PUOLIVUOTISKATSAUS 2017 Liikevaihdon kasvu ja kannattavuuden paraneminen jatkui

Transkriptio

1 H PUOLIVUOTISKATSAUS 2017 Liikevaihdon kasvu ja kannattavuuden paraneminen jatkui n SAUMATONta YHTEISTYÖtä REDIn TYÖMAALLA Ramirent on avaintoimittaja REDI:lle. Yhdelle Suomen vaativammalle työmaalle Helsingin Kalasatamassa.

2 Ramirent oyj:n puolivuosikatsaus 2017 LIIKEVAIHDON KASVU JA KANNATTAVUUDEN PARANEMINEN JATKUI HUHTI-KESÄKUU 2017 LYHYESTI Liikevaihto 174,1 (169,4) milj. euroa, kasvua 2,8 % tai 4,2 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla Vertailukelpoinen EBITA-liiketulos parani 22,0 (17,5 1 ) milj. euroon tai 12,6 % (10,3 % 1 ) liikevaihdosta Bruttoinvestoinnit 52,4 (60,1) milj. euroa TAMMI-KESÄKUU 2017 LYHYESTI Liikevaihto 338,7 (315,4) milj. euroa, kasvua 7,4 % tai 7,9 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla Vertailukelpoinen EBITA-liiketulos parani 38,6 (24,8 1 ) milj. euroon tai 11,4 % (7,9 % 1 ) liikevaihdosta Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos (EPS) parani 0,20 (0,11 1 ) euroon Bruttoinvestoinnit 94,0 (100,5) milj. euroa Rahavirta investointien jälkeen 10,9 ( 30,5) milj. euroa RAMIRENTin ohjeistus vuodelle 2017 muuttumaton Ramirent arvioi, että vuonna 2017 vertailukelpoinen EBITA-liiketulos kasvaa vuoden 2016 tasolta. AVAINLUVUT (milj. EUR ja %) 4 6/17 4 6/16 MUUTOS 1 6/17 1 6/16 MUUTOS 1 12/16 Liikevaihto 174,1 169,4 2,8 % 338,7 315,4 7,4 % 665,2 Käyttökate (EBITDA) 48,2 42,2 14,2 % 90,8 74,1 22,5 % 169,0 Osuus liikevaihdosta, % 27,7 % 24,9 % 26,8 % 23,5 % 25,4 % Vertailukelpoinen EBITAliiketulos 22,0 17,5 1 25,4 % 38,6 24,8 1 55,7 % 68,1 Osuus liikevaihdosta, % 12,6 % 10,3 % 11,4 % 7,9 % 10,2 % EBITA-liiketulos 22,0 16,6 32,4 % 38,6 23,8 61,7 % 59,2 Osuus liikevaihdosta, % 12,6 % 9,8 % 11,4 % 7,6 % 8,9 % Vertailukelpoinen EPS, EUR 0,12 0, ,1 % 0,20 0, ,4 % 0,35 Tulos/osake EPS (EUR) 0,12 0,08 43,4 % 0,20 0,11 84,7 % 0,20 Bruttoinvestoinnit 52,4 60,1 12,8 % 94,0 100,5 6,4 % 190,8 Rahavirta investointien jälkeen 16,1 23,7 32,1 % 10,9 30,5 64,3 % 20,7 Sitoutunut pääoma kauden lopussa 653,6 641,5 1,9 % 645,0 Vertailukelpoinen ROCE % 11,4 % 9,3 % 9,3 % ROCE % 8,3 % 9,0 % 6,2 % Vertailukelpoinen ROE % 16,8 % 12,9 % 12,1 % ROE % 11,4 % 12,6 % 7,2 % Nettovelka 378,6 354,4 6,8 % 345,8 Nettovelka/EBITDA 2,0x 2,1x 3,6 % 2,0x 1 Ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, jotka olivat -0,9 miljoonaa euroa Q Puolivuosikatsaus 2017

3 ramirentin toimitusjohtaja tapio kolunsarka: Olemme tyytyväisiä suorituksemme paranemiseen ensimmäisellä vuosipuoliskolla. Liikevaihto kasvoi 7,4 % tai 7,9 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna ja EBITA-liiketulos parani 38,6 (24,8) miljoonaan euroon tai 11,4 % (7,9 %) liikevaihdosta. Toinen neljänneksemme oli pitkälti odotuksiemme mukainen. Liikevaihto kasvoi 2,8 % tai 4,2 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna. Tänä vuonna pääsiäisen ajoittuminen toiselle neljännekselle ensimmäisen neljänneksen sijaan hidasti liikevaihdon kasvua. EBITA-liiketuloksen kehitys jatkui myös positiivisena saavuttaen 22,0 (17,5) miljoonaa euroa tai 12,6 % (10,3 %) liikevaihdosta toisella neljänneksellä. Kaikkien segmenttien EBITA-liiketulos parani paitsi Tanskan. Kasvumme konevuokrauksessa oli hyvä ja muutoshankkeet heikon tulostason yksiköissä etenivät. Positiivisin kehitys toisella neljänneksellä nähtiin Europe Central segmentissä, jossa tehokkuusohjelmamme toimeenpano jatkui vahvana ja markkinatilanne parani. Olemme edenneet hyvin kannattavuuden parantamisohjelmassamme ensimmäisellä vuosipuoliskolla Markkinatilanteen odotetaan jatkuvan suotuisana ja tulemme edelleen keskittymään perusprioriteetteihimme ylläpitääksemme hyvän suoritustason myös toisella vuosipuoliskolla. MARKKINOIDEN NÄKYMÄT VUODELLE 2017 Ramirentin markkinanäkymät perustuvat käytettävissä oleviin paikallisten rakennus- ja teollisuusjärjestöjen ennusteisiin konsernin toimintamaissa. Suomessa markkinatilanteen arvioidaan säilyvän suotuisana asuntojen uudisrakentamisen ja suurten toimitilarakentamisen projektien tukemana. Ruotsissa rakentamisen sektorilla vahvana jatkuneen suhdannetilanteen arvioidaan vaikuttavan positiivisesti konevuokrauksen ja siihen liittyvien palveluiden kysyntään. Tanskan ja Norjan konevuokrausmarkkinoiden arvioidaan pysyvän suhteellisen vakaina. Baltiassa markkinatilanteen odotetaan paranevan uusien projektien aloitusten tukemana verrattuna ensimmäiseen vuosipuoliskoon. Puolassa ja Slovakiassa konevuokrausmarkkinoita tukevat uudet rakentamisen ja teollisuuden projektit. Rakentamisen alhaisen aktiviteetin takia markkinatilanne Tšekin tasavallassa on hiljaisempi. tuloskatsaus huhti-kesäkuu 2017 Ramirent-konsernin huhti-kesäkuun liikevaihto kasvoi 4,2 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna hyvän konevuokrauksen myynnin kasvun johdattamana. Liikevaihdon kehittymiseen vaikutti negatiivisesti vertailukautta alhaisempi työpäivien lukumäärä toisella neljänneksellä. Liikevaihto kasvoi kaikissa segmenteissä paitsi Norjassa ja Tanskassa, joissa markkinoiden aktiviteetti oli heikko. Kasvu oli vahvinta Europe Central -segmentissä ja Baltiassa parantuneen markkinatilanteen ansiosta. Konsernin raportoitu liikevaihto kasvoi 2,8 % 174,1 (169,4) miljoonaan euroon. 3 Puolivuosikatsaus 2017

