Osavuosikatsaus Tammi syyskuu 2014 UUDELLEEN- JÄRJESTELYT TUOTTAVAT TULOSTA, MARKKINANÄKYMÄ EDELLEEN VAIHTELEVA

Transkriptio

1 Q3 Osavuosikatsaus Tammi syyskuu 2014 UUDELLEEN- JÄRJESTELYT TUOTTAVAT TULOSTA, MARKKINANÄKYMÄ EDELLEEN VAIHTELEVA

2 2 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ RAMIRENTIN OSAVUOSIKATSAUS TAMMI SYYSKUU 2014: UUDELLEENJÄRJESTELYT TUOTTAVAT TULOSTA, MARKKINANÄKYMÄ EDELLEEN VAIHTELEVA HEINÄ SYYSKUU 2014 PÄÄKOHDAT - Ramirentin liikevaihto 163,6 (166,2) miljoonaa euroa, laskua 1,6 %; oikaistuna myydyillä toiminnoilla liikevaihto kasvoi 1,9 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla - EBITA 1) 28,0 (25,9) miljoonaa euroa eli 17,1 % (15,6 %) liikevaihdosta - EBITA ilman kertaluonteisia eriä ja oikaistuna myydyillä liiketoiminnoilla 2,3) oli 29,9 (28,7) miljoonaa euroa eli 18,3 % (17,5 %) liikevaihdosta - Katsauskauden tulos 18,4 (16,8) miljoonaa euroa ja tulos/osake 0,17 (0,16) euroa TAMMI SYYSKUU 2014 PÄÄKOHDAT - Ramirentin liikevaihto 452,9 (479,8) miljoonaa euroa, laskua 5,6 %; oikaistuna siirrettyjen ja myytyjen liiketoimintojen vaikutuksella, liikevaihto laski 0,3 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna - EBITA 1) 51,3 (71,2) miljoonaa euroa eli 11,3 % (14,8 %) liikevaihdosta - EBITA ilman kertaluonteisia eriä ja oikaistuna siirretyillä sekä myydyillä liiketoiminnoilla 2,3) oli 53,2 (62,7) miljoonaa euroa eli 11,7 % (13,3 %) liikevaihdosta - Katsauskauden tulos 28,1 (40,1) miljoonaa euroa ja tulos/osake 0,26 (0,37) euroa - Bruttoinvestoinnit 125,6 (91,9) miljoonaa euroa - Rahavirta investointien jälkeen 10,7 (48,2) miljoonaa euroa - Nettovelka 259,7 (230,3) miljoonaa euroa - Nettovelka/EBITDA 1,5x (1,1x) RAMIRENTIN NÄKYMÄT VUODELLE 2014 ENNALLAAN Vuonna 2014 talouskasvun odotetaan pysyvän vaatimattomana ja rakennusmarkkinoiden kysynnän arvioidaan vaihtelevan päämarkkinoillamme. Ramirent jatkaa tiukkaa kustannusten hallintaa ja arvioi, että vuoden 2014 investoinnit ovat noin vuoden 2013 tasolla. Vahva taloudellinen asema mahdollistaa konsernin jatkavan kannattavan kasvun tavoittelua. (Huom! Sulkeissa olevat luvut viittaavat edeltävän tilikauden vastaavaan ajanjaksoon, ellei toisin ole mainittu.) AVAINLUVUT 7 9/14 7 9/13 Muutos 1 9/14 1 9/13 Muutos 1 12/13 Liikevaihto 163,6 166,2 1,6 % 452,9 479,8 5,6 % 647,3 Käyttökate (EBITDA) 53,9 52,0 3,8 % 127,8 148,8 14,1 % 195,1 Osuus liikevaihdosta, % 33,0 % 31,3 % 28,2 % 31,0 % 30,1 % EBITA-liiketulos 1) 28,0 25,9 8,0 % 51,3 71,2 27,9 % 92,1 Osuus liikevaihdosta, % 17,1 % 15,6 % 11,3 % 14,8 % 14,2 % Liiketulos (EBIT) 26,0 24,3 7,0 % 45,6 63,3 27,9 % 82,3 Osuus liikevaihdosta, % 15,9 % 14,6 % 10,1 % 13,2 % 12,7 % Tulos ennen veroja (EBT) 23,7 20,6 15,0 % 36,0 51,0 29,4 % 63,9 Osuus liikevaihdosta, % 14,5 % 12,4 % 8,0 % 10,6 % 9,9 % Emoyhtiön omistajille kuuluva katsauskauden tulos 18,4 16,8 9,6 % 28,1 40,1 29,9 % 54,0 Tulos/osake, EUR (laimentamaton ja laimennettu) 0,17 0,16 9,6 % 0,26 0,37 29,9 % 0,50 Bruttoinvestoinnit pitkäaikaisiin varoihin 23,8 29,5 19,4 % 125,6 91,9 36,6 % 125,8 Bruttoinvestoinnit, % liikevaihdosta 14,6 % 17,8 % 27,7 % 19,2 % 19,4 % Rahavirta investointien jälkeen 13,7 34,4 60,2 % 10,7 48,2 122,3 % 73,4 Sijoitettu pääoma kauden lopussa 605,2 604,1 0,2 % 579,8 Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % 3) 12,3 % 17,5 % 16,5 % Oman pääoman tuotto (ROE), % 3) 12,0 % 16,9 % 14,7 % Nettovelka 259,7 230,3 12,7 % 206,9 Nettovelka/EBITDA 3) 1,5x 1,1x 32,9 % 1,1x Nettovelkaantumisaste, % 76,1 % 63,9 % 55,8 % Omavaraisuusaste, % 42,8 % 45,2 % 48,9 % Henkilöstö kauden lopussa 4) ,9 % 2 589

3 3 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ 1) EBITA-liiketulos tarkoittaa liiketulosta ennen aineettomien hyödykkeiden poistoja ja arvonalentumisia. 2) Kertaluonteisiin eriin sisältyi 1,9 miljoonan euron varaus uudelleenjärjestelykustannuksista, joka kirjattiin vuoden 2014 kolmannelle neljännekselle. 3) Kertaluonteiset erät sisältävät 10,1 miljoonan euron suuruisen verottoman myyntivoiton liittyen Fortrent-konsernin perustamiseen vuoden 2013 ensimmäisellä neljänneksellä, 1,9 miljoonan euron tappion Unkarin toimintojen myynnistä ja 1,5 miljoonan euron varauksen uudelleenjärjestelykustannuksista Tanskassa vuoden 2013 kolmannella neljänneksellä. Siirretyt ja myydyt liiketoiminnat sisälsivät Venäjän, Ukrainan ja Unkarin toiminnot. 4) Rullaava 12 kuukautta 5) Henkilöstömäärän raportointia muutettiin vuoden 2014 ensimmäisellä neljänneksellä FTE (full-time equivalent) laskennaksi, joka kertoo henkilöstön määrän, jotka lasketaan aktiivisten työntekijöiden työpanoksen mukaisesti. Vertailuvuoden tiedot on muutettu vastaavasti. MAGNUS ROSÉN, RAMIRENTIN TOIMITUSJOHTAJA: Usean vuosineljänneksen liikevaihdon laskun jälkeen liikevaihtomme kasvoi hieman; 1,9 % oikaistuna myydyillä toiminnoilla ja vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna. Tehostimme kustannusten hallintaa kaikilla markkinoillamme ja voimme tyytyväisinä raportoida EBITA-liiketulosprosentin parantuneen kolmannella neljänneksellä viime vuoden 15,6 %:sta 17,1 %:iin. Markkinatilanne oli edelleen vaihteleva emmekä havainneet merkittäviä muutoksia toimintaympäristössämme kolmannella neljänneksellä. Lisääntynyt kysyntä tuki liikevaihtoa Ruotsissa, jossa useat projektit käynnistyivät neljänneksellä. Suomessa liikevaihtoa tukivat viimeisimmät yritysostot, rakentamisen kokonaisaktiviteetin ollessa edelleen alhainen. Pidämme mahdollisena, että Suomen markkinatilanne heikkenee edelleen. Konevuokrauspalveluiden kysyntä Norjassa jatkuu heikkona asuntorakentamisen sektorilla. Tanskassa kysyntää tukivat rakentaminen pääkaupunkiseudulla ja kysyntä julkisella sektorilla. Baltian maiden toimintomme kehittyivät suotuisasti vakaan markkinatilanteen vallitessa. Europe Central segmentissä kysyntä parani Puolassa ja Tšekin tasavallassa, kun taas markkinoiden aktiviteetti oli alhainen Slovakiassa. Vuoden kolmannella neljänneksellä toteutimme useita toimenpiteitä sopeuttaaksemme kustannustasoamme alhaisen kannattavuuden segmenteillä, erityisesti Ruotsin ja Norjan toiminnoissa. Kirjasimme kolmannelle neljännekselle 1,9 miljoonan euron varauksen uudelleenjärjestelykustannuksista Norjassa. Tanskassa jatkoimme toimintojen tehostamista ja synergioiden tavoittelua yli maarajojen Ruotsin toimintojen kanssa. Lisäsimme Suomen toimintojen joustavuutta ulkoistamalla ydinliiketoimintoihin kuulumattomat piha- ja varastotoiminnot. Kustannusleikkaukset jatkuvat myös neljännellä neljänneksellä ja odotamme kustannussäästöjen vaikututtavan täysimääräisesti vuonna Solmimme neljänneksellä tärkeän kolmivuotisen konevuokraussopimuksen Skanskan konevuokrausyksikön kanssa Ruotsissa. Neljänneksen päättymisen jälkeen uudistimme yhteistyösopimuksemme Veidekken kanssa Norjassa kolmeksi vuodeksi. Suomessa rakennusyhtiö Hartela ulkoisti torninosturikalustonsa Ramirentille ja solmimme Hartelan kanssa myös viiden vuoden konevuokraussopimuksen. Jatkamme toiminnan kehittämistä ja pyrimme parantamaan liiketoiminnan ennakoituvuutta. Tehokkuusohjelmamme etenee suunnitelmiemme mukaan. Neljänneksen aikana jatkoimme organisaatiomme kehittämistä asiakaslähtöisemmäksi, jotta voimme tehokkaasti palvella sekä asiakkaita toimipisteissä että asiakkaita joille toimitamme integroituja palveluratkaisuja. Tämä tulee parantamaan asiakaspalveluamme ja lisää erottautumistamme kilpailijoista. Toinen avaintoimenpide on yhtenäisen Ramirenttoimintamallin kehittäminen, joka mahdollistaa mittakaavaetujen saavuttamisen, paremman hinnoittelun hallinnan sekä kaluston käyttöasteiden parantamisen. Vahvan taloudellisen asemamme johdosta olemme hyvin asemoituneet jatkamaan ulkoistusten ja yritysostojen tavoittelua. RAMIRENT LYHYESTI Ramirent on johtava konevuokrauskonserni, joka yksinkertaistaa asiakkaittensa liiketoimintoja toimittamalla dynaamisia vuokrausratkaisuja. Ramirent palvelee laajaa asiakaskuntaa, kuten rakentamista, teollisuutta, palvelusektoria, julkista sektoria ja kotitalouksia. Ramirent keskittyy Itämeren alueen markkinoilla Pohjoismaihin, Keski- ja Itä-Eurooppaan. Ramirent on markkinajohtaja seitsemässä maassa yhtiön kymmenestä toimintamaasta. MARKKINAKATSAUS TAMMI SYYSKUU 2014 Markkinatilanne päämarkkinoillamme tammi syyskuussa 2014 oli heikompi verrattuna edelliseen vuoteen. Lisääntynyt makrotalouden epävarmuus heijastui erityisesti rakentamisen aktiviteettiin pohjoismaissa. Markkinoiden kysyntä Ruotsin konevuokrausmarkkinoilla parani katsauskauden loppua lähestyttäessä. Asunto- ja infrarakentaminen olivat edelleen tärkeimmät kasvun moottorit Ruotsin markkinoilla. Asuntorakentamisen lasku Norjan suurimmissa kaupungeissa vaikutti konevuokrauspalveluiden kysyntään negatiivisesti. Kysyntä öljy- ja kaasuteolli-

