilytysratkaisut ja sisustuspaketti Ensimmäisten julkaistujen projektien kysyntä on ollut erinomainen YIT 25 Roadshow, kesäkuu 2013

26 YIT:n mahdollisuudet Venäjällä YIT 26 Roadshow, kesäkuu 2013

27 YIT Venäjällä: merkittävä ulkomainen asuntorakentaja Painopiste asuntotuotannossa Toimintaa Pietarissa, Moskovan alueella, Moskovassa, Kazanissa, Jekaterinburgissa, Donin Rostovissa sekä Tjumenissa Rakentamishankkeita omilla tonteilla: kerrostalot, rivitalot ja omakotitalot Erilaisia viimeistelyasteita Asuinrakennusten kunnossapito- ja huoltopalvelut Liikekiinteistöjen rakentaminen Gorelovon teollisuuspuisto Leningradin Oblastissa Oma tuotanto omilla tonteilla osana kokonaisia alueita Vuosi 2012 Venäjällä: 24 % konsernin liikevaihdosta 45 % konsernin sijoitetusta pääomasta 40 % konsernin henkilöstöstä Pietari Kazan Moskovan alue Moskova Donin Rostov Jekaterinburg Tjumen YIT 27 Roadshow, kesäkuu 2013

28 Rakentaminen ei poliittisesti herkkä toimiala Venäjällä Sotilaallisesti herkät alat Sotilaallisesti ja taloudellisesti herkät alat Puolustus-/aseteollisuus Strategiset metallit Öljy ja kaasu Sotilaallinen merkitys Televisio, radio, internet Auto- ja ilmailuteollisuus Maanviljely ja elintarviketeollisuus Kemianteollisuus Tietoliikenneoperaattorit Kuljetusinfrastruktuuri Sähkön tuotanto Pankki- ja vakuutusala Rakentaminen Tukku- ja jälleenmyynti Kulutustavaroiden tuotanto Kansallisesti vaarattomat alat Ei-strategiset luonnonvarat Taloudellisesti herkät alat Taloudellinen merkitys Lähde: Kari Liuhto (2007), Turun kauppakorkeakoulu YIT 28 Roadshow, kesäkuu 2013

29 YIT keskittyy keskiluokkaan Venäjällä Keskiluokalla on yhtä paljon tuloja kuin yläluokalla YIT keskittyy Comfort-segmenttiin Venäjän ylä- ja keskiluokalla saman verran rahaa Asumissegmentit Venäjällä YLIN 20% KESKI 60% ALIN 20% Eliitti 5 % Comfort YIT:n kohderyhmä 47 % 48 % Sosiaalinen asuminen Lähde: Venäjän tilastokeskus, Venäjän keskuspankki (2012) YIT 29 Roadshow, kesäkuu 2013

30 Keskiluokan kuluttajaprofiili Venäjällä Keskiluokka Venäjällä vahvempi kuin muilla kehittyvillä markkinoilla ja se kasvaa nopeasti Venäjä on 140 miljoonan kuluttajan koti, ja se on menestyvin kehittyvistä maista (Brasilia, Venäjä, Intia ja Kiina) 74 % väestöstä asuu kaupungeissa ja muodostaa 85 % ostovoimasta Vakaa bruttokansantuotteen kasvu, hidastuva inflaatio ja ennätyksellisen alhainen työttömyysaste ennakoivat kuluttajien ostovoiman kasvamista Venäjällä 104 miljoonan asukkaan muodostama keskiluokka on ostovoiman perusta 82 % kaikista Venäjän kotitalouksista kuuluu keskiluokkaan vuoteen 2015 mennessä Tämän väestönosan odotetaan kasvavan 16 % vuoteen 2020 mennessä, jolloin se muodostaisi 86 % väestöstä ja kuluttaisi 1,3 biljoonaa dollaria, eli 40 % enemmän kuin vuonna 2010 BKT henkeä kohti (tuhatta euroa) Brasilia Venäjä Intia Kaupungistumisaste Venäjällä Kiina Keskiluokan kehitys Venäjällä (väestö miljoonina) (73%) % 121 (86%) Keskiluokan kehitys Venäjällä (keskiluokan kulutus bilj. USD) % Keskiluokka Muu 1, Lähde: Ernst & Young, Global Insight, Rosstat ja Consumer360 (tohtori Homi Kharas, Brookings Institution) YIT 30 Roadshow, kesäkuu 2013

