Capital International Emerging Markets Fund (CIEMF) - rahasto

Transkriptio

1 Capital International Emerging Markets Fund (CIEMF) - rahasto Yksinkertaistettu rahastoesite Tammikuu 2011 Kaikkien tietojen päiväys on , mikäli ei toisin mainita. Tämä ei ole täydellinen rahastoesite. Täydellinen rahastoesite, vuosikertomukset ja puolivuotiskatsaukset sekä muut tärkeät asiakirjat ovat saatavina Capital International Emerging Markets Fund -yhtiön ("yhtiö," Company) rekisteröidystä toimipaikasta osoitteesta P.O. Box 167, 6C, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxembourg, sekä yhtiön rekisterinpitäjänä (Registrar) ja siirtoasiamiehenä (Transfer Agent) toimivalta J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. -yhtiöltä osoitteesta 6C, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxembourg. Yhtiötä valvoo Luxemburgin rahoitustarkastuslaitos (Luxembourg Commission for the Supervision of the Financial Sector/Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF)). Mikäli tarvitsette lisätietoja, pyydämme teitä ottamaan yhteyttä Capital International Funds Services -yhtiöön. Tiedotteita ja tilastotietoja, mukaan luettuina päivittäin tarkistettavat osakekurssit, on Internet-osoitteessa capitalinternationalfunds.com. Puhelin tai faksi Maksutta Euroopan unionin jäsenmaissa ja Sveitsissä (9-18 Keski-Euroopan aikaa (CET)) Jos haluatte saada tietoja transaktiosta tai tilistä (Transaction or Account Information), valitkaa vaihtoehto 1 tai lähettäkää faksi numeroon Jos haluatte saada tietoja rahastosta tai tilata kirjallista materiaalia (Fund Information or Literature Requests), valitkaa vaihtoehto 2 tai lähettäkää faksi numeroon Postiosoite Capital International Funds Services P.O. Box 167 6C, route de Trèves L-2633 Senningerberg Luxembourg 1

2 Tiivistelmä tiedoista Yhtiö on Luxemburgin 20. joulukuuta 2002 päivätyn, muutetun yhteissijoitusyrityksiä koskevan lain 1. osassa tarkoitettu UCITS III -toimiluvan mukainen omistajien hallinnoima (self-managed) SICAVsijoitusrahasto. Perustamispäivämäärä Perustamismaa Omaisuudenhoitajana toimiva pankki (Custodian Bank) Tilintarkastajat UCITS-rahastoa tarjoava rahoituslaitos 22. maaliskuuta 1990 Luxemburg J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. PricewaterhouseCoopers S.à r.l. Capital International Sàrl Rahaston yleiskatsaus ja tyypillisen sijoittajan profiili Yhtiö soveltuu erityisesti sijoittajille, jotka tavoittelevat pääoman kasvua pitkällä aikavälillä sijoittamalla pääasiassa kehittyville markkinoille ja jotka ymmärtävät ja hyväksyvät tällaiseen sijoitukseen liittyvän merkittävästi korkeamman riskitason. 2

3 Tietoja sijoituksesta Riskitekijät Yleinen sijoitusriski Sijoitukset kehittyvien maiden arvopapereihin sisältävät useita riskejä, jotka saattavat olla suurempia kuin kehittyneiden maiden arvopapereihin tehtäviin sijoituksiin tavallisesti liittyvät riskit. Mainittujen riskien johdosta osuudet soveltuvat vain sellaisille sijoittajille, jotka kykenevät kantamaan yhtiöön tehtävästä pitkäaikaisesta sijoituksesta aiheutuvan merkittävän riskin. Riski liittyy siihen, kuinka todennäköisesti sijoituksen arvo laskee ajan kuluessa, ja myös siihen, kuinka paljon se todennäköisesti laskee. Sijoitusta suunnittelevien henkilöiden on syytä huolellisesti harkita tätä riskiä ja muita riskejä. Yhtiö pyrkii mahdollisuuksien mukaan vähentämään mainittuja riskejä huolellisella varainhallinnalla. Tämän pyrkimyksen onnistumisesta ei kuitenkaan voida antaa takeita. Osuuksien arvo lunastusaikana voi olla suurempi tai pienempi kuin osuudenomistajan alkuperäisen sijoituksen määrä, mikä määräytyy arvopapereiden ja kyseisen rahaston mainittuna aikana omistamien muiden varojen markkina-arvon mukaan. Menneet tuotot eivät ole tae tulevista tuotoista. Tiettyihin rahoitusinstrumentteihin liittyvät riskit Ennen CIEMF-yhtiöön sijoittamista on syytä ottaa huomioon yhtiön käyttämien rahoitusinstrumenttien luonteeseen liittyvät muut huomattavat riskit, joita ovat esimerkiksi seuraavat kuitenkaan näihin rajoittumatta: Oman pääoman ehtoisten arvopapereiden kurssit voivat laskea tiettyjen tapahtumien seurauksena, mukaan luettuina, mutta näihin rajoittumatta, tapahtumat, joissa ovat suoraan osallisina yhtiön sijoituskohteina olevat yritykset; yleiseen taloustilanteeseen vaikuttavat olosuhteet; markkinoiden yleiset muutokset; paikallisesti, alueellisesti tai maailmanlaajuisesti esiintyvä poliittinen, sosiaalinen tai taloudellinen epävakaus sekä valuuttakurssien vaihtelut. Velkakirjojen markkina-arvo vaihtelee yleensä korkotasoon nähden käänteisesti; tällaisen vaihtelun kokoluokka on yleensä sitä suurempi, mitä pitempi velkakirjan jäljellä oleva maturiteetti on. Vaikka sijoitusneuvojat pyrkivät käyttämään johdannaisinstrumentteja harkitusti, johdannaisinstrumentteihin saattaa liittyä lisäriskejä, esimerkiksi 1) vastapuolen luottoriski, 2) johdannaisarvopapereiden kurssien ja kohde-etuuksien kurssien huono korrelaatio ja 3) sekä mahdollinen volatiliteetin lisääntyminen ja likviditeetin väheneminen verrattuna kohde-etuuteen. Mikäli täydellisessä rahastoesitteessä ei toisin mainita, johdannaisinstrumentteja käytetään ainoastaan suojaustarkoituksessa ja/tai tehokkaan salkunhallinnan tarkoituksessa. OTC-markkinoihin liittyvät näkökohdat, muun muassa markkinoiden likviditeetti, sijoittajatiedot ja hallinnolliset säädökset mukaan luettuina verosäädökset sekä ulkomaanvaluuttojen kotiuttamissäädökset Kehittyviin markkinoihin liittyvät riskit Sijoittamalla kehittyvien markkinoiden arvopapereihin CIEMF altistuu useille sijoitusriskeille, jotka ovat suurempia kuin kehittyneiden maiden arvopapereihin tehtäviin sijoituksiin tavallisesti liittyvät riskit. CIEMF pyrkii vähentämään näitä riskejä huolellisella varainhallinnalla. Tällaisten pyrkimysten onnistumisesta ei kuitenkaan voida antaa takeita. Muun muassa seuraavat riskit ja näkökohdat on syytä ottaa huomioon: Kehittyvän maan hallituksen asettamat rajoitukset, jotka koskevat sijoitusta, valuuttakontrollia ja sijoituksen tuoton kotiuttamista kyseisessä maassa. 3