4 4 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ suudessa säilyi vakaana ensimmäisen yhdeksän kuukauden aikana, vaikka asiakkaat ovat tulleet varovaisemmiksi uusien investointien suhteen. Suomessa markkinoiden kysyntä säilyi heikkona rakentamisen sektorilla ja teollisuuden eri asiakassektoreilla. Tanskassa rakentamisen aktiviteetti jatkoi elpymistään, mutta konevuokrauspalveluiden kysyntä oli silti edelleen suhteellisen alhaisella tasolla. Puolassa rakentamisen ja teollisuuden suotuisa markkinaaktiviteetti paransi hintatasoja konevuokrauspalveluissa. Tšekin tasavallassa kysyntä lähti elpymään katsauskauden loppua lähestyttäessä rakentamisen aktiviteetin tukemana. Slovakiassa kysyntä säilyi heikkona alhaisen markkina-aktiviteetin seurauksena. Baltian maissa markkinatilanne oli edelleen suotuisa johtuen vakaasta aktiviteetistä talonrakentamisessa ja energiasektorilla. Korkea poliittinen ja makrotaloudellinen epävarmuus jatkui Fortrentin markkinoilla Venäjällä ja Ukrainassa. LIIKEVAIHTO 7 9/2014 Ramirent-konsernin kolmannen neljänneksen liikevaihto laski 1,6 % ja oli 163,6 (166,2) miljoonaa euroa. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna konsernin liikevaihto kasvoi 1,0 % kolmannella neljänneksellä. Oikaistuna Unkarin toimintojen myynnillä, liikevaihto kasvoi 1,9 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna. Liikevaihto kasvoi Suomessa 4,0 %, Ruotsissa 1,7 % ja Europe East segmentissä 4,9 %. Liikevaihto laski Norjassa 5,3 % ja Tanskassa 15,0 %. Europe Central segmentissä liikevaihto laski 15,6 % ja oikaistuna Unkarin toimintojen myynnillä, liikevaihto laski 7,0 %. 1 9/2014 Ramirent-konsernin tammi syyskuun liikevaihto laski 5,6 % ja oli 452,9 (479,8) miljoonaa euroa. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna konsernin liikevaihto laski 2,3 % tammi syyskuussa. Oikaistuna Fortrent-konserniin siirretyillä toiminnoilla Venäjällä ja Ukrainassa sekä Unkarin toimintojen myynnillä, Ramirent-konsernin tammi syyskuun liikevaihto laski 0,3 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna. Tammi syyskuussa 2014 liikevaihto kasvoi Suomessa 0,7 %. Liikevaihto laski Ruotsissa 5,5 %, Norjassa 9,7 % ja Tanskassa 10,6 %. Europe East segmentissä liikevaihto laski 8,8 %, mutta oikaistuna ilman Fortrent-konserniin siirrettyjä toimintoja Venäjällä ja Ukrainassa liikevaihto kasvoi 9,6 %. Europe Central segmentissä liikevaihto laski 6,2 % ja oikaistuna Unkarin liiketoiminnan myynnillä, liikevaihto kasvoi 5,8 %. Liikevaihdon maantieteellinen jakauma tammi syyskuussa 2014 oli: Ruotsin osuus konsernin liikevaihdosta 32,1 % (32,1 %), Suomen osuus 25,1 % (23,5 %), Norjan osuus 22,4 % (23,4 %), ja Tanskan osuus 6,3 % (6,7 %). Europe East segmentin osuus konsernin liikevaihdosta oli 5,4 % (5,6 %) ja Europe Central segmentin osuus 8,7 % (8,7 %) Segmenttikohtainen liikevaihdon kehitys oli seuraava: LIIKEVAIHTO 7 9/14 7 9/13 Muutos 1 9/14 1 9/13 Muutos 1 12/13 SUOMI 43,5 41,8 4,0 % 114,1 113,3 0,7 % 151,9 RUOTSI 52,0 51,1 1,7 % 146,0 154,5 5,5 % 207,3 NORJA 34,0 35,9 5,3 % 101,8 112,8 9,7 % 153,6 TANSKA 10,1 11,9 15,0 % 28,7 32,1 10,6 % 44,0 EUROPE EAST 10,3 9,8 4,9 % 24,7 27,1 8,8 % 1) 35,5 EUROPE CENTRAL 14,2 16,9 15,6 % 2) 39,4 42,0 6,2 % 2) 57,3 Segmenttien välisen liikevaihdon eliminointi 0,5 1,2 1,9 2,0 2,3 Liikevaihto, yhteensä 163,6 166,2 1,6 % 452,9 479,8 5,6 % 647,3 1) Oikaistu liikevaihdon kasvu ilman Fortrent-konserniin siirrettyjä toimintoja Venäjällä ja Ukrainassa (alkaen ) oli 9,6 % tammi syyskuussa ) Oikaistuna ilman myytyjä Unkarin toimintoja ( ) liikevaihdon lasku oli 7,0 % heinä syyskuussa 2014 ja oikaistu liikevaihdon kasvu oli 5,8 % tammi syyskuussa 2014.

