Rahastoesite Nordea 1, SICAV

Transkriptio

1 Rahastoesite Nordea 1, SICAV Luxemburgin lain mukainen yhteissijoitusyritys Tammikuu 2010 Investment funds

2

3 Tärkeää tietoa Sijoittajien tulisi lukea tämä rahastoesite ja yksinkertaistettu rahastosesite kokonaisuudessaan ennen osuuksien merkitsemistä. Sijoittajat voivat esittää rahastoesitteen tai yksinkertaistetun rahastoesitteen sisältöä koskevat kysymykset omalle sijoitusneuvojalleen tai muulle asiantuntijalle. Merkintöjä otetaan vastaan vain tämän rahastoesitteen ja yksinkertaistetun rahastoesitteen sekä siihen liitetyn uusimman vuosikertomuksen ja uusimman puolivuotiskatsauksen perusteella, mikäli se on julkaistu vuosikertomuksen jälkeen. Vuosikertomus ja puolivuotiskatsaukset ovat tämän rahastoesitteen ja yksinkertaistetun rahastoesitteen olennainen osa. Tarjouksissa voidaan käyttää vain tietoa, joka sisältyy tähän rahastoesitteeseen, yksinkertaistettuun rahastoesitteeseen, vuosikertomukseen tai puolivuotiskatsaukseen tai muihin tässä rahastoesitteessä mainittuihin, yleisön saatavilla oleviin asiakirjoihin. Rahastoesitteen kohdassa Rekisteröity kotipaikka, hallitus ja johto mainitut johtajat ovat varmistaneet kaikin mahdollisin kohtuullisiksi katsottavin keinoin parhaan kykynsä ja tietonsa mukaan, että tässä rahastoesitteessä ja yksinkertaistetussa rahastoesitteessä mainitut tiedot ovat totuudenmukaisia ja että mitään olennaista ei ole jätetty mainitsematta. Johtajat kantavat tästä myös vastuun. Tämän rahastoesitteen ja yksinkertaistetun rahastoesitteen ja niitä täydentävien asiakirjojen jakelua ja osuuksien tarjoamista voidaan rajoittaa joissakin maissa. Osuuksia merkitsevien sijoittajien tulee ottaa selville osuuksien ostoa, myyntiä ja muita tapahtumia koskevat vaatimukset, sovellettavat valuuttakauppamääräykset ja tapahtumien veroseuraamukset omassa maassaan. Tätä rahastoesitettä ja yksinkertaistettua rahastoesitettä ei tule pitää sellaiselle henkilölle esitettynä tarjouksena tai tarjouspyyntönä, jonka asuinmaassa tällainen tarjous tai tarjouspyyntö ei ole laillinen tai sallittu tai jolle ei lain mukaan saa esittää tällaista tarjousta tai tarjouspyyntöä. Salkunhoitajalla ei ole oikeutta luovuttaa sijoittajaa koskevia luottamuksellisia tietoja, elleivät laki tai muut säännökset sitä vaadi tai ellei sijoittaja pyydä salkunhoitajaa niin tekemään. Sijoittaja hyväksyy sen, että salkunhoitajan kanssa solmitun asiakassuhteen perusteella saadut henkilökohtaiset, jotka mainitaan hakemuslomakkeessa, voidaan tallentaa ja että salkunhoitaja ja säilytysyhteisö voivat muokata tai käyttää niitä muulla tavalla asiakassuhteen hoitamiseksi ja kehittämiseksi. Tietoja voidaan välittää tässä tarkoituksessa säilytysyhteisölle, salkunhoitajan palveluksessa työskenteleville sijoitusneuvojille ja muille yhtiöille, jotka on nimetty hoitamaan asiakassuhdetta. Luxemburgissa 2. elokuuta 2002 annetun henkilöiden tietosuojaa tietojenkäsittelyssä koskevan lain mukaisesti sijoittaja voi pyytää maksutta tulosteen salkunhoitajan tai säilytysyhteisön hallussa olevista henkilötiedoistaan. Mikäli tiedoissa on virheitä, sijoittajalla on oikeus vaatia tietojen korjausta tai poistoa. Luxemburgin rahoitustarkastus on vastaanottanut ja hyväksynyt yhtiön rahastoesitteen ja yksinkertaistetun rahastoesitteen englanninkielisen version. Luxemburgin lisäksi rahastoyhtiöllä on markkinointilupa monissa muissa maissa, ja siksi rahastoesitteen ja yksinkertaistetun rahastoesitteen jakelu saattaa edellyttää niiden kääntämistä kyseisten maiden virallisille kielille. Jos käännös eroaa englanninkielisestä tekstistä, englanninkielisen rahastoesitteen ja yksinkertaistetun rahastoesitteen teksti on määräävä. Eri kieliversioihin on voitu lisätä myös maakohtaista tietoa sijoittajille, jotka merkitsevät rahastoyhtiön osuuksia kyseissä maassa. Tällaista tietoa ei ole rahastoesitteen englanninkielisessä versiossa. Salkunhoitajalla ja säilytysyhteisöllä on oikeus nauhoittaa puheluja, esimerkiksi niiden puhelinpalvelukeskuksiin tulleet puhelut. Soittamalla puhelun vastapuolen katsotaan antaneen suostumuksensa vastapuolen ja salkunhoitajan tai säilytysyhteisön välisten keskustelujen nauhoittamiseen ja siihen, että salkunhoitaja, säilytysyhteisö ja/tai rahastoyhtiö voivat käyttää nauhoituksia oikeudenkäynneissä tai muulla tavalla oman harkintansa mukaan. Sijoittajia pyydetään ottamaan huomioon, että kaikkia sijoittajan asuinmaan hallintojärjestelmän mukaisia suojakeinoja ei välttämättä sovelleta näihin rahastoihin ja että sijoittajalla ei ole välttämättä oikeutta korvaukseen hallintojärjestelmän perusteella, vaikka sellainen on olemassa. 3

4 Rahastoesite Nordea 1, SICAV (Société d Investissement à Capital Variable à compartiments multiples) R.C.S. Luxembourg B Sisältää seuraavat alarahastot: Osakealarahastot Nordea 1 Japanese Value Fund Nordea 1 European Value Fund Nordea 1 North American Value Fund Nordea 1 North American Relative Value Fund Nordea 1 Global Value Fund Nordea 1 Danish Equity Fund Nordea 1 Swedish Equity Fund Nordea 1 Norwegian Equity Fund Nordea 1 Nordic Equity Fund Nordea 1 Nordic Equity Small Cap Fund Nordea 1 Central & Eastern European Equity Fund Nordea 1 European Alpha Fund Nordea 1 European Small and Mid Cap Equity Fund Nordea 1 Global Stable Equity Fund Nordea 1 European Equity Fund Nordea 1 Far Eastern Equity Fund Nordea 1 African Equity Fund Nordea 1 North American Growth Fund Nordea 1 Latin American Equity Fund Nordea 1 Global Stable Equity Fund - Unhedged Nordea 1 Nordic 130/30 Equity Fund Nordea 1 Global Equity Fund Nordea 1 Climate and Environment Equity Fund Nordea 1 Emerging Consumer Fund Nordea 1 Global Diversified Equity Fund Nordea 1 Global Portfolio Fund Nordea 1 Biotech Fund Joukkolaina-alarahastot Nordea 1 Danish Bond Fund Nordea 1 Danish Mortgage Bond Fund Nordea 1 Danish Long Bond Fund Nordea 1 Swedish Bond Fund Nordea 1 Norwegian Bond Fund Nordea 1 Euro Bond Fund Nordea 1 European High Yield Bond Fund Nordea 1 US High Yield Bond Fund Nordea 1 Global High Yield Bond Fund Nordea 1 Credit Opportunity Fund Nordea 1 European Corporate Bond Fund Nordea 1 US Corporate Bond Fund Nordea 1 Global Bond Fund Absoluuttista tuottoa tavoittelevat alarahastot Nordea 1 Stable Return Fund Nordea 1 Heracles Long/Short MI Fund Nordea 1 Currency Fund Nordea 1 Multi-Asset Fund Rahamarkkina-alarahastot (Reserve-rahastot) Nordea 1 Danish Kroner Reserve Nordea 1 Swedish Kroner Reserve Nordea 1 Norwegian Kroner Reserve Nordea 1 Euro Reserve Nordea 1 US-Dollar Reserve Tämä rahastoesite korvaa vuoden 2009 elokuussa päivätyn rahastoesitteen ja sisältää kaikki siihen tehdyt muutokset. Rahastoyhtiö on Luxemburgin suurherttuakunnan lakien mukaan perustettu yhteissijoitusyritys (Undertaking for Collective Investments in Transferable Securities, UCITS). Luxemburgissa tammikuussa

5 1. Sisällysluettelo 1. Sisällysluettelo Rahastoesitteessä käytetyt termit ja niiden määrittely Johdanto Rahastoyhtiön alarahastot... 9 Nordea 1 Japanese Value Fund...10 Nordea 1 European Value Fund...12 Nordea 1 North American Value Fund...14 Nordea 1 North American Relative Value Fund...16 Nordea 1 Global Value Fund...17 Nordea 1 Danish Equity Fund...18 Nordea 1 Swedish Equity Fund...19 Nordea 1 Norwegian Equity Fund...20 Nordea 1 Nordic Equity Fund...21 Nordea 1 Nordic Equity Small Cap Fund...22 Nordea 1 Central & Eastern European Equity Fund...23 Nordea 1 European Alpha Fund...25 Nordea 1 European Small and Mid Cap Equity Fund...27 Nordea 1 Global Stable Equity Fund...29 Nordea 1 European Equity Fund...31 Nordea 1 Far Eastern Equity Fund...32 Nordea 1 African Equity Fund...33 Nordea 1 North American Growth Fund...35 Nordea 1 Latin American Equity Fund...37 Nordea 1 Global Stable Equity Fund Unhedged...38 Nordea 1 Global Equity Fund...39 Nordea 1 Climate and Environment Equity Fund...40 Nordea 1 Emerging Consumer Fund...41 Nordea 1 Global Diversified Equity Fund...43 Nordea 1 Global Portfolio Fund...45 Nordea 1 Biotech Fund...47 Nordea 1 Danish Bond Fund...48 Nordea 1 Danish Mortgage Bond Fund...49 Nordea 1 Danish Long Bond Fund...50 Nordea 1 Swedish Bond Fund...51 Nordea 1 Norwegian Bond Fund...52 Nordea 1 Euro Bond Fund...53 Nordea 1 European High Yield Bond Fund...55 Nordea 1 US High Yield Bond Fund...57 Nordea 1 Global High Yield Bond Fund...59 Nordea 1 Credit Opportunity Fund...61 Nordea 1 European Corporate Bond Fund...63 Nordea 1 US Corporate Bond Fund...65 Nordea 1 Global Bond Fund...67 Nordea 1 Stable Return Fund...69 Nordea 1 Heracles Long/Short MI Fund...71 Nordea 1 Currency Fund...73 Nordea 1 Multi-Asset Fund...75 Nordea 1 Danish Kroner Reserve...77 Nordea 1 Swedish Kroner Reserve...78 Nordea 1 Norwegian Kroner Reserve...79 Nordea 1 Euro Reserve...80 Nordea 1 US-Dollar Reserve Pääoma Osuuksien merkintä, lunastus ja vaihto Substanssiarvo Sijoitusrajoitukset Erityisriskit Salkunhoitaja Apulaissalkunhoitaja Avustavat apulaissalkunhoitajat Sijoitusneuvojat Säilytyspankki ja päämaksuagentti Hallintoasiamies Pääjakelija Jakelijat ja hallintarekisteröinnin hoitaja(t) Rahastoyhtiön kulut Rahastoyhtiön ja osuudenomistajien verotus Purkaminen ja sulautuminen Voitonjakoperiaatteet Maksut osuudenomistajille Tiedonannot ja tietoa osuudenomistajille Julkisesti saatavilla olevat asiakirjat Rekisteröity kotipaikka ja hallitukset Hallinto Jakelukanavat Edustustot ja maksuagentit Luxemburgin ulkopuolella Apulaissalkunhoitajat Avustavat apulaissalkunhoitajat Sijoitusneuvojat Juridiset neuvonantajat Tilintarkastaja Markkinointiluvat Rahasto-osuuden päivittäinen arvo