4 Selvitysriskit mukaan luettuina mahdolliset yhtiöön kohdistuvat vaatimukset maksujen suorittamisesta ennen sijoituskohteena olevien arvopapereiden haltuun saamista. Lisääntyneet riskit, jotka liittyvät erityisesti Venäjän ja muiden Itä-Euroopan maiden arvopapereiden kirjatun omistuksen hankkimiseen ja säilytykseen. Useimmat rahastot sijoittavat kansainvälisille markkinoille, joten valuuttakurssien muutokset saattavat merkitä, että sijoittajien tekemien sijoitusten arvo nousee tai laskee. Kehittyvän maan valuutan arvon vaihtelun riski on erityisen suuri Yhdysvaltain dollariin ( USD ) nähden. Kurssivolatiliteetti kehittyvän maan arvopaperimarkkinoilla saattaa olla epätavallisen suuri. Likviditeetin puute (mukaan luettuna tiettyihin instrumentteihin tehtyihin sijoituksiin liittyvään dokumentaatioon, likviditeettiin ja vaihtokelpoisuuteen sisältyvä riski). Hallituksen puuttuminen yksityisen sektorin toimintaan, mukaan luettuna hallituksen omistusosuus yrityksissä, joihin yhtiö saattaa sijoittaa. Kansalllistamisen, pakkolunastuksen tai takavarikon luonteisen verotuksen (confiscatory taxation) mahdollisuus. Suurempi sosiaalinen, taloudellinen ja poliittinen epävakaus (mukaan luettuna sodan riski). Mahdollisuus, että yhtiön ostamiin arvopapereihin liittyy petos tai väärennös. Kirjanpito-, tilintarkastus- ja tilinpäätösnormien erot. Kehittyvissä maissa perittävät suuret osinko-, korko- ja pääomaverot. Tässä esitettyjen riskien luettelo ei ole kaikenkattava, ja sijoituksiin kohdistuvat kaikki kehittyvien maiden arvopapereihin tehtyihin sijoituksiin liittyvät riskit. Tarkempia tietoja näistä ja muista sijoituksiin liittyvistä riskeistä on täydellisessä rahastoesitteessä. 4