4 MUUTOS VERTAILUKELPOISILL A KURSSEILLA OSUUS KONSERNISTA 4 6/17 LIIKEVAIHTO SEGMENTEITTÄIN 4 6/17 4 6/16 MUUTOS SUOMI 46,4 45,3 2,4 % 2,4 % 26,6 % RUOTSI 63,2 62,1 1,9 % 6,3 % 36,2 % NORJA 27,9 29,9 6,6 % 6,1 % 16,0 % TANSKA 9,8 10,8 9,0 % 9,0 % 5,6 % BALTIA 9,5 8,4 14,1 % 14,1 % 5,5 % EUROPE CENTRAL 17,5 13,4 30,3 % 26,6 % 10,0 % Segmenttien välisen liikevaihdon eliminointi 0,3 0,4 LIIKEVAIHTO YHTEENSÄ 174,1 169,4 2,8 % 4,2 % 100,0 % Toisen neljänneksen käyttökate (EBITDA) kasvoi 14,2 % edellisvuodesta ja oli 48,2 (42,2) miljoonaa euroa. EBITDA-marginaali parani 27,7 % (24,9 %) liikevaihdosta. Toisen neljänneksen aineellisten hyödykkeiden poistot olivat yhteensä 26,2 (25,6) miljoonaa euroa. Konsernin huhti-kesäkuun vertailukelpoinen EBITA-liiketulos oli 22,0 (17,5) miljoonaa euroa eli 12,6 % (10,3 %) liikevaihdosta ja raportoitu EBITA-liiketulos 22,0 (16,6) miljoonaa euroa eli 12,6 % (9,8 %) liikevaihdosta. Konsernin kannattavuuden paraneminen perustui hyvään kasvuun konevuokrauksessa ja hyvään edistymiseen heikon tulostason yksiköiden muutoshankkeissa erityisesti Europe Central - segmentissä. Vertailukauden lukuihin sisältyi 0,3 miljoonan euron lisäkauppahintavelan purku Suomessa sekä 1,2 miljoonaa euroa kuluja toimitusjohtajan vaihdokseen liittyen. Tammikuusta 2017 alkaen Ramirentin osuus Fortrent-konsernin (yhteisyritys Venäjällä ja Ukrainassa) nettotuloksesta raportoidaan segmenteille kohdistamattomissa erissä. Fortrent-konsernin liikevaihto kasvoi 8,3 % 8,0 (7,4) miljoonaan euroon tai vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laski 6,8 %. Parantunut suorituskyky Moskovassa, Venäjän uusilla alueilla ja Ukrainassa vaikutti positiivisesti EBITA-liiketulokseen. Fortrentin huhti-kesäkuun EBITA-liiketulos kasvoi 1,0 (0,6) miljoonaan euroon tai 12,4 % (8,0 %) liikevaihdosta. Valuuttakurssierot Venäjän ruplan negatiivisen kehityksen seurauksena aiheuttivat kuitenkin Fortrentin nettotuloksen heikkenemisen 0,1 (0,3) miljoonaan euroon. Ramirentin osuus nettotuloksesta oli 0,0 (0,1) miljoonaa euroa toisella neljänneksellä. VERTAILUKELPOINEN EBITA-LIIKETULOS 4 6/17 4 6/17 4 6/16 4 6/16 SEGMENTEITTÄIN milj. EUR % liikevaihdosta milj. EUR % liikevaihdosta SUOMI 6,6 14,2 % 6,1 1 13,4 % RUOTSI 8,8 13,9 % 8,8 14,1 % NORJA 2,2 7,9 % 1,9 6,3 % TANSKA 0,3 3,3 % 0,5 4,3 % BALTIA 1,9 20,0 % 1,3 15,5 % EUROPE CENTRAL 4,0 23,0 % 0,7 5,0 % Segmenteille kohdistamattomat erät 1,9 1,6 2 KONSERNI 22,0 12,6 % 17,5 3 10,3 % 1 Ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, jotka olivat 0,3 miljoonaa euroa Q2 2016, Suomen EBITA-liiketulos oli 6,4 miljoonaa euroa. 2 Ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, jotka olivat -1,2 miljoonaa euroa Q Konsernin EBITA-liiketulos oli 16,6 miljoonaa euroa Q Puolivuosikatsaus 2017

5 Aineettomien hyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset olivat 2,1 (2,5) miljoonaa euroa. Konsernin liiketulos parani 19,8 (14,1) miljoonaan euroon eli 11,4 % (8,3 %) liikevaihdosta. Nettorahoituserät olivat 3,6 ( 3,0) miljoonaa euroa sisältäen 1,0 ( 0,2) miljoonaa euroa valuuttakurssivoittoja ja -tappioita. Tuloverojen määrä oli 3,6 ( 2,3) miljoonaa euroa. Emoyhtiön omistajille kuuluva katsauskauden tulos nousi 12,6 (8,8) miljoonaan euroon ja osakekohtainen tulos parani 0,12 (0,08) euroon. Ramirent-konsernin huhti-kesäkuun bruttoinvestoinnit pitkäaikaisiin varoihin vähenivät 52,4 (60,1) miljoonaan euroon tai 30,1 % (35,5 %) liikevaihdosta. Konsernin investoinnit koneisiin ja laitteisiin laskivat 49,7 (54,7) miljoonaan euroon. Yritysostoja ei toteutettu toisella neljänneksellä. Ramirent-konsernin huhti-kesäkuun liiketoiminnan rahavirta oli 35,9 (35,9) miljoonaa euroa, josta käyttöpääoman muutos oli 9,5 ( 2,3) miljoonaa euroa. Investointien rahavirta oli 52,0 ( 59,6) miljoonaa euroa. Rahavirta investointien jälkeen oli 16,1 ( 23,7) miljoonaa euroa. Tuloskatsaus tammi-kesäkuu 2017 Ramirent-konsernin tammi-kesäkuun liikevaihto kasvoi 7,9 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna. Liikevaihto kasvoi kaikissa segmenteissä paitsi Norjassa ja Tanskassa. Vertailukelpoisilla kursseilla liikevaihdon kasvu oli vahvinta Europe Central -segmentissä, Baltiassa ja Ruotsissa korkean konevuokrauksen myynnin ansiosta. Liikevaihtoon vaikutti myönteisesti myös korkeampi käytettyjen koneiden myynti. Konsernin tammi-kesäkuun raportoitu liikevaihto kasvoi 7,4 % 338,7 (315,4) miljoonaan euroon. MUUTOS VERTAILUKELPOISILL A KURSSEILLA OSUUS KONSERNISTA 1 6/17 LIIKEVAIHTO SEGMENTEITTÄIN 1 6/17 1 6/16 MUUTOS SUOMI 89,2 83,4 6,8 % 6,8 % 26,3 % RUOTSI 123,6 115,8 6,8 % 10,1 % 36,4 % NORJA 57,0 57,8 1,4 % 4,0 % 16,8 % TANSKA 19,8 21,1 6,2 % 6,4 % 5,8 % BALTIA 17,2 15,0 14,2 % 14,2 % 5,1 % EUROPE CENTRAL 32,7 24,7 32,4 % 29,9 % 9,6 % Segmenttien välisen liikevaihdon eliminointi 0,6 2,4 LIIKEVAIHTO YHTEENSÄ 338,7 315,4 7,4 % 7,9 % 100,0 % Tammi-kesäkuun käyttökate (EBITDA) kasvoi 90,8 (74,1) miljoonaan euroon. EBITDA-marginaali oli 26,8 % (23,5 %) liikevaihdosta. Aineellisten hyödykkeiden poistot kasvoivat 52,3 (50,3) miljoonaan euroon. Konsernin tammi-kesäkuun vertailukelpoinen EBITA-liiketulos kasvoi 38,6 (24,8) miljoonaan euroon eli 11,4 % (7,9 %) liikevaihdosta ja raportoitu EBITA-liiketulos parani 38,6 (23,8) miljoonaan euroon tai 11,4 % (7,6 %) liikevaihdosta. Myynnin kasvu, hyvä myynnin jakauma ja edistyminen heikon tulostason yksiköiden muutoshankkeissa auttoivat parantamaan EBITA-liiketulosta. Tammi-kesäkuussa 2017 ei ollut EBITA-liiketuloksen vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä. Tammi-kesäkuussa 2016 vertailukelpoisuuteen vaikuttaviin eriin EBITA-liiketuloksessa sisältyy 0,3 miljoonan euron lisäkauppahintavelan purku Suomessa sekä 1,2 miljoonaa euroa kuluja toimitusjohtajan vaihdokseen liittyen. 5 Puolivuosikatsaus 2017