6 2. Rahastoesitteessä käytetyt termit ja niiden määrittely Afrikka Alalaji Alarahasto Arvostuspäivä AUD CAD CHF Direktiivi DKK Dollarialue EU EUR Euroalue Eurooppa / eurooppalainen FATF FCP GBP Hallinnointipalkkio Hallituksen jäsen Hallitus High yield -joukkolaina Hoitopalkkio Institutionaalinen sijoittaja Institutionaalinen osuus Jakelupalkkio JPY Jäsenvaltio Kasvuosuudet Kaukoitä Kehittyvät markkinat Keski- ja Itä-Eurooppa / keski- ja itäeurooppalainen Kiinteä korko Sijoittamisen näkökulmasta Afrikka tarkoittaa kaikkia Afrikan mantereella sijaitsevia alueita aina Suezin kanavalle saakka sekä Madagaskaria ja Mauritiusta. Alarahaston sijoituspolitiikkaa noudattavan alarahaston osuuslajin yksi tai useampi alalaji, joilla voi olla erityinen myynti- ja lunastuspalkkiorakenne, maksurakenne, voitonjakopolitiikka, noteerausvaluutta, kohderyhmä, markkinointimaa tai muita erityispiirteitä. Nordea 1, SICAV -rahastoon kuuluva erillinen varoista ja veloista muodostuva sijoitussalkku, jonka varat sijoitetaan salkun oman sijoituspolitiikan ja tavoitteiden mukaisesti. Jokainen pankkipäivä, jolloin rahastoyhtiön yksittäisen alarahaston osuuden substanssiarvo lasketaan. Australian dollari. Kanadan dollari. Sveitsin frangi Neuvoston antama direktiivi 85/611/ETY arvopapereihin kohdistuvaa yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavia yrityksiä (yhteissijoitusyritykset) koskevien lakien, asetusten ja hallinnollisten määräysten yhteensovittamisesta muutoksineen. Tanskan kruunu. Sijoittamisen näkökulmasta alue, joka käsittää Australian (AUD), Kanadan (CAD), Uuden- Seelannin (NZD) ja Yhdysvallat (USD). Euroopan unioni. Euroopan yhteisvaluutta euro, jonka monet Euroopan unionin jäsenmaat ovat ottaneet käyttöön. Sijoittamisen näkökulmasta ne maat, joissa euro on laillinen valuutta. Sijoittamisen näkökulmasta EU:n 27 jäsenmaata sekä Norja, Islanti, Liechtenstein ja Sveitsi. Kansainvälinen rahanpesun ja terrorismin vastainen toimintaryhmä (Financial Action Task Force, tunnetaan myös nimellä Groupe d Action Financière Internationale GAFI ). Fonds Commun de Placement. Englannin punta. Rahastoyhtiön varallisuudesta perittävä vuotuinen palkkio, joka maksetaan Nordea Investment Funds S.A.:lle korvauksena sen rahastoyhtiölle tarjoamista sijoitusten hallinnointipalveluista. Rahastoyhtiön hallituksen jäsen. Rahastoyhtiön päättävä elin, jonka nimittävät osuudenomistajat. Sellaisten yritysten liikkeeseen laskemat velkasitoumukset, joiden luottoluokitus on Standard & Poor sin tai Moodysin mukaan BB+ /Ba1 tai huonompi. Rahastoyhtiön varallisuudesta perittävä vuotuinen palkkio, joka maksetaan Nordea Investment Funds S.A.:lle korvauksena sen rahastoyhtiön puolesta hoitamista keskushallinnon tehtävistä. Yritys tai yhteisö, jolla on hoidossaan merkittävää varallisuutta, kuten luottolaitokset ja rahoitussektorin ammattimaiset sijoittajat, jotka voivat hoitaa sijoituksia omissa nimissään mutta kolmansien osapuolien puolesta salkunhoitosopimuksen perusteella, vakuutus- ja jälleenvakuutusyhtiöt, eläkelaitokset, holding-yhtiöt sekä alueelliset ja paikalliset viranomaiset. Institutionaalisille sijoittajille varattu rahastoyhtiön osuus Rahastoyhtiön E-osuuksien arvosta perittävä vuotuinen palkkio, joka maksetaan Nordea Investment Funds S.A.:lle ja/tai Nordea Investment Funds S.A.:n nimittämille jakelijoille tai myyntiagenteille korvauksena rahastoyhtiön osuuksien jakelusta. Japanin jeni. Euroopan unionin jäsenvaltio. Rahastoyhtiön osuudet, jotka eivät oikeuta voitto-osuuksiin. Tällaisten osuuksien omistajat hyötyvät tuoton uudelleensijoituksesta johtuvasta pääoman arvonnoususta. Sijoittamisen näkökulmasta Hong Kong, Taiwan, Kiina, Etelä-Korea, Filippiinit, Indonesia, Malesia, Singapore, Thaimaa ja Vietnam. Sijoittamisen näkökulmasta markkinat, jotka muodostuvat merkittävää kasvupotentiaalia tarjoavista vähemmän kehittyneistä maista (mitattuna BKT:llä per asukas). Tällaisia maita ovat muun muassa Brasilia, Kiina, Intia ja Venäjä. Suurin osa kehittyvistä markkinoista sijaitsee Latinalaisessa Amerikassa, Itä-Euroopassa, Aasiassa, Afrikassa tai Lähi-idässä. Sijoittamisen näkökulmasta ne 10 maata, jotka liittyivät EU:hun uudet viralliset ehdokkaat EU:n jäsenmaiksi entiseen Neuvostoliittoon kuuluneet Euroopan maat. Velkainstrumentille maksettava korko, jonka korkoprosentti on kiinteä velkainstrumentin koko juoksuajan. 6

7 Kiinteä ehdollinen korko Konserniyhtiöt Latinalainen Amerikka Lunastuksen bruttosumma Lunastuksen nettosumma Lunastus Lunastuspalkkio Merkintä Merkintäpalkkio Muu valtio Muut säännellyt markkinat NOK NZD OECD Osakepohjainen pörssissä noteerattu rahasto Osuudenomistaja Osuudet Osuuslaji Pankkipäivä Perusvaluutta Pohjois-Amerikka Pohjoismaat Rahamarkkinainstrumentit Rahastoesite Rahastoyhtiö Rekisteröity kotipaikka Salkunhoitaja SEK SICAV Siirtokelpoiset arvopaperit Velkainstrumentille maksettava korko, jonka korkoprosentti on kiinteä velkainstrumentin koko juoksuajan. Korkoa ei kuitenkaan välttämättä makseta käteisenä, vaan se voidaan maksaa esimerkiksi saman liikkeeseenlaskijan liikkeeseen laskemina uusina velkainstrumentteina. Samaan konserniin kuuluvat yhtiöt, joiden on annetun neuvoston direktiivin 83/349/ETY mukaan laadittava konsernitilinpäätös yleisesti hyväksyttyjen kansainvälisten tilinpäätössäännösten mukaisesti. Sijoittamisen näkökulmasta Argentiina, Bolivia, Brasilia, Chile, Costa Rica, Dominikaaninen tasavalta, Ecuador, El Salvador, Guatemala, Haiti, Honduras, Kolumbia, Kuuba, Meksiko, Nicaragua, Panama, Paraguay, Peru, Uruguay ja Venezuela. Rahasto-osuuden substanssiarvo kerrottuna lunastettavien osuuksien määrällä. Rahasto-osuuden substanssiarvo, joka on kerrottu lunastettavien osuuksien määrällä ja josta on vähennetty lunastuspalkkio. Osuudenomistajan omistamien osuuksien myynti. Osuudenomistajalta osuuksien myynnistä perittävä palkkio. Osuuksien osto. Osuutta tai osuuksia ostettaessa perittävä palkkio. Euroopan valtiot, jotka eivät ole Euroopan Unionin jäsenvaltioita, ja kaikki Amerikan, Afrikan, Aasian ja Oseanian valtiot. Säännellyt markkinat, jotka toimivat säännöllisesti, ovat yleisesti tunnustettuja ja avoinna yleisölle, eli markkinat, jotka täyttävät seuraavat kumulatiiviset vaatimukset: likviditeetti, monenvälinen toimeksiantojen täsmäytys (osto- ja myyntitarjousten täsmäytys yhden hinnan muodostamiseksi), läpinäkyvyys (täydellisen tiedon välittäminen, jotta asiakkailla on mahdollisuus jäljittää tekemänsä kaupat ja siten varmistaa, että toimeksiannot on toteutettu kulloistenkin olosuhteiden mukaisina) joilla käydään arvopaperikauppaa tietyin kiintein väliajoin jotka on tunnustanut valtio tai kyseisen valtion valtuuttama julkinen viranomainen tai muu valtion tai julkisen viranomaisen tunnustama yhteisö kuten ammattimainen sijoitusyhtiö joilla yleisön on mahdollisuus käydä arvopaperikauppaa. Norjan kruunu. Uuden-Seelannin dollari. Taloudellisen yhteistyön ja kehityksen järjestö (The Organisation for Economic Co-operation and Development). Direktiivin mukainen yhteissijoitusväline, joka perustamisasiakirjojensa mukaisesti pyrkii samaan tai lähes samaan kehitykseen kuin sen viiteindeksinä oleva osakeindeksi. Tällainen sijoitustavoite voidaan saavuttaa joko sijoittamalla suoraan niihin osakkeisiin, joista viiteindeksi koostuu, tai käyttämällä johdannaisinstrumentteja tai muita välineitä, jotka tarjoavat epäsuorasti lähes saman koostumuksen kuin viiteindeksi. Henkilö tai yhtiö, joka omistaa osuuksia. Rahastoyhtiön osuudet ja niihin liittyvät oikeudet. Alarahaston sijoituspolitiikkaa noudattavan alarahaston yksi tai useampi osuuslaji, joilla voi olla erityinen myynti- ja lunastuspalkkiorakenne, maksurakenne, voitonjakopolitiikka, noteerausvaluutta, kohderyhmä, markkinointimaa tai muita erityispiirteitä. Päivä, jolloin säilytysyhteisö on avoinna. Luxemburgin yleisten vapaapäivien lisäksi säilytysyhteisö voi olla suljettu myös muina päivinä. Valuutta, jona alarahaston substanssiarvo ilmaistaan. Sijoittamisen näkökulmasta Yhdysvallat ja Kanada. Sijoittamisen näkökulmasta Tanska, Ruotsi, Norja, Suomi ja Islanti. Rahamarkkinoilla normaalisti kaupankäynnin kohteena olevat instrumentit, jotka ovat likvidejä ja joille voidaan kulloinkin määrittää tarkka arvo. Nordea 1, SICAV rahastoyhtiön rahastoesite eli tämä asiakirja. Nordea 1, SICAV. Rahastoyhtiön osoite sellaisena kuin se on ilmoitettu Luxemburgin kaupparekisteriin (Registre de Commerce et des Sociétés, Luxembourg), jossa yhtiön viralliset asiakirjat säilytetään ja jonne yhtiölle osoitettu virallinen kirjeenvaihto tulee osoittaa. Nordea Investment Funds S.A., 562 rue de Neudorf, L-2220 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg. Ruotsin kruunu. Société d Investissement à Capital variable (vaihtuvapääomainen yhteissijoitusyritys). Siirtokelpoisia arvopapereita ovat osakkeet ja osakkeita vastaavatt arvopaperit joukkolainat ja muut velkainstrumentit muut jälkimarkkinakelpoiset arvopaperit, jotka sisältävät oikeuden hankkia siirtokelpoisia arvopapereita merkitsemällä tai vaihtamalla niitä mutta ei sijoitustekniikoita ja instrumentteja käyttämällä. 7