31 YIT:n kassavirta on kehittynyt Venäjällä selvästi talouskriisin jälkeen Ennen Nyt Useita vuosia 2,7 vuotta 1,8 vuotta Tonttien hankinta Rakentaminen Asuntojen myynti valmistumisen jälkeen Rakentaminen Tonttien hankinta Asuntojen myynti rakentamisen aikana Yhteensä: Käyttöpääomasykli yli 5 vuotta Yhteensä: Käyttöpääomasykli alle 3 vuotta Ennen talouskriisiä tontit hankittiin tyypillisesti useita vuosia ennen rakentamisen aloittamista Asunnot myytiin rakentamisen edettyä jo pitkälle tai vasta valmistumisen jälkeen Nykyisin YIT pyrkii maksamaan hankitut tontit vasta, kun rakentamisen alkaminen on jo lähellä Myytyjen asuntojen valmistumisaste on nykyisin noin 60 %. Selvä vaikutus kassavirtaprofiiliin YIT 31 Roadshow, kesäkuu 2013

32 Varantojen kehitys vs. rakentamisen volyymit Venäjällä Vaihto-omaisuuden kehitys (milj. euroa* tilikauden lopussa) Käynnissä oleva tuotanto Maa ja kehittämiskustannukset Valmiit asunnot Muut varannot Rakentamisen volyymit (PCS) Rakenteilla, myyty Rakenteilla, myymättä Valmiit, myymättä +30% +90% ,550 9, , , ,642 6, , , Q1/ Q1/2013 *) 40,8200, 41,7650, 40,3295 ja 39,7617 EUR/RUB käytetty vuosina 2010, 2011, 2012 ja Q1/2013 YIT 32 Roadshow, kesäkuu 2013

33 Uusi alue YIT:lle: Tjumen Venäjän epävirallinen öljy- ja kaasupääkaupunki Tjumenin alue Venäjällä #1 perheiden tulotasolla ja työllisyysasteella mitattuna; sijoituskohteen kiinnostavuuden arvioinnissa #2 alueellisen inhimillisen kehityksen tehokkuutta mittaavassa indeksissä #3 asuinrakentamisen määrä per asukas Kaupungissa noin asukasta Tjumen, Venäjä Ensimmäinen tontti kaupungissa hankittu 2012 lopulla Noin 900 asuntoa neljässä vaiheessa Rakentamisen aloitus Q3/2013 Uusia tonttihankintoja vireillä Bratislava, Slovakia YIT 33 Roadshow, kesäkuu 2013

34 Tulevaisuudennäkymät ja johtopäätökset

35 Markkinanäkymät 2013 Suomen rakentamispalvelut Asuntorakentaminen Suomessa arvioidaan aloitettavan asuntoa vuonna 2013 (RT, huhtikuu 2013), kun arvioitu pitkän tähtäimen tarve on asuntoa vuosittain (VTT, tammikuu 2012) Muuttoliike, demografiset tekijät ja matala korkotaso tukevat asuntojen kysyntää Asuntojen hintojen odotetaan pysyvän vakaina Rakennuskustannusten maltillinen nousu pääasiassa energiamääräysten muutosten vuoksi Toimitilarakentaminen Liiketilojen rakentamisen odotetaan vähenevän 12 %, toimistojen rakentamisen 19% (Euroconstruct, joulukuu 2012) Toimistotilojen vajaakäyttöaste on korkea, kysyntä painottuu nykyaikaisiin ja energiatehokkaisiin tiloihin Metrotunneli Espoo Infrarakentaminen Infrarakentamisen ennustetaan pysyvän vakaana (Euroconstruct, joulukuu 2012) Rata- ja metrorakentaminen kasvaa ja kalliorakentamisen markkinatilanne pysyy suotuisana YIT 35 Roadshow, kesäkuu 2013

