PUOLIVUOTISKATSAUS 2016: VAHVA LIIKEVAIHDON KASVU, VERTAILUKELPOINEN EBITA-LIIKETULOS PARANI HIEMAN

Transkriptio

1 Q2 PUOLIVUOTISKATSAUS 2016: VAHVA LIIKEVAIHDON KASVU, VERTAILUKELPOINEN EBITA-LIIKETULOS PARANI HIEMAN

2 RAMIRENTIN PUOLIVUOSIKATSAUS 2016: VAHVA LIIKEVAIHDON KASVU, VERTAILUKELPOINEN EBITA-LIIKETULOS PARANI HIEMAN KEHITYS HUHTI KESÄKUU 2016 Liikevaihto 169,4 (159,4) miljoonaa euroa, kasvua 6,3 % tai 8,2 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla EBITA 16,6 (21,0) miljoonaa euroa tai 9,8 % (13,2 %) liikevaihdosta Vertailukelpoinen EBITA 17,5 (17,2) miljoonaa euroa tai 10,3 % (10,8 %) liikevaihdosta Bruttoinvestoinnit 60,1 (46,8) miljoonaa euroa, kasvua 28,2 % Rahavirta investointien jälkeen 23,7 ( 22,3) miljoonaa euroa Emoyhtiön omistajille kuuluva katsauskauden tulos 8,8 (13,2) miljoonaa euroa ja osakekohtainen tulos 0,08 (0,12) euroa KEHITYS TAMMI KESÄKUU 2016 Liikevaihto 315,4 (300,0) miljoonaa euroa, kasvua 5,1 % tai 7,0 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla EBITA 23,8 (25,2) miljoonaa euroa tai 7,6 % (8,4 %) liikevaihdosta Vertailukelpoinen EBITA 24,8 (21,3) miljoonaa euroa tai 7,9 % (7,1 %) liikevaihdosta Oman pääoman tuotto (ROE) 1) 12,6 % (11,5 %) Sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE) 1) 9,0 % (9,8 %) Bruttoinvestoinnit 100,5 (65,0) miljoonaa euroa, kasvua 54,7 % Rahavirta investointien jälkeen 30,5 ( 21,4) miljoonaa euroa Emoyhtiön omistajille kuuluva katsauskauden tulos 11,4 (13,1) miljoonaa euroa ja osakekohtainen tulos 0,11 (0,12) euroa Nettovelka 354,4 (297,1) miljoonaa euroa ja nettovelka/ebitda 1) 2,1x (1,8x) 1) rullaava 12 kuukautta RAMIRENTIN NÄKYMÄT VUODELLE 2016 ENNALLAAN Ramirent arvioi, että vuoden 2016 liikevaihto paikallisissa valuutoissa sekä EBITA-marginaali paranevat vuodesta IRENT OUTLOOK FOR FULL YEAR 2015 UNCHANGED MARKKINOIDEN NÄKYMÄT VUODELLE 2016 Ramirentin markkinanäkymät perustuvat käytettävissä oleviin paikallisiin rakennus- ja teollisuusjärjestöjen ennusteisiin yhtiön toimintamaista. Ramirent arvioi konevuokrauksen kysynnän kasvavan useimmilla markkinoilla vuoden 2016 toisella puoliskolla. Rakentamisen aktiviteetin kasvu vaikuttaa kysyntään positiivisesti erityisesti Ruotsissa. Suomessa konevuokrauksen kysyntää tukevat suuret projektit talonrakentamisessa ja eri teollisuuden aloilla. Norjan konevuokrausmarkkinoiden odotetaan pysyvän haastavina johtuen heikosta markkinatilanteesta öljy- ja kaasuteollisuudessa. Baltian maissa konevuokrausmarkkinoiden arvioidaan säilyvän vakaina talo- ja infrarakentamisen aktiviteetin ansiosta. Fortrentin markkinoilla Venäjällä ja Ukrainassa rakentamisen markkinoiden heikentymisen ennustetaan laskevan konevuokrauksen kysyntää. EUrahoitteisten infrarakentamisen projektien ja teollisuussektorin suotuisan kysynnän myötä Europe Central -segmentin markkinakysynnän arvioidaan paranevan vuoden 2016 toisella puoliskolla. (Sulkeissa olevat luvut viittaavat edeltävän tilikauden vastaavaan ajanjaksoon, ellei toisin ole mainittu.) 2 Puolivuosikatsaus 2016

3 AVAINLUVUT 4 6/16 4 6/15 Muutos 1 6/16 1 6/15 Muutos 1 12/15 Liikevaihto 169,4 159,4 6,3 % 315,4 300,0 5,1 % 635,6 Käyttökate (EBITDA) 42,2 46,0 8,3 % 74,1 74,6 0,7 % 168,1 Osuus liikevaihdosta, % 24,9 % 28,9 % 23,5 % 24,9 % 26,4 % Vertailukelpoinen EBITAliiketulos 1) 17,5 17,2 1,8 % 24,8 21,3 16,1 % 63,4 Osuus liikevaihdosta, % 10,3 % 10,8 % 7,9 % 7,1 % 10,0 % EBITA-liiketulos 16,6 2) 21,0 3) 21,1 % 23,8 2) 25,2 3) 5,3 % 66,8 Osuus liikevaihdosta, % 9,8 % 2) 13,2 % 3) 7,6 % 2) 8,4 % 3) 10,5 % Liiketulos (EBIT) 14,1 18,8 24,9 % 18,9 20,7 8,7 % 57,9 Osuus liikevaihdosta, % 8,3 % 11,8 % 6,0 % 6,9 % 9,1 % Tulos ennen veroja (EBT) 11,1 16,7 33,6 % 14,2 16,4 13,4 % 46,9 Osuus liikevaihdosta, % 6,5 % 10,4 % 4,5 % 5,5 % 7,4 % Emoyhtiön omistajille kuuluva katsauskauden tulos 8,8 13,2 33,2 % 11,4 13,1 13,0 % 39,0 Tulos/osake, EUR (laimentamaton ja laimennettu) Bruttoinvestoinnit pitkäaikaisiin varoihin Bruttoinvestoinnit, % liikevaihdosta 0,08 0,12 33,2 % 0,11 0,12 13,0 % 0,36 60,1 46,8 28,2 % 100,5 65,0 54,7 % 139,2 35,5 % 29,4 % 31,9 % 21,7 % 21,9 % Rahavirta investointien jälkeen 23,7 22,3 6,3 % 30,5 21,4 42,5 % 6,3 Sitoutunut pääoma kauden lopussa 641,5 602,4 6,5 % 600,5 Sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE), % 4) 9,0 % 9,8 % 10,0 % Oman pääoman tuotto (ROE), % 4) 12,6 % 11,5 % 12,1 % Nettovelka 354,4 297,1 19,3 % 280,9 Nettovelka/EBITDA 4) 2,1x 1,8x 20,0 % 1,7x Nettovelkaantumisaste, % 123,7 % 97,9 % 88,0 % Omavaraisuusaste, % 34,7 % 39,0 % 41,4 % Henkilöstö kauden lopussa ,8 % ) Ramirentin tunnusluku EBITA-liiketulos ilman kertaluonteisia eriä on korvattu tunnusluvulla vertailukelpoinen EBITA-liiketulos vuoden 2016 ensimmäiseltä neljännekseltä lähtien. Vertailukelpoinen EBITA-liiketulos julkaistaan raportointikausien vertailtavuuden parantamiseksi. 2) Vuoden 2016 toisen neljänneksen vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät EBITA-liiketuloksessa sisälsivät 0,3 miljoonan euron lisäkauppahinnan purun ja toimitusjohtajan vaihdokseen liittyneet 1,2 miljoonan euron kustannukset. 3) Vertailukausi sisälsi 3,8 miljoonan euron lisäkauppahinnan purun, joka liittyi vuonna 2014 hankittuun sääsuoja- ja telineyhtiö DCC:hen. 4) Rullaava 12 kuukautta UUDEN ESMA-OHJEISTUKSEN VAIKUTUKSET Euroopan arvopaperimarkkinaviranomainen (ESMA) on julkaissut uuden ohjeistuksen liittyen vaihtoehtoisiin tunnuslukuihin sovellettavaksi viimeistään vuoden 2016 toisen neljänneksen osavuosikatsauksissa. Uuden ohjeistuksen takia Ramirentin tunnusluku EBITA-liiketulos ilman kertaluonteisia eriä on korvattu tunnusluvulla vertailukelpoinen EBITA-liiketulos vuoden 2016 ensimmäiseltä neljännekseltä lähtien. Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät eli aikaisemmin kertaluonteisiksi kutsutut erät sisältävät tuottoja ja kuluja, jotka syntyvät Ramirentin liiketoimintoja muuttavien toimien seurauksena tai varsinaiseen liiketoimintaan kuulumattomista eristä kuten uudelleenjärjestelyistä, arvonalentumisista, tase-erien alaskirjauksista tai merkittävistä tuotoista tai tappioista, jotka liittyvät tase-erien tai liiketoimintojen myyntiin. Vertailukelpoinen EBITA-liiketulos on julkaistu raportointikausien vertailtavuuden parantamiseksi. 3 Puolivuosikatsaus 2016