8 Sijoittaja Sijoituksen bruttosumma Sijoituksen nettosumma Substanssiarvo Säilytyspalkkio ja maksuagentin palkkio Säilytysyhteisö Säädöksen S mukaiset arvopaperit Säännellyt markkinat Säännön 144a mukaiset arvopaperit TIP-menetelmä Toimivaltainen viranomainen Tuotto-osuudet Tuottopalkkio UCI UCITS USD Vaihdon bruttosumma Vaihto Vaihtopalkkio Vaihtuva korko Value-sijoitusprosessi Yhtiöjärjestys Yksinkertaistettu rahastoesite Yksityinen osuus Rahastoyhtiön mahdollinen osuudenomistaja. Rahasto-osuuden substanssiarvo, joka on kerrottu merkittävien osuuksien määrällä ja johon on lisätty merkintäpalkkio. Rahastoyhtiöön todellisuudessa sijoitettu rahamäärä eli sijoituksen bruttosumma, josta on vähennetty merkintäpalkkio. Rahastoesitteen kohdassa Substanssiarvo mainitulla tavalla määritetty minkä tahansa osuuslajin ja/tai alarahaston alalajin osuuden arvo. Rahastoyhtiön varallisuudesta perittävä vuotuinen palkkio, joka maksetaan Nordea Bank S.A.:lle korvauksena sen rahastoyhtiölle säilytysyhteisönä ja maksuagenttina tarjoamista palveluista. Nordea Bank S.A., 562 rue de Neudorf, L-2220 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg. Säädöksen S mukaisilla arvopapereilla tarkoitetaan arvopapereita, joita tarjotaan ja myydään muualla kuin Yhdysvalloissa ja joita eivät koske Yhdysvaltojen vuonna 1933 säädetyn arvopaperilain (U.S. Securities Act 1933) mukaiset rekisteröintivelvoitteet. Neuvoston sijoituspalveluista arvopaperimarkkinoilla antaman direktiivin 93/22/ETY ( direktiivi 93/22/ETY ) 1 artiklan 13 kohdan mukaiset markkinat, jotka mainitaan kunkin jäsenvaltion säänneltyjen markkinoiden luettelossa jotka toimivat säännöllisesti joille on ominaista se, että toimivaltaisten viranomaisten antamissa tai hyväksymissä säännöksissä määritellään markkinoiden toiminnan edellytykset, markkinoille pääsyn edellytykset sekä edellytykset, jotka rahoitusinstrumenttien on täytettävä, jotta niillä voitaisiin tehokkaasti käydä kauppaa markkinoilla jotka edellyttävät, että direktiivin 93/22/ETY kaikkia ilmoittamis- ja avoimuusvaatimuksia noudatetaan. Säännön 144a mukaiset arvopaperit ovat yhdysvaltalaisia arvopapereita, jotka ovat siirrettävissä erillislainaohjelman kautta (niitä ei tarvitse rekisteröidä Yhdysvaltain arvopaperiviranomaiselle Securities and Exchange Commissionille). Erillislainaohjelmaan liittyy rekisteröintioikeus, joka on kirjattu vuoden 1933 arvopaperilakiin (US Securities Act). Rekisteröintioikeudet mahdollistavat vaihdon vastaaviin velkainstrumentteihin tai osakesidonnaisiin arvopapereihin. Säännön 144a mukaisten arvopaperien myyminen on mahdollista vain institutionaalisille sijoittajille (kuten ne on määritelty vuoden 1933 arvopaperilaissa). Rakenteeltaan ainutlaatuinen Thematic Investment Process -menetelmä (TIP) analysoi ensin talouden kokonaisuudessaan määritelläkseen, millä toimialoilla on mahdollisuudet menestyä yleisten talousnäkymien perusteella. Sen jälkeen analyytikko analysoi yksittäisiä yrityksiä ja siirtää sitten näkökulman kokonaistalouteen määrittääkseen ne teemat ja sektorit, jotka hyötyvät eniten. Osakevalikoima perustuu analyysiin yhtiön kyvystä hyödyntää teeman tarjoamat mahdollisuudet. Luxemburgin viranomainen tai sen seuraaja, joka vastaa yhteissijoitusyritysten valvonnasta Luxemburgin suurherttuakunnassa. Commission de Surveillance du Secteur Financier 110 route d Arlon L-2991 Luxembourg Grand Duchy of Luxembourg ( Rahastoyhtiön osuudet, jotka oikeuttavat voitto-osuuksiin, jos niiden maksamisesta päätetään osuudenomistajien kokouksessa. Rahastoyhtiön varallisuudesta perittävä vuotuinen palkkio, joka maksetaan tietyille Nordea Investment Management S.A.:n nimittämille apulaissalkunhoitajille sijoitusten hallinnointipalkkion lisäksi korvauksena näiden rahastoyhtiölle tarjoamista sijoitusten hoitopalveluista. Jos tuottopalkkio maksetaan, siihen sovelletaan rahastoesitteessä kuvattuja ehtoja. Yhteissijoitusyritys (Undertaking for Collective Investment). Siirtokelpoisiin arvopapereihin sijoittava yhteissijoitusyritys (Undertaking for Collective Investment in Transferable Securities), johon sovelletaan UCITS-direktiiviä. Yhdysvaltojen dollari. Rahasto-osuuden substanssiarvo kerrottuna vaihdettavien osuuksien määrällä. Alarahaston osuuksien, osuuslajin ja/tai osuuden alalajin vaihto toisen alarahaston osuuksiin, toiseen osuuslajiin ja/tai toiseen osuuden alalajiin. Osuudenomistajalta osuuksien vaihdosta perittävä palkkio. Velkainstrumentille maksettava korko, jonka korkoprosentti ei ole kiinteä velkainstrumentin koko juoksuajan vaan vaihtelee jaksoittain, esimerkiksi yhden, kolmen, kuuden tai 12 kuukauden välein. Value-sijoitusprosessi arvioi yksittäisen yhtiön tuloksentekokykyä. Tuloksentekokyvyllä tarkoitetaan yhtiön kykyä luoda omistajilleen huomattavaa kassavirtaa, joka ylittää välttämättömät menot. Rahastoyhtiön yhtiöjärjestys ja säännöt. Rahastoesitteen lisäksi rahastoyhtiö on julkaissut kustakin alarahastostaan yksinkertaistetun rahastoesitteen, joka sisältää kunkin alarahaston tärkeimmät tiedot. Rahastoyhtiön osuus, jota tarjotaan muille kuin institutionaalisille sijoittajille. 8

9 3. Johdanto Nordea 1, SICAV -rahastoyhtiön ( rahastoyhtiö ) päätavoitteena on tarjota asiakkailleen aktiivisesti ja asiantuntevasti hoidettuja alarahastoja hajauttaa sijoitusriskit ja hankkia sijoittajille tuottoa, säilyttää sijoitettu pääoma ja kasvattaa sitä pitkällä aikavälillä. Rahastoyhtiö perustettiin Luxemburgin suurherttuakunnassa 31. elokuuta 1989 nimellä Frontrunner I, SICAV. Nimi muutettiin Nordea 1, SICAV:ksi 1. helmikuuta Yhtiö on vaihtuvapääomainen osakeyhtiö, Société d Investissement à Capital Variale (SICAV), jossa on lukuisia alarahastoja ja joka perustuu 10. elokuuta 1915 säädettyyn lakiin liikeyrityksistä muutoksineen sekä 20. joulukuuta 2002 yhteissijoitusyrityksistä säädetyn lain ensimmäiseen osaan muutoksineen ( laki ). Yhtiön toimintaa ei ole ajallisesti rajoitettu. Rahastoyhtiön sääntömääräinen kotipaikka on 562, rue de Neudorf, L-2220 Luxemburg, Luxemburgin suurherttuakunta. Rahastoyhtiön yhtiöjärjestys julkaistiin alunperin Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations -nimisessä julkaisussa ( Mémorial ) 16. lokakuuta Sääntöjä on muutettu useaan kertaan. Viimeiset muutokset yhtiöjärjestykseen hyväksyttiin syyskuun 9. päivänä 2005 ja ne julkaistiin Mémorialissa lokakuun 5. päivänä Yhtiöjärjestyksen uusinta versiota ja siihen liittyvää lainsäädännöllistä ilmoitusta säilytetään Luxemburgin piirioikeuden (Tribunal d Arrondissement) kansliassa, jossa ne ovat julkisesti saatavilla ja josta niistä myös tarvittaessa saa jäljennöksiä. Rahastoyhtiön tilikausi on kalenterivuosi. Rahastoyhtiön osuudenomistajien kokoukset pidetään vuosittain Luxemburgissa rahastoyhtiön kotipaikassa tai muussa kutsussa mainitussa osoitteessa. Varsinainen yhtiökokous pidetään kunkin vuoden maaliskuun 15. päivänä kello Keski-Euroopan aikaa. Jos päivä ei ole pankkipäivä, yhtiökokous pidetään sitä seuraavana pankkipäivänä. Ylimääräisten yhtiökokousten paikka ja aika ilmoitetaan kokouskutsussa. Rekisteröidyille rahastoosuudenomistajille ilmoitetaan kokousajankohdista postitse. Kokouskutsut julkaistaan rahastoesitteen kohdassa Tiedonannot ja tietoa osuudenomistajille mainitulla tavalla. Rahastoyhtiön rahasto-osuudenomistajia koskevat asiat käsitellään yhtiökokouksessa, ja eri alarahastojen osuudenomistajia koskevat erityisoikeudet käsitellään lisäksi kyseisten alarahastojen kokouksissa. Yhtiöjärjestyksen mukaan rahastoyhtiön hallituksella on oikeus rajoittaa luonnollisen tai juridisen henkilön omistusta rahastoyhtiön osuuksista, jos se on rahastoyhtiön edun mukaista rajoittaa luonnollisen tai juridisen henkilön omistusta rahastoyhtiön osuuksista, mikäli se on tarpeen sen varmistamiseksi, että minkään maan lakeja ja säännöksiä ja/tai viranomaismääräyksiä ei rikota tai että osuuksien omistaminen ei aiheuta rahastoyhtiölle verovelvollisuutta tai muuta taloudellista haittaa, jota se ei muutoin olisi kärsinyt tai kärsisi. Rahastoyhtiön hallitus on päättänyt, että rahasto-osuuksia ei tarjota tai myydä Yhdysvaltain kansalaisille. Yhdysvaltain kansalaisella tarkoitetaan Yhdysvaltain kansalaista tämän asuinpaikasta riippumatta tai Yhdysvalloissa asuvaa henkilöä tämän kansalaisuudesta riippumatta avointa yhtiötä, joka toimii jonkin Yhdysvaltain osavaltion, alueen tai hallussa olevan alueen lainsäädännön alaisena yritystä, joka toimii Yhdysvaltain tai jonkin Yhdysvaltain osavaltion, alueen tai hallussa olevan alueen lainsäädännön alaisena kuolinpesää tai säätiötä, joka toimii Yhdysvaltojen verolainsäädännön alaisena. Tämä määritelmä Yhdysvaltain kansalaisesta poikkeaa Yhdysvalloissa vuonna 1933 säädetyn arvopaperilain säädöksessä S olevasta määritelmästä. Rahastoyhtiön hallitus on tästä syystä valtuuttanut Nordea Investment Funds S.A.:n johdon määrittämään tapauskohtaisesti, onko osuuksien omistus tai osuuksia koskeva tarjous ristiriidassa Yhdysvalloissa tai jossakin Yhdysvaltain osavaltiossa tai muulla Yhdysvaltain lainkäyttöalueella arvopapereista annetun lainsäädännön kanssa huolimatta siitä, sopiiko yllämainittu määritelmä kyseiseen henkilöön tai yhteisöön. Rahastoyhtiö tai salkunhoitaja antaa tarvittaessa lisätietoja osuuksien omistuksen rajoituksesta tai estosta. Rahastoyhtiön hallitus voi koska tahansa päättää uusien alarahastojen perustamisesta arvopaperisijoitustoimintaa varten. Kun uusi alarahasto perustetaan, rahastoesite ja yksinkertaistettu rahastoesite päivitetään vastaavilla tiedoilla. Jos tämän lisäksi perustetaan alarahasto, jota ei ole vielä avattu merkittäväksi, rahastoyhtiön hallituksella on oikeus päättää ensimerkintäkauden ajankohdasta ja merkintähinnasta. Kun uusi alarahasto on perustettu, rahastoesite ja yksinkertaistettu rahastoesite päivitetään vastaavasti. Rahastoyhtiön alarahastojen osuudet voidaan noteerata Luxemburgin pörssissä. Rahastoyhtiön alarahastojen osuuksia voidaan jaella Italiassa Italian lain ja käytäntöjen mukaisesti Italiassa sijaitsevan maksuagentin välityksellä tehdyn säästämissuunnitelman kautta (maksuagentti on mainittu kohdassa Edustustot ja maksuagentit Luxemburgin ulkopuolella ). Italiassa asuvat muut kuin institutionaaliset sijoittajat voivat valtuuttaa Italiassa olevan maksuagentin (mainittu kohdassa Edustustot ja maksuagentit Luxemburgin ulkopuolella ) i) antamaan rahastoyhtiölle merkintä-, vaihto- ja lunastustoimeksiantoja, jotka on ryhmitelty alarahastoittain ja jakelijoittain ii) pyytämään rahastoyhtiötä rekisteröimään rahastoyhtiön osuusrekisteriin osuuksia maksuagentin nimiin kolmannen osapuolen puolesta iii) hoitamaan kaikki osuudenomistajien oikeuksien käyttämiseen liittyvät palvelut. Italiassa asuvat muut kuin institutionaaliset sijoittajat saavat lisätietoa tällaisista valtuutuksista Italiassa saatavilla olevasta merkintälomakkeesta. 4. Rahastoyhtiön alarahastot Jos ei jäljempänä toisin mainita, jokaiseen alarahastoon sovelletaan tämän rahastoesitteen kohdassa 4 ja muissa kohdissa mainittuja säännöksiä. Kukin alarahasto vastaa omista veloistaan ja sitoumuksistaan. 9