5 Capital International Emerging Markets Fund -rahasto Rahaston tavoite Yhtiön sijoitustavoitteet ovat pyrkiä hajauttamaan riskiä sekä maantieteellisesti että eri toimialojen välillä ja pyrkiä saamaan aikaan pääoman kasvua pitkällä aikavälillä sijoittamalla pääasiassa arvopapereihin, joiden liikkeeseenlaskijoiden kotipaikka on kehittyvissä maissa tai jotka toteuttavat pääosan taloudellisista toimistaan kehittyvissä maissa. Sijoituspolitiikka Aloituspäivämäärä Rahaston koko Salkun kiertonopeus maaliskuuta ,917 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria 28,54 % Mikäli täydellisessä rahastoesitteessä esitetyistä sijoitusrajoituksista ei muuta johdu, yhtiö voi sijoittaa osan varoistaan myös seuraaviin kohteisiin: Arvopapereihin, joiden liikkeeseenlaskijoiden (i) kotipaikka tai pääasiallinen toimipaikka on sellaisissa kehittyvissä maissa, joita ei ole määritelty kehittyviksi maiksi (ilmoitettu täydellisessä rahastoesitteessä), ja (ii) joiden kotipaikka on muissa kehittyvissä maissa, mutta joilla on tai odotetaan olevan merkittäviä varoja kehittyvissä maissa ja/tai jotka saavat tai joiden odotetaan saavan merkittävän osan kokonaistuloistaan joko kehittyvissä maissa tuotetuista tuotteista ja palveluista tai kehittyvissä maissa toteutetusta myynnistä, edellyttäen että kyseiset arvopaperit on otettu jonkin tunnustetun pörssin viralliselle listalle tai niillä käydään kauppaa jollakin säännellyllä markkinalla ja että niiden kokonaisarvo ei ole suurempi kuin 10 prosenttia yhtiön varoista. Arvopapereihin, joiden liikkeeseenlaskijoiden kotipaikka tai pääasiallinen toimipaikka ei ole kehittyvässä maassa, mutta joilla on tai odotetaan olevan merkittäviä varoja kehittyvissä maissa ja/tai jotka saavat tai joiden odotetaan saavan merkittävän osan kokonaistuloistaan joko kehittyvissä maissa tuotetuista tuotteista ja palveluista tai kehittyvissä maissa toteutetusta myynnistä, edellyttäen että kyseiset arvopaperit on otettu jonkin tunnustetun pörssin viralliselle listalle tai niillä käydään kauppaa jollakin säännellyllä markkinalla ja että niiden kokonaisarvo ei ole suurempi kuin 10 prosenttia yhtiön varoista, kuitenkin edellyttäen, että mainittua 10 prosentin rajaa ei sovelleta, milloin yllä mainittu merkittävä osa on vähintään yhtä suuri kuin 75 prosenttia. Kiinteätuottoisiin arvopapereihin, joiden liikkeeseenlaskijat ovat (i) kehittyviksi maiksi määritetyissä kehittyvissä maissa ja jotka voivat olla paikallisen valuutan tai muun valuutan määräisiä, ja kyseiset arvopaperit myös (ii) muissa kuin kehittyviksi maiksi määritetyissä kehittyvissä maissa. Sellaisten liikkeeseenlaskijoiden listaamattomiin osakkeisiin, joiden kotipaikka on edellä mainituissa maissa. Lisäksi yhtiö voi omistaa muun ohessa useiden vaihtokelpoisten valuuttojen määräisiä likvidejä varoja. Mikäli markkinaolosuhteet niin vaativat, yhtiön varoja voidaan väliaikaisesti pitää arvopapereissa, joiden liikkeeseenlaskijat ovat yhdestä maasta tai rajoitetusta määrästä maita ja/tai jotka ovat yhden valuutan tai rajoitetun valuuttamäärän määräisiä sijoitusrajoitusten mukaisesti. Lain, säädösten ja hallintokäytännön ehtojen mukaan yhtiö voi käyttää taloudellisia johdannaisinstrumentteja täydellisessä rahastoesitteessä määrätyllä tavalla tehokkaan salkunhallinnan ja/tai sopivimman valuuttajakauman toteuttamiseksi ja erityisesti, mutta tähän rajoittumatta, arvonalenemisen riskin vähentämiseksi tiettyjen valuuttasuojaukseen liittyvien valuuttojen, tekniikoiden ja instrumenttien osalta, mukaan luettuna cross hedging -suojaus (toisin sanoen valuutan vaihtaminen toiseksi valuutaksi, joista molemmat ovat muita valuuttoja kuin yhtiön käyttövaluutta (operating currency)) ja proxy hedging -suojaus (toisin sanoen valuutan vaihtaminen toiseksi 1 Syyskuun 2010 mukaiset tiedot, jotka on laskettu CSSF:n kiertokirjeen 03/122 (CSSF Circular 03/122) mukaisesti. Salkun kiertonopeussuhde laskettuna Capital International -yhtiön suosimalla menetelmällä = 42,79 % (joko kuukausittainen osto tai myynti sen mukaan, kumpi on pienempi, jaettuna viimeisen 12 kuukauden keskimääräisillä nettovaroilla (net assets)). 5

6 helpommin vaihdettavaksi valuutaksi, joka on sidoksissa tai kiinteässä korrelaatiossa mainittuun valuuttaan), erityisesti sellaisten valuuttatermiinimyyntien osalta, jotka kunkin valuutan kohdalla vastaavat enintään 95 prosenttia yhtiön kyseisen valuutan määräisistä ja/tai kyseisen valuutan riskeille suoraan alttiista varoista, ja obligaatioiden (bonds) kohdalla niiden eräpäivään päättyvillä ehdoilla, edellyttäen, että mainitut myynnit perustuvat tämäntyyppisiin transaktioihin erikoistuneen ensimmäisen luokan rahoituslaitoksen kanssa tehtyyn molemminpuoliseen sopimukseen. Yhtiö ei kuitenkaan aio systemaattisesti toteuttaa valuuttariskisuojausta takaisin mihinkään valuuttaan. 6

7 Aiempi tuotto B-osuuslaji $ $ Kalenterivuoden tulokset % Kumuloituvat tulokset % Osuuslaji Aloituspvm v 5 v 10 v A ,4-10,5 49,3 20,1 38,8 36,2 38,0-50,7 78,1 15,4 1,3 90,4 296,7 B ,9-11,0 48,5 19,4 38,0 35,4 37,2-51,0 77,22 14,7-0,3 85,3 276,0 Bd ,9-11,0 48,5 19,4 38,0 35,4 37,2-51,0 77,2 14,7-0,3 85,3 276,0 C ,2-9,4 51,2 21,6 40,5 37,9 39,7-50,1 80,3 16,8 5,2 102,7 349,6 Cd ,2-9,4 51,2 21,6 40,5 37,9 39,7-50,1 80,4 16,8 5,2 102,7 349,6 I ,9-10,1 50,2 20,8 39,5 37,0 38,8-50,4 79,1 16,0 3,0 95,9 319,7 Id ,9-10,1 50,2 20,8 39,5 37,0 38,8-50,4 79,1 16,0 3,0 95,9 319,7 Q ,9-10,1 50,1 20,7 39,5 36,9 38,7-50,4 79,0 16,0 2,9 95,5 317,9 Qd ,9-10,1 50,1 20,7 39,5 36,9 38,7-50,4 79,0 16,0 2,9 95,4 317,9 T ,2 48,1 19,2 37,7 35,1 36,9-51,1 76,8 14,4-1,0 83,0 X ,4-10,5 49,3 20,1 38,7 36,2 38,0-50,7 78,0 15,3 1,2 90,2 296,3 Xd ,4-10,5 49,3 20,1 38,7 36,2 38,0-50,7 78,0 15,3 1,2 90,1 296,2 Y ,2-9,4 51,2 21,6 40,5 37,9 39,7-50,1 80,3 16,7 5,1 102,4 349,1 Esitetyt luvut kuvaavat aiempia tuottoja kaikkien hallintokulujen vähentämisen jälkeen mutta ilman aloitusmyyntikuluja, eivätkä ne ole ennuste tulevista tuotoista. 1 2 I- ja Q-osuuslajit vastaavat aiempia A- ja X-osuuslajeja, joiden nimet muutettiin Tämä osuuslaji on aloitettu vuoden 2010 aikana. 7