5 5 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ TULOS 7 9/2014 Ramirent-konsernin kolmannen neljänneksen käyttökate (EBITDA) kasvoi 3,8 % verrattuna edelliseen vuoteen ja oli 53,9 (52,0) miljoonaa euroa, EBITDAmarginaali oli 33,0 % (31,3 %) liikevaihdosta. Luottotappiot ja luottotappiovarausten muutokset olivat 1,0 ( 0,3) miljoonaa euroa. Poistot ja arvonalentumiset kasvoivat ja olivat 27,9 (27,6) miljoonaa euroa. Konsernin kolmannen neljänneksen EBITA-liiketulos oli 28,0 (25,9) miljoonaa euroa eli 17,1 % (15,6 %) liikevaihdosta. EBITA ilman kertaluonteisia eriä ja myytyjä toimintoja oli 29,9 (28,7) miljoonaa euroa eli 18,3 % (17,5 %) liikevaihdosta. Kolmannelle neljännekselle kirjattiin 1,9 miljoonan euron varaus uudelleenjärjestelykustannuksista Norjassa. Vertailuvuoden kertaluonteisiin eriin sisältyi 1,5 miljoonan euron varaus uudelleenjärjestelykustannuksista Tanskassa ja 1,9 miljoonan euron myyntitappio Unkarin liiketoiminnoista. Nettorahoituserät olivat 2,4 ( 3,7) miljoonaa euroa ja niihin sisältyi valuuttakurssieroja 0,7 ( 0,5) miljoonaa euroa. 1 9/2014 Ramirent-konsernin tammi syyskuun käyttökate (EBITDA) laski 14,1 % edellisvuodesta ja oli 127,8 (148,8) miljoonaa euroa. EBITDA-marginaali oli 28,2 % (31,0 %) liikevaihdosta. Luottotappiot ja luottotappiovarausten muutokset olivat 2,5 ( 3,2) miljoonaa euroa. Poistot ja arvonalentumiset laskivat ja olivat 82,2 (85,5) miljoonaa euroa. Vertailuvuonna arvonalentumisiin sisältyi 2,9 miljoonan euron arvonalentumistappio Unkarin liikearvosta. Tammi syyskuun EBITA-liiketulos oli 51,3 (71,2) miljoonaa euroa eli 11,3 % (14,8 %) liikevaihdosta. EBITA-liiketulos ilman kertaluonteisia eriä ja oikaistuna siirretyillä sekä myydyillä liiketoiminnoilla oli 53,2 (62,7) miljoonaa euroa eli 11,7 % (13,3 %) liikevaihdosta. Kolmannelle neljännekselle kirjattiin 1,9 miljoonan euron varaus uudelleenjärjestelykustannuksista Norjassa. Vertailuvuoteen sisältyi 10,1 miljoonan euron veroton myyntivoitto yhteisyritys Fortrent-konsernin muodostamisesta, 1,5 miljoonan euron varaus uudelleenjärjestelykustannuksista Tanskassa ja 1,9 miljoonan euron myyntitappio Unkarin liiketoiminnoista. Nettorahoituserät olivat 9,6 ( 12,3) miljoonaa euroa ja niihin sisältyi valuuttakurssieroja 0,1 ( 2,5) miljoonaa euroa. Tammi syyskuun EBIT-liiketulos laski 45,6 (63,3) miljoonaan euroon ja oli 10,1 % (13,2 %) liikevaihdosta. Vertailukauden EBIT-liiketulos sisälsi lisäksi 2,9 miljoonan euron arvonalentumistappion Unkarin liikearvosta. EBIT-liiketulos ilman kertaluonteisia eriä ja oikaistuna siirretyillä sekä myydyillä liiketoiminnoilla oli 47,5 (60,6) miljoonaa euroa eli 10,5 % (12,9 %) liikevaihdosta. Konsernin tulos ennen veroja laski edellisvuoteen verrattuna ja oli 36,0 (51,0) miljoonaa euroa. Tuloverojen määrä oli 8,2 ( 10,9) miljoonaa euroa. Konsernin efektiivinen tuloveroprosentti nousi hieman ja oli 22,8 % (21,4 %) tammi syyskuussa Vertailuvuoden efektiivinen tuloveroprosentti ilman 10,1 miljoonan euron verotonta myyntivoittoa yhteisyritys Fortrent-konsernin muodostamisesta sekä ilman Unkarin myyntitappiota oli 25,5 %. Vuoden 2014 alusta lähtien yritysverokanta laski Suomessa 24,5 %:sta 20,0 %:iin, Norjassa 28,0 %:sta 27,0 %:iin ja Tanskassa 25,0 %:sta 24,5 %:iin. Tammi syyskuun 2014 katsauskauden tulos laski 29,9 % ja oli 28,1 (40,1) miljoonaa euroa. Osakekohtainen tulos (EPS) laski 0,26 (0,37) euroon. Rullaava 12 kuukauden sijoitetun pääoman tuotto (ROI) oli 12,3 % (17,5 %) ja oman pääoman tuotto (ROE) oli 12,0 % (16,9 %). Osakekohtainen oma pääoma oli 3,17 (3,35) euroa katsauskauden lopussa.

6 6 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ Segmenttikohtaiset EBITA liiketulokset on esitetty alla: EBITA 7 9/14 7 9/13 Muutos 1 9/14 1 9/13 Muutos 1 12/13 SUOMI 8,3 10,2 19,3 % 17,2 19,7 12,5 % 25,7 Osuus liikevaihdosta, % 19,0 % 24,5 % 15,1 % 17,4 % 16,9 % RUOTSI 8,9 8,6 4,1 % 19,9 25,5 22,2 % 36,6 Osuus liikevaihdosta, % 17,2 % 16,8 % 13,6 % 16,5 % 17,6 % NORJA 4,0 6,3 36,2 % 10,8 19,2 43,6 % 22,0 Osuus liikevaihdosta, % 11,8 % 17,6 % 10,6 % 17,0 % 14,3 % TANSKA 0,1 2,0 94,0 % 3,0 3,5 15,9 % 4,3 Osuus liikevaihdosta, % 1,2 % 17,3 % 10,4 % 11,0 % 9,7 % EUROPE EAST 3,7 3,5 5,4 % 4,6 14,6 68,7 % 17,3 Osuus liikevaihdosta, % 35,8 % 35,6 % 18,5 % 53,8 % 48,8 % EUROPE CENTRAL 1,6 1,2 36,4 % 1,2 0,8 251,5 % 0,7 Osuus liikevaihdosta, % 11,3 % 7,0 % 3,0 % 1,9 % 1,2 % Segmenteille kohdistamattomat erät 1,6 1) 1,8 0,7 3,4 4,6 Konsernin EBITA 28,0 25,9 8,0 % 51,3 71,2 27,9 % 92,1 Osuus liikevaihdosta, % 17,1 % 15,6 % 11,3 % 14,8 % 14,2 % 1) Kolmannen neljänneksen segmenteille kohdistamattomat erät olivat 1,6 (-1,8) miljoonaa euroa johtuen aikaisempien kausien kustannusten uudelleen kohdistamisesta Ramirent Oyj:ltä segmenteille. Kyseiset kustannukset on kirjattu kuluiksi segmenteille vuoden 2014 kolmannen neljänneksellä. Kertaluonteiset erät ja siirretyt tai myydyt toiminnot, joilla vaikutus EBITA-liiketulokseen 7 9/14 7 9/13 1 9/14 1 9/ /13 SUOMI RUOTSI NORJA 1) 1,9 1,9 TANSKA 2) 1,5 1,5 1,5 EUROPE EAST 3) 11,4 11,4 EUROPE CENTRAL 4) 1,3 1,4 1,4 Segmenteille kohdistamattomat erät Yhteensä 1,9 2,8 1,9 8,5 8,5 1) 1,9 miljoonan euron varaus uudelleenjärjestelykustannuksista vuoden 2014 kolmannelle neljännekselle 2) 1,5 miljoonan euron varaus uudelleenjärjestelykustannuksista vuoden 2013 kolmannelle neljännekselle 3) 10,1 miljoonan euron veroton myyntivoitto yhteisyritys Fortrent-konsernin muodostamisesta vuoden 2013 ensimmäisellä neljänneksellä ja 1,3 miljoonan euron EBITA-liiketulos Venäjän ja Ukrainan toiminnoista 4) 1,9 miljoonan euron tappio Unkarin myynnistä vuoden 2013 kolmannella neljänneksellä ja 0,5 miljoonan EBITA-liiketulos Unkarin toiminnoista tammi syyskuussa 2013 EBITA ilman kertaluonteisia eriä ja siirrettyjä tai myytyjä toimintoja 7 9/14 7 9/13 Muutos 1 9/14 1 9/13 Muutos 1 12/13 SUOMI 8,3 10,2 19,3 % 17,2 19,7 12,5 % 25,7 Osuus liikevaihdosta, % 19,0 % 24,5 % 15,1 % 17,4 % 16,9 % RUOTSI 8,9 8,6 4,1 % 19,9 25,5 22,2 % 36,6 Osuus liikevaihdosta, % 17,2 % 16,8 % 13,6 % 16,5 % 17,6 %