10 Nordea 1 Japanese Value Fund Sijoitustavoite Alarahasto pyrkii säilyttämään sijoittajan pääoman ja tarjoamaan sijoitukselle riittävän tuoton. Sijoituskelpoiset varat, sijoituspolitiikka ja riskiprofiili Alarahaston on sijoitettava vähintään kaksi kolmasosaa kokonaisvaroistaan (joista on vähennetty käteisvarat) Japanissa rekisteröityjen tai siellä pääasiassa toimivien yhtiöiden osakkeisiin ja osakesidonnaisiin arvopapereihin kuten osuuskuntaosuuksiin, muihin osuustodistuksiin (osakkeet ja osakeoikeudet), osinkoon oikeuttaviin todistuksiin, warrantteihin, joiden kohteena ovat osakkeet, ja osakeoikeuksiin. Alarahasto voi sijoittaa korkeintaan yhden kolmasosan kokonaisvaroistaan joukkolainoihin ja joukkolainoihin kohdistuviin warrantteihin ja muihin velkasitoumuksiin, joita kotimaiset tai muissa maissa toimivat lainansaajat ovat laskeneet liikkeeseen eri valuuttoina, sekä osakkeisiin, muihin osakesidonnaisiin arvopapereihin kuten osuuskuntaosuuksiin, muihin osuustodistuksiin (osakkeet ja osakeoikeudet), osinkoon oikeuttaviin todistuksiin, osakkeisiin liittyviin warrantteihin ja osakeoikeuksiin, jotka eivät täytä yllä mainittua rajoitusta. Alarahasto sijoittaa varansa value-sijoitusprosessin mukaisesti noudattaen yllä mainittuja rajoituksia ja rahastoyhtiön yleisiä sijoitusrajoituksia. Alarahasto voi pitää hallussaan toimintansa edellyttämiä käteisvaroja niinä valuuttoina, joina sillä on sijoituksia, sekä sen osuuslajien ja /tai alalajien valuuttoina. Alarahasto voi käyttää vain pienen osan alarahaston nettovarallisuudesta johdannaisiin salkun suojaamiseksi ja salkunhoidon tehostamiseksi. Tähän alarahastoon tehtyjen sijoitusten arvo saattaa vaihdella huomattavasti eikä sijoittajille voida taata, ettei osuuksien arvo laske alle niiden hankintahetken arvon. Tällainen arvon vaihtelu tai vaihtelun laajuus voi johtua muun muassa seuraavista tekijöistä: yhtiötä koskevat muutokset korkojen muutokset valuuttakurssien muutokset talouteen vaikuttavat muutokset kuten työllisyys, julkiset investoinnit, velkaantuneisuus ja inflaatio lainsäädäntöä koskevat muutokset sijoittajien tiettyyn sijoituslajiin (esimerkiksi osakkeet verrattuna joukkolainoihin tai käteissijoituksiin), markkinoihin, maihin, toimialoihin ja sektoreihin kohdistuvan luottamuksen muutokset. Salkunhoitaja pyrkii lieventämään tällaisten riskien negatiivista vaikutusta alarahaston arvoon hajauttamalla sijoitukset. Vaikka yhtiön hallitus pyrkii kaikin tavoin saavuttamaan rahastoyhtiön ja sen alarahastojen sijoituksille asetetut tavoitteet, tavoitteiden saavuttamista ei voida taata. Sijoittajia kehotetaan lukemaan huolellisesti kohdassa Erityisriskit kuvatut erityisriskit ennen sijoittamista tähän alarahastoon. Perusvaluutta Alarahaston perusvaluutta on JPY. Vertailuindeksi Alarahaston vertailuindeksi on MSCI Japan Net Return Index. Kohderyhmä Alarahasto sopii sijoittajalle, joka on valmis kantamaan osakesijoituksiin liittyvän riskin saavuttaakseen mahdollisimman hyvän tuoton. Sijoittajalla tulisi siksi olla kokemusta tuotteista, joiden arvo vaihtelee, ja hänen tulisi olla valmis hyväksymään huomattaviakin tilapäisiä tappioita. Alarahastoon tehtävän sijoituksen tulisi olla pitkäaikainen, vähintään 5 vuotta, jotta markkinoiden mahdollisesti epäedullisilta vaikutuksilta voidaan välttyä. Sijoittajan tulee tietää, että alarahaston noudattaman sijoitusstrategian vuoksi sen kehitys voi poiketa huomattavasti markkinoiden (eli vertailuindeksin) kehityksestä ja poikkeama saattaa kestää pitkän aikaa. Tarjottavat rahasto-osuudet Alarahasto tarjoaa merkittäväksi seuraavia osuuksia: AP-osuus: JPY, EUR ja NOK BP-osuus: JPY, EUR, NOK ja SEK BI-osuus: JPY E-osuus: JPY ja EUR X-osuus: JPY Katkoaika Klo Keski-Euroopan aikaa pankkipäivinä. Merkinnän, vaihdon ja omistuksen vähimmäismäärä Kunkin sijoittajan yksittäistä alarahastoa, osuuslajia tai alalajia koskevan ensimmäisen*) ja sitä seuraavan **) merkinnän, vaihdon ja omistuksen on oltava vähintään: AP-osuudet EUR 50,00 tai sen vasta-arvo BP-osuudet EUR 50,00 tai sen vasta-arvo E-osuudet EUR 50,00 tai sen vasta-arvo BI-osuudet EUR ,00 tai sen vasta-arvo X-osuudet EUR ,00 tai sen vasta-arvo *) Rahastoyhtiön hallitus voi päättää milloin tahansa vähentää alarahaston institutionaalisille sijoittajille varattujen osuuslajien ensimmäisen merkinnän vähimmäismäärää, jos katsoo sen aiheelliseksi. **) Alarahaston institutionaalisille sijoittajille varattuihin osuuslajeihin ei sovelleta merkinnän vähimmäismäärää ensimmäisen merkinnän jälkeen. Sijoittajalta perittävät palkkiot Merkintäpalkkio Vaihtopalkkio Lunastuspalkkio AP-osuudet enintään 5,0 % enintään 1,0 % enintään 1,0% BP-osuudet enintään 5,0 % enintään 1,0 % enintään 1,0% E-osuudet enintään 5,0 % enintään 1,0 % enintään 1,0 % BI-osuudet enintään 5,0 % enintään 1,0 % enintään 1,0 % X-osuudet Ylimääräinen merkintäpalkkio: Osuudenomistajalta voidaan osuuksien vaihdon yhteydessä periä sen rahaston, jonka osuuksia lunastetaan, ja sen rahaston, jonka osuuksia merkitään, alkuperäisen merkintäpalkkion erotus. Paikallisten välittäjien perimät palkkiot: Paikalliset välittäjät voivat periä sijoittajalta suoraan oman lisäpalkkionsa omalla markkinapaikallaan tehtävän merkinnän ja/ tai lunastuksen yhteydessä. Tällaiset palkkiot ovat riippumattomia rahastoyhtiöstä, säilytysyhteisöstä ja salkunhoitajasta. Alarahastolta perittävät palkkiot Hallinnointipalkkio Jakelupalkkio AP-osuudet 1,5000 % p.a. 0,0000 % p.a. BP-osuudet 1,5000 % p.a. 0,0000 % p.a. E-osuudet 1,5000 % p.a. 0,7500 % p.a. BI-osuudet 0,8500 % p.a. 0,0000 % p.a. X-osuudet - 0,0000 % p.a. Muut alarahastolta perittävät palkkiot ja kustannukset: Alarahasto maksaa enintään 0,1250 prosentin suuruisen vuotuisen säilytyspalkkion ja enintään 0,250 prosentin suuruisen vuotuisen hoitopalkkion ja lisäksi mahdollisen arvonlisäveron. Alarahasto maksaa myös kohdassa Rahastoyhtiön kulut mainitut kulut. 10