8 CIEMF-yhtiön taloudellisia ja kaupallisia tietoja Maksut ja kulut Vuotuiset hallinnointimaksut Yhtiö veloittaa vuotuisen hallinnointimaksun kultakin osuuslajilta alla olevan taulukon mukaan. Tämä maksu käytetään sijoitusneuvojien sijoitusneuvontapalveluiden hyvittämiseen, ja sitä saatetaan käyttää jälleenmyyjäkoordinaattorin, jälleenmyyjien ja muiden välittäjien sijoittajille tarjoamien palveluiden hyvittämiseen tai heidän avullaan tehtyihin sijoituksiin liittyvien vastaavien palveluiden hyvittämiseen. Sijoitusneuvojat, jälleenmyyjäkoordinaattorit, jälleenmyyjät ja muut välittäjät voivat palauttaa vastaanottamansa maksun osittain tai kokonaan. Vuotuinen hallinnointimaksu (Annual management fee) Osuuslaji A & Ad A4 & A4d B & Bd C 1 & Cd 1 T X & Xd Y 1 & Yd 1 % 1,25 0,90 1,75 Laskutetaan yrityksen ulkopuolelta 2,00 1,25 Laskutetaan yrityksen ulkopuolelta Osuuslajit I, Id, Q ja Qd: Yhtiö maksaa hallinnointimaksun efektiivisen määrän, joka saadaan soveltamalla seuraavaa asteikkoa pyöristettynä viiden desimaalin tarkkuuteen: 0,90 % yhtiön kokonaisnettovarojen (total net assets, TNA) ensimmäiseltä Yhdysvaltain dollarilta 0,80 % kokonaisnettovaroista, jotka ovat ja Yhdysvaltain dollarin välillä 0,70 % kokonaisnettovaroista, jotka ovat ja Yhdysvaltain dollarin välillä 0,65 % kokonaisnettovaroista, jotka ovat ja Yhdysvaltain dollarin välillä 0,625 % kokonaisnettovaroista, jotka ovat ja Yhdysvaltain dollarin välillä 0,60 % kokonaisnettovaroista, jotka ovat ja Yhdysvaltain dollarin välillä 0,58 % kokonaisnettovaroista, jotka ovat suuremmat kuin Yhdysvaltain dollaria. Muut kulut Yhtiö kantaa muut kulut kuten säilytyskulut, rahaston hallintokulut ja Luxemburgin taxe d abonnement -verokulut. 30. syyskuuta 2010 alkaen rahaston perimien hallintokulujen suuruus on 0,01 % ja säilytyskulujen 0,07 %. Hallinnointikulujen, rahaston hallintokulujen ja säilytyskulujen lisäksi kokonaiskulusuhteeseen (total expense ratio, TER) sisältyy muita kuluja kuten laki- ja tilintarkastuskulut, ulkomaisten rekisteröintien kulut, paino- ja postikulut sekä Luxemburgin taxe d abonnement -verokulut. Kun yhtiön koko kasvaa, sijoittajat voivat yleensä varautua kokonaiskulusuhteen laskuun. Yhtiön kokonaiskulusuhde (hallinnointikulut pois luettuina) on parhaillaan seuraava: Osuuslaji 2 A B & Bd C 1 & Cd 1 I & Id Q &Qd X & Xd Y 1 Kokonaiskulusuhde (total expense ratio) 3 0,10 0,14 0,10 0,10 0,14 0,14 0, Sijoituksia osuuslajeihin C, Cd, Y ja Yd voivat tehdä ainoastaan sijoittajat, jotka ovat tehneet hallinnointipalkkiosta erillisen sopimuksen. Ad-, A4-, A4d- ja Yd-osuuslajit eivät ole parhaillaan aktiivisia. Lasketaan 12 kuukauden liukuvana kokonaiskulusuhteena (rolling total expense ratio). 8