6 Fortrent-konsernin (yhteisyritys Venäjällä ja Ukrainassa) liikevaihto kasvoi 17,5 % 15,2 (12,9) miljoonaan euroon. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla liikevaihto laski 3,5 %. Fortrentin tammi-kesäkuun EBITAliiketulos kehittyi positiivisesti ja kasvoi 1,2 (0,7) miljoonaan euroon tai 8,2 % (5,6 %) liikevaihdosta. Venäjän ruplan negatiivisen kehityksen seurauksena syntyneet valuuttakurssierot vaikuttivat kuitenkin Fortrentin nettotulokseen, joka oli 0,1 (0,1) miljoonaa euroa. Ramirentin osuus nettotuloksesta oli 0,1 (0,1) miljoonaa euroa tammi-kesäkuussa. VERTAILUKELPOINEN EBITA-LIIKETULOS 1 6/17 1 6/17 1 6/16 1 6/16 SEGMENTEITTÄIN milj. EUR % liikevaihdosta milj. EUR % liikevaihdosta SUOMI 10,4 11,7 % 9,0 1 10,8 % RUOTSI 17,4 14,1 % 13,2 11,4 % NORJA 3,7 6,6 % 3,2 5,6 % TANSKA 0,9 4,5 % 0,9 4,2 % BALTIA 2,3 13,6 % 1,2 8,1 % EUROPE CENTRAL 6,5 19,7 % 0,1 0,4 % Segmenteille kohdistamattomat erät 2,7 2,6 2 KONSERNI 38,6 11,4 % 24,8 3 7,9 % 1 Ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, jotka olivat 0,3 miljoonaa euroa 1-6/2016, Suomen EBITA-liiketulos oli 9,3 miljoonaa euroa. 2 Ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, jotka olivat -1,2 miljoonaa euroa 1-6/ Konsernin EBITA-liiketulos oli 23,8 miljoonaa euroa 1-6/2016 Konsernin tammi-kesäkuun aineettomien hyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset laskivat 4,2 (4,9) miljoonaan euroon. Konsernin liiketulos nousi 34,4 (18,9) miljoonaan euroon eli 10,2 % (6,0 %) liikevaihdosta. Nettorahoituserät olivat 7,2 ( 4,7) miljoonaa euroa sisältäen 1,2 (0,7) miljoonaa euroa valuuttakurssivoittoja ja -tappioita. Lisäksi rahoituseriin sisältyy ei-rahavirtavaikutteinen korkokulu, 0,8 miljoonaa euroa, joka kirjattiin Safety Solutions Jonsereds AB:n määräysvallattomien omistajien osuuden lunastusaikataulun muutoksen seurauksena. Tuloverojen määrä oli 6,0 ( 3,0) miljoonaa euroa. Emoyhtiön omistajille kuuluva katsauskauden tulos oli 21,1 (11,4) miljoonaa euroa ja osakekohtainen tulos (EPS) 0,20 (0,11) euroa. Sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE) oli 8,3 % (9,0 %) ja oman pääoman tuotto (ROE) 11,4 % (12,6 %). Ramirent-konsernin tammi-kesäkuun bruttoinvestoinnit pitkäaikaisiin varoihin laskivat 94,0 (100,5) miljoonaan euroon tai 27,8 % (31,9 %) liikevaihdosta. Konsernin investoinnit koneisiin ja laitteisiin laskivat 85,6 (89,8) miljoonaan euroon. Vuokrakoneiden ja laitteiden myynti kasvoi 14,6 (12,3) miljoonaan euroon. Konsernin tammi-kesäkuun liiketoiminnan rahavirta kasvoi 82,4 (69,1) miljoonaan euroon, josta käyttöpääoman muutos oli 2,7 (8,9) miljoonaa euroa. Investointien rahavirta oli 93,3 ( 99,5) miljoonaa euroa. Rahavirta investointien jälkeen oli 10,9 ( 30,5) miljoonaa euroa. Tammi-kesäkuussa 2017 ei hankittu yhtiön omia osakkeita. 6 Puolivuosikatsaus 2017

7 taloudellinen asema Konsernin nettovelan määrä kasvoi ja oli 378,6 (354,4) miljoonaa euroa kesäkuun 2017 lopussa. Nettovelan taso vastaa 138,6 % (123,7 %) nettovelkaantumisastetta. Nettovelan suhde rullaavaan 12 kuukauden käyttökatteeseen (EBITDA) oli 2,0x (2,1x), pysyen alle Ramirentin pitkän aikavälin taloudellisen tavoitteen, joka on korkeintaan 2,5x jokaisen tilikauden lopussa. Ramirentilla oli käyttämättömiä sitovia luottolimiittejä yhteensä 115,8 (160,9) miljoonan euron arvosta kesäkuun lopussa. Lainasalkun keskimääräinen korko oli 1,6 % (1,8 %). Lainasalkun keskimääräinen korko sisältäen korkosuojaukset oli 1,7 % (2,2 %). Konsernin emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma oli 273,2 (286,5) miljoonaa euroa ja konsernin omavaraisuusaste oli 31,7 % (34,7 %). Taseen ulkopuoliset leasing-vuokravastuut kesäkuun 2017 lopussa laskivat 87,5 (88,8) miljoonaan euroon, josta 1,8 (2,3) miljoonaa euroa kohdistui vuokrauskalustoon. pääpainopistealueet kannattavuuden parantamisessa vuodelle 2017 Ramirent on määritellyt vuodelle 2017 toimenpiteet kannattavuuden parantamiseksi. Pääpainopistealueet ovat: 1. Kannattavuuden parantaminen heikon tulostason yksiköissä ja liiketoiminta-alueilla sisältäen Norjan Siirtokelpoisten tilojen liiketoiminnan uudelleen fokusoinnin, uudelleenorganisoinnit osissa Ruotsin Ratkaisuliiketoimintoja ja Europe Central -segmentin osissa, joissa kannattavuus ei ole ollut tyydyttävää. 2. Painopiste tuottavuudessa ja kustannusten vähentämisessä IT:ssä sekä ulkoisissa materiaali- ja palveluhankinnoissa. 3. Liikevaihdon jakauman parantaminen keskittyen yhä vahvemmin ydinliiketoimintaan, Konevuokrauksen liiketoiminta-alueeseen. 4. Hinnoittelun kehittäminen yksinkertaistamisen ja tehokkaampien hinnoittelun hallintajärjestelmien kautta. Ramirent-konsernin strategia ja pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet, jotka julkaistiin vuoden 2015 pääomamarkkinapäivän yhteydessä, ovat ennallaan. Konevuokrauksen liiketoiminta-alueeseen keskitytään kuitenkin yhä vahvemmin. Kattava strategian päivitystyö toteutetaan vuoden 2017 aikana. katsaus SEGMENTEITTÄIN muutos segmenttiraportoinnissa Tammikuusta 2017 alkaen Ramirentin osuus Fortrent-konsernin nettotuloksesta raportoidaan konsernin kohdistamattomissa erissä segmenttien ulkopuolella. Aikaisemmin se sisältyi Europe East -segmenttiin. Muutoksen jälkeen Europe East -segmentti sisältää ainoastaan Baltian maiden liiketoiminnat ja nimettiin Baltia-segmentiksi. Raportin vertailuluvut on muutettu vastaavasti. SUOMI Ramirent on suurin konevuokrausalan yhtiö Suomessa palvellen asiakkaita maanlaajuisesti yhteensä 56 toimipisteen kautta. 7 Puolivuosikatsaus 2017

8 (milj. EUR ja %) 4 6/17 4 6/16 Muutos 1 6/17 1 6/16 Muutos 1 12/16 Liikevaihto 46,4 45,3 2,4 % 89,2 83,4 6,8 % 180,4 Vertailukelpoinen EBITA 6,6 6,1 1 8,7 % 10,4 9,0 1 16,0 % 23,0 Osuus liikevaihdosta, % 14,2 % 13,4 % 11,7 % 10,8 % 12,7 % EBITA 6,6 6,4 3,6 % 10,4 9,3 12,2 % 24,0 Osuus liikevaihdosta, % 14,2 % 14,0 % 11,7 % 11,1 % 13,3 % Vertailukelpoinen ROCE (%) 17,2 % 18,6 % 18,0 % ROCE (%) 17,7 % 19,4 % 18,8 % 1 Ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, jotka olivat 0,3 miljoonaa euroa Q liittyen lisäkauppahintavelan purkuun huhti-kesäkuu Vahva kysyntä jatkui Suomen konevuokrauksen markkinoilla. Suomi-segmentin liikevaihto kasvoi 2,4 %. Liikevaihdon kasvua tuki vakaa kysyntä rakentamisen sektorilla. Hitaampi edistyminen muutamissa suurissa projekteissa hillitsi kasvua toisella neljänneksellä. Toisella vuosineljänneksellä Ramirent ja Meyer Turku Oy uusivat yhteistyösopimuksensa Turun telakalla vuoteen 2020 asti. Segmentin vertailukelpoinen EBITA-liiketulos parani hieman 6,6 (6,1) miljoonaan euroon ja raportoitu EBITA-liiketulos 6,6 (6,4) miljoonaan euroon volyymin kasvun ansiosta. tammi-kesäkuu Vahva suhdannetilanne jatkui Suomen konevuokrausmarkkinoilla ja sitä vauhdittivat asuntojen uudisrakentamisen kasvu erityisesti kaupunkien kasvukeskuksissa sekä suuret toimitilarakentamisen projektit. Suomi-segmentin liikevaihto kasvoi 6,8 % rakentamisen ja teollisuuden sektoreiden vakaan kysynnän tukemana. Palvelumyynnin osuus liikevaihdosta kasvoi useiden meneillään olevien suurten projektien vaikutuksesta. Segmentin vertailukelpoinen EBITA-liiketulos kasvoi 10,4 (9,0) miljoonaan euroon ja raportoitu EBITAliiketulos 10,4 (9,3) miljoonaan euroon hyvän volyymikasvun ansiosta. EBITA-liiketulokseen vaikutti kasvaneet henkilöstökulut johtuen organisaation vahvistamisesta lisäämällä henkilöstön määrää. Ruotsi Ramirent on toiseksi suurin konevuokrausalan yhtiö Ruotsissa palvellen asiakkaita maanlaajuisesti yhteensä 79 toimipisteen kautta. (milj. EUR ja %) 4 6/17 4 6/16 Muutos 1 6/17 1 6/16 Muutos 1 12/16 Liikevaihto 63,2 62,1 1,9 % 123,6 115,8 6,8 % 237,0 Vertailukelpoinen EBITA 8,8 8,8 0,4 % 17,4 13,2 32,4 % 28,8 Osuus liikevaihdosta, % 13,9 % 14,1 % 14,1 % 11,4 % 12,1 % EBITA 8,8 8,8 0,4 % 17,4 13,2 32,4 % 26,4 Osuus liikevaihdosta, % 13,9 % 14,1 % 14,1 % 11,4 % 11,1 % Vertailukelpoinen ROCE (%) 14,4 % 12,6 % 12,2 % ROCE (%) 13,2 % 12,5 % 11,0 % 8 Puolivuosikatsaus 2017