11 TER (Total Expense Ratio) TER-luku kuvaa rahaston kulujen ja palkkioiden kokonaismäärää suhteessa alarahaston varoihin. Se lasketaan takautuvasti prosentteina alarahaston keskimääräisistä nettovaroista. Uusin TER-luku on mainittu rahastoyhtiön uusimmassa taloudellisessa katsauksessa. 11

12 Nordea 1 European Value Fund Sijoitustavoite Alarahasto pyrkii säilyttämään sijoittajan pääoman ja tarjoamaan sijoitukselle riittävän tuoton. Sijoituskelpoiset varat, sijoituspolitiikka ja riskiprofiili Alarahaston on sijoitettava vähintään kaksi kolmasosaa kokonaisvaroistaan (joista on vähennetty käteisvarat) Eurooppaan rekisteröityjen tai siellä pääasiassa liiketoimintaa harjoittavienyhtiöiden osakkeisiin ja osakesidonnaisiin arvopapereihin kuten osuuskuntaosuuksiin, muihin osuustodistuksiin (osakkeet ja osakeoikeudet), osinkoon oikeuttaviin todistuksiin ja warrantteihin, joiden kohteena ovat osakkeet, ja osakeoikeuksiin. Alarahasto voi sijoittaa korkeintaan yhden kolmasosan substanssiarvostaan joukkolainoihin ja joukkolainoihin kohdistuviin warrantteihin ja muihin velkasitoumuksiin, joita kotimaiset tai muissa maissa toimivat lainansaajat ovat laskeneet liikkeeseen eri valuuttoina, sekä osakkeisiin, muihin osakesidonnaisiin arvopapereihin kuten osuuskuntaosuuksiin, muihin osuustodistuksiin (osakkeet ja osakeoikeudet), osinkoon oikeuttaviin todistuksiin, osakkeisiin liittyviin warrantteihin ja osakeoikeuksiin, jotka eivät täytä yllä mainittua rajoitusta. Alarahasto sijoittaa varansa value-sijoitusprosessin mukaisesti noudattaen yllä mainittuja rajoituksia ja rahastoyhtiön yleisiä sijoitusrajoituksia. Alarahasto voi pitää hallussaan toimintansa edellyttämiä käteisvaroja niinä valuuttoina, joina sillä on sijoituksia, sekä sen osuuslajien ja /tai alalajien valuuttoina. Alarahasto voi käyttää vain pienen osan alarahaston nettovarallisuudesta johdannaisiin salkun suojaamiseksi ja salkunhoidon tehostamiseksi. Tähän alarahastoon tehtyjen sijoitusten arvo saattaa vaihdella huomattavasti eikä sijoittajille voida taata, ettei osuuksien arvo laske alle niiden hankintahetken arvon. Tällainen arvon vaihtelu tai vaihtelun laajuus voi johtua muun muassa seuraavista tekijöistä: yhtiötä koskevat muutokset korkojen muutokset valuuttakurssien muutokset talouteen vaikuttavat muutokset kuten työllisyys, julkiset investoinnit, velkaantuneisuus ja inflaatio lainsäädäntöä koskevat muutokset sijoittajien tiettyyn sijoituslajiin (esimerkiksi osakkeet verrattuna joukkolainoihin tai käteissijoituksiin), markkinoihin, maihin, toimialoihin ja sektoreihin kohdistuvan luottamuksen muutokset. Salkunhoitaja pyrkii lieventämään tällaisten riskien negatiivista vaikutusta alarahaston arvoon hajauttamalla sijoitukset. Vaikka yhtiön hallitus pyrkii kaikin tavoin saavuttamaan rahastoyhtiön ja sen alarahastojen sijoituksille asetetut tavoitteet, tavoitteiden saavuttamista ei voida taata. Sijoittajia kehotetaan lukemaan huolellisesti kohdassa Erityisriskit kuvatut erityisriskit ennen sijoittamista tähän alarahastoon. Perusvaluutta Alarahaston perusvaluutta on EUR. Vertailuindeksi Alarahaston vertailuindeksi on MSCI Europe Net Return Index. Kohderyhmä Alarahasto sopii sijoittajalle, joka on valmis kantamaan osakesijoituksiin liittyvän riskin saavuttaakseen mahdollisimman hyvän tuoton. Sijoittajalla tulisi siksi olla kokemusta tuotteista, joiden arvo vaihtelee, ja hänen tulisi olla valmis hyväksymään huomattaviakin tilapäisiä tappioita. Alarahastoon tehtävän sijoituksen tulisi olla pitkäaikainen, vähintään 5 vuotta, jotta markkinoiden mahdollisesti epäedullisilta vaikutuksilta voidaan välttyä. Sijoittajan tulee tietää, että alarahaston noudattaman sijoitusstrategian vuoksi sen kehitys voi poiketa huomattavasti markkinoiden (eli vertailuindeksin) kehityksestä ja poikkeama saattaa kestää pitkän aikaa. Tarjottavat rahasto-osuudet Alarahasto tarjoaa merkittäväksi seuraavia osuuksia: AP-osuus: EUR ja SEK BP-osuus: EUR, NOK ja SEK BI-osuus: EUR E-osuus: EUR X-osuus: EUR Katkoaika Klo Keski-Euroopan aikaa pankkipäivinä. Merkinnän, vaihdon ja omistuksen vähimmäismäärä Kunkin sijoittajan yksittäistä alarahastoa, osuuslajia tai alalajia koskevan ensimmäisen*) ja sitä seuraavan**) merkinnän, vaihdon ja omistuksen on oltava vähintään: AP-osuudet EUR 50,00 tai sen vasta-arvo BP-osuudet EUR 50,00 tai sen vasta-arvo E-osuudet EUR 50,00 tai sen vasta-arvo BI-osuudet EUR ,00 tai sen vasta-arvo X-osuudet EUR ,00 tai sen vasta-arvo *) Rahastoyhtiön hallitus voi päättää milloin tahansa vähentää alarahaston institutionaalisille sijoittajille varattujen osuuslajien ensimmäisen merkinnän vähimmäismäärää, jos katsoo sen aiheelliseksi. **) Alarahaston institutionaalisille sijoittajille varattuihin osuuslajeihin ei sovelleta merkinnän vähimmäismäärää ensimmäisen merkinnän jälkeen. Sijoittajalta perittävät palkkiot Merkintäpalkkio Vaihtopalkkio Lunastuspalkkio AP-osuudet enintään 5,0 % enintään 1,0% enintään 1,0 % BP-osuudet enintään 5,0 % enintään 1,0% enintään 1,0 % E-osuudet enintään 5,0 % enintään 1,0 % enintään 1,0 % BI-osuudet enintään 5,0 % enintään 1,0 % enintään 1,0 % X-osuudet Ylimääräinen merkintäpalkkio: Osuudenomistajalta voidaan osuuksien vaihdon yhteydessä periä sen rahaston, jonka osuuksia lunastetaan, ja sen rahaston, jonka osuuksia merkitään, alkuperäisen merkintäpalkkion erotus. Paikallisten välittäjien perimät palkkiot: Paikalliset välittäjät voivat periä sijoittajalta suoraan oman lisäpalkkionsa omalla markkinapaikallaan tehtävän merkinnän ja/ tai lunastuksen yhteydessä. Tällaiset palkkiot ovat riippumattomia rahastoyhtiöstä, säilytysyhteisöstä ja salkunhoitajasta. Alarahastolta perittävät palkkiot Hallinnointipalkkio Jakelupalkkio AP-osuudet 1,5000 % p.a. 0,0000 % p.a. BP-osuudet 1,5000 % p.a. 0,0000 % p.a. E-osuudet 1,5000 % p.a. 0,7500 % p.a. BI-osuudet 0,8500 % p.a. 0,0000 % p.a. X-osuudet - 0,0000 % p.a. Muut alarahastolta perittävät palkkiot ja kustannukset: Alarahasto maksaa enintään 0,1250 prosentin suuruisen vuotuisen säilytyspalkkion ja enintään 0,250 prosentin suuruisen vuotuisen hoitopalkkion ja lisäksi mahdollisen arvonlisäveron. Alarahasto maksaa myös kohdassa Rahastoyhtiön kulut mainitut kulut. 12

13 TER (Total Expense Ratio) TER-luku kuvaa rahaston kulujen ja palkkioiden kokonaismäärää suhteessa alarahaston varoihin. Se lasketaan takautuvasti prosentteina alarahaston keskimääräisistä nettovaroista. Uusin TER-luku on mainittu rahastoyhtiön uusimmassa taloudellisessa katsauksessa. 13