7 7 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ NORJA 5,9 6,3 6,6 % 12,7 19,2 33,9 % 22,0 Osuus liikevaihdosta, % 17,3 % 17,6 % 12,5 % 17,0 % 14,3 % TANSKA 0,1 0,6 77,6 % 3,0 2,0 45,7 % 2,8 Osuus liikevaihdosta, % 1,2 % 4,7 % 10,4 % 6,4 % 6,3 % EUROPE EAST 3,7 3,5 5,4 % 4,6 3,2 41,8 % 6,0 Osuus liikevaihdosta, % 35,8 % 35,6 % 18,5 % 14,3 % 19,3 % EUROPE CENTRAL 1,6 2,5 35,0 % 1,2 0,6 99,8 % 0,7 Osuus liikevaihdosta, % 11,3 % 16,2 % 3,0 % 1,6 % 1,2 % Segmenteille kohdistamattomat erät 1,6 1,8 0,7 3,4 4,6 Konsernin EBITA ilman kertaluonteisia eriä 29,9 28,7 4,0 % 53,2 62,7 15,2 % 83,6 Osuus liikevaihdosta, % 18,3 % 17,5 % 11,7 % 13,3 % 13,1 % INVESTOINNIT JA RAHAVIRRAT 7 9/2014 Ramirent-konsernin kolmannen neljänneksen bruttoinvestoinnit pitkäaikaisiin varoihin olivat 23,8 (29,5) miljoonaa euroa, joista 0,1 (0,0) miljoonaa euroa liittyi yritysostoihin. Investoinnit koneisiin ja laitteisiin olivat yhteensä 20,4 (28,0) miljoonaa euroa. Aineellisten pitkäaikaisten varojen vähennykset olivat myyntiarvoltaan 5,9 (5,7) miljoonaa euroa, joista vuokrakoneiden ja laitteiden osuus oli 5,8 (5,6) miljoonaa euroa. Konsernin kolmannen neljänneksen liiketoiminnan rahavirta oli 35,7 (57,2) miljoonaa euroa, mistä käyttöpääoman muutos oli 12,0 ( 5,6) miljoonaa euroa. Investointien rahavirta oli 21,9 ( 22,8) miljoonaa euroa. Rahavirta investointien jälkeen oli 13,7 (34,4) miljoonaa euroa. 1 9/2014 Ramirent-konsernin tammi syyskuun bruttoinvestoinnit pitkäaikaisiin varoihin olivat 125,6 (91,9) miljoonaa euroa, joista 46,2 (0,0) miljoonaa euroa liittyi yritysostoihin. Joidenkin yrityshankintojen yhteydessä Ramirent on tehnyt sopimuksen ehdollisen lisäkauppahinnan maksamisesta myyjälle. Arvioidut lisäkauppahinnat sisältyvät bruttoinvestointeihin. Investoinnit koneisiin ja laitteisiin olivat yhteensä 92,5 (85,3) miljoonaa euroa. Aineellisten pitkäaikaisten varojen vähennykset olivat myyntiarvoltaan 17,9 (17,7) miljoonaa euroa, joista vuokrakoneiden ja laitteiden osuus oli 17,1 (17,5) miljoonaa euroa. Myytyjen pitkäaikaisten varojen tasearvo oli 14,9 (8,0) miljoonaa euroa, joista 7,9 (8,0) miljoonaa euroa kohdistui vuokrakoneisiin ja laitteisiin. Konsernin vuoden 2014 tammi syyskuun liiketoiminnan rahavirta oli 86,8 (126,8) miljoonaa euroa, mistä käyttöpääoman muutos oli 32,8 ( 9,0) miljoonaa euroa. Investointien rahavirta oli 97,5 ( 78,6) miljoonaa euroa. Rahavirta investointien jälkeen oli 10,7 (48,2) miljoonaa euroa. Vuokrauskalustoon kohdistuvien investointisitoumusten määrä oli 9,5 (7,2) miljoonaa euroa neljänneksen lopussa. Ramirent maksoi osakkeenomistajille osinkoja yhteensä 39,8 (36,6) miljoonaa euroa huhtikuussa Katsauskauden aikana ei ostettu omia osakkeita. TALOUDELLINEN ASEMA Syyskuun 2014 lopussa korollinen vieras pääoma oli 263,1 (243,4) miljoonaa euroa. Katsauskauden lopussa nettovelan määrä oli 259,7 (230,3) miljoonaa euroa. Nettovelkaantumisaste nousi ja oli 75,9 % (63,9 %). Nettovelan suhde käyttökatteeseen (EBIT- DA) oli 1,5x (1,1x) syyskuun lopussa, mikä on alle Ramirentin pitkän aikavälin taloudellisen tavoitteen 1,6x (jokaisen tilikauden lopussa). Ramirent Oyj uudelleenrahoitti 145 miljoonan euron rahoituslimiittisopimuksen ja sopimus asetettiin erääntymään vuonna Monivaluuttainen rahoituslimiitti oli aiemmin osa syndikoitua luottosopimusta, joka erääntyy vuonna Uudelleenrahoituksen jälkeen Ramirentilla on sitovia pitkäaikaisia lainajärjestelyjä yhteensä 415,0 miljoonan euron arvosta.

8 8 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ Ramirentilla oli käyttämättömiä sitovia luottolimiittejä 156,4 (208,6) miljoonan euron arvosta syyskuun 2014 lopussa. Lainasalkun keskimääräinen korko syyskuun lopussa oli 2,5 % (2,8 %). Sisältäen korkosuojaukset keskimääräinen kokonaiskorko oli 2,8 % (3,9 %) katsauskauden lopussa. Taseen loppusumma syyskuun 2014 lopussa oli 799,1 (797,7) miljoona euroa, josta aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden arvo oli 434,7 (436,0) miljoonaa euroa. Konsernin oma pääoma oli 342,1 (360,7) miljoonaa euroa ja konsernin omavaraisuusaste oli 42,8 % (45,2 %). Katsauskauden lopussa taseen ulkopuoliset leasingvuokravastuut olivat yhteensä 81,8 (91,6) miljoonaa euroa, joista 1,0 (1,3) miljoonaa euroa kohdistui vuokrauskalustoon. HENKILÖSTÖ JA TOIMIPISTEET Henkilöstö (FTE) Henkilöstö (FTE) Henkilöstö (FTE) Toimipisteet Toimipisteet Toimipisteet SUOMI RUOTSI NORJA TANSKA EUROPE EAST EUROPE CENTRAL Konsernihallinto YHTEENSÄ ) ) ) ) Henkilöstömäärän raportointia muutettiin vuoden 2014 ensimmäisellä neljänneksellä FTE (full-time equivalent) laskennaksi, joka kertoo henkilöstön määrän, jotka lasketaan aktiivisten työntekijöiden työpanoksen mukaisesti. Vertailukauden tiedot on muutettu vastaavasti. LIIKETOIMINNAN LAAJENTAMINEN, YRITYSOS- TOT JA YRITYSMYYNNIT Ramirent solmi kumppanuussopimuksen henkilönostinhuollosta Suomessa Rostek-Tekniikka Oy:n kanssa Rostek-Tekniikka osti henkilönostinten huoltoliiketoiminnat Ramirentiltä ja sopimuksen myötä 20 työntekijää nostinhuoltotoiminnoista siirtyi Rostek-Tekniikka Oy:lle. Ramirent allekirjoitti sopimuksen kurottajaliiketoiminnan ostamisesta Kurko-Koponen yhtiöiltä. Kurko-Koponen on johtava kurottajien vuokrausliiketoimintaa harjoittava yritys Suomessa. Lisäksi Ramirent solmi yhteistyösopimuksen Kurko-Koponen yhtiöiden kanssa kurottajien kuljettajapalvelusta. Yhteistyön myötä Ramirent kalusto muodostaa laajimman kurottajien palvelutarjoaman Suomessa. Ramirentille siirtyvän kurottajaliiketoiminnan vuotuinen liikevaihto on noin kuusi miljoona euroa ja sopimuksen myötä seitsemän työntekijää kurottajatoiminnoista siirtyi Ramirentin palvelukseen. Yritysosto toteutettiin Ramirent osti enemmistöosuuden ruotsalaisesta Safety Solutions Jonsereds yhtiöstä, joka on erikoistunut kehittämään ja suunnittelemaan putoamissuojia ja turvallisuusratkaisuja rakennusalalle. Safety Solutions Jonsereds työllistää 18 henkilöä. Ramirent solmi NSS Group AB:n kanssa sopimuksen sääsuoja- ja telineliiketoimintaa harjoittavan divisioonan DCC:n (Dry Construction Concept) ostosta. DCC divisioonan vuotuinen liikevaihto on noin 16 miljoonaa euroa ja divisioonan 120 työntekijää siirtyivät Ramirentille. Yritys on erikoistunut kehittämään tehokkaita sääsuoja- ja telineratkaisuja Ruotsissa, Suomessa ja Tanskassa. Empower ulkoisti merkittävän osan kalustostaan Ramirentille Yhtiöt solmivat viiden vuoden yhteistyösopimuksen, joka kattaa Ramirentin koko kalusto- ja palveluvalikoiman Empowerin Suomessa toimiville yksiköille. Sopimuksen arvioitu vuosittainen liikevaihto on noin 1,0 miljoonaa euroa. Ramirent allekirjoitti sopimuksen saksalaisen Zeppelin Rentalin kanssa yhteisyrityksen muodostamisesta valmistautuakseen palvelemaan rajanylittävää Fehmarnbeltin rakennusprojektia Saksan ja Tanskan välillä. Yhteisyritys vaatii vielä viranomaisten hyväksynnän. Perustamalla yhteisyrityksen (Fehmarnbelt Solution Service) kaksi Euroopan johtavaa konevuokraus- ja rakennustyömaaratkaisujen toimittajaa yhdistävät resurssinsa ja osaamisensa Fehnmarbeltin suurten rakennustyömaiden käsittelyssä. Fehmarnbelt Fixed Link (Saksan ja Tanskan välillä) tulee olemaan maailman pisin vedenalainen