9 Kaikki muut kokonaiskulusuhteeseen (TER) sisältymättömät kulut Kaupankäyntikulut Kokonaiskulusuhteeseen sisältyvien kulujen lisäksi yhtiö kantaa salkun arvopapereiden ostoon ja myyntiin liittyvät kaupankäyntikulut. Yhtiö pyrkii tapauskohtaisesti huojentamaan kaupankäyntikulujen vaikutusta nykyisiin osuudenomistajiin suurten transaktioiden yhteydessä. Myyntikulut (Sales Charge) Jälleenmyyjät voivat pidättää kaikista osuuksiin sijoitettavista määristä myyntikulun, jonka suuruus on enintään 5,25 % (enintään 4,25 prosenttia sellaisten sijoitusten osalta, jotka on tehty muun välittäjän kuin jälleenmyyjän avustuksella, mutta ei tämän nimissä). Yleisesti yhtiö (i) ei peri merkintäpalkkiota (subscription charge) sijoituksista, jotka on tehty jälleenmyyjän nimissä tai jälleenmyyjän avustuksella, ja (ii) perii merkintäpalkkion seuraavan asteikon mukaan sellaisen sijoittajan nimissä tehdyistä sijoituksista, jonka kokonaisosuusomistus (uusi merkintä mukaan luettuna) on pienempi kuin 1 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria tai sitä vastaava määrä. Sijoituksen määrä Välittäjän (muun kuin jälleenmyyjän) avustuksella tehdyt sijoitukset Merkintäkulut Enintään 1o0 000 USD 5,25 % ,00 % USD ,00 % 2,00 % USD USD 1,00 % Ilman välittäjän (muun kuin jälleenmyyjän) avustusta tehdyt sijoitukset Lunastuskulut (Redemption Charge) Pitkäaikaissijoittajien etujen turvaamiseksi yhtiö ei suosi sen rahastoilla tapahtuvaa usein toistuvaa ja/tai lyhytaikaista kaupankäyntiä eikä markkina-ajoitusstrategioita. Milloin kohtuuttomia kaupankäyntimalleja ja/tai markkina-ajoitustoimia havaitaan, yhtiö voi määrätä lunastusmaksun suoritettavaksi yhtiölle. Jotkin jälleenmyyjät saattavat soveltaa omia maksujaan. Mikä osuuslaji sopii tarkoituksiini ja miksi eri osuuslajien tuotto on erilainen? Yhtiöön voidaan tehdä sijoituksia 41 osuuslajin kautta. Kukin osuuslaji on tarkoitettu erilaisten sijoittajien tarpeisiin, ja kullakin osuuslajilla on erilainen kokonaiskulusuhde (TER), joka vaikuttaa kyseiseen osuuslajiin tehdyn sijoituksen tuottoihin. Mikäli yhtiö harkintansa mukaan päättää, että sijoittaja ei täytä kyseisen osuuslajin ehtoja, se siirtää sijoittajan merkinnän lähimpään vastaavaan saatavana olevaan osuuslajiin täydellisessä rahastoesitteessä kuvatulla tavalla, missä tapauksessa yhtiö ottaa viipymättä yhteyttä sijoittajaan. Institutionaalisten sijoittajien osuuslajit A, Ad, A4, A4d, C, Cd, I ja Id Varattu institutionaalisille sijoittajille, jotka voivat todistaa täyttävänsä Luxemburgin vähennettyyn 0,01 prosentin suuruiseen veroon vaadittavat ehdot. Saatavana sekä Yhdysvaltain dollarin että euron määräisinä: A / Ad Saatavana ainoastaan institutionaalisille sijoittajille (i) siten, että alkuperäinen vähimmäissijoitus ja sijoittajan omistuksessa kulloinkin oleva vähimmäismäärä on Yhdysvaltain dollaria tai vastaava määrä, tai (ii) Capital Group -yhtiön sijoittajille Capital Group -yhtiön kulloistenkin ehtojen mukaisesti. A4 / A4d Saatavana ainoastaan institutionaalisille sijoittajille (i) siten, että alkuperäinen vähimmäissijoitus ja sijoittajan omistuksessa kulloinkin oleva vähimmäismäärä on Yhdysvaltain dollaria tai vastaava määrä, tai (ii) Capital Group -yhtiön sijoittajille Capital Group -yhtiön kulloistenkin ehtojen mukaisesti. 9