14 Nordea 1 North American Value Fund Sijoitustavoite Alarahasto pyrkii säilyttämään sijoittajan pääoman ja tarjoamaan sijoitukselle riittävän tuoton. Sijoituskelpoiset varat, sijoituspolitiikka ja riskiprofiili Alarahaston on sijoitettava vähintään kaksi kolmasosaa kokonaisvaroistaan (joista on vähennetty käteisvarat) Pohjois- Amerikkaan rekisteröityjen tai siellä liiketoimintaa pääasiassa harjoittavien yhtiöiden osakkeisiin ja osakesidonnaisiin arvopapereihin kuten osuuskuntaosuuksiin, muihin osuustodistuksiin (osakkeet ja osakeoikeudet), osinkoon oikeuttaviin todistuksiin ja warrantteihin, joiden kohteena ovat osakkeet, ja osakeoikeuksiin. Alarahasto voi sijoittaa korkeintaan yhden kolmasosan kokonaisvaroistaan joukkolainoihin ja joukkolainoihin kohdistuviin warrantteihin ja muihin velkasitoumuksiin, joita kotimaiset tai muissa maissa toimivat lainansaajat ovat laskeneet liikkeeseen eri valuuttoina, sekä osakkeisiin, muihin osakesidonnaisiin arvopapereihin kuten osuuskuntaosuuksiin, muihin osuustodistuksiin (osakkeet ja osakeoikeudet), osinkoon oikeuttaviin todistuksiin, osakkeisiin liittyviin warrantteihin ja osakeoikeuksiin, jotka eivät täytä yllä mainittua rajoitusta. Alarahasto sijoittaa varansa value-sijoitusprosessin mukaisesti noudattaen yllä mainittuja rajoituksia ja rahastoyhtiön yleisiä sijoitusrajoituksia. Alarahasto voi pitää hallussaan toimintansa edellyttämiä käteisvaroja niinä valuuttoina, joina sillä on sijoituksia, sekä sen osuuslajien ja /tai alalajien valuuttoina. Alarahasto voi käyttää vain pienen osan alarahaston nettovarallisuudesta johdannaisiin salkun suojaamiseksi ja salkunhoidon tehostamiseksi. Tähän alarahastoon tehtyjen sijoitusten arvo saattaa vaihdella huomattavasti eikä sijoittajille voida taata, ettei osuuksien arvo laske alle niiden hankintahetken arvon. Tällainen arvon vaihtelu tai vaihtelun laajuus voi johtua muun muassa seuraavista tekijöistä: yhtiötä koskevat muutokset korkojen muutokset valuuttakurssien muutokset talouteen vaikuttavat muutokset kuten työllisyys, julkiset investoinnit, velkaantuneisuus ja inflaatio lainsäädäntöä koskevat muutokset sijoittajien tiettyyn sijoituslajiin (esimerkiksi osakkeet verrattuna joukkolainoihin tai käteissijoituksiin), markkinoihin, maihin, toimialoihin ja sektoreihin kohdistuvan luottamuksen muutokset. Salkunhoitaja pyrkii lieventämään tällaisten riskien negatiivista vaikutusta alarahaston arvoon hajauttamalla sijoitukset. Vaikka yhtiön hallitus pyrkii kaikin tavoin saavuttamaan rahastoyhtiön ja sen alarahastojen sijoituksille asetetut tavoitteet, tavoitteiden saavuttamista ei voida taata. Sijoittajia kehotetaan lukemaan huolellisesti kohdassa Erityisriskit kuvatut erityisriskit ennen sijoittamista tähän alarahastoon. Perusvaluutta Alarahaston perusvaluutta on USD. Vertailuindeksi Alarahaston vertailuindeksi on S&P 500 Composite Total Return Index. sijoituksen tulisi olla pitkäaikainen, vähintään 5 vuotta, jotta markkinoiden mahdollisesti epäedullisilta vaikutuksilta voidaan välttyä. Sijoittajan tulee tietää, että alarahaston noudattaman sijoitusstrategian vuoksi sen kehitys voi poiketa huomattavasti markkinoiden (eli vertailuindeksin) kehityksestä ja poikkeama saattaa kestää pitkän aikaa. Tarjottavat rahasto-osuudet Alarahasto tarjoaa merkittäväksi seuraavia osuuksia: AP-osuus: USD ja EUR BP-osuus: USD, EUR, NOK ja SEK BI-osuus: USD E-osuus: USD ja EUR HA EUR -osuus HB EUR -osuus HB SEK -osuus HB NOK -osuus X-osuus: USD Katkoaika Klo Keski-Euroopan aikaa pankkipäivinä. Merkinnän, vaihdon ja omistuksen vähimmäismäärä Kunkin sijoittajan yksittäistä alarahastoa, osuuslajia tai alalajia koskevan ensimmäisen*) ja sitä seuraavan**) merkinnän, vaihdon ja omistuksen on oltava vähintään: AP-osuudet EUR 50,00 tai sen vasta-arvo BP-osuudet EUR 50,00 tai sen vasta-arvo E-osuudet EUR 50,00 tai sen vasta-arvo HA EUR-osuudet EUR 50,00 tai sen vasta-arvo HB EUR-osuudet EUR 50,00 tai sen vasta-arvo HB SEK-osuudet SEK 600,00 tai sen vasta-arvo HB NOK-osuudet NOK 450,00 tai sen vasta-arvo BI-osuudet EUR ,00 tai sen vasta-arvo X-osuudet EUR ,00 tai sen vasta-arvo *) Rahastoyhtiön hallitus voi päättää milloin tahansa vähentää alarahaston institutionaalisille sijoittajille varattujen osuuslajien ensimmäisen merkinnän vähimmäismäärää, jos katsoo sen aiheelliseksi. **) Alarahaston institutionaalisille sijoittajille varattuihin osuuslajeihin ei sovelleta merkinnän vähimmäismäärää ensimmäisen merkinnän jälkeen. Sijoittajalta perittävät palkkiot Merkintäpalkkio Vaihtopalkkio Lunastuspalkkio AP-osuudet enintään 5,0 % enintään 1,0 % enintään 1,0 % BP-osuudet enintään 5,0 % enintään 1,0 % enintään 1,0 % E-osuudet enintään 5,0 % enintään 1,0 % enintään 1,0 % HA EUR-osuudet enintään 5,0 % enintään 1,0 % enintään 1,0 % HB EUR-osuudet enintään 5,0 % enintään 1,0 % enintään 1,0 % HB SEK-osuudet enintään 5,0 % enintään 1,0 % enintään 1,0 % HB NOK-osuudet enintään 5,0 % enintään 1,0 % enintään 1,0 % BI-osuudet enintään 5,0 % enintään 1,0 % enintään 1,0 % X-osuudet Ylimääräinen merkintäpalkkio: Osuudenomistajalta voidaan osuuksien vaihdon yhteydessä periä sen rahaston, jonka osuuksia lunastetaan, ja sen rahaston, jonka osuuksia merkitään, alkuperäisen merkintäpalkkion erotus. Paikallisten välittäjien perimät palkkiot: Paikalliset välittäjät voivat periä sijoittajalta suoraan oman lisäpalkkionsa omalla markkinapaikallaan tehtävän merkinnän ja/ tai lunastuksen yhteydessä. Tällaiset palkkiot ovat riippumattomia rahastoyhtiöstä, säilytysyhteisöstä ja salkunhoitajasta. Kohderyhmä Alarahasto sopii sijoittajalle, joka on valmis kantamaan osakesijoituksiin liittyvän riskin saavuttaakseen mahdollisimman hyvän tuoton. Sijoittajalla tulisi siksi olla kokemusta tuotteista, joiden arvo vaihtelee, ja hänen tulisi olla valmis hyväksymään huomattaviakin tilapäisiä tappioita. Alarahastoon tehtävän 14

15 Alarahastolta perittävät palkkiot Hallinnointipalkkio Jakelupalkkio AP-osuudet 1,5000 % p.a. 0,0000 % p.a. BP-osuudet 1,5000 % p.a. 0,0000 % p.a. E-osuudet 1,5000 % p.a. 0,7500 % p.a. HA EUR-osuudet 1,5000 % p.a 0,0000 % p.a. HB EUR-osuudet 1,5000 % p.a. 0,0000 % p.a. HB SEK-osuudet 1,5000 % p.a. 0,0000 % p.a. HB NOK-osuudet 1,5000 % 0,0000 % p.a. BI-osuudet 1,0000 % p.a. 0,0000 % p.a. X-osuudet - 0,0000 % p.a. Muut alarahastolta perittävät palkkiot ja kustannukset: Alarahasto maksaa enintään 0,1250 prosentin suuruisen vuotuisen säilytyspalkkion ja enintään 0,250 prosentin suuruisen vuotuisen hoitopalkkion ja lisäksi mahdollisen arvonlisäveron. Alarahasto maksaa myös kohdassa Rahastoyhtiön kulut mainitut kulut. TER (Total Expense Ratio) TER-luku kuvaa rahaston kulujen ja palkkioiden kokonaismäärää suhteessa alarahaston varoihin. Se lasketaan takautuvasti prosentteina alarahaston keskimääräisistä nettovaroista. Uusin TER-luku on mainittu rahastoyhtiön uusimmassa taloudellisessa katsauksessa. 15

16 Nordea 1 North American Relative Value Fund Sijoitustavoite Alarahasto pyrkii säilyttämään sijoittajan pääoman ja tarjoamaan sijoitukselle riittävän tuoton. Sijoituskelpoiset varat, sijoituspolitiikka ja riskiprofiili Alarahaston on sijoitettava vähintään kaksi kolmasosaa kokonaisvaroistaan (joista on vähennetty käteisvarat) Pohjois- Amerikkaan rekisteröityjen tai siellä liiketoimintaa pääasiassa harjoittavien yhtiöiden osakkeisiin ja osakesidonnaisiin arvopapereihin kuten osuuskuntaosuuksiin, muihin osuustodistuksiin (osakkeet ja osakeoikeudet), osinkoon oikeuttaviin todistuksiin ja warrantteihin, joiden kohteena ovat osakkeet, sekä osakeoikeuksiin. Alarahasto voi sijoittaa korkeintaan yhden kolmasosan kokonaisvaroistaan joukkolainoihin ja joukkolainoihin kohdistuviin warrantteihin ja muihin velkasitoumuksiin, joita kotimaiset tai muissa maissa toimivat lainansaajat laskevat liikkeeseen eri valuuttoina, sekä osakkeisiin, muihin osakkeisiin ja osakeoikeuksiin, osinkoon oikeuttaviin todistuksiin ja osakkeisiin liittyviin warrantteihin sekä osakeoikeuksiin, jotka eivät täytä edellä mainittua rajoitusta. Edellä mainittuja rajoituksia ja rahastoyhtiön yleisiä sijoitusrajoituksia noudattaen alarahasto sijoittaa varansa valuesijoitusprosessin mukaisesti. Alarahasto voi pitää hallussaan toimintansa edellyttämiä käteisvaroja niinä valuuttoina, joina sillä on sijoituksia, sekä sen osuuslajien ja/tai alalajien valuuttoina. Alarahasto voi käyttää johdannaisia vain suojatakseen alarahaston substanssiarvon rahastoyhtiön sijoitusrajoitusten määräämissä rajoissa. Alarahastoon tehtyjen sijoitusten arvo saattaa vaihdella huomattavasti eikä sijoittajille voida taata, ettei osuuksien arvo laske alle niiden hankintahetken arvon. Tällainen arvon vaihtelu tai vaihtelun laajuus voi johtua muun muassa seuraavista tekijöistä: yhtiötä koskevat muutokset korkojen muutokset valuuttakurssien muutokset talouteen vaikuttavat muutokset kuten työllisyys, julkiset investoinnit, velkaantuneisuus ja inflaatio lainsäädäntöä koskevat muutokset sijoittajien tiettyyn sijoituslajiin (esimerkiksi osakkeet verrattuna joukkolainoihin tai käteissijoituksiin), markkinoihin, maihin, toimialoihin ja sektoreihin kohdistuvan luottamuksen muutokset. Salkunhoitaja pyrkii lieventämään tällaisten riskien negatiivista vaikutusta alarahaston arvoon hajauttamalla sijoitukset. Vaikka yhtiön hallitus pyrkii kaikin tavoin saavuttamaan rahastoyhtiön ja sen alarahastojen sijoituksille asetetut tavoitteet, tavoitteiden saavuttamista ei voida taata. Sijoittajia kehotetaan lukemaan huolellisesti kohdassa Erityisriskit kuvatut erityisriskit ennen sijoittamista tähän alarahastoon. Perusvaluutta Alarahaston perusvaluutta on USD. Vertailuindeksi Alarahaston vertailuindeksi on Russell 1000 Value - Net Return Index. Kohderyhmä Alarahasto sopii sijoittajalle, joka on valmis kantamaan osakesijoituksiin liittyvän riskin saavuttaakseen mahdollisimman hyvän tuoton. Sijoittajalla tulisi siksi olla kokemusta tuotteista, joiden arvo vaihtelee, ja hänen tulisi olla valmis hyväksymään huomattaviakin tilapäisiä tappioita. Alarahastoon tehtävän sijoituksen tulisi olla pitkäaikainen, vähintään 5 vuotta, kestääkseen markkinoiden mahdollisesti epäsuotuisat muutokset. Sijoittajan tulee tietää, että alarahaston noudattaman sijoitusstrategian vuoksi sen kehitys voi poiketa huomattavasti markkinoiden kehityksestä ja poikkeama saattaa kestää pitkän aikaa. Tarjottavat rahasto-osuudet Alarahasto tarjoaa merkittäväksi seuraavia osuuksia: BP-osuus: USD, EUR, NOK ja SEK E-osuus: USD ja EUR BI-osuus: USD X-osuus: USD Katkoaika Klo Keski-Euroopan aikaa pankkipäivinä. Merkinnän, vaihdon ja omistuksen vähimmäismäärä Kunkin sijoittajan yksittäistä alarahastoa, osuuslajia tai alalajia koskevan ensimmäisen*) ja sitä seuraavan**) merkinnän, vaihdon ja omistuksen on oltava vähintään: BP-osuudet EUR 50,00 tai sen vasta-arvo E-osuudet EUR 50,00 tai sen vasta-arvo BI-osuudet EUR ,00 tai sen vasta-arvo X-osuudet EUR ,00 tai sen vasta-arvo *) Rahastoyhtiön hallitus voi päättää milloin tahansa vähentää alarahaston institutionaalisille sijoittajille varattujen osuuslajien ensimmäisen merkinnän vähimmäismäärää, jos katsoo sen aiheelliseksi. **) Alarahaston institutionaalisille sijoittajille varattuihin osuuslajeihin ei sovelleta merkinnän vähimmäismäärää ensimmäisen merkinnän jälkeen. Sijoittajalta perittävät palkkiot Merkintäpalkkio Vaihtopalkkio Lunastuspalkkio BP-osuudet enintään 5,0 % enintään 1,0 % enintään 1,0 % E-osuudet enintään 5,0 % enintään 1,0 % enintään 1,0 % BI-osuudet enintään 5,0 % enintään 1,0 % enintään 1,0 % X-osuudet Ylimääräinen merkintäpalkkio: Osuudenomistajalta voidaan osuuksien vaihdon yhteydessä periä sen rahaston, jonka osuuksia lunastetaan, ja sen rahaston, jonka osuuksia merkitään, alkuperäisen merkintäpalkkion erotus. Paikallisten välittäjien perimät palkkiot: Paikalliset välittäjät voivat periä sijoittajalta suoraan oman lisäpalkkionsa omalla markkinapaikallaan tehtävän merkinnän ja/ tai lunastuksen yhteydessä. Tällaiset palkkiot ovat riippumattomia rahastoyhtiöstä, säilytysyhteisöstä ja salkunhoitajasta. Alarahastolta perittävät palkkiot Hallinnointi-palkkio Jakelupalkkio BP-osuudet 1,5000 % p.a. 0,0000 % p.a. E-osuudet 1,5000 % p.a. 0,7500 % p.a. BI-osuudet 1,0000 % p.a. 0,0000 % p.a. X-osuudet - 0,0000 % p.a. Muut alarahastolta perittävät palkkiot ja kustannukset: Alarahasto maksaa enintään 0,125 prosentin suuruisen vuotuisen säilytyspalkkion ja enintään 0,250 prosentin suuruisen vuotuisen hoitopalkkion ja lisäksi mahdollisen arvonlisäveron. Alarahasto maksaa myös kohdassa Rahastoyhtiön kulut mainitut kulut. TER (Total Expense Ratio) TER-luku kuvaa rahaston kulujen ja palkkioiden kokonaismäärää suhteessa alarahaston varoihin. Se lasketaan takautuvasti prosentteina alarahaston keskimääräisistä nettovaroista. Uusin TER-luku on mainittu rahastoyhtiön uusimmassa taloudellisessa katsauksessa. 16