36 Markkinanäkymät 2013 Kansainväliset rakentamispalvelut Venäjä Pitkällä aikavälillä suuri tarve asunnoille Asuntorakentamisen arvioidaan kasvavan vuonna 2013 Asuntojen hintojen odotetaan nousevan vuonna 2013, mutta selvästi vähemmän kuin vuonna 2012 Asuntolainojen korot ovat edelleen nousussa Venäjän BKT-ennusteita on laskettu äskettäin Tarjanne Dúbravka Bratislava, Slovakia Baltian maat, Tšekki ja Slovakia Tarve parantaa asuinolosuhteita pitkällä tähtäimellä Asuntorakentamisen volyymit hitaassa kasvussa matalalta tasolta Baltian maissa Asuntoaloitusten määrän odotetaan pysyvän vakaana Tšekissä ja Slovakiassa YIT 36 Roadshow, kesäkuu 2013

37 Tulosohjeistus vuodelle 2013 YIT arvioi, että vuonna 2013 konsernin jatkuvien toimintojen toimialaraportoinnin mukainen liikevaihto ja liikevoitto säilyvät vuoden 2012 tasolla ilman kertaluonteisia eriä. Tulosohjeistus perustuu julkistettuihin ei IFRS tietoihin ja siinä ei ole huomioitu suunniteltuun jakautumiseen liittyviä kertaluonteisia kustannuksia. Kasvanut epävarmuus yleisestä makrotaloudellisesta kehityksestä vaikuttaa YIT:n liiketoimintaan ja asiakkaisiin. Smolny Pietari, Venäjä YIT 37 Roadshow, kesäkuu 2013

38 Yhteenveto YIT jatkaa pääomaintensiivisten rakennuspalveluiden tarjoamista jakautumisen jälkeen, Venäjä ja asuntorakentaminen ovat tärkeimmät kasvualueet Kannattavuutta parannettu onnistuneesti vuodesta 2009 eteenpäin - edelleen mahdollisuuksia kannattavuuden parantamiselle sekä Suomessa että Kansainvälisissä rakentamispalveluissa YIT:n kyky hallita markkinoiden syklisyyttä on kehittynyt viime vuosina Vahva markkina-asema: Suurin ulkomainen asuntorakentaja Venäjällä, markkinajohtaja Suomessa Ainutlaatuisia kasvumahdollisuuksia Tasapainoinen liiketoimintasalkku mahdollistaa potentiaalin hyödyntämisen kaikissa markkinatilanteissa Houkuttelevia kasvumahdollisuuksia YIT tarjoaa hallittua ja kannattavaa kasvua kehittyviltä markkinoilta länsimaisella hyvällä hallinnointitavalla Korkea kannattavuus ja hyvät osingot YIT on yksi Euroopan kannattavimmista suurista rakentamispalveluita tarjoavista yhtiöistä Strategisena tavoitteena hallittu ja kannattava kasvu Ruoholahdenkatu 23 Helsinki YIT 38 Roadshow, kesäkuu 2013

