CRAMO OYJ. Sijoitus-Invest 09 POWERING YOUR BUSINESS

Transkriptio

1 CRAMO OYJ Sijoitus-Invest 9 POWERING YOUR BUSINESS

2 Sisällysluettelo Cramo konserni lyhyesti ja markkinakatsaus Osavuosikatsaus Q3/29 Konsernin tulos Liiketoimintasegmentit Toimenpiteet kilpailukyvyn takaamiseksi ja kehitysprojektit 2

3 Cramo-konserni lyhyesti Vaikea markkinatilanne jatkui, säästökuuri toteutettu, rahavirta positiivinen Yhteenveto Q3 / 29 Tunnusluvut 1-9 / 29 Toimipisteet Henkilöstöä Vuokrattavia koneita ja laitteita Liikevaihto ja EBITA edellisvuotta alhaisempi vaikean markkinatilanteen vuoksi Onnistunut säästökuuri; säästöt 5 miljoonaa euroa vuositasolla Rahavirta investointien jälkeen vahvasti positiivinen ja tase on vahvistunut Markkinatilanne stabiloitumassa, ensimmäisiä merkkejä elpymisestä, tiukkaa kulukuria jatketaan Liikevaihto 331,3 MEUR (-24,1 %; paikallisissa valuutoissa -17,6%) EBITDA 8,9 (144,9) MEUR; 24,4 (33,2)% liikevaihdosta EBITA 15,9 MEUR (-8,7 %) EPS, laimennettu EUR -,4 (EUR 1,37 ajalla 1-9/8) 286 toimipistettä 9/9 (298 toimipistettä 9/8 ) 11 maassa henkilöä 9/9 (2 832 henkilöä 9/8) Suomi Ruotsi Norja Tanska Keski- ja Itä-Eurooppa noin 195 Norja Tanska Saksa Slovenia Kroatia Bosnia ja Hertsegovina Tsekin tasavalta Itävalta Ruotsi Makedonia Albania Puola Slovakia Unkari Serbia Suomi Viro Latvia Liettua Romania Bulgaria Liiketoimintasegmentit Valko- Venäjä Pietari Moldova Ukraina Venäjä Moskova Jekaterinburg 3

4 Alueellista vaihtelua elpymisessä Pohjoismaiden, Keski-Euroopan ja Venäjän odotetaan elpyvän vuonna 21, Baltiassa kasvu vielä negatiivista BKT:n reaalikasvu 29E BKT:n reaalikasvu 21E 5 % % % -18, % -18,5 % -14, % -12, % -5,2 % Suomi -6,4 % -4,3 % Ruotsi -4,8 % -1,7 % -1,9 % Norja -4, % Tanska -2,4 % -1, % Viro Latvia -1, % Liettua -,7 % Puola -3,5 % Tsekin tasavalta -4,3 % -2,1 % Slovakia -4,7 % -6, % Venäjä -7,5 % BKT:n reaalikasvu (21E) -5 % -1 % -15 % -2 % 29E (huhtikuu-29) 29E (lokakuu-29) Lähde: IMF World Economic Outlook huhtikuu 29 lokakuu 29 4 BKT:n reaalikasvu % (29E) -1,2 % Suomi Ruotsi Norja Tanska -1, % Viro -2,6 % -2, % Latvia -4, % -3, % Liettua -4, % Puola Tsekin tasavalta Slovakia Venäjä 1, %,9 %,2 % 1,2 %,3 % 1,3 %,4 %,9 % 1,3 % 2,2 %,1 % 1,3 % 1,9 %,5 % 1,5 % 3,7 % 5 % -5 % -1 % -15 % -2 % 21E (huhtikuu-29) 21E (lokakuu-29)

5 Liikevaihdon kehitys kvartaaleittain Liikevaihto kasvoi verrattuna Q2/29 Kasvu 9 vs. 8-15,7% (-6,7%)* -29,% (-22,2%)* -26,1% (-22,%)* Kasvu 8 vs ,2% +32,3% +2,7% -,3% (+6,7%)* Liikevaihto Quarterly (miljoonaa sales (EUR euroa) million) , 155,7 126,8 129, 17,3 16,9 116,4 115,1 19,3 15,5 96,7 83,6 116,6 143,8143, * Kasvu paikallisessa valuutassa 5