17 Nordea 1 Global Value Fund Sijoitustavoite Alarahasto pyrkii säilyttämään sijoittajan pääoman ja tarjoamaan sijoitukselle riittävän tuoton. Sijoituskelpoiset varat, sijoituspolitiikka ja riskiprofiili Alarahasto tekee sijoituksia maailmanlaajuisesti, ja sen on sijoitettava vähintään kaksi kolmasosaa kokonaisvaroistaan (joista on vähennetty käteisvarat) maailmanlaajuisesti osakkeisiin ja osakesidonnaisiin arvopapereihin kuten osuuskuntaosuuksiin, muihin osuustodistuksiin (osakkeet ja osakeoikeudet), osinkoon oikeuttaviin todistuksiin ja warrantteihin, joiden kohteena ovat osakkeet, ja osakeoikeuksiin. Alarahasto voi sijoittaa korkeintaan yhden kolmasosan kokonaisvaroistaan joukkolainoihin ja muihin velkasitoumuksiin eri valuuttoina sekä joukkolainoihin liittyviin warrantteihin. Alarahasto sijoittaa varansa value-sijoitusprosessin mukaisesti noudattaen yllä mainittuja rajoituksia ja rahastoyhtiön yleisiä sijoitusrajoituksia. Salkunhoitaja päättää rahaston sijoitusten omaisuuslajipainotuksesta. Alarahasto voi pitää hallussaan toimintansa edellyttämiä käteisvaroja niinä valuuttoina, joina sillä on sijoituksia, sekä sen osuuslajien ja /tai alalajien valuuttoina. Alarahasto voi käyttää vain pienen osan alarahaston nettovarallisuudesta johdannaisiin salkun suojaamiseksi ja salkunhoidon tehostamiseksi. Tähän alarahastoon tehtyjen sijoitusten arvo saattaa vaihdella huomattavasti eikä sijoittajille voida taata, ettei osuuksien arvo laske alle niiden hankintahetken arvon. Tällainen arvon vaihtelu tai vaihtelun laajuus voi johtua muun muassa seuraavista tekijöistä: yhtiötä koskevat muutokset korkojen muutokset valuuttakurssien muutokset talouteen vaikuttavat muutokset kuten työllisyys, julkiset investoinnit, velkaantuneisuus ja inflaatio lainsäädäntöä koskevat muutokset sijoittajien tiettyyn sijoituslajiin (esimerkiksi osakkeet verrattuna joukkolainoihin tai käteissijoituksiin), markkinoihin, maihin, toimialoihin ja sektoreihin kohdistuvan luottamuksen muutokset. Salkunhoitaja pyrkii lieventämään tällaisten riskien negatiivista vaikutusta alarahaston arvoon hajauttamalla sijoitukset. Vaikka yhtiön hallitus pyrkii kaikin tavoin saavuttamaan rahastoyhtiön ja sen alarahastojen sijoituksille asetetut tavoitteet, tavoitteiden saavuttamista ei voida taata. Sijoittajia kehotetaan lukemaan huolellisesti kohdassa Erityisriskit kuvatut erityisriskit ennen sijoittamista tähän alarahastoon. Perusvaluutta Alarahaston perusvaluutta on EUR. Vertailuindeksi Alarahaston vertailuindeksi on MSCI World Net Return Index. Kohderyhmä Alarahasto sopii sijoittajalle, joka on valmis kantamaan osakesijoituksiin liittyvän riskin saavuttaakseen mahdollisimman hyvän tuoton. Sijoittajalla tulisi siksi olla kokemusta tuotteista, joiden arvo vaihtelee, ja hänen tulisi olla valmis hyväksymään huomattaviakin tilapäisiä tappioita. Alarahastoon tehtävän sijoituksen tulisi olla pitkäaikainen, vähintään 5 vuotta, jotta markkinoiden mahdollisesti epäedullisilta vaikutuksilta voidaan välttyä. Sijoittajan tulee tietää, että alarahaston noudattaman sijoitusstrategian vuoksi sen kehitys voi poiketa huomattavasti markkinoiden (eli vertailuindeksin) kehityksestä ja poikkeama saattaa kestää pitkän aikaa. Tarjottavat rahasto-osuudet Alarahasto tarjoaa merkittäväksi seuraavia osuuksia: AP-osuus: EUR BP-osuus: EUR, NOK ja SEK E-osuus: EUR BI-osuus: EUR X-osuus: EUR Katkoaika Klo Keski-Euroopan aikaa pankkipäivinä. Merkinnän, vaihdon ja omistuksen vähimmäismäärä Kunkin sijoittajan yksittäistä alarahastoa, osuuslajia tai alalajia koskevan ensimmäisen*) ja sitä seuraavan**) merkinnän, vaihdon ja omistuksen on oltava vähintään: AP-osuudet EUR 50,00 tai sen vasta-arvo BP-osuudet EUR 50,00 tai sen vasta-arvo E-osuudet EUR 50,00 tai sen vasta-arvo BI-osuudet EUR ,00 tai sen vasta-arvo X-osuudet EUR ,00 tai sen vasta-arvo *) Rahastoyhtiön hallitus voi päättää milloin tahansa vähentää alarahaston institutionaalisille sijoittajille varattujen osuuslajien ensimmäisen merkinnän vähimmäismäärää, jos katsoo sen aiheelliseksi. **) Alarahaston institutionaalisille sijoittajille varattuihin osuuslajeihin ei sovelleta merkinnän vähimmäismäärää ensimmäisen merkinnän jälkeen. Sijoittajalta perittävät palkkiot Merkintäpalkkio Vaihtopalkkio Lunastuspalkkio AP-osuudet enintään 5,0 % enintään 1,0 % enintään 1,0 % BP-osuudet enintään 5,0 % enintään 1,0 % enintään 1,0 % E-osuudet enintään 5,0 % enintään 1,0 % enintään 1,0 % BI-osuudet enintään 5,0 % enintään 1,0 % enintään 1,0 % X-osuudet Ylimääräinen merkintäpalkkio: Osuudenomistajalta voidaan osuuksien vaihdon yhteydessä periä sen rahaston, jonka osuuksia lunastetaan, ja sen rahaston, jonka osuuksia merkitään, alkuperäisen merkintäpalkkion erotus. Paikallisten välittäjien perimät palkkiot: Paikalliset välittäjät voivat periä sijoittajalta suoraan oman lisäpalkkionsa omalla markkinapaikallaan tehtävän merkinnän ja/ tai lunastuksen yhteydessä. Tällaiset palkkiot ovat riippumattomia rahastoyhtiöstä, säilytysyhteisöstä ja salkunhoitajasta. Alarahastolta perittävät palkkiot Hallinnointipalkkio Jakelupalkkio AP-osuudet 1,5000 % p.a. 0,0000 % p.a. BP-osuudet 1,5000 % p.a. 0,0000 % p.a. E-osuudet 1,5000 % p.a. 0,7500 % p.a. BI-osuudet 0,8500 % p.a. 0,0000 % p.a. X-osuudet - 0,0000 % p.a. Muut alarahastolta perittävät palkkiot ja kustannukset: Alarahasto maksaa enintään 0,1250 prosentin suuruisen vuotuisen säilytyspalkkion ja enintään 0,250 prosentin suuruisen vuotuisen hoitopalkkion ja lisäksi mahdollisen arvonlisäveron. Alarahasto maksaa myös kohdassa Rahastoyhtiön kulut mainitut kulut. TER (Total Expense Ratio) TER-luku kuvaa rahaston kulujen ja palkkioiden kokonaismäärää suhteessa alarahaston varoihin. Se lasketaan takautuvasti prosentteina alarahaston keskimääräisistä nettovaroista. Uusin TER-luku on mainittu rahastoyhtiön uusimmassa taloudellisessa katsauksessa. 17