39 Liitteet Q1 lyhyesti Kannattavuuskehitys YIT:n taloudellinen asema YIT 39

40 Ensimmäisen vuosineljänneksen kohokohtia Kannattavuus ja myynti Asuntomyynti hyvällä tasolla Liikevaihto ja liikevoitto viime vuoden tasolla Hyvä asuntomyynti Suomen rakentamispalveluissa Varainsiirtoveron nousu maaliskuun alussa ja sijoittajakaupat tukivat myyntiä Suuret infraprojektit etenivät suunnitelmien mukaan Haasteita toimitilarakentamisessa Liikevaihto ja liikevoitto kasvoivat ja kannattavuus parani Kansainvälisissä rakentamispalveluissa Myynti vilkastui tammikuun lomakauden jälkeen Venäjällä Aloitukset markkinakysyntää vastaavalla hyvällä tasolla Tilauskanta Vahva tilauskanta (2 710 milj. euroa) Tilauskanta vahvalla tasolla Tasapainoinen myyntivaranto Suomessa: noin 70 % myynnissä olevista asunnoista keskihintaisia asuntoja (hinta enintään euroa Monipuolinen asuntojen myyntivaranto: lähes asuntoa myynnissä maaliskuun lopussa Markkinanäkymät vuodelle 2013 Hyviä mahdollisuuksia YIT:lle Korkojen odotetaan pysyvän matalina Suomessa Hyviä pitkän aikavälin mahdollisuuksia Venäjällä, Baltian maissa ja keskisessä Itä- Euroopassa Lisääntynyt epävarmuus yleisestä makrotaloudellisesta kehityksestä vaikuttaa YIT:n liiketoimintaan ja asiakkaisiin Huomautus: muita kuin IFRS:n mukaisia lukuja käytetään jatkuvien toimintojen arvioimiseen. YIT 40 Roadshow, kesäkuu 2013

41 Avainlukuja*: milj. euroa 1-3/13 1-3/12 Muutos 1 12/12 Liikevaihto 452,0 444, Liikevoitto 35,9 37,2 201,1 % liikevaihdosta 7,9 8,4 10,3 Tilauskanta Tulos ennen veroja 30,1 29,8 167,6 Katsauskauden tulos 23,0 22,7 130,4 Osakekohtainen tulos, e 0,18 0,18 1,04 Operatiivinen kassavirta investointien -5,4-14,1 49,8 jälkeen 63,9 65,1 73,8 Kassavarat kauden lopussa Henkilöstö kauden lopussa Kaikki luvut perustuvat toimialaraportointiin (osatuloutus valmistumisasteen mukaan) *) Tarkistetut (muut kuin IFRS:n mukaiset) luvut perustuvat 21. toukokuuta 2013 julkistettuun toimialaraportointiin (osatuloutus). Huomautus: 1. tammikuuta 2013 lähtien IAS 23:n mukaiset korkokulut sisältyvät toimialojen rahoituskuluihin. Vuoden 2012 luvut on muutettu vastaavasti vuoden 2013 raportoinnissa ja tässä esityksessä. YIT 41 Roadshow, kesäkuu 2013

42 Suomen rakentamispalvelut Liikevoitto ja kate 2007 Hyvät asuntomarkkinat Hyvät muut kuin asuntomarkkinat, tuotot alhaisia 133,4 milj. euroa (11,6%) Heikkenevät asuntomarkkinat Hyvää kehitystä muilla kuin asuntomarkkinoilla "vanhan" tilauskannan ansiosta 111,7 milj. euroa (9,8%) Asuntomarkkinoilla painopiste sijoittajakaupassa Heikkenevät muut kuin asuntomarkkinat Hyvä tulos infrassa Kiinteiden kulujen leikkaukset 81,9 milj. euroa (8,0%) 2010 Asuntomarkkinoilla painopiste siirtyi suoraan kuluttajamyyntiin Muilla kuin asuntomarkkinoilla piristymisen merkkejä 108,1 milj. euroa (9,8%) 2011 Painopiste suorassa kuluttajamyynnissä Piristymistä muilla kuin asuntomarkkinoilla Infrassa heikko kehitys vuoden ensimmäisellä puoliskolla, piristymistä toisella puoliskolla 117,3 milj. euroa (9,6%) 2012 Asuntomyynti jatkui suotuisana Vakaa kehitys toimitila- ja toimistotilamarkkinoi lla Infrantiehankkeet etenivät suunnitellusti 134,1 milj. euroa (10,1 %) milj. euroa Q1/07 Q2/07 Q3/07 Q4/07 Q1/08 Q2/08 Q3/08 Q4/08 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Liikevoitto % liikevaihdosta YIT 42 Roadshow, kesäkuu 2013