6 EBITA-liikevoitto kvartaaleittain EBITA uudelleenorganisointikuluineen* parani verrattuna Q2/29 EBITA-% 11,8% 15,5% 13,7% 1,4% 15,6% 19,3% 19,9% 4,4% 23,7% 23,8% 22,% 8,3% 19,7% 18,2% 13,8% 4 Quarterly EBITA (miljoonaa EBITA (EUR euroa) million) ,8 16,7 17,4 1,5 3,7 22,4 15,1 4,8 25, 3,7 34,2 9,6 22,9 26,1 19, * EBITA sisältää uudelleenorganisointikuluja, luottotappioita ja luottotappiovarausten kasvua yhteensä 9,3 milj. euroa ajalla 1-9/29 6

7 Pääomarakenne Selkeä pääomarakenteen vahvistuminen jatkui Q3/29 aikana Nettovelkaantumisaste 26-9 Omavaraisuusaste ,1 % 39,1 % 35,9 % 32,2 % 35,2 % 36,9 % 32, % 36,4 % 37, % 38,2 % 32,4 % 38, % 38,2 % 37,3 % 32,4 % 45 % 4 % 35 % 3 % 25 % 2 % 15 % 116,9 % 16,9 % 126,5 % 155,6 % 124, % 118,4 % 151,3 % 121,5 % 115,8 % 19,1 % 147,1 % 113,1 % 14,6 % 19,4 % 149,3 % Omavaraisuusaste % 18 % 16 % 14 % 12 % 1 % 8 % 6 % 4 % 1 % 2 % 5 % % % Nettovelkaantumisaste %

8 Liikevaihto liiketoimintasegmenteittäin Liikevaihto 1-9/29 Liikevaihto 1-9/28 331,3 miljoonaa euroa 436,5 miljoonaa euroa Keski- ja Itä- Eurooppa Tanska 9,8 % 8,1 % Suomi 2,8 % Keski- ja Itä-Eurooppa 12,9 % Tanska 7,7 % Suomi 21,2 % Norja 14,1 % Norja 11,8 % Ruotsi 47,3 % Ruotsi 46,4 % 8

9 Suomi Uudellenjärjestelyiden ansiosta kannattavuus hyvällä tasolla Q3 7-9/ 7-9/ Muutos 1-9/ 1-9/ Muutos 1-12/ (EUR 1 ) % % 28 Liikevaihto ,9 % ,5 % EBITA ,6 % ,9 % EBITA-% 18, % 28,4 % 1,1 % 2,6 % 2,9 % Yhteenveto Liikevaihto pieneni edellisvuoteen verrattuna johtuen rakentamisen ja uusien hankkeiden vähenemisestä Hintakilpailu ja lyhyemmät vuokrausajat koneja laitevuokrauksessa Erityisesti vuokraukseen liittyvien palveluiden kysyntä heikentynyt taantuman vaikutuksesta Siirtokelpoisten tilojen markkinat kehittyneet edelleen hyvin Kannattavuus Q2:ta parempi, mutta edellisvuotta alhaisempi Henkilöstövähennykset ja kaluston sopeutus Tulos sisältää miljoona euroa uudelleenjärjestelykuluja 1-9/29 Franchising malli otettu käyttöön RT* arvioi rakentamisen vähenevän Suomessa 12% vuonna 29 * Rakennusteollisuus RT, lokakuu 29 Liikevaihto (miljoonaa euroa) EBITA (miljoonaa euroa) ,7 3,7 Liikevaihto 33,1 34, 23,3 22,6 EBITA 23,8 31,5,9 6,1 1,8 9,7 4,3 6,