9 9 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ tunneli. Projekti alkaa vuonna 2015 ja jatkuu aina vuoteen Rakennusprojektin arvioitu kokonaisarvo on 5,5 miljardia euroa, josta mahdollisen konevuokrauksen osuus on tyypillisesti noin 1-3 %. Ramirent julkisi ulkoistavansa Suomen piha- ja varastotoiminnot Baronalle. Sopimuksen mukaan 23 työntekijää siirtyi Baronalle TOIMINNAN TEHOKKUUSOHJELMA Ramirent aloitti tehokkuusohjelman vuonna 2013 ylläpitääkseen ja vahvistaakseen kilpailukykyään sekä mahdollistaakseen pitkän aikavälin taloudellisten tavoitteiden saavuttamisen myös tulevaisuudessa. Määriteltyjen tehokkuustoimenpiteiden on suunniteltu tuottavan konsernille 17 %:n EBITAliiketulosprosentin vuoden 2016 loppuun mennessä. Tehokkuustoimenpiteiden täytäntöönpano jatkui vuoden kolmannella neljänneksellä kaikissa segmenteissä. Avaintoimenpiteisiin tavoitteiden saavuttamiseksi kuuluvat integroitujen palveluratkaisuiden tarjoaminen kaikille asiakassektoreille ja parempi operatiivinen tehokkuus yhtenäisen Ramirent-toimintamallin kautta. Lisäksi toimenpiteisiin kuuluvat hinnoittelun kehittäminen, toimipisteverkoston optimointi, kaluston käyttöasteen parantaminen ja hankintatoimen kehittäminen. Neljänneksen aikana jatkoimme organisaatiomme kehittämistä asiakaslähtöisemmäksi, jotta voimme tehokkaasti palvella sekä asiakkaita toimipisteissä että asiakkaita joille toimitamme integroituja palveluratkaisuja. Tämä auttaa meitä parantamaan asiakaspalveluamme ja lisää erottautumistamme kilpailijoista. KEHITYS SEGMENTEITTÄIN SUOMI AVAINLUVUT 7 9/14 7 9/13 Muutos 1 9/14 1 9/13 Muutos 1 12/13 Liikevaihto 43,5 41,8 4,0 % 114,1 113,3 0,7 % 151,9 EBITA 8,3 10,2 19,3 % 17,2 19,7 12,5 % 25,7 Osuus liikevaihdosta, % 19,0 % 24,5 % 15,1 % 17,4 % 16,9 % Investoinnit 4,9 7,4 33,5 % 31,4 21,9 43,1 % 28,8 Henkilöstö (FTE) ,4 % ,6 % 547 Toimipisteet ,5 % ,5 % 74 Liikevaihto 7 9/2014 Ramirentin kolmannen neljänneksen liikevaihto Suomessa kasvoi 4,0 % ja oli 43,5 (41,8) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi yritysostojen ja koko Suomen toimintojen aktiivisen myyntityön ansiosta. Kysyntä säilyi hyvänä Etelä- ja Keski-Suomessa. Kysyntä oli heikkoa Länsi- ja Pohjois-Suomessa rakentamisen sektorin alhaisen aktiviteetin ja teollisuuden projektien hitaan etenemisen takia. 1 9/2014 Ramirentin tammi syyskuun liikevaihto Suomessa kasvoi 0,7 % ja oli 114,1 (113,3) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi hieman yritysostojen, parantuneen myyntityön ja keskisuurten yritysten vakaan kysynnän johdosta. Työmaapalveluiden korkeampi kysyntä osana integroituja palveluratkaisuja tuki liikevaihtoa katsauskaudella. Liikevaihto kehittyi parhaiten Etelä- ja Keski-Suomessa ensimmäisen yhdeksän kuukauden aikana. Vertailukauden liikevaihtoon sisältyivät suuret teollisuuden projektit, jotka saatiin päätökseen viime vuonna sekä muottiliiketoiminnot, jotka myytiin toukokuussa Ramirent vahvisti osaamispohjaansa ostamalla kurottajaliiketoiminnan ja tekemällä ulkoistussopimuksen Empowerin kanssa koskien merkittävää osaa yhtiön kalustosta Suomessa. Ulkoistus kasvattaa Ramirentin kalustoa teollisuuden asiakassektorilla. Kannattavuus 7 9/2014 Kolmannen neljänneksen EBITA-liiketulos Suomessa laski edellisvuodesta 19,3 % ja oli 8,3 (10,2) miljoonaa euroa. Kolmannen neljänneksen EBITAliiketulosprosentti oli 19,0 % (24,5 %). EBITAliiketulokseen vaikutti Suomen markkinoiden haasta-

10 10 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ va hinnoitteluympäristö, mikä johtui rakentamisen sektorin alhaisesta kysynnästä. Neljänneksen aikana Ramirent jatkoi toimintojen joustavuuden lisäämistä ja ulkoisti ydinliiketoimintoihin kuulumattomat piha- ja varastotoiminnot Baronalle. 1 9/2014 Ramirentin tammi syyskuun EBITA-liiketulos Suomessa laski 12,5 % edellisvuodesta ja oli 17,2 (19,7) miljoonaa euroa. Tammi syyskuun EBITAliiketulosprosentti oli 15,1 % (17,4 %). EBITA heikkeni pääasiassa teollisuuden projektien alhaisemman kysynnän ja rakentamisen sektorin heikon aktiviteetin takia. Ramirent on toteuttanut useita toimenpiteitä sopeuttaakseen kiinteät kustannukset vallitsevaan markkinatilanteeseen. Toimenpiteet pitivät sisällään muun muassa lomautuksia ensimmäisen yhdeksän kuukauden aikana. Vuoden 2014 aikana Ramirent on sulkenut seitsemän toimipistettä, jotka sijaitsevat pääosin Keski- ja Itä-Suomessa. Tiukka kustannusten hallinta ja toimenpiteet operatiivisen tehokkuuden parantamiseksi jatkuvat myös neljännellä neljänneksellä. Markkinoiden näkymät 2014 Rakennusteollisuuden (RT) lokakuussa 2014 julkaistun suhdanne-ennusteen mukaan Suomen rakennusmarkkinoiden odotetaan supistuvan kaksi prosenttia vuonna Uusien asuntojen aloitukset tulevat laskemaan selvästi verrattuna edelliseen vuoteen. Toimitilarakentamisen kysynnän odotetaan pysyvän vakaana julkisen sektorin projektien hyvän aktiviteetin seurauksena. Korjausrakentamisen ennustetaan kasvavan hallituksen elvytystoimien ja lisääntyneen korjaustarpeen seurauksena. Elinkeinoelämän keskusliitto (EK) odottaa, että teollisuuden investoinnit kasvavat tänä vuonna hieman energiateollisuuden korkeamman investointiaktiviteetin tukemana. ERA:n (Euroopan konevuokrausalan järjestö) lokakuussa 2014 julkaistun suhdanne-ennusteen mukaan Suomen konevuokrausmarkkinoiden arvioidaan laskevan 1,6 % vuonna RUOTSI AVAINLUVUT 7 9/14 7 9/13 Muutos 1 9/14 1 9/13 Muutos 1 12/13 Liikevaihto 52,0 51,1 1,7 % 146,0 154,5 5,5 % 207,3 EBITA 8,9 8,6 4,1 % 19,9 25,5 22,2 % 36,6 Osuus liikevaihdosta, % 17,2 % 16,8 % 13,6 % 16,5 % 17,6 % Investoinnit 10,3 7,6 34,1 % 56,0 26,8 109,5 % 35,8 Henkilöstö (FTE) ,8 % ,8 % 656 Toimipisteet Liikevaihto 7 9/2014 Ramirentin kolmannen neljänneksen liikevaihto Ruotsissa kasvoi 1,7 % ja oli 52,0 (51,1) miljoonaa euroa. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna liikevaihto kasvoi 7,7 %. Konevuokrauspalveluiden kysyntä suurissa rakennusprojekteissa lähti vahvistumaan kolmannella neljänneksellä kasvattaen samalla myös neljänneksen palvelumyyntiä. Konevuokrauspalveluiden kysyntä oli suotuisaa erityisesti pääkaupunkiseudulla ja parani myös Länsi-, Itä-, ja Etelä- Ruotsissa useiden projektien käynnistyessä neljänneksellä. Syyskuun lopussa Ramirent solmi Ruotsissa kolmen vuoden konevuokraussopimuksen Skanskan konevuokrausyksikön (Skanska Maskin AB:n) kanssa. Sopimuksen myötä Ramirentistä tulee Skanska Maskin AB:n ensisijainen konevuokrauskumppani. 1 9/2014 Ramirentin tammi syyskuun liikevaihto Ruotsissa laski 5,5 % ja oli 146,0 (154,5) miljoonaa euroa. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna liikevaihto laski 0,4 %. Hiljainen vuoden alku rakentamisen sektorilla ja uusien projektien aloitusten hidas eteneminen rasittivat liikevaihtoa ensimmäisen yhdeksän kuukauden aikana. Hyvä kysyntä asunto- ja infrarakentamisen sektoreilla tuki aktiviteettitasoa Tukholman alueella. Rakentamisen sektorin aktiviteetti lähti elpymään katsauskauden loppua lähestyttäessä. Kannattavuus 7 9/2014 Kolmannen neljänneksen EBITA-liiketulos Ruotsissa kasvoi 4,1 % edellisvuodesta ja oli 8,9 (8,6) miljoonaa