4 MAGNUS ROSÉN, RAMIRENTIN TOIMITUSJOHTAJA: Ramirentin toisen neljänneksen liikevaihto kasvoi 8,2 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna perustuen liikevaihdon kasvuun kaikissa segmenteissä poislukien Europe East. Toisen neljänneksen vertailukelpoinen EBITAliiketulos parani hieman ja oli 17,5 (17,2) miljoonaa euroa tai 10,3 % (10,8 %) liikevaihdosta. Rullaava 12 kuukauden oman pääoman tuotto parani 12,6 %:iin (11,5 %), mikä oli yli pitkän aikavälin taloudellisen tavoitteemme (12 %/tilikausi). Keskitymme edelleen kustannustehokkuuden parantamiseen ja toimintamallien kehittämiseen kannattavuuden vahvistamiseksi. Erityisesti Ruotsissa missä vertailukelpoinen EBITA-liiketulos on epätyydyttävällä tasolla, useita näistä toimenpiteistä ollaan toteuttamassa ja EBITA-liiketulos lähtikin paranemaan neljänneksen loppua lähestyttäessä. Viimeisten kuukausien aikana olemme solmineet tärkeitä konevuokraussopimuksia suurten pohjoismaisten rakennusyhtiöiden kanssa. Suomessa solmimme monivuotisen yhteistyösopimuksen YIT:n kanssa Triplan rakennustyömaalle, joka on tällä hetkellä yksi suurimmista työmaista Suomessa. Ruotsissa Ramirent laajensi yhteistyösopimustaan Skanska Maskin AB:n kanssa ja solmi myös historiansa ensimmäisen puitesopimuksensa JM AB:n kanssa. Koska tämä on viimeinen osavuosikatsaus, jonka julkaisen Ramirentin Oyj:n toimitusjohtajana, haluan käyttää tilaisuuden kiittää kaikkia asiakkaita, työntekijöitä, osakkeenomistajia sekä muita sidosryhmiä, joiden kanssa minun on ollut ilo työskennellä. Konevuokrausmarkkinat tarjoavat mielenkiintoisia kasvu- ja erottautumismahdollisuuksia. Ramirent on asemoitunut hyvin hyötyäkseen tästä kehityksestä. MARKKINAKATSAUS TAMMI KESÄKUU 2016 Vuoden 2016 ensimmäisellä puoliskolla konevuokrausmarkkinoiden aktiviteetti oli hyvällä tasolla suurimmassa osassa Ramirentin toimintamaita. Ruotsin konevuokrausmarkkinoilla vuokrauksen ja siihen liittyvien palveluiden kysyntää vauhdittivat vahva asuntojen uudisrakentaminen sekä useat toimitilarakentamisen projektit. Rakentamisen laaja elpyminen Tanskassa heijastui positiivisesti konevuokrausmarkkinoihin vuoden ensimmäisellä puoliskolla. Kysyntä Suomen konevuokrausmarkkinoilla piristyi rakentamisen ja tiettyjen teollisuusalojen markkinakäänteen myötä. Norjassa edelleen jatkuva öljy- ja kaasuteollisuuden heikko markkinatilanne laski konevuokrauksen kysyntää. Baltian maissa markkinoiden aktiviteetti oli vakaalla tasolla Virossa, kun taas Liettuassa ja Latviassa konevuokrausmarkkinoihin vaikuttivat negatiivisesti hintapaine ja uusien suurten projektien puute. Fortrentin markkinoilla Venäjällä ja Ukrainassa markkina-tilanne säilyi haastavana johtuen taantumasta molemmissa maissa. Europe Central segmentin maissa markkinatilanne oli suotuisa erityisesti teollisuuden sektorilla. Konevuokrauksessa liikevaihdon kasvua vauhditti kysynnän paraneminen erityisesti pohjoismaisella rakennussektorilla. Ratkaisuliiketoiminnassa suuret rakennus- ja teollisuusprojektit vaikuttivat edelleen positiivisesti liikevaihtoon erityisesti Ruotsissa, Suomessa ja Puolassa. 4 Puolivuosikatsaus 2016

5 LIIKEVAIHTO 4 6/2016 Ramirent-konsernin vuoden 2016 toisen neljänneksen liikevaihto kasvoi 6,3 % ja oli 169,4 (159,4) miljoonaa euroa. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna konsernin toisen neljänneksen liikevaihto kasvoi 8,2 %. Toisen neljänneksen liikevaihto kasvoi Suomessa 15,0 %, Ruotsissa 9,3 % tai 9,0 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla ja Tanskassa 1,4 % tai 1,1 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna. Norjassa liikevaihto laski 3,5 %, mutta kasvoi 5,1 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla. Europe East segmentin liikevaihto laski 2,1 %. Europe Central segmentin liikevaihto laski 2,0 %, kun taas vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna liikevaihto kasvoi 2,6 %. LIIKEVAIHTO Ramirent-konsernin tammi kesäkuun 2016 liikevaihto kasvoi 5,1 % ja oli 315,4 (300,0) miljoonaa euroa. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna konsernin tammi kesäkuun liikevaihto kasvoi 7,0 %. Tammi kesäkuun liikevaihto kasvoi Suomessa 16,8 %, Ruotsissa 7,4 % tai 6,9 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla ja Tanskassa 5,7 % tai 5,6 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna. Liikevaihto laski Norjassa 6,9 %, kun taas vertailukelpoisilla valuuttakursseilla liikevaihto kasvoi 1,5 %. Europe East segmentin liikevaihto laski 0,5 %. Europe Central segmentin raportoitu liikevaihto oli edellisvuoden tasolla, kun taas vertailukelpoisilla valuuttakursseilla kasvua oli 3,8 %. Konsernin rullaava 12 kuukauden liikevaihto oli 651,0 (624,2) miljoonaa euroa, kasvaen 4,3 % tai 6,4 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna. Vuoden 2016 ensimmäisellä vuosipuoliskolla liikevaihdon maantieteellinen jakauma oli seuraava: Ruotsi 36,4 % (35,8 %), Suomi 26,3 % (23,7 %), Norja 18,2 % (20,6 %), Tanska 6,7 % (6,6 %), Europe East 4,7 % (5,0 %) ja Europe Central 7,8 % (8,2 %). Segmenttikohtainen liikevaihdon kehitys oli seuraava: LIIKEVAIHTO 4 6/16 4 6/15 Muutos 1 6/16 1 6/15 Muutos 1 12/15 SUOMI 45,3 39,4 15,0 % 83,4 71,5 16,8 % 160,2 RUOTSI 62,1 56,8 9,3 % 115,8 107,8 7,4 % 225,4 NORJA 29,9 31,0 3,5 % 57,8 62,0 6,9 % 120,7 TANSKA 10,8 10,6 1,4 % 21,1 20,0 5,7 % 42,3 EUROPE EAST 8,4 8,5 2,1 % 15,0 15,1 0,5 % 34,1 EUROPE CENTRAL 13,4 13,7 2,0 % 24,7 24,7 0,0 % 55,4 Segmenttien välisen liikevaihdon eliminointi 0,4 0,6 2,4 1,0 2,5 LIIKEVAIHTO, YHTEENSÄ 169,4 159,4 6,3 % 315,4 300,0 5,1 % 635,6 TULOS 4 6/2016 Ramirent-konsernin vuoden 2016 toisen neljänneksen EBITDA laski 8,3 % edellivuodesta ja oli 42,2 (46,0) miljoonaa euroa. EBITDAmarginaali oli 24,9 % (28,9 %) liikevaihdosta. Luottotappiot ja luottotappiovarausten muutokset olivat 1,8 ( 1,2) miljoonaa euroa. Toisen neljänneksen poistot kasvoivat 28,1 (27,3) miljoonaan euroon. 5 Puolivuosikatsaus 2016