10 Ruotsi Kannattavuus jatkui hyvänä taantumasta huolimatta 7-9/ 7-9/ Muutos 1-9/ 1-9/ Muutos 1-12/ (EUR 1 ) ,8%* % ,8%* % 28 (paik. val.) (paik. val.) Liikevaihto ,7 % ,6 % EBITA ,4 % ,3 % EBITA-% 2, % 26,8 % 17,8 % 23,6 % 23, % Yhteenveto Liikevaihto pieneni 22% verrattuna edellisvuoden Q3:en (-16% paikallisessa valuutassa) Vähäinen kysyntä ja hintapaine jatkuu Useita suuria rakennusprojekteja käynnissä Pohjois-Ruotsissa ja Tukholman alueella; elpymisen merkkejä etelässä Uusi sopimus NCC:n kanssa Kannattavuus hyvällä tasolla mutta edellisvuotta alhaisempi Etelä-Ruotsi ja Tanskan lisänneet yhteistyötä huollossa ja logistiikassa Henkilöstövähennykset ja kaluston sopeutus Viimeisin ennuste** arvio rakentamisen supistuvan noin 8 % vuonna 29 * Liikevaihdon muutos paikallisessa valuutassa mitattuna ** Sveriges Byggindustrier, lokakuu 29 1 Liikevaihto (miljoonaa euroa) EBITA (EUR miljoonaa euroa) ,7 13,1 5,1 73,8 Liikevaihto 7,7 53, 55,3 EBITA 66,7 7,3 16,9 9,8 18,9 11,1 14,

11 Norja Kannattavuus tyydyttävä vuonna / 7-9/ Muutos 1-9/ 1-9/ Muutos 1-12/ (EUR 1 ) ,2%* % ,7%* % 28 (paik. val.) (paik. val.) Liikevaihto ,4 % ,2 % EBITA ,2 % ,9 % EBITA-% 5,5 % 12,7 % 6,6 % 1,6 % 8,8 % Yhteenveto Liikevaihto Liikevaihto pieneni 14% edellisvuoden Q3:een verrattuna (-9% paikallisessa valuutassa) Onnistunut asiakaskunnan laajentaminen suurten ja keskisuurten rakennusyhtiöiden sekä teollisuuden alalla Uusi sopimus NCC:n kanssa Siirtokelpoisten tilojen kysyntä kohtalaisen hyvä Kannattavuus edellisvuoden Q3:a alhaisempi ja oli alle Q2 / 29 tuloksen Toimenpiteet kannattavuuden kehittämiseksi jatkuvat, sisältäen logistiikan, kuljetusten, huoltoja kunnossapitoverkoston uudelleenorganisointia Joitain henkilöstövähennyksiä Euroconstruct** arvioi rakentamisen supistuvan lähes 6 % vuonna 29 Liikevaihto (miljoonaa euroa) EBITA (miljoonaa euroa) ,6 18,2 17,2 15,6 15,8 15,7 15,6 EBITA 2,4 2,3 1,2 1,1,9,9, * Muutos liikevaihdossa paikallisessa valuutassa mitattuna ** Euroconstruct, kesäkuu 29 11

12 Tanska Uudelleenorganisoinnin vuoksi jakson kannattavuus edelleen epätyydyttävä 7-9/ 7-9/ Muutos 1-9/ 1-9/ Muutos 1-12/ (EUR 1 ) % % 28 Liikevaihto ,4 % ,8 % EBITA *) *) EBITA-% -16,1 % 1,6 % -16,5 % 1,5 % -6,5 % Liikevaihto laski jaksolla edelliseen vuoteen verrattuna; lasku oli edellisiä vuosineljänneksiä pienempi Heikko markkinatilanne jatkui, samoin voimakas kilpailu ja hintapaine Kannattavuus oli Q3:lla epätyydyttävä Tulosta rasittivat 2,5 miljoonan uudelleenorganisointikulut jaksolla 1 9/9 Toimenpiteet kulujen karsimiseksi, kaluston vähentämiseksi ja toiminnan tehostamiseksi jatkuivat Henkilöstön määrää on vähennetty uutta toimintamallia vastaavaksi Tanskan nosturikalusto myytiin vuokrauspalveluyhtiö Ajos A/S:lle Euroconstruct arvioi rakentamisen supistuvan noin 8 % vuonna 29 * Euroconstruct, kesäkuu 29 *) muutos yli 1% Yhteenveto Liikevaihto (miljoonaa euroa) EBITA (miljoonaa euroa) ,5 Liikevaihto 11,9 11,8 8,5 8,8 EBITA 9,7 1,3,5,2 -,2-1,7-1,2-1,6-3,