43 Kansainväliset rakentamispalvelut Liikevoitto ja kate 2007 Hyvät markkinaolosuhtee t Venäjällä ja Baltian maissa Asuntojen hinnat nousussa varsinkin Venäjällä 67,2 milj. euroa (13,9%) Hinnat laskussa Baltian maissa ja Venäjällä (vuoden toisella puoliskolla) Kannattavuus heikkeni erityisesti Baltian maissa 9,0 milj. euroa (1,8%) Asuntojen hinnat vakiintumassa Venäjällä (vuoden toisella puoliskolla) Myyntimäärät pieniä Baltian maissa Kiinteiden kulujen leikkaukset -17,8 milj. Euroa (-5,0%) 2010 Asuntojen hinnoissa pientä nousua Venäjällä Pienet myyntimäärät Baltian maissa ja Itä-Euroopassa, mutta pohjalukemat on ohitettu 34,7 milj. euroa (7,5%) 2011 Hinnat kasvussa Venäjällä (alueellisia eroja) Myyntimäärät kasvussa Baltian maissa ja Itä- Euroopassa, mutta tämä heikentää edelleen toimialan kannattavuutta 40,9 milj. Euroa (8,4 %) 2012 Hyvä asuntomyynti Katteet kohenevat Myyntimäärät edelleen pieniä Baltian maissa ja Itä-Euroopassa, kannattavuus paranee 80,4 milj. euroa (12,3%) milj. euroa *) Q1/07 Q2/07 Q3/07 Q4/07 Q1/08 Q2/08 Q3/09 Q4/09 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/ Q3/08 Q2/09 Q4/ Q1/12 Q2/ *) Q3/12 Q4/12 Q1/13 Liikevoitto % liikevaihdosta Q1/09 *) Vuoden 2011 kolmannella neljänneksellä tehtiin Pietariin rakennettujen asuntojen ammoniakkiongelmaan liittyvä 10 milj. euron kuluvaraus. Ilman varausta liikevoitto olisi ollut 10,0 milj. euroa ja liikevoittoprosentti 8,2 %. Varauksesta purettiin 7 milj. euroa vuoden 2012 kolmannella neljänneksellä. Ilman varauksen purkua liikevoitto olisi ollut 18,7 milj. euroa ja liikevoittoprosentti olisi ollut 12,2 %. YIT 43 Roadshow, kesäkuu 2013

44 YIT:n kustannusrakenne Ulkoiset palvelut suurin osan YIT:n kustannuksista milj. euroa (% kustannuspohjasta ennen käyttökatetta) Kokonaiskustannuspohja 1,76 miljardia euroa 1, (15%) 923 (47%) 496 (25%) Muut liiketoiminnan tuotot Arvonalennukset Valmistevaraston ja keskener. töiden muutos Liikevaihto Henkilöstökulut Ulkoiset palvelut Tarvikkeet ja hankinta Muut erät* (netto) EBITDA EBIT *) Sisältää muut käyttökustannukset, osuuden osakkuusyhtiöiden tuloksista sekä tuotannon omaan käyttöön HUOMAUTUS: Tarkistetut (muut kuin IFRS:n mukaiset) luvut perustuvat 21. toukokuuta 2013 julkistettuun toimialaraportointiin (osatuloutus) YIT 44 Roadshow, kesäkuu 2013