6 Konsernin toisen neljänneksen EBITA-liiketulos oli 16,6 (21,0) miljoonaa euroa eli 9,8 % (13,2 %) liikevaihdosta. Toisen neljänneksen vertailukelpoisuuteen vaikuttaviin eriin sisältyivät 0,3 miljoonan euron lisäkauppahinnan purku sekä toimitusjohtajan vaihdokseen liittyneet 1,2 miljoonan euron kustannukset. Vertailukausi sisälsi 3,8 miljoonan euron lisäkauppahinnan purun, joka liittyi vuonna 2014 hankittuun sääsuoja- ja telineyhtiön DCC:hen. Vertailukelpoinen EBITA oli 17,5 (17,2) miljoonaa euroa tai 10,3 % (10,8 %) liikevaihdosta. TULOS Ramirent-konsernin tammi kesäkuun 2016 EBITDA laski 0,7 % edellisvuodesta ja oli 74,1 (74,6) miljoonaa euroa. EBITDA-marginaali oli 23,5 % (24,9 %) liikevaihdosta. Luottotappiot ja luottotappiovarausten muutokset olivat 2,6 ( 2,1) miljoonaa euroa. Poistot kasvoivat 55,2 (53,9) miljoonaan euroon tammi kesäkuussa. Tammi kesäkuun EBITA-liiketulos laski 23,8 (25,2) miljoonaan euroon eli 7,6 %:iin (8,4 %) liikevaihdosta. Vertailukelpoinen EBITA oli 24,8 (21,3) miljoonaa euroa eli 7,9 % (7,1 %) liikevaihdosta. Rullaava 12 kuukauden raportoitu EBITAliiketulos oli 65,4 (67,7) miljoonaa euroa eli 10,1 % (10,8 %) liikevaihdosta. Tammi kesäkuun EBIT-liiketulos oli 18,9 (20,7) miljoonaa euroa eli 6,0 % (6,9 %) liikevaihdosta. Nettorahoituserät olivat 4,7 ( 4,3) miljoonaa euroa sisältäen 0,7 (1,1) miljoonaa euroa valuuttakurssieroja. Konsernin tulos ennen veroja laski 14,2 (16,4) miljoonaan euroon. Tuloverojen määrä oli 3,0 ( 3,4) miljoonaa euroa ja tammi kesäkuun efektiivinen veroaste oli 20,9 % (20,4 %). Tammi kesäkuun emoyhtiön omistajille kuuluva katsauskauden tulos oli 11,4 (13,1) miljoonaa euroa. Sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE) laski 9,0 %:iin (9,8 %), kun taas oman pääoman tuotto (ROE) parani 12,6 %:iin (11,5 %) vuoden toisen neljänneksen lopussa. Osakekohtainen oma pääoma laski 2,66 (2,81) euroon toisen neljänneksen lopussa. Segmenttikohtaiset EBITA-liiketulokset on esitetty alla: EBITA 4 6/16 4 6/15 Muutos 1 6/16 1 6/15 Muutos 1 12/15 (milj. EUR ja osuus liikevaihdosta) SUOMI 6,4 4,5 42,6 % 9,3 5,3 76,4 % 21,1 Osuus liikevaihdosta, % 14,0 % 11,3 % 11,1 % 7,4 % 13,2 % RUOTSI 8,8 12,1 27,7 % 13,2 17,2 23,6 % 33,0 Osuus liikevaihdosta, % 14,1 % 21,4 % 11,4 % 16,0 % 14,6 % NORJA 1,9 2,9 34,9 % 3,2 3,9 17,4 % 6,5 Osuus liikevaihdosta, % 6,3 % 9,4 % 5,6 % 6,3 % 5,4 % TANSKA 0,5 0,3 56,3 % 0,9 1,1 n/a 0,3 Osuus liikevaihdosta, % 4,3 % 2,8 % 4,2 % 5,4 % 0,7 % EUROPE EAST 1,4 1,7 17,8 % 1,3 1,9 31,3 % 7,2 Osuus liikevaihdosta, % 17,2 % 20,4 % 8,5 % 12,4 % 21,2 % 6 Puolivuosikatsaus 2016

7 EUROPE CENTRAL 0,7 0,9 21,7 % 0,1 0,3 n/a 3,3 Osuus liikevaihdosta, % 5,0 % 6,2 % 0,4 % 1,2 % 5,9 % Segmenteille kohdistamattomat erät 3,0 1,4 3,9 2,3 4,6 KONSERNIN EBITA-liiketulos 16,6 21,0 21,1 % 23,8 25,2 5,3 % 66,8 Osuus liikevaihdosta, % 9,8 % 13,2 % 7,6 % 8,4 % 10,5 % Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät EBITAliiketuloksessa 4 6/16 4 6/15 1 6/16 1 6/ /15 SUOMI 0,3 1) 0,3 1) 0,8 2) RUOTSI 3,8 3) 3,8 3) 3,5 4) NORJA 0,5 5) TANSKA 0,5 6) EUROPE EAST EUROPE CENTRAL Segmenteille kohdistamattomat erät 1,2 7) 1,2 7) YHTEENSÄ 0,9 3,8 0,9 3,8 3,3 1) Sisältää 0,3 miljoonan euron lisäkauppahinnan purun, joka kirjattiin liiketoiminnan muihin tuottoihin vuoden 2016 toisella neljänneksellä. 2) Sisältää 0,8 miljoonan euron lisäkauppahinnan purun, joka kirjattiin liiketoiminnan muihin tuottoihin vuoden 2015 neljännellä neljänneksellä. 3) Sisältää 3,8 miljoonan euron lisäkauppahinnan purun, joka kirjattiin liiketoiminnan muihin tuottoihin vuoden 2015 toisella neljänneksellä. 4) Vuoden 2015 neljännelle neljännekselle kirjattiin 0,3 miljoonan euron uudelleenjärjestelykulujen varaus. 5) Sisältää 0,5 miljoonan euron uudelleenjärjestelykulujen varauksen, joka kirjattiin vuoden 2015 neljännelle neljännekselle. 6) Sisältää 0,5 miljoonan euron uudelleenjärjestelykulujen varauksen, joka kirjattiin vuoden 2015 kolmannelle neljännekselle. 7) Sisältää 1,2 miljoonan euron kustannukset liittyen toimitusjohtajan vaihdokseen. Vertailukelpoinen EBITA 4 6/16 4 6/15 Muutos 1 6/16 1 6/15 Muutos 1 12/15 (milj. EUR ja osuus liikevaihdosta) SUOMI 6,1 4,5 35,9 % 9,0 5,3 70,7 % 20,3 Osuus liikevaihdosta, % 13,4 % 11,3 % 10,8 % 7,4 % 12,7 % RUOTSI 8,8 8,3 5,7 % 13,2 13,4 1,7 % 29,4 Osuus liikevaihdosta, % 14,1 % 14,6 % 11,4 % 12,4 % 13,1 % NORJA 1,9 2,9 34,9 % 3,2 3,9 17,4 % 7,0 Osuus liikevaihdosta, % 6,3 % 9,4 % 5,6 % 6,3 % 5,8 % TANSKA 0,5 0,3 56,3 % 0,9 1,1 n/a 0,8 Osuus liikevaihdosta, % 4,3 % 2,8 % 4,2 % 5,4 % 1,8 % EUROPE EAST 1,4 1,7 17,8 % 1,3 1,9 31,3 % 7,2 Osuus liikevaihdosta, % 17,2 % 20,4 % 8,5 % 12,4 % 21,2 % EUROPE CENTRAL 0,7 0,9 21,7 % 0,1 0,3 n/a 3,3 Osuus liikevaihdosta, % 5,0 % 6,2 % 0,4 % 1,2 % 5,9 % Segmenteille kohdistamattomat erät Konsernin vertailukelpoinen EBITA-liiketulos 1,8 1,4 2,7 2,3 4,6 17,5 17,2 1,8 % 24,8 21,3 16,1 % 63,4 Osuus liikevaihdosta, % 10,3 % 10,8 % 7,9 % 7,1 % 10,0 % 7 Puolivuosikatsaus 2016