9 huhti-kesäkuu Kysyntä Ruotsin konevuokrauksen markkinoilla pysyi suotuisana. Ruotsi-segmentin liikevaihto kasvoi 1,9 %tai 6,3 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna. Myynnin jakauma pysyi suosiollisena perustuen konevuokrauksen myynnin hyvään kasvuun. Liikevaihtoa kasvatti myös käytetyn kaluston myynti. Segmentin EBITA-liiketulos oli hieman edellistä vuotta korkeampi pyöristyen 8,8 (8,8) miljoonaan euroon. EBITA-liiketulokseen vaikutti korkeammat kiinteät kulut ja poistot verrattuna edelliseen vuoteen. Valuuttakurssien muutokset vaikuttivat negatiivisesti segmentin euromääräiseen EBITA-liiketulokseen. tammi-kesäkuu Yleinen markkinatilanne Ruotsin konevuokrauksen markkinoilla oli vahva, jota tuki voimakas aktiviteetti rakentamisen sektorilla. Ruotsi-segmentin liikevaihto kasvoi 6,8 % tai 10,1 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna. Positiivinen liikevaihdon kehitys oli pääosin konevuokrauksen ja käytetyn kaluston myynnin kasvun ansiota. Segmentin tammi-kesäkuun EBITA-liiketulos kasvoi 17,4 (13,2) miljoonaan euroon. Volyymin kasvu, suotuisa liiketoiminnan jakauma, hinnoittelun kehittyminen ja koneiden toimitusketjun parantunut tehokkuus edistivät EBITA-liiketuloksen paranemista. NORja Ramirent on suurin konevuokrausalan yhtiö Norjassa palvellen asiakkaita maanlaajuisesti yhteensä 42 toimipisteen kautta. (milj. EUR ja %) 4 6/17 4 6/16 Muutos 1 6/17 1 6/16 Muutos 1 12/16 Liikevaihto 27,9 29,9 6,6 % 57,0 57,8 1,4 % 120,2 Vertailukelpoinen EBITA 2,2 1,9 17,0 % 3,7 3,2 15,6 % 7,6 Osuus liikevaihdosta, % 7,9 % 6,3 % 6,6 % 5,6 % 6,3 % EBITA 2,2 1,9 17,0 % 3,7 3,2 15,6 % 1,7 Osuus liikevaihdosta, % 7,9 % 6,3 % 6,6 % 5,6 % 1,4 % Vertailukelpoinen ROCE (%) 4,6 % 3,3 % 4,1 % ROCE (%) 0,7 % 3,0 % 1,2 % huhti-kesäkuu Heikko kysyntä jatkui Norjan konevuokrauksen markkinoilla toisella neljänneksellä. Norja-segmentin liikevaihto väheni 6,6 % tai 6,1 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla johtuen vaatimattomasta kysynnän kehityksestä. Toisella neljänneksellä Ramirent solmi sopimuksen yhtiön omistaman kiinteistön myynnistä ja takaisin vuokraamisesta Enebakkissa, jossa sijaitsevat Norjan pääkalustokeskuksen toiminnot. Kaupan odotetaan astuvan voimaan kolmannella neljänneksellä. Segmentin EBITA-liiketulos kasvoi hieman 2,2 (1,9) miljoonaan euroon. EBITA-liiketulosta paransi hyvä myynnin jakauma, parantunut kustannustehokkuus ja siirtokelpoisten tilojen liiketoiminnan uudelleenfokusoinnissa edistyminen. 9 Puolivuosikatsaus 2017

10 tammi-kesäkuu Yleinen markkinatilanne Norjan konevuokrauksen markkinoilla oli suhteellisen vaatimaton. Norjasegmentin liikevaihto laski 1,4 % tai 4,0 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna. Viime vuoden vastaavalla ajanjaksolla liikevaihtoon sisältyi 1,9 miljoonan euron tuotot sisäisestä siirtokelpoisten tilojen siirrosta Ruotsiin. Segmentin EBITA-liiketulos kasvoi hieman 3,7 (3,2) miljoonaan euroon. EBITA-liiketulosta tuki parantunut kustannustehokkuus ja siirtokelpoisten tilojen uudelleenfokusointi kohti standardoitujen high class -tilojen käyttöä. Tanska Ramirent on kolmanneksi suurin konevuokrausalan yhtiö Tanskassa palvellen asiakkaita 13 toimipisteen kautta. (milj. EUR ja %) 4 6/17 4 6/16 Muutos 1 6/17 1 6/16 Muutos 1 12/16 Liikevaihto 9,8 10,8 9,0 % 19,8 21,1 6,2 % 41,7 Vertailukelpoinen EBITA 0,3 0,5 30,9 % 0,9 0,9 2,0 % 2,3 Osuus liikevaihdosta, % 3,3 % 4,3 % 4,5 % 4,2 % 5,5 % EBITA 0,3 0,5 30,9 % 0,9 0,9 2,0 % 2,3 Osuus liikevaihdosta, % 3,3 % 4,3 % 4,5 % 4,2 % 5,5 % Vertailukelpoinen ROCE (%) 5,9 % 7,9 % 6,4 % ROCE (%) 5,9 % 6,3 % 6,4 % huhti-kesäkuu Tanskassa kysyntä konevuokrauksen markkinoilla oli heikkoa toisella neljänneksellä. Tanska-segmentin liikevaihto laski 9,0 % tai 9,0 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna johtuen vähäisestä aktiviteetista rakentamisen sektorilla. Segmentin EBITA-liiketulos laski 0,3 (0,5) miljoonaan euroon. Hyvä myynnin jakauma ja hyvänä jatkunut kustannustehokkuus eivät riittäneet korvaamaan pienemmistä volyymeista johtuvaa negatiivista vaikutusta EBITA-liiketulokseen. tammi-kesäkuu Markkina-aktiviteetti oli yleisesti heikkoa Tanskan konevuokrauksen markkinoilla. Tanska-segmentin liikevaihto laski 6,2 % tai 6,4 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna. Konevuokrauksen liikevaihto kehittyi positiivisesti, kun taas palvelujen liikevaihto laski. Huolimatta pienemmistä volyymeista segmentin EBITA-liiketulos pysyi edellisen vuoden tasolla 0,9 (0,9) miljoonassa eurossa hyvän myynnin jakauman ja kustannustehokkuuden ansiosta. Baltia Ramirent on suurin konevuokrausalan yhtiö Baltian maissa palvellen asiakkaita yhteensä 45 toimipisteen kautta Virossa, Latviassa ja Liettuassa. Aikaisemmin segmentin nimi oli Europe East, johon kuului myös osuus Venäjällä ja Ukrainassa toimivan yhteisyritys Fortrent-konsernin tuloksesta. 10 Puolivuosikatsaus 2017