10 C/Cd I / Id Hallinnointimaksu veloitetaan yhtiön ulkopuolella (vaatimuksena erillisen sopimuksen tekeminen hallinnointimaksusta). Sijoituksella ei ole vähimmäismäärää. Saatavana ainoastaan institutionaalisille sijoittajille (i) siten, että alkuperäinen vähimmäissijoitus ja sijoittajan omistuksessa kulloinkin oleva vähimmäismäärä on Yhdysvaltain dollaria tai vastaava määrä, tai (ii) Capital Group -yhtiön sijoittajille Capital Group -yhtiön kulloistenkin ehtojen mukaisesti. Muut institutionaaliset sijoittajat voivat sijoittaa X- tai Y-osuuslajin osuuksiin (tai vastaavien osuuslajien osuuksiin), joiden ehdot ovat samat kuin A- ja C-osuuslajeilla (tai vastaavilla osuuslajeilla), mutta joihin kohdistuu Luxemburgin 0,05 prosentin suuruinen vero. Jälleenmyyjät, neuvonantajat ja henkilösijoittajat B, Bd, X ja Xd Saatavana Yhdysvaltain dollarin, euron, Englannin punnan, Japanin jenin ja Sveitsin frangin määräisinä: B / Bd Saatavana joko jälleenmyyjien avustuksella tai suoraan sijoittaville yksityishenkilöille. Soveltuu jälleenmyyjille tai neuvonantajille, jotka tarvitsevat säännöllisen trailer-maksun (vaatimuksena jälleenmyyntisopimuksen tekeminen yhtiön kanssa). Vähimmäissijoitus Yhdysvaltain dollaria tai vastaava määrä. X / Xd Saatavana (ii) kaikille sijoittajille siten, että alkuperäinen vähimmäissijoitus ja sijoittajan omistuksessa kulloinkin oleva vähimmäismäärä on Yhdysvaltain dollaria tai vastaava määrä, ja (ii) Capital Group -yhtiön sijoittajille Capital Group -yhtiön kulloistenkin ehtojen mukaisesti. Soveltuu jälleenmyyjille tai neuvonantajille, jotka eivät tarvitse säännöllistä trailer-maksua. Saatavana vain Yhdysvaltain dollarin määräisenä: Q /Qd T Y/Yd Saatavana (i) kaikille sijoittajille siten, että alkuperäinen sijoitus ja sijoittajan omistuksessa kulloinkin oleva vähimmäismäärä on Yhdysvaltain dollaria tai vastaava määrä, ja (ii) Capital Group -yhtiön sijoittajille Capital Group -yhtiön kulloistenkin ehtojen mukaisesti. Saatavana yksityisille Taiwanissa asuville sijoittajille, jotka sijoittavat jälleenmyyjien avustuksella. Alkuperäinen vähimmäissijoitus ja sijoittajan omistuksessa kulloinkin oleva vähimmäismäärä on Yhdysvaltain dollaria tai vastaava määrä. Yhtiö pidättää oikeuden Taiwanin rekisteröinnin lopettamiseen milloin tahansa, mikäli sijoitusneuvojan harkinnan mukaan on todennäköistä, että kyseisen sijoitusneuvojan sijoitusnäkemystä noudatettaessa yhtiö saattaisi lähitulevaisuudessa ylittää Taiwanissa mahdollisesti sovellettavan manner-kiinan arvopaperisijoituksia koskevan rajan. Saatavana kaikille sijoittajille, jotka ovat Capital Group -yhtiön sijoittajia ja joilla on useita Capital Group -yhtiön hallinnoimia tilejä Capital Group -yhtiön kulloistenkin ehtojen mukaisesti. Vähimmäismäärävaatimuksia ei ole, mutta vaatimuksena onerillisen sopimuksen tekeminen hallinnointimaksusta. Jälleenmyyjät, joilla on osuuksia yhteistilillä (omnibus account), voivat määrittää asiakkailleen muun vähimmäisomistusmäärän. Osingot Osuuslajeille A, A4, B, C, I, Q, T, X ja Y ei makseta osinkoa. Osuuslajit Ad, A4d, Bd, Cd, Id, Qd, Xd ja Yd ovat samanlaisia kuin vastaavat osuuslajit A, A4, B, C, I, Q, X ja Y, paitsi että yhtiön hallitus aikoo suositella niiden nettosijoitustuottojen pääosan jakamista osuudenomistajille osinkoina vuosittain. Verotus Yhtiö on velvollinen maksamaan Luxemburgissa ainoastaan vuosittaista 0,05 prosentin veroa ( taxe d abonnement ) kunkin osuuslajin kokonaisnettovaroista. Kuitenkin yhtiö pyrkii (mutta ei voi taata onnistuvansa) lainsäädännön mukaisesti hankkimaan 0,01 prosentin suuruisen vähennetyn veron osuuslajeille, jotka ovat kokonaan institutionaalisten sijoittajien omistuksessa. 10

11 Yhtiön muista maista kuin Luxemburgista saamaan pääomatuloon ja salkkuun sisältyvien arvopapereiden korkoihin saatetaan soveltaa kyseisten maiden lähdeveroa tai pääomatuloveroa. Yhtiön käytäntönä on varautua näihin mahdollisiin ulkomaisiin pääomatulo- ja tuloverovelvoitteisiin. Yhtiön osakkeiden liikkeeseenlaskusta ei parhaillaan peritä Luxemburgissa leimaveroa tai muuta veroa, eikä yhtiön varojen arvonnoususta peritä parhaillaan Luxemburgissa pääomatuloveroa. Nykyisen lainsäädännön ja oikeuskäytännön mukaan osakkeenomistajilta (lukuun ottamatta osakkeenomistajia, joiden kotipaikka tai pysyvä liiketoimipaikka on Luxemburgissa, sekä tiettyjä Luxemburgissa aiemmin asuneita henkilöitä) ei peritä Luxemburgissa mitään pääomatulo-, tulo-, perintö- tai muuta veroa edellä mainittuja lukuun ottamatta. Sijoitusta suunnittelevien henkilöiden velvollisuus on selvittää, millaisia vero- ja muita seuraamuksia heille aiheutuu osuuksien ostamisesta, omistuksesta, myymisestä (tai muusta siirrosta) tai lunastuksesta sen yhden tai useamman valtion lakien mukaan, jossa he ovat tai saattavat olla verovelvollisia. Jos olette muussa Euroopan unionin jäsenvaltiossa kuin Luxemburgissa asuva yksityishenkilö ettekä nimenomaisesti käytä oikeuttanne Euroopan unionin säästödirektiivin (EUSD) mukaiseen tietojenvaihtomenettelyyn, saamiinne osingonjakoihin ja lunastusmaksuihin voidaan soveltaa Luxemburgin 20 prosentin suuruista lähdeveroa asti ja 35 prosentin suuruista lähdeveroa sen jälkeen. 11