8 INVESTOINNIT JA RAHAVIRRAT 4 6/2016 Ramirent-konsernin vuoden 2016 toisen neljänneksen bruttoinvestoinnit pitkäaikaisiin varoihin kasvoivat 60,1 (46,8) miljoonaan euroon tai 35,5 %:iin (29,4 %) liikevaihdosta. Investoinnit koneisiin ja laitteisiin kasvoivat 54,7 (44,5) miljoonaan euroon. Yritysostoja ei toteutettu vuoden 2016 toisella neljänneksellä tai vertailukaudella. Aineellisten pitkäaikaisten varojen vähennykset olivat myyntiarvoltaan 6,6 (4,8) miljoonaa euroa, josta vuokrakoneiden ja laitteiden osuus oli 6,5 (4,7) miljoonaa euroa. Myytyjen pitkäaikaisten varojen tasearvo oli 2,7 (1,7) miljoonaa euroa, josta 2,7 (1,7) miljoonaa euroa kohdistui vuokrakoneisiin ja laitteisiin. Konsernin toisen neljänneksen liiketoiminnan rahavirta kasvoi 35,9 (29,1) miljoonaan euroon, mistä käyttöpääoman muutos oli 0,1 ( 5,4) miljoonaa euroa. Investointien rahavirta oli 59,6 ( 51,4) miljoonaa euroa. Rahavirta investointien jälkeen oli 23,7 ( 22,3) miljoonaa euroa. INVESTOINNIT JA RAHAVIRRAT Ramirent-konsernin vuoden 2016 tammi kesäkuun bruttoinvestoinnit pitkäaikaisiin varoihin kasvoivat 100,5 (65,0) miljoonaan euroon tai 31,9 %:iin (21,7 %) liikevaihdosta. Investoinnit koneisiin ja laitteisiin kasvoivat 89,8 (60,4) miljoonaan euroon. Yritysostoja ei toteutettu tammi kesäkuussa 2016 tai vertailukaudella. Aineellisten pitkäaikaisten varojen vähennykset olivat myyntiarvoltaan 12,4 (10,2) miljoonaa euroa, josta vuokrakoneiden ja laitteiden osuus oli 12,3 (10,0) miljoonaa euroa. Myytyjen pitkäaikaisten varojen tasearvo oli 4,6 (3,9) miljoonaa euroa, josta 4,6 (3,6) miljoonaa euroa kohdistui vuokrakoneisiin ja laitteisiin. Konsernin tammi kesäkuun liiketoiminnan rahavirta kasvoi 69,1 (47,4) miljoonaan euroon, mistä käyttöpääoman muutos oli 11,0 ( 8,9) miljoonaa euroa. Investointien rahavirta oli 99,5 ( 68,8) miljoonaa euroa. Rahavirta investointien jälkeen oli 30,5 ( 21,4) miljoonaa euroa. Vuokrauskalustoon kohdistuvien investointisitoumusten määrä toisen neljänneksen lopussa oli 41,3 (25,2) miljoonaa euroa. Ramirent maksoi osakkeenomistajille yhteensä 43,1 (43,1) miljoonaa euroa osinkoina. Tammi kesäkuussa ei ostettu yhtiön omia osakkeita. TALOUDELLINEN ASEMA Vuoden 2016 toisen neljänneksen lopussa korollinen vieras pääoma oli 355,1 (298,8) miljoonaa euroa. Nettovelan määrä oli 354,4 (297,1) miljoonaa euroa ja nettovelkaantumisaste nousi 123,7 %:iin (97,9 %) toisen neljänneksen lopussa. Rullaava 12 kuukauden nettovelan suhde käyttökatteeseen (EBITDA) oli 2,1x (1,8x) toisen neljänneksen lopussa. Ramirentilla oli käyttämättömiä sitovia luottolimiittejä yhteensä 160,9 (118,1) miljoonan euron arvosta kesäkuun lopussa Lainasalkun keskimääräinen korko toisen neljänneksen lopussa oli 1,8 % (2,1 %). Lainasalkun keskimääräinen korko sisältäen korkosuojaukset oli 2,2 % (2,4 %) toisen neljänneksen lopussa. Ramirentilla on sitovia pitkäaikaisia lainajärjestelyjä yhteensä 320 miljoonan euron arvosta, minkä lisäksi yhtiöllä on käytössä lyhytaikainen 95 miljoonan euron rahoituslimiitti, joka erääntyy vuoden 2017 toisella neljänneksellä. Lisäksi Ramirentilla on käytössä 100 miljoonan euron vakuudeton joukkovelkakirjalaina, joka laskettiin liikkeelle vuonna Ramirent-konserni allekirjoitti huhtikuussa 175 miljoonan euron syndikoidun luottosopimuksen. Monivaluuttainen rahoituslimiitti on viisivuotinen ja sisältää kaksi yhden vuoden jatko-optiota. 8 Puolivuosikatsaus 2016

9 Taseen loppusumma toisen neljänneksen lopussa oli 825,3 (779,4) miljoonaa euroa, josta aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden arvo oli 473,6 (420,5) miljoonaa euroa. Konsernin emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma oli 286,5 (303,2) miljoonaa euroa ja konsernin omavaraisuusaste oli 34,7 % (39,0 %). Taseen ulkopuoliset leasing-vuokravastuut toisen neljänneksen lopussa olivat yhteensä 88,8 (73,0) miljoonaa euroa, josta 2,3 (0,7) miljoonaa euroa kohdistui vuokrauskalustoon. HENKILÖSTÖ Vuoden 2016 toisen neljänneksen lopussa Ramirentin henkilöstömäärä (FTE) oli (2 682). Ramirent jatkoi kehitystyötä työturvallisuuskulttuurin parantamiseksi konsernissa. Vuoden 2016 toisella neljänneksellä Ramirentin tapaturmataajuus (tapaturmat miljoonaa työtuntia kohden) oli 10,2 ja tammi kesäkuun osalta se oli 9,7. Ramirent aloitti tapaturmataajuuden raportoinnin vuoden 2015 kolmannelta neljännekseltä lähtien. HENKILÖSTÖ JA Henkilöstö (FTE) Henkilöstö (FTE) Toimipisteet Toimipisteet TOIMIPISTEET SUOMI RUOTSI NORJA TANSKA EUROPE EAST EUROPE CENTRAL Konsernihallinto YHTEENSÄ KEHITYS SEGMENTEITTÄIN SUOMI AVAINLUVUT 4 6/16 4 6/15 Muutos 1 6/16 1 6/15 Muutos 1 12/15 Liikevaihto 45,3 39,4 15,0 % 83,4 71,5 16,8 % 160,2 EBITA 6,4 1) 4,5 42,6 % 9,3 1) 5,3 76,4 % 21,1 2) Osuus liikevaihdosta, % 14,0 % 1) 11,3 % 11,1 % 1) 7,4 % 13,2 % 2) Sitoutunut pääoma 128,0 117,2 9,2 % 120,6 ROCE (%) 3) 19,4 % 12,9 % 17,5 % Henkilöstö (FTE) ,4 % 455 Toimipisteet ,8 % 56 1) Toisen neljänneksen vertailukelpoinen EBITA-liiketulos oli 6,1 miljoonaa euroa tai 13,4 % liikevaihdosta ja tammi kesäkuun osalta EUR 9,0 miljoonaa euroa tai 10,8 % liikevaihdosta. EBITA-liiketuloksen vertailukelpoisuuteen vaikuttaviin eriin sisältyi 0,3 miljoonan euron lisäkauppahinnan purku, joka kirjattiin liiketoiminnan muihin tuottoihin. 2) Vertailukelpoinen EBITA-liiketulos oli 20,3 miljoonaa euroa eli 12,7 % liikevaihdosta tammi joulukuussa Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät sisälsivät 0,8 miljoonan euron lisäkauppahinnan purun, joka kirjattiin liiketoiminnan muihin tuottoihin. 3) Rullaava 12 kk Liikevaihto 4 6/2016 Ramirentin toisen neljänneksen liikevaihto Suomessa kasvoi 15,0 % ja oli 45,3 (39,4) miljoonaa euroa. Konevuokrauksessa koneiden ja laitteiden kysyntää ohjasivat asuntorakentamisen elpyminen ja meneillään olevat suuret toimitilarakentamisen projektit. Ratkaisuliiketoiminnassa toisen neljänneksen liikevaihdon kasvua vauhditti suotuisa kysyntä teollisuuden sektorilla. 9 Puolivuosikatsaus 2016