11 (milj. EUR ja %) 4 6/17 4 6/16 Muutos 1 6/17 1 6/16 Muutos 1 12/16 Liikevaihto 9,5 8,4 14,1 % 17,2 15,0 14,2 % 34,4 Vertailukelpoinen EBITA 1,9 1,3 46,8 % 2,3 1,2 90,1 % 5,8 Osuus liikevaihdosta, % 20,0 % 15,5 % 13,6 % 8,1 % 16,8 % EBITA 1,9 1,3 46,8 % 2,3 1,2 90,1 % 5,8 Osuus liikevaihdosta, % 20,0 % 15,5 % 13,6 % 8,1 % 16,8 % Vertailukelpoinen ROCE (%) 12,9 % 12,7 % 11,4 % ROCE (%) 12,9 % 12,7 % 11,4 % huhti-kesäkuu Konevuokrauksen markkinoilla Baltiassa, erityisesti Latviassa, oli nähtävissä parantunutta aktiviteettia. Baltia-segmentin liikevaihto kasvoi 14,1 %. Liikevaihto kasvoi kaikissa Baltian maissa. Erityisen positiivista oli vahva liikevaihdon kasvu Latviassa, jota tuki markkinoiden viimeaikainen vilkastuminen. Segmentin EBITA-liiketulos kasvoi 1,9 (1,3) miljoonaan euroon. Volyymin kasvu, myynnin jakauma ja edelleen jatkunut hyvä kustannustehokkuus paransivat EBITA-liiketulosta. tammi-kesäkuu Kysynnän kehitys parani yleisesti konevuokrausmarkkinoilla Baltiassa. Baltia-segmentin liikevaihto kasvoi 14,2 %. Kaikki kolme Baltian maata edistivät liikevaihdon kasvua. Segmentin EBITA-liiketulos nousi 2,3 (1,2) miljoonaan euroon. EBITA-liiketulos parani hyvän volyymikasvun, myynnin jakauman ja kustannustehokkuuden myötä. Europe Central Ramirent on suurin konevuokrausalan yhtiö Europe Central -toimintamaissa palvellen asiakkaita 63 toimipisteen kautta Puolassa, Tšekin tasavallassa ja Slovakiassa. (milj. EUR ja %) 4 6/17 4 6/16 Muutos 1 6/17 1 6/16 Muutos 1 12/16 Liikevaihto 17,5 13,4 30,3 % 32,7 24,7 32,4 % 55,8 Vertailukelpoinen EBITA 4,0 0,7 n/a 6,5 0,1 n/a 4,4 Osuus liikevaihdosta, % 23,0 % 5,0 % 19,7 % 0,4 % 7,9 % EBITA 4,0 0,7 n/a 6,5 0,1 n/a 3,9 Osuus liikevaihdosta, % 23,0 % 5,0 % 19,7 % 0,4 % 7,0 % Vertailukelpoinen ROCE (%) 16,4 % 5,0 % 7,2 % ROCE (%) 15,7 % 5,0 % 6,4 % huhti-kesäkuu Konevuokrausmarkkinoiden kysyntä oli hyvä Puolassa ja Slovakiassa, kun taas Tšekin tasavallassa markkinatilanne jatkui heikompana. Europe Central -segmentin vahva liikevaihdon kasvu jatkui kasvun ollessa 30,3 % tai 26,6 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna. Myynnin jakauma pysyi suotuisana konevuokrauksen vahvan kasvun ansiosta. Konevuokraus kasvoi erityisen vahvasti Puolassa, jossa markkinoiden kasvanut aktiviteetti vauhditti volyymikasvua. 11 Puolivuosikatsaus 2017

12 Segmentin EBITA-liiketulos kasvoi 4,0 (0,7) miljoonaan euroon. EBITA-liiketuloksen kasvu perustui vahvaan volyymikasvuun, suotuisaan myynnin jakaumaan ja parantuneeseen kustannustehokkuuteen. tammi-kesäkuu Konevuokrauksen kysyntää tuki Puolassa ja Slovakiassa paikallisten markkinoiden hyvä aktiviteetti, kun taas rakentamisen sektorilla aktiviteetti oli hitaampaa Tšekin tasavallassa. Europe Central -segmentin liikevaihdon kasvu oli vahvaa ollen 32,4 % tai 29,9 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna. Vahvan kasvun mahdollisti uusi kalustokapasiteetti ja vahva operatiivinen toiminta. Kaikki maat edistivät myynnin kasvua. Segmentin EBITA-liiketulos kasvoi 6,5 ( 0,1) miljoonaan euroon. Vahva volyymin kasvu, suotuisa myynnin jakauma ja vakaa uudelleenorganisointien läpivienti paransivat EBITA-liiketulosta huomattavasti. henkilöstö ja toimipisteet Kesäkuun 2017 lopussa Ramirentin henkilöstömäärä (HTV) oli (2 757). Ramirentin tapaturmataajuus (tapaturmat miljoonaa työtuntia kohden) oli huhti-kesäkuussa 5,3 (10,2) ja tammi-kesäkuussa 8,0 (9,7). HENKILÖSTÖ JA Henkilöstö (HTV) Henkilöstö (HTV) Toimipisteet Toimipisteet TOIMIPISTEET SUOMI RUOTSI NORJA TANSKA BALTIA EUROPE CENTRAL Konserniyksiköt YHTEENSÄ Yhtiökokouksen päätökset Ramirent Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin Ramirent julkaisi yhtiökokouksen päätöksistä ja hallituksen järjestäytymisestä pörssitiedotteet Pörssitiedotteet ja hallituksen jäsenten esittely ovat luettavissa Ramirentin verkkosivuilla kaupankäynti osakkeilla Ramirent Oyj:n markkina-arvo kesäkuun 2017 lopussa oli 959,8 (748,9) miljoonaa euroa. Markkina-arvo ilman yhtiön omia osakkeita oli 953,6 (742,4) miljoonaa euroa. Osakkeen päätöskurssi katsauskauden lopussa oli 8,83 (6,89) euroa. Kauden tammi-kesäkuu korkein noteeraus oli 9,50 (8,29) euroa ja alin 6,76 (5,05) euroa. Kaupankäynnillä painotettu osakkeen keskihinta oli 8,13 (6,39) euroa. Tammi-kesäkuussa 2017 osakkeen vaihto oli yhteensä 244,8 (157,1) miljoonaa euroa, eli ( ) vaihdettua osaketta, mikä vastaa 28,1 % (23,9 %) Ramirentin ulkona olevista osakkeista. Keskimääräinen päivittäinen vaihto osakkeella oli ( ) kappaletta, mikä vastasi ( ) euron päivittäistä keskimääräistä volyymia. 12 Puolivuosikatsaus 2017

13 Kesäkuun 2017 lopussa Ramirent Oyj:n osakepääoma oli 25,0 miljoonaa euroa ja ulkona olevien osakkeiden lukumäärä oli ( ). Ramirent Oyj:lla oli hallussaan ( ) yhtiön omaa osaketta kesäkuun lopussa eli 0,65 % (0,87 %) yhtiön kaikista osakkeista. Tammi-kesäkuun 2017 aikana ei hankittu yhtiön omia osakkeita. Ramirent Oyj:n hallitus on päättänyt Ramirent Oyj:n oman osakkeen luovuttamisesta Ramirentin tytäryhtiön Safety Solutions Jonsereds AB:n vähemmistöosakkaille osana määräysvallattomien omistajien kauppahintaa. Luovutuksen, joka tapahtuu kolmannella neljänneksellä 2017, jälkeen yhtiön hallussa on omaa osaketta. Riskienhallinta ja liiketoiminnan riskit Yleiset poliittiset ja taloudelliset olosuhteet voivat vaikuttaa kielteisesti Ramirentin strategian toimeenpanoon ja liiketoiminnan tulokseen. Olennaisia lyhyen aikavälin riskejä ovat myös kilpailu konevuokrauksen markkinoilla, kehitys rakentamisen markkinoilla, asiakkaiden luottokelpoisuus ja Ramirentin kyky hallita projekteja ja kalustoa tehokkaasti. Olennaista kannattavuuden parantamiselle vuonna 2017 on säilyttää painopiste kannattavuuden kehittämisen pääalueissa mukaan lukien liiketoiminnan muutoshankkeet valituilla segmenteillä. Riskienhallinnan periaatteisiin ja käytäntöihin, jotka on kuvattu Ramirent Oyj:n vuoden 2016 tilinpäätöksessä, ei ole tehty olennaisia muutoksia. RAMIRENTin ohjeistus vuodelle 2017 muuttumaton Ramirent arvioi, että vuonna 2017 vertailukelpoinen EBITA-liiketulos kasvaa vuoden 2016 tasolta. tulevaisuutta koskevat arviot Tämän katsauksen lausumat, jotka eivät ole historiallisia tosiasioita ja joihin kuuluvat rajoituksetta lausumat yleisen taloudellisen ja markkinatilanteen kehityksen odotuksista, asiakastoimialojen kannattavuudesta ja investointihalukkuudesta, yhtiön kasvusta, kehityksestä ja kannattavuudesta, säästötoimenpiteistä, valuuttakurssien ja korkotason vaihtelusta, vireillä olevien ja tulevien yrityshankintojen ja uudelleenjärjestelyjen menestyksellisyydestä, sekä lausumat, joita edeltävät sanat uskoo, odottaa, ennakoi, ennustaa ja vastaavat ilmaisut, ovat tulevaisuutta koskevia lausumia. Tällaiset lausumat perustuvat tämänhetkisiin odotuksiin ja tällä hetkellä tiedossa oleviin tosiasioihin. Siksi niihin sisältyy riskejä ja epävarmuustekijöitä, joiden johdosta todelliset tulokset voivat erota merkittävästi yhtiön tällä hetkellä odottamista tuloksista. Strategiaprosessin yhteydessä Ramirentin hallitus on arvioinut taloudellisten tavoitteiden muutostarvetta. Muutokset taloudellisissa tavoitteissa julkaistaan pörssitiedotteella. Pohjautuen taloudellisiin tavoitteisiin ja markkinanäkymiin, Ramirent julkaisee näkymät tilikaudelle sekä tilinpäätöstiedotteessa että osavuosikatsauksissa. Näkymät julkaistaan koko vuodelle, ei koskien yhtä vuosineljännestä. 13 Puolivuosikatsaus 2017