11 11 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ euroa. Kolmannen neljänneksen EBITAliiketulosprosentti oli 17,2 % (16,8 %). Kysynnän paraneminen suurissa projekteissa tuki kannattavuutta neljänneksellä. Hintapaine jatkui Etelä-Ruotsissa aktiviteetin elpymisestä huolimatta. Neljänneksen aikana Ramirent toteutti toimenpiteitä kiinteiden kustannusten laskemiseksi. Kustannusleikkaukset jatkuvat myös neljännellä neljänneksellä ja odotamme kustannussäästöjen vaikututtavan täysimääräisesti vuonna /2014 Ramirentin tammi syyskuun EBITA-liiketulos Ruotsissa laski 22,2 % edellisvuodesta ja oli 19,9 (25,5) miljoonaa euroa. Tammi syyskuun EBITAliiketulosprosentti oli 13,6 % (16,5 %). EBITA heikkeni pääosin odotettua heikomman liikevaihdon seurauksena, mikä johtui viivästymisistä projektien aloituksissa vuoden 2014 ensimmäisellä puoliskolla. Hintapaine ja alhainen kysyntä jatkui Etelä-Ruotsissa. Markkinoiden näkymät 2014 Ruotsin rakennusteollisuuden (BI) lokakuussa 2014 julkaistun suhdanne-ennusteen mukaan Ruotsin rakennusmarkkinoiden odotetaan kasvavan 11,0 % vuonna Asuntorakentamisen ennustetaan kasvavan merkittävästi verrattuna edelliseen vuoteen. Toimitilarakentamisen odotetaan kasvavan selvästi vuonna Infrarakentamisen aktiviteetin ennustetaan kasvavan hieman ja valtaosa kasvusta tulee Tukholman ja Göteborgin alueilta. Korjausrakentamisen odotetaan lisääntyvän myös vuonna 2014 kiinteistökannan jatkuvan kasvun ja ikääntymisen seurauksena. ERA:n lokakuussa 2014 julkaistun suhdanne-ennusteen mukaan Ruotsin konevuokrausmarkkinoiden arvioidaan kasvavan yhden prosentin vuonna NORJA AVAINLUVUT 7 9/14 7 9/13 Muutos 1 9/14 1 9/13 Muutos 1 12/13 Liikevaihto 34,0 35,9 5,3 % 101,8 112,8 9,7 % 153,6 EBITA 4,0 1) 6,3 36,2 % 10,8 1) 19,2 43,6 % 22,0 Osuus liikevaihdosta, % 11,8 % 1) 17,6 % 10,6 % 1) 17,0 % 14,3 % Investoinnit 3,8 8,4 55,3 % 13,5 25,4 47,1 % 34,5 Henkilöstö (FTE) ,8 % ,8 % 460 Toimipisteet ) EBITA ilman kertaluonteisia eriä oli 5,9 miljoonaa euroa eli 17,3 % liikevaihdosta heinä syyskuussa 2014 ja 12,7 miljoonaa euroa eli 12,5 % liikevaihdosta tammi syyskuussa Kertaluonteiset erät sisälsivät 1,9 miljoonan euron varauksen uudelleenjärjestelykustannuksista, jotka kirjattiin vuoden 2014 kolmannelle neljännekselle. Liikevaihto 7 9/2014 Ramirentin kolmannen neljänneksen liikevaihto Norjassa laski 5,3 % ja oli 34,0 (35,9) miljoonaa euroa. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna liikevaihto laski 1,6 %. Liikevaihtoon vaikutti alhaisempi kysyntä asuntorakentamisen sektorilla erityisesti pääkaupunkiseudulla. Norjan kaakkoisosissa liikevaihtoa rasittivat kireä kilpailutilanne ja ylikapasiteetti konevuokrausmarkkinoilla. 1 9/2014 Ramirentin tammi syyskuun liikevaihto Norjassa laski 9,7 % ja oli 101,8 (112,8) miljoonaa euroa. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna liikevaihto laski 2,5 %. Liikevaihtoon vaikuttivat heikentynyt Norjan kruunu ja alhaisempi kysyntä erityisesti asuntorakentamisen sektorilla. Konevuokrauspalveluiden kysyntä oli vahvempaa Pohjois- ja Länsi-Norjan alueilla verrattuna muihin alueisiin Norjan markkinoilla. Vakaa aktiviteetti öljy- ja kaasuteollisuudessa tuki konevuokrauspalveluiden kysyntää ensimmäisen yhdeksän kuukauden aikana. Kannattavuus 7 9/2014 Ramirentin kolmannen neljänneksen EBITA-liiketulos Norjassa laski 36,2 % edellisvuoteen verrattuna ja oli 4,0 (6,3) miljoonaa euroa. Kolmannen neljänneksen EBITA-liiketulosprosentti oli 11,8 % (17,6 %) liikevaihdosta. Kannattavuutta heikensivät kaluston alhaisempi käyttöaste verrattuna edelliseen vuoteen ja hintapaineen jatkuminen rakentamisen sektorilla. Ramirent jatkoi kustannustason sopeuttamista ja kirjasi 1,9 miljoonan euron varauksen uudelleenjärjestelykustannuksista kolmannelle neljännekselle.

12 12 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ EBITA-liiketulos Norjassa ilman kertaluonteisia eriä oli 5,9 (6,3) miljoonaa euroa eli 17,3 % (17,6 %) liikevaihdosta. Kustannusleikkaukset jatkuvat myös neljännellä neljänneksellä ja odotamme kustannussäästöjen vaikututtavan täysimääräisesti vuonna /2014 Ramirentin tammi syyskuun EBITA-liiketulos Norjassa laski 43,6 % edellisvuodesta ja oli 10,8 (19,2) miljoonaa euroa. Tammi syyskuun EBITAliiketulosprosentti oli 10,6 % (17,0 %). Kannattavuutta rasittivat alhaisempi kysyntä, hintapaine ja alhaisempi kaluston käyttöaste verrattuna edelliseen vuoteen. Kustannusleikkauksia tehostettiin katsauskauden loppua lähestyttäessä. Markkinoiden näkymät 2014 Progonosesenteretin lokakuussa 2014 julkaistun suhdanne-ennusteen mukaan Norjan rakennusmarkkinoiden arvioidaan kasvavan yhden prosentin vuonna Asuntojen uudisrakentamisen odotetaan laskevan, kun taas infrarakentamisen odotetaan pysyvän aktiivisena valtion määrärahojen kohdistuessa rata- ja metroprojekteihin. Korjausrakentamisen aktiviteetin odotetaan säilyvän vakaana kaikilla rakentamisen sektoreilla. Norjan öljy- ja kaasuteollisuuden keskusjärjestön mukaan öljy- ja kaasusektorin investointien ennustetaan pysyvän tänä vuonna lähellä viime vuoden tasoa. Markkinoiden alhainen aktiviteetti asuntorakentamisen sektorilla sekä konevuokrausmarkkinoiden ylikapasiteetti vaikuttavat negatiivisesti konevuokrausmarkkinoihin vuoden 2014 neljännellä neljänneksellä. ERA:n lokakuussa 2014 julkaistun suhdanne-ennusteen mukaan Norjan konevuokrausmarkkinoiden arvioidaan kasvavan kaksi prosenttia vuonna TANSKA AVAINLUVUT 7 9/14 7 9/13 Muutos 1 9/14 1 9/13 Muutos 1 12/13 Liikevaihto 10,1 11,9 15,0 % 28,7 32,1 10,6 % 44,0 EBITA 0,1 2,0 1) 94,0 % 3,0 3,5 1) 15,9 % 4,3 Osuus liikevaihdosta, % 1,2 % 17,3 % 1) 10,4 % 11,0 % 1) 9,7 % Investoinnit 1,5 1,3 17,6 % 3,3 4,7 30,5 % 6,6 Henkilöstö (FTE) ,3 % ,3 % 175 Toimipisteet ) EBITA ilman kertaluonteisia eriä oli 0,6 miljoonaa euroa eli 4,7 % liikevaihdosta heinä syyskuussa 2013 ja 2,0 miljoonaa eli 6,4 % liikevaihdosta tammi syyskuussa Kertaluonteiset erät sisälsivät 1,5 miljoonan euron varauksen uudelleenjärjestelykustannuksista vuoden 2013 kolmannelle neljännekselle. Liikevaihto 7 9/2014 Ramirentin kolmannen neljänneksen liikevaihto Tanskassa laski 15,0 % oli 10,1 (11,9) miljoonaa euroa. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna liikevaihto laski 15,1 %. Liikevaihtoon vaikuttivat toiminnan uudelleenjärjestelyt, joiden tavoitteena on palauttaa kannattavuus. Aktiviteetin parantuminen pääkaupunkiseudun rakennusmarkkinoilla ja hyvä kehitys useissa integroiduissa ratkaisuprojekteissa tukivat liikevaihtoa kolmannella neljänneksellä. Konevuokrauspalveluiden kysyntä kehittyi suotuisasti julkisella sektorilla. 1 9/2014 Ramirentin tammi syyskuun liikevaihto Tanskassa laski 10,6 % ja oli 28,7 (32,1) miljoonaa euroa. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna liikevaihto laski 10,5 %. Konevuokrauksen liikevaihto laski ensimmäisen yhdeksän kuukauden aikana verrattuna edelliseen vuoteen. Markkinatilanne elpyi hieman ensimmäisen yhdeksän kuukauden aikana pääosin infrarakentamisen kohonneen aktiviteetin ja julkisen sektorin projektien ansiosta. Kysyntä teollisuuden sektorilla säilyi vakaana. Kannattavuus 7 9/2014 Ramirentin kolmannen neljänneksen EBITA-liiketulos Tanskassa oli 0,1 ( 2,0) miljoonaan euroon. EBITAliiketulosprosentti oli 1,2 % ( 17,3 %). Toimintomme ovat kehittymässä parempaan suuntaan, mutta niitä rasitti edelleen alhainen liikevaihdon taso konevuokrauksessa. Hintataso säilyi vakaana huolimatta voimakkaasta kilpailusta konevuokrausmarkkinoilla. Tukitoimintojen yhdistämisiä Ruotsin toimintojen kanssa jatkettiin suunnitelmien mukaan synergiaetujen saavuttamiseksi.