10 Katsauskauden jälkeen Ramirent solmi monivuotisen kumppanuussopimuksen YIT:n Triplan rakennustyömaalle, joka on tällä hetkellä yksi suurimmista työmaista Suomessa. Liikevaihto Ramirentin tammi kesäkuun liikevaihto Suomessa kasvoi 16,8 % ja oli 83,4 (71,5) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi kaikilla liiketoiminta-alueilla Suomen organisaation vahvan suorituksen sekä rakentamisen ja teollisuuden parantuneen markkinakysynnän ansiosta. Konevuokrauksessa kokonaiskysyntä erityisesti talonrakentamisen sektorilla parani edellisvuoden tasosta. Teollisuussektorin vahva kysyntä ja suurten toimitilaprojektien aloitukset tukivat Ratkaisuliiketoiminnan liikevaihdon kasvua tammi kesäkuussa. Maaliskuussa Ramirent solmi Suomessa konevuokraussopimuksen NCC Roadsin kanssa. Kannattavuus 4 6/2016 Ramirentin toisen neljänneksen EBITA-liiketulos Suomessa kasvoi 42,6 % edellisvuodesta ja oli 6,4 (4,5) miljoonaa euroa. Toisen neljänneksen EBITA-marginaali vahvistui 14,0 %:iin (11,3 %) liikevaihdosta. EBITA-liiketuloksen vertailukelpoisuuteen vaikuttaviin eriin sisältyi 0,3 miljoonan euron lisäkauppahinnan purku, joka kirjattiin liiketoiminnan muihin tuottoihin. Vertailukelpoinen EBITA-liiketulos parani 6,1 (4,5) miljoonaan euroon tai 13,4 %:iin (11,3 %) liikevaihdosta. EBITA-liiketulosta paransi vahva liikevaihdon kasvu. Kysyntä konevuokrausmarkkinoilla vaihtelee edelleen merkittävästi eri maantieteellisten alueiden kesken. Kannattavuus Ramirentin tammi kesäkuun EBITA-liiketulos Suomessa kasvoi 76,4 % edellisvuodesta ja oli 9,3 (5,3) miljoonaa euroa. Tammi kesäkuun EBITAmarginaali parani 11,1 %:iin (7,4 %) liikevaihdosta. Vertailukelpoinen EBITA-liiketulos kasvoi 9,0 (5,3) miljoonaan euroon tai 10,8 %:iin (7,4 %) liikevaihdosta. Tammi kesa kuun EBITA-liiketulos parani merkittävästi edellisvuotta korkeampien volyymien ansiosta. Suomen rullaava 12 kuukauden sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE) parani 19,4 %:iin (12,9 %). RUOTSI AVAINLUVUT 4 6/16 4 6/15 Muutos 1 6/16 1 6/15 Muutos 1 12/15 Liikevaihto 62,1 56,8 9,3 % 115,8 107,8 7,4 % 225,4 EBITA 8,8 12,1 1) 27,7 % 13,2 17,2 1) 23,6 % 33,0 2) Osuus liikevaihdosta, % 14,1 % 21,4 % 1) 11,4 % 16,0 % 1) 14,6 % 2) Sitoutunut pääoma 199,7 187,7 6,4 % 199,0 ROCE (%) 3) 12,5 % 17,9 % 16,1 % Henkilöstö (FTE) ,0 % 779 Toimipisteet ,5 % 78 1) Vertailukausi sisälsi 3,8 miljoonan euron lisäkauppahinnan purun. Vuoden 2015 toisen neljänneksen vertailukelpoinen EBITA-liiketulos oli 8,3 miljoonaa euroa tai 14,6 % liikevaihdosta. Vertailukelpoinen EBITA-liiketulos oli 13,4 miljoonaa euroa tai 12,4 % liikevaihdosta tammi-kesäkuussa ) Lisäkauppahinnan purun lisäksi tammi-joulukuu 2015 sisälsi 0,3 miljoonan euron uudelleenjärjestelykustannusten varauksen, joka kirjattiin vuoden 2015 neljännelle neljännekselle. Vertailukelpoinen EBITA-liiketulos oli 29,4 miljoonaa euroa tai 13,1 % liikevaihdosta tammi-joulukuussa ) Rullaava 12 kk Liikevaihto 4 6/2016 Ramirentin toisen neljänneksen liikevaihto Ruotsissa kasvoi 9,3 % ja oli 62,1 (56,8) miljoonaa 10 Puolivuosikatsaus 2016

11 euroa. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna liikevaihto kasvoi 9,0 %. Konevuokrauksessa liikevaihdon kasvuun heijastui suotuisa kysyntä suurten ja keskisuurten rakennusyhtiöiden keskuudessa. Ratkaisuliiketoiminnassa palvelumyynnin vahva kasvu jatkui. Siirtokelpoisten tilojen suotuisa kysyntä jatkui julkisella sektorilla. Neljänneksen aikana Ramirent solmi ensimmäinen puitesopimuksensa JM AB:n kanssa, joka on yksi johtavista asumisen ja asuntoalueiden kehittäjistä Pohjoismaissa. Neljänneksellä Ramirent laajensi myös yhteistyösopimustaan Skanska Maskin AB:n kanssa. Liikevaihto Ramirentin tammi kesäkuun liikevaihto Ruotsissa kasvoi 7,4 % ja oli 115,8 (107,8) miljoonaa euroa. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna liikevaihto kasvoi 6,9 %. Konevuokrauksessa liikevaihdon kasvua ohjasi markkinoiden korkea aktiviteetti rakentamisen sektorilla. Ratkaisuliiketoiminnassa vahva palvelumyynti ja vuokraustoimitukset Total Solutions kokonaisratkaisuprojekteihin vaikuttivat myönteisesti liikevaihdon kasvuun. Kannattavuus 4 6/2016 Toisen neljänneksen EBITA-liiketulos Ruotsissa oli 8,8 (12,1) miljoonaa euroa. Toisen neljänneksen EBITA-marginaali oli 14,1 % (21,4 %). Vertailukausi sisälsi 3,8 miljoonan euron lisäkauppahinnan purun. Vertailukelpoinen EBITAliiketulos oli 8,8 (8,3) miljoonaa euroa tai 14,1 % (14,6 %) liikevaihdosta. Vertailukelpoinen EBITAliiketulos oli epätyydyttävällä tasolla ja sitä heikensivät ensisijaisesti kustannukset liittyen merkittävän kalustokeskuksen siirtoon Tukholmassa, luottotappiovarausten kasvu sekä odotettua hitaammin toteutuneet hintojen korotukset. EBITA-liiketulos parani neljänneksen loppua lähestyttäessä. Kannattavuus Tammi kesäkuun EBITA-liiketulos Ruotsissa oli 13,2 (17,2) miljoonaa euroa. Tammi kesäkuun EBITA-margniaali oli 11,4 % (16,0 %). Vertailukelpoinen EBITA-liiketulos oli 13,2 (13,4) miljoonaa euroa tai 11,4 % (12,4 %) liikevaihdosta. Palveluiden korkeampi osuus liikevaihdosta ja kustannustason nousu johtuen Ratkaisuliiketoiminnan organisaation rakentamisesta vaikuttivat negatiivisesti EBITAliiketulokseen vuoden ensimmäisellä puoliskolla. Lisäksi 1,1 miljoonan euron alaskirjaukset liittyen tiettyyn telineprojektiin rasitti kauden tulosta. Ruotsin rullaava 12 kuukauden sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE) oli 12,5 % (17,9 %). NORJA AVAINLUVUT 4 6/16 4 6/15 Muutos 1 6/16 1 6/15 Muutos 1 12/15 Liikevaihto 29,9 31,0 3,5 % 57,8 62,0 6,9 % 120,7 EBITA 1,9 2,9 34,9 % 3,2 3,9 17,4 % 6,5 1) Osuus liikevaihdosta, % 6,3 % 9,4 % 5,6 % 6,3 % 5,4 % 1) Sitoutunut pääoma 128,6 134,1 4,1 % 120,9 ROCE (%) 2) 3,0 % 6,7 % 3,8 % Henkilöstö (FTE) ,5 % 401 Toimipisteet ,7 % 42 1) Vertailukelpoinen EBITA-liiketulos oli 7,0 miljoonaa euroa eli 5,8 % liikevaihdosta tammi joulukuussa Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät sisälsivät 0,5 miljoonan euron uudelleenjärjestelykulujen varauksen, joka kirjattiin vuoden 2015 neljännelle neljännekselle. 2) Rullaava 12 kk 11 Puolivuosikatsaus 2016