14 TAULUKOT KONSERNIN TULOSLASKELMA 4 6/17 4 6/16 1 6/17 1 6/ /16 (EUR 1 000) Tuotot vuokrauksesta Tuotot palveluista Kaluston myyntituotot LIIKEVAIHTO Liiketoiminnan muut tuotot Materiaalit ja palvelut Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut Liiketoiminnan muut kulut Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta Poistot ja arvonalentumiset LIIKETULOS (EBIT) Rahoitustuotot Rahoituskulut Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä TULOS ENNEN VEROJA (EBT) Tuloverot KATSAUSKAUDEN TULOS Katsauskauden tuloksen jakautuminen: Emoyhtiön omistajille Määräysvallattomille omistajille YHTEENSÄ Osakekohtainen tulos (EPS) emoyhtiön omistajien osuudesta tilikauden tuloksesta Laimentamaton (EUR) 0,12 0,08 0,20 0,11 0,20 Laimennettu (EUR) 0,12 0,08 0,20 0,11 0,20 14 Puolivuosikatsaus 2017

15 KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA 4 6/17 4 6/16 1 6/17 1 6/ /16 (EUR 1 000) KATSAUSKAUDEN TULOS Muut laajan tuloksen erät: Erät joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi: Etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden uudelleenmäärittämisestä johtuvat erät, netto verojen jälkeen 940 Erät, jotka voidaan siirtää myöhemmin tulosvaikutteisiksi: Muuntoerot Rahavirran suojaukset, netto verojen jälkeen Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten muista laajan tuloksen eristä Myytävissä olevat rahoitusvarat 1 3 YHTEENSÄ MUUT LAAJAN TULOKSEN ERÄT YHTEENSÄ KATSAUSKAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ Katsauskauden laajan tuloksen jakautuminen: Emoyhtiön omistajille Määräysvallattomille omistajille YHTEENSÄ Puolivuosikatsaus 2017

16 KONSERNIN TASE (EUR 1 000) VARAT PITKÄAIKAISET VARAT Liikearvo Muut aineettomat hyödykkeet Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet Osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä Pitkäaikaiset saamiset Myytävissä olevat rahoitusvarat Laskennalliset verosaamiset PITKÄAIKAISET VARAT YHTEENSÄ LYHYTAIKAISET VARAT Vaihto-omaisuus Myynti- ja muut saamiset Tuloverosaamiset Rahavarat ja muut rahoitusvarat LYHYTAIKAISET VARAT YHTEENSÄ Myytävänä oleviksi luokitellut varat VARAT YHTEENSÄ OMA PÄÄOMA JA VELAT OMA PÄÄOMA Osakepääoma Arvonmuutosrahasto Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Kertyneet voittovarat Tilikauden tulos Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Määräysvallattomien omistajien osuus 28 OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ PITKÄAIKAISET VELAT Laskennalliset verovelat Eläkevelvoitteet Pitkäaikaiset varaukset Pitkäaikaiset korolliset velat Muut pitkäaikaiset velat PITKÄAIKAISET VELAT YHTEENSÄ LYHYTAIKAISET VELAT Ostovelat ja muut velat Lyhytaikaiset varaukset Tuloverovelat Lyhytaikaiset korolliset velat LYHYTAIKAISET VELAT YHTEENSÄ Puolivuosikatsaus 2017

17 Myytävänä oleviin varoihin liittyvät velat 282 VELAT YHTEENSÄ OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA 4 6/17 4 6/16 1 6/17 1 6/ /16 (EUR 1 000) LIIKETOIMINNAN RAHAVIRRAT Tulos ennen veroja (EBT) Oikaisut Poistot ja arvonalentumiset Oikaisu vuokrauskäytössä olleen kaluston myynnistä saatuihin maksuihin Rahoitustuotot ja -kulut Muut oikaisut Liiketoiminnan rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta Käyttöpääoman muutos Myyntisaamisten ja muiden saamisten muutos Vaihto-omaisuuden muutos Ostovelkojen ja muiden velkojen muutos Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja Maksetut korot Saadut korot Maksetut välittömät verot LIIKETOIMINNAN NETTORAHAVIRTA INVESTOINTIEN RAHAVIRRAT Liiketoimintojen ja tytäryhtiöiden hankinnat, netto saatujen rahavarojen jälkeen Investoinnit aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin (vuokrakalusto) Investoinnit muihin aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin Investoinnit aineettomiin hyödykkeisiin Pitkäaikaisten aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden myynnistä saadut maksut (ilman vuokrauskaluston myyntejä) Lainasaamisten lisäys, vähennys ja muut muutokset Tuotot osakkuusyhtiöiden myynnistä 84 Saadut osingot investoinneista INVESTOINTIEN NETTORAHAVIRTA RAHAVIRTA INVESTOINTIEN JÄLKEEN RAHOITUKSEN RAHAVIRRAT Maksetut osingot Muutokset tytäryhtiöiden omistusosuuksissa Lyhytaikaisten lainojen nostot ja takaisinmaksut Puolivuosikatsaus 2017

18 Pitkäaikaisten lainojen nostot Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut RAHOITUKSEN NETTORAHAVIRTA RAHAVAROJEN NETTOMUUTOS TILIKAUDEN AIKANA Rahavarat katsauskauden alussa Rahavarojen muutos Rahavarat katsauskauden lopussa LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA (EUR 1 000) Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Osakepääoma Arvonmuutosrahasto Muuntoerot Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Kertyneet voittovarat Määräysvallattomien omistajien osuus Oma pääoma yhteensä OMA PÄÄOMA Muuntoerot Rahavirran suojaukset Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten muista laajan tuloksen eristä Myytävissä olevat rahoitusvarat Tilikauden tulos KAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ Osakeperusteiset maksut Omien osakkeiden luovutus Osingonjako Tytäryrityksistä omistettujen osuuksien muutokset 6 6 LIIKETOIMET OMISTAJIEN KANSSA YHTEENSÄ OMA PÄÄOMA Muuntoerot Etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden uudelleenmäärittämisestä johtuvat erät Rahavirran suojaukset Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten muista laajan tuloksen eristä Myytävissä olevat rahoitusvarat Tilikauden tulos KAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ Osakeperusteiset maksut Tytäryrityksistä omistettujen osuuksien muutokset LIIKETOIMET OMISTAJIEN KANSSA YHTEENSÄ OMA PÄÄOMA Muuntoerot Rahavirran suojaukset Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten muista laajan tuloksen eristä Puolivuosikatsaus 2017