12 Tietoja transaktiosta Miten teen sijoituksen? Ennen merkintää sijoittajien on avattava yhtiössä tili toimittamalla asianmukaisesti täytetty tilinavauslomake (Account Opening Form) sekä tarvittavat täydellisessä rahastoesitteessä ilmoitetut tunnistetiedot. Sen jälkeen merkinnät ja lunastukset voidaan tehdä transaktiopyyntölomakkeella (Transaction Request Form). Jälleenmyyjät tiedottavat sijoittajille omasta hakemusmenettelystään sekä maksuistaan. Yhtiö ei suuntaa markkinointia yksityishenkilöille, joille suositellaan sijoittamista rahoituslaitosten kautta. Mikäli suora sijoitus silti tehdään, sijoittajan on hankittava tilinavauslomake (Account Opening Form) ja transaktiopyyntölomake (Transaction Request Form) Capital International Funds Services -yhtiöltä soittamalla numeroon maksutta Euroopan unionin jäsenmaista ja Sveitsistä (9 18 Keski-Euroopan aikaa (CET)). Suoraan yhtiöön asianmukaisesti (maksu todistettavasti vastaanotettu yhtiön pankkitilille) kello 13 Keski- Euroopan aikaa (CET) mennessä tehdyt ja yhtiön hyväksymät transaktiopyynnöt toteutetaan päivittäin laskettavaan nettosubstanssiarvoon (net asset value, NAV) saman päivän arvon mukaan. Kello 13 Keski- Euroopan aikaa (CET) jälkeen tehdyt transaktiopyynnöt siirtyvät seuraavaan arvostuspäivään. Jälleenmyyjät voivat käyttää aikaisempia aikarajoja. Täydellisen rahastoesitteen ehtojen mukaan sellaisen merkinnän yhteydessä, jonka arvo on enintään Yhdysvaltain dollaria mainittu määrä mukaan luettuna tai vastaava määrä, yhtiö voi harkintansa mukaan laskea osuudet liikkeeseen kyseisenä arvostuspäivänä ennen selvitettyjen varojen todistettua vastaanottamista yhtiön pankkitilille, jolloin kyseisten merkintävarojen selvitys on yleisesti tehtävä kyseisten osakkeiden liikkeeseenlaskupäivää seuraavana kolmantena arkipäivänä. Menettely poikkeaa edellä mainitusta, mikäli merkinnän arvo on yli Yhdysvaltain dollaria tai vastaava määrä, kuten täydellisessä rahastoesitteessä on kuvattu. Yhtiö laskee osuudet liikkeeseen kyseisenä arvostuspäivänä edellyttäen, että merkintäpyynnöstä on toimitettu ennakkoilmoitus yhtiölle kolme arkipäivää aikaisemmin ja että selvitetyt varat ovat todistetusti yhtiön pankkitilillä. Yhtiö voi harkintansa mukaan vaatia, että kyseisen suuren merkinnän maksu suoritetaan käyttövaluutassa (toisin sanoen Yhdysvaltain dollareissa eli valuutassa, jonka määräisiä yhtiön käteisvarat ovat), joka voi olla eri valuutta kuin sijoittajan merkintähakemuksen kohteena olevan osuuslajin määritetty valuutta. Yhtiö voi viivyttää tiettyjä suuria transaktioita tai kieltäytyä tietyistä merkinnöistä erityisesti tapauksissa, joissa kyseessä on epäsuotavana pidetty kaupankäyntimenettely, esimerkiksi kohtuuttoman usein tapahtuva ja/tai lyhytaikainen kaupankäynti ja markkina-ajoitustoimet täydellisessä rahastoesitteessä kuvatulla tavalla. Yhtiö voi rajoittaa tai estää osuuksiensa omistusta tiettyjen henkilöiden, yritysten tai yhteisöjen osalta tai vaatia kyseisiltä tahoilta lunastusta täydellisessä rahastoesitteessä kuvatulla tavalla. On syytä huomata myös, että tiettyjen poikkeuksellisten täydellisessä rahastoesitteessä ilmoitettujen tapahtumien osalta yhtiö voi peruuttaa transaktiot, jolloin osuuksien merkintä- tai lunastushakemuksen tehneille tiedotetaan asiasta viipymättä. Maksutiedot ovat tilinavauslomakkeessa (Account Opening Form). Yhtiö hyväksyy merkintöjä kyseisen osuuslajin määritetyssä valuutassa. Muissa kuin mainituissa valuutoissa vastaanotettujen merkintävarojen muunnon toteuttaa yleensä hallinnoija (Administrative Manager) ennen osakkeisiin sijoittamista sijoittajan puolesta ja hänen kustannuksellaan ja riskillään käyttövaluuttaan (toisin sanoen Yhdysvaltain dollariin eli valuuttaan, jonka määräisiä yhtiön käteisvarat ovat) merkintäpäivän päätöksessä vallitsevan vaihtokurssin mukaan. Mahdolliset vaihtokulut ja vaihtokurssiriski ovat sijoittajan vastuulla. Yhtiö voi viivyttää tiettyjä suuria transaktioita tai kieltäytyä tietyistä merkinnöistä täydellisen rahastoesitteen mukaan. Yhtiö voi harkintansa mukaan sallia sijoittajalle selvittävän merkintänsä toimittamalla yhtiölle sen hyväksymiä arvopapereita, mikäli täydellisen rahastoesitteen ehdoissa ei toisin määrätä. 12