12 Liikevaihto 4 6/2016 Ramirentin toisen neljänneksen liikevaihto Norjassa laski 3,5 % 29,9 (31,0) miljoonaan euroon. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna liikevaihto kasvoi 5,1 %. Konevuokrauksessa liikevaihtoa tukivat pienet ja keskisuuret rakennusprojektit eri puolilla maata. Ratkaisuliiketoiminnassa liikevaihtoon vaikuttivat negatiivisesti pula suurista projekteista ja talonrakentamisen vaimea aktiviteetti. Siirtokelpoisissa tiloissa aktiviteetti parani julkisella sektorilla, mutta öljy- ja kaasuteollisuuden alhaisen kysynnän jatkumisen myötä osa ylimääräisestä kalustokapasiteetista siirrettiin neljänneksellä Ruotsiin. Liikevaihto Ramirentin tammi kesäkuun liikevaihto Norjassa laski 6,9 % ja oli 57,8 (62,0) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi vertailukelpoisilla valuuttakursseilla 1,5 %. Konevuokrauksessa kysyntä parani koko katsauskauden ajan, kun taas Siirtokelpoisissa tiloissa kysyntä oli heikkoa vuoden ensimmäisellä puoliskolla. Alhaisen talonrakentamisen aktiviteetin myötä Ratkaisuliiketoiminnan kysyntä oli edelleen odotettua heikompaa. Kannattavuus 4 6/2016 Ramirentin toisen neljänneksen EBITA-liiketulos Norjassa laski 34,9 % edellisvuodesta ja oli 1,9 (2,9) miljoonaa euroa. Toisen neljänneksen EBITA-marginaali oli 6,3 % (9,4 %). EBITAliiketulosta laski erityisesti korkeammat kiinteät kulut ja Siirtokelpoisten tilojen alhaisempi liikevaihto sekä kannattavuus verrattuna edelliseen vuoteen. Kireä kilpailutilanne on johtanut hintapaineeseen Norjan konevuokrausmarkkinoilla. Kannattavuus Ramirentin tammi kesäkuun EBITA-liiketulos Norjassa laski 17,4 % edellisvuodesta ja oli 3,2 (3,9) miljoonaa euroa. Tammi kesäkuun EBITAmarginaali oli 5,6 % (6,3 %). Kaikkien liiketoiminta-alueiden alhaisempi liikevaihto rasitti EBITA-liiketulosta. Toimenpiteet operatiivisen tehokkuuden sekä palvelu- ja materiaalikustannusten hallitsemiseksi jatkuivat katsauskaudella. Norjan rullaava 12 kuukauden sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE) laski 3,0 %:iin (6,7 %). TANSKA AVAINLUVUT 4 6/16 4 6/15 Muutos 1 6/16 1 6/15 Muutos 1 12/15 Liikevaihto 10,8 10,6 1,4 % 21,1 20,0 5,7 % 42,3 EBITA 0,5 0,3 56,3 % 0,9 1,1 n/a 0,3 1) Osuus liikevaihdosta, % 4,3 % 2,8 % 4,2 % 5,4 % 0,7 % 1) Sitoutunut pääoma 30,9 26,6 16,2 % 26,0 ROCE (%) 2) 6,3 % 9,0 % 0,5 % Henkilöstö (FTE) ,0 % 139 Toimipisteet ,3 % 13 1) Vertailukelpoinen EBITA-liiketulos oli 0,8 miljoonaa euroa eli 1,8 % liikevaihdosta tammi joulukuussa Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät sisälsivät 0,5 miljoonan euron uudelleenjärjestelykulujen varauksen, joka kirjattiin vuoden 2015 kolmannelle neljännekselle. 2) Rullaava 12 kk Liikevaihto 4 6/2016 Ramirentin toisen neljänneksen liikevaihto Tanskassa kasvoi 1,4 % tai 1,1 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla ja oli 10,8 (10,6) miljoonaa euroa. Konevuokrauksessa kysynnän paraneminen jatkui erityisesti suurissa kaupungeissa korkean asunto- ja korjausrakentamisen myötä. 12 Puolivuosikatsaus 2016

13 Liikevaihto Ramirentin tammi kesäkuun liikevaihto Tanskassa kasvoi 5,7 % tai 5,6 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla ja oli 21,1 (20,0) miljoonaa euroa. Tanskan organisaation parantunut suoritustaso vauhditti liikevaihdon kasvua vuoden 2016 ensimmäisellä puoliskolla. Lisäksi liikevaihtoon vaikutti positiivisesti ensimmäisellä puoliskolla korkeampi käytettyjen koneiden ja laitteiden myynti. Kannattavuus 4 6/2016 Ramirentin toisen neljänneksen EBITA-liiketulos Tanskassa parani 56,3 % ja oli 0,5 (0,3) miljoonaa euroa. Toisen neljänneksen EBITA-marginaali oli 4,3 % (2,8 %). EBITA-liiketuloksen paranemisen jatkumiseen vaikuttivat liikevaihdon kasvu ja keskittyminen kustannusten hallintaan. Kannattavuus Ramirentin tammi kesäkuun EBITA-liiketulos Tanskassa parani selvästi 0,9 ( 1,1) miljoonaan euroon. Tammi kesäkuun EBITA-marginaali oli 4,2 % ( 5,4 %). Vuoden 2016 ensimmäisellä puoliskolla kysynnän paraneminen ja kustannussäästötoimenpiteet paransivat EBITAliiketulosta. Korkeampi käytettyjen koneiden ja laitteiden myynti erityisesti vuoden alkupuoliskolla heijastui positiivisesti EBITAliiketulokseen. Tanskan rullaava 12 kuukauden sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE) parani 6,3 %:iin ( 9,0 %). EUROPE EAST - Baltian maat ja Fortrent-konserni, yhteisyritys Venäjällä ja Ukrainassa AVAINLUVUT 4 6/16 4 6/15 Muutos 1 6/16 1 6/15 Muutos 1 12/15 Liikevaihto 8,4 8,5 2,1 % 15,0 15,1 0,5 % 34,1 EBITA 1,4 1,7 17,8 % 1,3 1,9 31,3 % 7,2 Osuus liikevaihdosta, % 17,2 % 20,4 % 8,5 % 12,4 % 21,2 % Sitoutunut pääoma 57,0 52,2 9,1 % 51,5 ROCE (%) 1) 12,1 % 13,4 % 15,0 % Henkilöstö (FTE) ,8 % 251 Toimipisteet ,3 % 44 1) Rullaava 12 kk Europe East segmentti sisältää Ramirentkonsernin toiminnot Baltian maissa ja osuuden Fortrent-konsernin nettotuloksesta. Fortrentin omistajuus ja hallinta on jaettu Ramirentin ja Cramon kesken tasan 50/50, ja Fortrentin emoyhtiö Fortrent Oy on suomalainen osakeyhtiö. Ramirentin osuus yhteisyrityksen tuloksesta esitetään konsernin tuloslaskelmassa käyttökatteen (EBITDA) yläpuolella. Europe East segmentin liikevaihdossa raportoidaan vain Baltian maiden liikevaihto. Liikevaihto 4 6/2016 Ramirentin toisen neljänneksen liikevaihto Baltian maissa laski 2,1 % ja oli 8,4 (8,5) miljoonaa euroa. Liikevaihtoon vaikuttivat negatiivisesti pula uusista suurista projekteista Latvian markkinoilla ja lisääntynyt kilpailu Liettuassa. Virossa konevuokrauksen kysyntä parani hienoisesti talonrakentamisen hyvän aktiviteetin myötä. Liikevaihto Ramirentin tammi kesäkuun liikevaihto Baltian maissa laski 0,5 % 15,0 (15,1) miljoonaan euroon. Liikevaihdon lasku Latviassa johtui alhaisemmasta markkina-aktiviteetista sekä kireästä kilpailutilanteesta erityisesti rakentamisen 13 Puolivuosikatsaus 2016