19 Tilikauden tulos KAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ Osakeperusteiset maksut Omien osakkeiden luovutus Osingonjako LIIKETOIMET OMISTAJIEN KANSSA YHTEENSÄ OMA PÄÄOMA OSAVUOSIKATSAUKSEN LIITETIEDOT Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardin mukaisesti. Osavuosikatsauksen laadinnassa on myös sovellettu konsernin päättyneen tilikauden tilinpäätöksen laadintaperiaatteita. Konsolidoidut tilinpäätöstiedot esitetään tuhansina euroina, jollei toisin ole ilmoitettu. Kaikki luvut tilinpäätöstiedoissa ovat pyöristettyjä ja pyöristyksistä johtuen yksittäisten lukujen summa voi erota yhteenlasketusta luvusta. Tämän tilinpäätöstiedotteen taloudellisia tietoja ei ole tilintarkastettu. Segmenttitiedot Segmenttien tiedot on esitetty IFRS-laskentaperiaatteiden mukaisesti. Liiketuloksen alapuolisia eriä, rahoituseriä ja veroja, ei kohdisteta segmenteille. Tammikuusta 2017 alkaen Ramirentin osuus Fortrent-konsernin nettotuloksesta raportoidaan konsernin kohdistamattomissa erissä segmenttien ulkopuolella. Aikaisemmin se sisältyi Europe East -segmenttiin. Muutoksen jälkeen Europe East -segmentti sisälsi vain kolmen Baltian maan liiketoiminnat ja sen vuoksi se nimettiin Baltia-segmentiksi. Raportilla esitettävät vertailukauden luvut on muutettu vastaavasti. Tuotot palveluista Palvelutuottoihin sisältyy vuokraukseen liittyviä pystytys-, purku-, kuljetuspalveluja sekä polttoainemyyntiä ja muuta tavaramyyntiä. 19 Puolivuosikatsaus 2017

20 TALOUDELLISET TUNNUSLUVUT 4 6/17 4 6/16 1 6/17 1 6/ /16 (milj. EUR) Liikevaihto 174,1 169,4 338,7 315,4 665,2 Liikevaihdon muutos, % 2,8 % 6,3 % 7,4 % 5,1 % 4,6 % Käyttökate (EBITDA) 48,2 42,2 90,8 74,1 169,0 Osuus liikevaihdosta, % 27,7 % 24,9 % 26,8 % 23,5 % 25,4 % EBITA-liiketulos 22,0 16,6 38,6 23,8 59,2 Osuus liikevaihdosta, % 12,6 % 9,8 % 11,4 % 7,6 % 8,9 % Liiketulos (EBIT) 19,8 14,1 34,4 18,9 38,4 Osuus liikevaihdosta, % 11,4 % 8,3 % 10,2 % 6,0 % 5,8 % Tulos ennen veroja (EBT) 16,2 11,1 27,1 14,2 28,1 Osuus liikevaihdosta, % 9,3 % 6,5 % 8,0 % 4,5 % 4,2 % Emoyhtiön omistajille kuuluva katsauskauden tulos 12,6 8,8 21,1 11,4 22,1 Osuus liikevaihdosta, % 7,3 % 5,2 % 6,2 % 3,6 % 3,3 % Bruttoinvestoinnit 52,4 60,1 94,0 100,5 190,8 Osuus liikevaihdosta, % 30,1 % 35,5 % 27,8 % 31,9 % 28,7 % Sitoutunut pääoma kauden lopussa 653,6 641,5 645,0 Sitoutuneen pääoman tuotto, ROCE % 8,3 % 9,0 % 6,2 % Sijoitetun pääoman tuotto, ROI % 8,2 % 9,0 % 6,4 % Oman pääoman tuotto, ROE % 11,4 % 12,6 % 7,2 % Korolliset velat 380,4 355,1 347,4 Nettovelka 378,6 354,4 345,8 Nettovelka/EBITDA 2,0x 2,1x 2,0x Nettovelkaantumisaste, % 138,6 % 123,7 % 116,2 % Omavaraisuusaste, % 31,7 % 34,7 % 35,9 % Henkilöstö, keskimäärin kauden aikana Henkilöstö kauden lopussa (HTV) OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT 4 6/17 4 6/16 1 6/17 1 6/ /16 Tulos/osake EPS, laimennettu (EUR) 0,12 0,08 0,20 0,11 0,20 Tulos/osake EPS, laimentamaton (EUR) 0,12 0,08 0,20 0,11 0,20 Oma pääoma/osake, kauden lopussa, laimennettu, EUR 2,53 2,66 2,76 Oma pääoma/osake, kauden lopussa, laimentamaton EUR 2,53 2,66 2,76 Osakekohtainen osinko, EUR 0,40 Osinko / tulos, % 195 % Efektiivinen osinkotuotto, % 5,4 % Hinta / tulos -suhde (P/E) 1 30,0 19,9 36,1 Osakkeen ylin kurssi, EUR 9,50 8,29 7,91 Osakkeen alin kurssi, EUR 6,76 5,05 5,05 20 Puolivuosikatsaus 2017

21 Osakkeen keskikurssi, EUR 8,13 6,39 6,51 Osakkeen kurssi kauden lopussa, EUR 8,83 6,89 7,39 Osakekannan markkina-arvo kauden lopussa, milj. EUR 953,6 742,4 796,3 Osakkeiden vaihto (1 000 kpl) , , ,2 Osakkeiden vaihto osakekannan kokonaismäärästä, % 28,0 % 23,9 % 51,1 % Osakemäärä, painotettu keskiarvo, laimennettu Osakemäärä, painotettu keskiarvo, laimentamaton Osakemäärä, kauden lopussa, laimennettu Osakemäärä, kauden lopussa, laimentamaton Rullaava 12 kuukautta LIIKEVAIHTO 4 6/17 4 6/16 1 6/17 1 6/ /16 (milj. EUR) SUOMI - Liikevaihto (ulkoinen) 46,4 45,2 89,1 83,3 180,1 - Segmenttien välinen liikevaihto 0,0 0,1 0,0 0,2 0,3 RUOTSI - Liikevaihto (ulkoinen) 63,0 62,1 123,1 115,7 236,7 - Segmenttien välinen liikevaihto 0,2 0,0 0,5 0,0 0,4 NORJA - Liikevaihto (ulkoinen) 27,9 29,9 56,9 55,8 117,0 - Segmenttien välinen liikevaihto 0,0 0,0 0,0 1,9 3,2 TANSKA - Liikevaihto (ulkoinen) 9,8 10,6 19,8 21,0 41,3 - Segmenttien välinen liikevaihto 0,0 0,2 0,0 0,2 0,4 BALTIA - Liikevaihto (ulkoinen) 9,5 8,4 17,1 15,0 34,4 - Segmenttien välinen liikevaihto 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 EUROPE CENTRAL - Liikevaihto (ulkoinen) 17,4 13,3 32,7 24,6 55,7 - Segmenttien välinen liikevaihto 0,0 0,1 0,1 0,1 0,1 Segmenttien välisen liikevaihdon eliminointi 0,3 0,4 0,6 2,4 4,4 KONSERNIN LIIKEVAIHTO YHTEENSÄ 174,1 169,4 338,7 315,4 665,2 EBIT 4 6/17 4 6/16 1 6/17 1 6/ /16 (milj. EUR ja % liikevaihdosta) SUOMI 6,3 6,0 9,8 8,6 22,6 Osuus liikevaihdosta, % 13,5 % 13,3 % 11,0 % 10,2 % 12,6 % RUOTSI 8,1 7,5 15,9 10,8 22,1 Osuus liikevaihdosta, % 12,8 % 12,1 % 12,9 % 9,3 % 9,3 % NORJA 1,6 1,3 2,5 1,9 1,4 Osuus liikevaihdosta, % 5,8 % 4,2 % 4,3 % 3,3 % 1,2 % TANSKA 0,2 0,3 0,7 0,6 1,8 Osuus liikevaihdosta, % 2,1 % 3,1 % 3,3 % 3,0 % 4,4 % 21 Puolivuosikatsaus 2017

22 BALTIA 1,9 1,3 2,3 1,2 5,7 Osuus liikevaihdosta, % 19,6 % 15,3 % 13,3 % 7,9 % 16,6 % EUROPE CENTRAL 4,0 0,6 6,4 0,2 3,8 Osuus liikevaihdosta, % 22,8 % 4,7 % 19,6 % 0,6 % 6,8 % Kohdistamattomat erät 2,2 3,0 3,1 4,0 16,3 KONSERNIN LIIKETULOS (EBIT) 19,8 14,1 34,4 18,9 38,4 Osuus liikevaihdosta, % 11,4 % 8,3 % 10,2 % 6,0 % 5,8 % SEGMENTEILLE KOHDISTETTU SITOUTUNUT PÄÄOMA (milj. EUR) SUOMI 141,3 128,0 120,2 RUOTSI 212,8 199,7 202,1 NORJA 124,4 128,6 125,4 TANSKA 31,8 30,9 30,7 BALTIA 54,2 51,5 52,7 EUROPE CENTRAL 72,4 59,4 64,2 Segmenteille kohdistamattomat erät ja eliminoinnit 16,7 43,4 49,7 YHTEENSÄ 653,6 641,5 645,0 SITOUTUNEEN PÄÄOMAN TUOTTO (ROCE %) SEGMENTEITTÄIN (%) SUOMI 17,7 % 19,4 % 18,8 % RUOTSI 13,2 % 12,5 % 11,0 % NORJA 0,7 % 3,0 % 1,2 % TANSKA 5,9 % 6,3 % 6,4 % BALTIA 12,9 % 12,7 % 11,4 % EUROPE CENTRAL 15,7 % 5,0 % 6,4 % KONSERNI 8,3 % 9,0 % 6,2 % Vertailukelpoinen SITOUTUNEEN PÄÄOMAN TUOTTO (ROCE %) SEGMENTEITTÄIN (%) SUOMI 17,2 % 18,6 % 18,0 % RUOTSI 14,4 % 12,6 % 12,2 % NORJA 4,6 % 3,3 % 4,1 % TANSKA 5,9 % 7,9 % 6,4 % BALTIA 12,9 % 12,7 % 11,4 % EUROPE CENTRAL 16,4 % 5,0 % 7,2 % KONSERNI 11,4 % 9,3 % 9,3 % AINEELLISTEN JA AINEETTOMIEN HYÖDYKKEIDEN SEKÄ SIJOITUSTEN MUUTOKSET (milj. EUR) Kirjanpitoarvo ,7 616,1 616,1 Poistot ja arvonalentumiset 56,4 55,2 130,7 Lisäykset 22 Puolivuosikatsaus 2017