13 13 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ 1 9/2014 Ramirentin tammi syyskuun EBITA-liiketulos Tanskassa parani 3,0 ( 3,5) miljoonaan euroon. EBITAliiketulosprosentti oli 10,4 % ( 11,0 %). Kannattavuutta rasitti liikevaihdon alhainen taso ensimmäisen yhdeksän kuukauden aikana. Ramirent jatkaa toimenpiteitä operatiivisen tehokkuuden parantamiseksi Tanskan toiminnoissa. Kustannustehokkuutta haetaan myös lisäämällä yhä enemmän integraatiota Ruotsin toimintojen kanssa. Markkinoiden näkymät 2014 Tanskan rakennusteollisuuden (DB) lokakuussa 2014 julkaistun suhdanne-ennusteen mukaan Tanskan rakennusmarkkinoiden arvioidaan kasvavan 2,5 % vuonna Asuntorakentamisen volyymien ennustetaan elpyvän, tosin alhaiselta tasolta. Markkinoiden aktiviteetin odotetaan paranevan toimitilarakentamisessa johtuen pääosin lisääntyneestä rakentamisesta koulutuksen ja terveydenhuollon sektoreilla sekä asteittain toipuvasta yleisestä taloudellisesta tilanteesta. Korjausrakentamisen odotetaan kasvavan johtuen hyvästä kysynnästä kaikilla rakentamisen sektoreilla. Infrarakentamisen kasvua tukevat uudet suuret projektit liikenteen infrastruktuuriin ja energiaalan investoinnit. ERA:n lokakuussa 2014 julkaistun suhdanne-ennusteen mukaan Tanskan konevuokrausmarkkinoiden arvioidaan kasvavan 0,7 % vuonna EUROPE EAST - Baltian maat ja Fortrent, yhteisyritys Venäjällä ja Ukrainassa AVAINLUVUT 7 9/14 7 9/13 Muutos 1 9/14 1 9/13 Muutos 1 12/13 Liikevaihto 10,3 9,8 4,9 % 24,7 27,1 8,8 % 1) 35,5 EBITA 3,7 3,5 5,4 % 4,6 14,6 2) 68,7 % 17,3 2) Osuus liikevaihdosta, % 35,8 % 35,6 % 18,5 % 53,8 % 2) 48,8 % 2) Investoinnit 1,3 2,5 47,9 % 8,7 6,9 26,4 % 9,6 Henkilöstö (FTE) ,4 % ,4 % 235 Toimipisteet ,4 % ,4 % 41 1) Oikaistu liikevaihdon kasvu ilman Fortrent-konserniin siirrettyjä toimintoja Venäjällä ja Ukrainassa (alkaen ) oli 9,6 % tammi syyskuussa ) EBITA ilman kertaluonteisia eriä ja ilman EBITA-liiketulosta Venäjältä ja Ukrainasta oli 3,2 miljoonaa euroa eli 14,3 % liikevaihdosta tammi syyskuussa 2013 ja 6,0 miljoonaa euroa eli 19,3 % liikevaihdosta tammi joulukuussa Kertaluonteiset erät sisälsivät 10,1 miljoonan euron verottoman myyntivoiton Fortrent-konsernin muodostamisesta. Myyntivoitto on kirjattu vuoden 2013 ensimmäiselle neljännekselle. Liikevaihto 7 9/2014 Ramirentin kolmannen neljänneksen liikevaihto Europe East segmentissä kasvoi 4,9 % ja oli 10,3 (9,8) miljoonaa euroa. Baltian maissa liikevaihdon kasvua vauhdittivat konevuokrauspalveluiden kysyntä rakentamisen ja energiateollisuuden sektoreilla. Infrarakentamisen heikkoutta paikkasi kysyntä muilla rakentamisen sektoreilla. Liikevaihto kasvoi kaikissa Baltian maissa verrattuna edelliseen vuoteen. 1 9/2014 Ramirentin tammi syyskuun liikevaihto Europe East segmentissä laski 8,8 % ja oli 24,7 (27,1) miljoonaa euroa. Oikaistuna Fortrent-konserniin siirretyillä toiminnoilla Venäjällä ja Ukrainassa (alkaen ) liikevaihdon kasvu oli 9,6 % tammi syyskuussa. Baltian maissa konevuokrauspalveluiden kysyntää vauhdittivat korkea aktiviteetti voimalaitosprojekteissa ja kasvanut kysyntä pienissä ja keskisuurissa yrityksissä. Rakentamisen ja teollisuuden aktiviteetti oli suotuisalla tasolla koko katsauskauden ajan. Kannattavuus 7 9/2014 Ramirentin kolmannen neljänneksen EBITA-liiketulos Europe East segmentissä kasvoi 5,4 % edellisvuodesta ja oli 3,7 (3,5) miljoonaa euroa. Kolmannen neljänneksen EBITA-liiketulosprosentti oli 35,8 % (35,6 %). Baltian maissa EBITA-liiketulos oli 3,2 (3,0) miljoonaa euroa eli 31,3 % (30,4 %) liikevaihdosta. Kannattavuus vahvistui pääosin konevuokrauksen liikevaihdon kasvun ja korkeamman kaluston käyttöasteen johdosta verrattuna edelliseen vuoteen. Hintataso pysyi vakaana kolmannella neljänneksellä. 1 9/2014 Ramirentin tammi syyskuun EBITA-liiketulos Europe East segmentissä laski edellisvuodesta ja oli 4,6 (14,6) miljoonaa euroa. Tammi syyskuun EBITA-