14 sektorilla. Hyvä kysyntä talo- ja infrarakentamisen sektoreilla kasvatti liikevaihtoa Virossa. Kannattavuus 4 6/2016 Ramirentin toisen neljänneksen EBITA-liiketulos Baltian maissa oli 1,3 (1,7) miljoonaa euroa. Toisen neljänneksen EBITA-marginaali oli 15,5 % (19,5 %). EBITA-liiketulokseen vaikuttivat negatiivisesti erityisesti alhaisempi liikevaihto ja hintapaine Latvian markkinoilla. Ramirentin toisen neljänneksen EBITA-liiketulos Europe East -segmentissä laski 17,8 % edellisvuodesta ja oli 1,4 (1,7) miljoonaa euroa. Toisen neljänneksen EBITA-marginaali oli 17,2 % (20,4 %). Ramirentin osuus Fortrent-konsernin nettotuloksesta oli toisella neljänneksellä 0,1 (0,1) miljoonaa euroa. Kannattavuus Ramirentin tammi kesäkuun EBITA-liiketulos Baltian maissa oli 1,2 (1,9) miljoonaa euroa tai 8,1 % (12,7 %) liikevaihdosta. Latviassa otettiin käyttöön useita kustannussäästötoimenpiteitä heikon markkinatilanteen takia. Ramirentin tammi kesäkuun EBITA-liiketulos Europe East segmentissä laski 31,3 % edellisvuodesta ja oli 1,3 (1,9) miljoonaa euroa. Tammi kesäkuun EBITA-marginaali oli 8,5 % (12,4 %). Ramirentin osuus Fortrent-konsernin nettotuloksesta oli tammi kesäkuussa 0,1 ( 0,0) miljoonaa euroa. Europe East segmentin rullaava 12 kuukauden sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE) heikkeni 12,1 %:iin (13,4 %). Erillinen taloudellinen informaatio Fortrentkonsernista (yhteisyritys Venäjällä ja Ukrainassa) Liikevaihto 4 6/2016 Fortrent-konsernin toisen neljänneksen liikevaihto laski 8,1 % ja oli 7,4 (8,1) miljoonaa euroa. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla liikevaihto kuitenkin kasvoi 17,4 % toisella neljänneksellä. Liikevaihto kasvoi selvästi Venäjän uusilla maantieteellisillä alueilla, kuten Volgassa ja Etelä-Venäjällä toisella neljänneksellä. Konevuokrauksen kysyntä säilyi heikkona Pietarissa rakentamisen sektorin alhaisen aktiviteetin takia. Korkean taloudellisen epävarmuuden johdosta kysyntä Ukrainan markkinoilla oli edelleen vaisua. Liikevaihto Fortrent-konsernin tammi kesäkuun liikevaihto laski 15,4 % ja oli 12,9 (15,3) miljoonaa euroa. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla liikevaihto kuitenkin kasvoi 2,5 % tammi kesäkuussa. Liikevaihtoon vaikuttivat pula uusista rakennusprojekteista Pietarin alueella ja Venäjän uusilla maantieteellisillä alueilla sekä haastavan markkinatilanteen jatkuminen Ukrainassa. Konevuokrauksen kysyntä parani Moskovassa, missä rakennusmarkkinoiden tila on suhteellisen aktiivinen. Kannattavuus 4 6/2016 Fortrent-konsernin toisen neljänneksen EBITAliiketulos oli 0,6 (0,3) miljoonaa euroa. Toisen neljänneksen EBITA-marginaali parani 8,0 %:iin (3,0 %). Nettotulos oli 0,3 (0,2) miljoonaa euroa. Haastavasta markkinatilanteesta huolimatta kannattavuus parani kustannussäästötoimenpiteiden ja Venäjän markkinoilla toteutettujen hintojen korotusten ansiosta. Valmiussuunnitelmat käynnistettiin Pietarissa alhaisesta kysynnästä aiheutuvan kannattavuuden heikkenemisen lieventämiseksi. Kannattavuus Fortrent-konsernin tammi kesäkuun EBITAliiketulos oli 0,7 (0,2) miljoonaa euroa. Tammi kesäkuun EBITA-marginaali parani 5,6 %:iin (1,3 %). Nettotulos oli 0,1 ( 0,1) miljoonaa euroa. Kannattavuuden paraneminen johtui hyvästä myynnistä Moskovassa sekä Venäjän uusilla maantieteellisillä alueilla ja alhaisemmasta kustannustasosta verrattuna edelliseen vuoteen. 14 Puolivuosikatsaus 2016

15 EUROPE CENTRAL Puola, Tšekin tasavalta ja Slovakia AVAINLUVUT 4 6/16 4 6/15 Muutos 1 6/16 1 6/15 Muutos 1 12/15 Liikevaihto 13,4 13,7 2,0 % 24,7 24,7 0,0 % 55,4 EBITA 0,7 0,9 21,7 % 0,1 0,3 n/a 3,3 Osuus liikevaihdosta, % 5,0 % 6,2 % 0,4 % 1,2 % 5,9 % Sitoutunut pääoma 59,4 51,3 15,8 % 54,7 ROCE (%) 1) 5,0 % 4,2 % 5,6 % Henkilöstö (FTE) ,8 % 493 Toimipisteet ,8 % 55 1) Rullaava 12 kk Liikevaihto 4 6/2016 Ramirentin toisen neljänneksen liikevaihto Europe Central segmentissä laski 2,0 % ja oli 13,4 (13,7) miljoonaa euroa. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna liikevaihto kasvoi 2,6 %. Konevuokrauksessa kysyntä piristyi Puolassa. Tsekin tasavallassa ja Slovakiassa liikevaihtoon vaikutti negatiivisesti markkinoiden alhaisempi aktiviteetti neljänneksellä. Ratkaisuliiketoiminnassa liikevaihdon kasvua tukivat useat projektit Puolan teollisuuden sektorilla ja parantunut aktiviteetti talonrakentamisen sektorilla. Liikevaihto Ramirentin tammi kesäkuun liikevaihto Europe Central segmentissä pysyi edellisvuoden tasolla ja oli 24,7 (24,7) miljoonaa euroa. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna liikevaihto kasvoi 3,8 %. Konevuokrauksessa kone- ja laitevuokrauksen ja siihen liittyvien palveluiden kysyntä oli vakaata Puolassa, kun taas Tsekin tasavallassa ja Slovakiassa kysyntä oli odotettua heikompaa. Ratkaisuliiketoiminnassa liikevaihtoon vaikuttivat hyvin edistyneet suuret teollisuuden projektit Puolassa. Kannattavuus 4 6/2016 Ramirentin toisen neljänneksen EBITA-liiketulos Europe Central segmentissä laski 21,7 % ja oli 0,7 (0,9) miljoonaa euroa. Toisen neljänneksen EBITA-marginaali oli 5,0 % (6,2 %). Alhaisemmat volyymit Tšekin tasavallassa ja Slovakiassa heikensivät EBITA-liiketulosta. Kannattavuus Ramirentin tammi kesäkuun EBITA-liiketulos Europe Central segmentissä oli 0,1 (0,3) miljoonaa euroa. Tammi kesäkuun EBITAmarginaali oli 0,4 % (1,2 %). EBITA-liiketulokseen heijastui negatiivisesti alhaisemmat volyymit ja tiukka kilpailutilanne erityisesti Puolan markkinoilla. Europe Central segmentin rullaava 12 kuukauden sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE) parani 5,0 %:iin (4,2 %). MUUTOKSET KONSERNIN JOHTORYHMÄSSÄ Tapio Kolunsarka aloittaa konsernin uutena toimitusjohtajana , jolloin nykyinen toimitusjohtaja Magnus Rosén jättää Ramirentin jatkaakseen uraansa yhtiön ulkopuolella. Tapio Kolunsaran nimityksestä tiedotettiin Tapio Kolunsarka on työskennellyt yhdessä nykyisen toimitusjohtajan Magnus Rosénin kanssa lähtien. YHTIÖKOKOUKSEN PÄÄTÖKSET Yhtiökokouksen ja hallituksen järjestäytymiskokouksen päätökset on julkaistu pörssitiedotteilla Puolivuosikatsaus 2016