13 Miten lunastan osuuteni? Jälleenmyyjät tiedottavat sijoittajille omasta lunastusmenettelystään. Suoran sijoituksen tehneet sijoittajat voivat lunastaa osuutensa lähettämällä Capital International Funds -yhtiölle täytetyn transaktiopyyntölomakkeen (Transaction Request Form), joka on saatavana soittamalla Capital International Funds Services-yhtiöön numeroon maksutta Euroopan unionin jäsenmaista ja Sveitsistä (9 18 Keski-Euroopan aikaa (CET)). Lunastuspyynnössä on oltava kaikkien myytävien osuuksien omistajien allekirjoitus, paitsi mikäli vaatimuksista on luovuttu. Täydellisen rahastoesitteen ehtojen mukaan lunastuksissa, joiden arvo on enintään Yhdysvaltain dollaria mainittu määrä mukaan luettuna tai vastaava määrä, yhtiö lunastaa osuudet kyseisenä arvostuspäivänä (mikäli se ei ole rajoitettu arvostuspäivä (Restricted Valuation Date)) määritetystä nettosubstanssiarvosta edellyttäen, että osakkeenomistaja on toimittanut asianmukaisen kirjallisen pyynnön kyseisenä lunastuksen ennakkoilmoituspäivänä klo 13 mennessä. Menettely poikkeaa edellä mainitusta, mikäli lunastuksen arvo on yli Yhdysvaltain dollaria tai vastaava määrä, kuten täydellisessä rahastoesitteessä on kuvattu. Yhtiö lunastaa osuudet kyseisenä arvostuspäivänä (mikäli se ei ole rajoitettu arvostuspäivä (Restricted Valuation Date)) määritetystä nettosubstanssiarvosta edellyttäen, että osakkeenomistaja on toimittanut asianmukaisen kirjallisen pyynnön kyseisenä lunastuksen ennakkoilmoituspäivänä klo 13 mennessä. Asianmukaisesti tehdyt hakemukset, jotka vastaanotetaan kello 13 mennessä Keski-Euroopan aikaa (CET) (i) kyseisenä arvostuspäivänä sellaisten lunastusten osalta, joiden arvo on enintään Yhdysvaltain dollaria mainittu määrä mukaan luettuna tai vastaava määrä ja (ii) kyseistä arvostuspäivää edeltävänä kolmantena arkipäivänä sellaisten lunastusten osalta, joiden arvo on yli Yhdysvaltain dollaria, toteutetaan kyseisen arvostuspäivän nettosubstanssiarvoon. Edellä mainitun kyseisen aikarajan jälkeen vastaanotetut hakemukset siirtyvät seuraavaan arvostuspäivään. Maksu suoritetaan tavallisesti pankkisiirtona alkuperäisessä tilinavauslomakkeessa (Account Opening Form) ilmoitetulle pankkitilille ja ilmoitetussa valuutassa tai tavallisesta poikkeavassa tapauksessa lunastuspyynnössä ilmoitetulle pankkitilille ja ilmoitetussa valuutassa sitä arvostuspäivää seuraavana neljäntenä arkipäivänä, jolloin kyseiset osuudet lunastettiin. Yhtiö voi kuitenkin viivyttää tiettyjä suuria transaktioita täydellisessä rahastoesitteessä kuvatulla tavalla. Yhtiö voi harkintansa mukaan vaatia, että kyseisen suuren lunastuksen maksu suoritetaan käyttövaluutassa (toisin sanoen Yhdysvaltain dollareissa eli valuutassa, jonka määräisiä yhtiön käteisvarat ovat), joka voi olla eri valuutta kuin sijoittajan lunastushakemuksen kohteena olevan osuuslajin määritetty valuutta. Yhtiö voi harkintansa mukaan, ja mikäli lunastusta hakeva osuudenomistaja tämän hyväksyy, suorittaa lunastushinnan muutoin kuin rahana täydellisen rahastoesitteen ehtojen mukaan. Yhtiö voi soveltaa lunastusmaksua erityisesti tapauksissa, joissa kyseessä on epäsuotavana pidetty kaupankäyntimenettely, esimerkiksi kohtuuttoman usein tapahtuva kaupankäynti ja markkina-ajoitustoimet täydellisessä rahastoesitteessä tarkemmin kuvatulla tavalla. Sijoittajat voivat yleisesti toteuttaa transaktioita jokaisena pankkipäivänä, jona (i) markkinat, jotka edustavat 40 prosenttia tai suurempaa osuutta yhtiön sijoituksesta kunkin vuoden lopussa seuraavaksi vuodeksi tehtävän määrityksen mukaan, ovat avoinna ja/tai (ii) kaksi seuraavista kolmesta markkinasta ovat avoinna: New Yorkin pörssi, Hongkongin pörssi ja Lontoon pörssi. 13

14 Mistä saan tietoja osakekursseista? Osakekurssit (nettosubstanssiarvot (NAV) lasketaan jokaisena Luxemburgin pankkipäivänä) ovat saatavana noin kello 15 Keski-Euroopan aikaa (CET) kyseistä arvostuspäivää seuraavana pankkipäivänä. Kaikkien osuuslajien kurssit julkistetaan sen jälkeen Internet-osoitteessa capitalinternationalfunds.com, jossa on myös tietoja aikaisemmista kursseista sekä tuottokaavioita. Seuraavana päivänä kurssit ovat saatavana kaikilta keskeisiltä taloudellisten tietojen tarjoajilta, ja B-osuuslajin kurssit julkistetaan seuraavissa sanomalehdissä: Financial Times (EUR, USD, CHF ja GBP) Börsenzeitung (EUR) Neue Züricher Zeitung, Le Temps (CHF) Kaikkien osuuslajien kurssit ovat pyynnöstä saatavana yhtiön rekisteröidystä toimipaikasta (kun osuuslaji on tuotu markkinoille). Mistä saan muita rahastoa koskevia tietoja? Kokonaiskulusuhde (total expense ratio) Sijoittajat voivat saada edellisten vuosien kokonaiskulusuhdetietoja vuosikertomuksista, jotka ovat pyynnöstä saatavana yhtiön rekisteröidystä toimipaikasta osoitteesta 6C, route de Trèves, P.O. Box 167, L-2633 Senningerberg, Luxembourg. Salkun kiertonopeus (portfolio turnover) Sijoittajat voivat saada edellisten vuosien salkun kiertonopeustietoja vuosikertomuksista, jotka ovat pyynnöstä saatavana yhtiön rekisteröidystä toimipaikasta osoitteesta 6C, route de Trèves, P.O. Box 167, L-2633 Senningerberg, Luxembourg. 14