23 Koneet ja laitteet 85,6 89,8 165,6 Muut aineelliset ja aineettomat hyödykkeet 8,4 10,7 25,2 Vähennykset Kaluston myynnit 4,3 4,6 9,0 Muun käyttöomaisuuden myynnit 0,0 0,0 0,6 Muutos pääomaosuusmenetelmällä yhdistetyissä yhtiöissä 0,7 1,9 4,6 Muut 1-16,9 2 3,3 0,5 Kirjanpitoarvo kauden lopussa 687,4 662,1 671,7 1 Muut sisältää muuntoerot, uudelleenluokitukset ja muutokset yrityskauppojen arvioiduissa lisäkauppahinnoissa 2 Sisältää Norjassa kiinteistön uudelleenluokkittelemisen myyntävänä olevaksi VASTUUSITOUMUKSET JA EHDOLLISET VELAT (milj. EUR) Muut pantatut varat 0,1 0,1 Takaukset 2,1 5,3 3,0 Investointisitoumukset 43,5 41,3 30,5 Ei purettavissa olevien leasingsopimusten taseen ulkopuoliset vastaiset vähimmäismaksut 87,5 88,8 82,1 Konsernin osuus yhteisyritysten vastuusitoumuksista 0,1 1,6 0,1 Taseen ulkopuoliset vastuut yhteensä 133,3 137,0 115,8 JOHDANNAISINSTRUMENTEISTA AIHEUTUVAT VASTUUT (milj. EUR) Koron- ja valuutanvaihtosopimukset Kohde-etuuden nimellisarvo 95,0 57,4 97,7 Johdannaisinstrumenttien käypä arvo 0,5 1,1 0,7 Valuuttajohdannaiset Kohde-etuuden nimellisarvo 56,0 45,4 61,1 Johdannaisinstrumenttien käypä arvo 0,0 0,3 0,3 KÄYPÄÄN ARVOON ARVOSTETTAVIEN RAHOITUSVAROJEN HIERARKIATASOT Alla olevassa taulukossa esitetään käypään arvoon arvostettavien rahoitusinstrumenttien käyvän arvon määrittämisen menetelmät. Eri tasot on määritelty seuraavasti: Taso 1: näkyvät markkinahinnat (oikaisemattomat) toimivilla markkinoilla samanlaisille varoille ja veloille Taso 2: syöttötietona käytetään muita kuin tason 1 näkyviä markkinahintoja, jotka ovat todettavissa varoille ja veloille joko suoraan (hinta) tai epäsuoraan (johdettu hinnasta) Taso 3: syöttötietona varoille ja veloille käytetään muita kuin todettavia markkinahintoja 23 Puolivuosikatsaus 2017

24 Taso 1 Taso 2 Taso 3 (milj. EUR) Koron- ja valuutanvaihtosopimukset 0,5 Ehdollinen kauppahintavelka 4, Taso 1 Taso 2 Taso 3 (milj. EUR) Koron- ja valuutanvaihtosopimukset 1,1 Valuuttajohdannaiset 0,3 Ehdollinen kauppahintavelka 7,1 TASON 3 KÄYPIEN ARVOJEN TÄSMÄYTYSLASKELMA (milj. EUR) Kirjanpitoarvo ,9 10,1 10,1 Valuuttakurssierot 0,1 0,3 0,1 Maksut 0,1 1,4 Uudelleen luokittelu kiinteäksi kauppahintavelaksi 2,7 4,2 Kirjattu liiketoiminnan muihin tuottoihin 0,3 1,0 Rahoituskuluihin kirjattu diskonttauskorko 1,1 0,5 0,3 Kirjanpitoarvo kauden lopussa 4,9 7,1 3,9 RAHOITUSVAROJEN JA -VELKOJEN KÄYVÄT ARVOT Kirjanpitoarvo Käypä arvo Kirjanpitoarvo Käypä arvo VERRATTUNA KIRJANPITOARVOON (milj. EUR) RAHOITUSVARAT Pitkäaikaiset lainasaamiset 11,9 11,9 13,9 13,9 Myytävissä olevat sijoitukset 0,2 0,2 0,1 0,1 Myyntisaatavat 108,1 108,1 105,7 105,7 Rahavarat ja muut rahoitusvarat 1,8 1,8 0,6 0,6 Yhteensä 121,9 121,9 120,4 120,4 RAHOITUSVELAT Lainat rahoituslaitoksilta 74,7 74,7 96,5 96,5 Joukkovelkakirjalaina 99,7 106,2 99,5 106,2 Yritystodistukset 206,0 206,0 159,0 159,0 Yritysostoihin liittyvät lisäkauppahintavelat 7,0 7,0 9,9 9,9 Ostovelat 40,4 40,4 36,8 36,8 Yhteensä 427,8 434,3 401,7 408,3 Koron- ja valuutanvaihtosopimukset (nimellisarvo ja käypä arvo) 95,0 0,5 57,4 1,1 Valuuttajohdannaiset (nimellisarvo ja käypä arvo) 56,0 0,0 45,4 0,3 24 Puolivuosikatsaus 2017

25 VERTAILUKELPOISUUTEEN VAIKUTTAVAT ERÄT EBITA- LIIKETULOKSESSA 4 6/17 4 6/16 1 6/17 1 6/ /16 (milj. EUR) SUOMI 0,3 0,3 1,0 RUOTSI 2,4 NORJA 5,9 TANSKA BALTIA EUROPE CENTRAL 0,5 Segmenteille kohdistamattomat erät 1,2 1,2 1,2 YHTEENSÄ 0,9 0,9 8,9 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät EBITAliiketuloksessa 4 6/17 4 6/16 1 6/17 1 6/ /16 (milj. EUR) Arvonalentumiset aineellisista hyödykkeistä 5,9 Projektien uudelleenarvioinnit 2,2 Kirjatut varaukset 1,2 1,2 2,4 Lainojen uudelleenluokittelu 0,5 Lisäkauppahintavelan purku 0,3 0,3 1,0 YHTEENSÄ 0,9 0,9 8,9 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät EBITAliiketuloksen jälkeen 4 6/17 4 6/16 1 6/17 1 6/ /16 (milj. EUR) Arvonalentumiset aineettomista hyödykkeistä 10,9 Alaskirjaukset sijoituksista 0,8 YHTEENSÄ 11,7 Tuloskurssi Tuloskurssi Tuloskurssi Tasekurssi Tasekurssi Tasekurssi VALUUTTAKURSSIT 1 6/ / / CZK 26, , , , , ,0210 DKK 7,4369 7,4500 7,4454 7,4366 7,4393 7,4344 NOK 9,1750 9,4228 9,2927 9,5713 9,3008 9,0863 PLN 4,2685 4,3686 4,3636 4,2259 4,4362 4,4103 SEK 9,5955 9,3015 9,4673 9,6398 9,4242 9,5525 TALOUDELLISTEN TUNNUSLUKUJEN MÄÄRITTELY EBITDA: EBITA-liiketulos: Vertailukelpoinen EBITA: Liiketulos ennen aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden poistoja ja arvonalentumisia Liiketulos ennen aineettomien hyödykkeiden poistoja ja arvonalentumisia EBITA-liiketulos - vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät EBITAliiketuloksessa Liiketulos (EBIT) x 100 (rullaava 12 kuukautta) 25 Puolivuosikatsaus 2017