16 RISKIENHALLINTA JA LIIKETOIMINNAN RISKIT Katsaus Ramirentin riskienhallintaan ja liiketoimintariskeihin on julkaistu vuoden 2015 tilinpäätöksen yhteydessä, joka julkistettiin OSAKKEET Kaupankäynti osakkeilla Ramirent Oyj:n markkina-arvo vuoden 2016 toisen neljänneksen lopussa oli 748,9 (712,0) miljoonaa euroa. Markkina-arvo ilman yhtiön omia osakkeita oli 742,4 (705,7) miljoonaa euroa. Osakkeen päätöskurssi katsauskauden lopussa oli 6,89 (6,55) euroa. Kauden korkein noteeraus oli 8,29 (7,45) euroa ja alin 5,05 (6,33) euroa. Kaupankäynnillä painotettu osakkeen keskihinta oli 6,39 (6,91) euroa. Tammi kesäkuussa 2016 osakkeen vaihto oli 157,1 (142,8) miljoonaa euroa, eli ( ) vaihdettua osaketta, mikä vastaa 23,9 % (19,2 %) Ramirentin ulkona olevista osakkeista. Keskimääräinen päivittäinen vaihto osakkeella oli ( ) kappaletta tammi kesäkuussa 2016, mikä vastaa ( ) euron päivittäistä keskimääräistä volyymia. Kesäkuun lopussa 2016 yhtiöllä oli yhteensä (14 419) osakkeenomistajaa. Toisen neljänneksen lopussa hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset osakkeenomistajat omistivat 53,7 % (54,4 %) yhtiön osakkeista. Kesäkuun 2016 lopussa yli 5,0 % osakkeista omistavat osakkeenomistajat olivat Nordstjernan AB, joka omisti 25,31 % (27,96 %) osakkeista, Oy Julius Tallberg Ab, joka omisti 11,23 % (11,23 %) osakkeista ja Nordean rahastot, jotka omistivat 5,12 % (4,65 %) osakkeista. Osakepääoma ja osakkeiden määrä Kesäkuun 2016 lopussa Ramirent Oyj:n osakepääoma oli 25,0 miljoonaa euroa ja ulkona olevien osakkeiden määrä oli ( ) kappaletta. Omat osakkeet Kesäkuun 2016 lopussa Ramirent Oyj:lla oli hallussaan ( ) yhtiön omaa osaketta eli 0,87 % (0,88 %) kaikista osakkeista. Tammi kesäkuun 2016 aikana ei hankittu omia osakkeita. KANNUSTINJÄRJESTELMÄT Osakepohjainen kannustinjärjestelmä vuodelle 2016 Ramirentin hallitus hyväksyi uuden osakepohjaisen kannustinjärjestelmän yhtiön johdolle. Järjestelmän mahdollinen palkkio ansaintajaksolta perustuu konsernin kumulatiiviseen taloudelliseen tulokseen (Economic Profit) ja yhtiön osakkeen kokonaistuottoon (Total Shareholder Return, TSR). Ansaintajakson perusteella maksettava enimmäispalkkio vastaa yhteensä enintään Ramirent Oyj:n osakkeen arvoa (sisältäen myös rahana maksettavan osuuden). Vuoden 2013 osakepohjaisen kannustinjärjestelmän täytäntöönpano Hallitus päätti vuoden 2013 osakepohjaisen kannustinjärjestelmän täytäntöönpanosta. Omia osakkeita luovutettiin maksutta yhteensä osaketta suunnitelman ehtojen mukaisesti niille konsernin avainhenkilöille, jotka osallistuvat vuoden 2013 osakepohjaiseen kannustinjärjestelmään. Luovutettujen osakkeiden arvo euroa kirjattiin sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT Ramirent ja YIT solmivat monivuotisen kumppanisopimuksen YIT:n Triplan työmaalle Helsingin Pasilaan. Sopimus kattaa laajan kokonaisuuden, jossa Ramirent tuottaa työmaalle konevuokrauspalveluja sekä muita työmaapalveluja kuten logistiikkasuunnittelua, työmaan liikenteen ohjausta ja kemikaalihallintaa YIT:n sekä työmaan muiden alihankkijoiden tarpeisiin. Työmaa on tällä hetkellä yksi Suomen suurimmista. 16 Puolivuosikatsaus 2016

17 MARKKINOIDEN NÄKYMÄT VUODELLE 2016 Ramirentin markkinanäkymät perustuvat käytettävissä oleviin paikallisiin rakennus- ja teollisuus-järjestöjen ennusteisiin yhtiön toimintamaista. Ramirent arvioi konevuokrauksen kysynnän kasvavan useimmilla markkinoilla vuoden 2016 toisella puoliskolla. Rakentamisen aktiviteetin kasvu vaikuttaa kysyntään positiivisesti erityisesti Ruotsissa. Suomessa konevuokrauksen kysyntää tukevat suuret projektit talonrakentamisessa ja eri teollisuuden aloilla. Norjan konevuokrausmarkkinoiden odotetaan pysyvän haastavina johtuen heikosta markkinatilanteesta öljy- ja kaasuteollisuudessa. Baltian maissa konevuokrausmarkkinoiden arvioidaan säilyvän vakaina talo- ja infrarakentamisen aktiviteetin ansiosta. Fortrentin markkinoilla Venäjällä ja Ukrainassa rakentamisen markkinoiden heikentymisen ennustetaan laskevan konevuokrauksen kysyntää. EU-rahoitteisten infrarakentamisen projektien ja teollisuussektorin suotuisan kysynnän myötä Europe Central -segmentin markkinakysynnän arvioidaan paranevan vuoden 2016 toisella puoliskolla. RAMIRENTIN NÄKYMÄT VUODELLE 2016 ENNALLAAN Ramirent arvioi, että vuoden 2016 liikevaihto paikallisissa valuutoissa sekä EBITA-marginaali paranevat vuodesta TULEVAISUUTTA KOSKEVAT ARVIOT Tämän katsauksen lausumat, jotka eivät ole historiallisia tosiasioita ja joihin kuuluvat rajoituksetta lausumat yleisen taloudellisen ja markkinatilanteen kehityksen odotuksista, asiakastoimialojen kannattavuudesta ja investointihalukkuudesta, yhtiön kasvusta, kehityksestä ja kannattavuudesta, säästötoimenpiteistä, valuuttakurssien ja korkotason vaihtelusta, vireillä olevien ja tulevien yrityshankintojen ja uudelleenjärjestelyjen menestyksellisyydestä, sekä lausumat, joita edeltävät sanat uskoo, odottaa, ennakoi, ennustaa ja vastaavat ilmaisut, ovat tulevaisuutta koskevia lausumia. Tällaiset lausumat perustuvat tämänhetkisiin odotuksiin ja tällä hetkellä tiedossa oleviin tosiasioihin. Siksi niihin sisältyy riskejä ja epävarmuustekijöitä, joiden johdosta todelliset tulokset voivat erota merkittävästi yhtiön tällä hetkellä odottamista tuloksista. Strategiaprosessin yhteydessä Ramirentin hallitus on arvioinut taloudellisten tavoitteiden muutostarvetta. Muutokset taloudellisissa tavoitteissa julkaistaan erillisellä pörssitiedotteella. Pohjautuen taloudellisiin tavoitteisiin ja markkinanäkymiin, Ramirent julkaisee näkymät tilikaudelle sekä tilinpäätöstiedotteessa että osavuosikatsauksissa. Näkymät julkaistaan koko vuodelle, mutta ei koskien yhtä vuosineljännestä. 17 Puolivuosikatsaus 2016

18 TAULUKOT Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset standardin mukaisesti. Konsernin päättyneen tilikauden tilinpäätöksen laskentaperiaatteita on sovellettu lukuun ottamatta käyttöön otettuja uusia ja uudistettuja IFRS standardeja. Konsolidoidut tilinpäätöstiedot esitetään tuhansina euroina, jollei toisin ole ilmoitettu. Pyöristyksistä johtuen yksittäisten lukujen summa voi erota yhteenlasketusta luvusta. Tämän tilinpäätöstiedotteen taloudellisia tietoja ei ole tilintarkastettu. KONSERNIN TULOSLASKELMA 4 6/16 4 6/15 1 6/16 1 6/ /15 (EUR 1 000) Tuotot vuokraustoiminnasta Tuotot liitännäispalveluista Koneiden ja laitteiden myyntituotot LIIKEVAIHTO Liiketoiminnan muut tuotot Materiaalit ja palvelut Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut Liiketoiminnan muut kulut Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta Poistot ja arvonalentumiset LIIKETULOS (EBIT) Rahoitustuotot Rahoituskulut Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä LIIKETULOS ENNEN VEROJA (EBT) Tuloverot KATSAUSKAUDEN TULOS Katsauskauden tuloksen jakautuminen: Emoyhtiön omistajille Määräysvallattomille omistajille YHTEENSÄ Osakekohtainen tulos (EPS) emoyhtiön omistajien osuus tilikauden voitosta Laimentamaton (EUR) 0,08 0,12 0,11 0,12 0,36 Laimennettu (EUR) 0,08 0,12 0,11 0,12 0,36 18 Puolivuosikatsaus 2016

19 KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA 4 6/16 4 6/15 1 6/16 1 6/ /15 (EUR 1 000) KATSAUSKAUDEN TULOS Muut laajan tuloksen erät: Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi: Etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden uudelleenmäärittämisestä johtuvat erät, netto verojen jälkeen Erät, jotka voidaan siirtää myöhemmin tulosvaikutteisiksi: Muuntoerot Rahavirran suojaukset, netto verojen jälkeen Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten muista laajan tuloksen eristä Myytävissä olevat rahoitusvarat YHTEENSÄ MUUT LAAJAN TULOKSEN ERÄT YHTEENSÄ KATSAUSKAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ Katsauskauden laajan tuloksen jakautuminen: Emoyhtiön omistajille Määräysvallattomille omistajille YHTEENSÄ KONSERNIN TASE (EUR 1 000) VARAT PITKÄAIKAISET VARAT Liikearvo Muut aineettomat hyödykkeet Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet Osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä Pitkäaikaiset lainasaamiset Myytävissä olevat rahoitusvarat Laskennalliset verosaamiset PITKÄAIKAISET VARAT YHTEENSÄ LYHYTAIKAISET VARAT Vaihto-omaisuus Myynti- ja muut saamiset Tuloverosaamiset Rahavarat ja muut rahoitusvarat LYHYTAIKAISET VARAT YHTEENSÄ Puolivuosikatsaus 2016