45 Tarkistettu konsernitase 31. maaliskuuta 2013 Kiinteä omaisuus (milj. euroa) suurimman osan tuottavat vaihto-omaisuus ja erityisesti WIP 2, Pysyvät vastaavat Oma pääoma ja vieras pääoma (milj. euroa) 2,388 milj. euroa (% vaihto-omaisuudesta) 240 (13 %) 120 6% Oma pääoma 721 1,915 (80 %) Varastot 865 (45 %) 691 (36 %) 1,915 Pitkäaik. lainat Lyhytaik. lainat WIP Maa-alueet ja tonttien omist. Osakkeet valmiissa asuntoosakeyhtiöissä Muut Varastot Saadut ennakot Trade and other receivables Cash and cash equivalents Myynti- ja muut velat Muut velat Q1/2013 Q1/2013 *) Sisältää piilevät verovelat, eläkevelvoitteet, provisiot sekä muun vieraan pääoman HUOMAUTUS: Tarkistetut (muut kuin IFRS:n mukaiset) luvut perustuvat 21. toukokuuta 2013 julkistettuun konserniraportointiin (IFRIC) YIT 45 Roadshow, kesäkuu 2013

46 Nettovelka pysyi edellisvuoden tasolla Korollinen velka (milj. euroa) Nettovelka Rahavarat Huomautus: Tarkistetut (muut kuin IFRS:n mukaiset) luvut perustuvat 21. toukokuuta 2013 julkistettuun konserniraportointiin (IFRIC) YIT 46 Roadshow, kesäkuu 2013 Rakentamisen loppuunsaattamiskusta nnukset maaliskuun 2013 lopussa yhteensä 934 milj. euroa (3/12: 725 milj. euroa Ei erityistä jälleenrahoitustarvetta vuonna 2013 pitkäaikaisten lainojen erääntyminen vuonna milj. euroa Nostamattomia sitovia limiittisopimuksia yhteensä 280 milj. euroa sekä lisäksi 150 milj. euron siltarahoitussopimus vaihtuvakorkoisten velkakirjolainojen ostotarjouksen rahoittamiseen

47 Omavaraisuusaste 41 % maaliskuun lopussa Velkaantumisaste prosenttia Omavaraisuusaste prosenttia Konserniraportoinnin mukaan (IFRIC 15) Toimialaraportoinnin mukaan (osatuloutus) Huomautus: Velkaantumisaste konserniraportointiin (IFRIC) perustuvien tarkistettujen (muiden kuin IFRS:n mukaisten) konsernilukujen mukaan. Omavaraisuusaste toimialaraportointiin (osatuloutus) perustuvien tarkistettujen (muiden kuin IFRS:n mukaisten) lukujen mukaan. Muut kuin IFRS:n mukaiset luvut julkaistiin 21. toukokuuta 2013 YIT 47 Roadshow, kesäkuu 2013

48 Velkaantuneisuusaste kasvoi Nettovelka/käyttökate Kerroin (x) Strateginen tavoite: Omavaraisuusaste 35 % Konserniraportoinnin mukaan (IFRIC 15) Jäljelle jäävä YIT (muut kuin IFRS:n mukaiset tiedot) Huomautus: 21. toukokuuta 2013 julkaistuja muita kuin IFRS:n mukaisia lukuja käytetään jatkuvien toimintojen arvioimiseen. YIT 48 Roadshow, kesäkuu 2013

49 Kassavirta lievästi negatiivinen ensimmäisellä neljänneksellä Operatiivinen kassavirta investointien jälkeen (milj. euroa) 2012: 49,8 milj. euroa Asuntomyynti tuki kassavirtaa Suomessa Omaperusteinen myyntivaranto ja tonttiinvestoinnit kasvoivat Venäjällä Huomautus: Tarkistetut (muut kuin IFRS:n mukaiset) luvut perustuvat 21. toukokuuta 2013 julkistettuun konserniraportointiin (IFRIC) YIT 49 Roadshow, kesäkuu 2013