14 14 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ liiketulosprosentti oli 18,5 % (53,8 %). Vertailukausi sisältää 10,1 miljoonan euron verottoman myyntivoiton yhteisyritys Fortrentin muodostamisesta. Vertailukauden EBITA-liiketulos ilman kertaluonteisia eriä ja siirrettyjä toimintoja oli 3,2 miljoonaa euroa eli 14,3 % liikevaihdosta. Tammi syyskuun EBITA-liiketulos Baltian maissa oli 4,7 (3,7) miljoonaa euroa eli 19,0 % (16,4 %) liikevaihdosta. EBITA-liiketulosta vahvisti liikevaihdon kasvu konevuokrauksessa kaikissa Baltian maissa. Markkinoiden näkymät 2014 Baltian maissa Euroconstructin kesäkuussa 2014 julkaistun suhdanne-ennusteen mukaan Baltian rakennusmarkkinoiden odotetaan olevan hieman edellisvuoden tason alapuolella. Euroconstructin ennusteen mukaan rakennusmarkkinoiden arvioidaan kasvavan Liettuassa kolme prosenttia ja supistuvan Latviassa kaksi prosenttia sekä Virossa seitsemän prosenttia. Uusien asuntoaloitusten ja paranevan kuluttajien luottamuksen arvioidaan tukevan asuntorakentamisen kasvua Baltian maissa. Toimitilarakentamisen odotetaan elpyvän Latviassa ja Liettuassa vuonna Infrarakentamisen markkinat ovat tänä vuonna alhaisemmalla tasolla johtuen siirtymäkaudesta EU rahoituksessa. Korkea aktiviteetti energiasektorilla tukee Baltian konevuokrausmarkkinoita vuonna FORTRENT - YHTEISYRITYS VENÄJÄLLÄ JA UKRAINASSA (Tammi syyskuun 2014 vertailukausi oli maalis syyskuu 2013) Liikevaihto 7 9/2014 Fortrent-konsernin kolmannen neljänneksen liikevaihto laski 22,4 % ja oli 10,4 (13,4) miljoonaa euroa. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna liikevaihto laski 11,2 %. Kysyntä heikkeni erityisesti Moskovan alueella ja suurten asiakkaiden segmentillä. Konevuokrauspalveluiden kysyntä uusilla alueilla kuten Volgassa ja Venäjän eteläosissa on osoittanut piristymisen merkkejä. Ukrainassa kriisi on hiljentänyt rakennusmarkkinat ja useat rakennustyömaat ovat keskeytyksissä. Venäjän ruplan ja Ukrainan hryvnian heikentymisellä suhteessa euroon oli edelleen negatiivinen vaikutus liikevaihtoon. 1 9/2014 Fortrent-konsernin tammi syyskuun (maalis syyskuu) liikevaihto laski 0,5 % ja oli 29,2 (29,3) miljoonaa euroa. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna liikevaihto kasvoi 18,5 %. Fortrent aloitti toimintansa Liikevaihto laski heikon markkinatilanteen takia Venäjällä ja Ukrainassa, joka johtui erityisesti Ukrainan kriisistä. Lisäksi merkittävät muutokset valuuttakursseissa vaikuttivat liikevaihtoon. Kannattavuus 7 9/2014 Fortrent-konsernin kolmannen neljänneksen EBITAliiketulos oli 1,4 (2,1) miljoonaa euroa. Kolmannen neljänneksen EBITA-liiketulosprosentti oli 13,5 % (15,7 %) liikevaihdosta. Katsauskauden tulos oli 0,9 (1,0) miljoonaa euroa. Fortrent on keskittynyt sopeuttamaan kustannustasoaan heikompaan markkinatilanteeseen ja laskenut investointitasoaan. 1 9/2014 Fortrent-konsernin tammi syyskuun (maalis syyskuu) EBITA-liiketulos oli 1,3 (1,9) miljoonaa euroa. Tammi syyskuun EBITA-liiketulosprosentti oli 4,5 % (6,4 %). Katsauskauden tulos oli 0,3 ( 1,0) miljoonaa euroa. Alkuvuonna 2014 Fortrent laajensi toimipisteverkostoaan uusiin kaupunkeihin Venäjällä sekä perustamalla uusia toimipisteitä että liittämällä yrittäjävetoisia toimipisteitä Fortrentiin. Toimenpiteet kannattavuuden parantamiseksi jatkuvat. Fortrentin omistajuus ja hallinta on jaettu Ramirentin ja Cramon kesken tasan 50/50, ja Fortrentin emoyhtiö Fortrent Oy on suomalainen osakeyhtiö. Osuus yhteisyrityksen tuloksesta esitetään konsernin tuloslaskelmassa käyttökatteen (EBITDA) yläpuolella pääomaosuusmenetelmää hyödyntäen (50 % Fortrentin konsolidoidusta nettotuloksesta). Ramirentin osuus Fortrent-konsernin tuloksesta tammi syyskuussa 2014 oli 0,1 ( 0,5) miljoonaa euroa (edellisvuoden luku sisältää vain maalis syyskuun 2013). Venäjän liiketoimintayksiköitä koskeva fuusio yhdeksi juridiseksi yhtiöksi toteutui tammikuussa Markkinoiden näkymät 2014 Venäjällä ja Ukrainassa Merkittävä lähiaikojen riski on Ukrainan kriisin pitkittyminen ja laajentuminen. Euroconstructin kesäkuussa 2014 julkaistun suhdanne-ennusteen mukaan Venäjän rakennusmarkkinoiden arvioidaan supistuvan noin yhden prosentin vuonna Venäjällä asuntorakentamisen ennustetaan pysyvän lähellä viime vuoden tasoa kun taas toimitilarakentamisen arvioidaan supistuvan vuonna Ukrainassa markkinatilanne säilyy haastavana.

15 15 OSAVUOSIKATSAUS Q RAMIRENT OYJ EUROPE CENTRAL Puola, Tšekin tasavalta ja Slovakia AVAINLUVUT 7 9/14 7 9/13 Muutos 1 9/14 1 9/13 Muutos 1 12/13 Liikevaihto 14,2 16,9 15,6 % 1) 39,4 42,0 6,2 % 1) 57,3 EBITA 1,6 1,2 2) 36,4 % 1,2 0,8 2) 251,5 % 0,7 Osuus liikevaihdosta, % 11,3 % 7,0 % 2) 3,0 % 1,9 % 2) 1,2 % Investoinnit 1,1 2,5 55,9 % 6,7 4,9 38,0 % 7,1 Henkilöstö (FTE) ,3 % ,3 % 479 Toimipisteet ,5 % ,5 % 56 1) Oikaistuna ilman myytyjä Unkarin toimintoja liikevaihdon lasku oli 7,0 % heinä syyskuussa 2014 ja oikaistu liikevaihdon kasvu oli 5,8 % tammi syyskuussa ) EBITA ilman kertaluonteisia eriä ja ilman EBITA-liiketulosta Unkarista oli 2,5 miljoonaa euroa eli 16,2 % liikevaihdosta heinä syyskuussa 2013 ja 0,6 miljoonaa euroa eli 1,6 % liikevaihdosta tammi syyskuussa Kertaluonteiset erät sisälsivät 1,9 miljoonan euron tappion Unkarin myynnistä. Tappio kirjattiin vuoden 2013 kolmannelle neljännekselle. Liikevaihto 7 9/2014 Ramirentin kolmannen neljänneksen liikevaihto Europe Central segmentissä laski 15,6 % ja oli 14,2 (16,9) miljoonaa euroa. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna liikevaihto laski myös 15.6 %. Oikaistuna Unkarin toimintojen myynnillä vuoden 2013 kolmannella neljänneksellä, liikevaihdon lasku oli 7,0 %. Puolassa liikevaihtoon vaikuttivat päättymäisillään olevat projektit, mutta kokonaisuutena kysyntä sekä rakentamisen että teollisuuden sektoreilla oli vakaata. Konevuokrauspalveluiden kysyntä lähti elpymään Tšekin tasavallassa. Slovakiassa kysyntä jatkui heikkona ja Ramirent pyrkii aktiivisesti laajentamaan asiakaskuntaansa. 1 9/2014 Ramirentin tammi syyskuun liikevaihto Europe Central segmentissä laski 6,2 % ja oli 39,4 (42,0) miljoonaa euroa. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna liikevaihto laski 5,7 %. Oikaistuna Unkarin toimintojen myynnillä, liikevaihdon kasvu ensimmäisen yhdeksän kuukauden aikana oli 5,8 %. Puolassa konevuokrauksen volyymit lähtivät elpymään rakentamisen sektorilla. Voimalaitosprojektien hyvä aktiviteetti tuki liikevaihtoa tammi syyskuussa. Tšekin tasavallassa konevuokrauspalveluiden kysyntä piristyi kolmannella neljänneksellä. Kysyntä Slovakiassa oli vaatimatonta ensimmäisen yhdeksän kuukauden aikana. Kannattavuus 7 9/2014 Ramirentin kolmannen neljänneksen EBITA-liiketulos Europe Central segmentissä parani 36,4 % edellisvuodesta ja oli 1,6 (1,2) miljoonaa euroa. Kolmannen neljänneksen EBITA-liiketulosprosentti oli edellisvuotta korkeampi ja oli 11,3 % (7,0 %). Hintojen korotukset vahvistivat edelleen kannattavuutta. Kannattavuus Tšekin tasavallassa parani verrattuna toiseen neljännekseen. Slovakiassa vuoden kolmannen neljänneksen kannattavuutta rasitti alhainen liikevaihto konevuokrauksessa. Toimenpiteitä kannattavuuden parantamiseksi jatketaan. 1 9/2014 Ramirentin tammi syyskuun EBITA-liiketulos Europe Central segmentissä parani selvästi ja oli 1,2 ( 0,8) miljoonaa euroa. EBITA-liiketulosprosentti tammi syyskuussa vahvistui 3,0 %:iin ( 1,9 %). EBITA vahvistui pääosin Puolan ja Tšekin tasavallan korkeampien liikevaihtojen ansiosta. Kannattavuutta tukivat myös hintojen nousu, korkeampi kaluston käyttöaste ja alhaisemmat kiinteät kustannukset, jotka ovat laskeneet edellisvuoden kustannussäästöjen johdosta. Markkinoiden näkymät 2014 (Europe Central) Euroconstructin kesäkuussa 2014 julkaistun suhdanne-ennusteen mukaan Puolan rakennusmarkkinoiden odotetaan kasvavan 4,2 % vuonna Rakentamisen aktiviteetin odotetaan elpyvän erityisesti asuntoja infrarakentamisen sektoreilla Puolan markkinoilla. Tosin useiden suurten projektien päättyessä markkinoilla on pula uusista käynnistyvistä suurista projekteista lyhyellä aikavälillä. Markkinatilanteen arvioidaan säilyvän vakaana korjausrakentamisessa. Uudet voimalaitos- ja liuskekaasuprojektit energiasektorilla tukevat kysyntää vuonna ERA:n lokakuussa 2014 julkaistun suhdanne-ennusteen mukaan Puolan konevuokrausmarkkinoiden arvioidaan kasvavan 1,5 % vuonna Tšekin tasavallassa rakennusmarkkinoiden ennustetaan supistuvan tänä vuonna 3,8 %. Slovakian rakennusmarkkinoiden ennustetaan kasvavan 1,7 % asunto- ja infrarakentamisen tukemana.