13 Keski- ja Itä-Eurooppa* EBITA edelleen epätyydyttävä johtuen mittavista poistoista; kannattavuus parani selvästi edellisestä vuosineljänneksestä 7-9/ 7-9/ Muutos 1-9/ 1-9/ Muutos 1-12/ (EUR 1 ) ,9%** % ,7%** (paik. val.) % (paik. val.) 28 Liikevaihto ,2 % ,1 % EBITA *) *) 9 88 EBITA-% -25,1 % 22,8 % -37,9 % 16,7 % 12,8 % Yhteenveto Liikevaihto pysyi alhaisena, kannattavuus epätyydyttävänä EBITA-liiketulosta rasittivat mittavat poistot,,8 miljoonan euron uudelleenorganisointikulut sekä 2,3 miljoonan luottotappiot ja kasvaneet luottotappiovaraukset ajanjaksolla 1-9/9 EBITA ja EBITDA parantuneet edellisestä vuosineljänneksestä. Käyttökate parani 1,1 miljoonaa euroa, ollen 2,6 miljoonaa euroa, eli 21,3 prosenttia liikevaihdosta Q3:lla Rahoituskriisistä johtuvan taloudellisen taantuman vaikutukset ovat olleet Keski- ja Itä-Euroopassa odotettua voimakkaampia, erityisesti Baltian maissa Viimeisin Euroconstruct*** arvioi vaihtelevia näkymiä Keski- ja Itä-Euroopan maille vuonna 29 Liikevaihto (miljoonaa euroa) EBITA (miljoonaa euroa) ,2 1,5 19,9 1,4 1,4 Liikevaihto 23,6 EBITA 12, 19,8-4,9 2,8-4,5 5,4-3,, * Viro, Latvia, Liettua, Puola, Tsekin tasavalta, Slovakia ja Venäjä ** Muutos liikevaihdossa paikallisissa valuutoissa mitattuna *** Euroconstruct, kesäkuu 29 *) Muutos yli 1% 13

14 Kehitys ja innovaatiot Esimerkkejä uusista aloitteista joita testataan tai toteutetaan parhaillaan Cramo 24 Laitteita ympäri vuorokauden Miehittämätön toimipiste jossa on perusvalikoima käytetyimpiä työkaluja Tilausasiakkaiden käytettävissä ympäri vuorokauden Lisälaitteita voi tilata etukäteen Cramo 24 toimipisteisiin Korkea joustavuus ja saatavuus Cramo Flexi Joustava vuokrausvaihtoehto työkalujen ostamiselle Kiinteä kuukausivuokra, johon sisältyy vähintään kolme työkalua Vapaus vaihtaa tai lisätä muita laitteita Flexi tuotevalikoimasta missä tahansa Cramon toimipisteessä Korvaava laite saatavissa nopeasti laitteen rikkoutuessa 14

15 Lähitulevaisuuden näkymät Markkinat stabiloituivat kolmannella vuosineljänneksellä, ja havaittavissa oli ensimmäisiä merkkejä elpymisestä. Sopeutustoimenpiteillä tavoitellaan noin 35 miljoonan euron kulusäästöjä vuonna 29. Vuonna 21 kulutaso on noin 5 miljoonaa euroa pienempi. Kone- ja laitevuokrauspalveluiden kysyntä saattaa edelleen laskea alkuvuonna 21. Mahdollinen kysynnän kasvu ajoittuu vuoden 21 toiselle vuosipuoliskolle. Konsernin bruttoinvestoinnit vuonna 29 ovat arviolta 3-35 miljoonaa euroa. Konserni arvioi, että investointitaso tulee olemaan alhainen myös vuonna 21. Konsernin rahavirta investointien jälkeen on positiivinen vuonna 29. Arvioimme EBITA - liikevoiton paranevan toisella vuosipuoliskolla ensimmäiseen vuosipuoliskoon verrattuna. 15