18 Nordea 1 Danish Equity Fund Sijoitustavoite Alarahasto pyrkii säilyttämään sijoittajan pääoman ja tarjoamaan sijoitukselle riittävän tuoton. Alarahasto vertaa sijoitustensa kehitystä vertailuindeksin kehitykseen. Sijoituskelpoiset varat, sijoituspolitiikka ja riskiprofiili Alarahaston on sijoitettava vähintään kolme neljäsosaa kokonaisvaroistaan (joista on vähennetty käteisvarat) Tanskaan rekisteröityjen tai siellä liiketoimintaa pääasiassa harjoittavien yhtiöiden osakkeisiin ja osakesidonnaisiin arvopapereihin kuten osuuskuntaosuuksiin, muihin osuustodistuksiin (osakkeet ja osakeoikeudet), osinkoon oikeuttaviin todistuksiin, warrantteihin, joiden kohteena ovat osakkeet, ja osakeoikeuksiin. Alarahasto voi sijoittaa korkeintaan yhden neljäsosan kokonaisvaroistaan joukkolainoihin ja joukkolainoihin kohdistuviin warrantteihin ja muihin velkasitoumuksiin, joita kotimaiset tai muissa maissa toimivat lainansaajat ovat laskeneet liikkeeseen eri valuuttoina, sekä osakkeisiin, muihin osakesidonnaisiin arvopapereihin kuten osuuskuntaosuuksiin, muihin osuustodistuksiin (osakkeet ja osakeoikeudet), osinkoon oikeuttaviin todistuksiin, osakkeisiin liittyviin warrantteihin ja osakeoikeuksiin, jotka eivät täytä yllä mainittua rajoitusta. Alarahasto voi pitää hallussaan toimintansa edellyttämiä käteisvaroja niinä valuuttoina, joina sillä on sijoituksia, sekä sen osuuslajien ja /tai alalajien valuuttoina. Alarahasto voi käyttää johdannaisia vain suojatakseen alarahaston substanssiarvon suhteessa käytettyyn vertailuindeksiin sekä tehostaakseen salkun hoitoa. Tähän alarahastoon tehtyjen sijoitusten arvo saattaa vaihdella huomattavasti eikä sijoittajille voida taata, ettei osuuksien arvo laske alle niiden hankintahetken arvon. Tällainen arvon vaihtelu tai vaihtelun laajuus voi johtua muun muassa seuraavista tekijöistä: yhtiötä koskevat muutokset korkojen muutokset valuuttakurssien muutokset talouteen vaikuttavat muutokset kuten työllisyys, julkiset investoinnit, velkaantuneisuus ja inflaatio lainsäädäntöä koskevat muutokset sijoittajien tiettyyn sijoituslajiin (esimerkiksi osakkeet verrattuna joukkolainoihin tai käteissijoituksiin), markkinoihin, maihin, toimialoihin ja sektoreihin kohdistuvan luottamuksen muutokset. Salkunhoitaja pyrkii lieventämään tällaisten riskien negatiivista vaikutusta alarahaston arvoon hajauttamalla sijoitukset. Vaikka yhtiön hallitus pyrkii kaikin tavoin saavuttamaan rahastoyhtiön ja sen alarahastojen sijoituksille asetetut tavoitteet, tavoitteiden saavuttamista ei voida taata. Sijoittajia kehotetaan lukemaan huolellisesti kohdassa Erityisriskit kuvatut erityisriskit ennen sijoittamista tähän alarahastoon. Perusvaluutta Alarahaston perusvaluutta on DKK. Vertailuindeksi Alarahaston vertailuindeksi on OMX Copenhagen Net Return Index. Kohderyhmä Alarahasto sopii sijoittajalle, joka on valmis kantamaan osakesijoituksiin liittyvän riskin saavuttaakseen mahdollisimman hyvän tuoton. Sijoittajalla tulisi siksi olla kokemusta tuotteista, joiden arvo vaihtelee, ja hänen tulisi olla valmis hyväksymään huomattaviakin tilapäisiä tappioita. Alarahastoon tehtävän sijoituksen tulisi olla pitkäaikainen, vähintään 5 vuotta, jotta markkinoiden mahdollisesti epäedullisilta vaikutuksilta voidaan välttyä. Tarjottavat rahasto-osuudet Alarahasto tarjoaa merkittäväksi seuraavia osuuksia: BP-osuus: DKK, EUR ja SEK E-osuus: DKK ja EUR BI-osuus: DKK* X-osuus: DKK * Tämän alalajin ensimmäinen merkintäpäivä määritellään myöhemmin. Katkoaika Klo Keski-Euroopan aikaa pankkipäivinä. Merkinnän, vaihdon ja omistuksen vähimmäismäärä Kunkin sijoittajan yksittäistä alarahastoa, osuuslajia tai alalajia koskevan ensimmäisen*) ja sitä seuraavan**) merkinnän, vaihdon ja omistuksen on oltava vähintään: BP-osuudet EUR 50,00 tai sen vasta-arvo E-osuudet EUR 50,00 tai sen vasta-arvo BI-osuudet EUR ,00 tai sen vasta-arvo X-osuudet EUR ,00 tai sen vasta-arvo *) Rahastoyhtiön hallitus voi päättää milloin tahansa vähentää alarahaston institutionaalisille sijoittajille varattujen osuuslajien ensimmäisen merkinnän vähimmäismäärää, jos katsoo sen aiheelliseksi. **) Alarahaston institutionaalisille sijoittajille varattuihin osuuslajeihin ei sovelleta merkinnän vähimmäismäärää ensimmäisen merkinnän jälkeen. Sijoittajalta perittävät palkkiot Merkintäpalkkio Vaihtopalkkio Lunastuspalkkio BP-osuudet enintään 5,0 % enintään 1,0 % enintään 1,0 % E-osuudet enintään 5,0 % enintään 1,0 % enintään 1,0 % BI-osuudet enintään 5,0 % enintään 1,0 % enintään 1,0 % X-osuudet Ylimääräinen merkintäpalkkio: Osuudenomistajalta voidaan osuuksien vaihdon yhteydessä periä sen rahaston, jonka osuuksia lunastetaan, ja sen rahaston, jonka osuuksia merkitään, alkuperäisen merkintäpalkkion erotus. Paikallisten välittäjien perimät palkkiot: Paikalliset välittäjät voivat periä sijoittajalta suoraan oman lisäpalkkionsa omalla markkinapaikallaan tehtävän merkinnän ja/ tai lunastuksen yhteydessä. Tällaiset palkkiot ovat riippumattomia rahastoyhtiöstä, säilytysyhteisöstä ja salkunhoitajasta. Alarahastolta perittävät palkkiot Hallinnointipalkkio Jakelupalkkio BP-osuudet 1,5000 % p.a. 0,0000 % p.a. E-osuudet 1,5000 % p.a. 0,7500 % p.a. BI-osuudet 0,8500 % p.a. 0,0000 % p.a. X-osuudet - 0,0000 % p.a. Muut alarahastolta perittävät palkkiot ja kustannukset: Alarahasto maksaa enintään 0,1250 prosentin suuruisen vuotuisen säilytyspalkkion ja enintään 0,250 prosentin suuruisen vuotuisen hoitopalkkion ja lisäksi mahdollisen arvonlisäveron. Alarahasto maksaa myös kohdassa Rahastoyhtiön kulut mainitut kulut. TER (Total Expense Ratio) TER-luku kuvaa rahaston kulujen ja palkkioiden kokonaismäärää suhteessa alarahaston varoihin. Se lasketaan takautuvasti prosentteina alarahaston keskimääräisistä nettovaroista. Uusin TER-luku on mainittu rahastoyhtiön uusimmassa taloudellisessa katsauksessa. 18

19 Nordea 1 Swedish Equity Fund Sijoitustavoite Alarahasto pyrkii säilyttämään sijoittajan pääoman ja tarjoamaan sijoitukselle riittävän tuoton. Alarahasto vertaa sijoitustensa kehitystä vertailuindeksin kehitykseen. Sijoituskelpoiset varat, sijoituspolitiikka ja riskiprofiili Alarahaston on sijoitettava vähintään kolme neljäsosaa kokonaisvaroistaan (joista on vähennetty käteisvarat) Ruotsiin rekisteröityjen tai siellä liiketoimintaa pääasiassa harjoittavien yhtiöiden osakkeisiin ja osakesidonnaisiin arvopapereihin kuten osuuskuntaosuuksiin, muihin osuustodistuksiin (osakkeet ja osakeoikeudet), osinkoon oikeuttaviin todistuksiin, warrantteihin, joiden kohteena ovat osakkeet, ja osakeoikeuksiin. Alarahasto voi sijoittaa korkeintaan yhden neljäsosan kokonaisvaroistaan joukkolainoihin ja joukkolainoihin kohdistuviin warrantteihin ja muihin velkasitoumuksiin, joita kotimaiset tai muissa maissa toimivat lainansaajat ovat laskeneet liikkeeseen eri valuuttoina, sekä osakkeisiin, muihin osakesidonnaisiin arvopapereihin kuten osuuskuntaosuuksiin, muihin osuustodistuksiin (osakkeet ja osakeoikeudet), osinkoon oikeuttaviin todistuksiin, osakkeisiin liittyviin warrantteihin ja osakeoikeuksiin, jotka eivät täytä yllä mainittua rajoitusta. Alarahasto voi pitää hallussaan toimintansa edellyttämiä käteisvaroja niinä valuuttoina, joina sillä on sijoituksia, sekä sen osuuslajien ja /tai alalajien valuuttoina. Alarahasto voi käyttää johdannaisia vain suojatakseen alarahaston substanssiarvon suhteessa käytettyyn vertailuindeksiin. Tähän alarahastoon tehtyjen sijoitusten arvo saattaa vaihdella huomattavasti eikä sijoittajille voida taata, ettei osuuksien arvo laske alle niiden hankintahetken arvon. Tällainen arvon vaihtelu tai vaihtelun laajuus voi johtua muun muassa seuraavista tekijöistä: yhtiötä koskevat muutokset korkojen muutokset valuuttakurssien muutokset talouteen vaikuttavat muutokset kuten työllisyys, julkiset investoinnit, velkaantuneisuus ja inflaatio lainsäädäntöä koskevat muutokset sijoittajien tiettyyn sijoituslajiin (esimerkiksi osakkeet verrattuna joukkolainoihin tai käteissijoituksiin), markkinoihin, maihin, toimialoihin ja sektoreihin kohdistuvan luottamuksen muutokset. Salkunhoitaja pyrkii lieventämään tällaisten riskien negatiivista vaikutusta alarahaston arvoon hajauttamalla sijoitukset. Vaikka yhtiön hallitus pyrkii kaikin tavoin saavuttamaan rahastoyhtiön ja sen alarahastojen sijoituksille asetetut tavoitteet, tavoitteiden saavuttamista ei voida taata. Sijoittajia kehotetaan lukemaan huolellisesti kohdassa Erityisriskit kuvatut erityisriskit ennen sijoittamista tähän alarahastoon. Perusvaluutta Alarahaston perusvaluutta on SEK. Vertailuindeksi Alarahaston vertailuindeksi on Ruotsin SIX 60 Cap Index Total Return. Kohderyhmä Alarahasto sopii sijoittajalle, joka on valmis kantamaan osakesijoituksiin liittyvän riskin saavuttaakseen mahdollisimman hyvän tuoton. Sijoittajalla tulisi siksi olla kokemusta tuotteista, joiden arvo vaihtelee, ja hänen tulisi olla valmis hyväksymään huomattaviakin tilapäisiä tappioita. Alarahastoon tehtävän sijoituksen tulisi olla pitkäaikainen, vähintään 5 vuotta, jotta markkinoiden mahdollisesti epäedullisilta vaikutuksilta voidaan välttyä. Tarjottavat rahasto-osuudet Alarahasto tarjoaa merkittäväksi seuraavia osuuksia: BP-osuus: SEK ja EUR E-osuus: SEK ja EUR BI-osuus: SEK* X-osuus: SEK * Tämän alalajin ensimmäinen merkintäpäivä määritellään myöhemmin. Katkoaika Klo Keski-Euroopan aikaa pankkipäivinä. Merkinnän, vaihdon ja omistuksen vähimmäismäärä Kunkin sijoittajan yksittäistä alarahastoa, osuuslajia tai alalajia koskevan ensimmäisen*) ja sitä seuraavan**) merkinnän, vaihdon ja omistuksen on oltava vähintään: BP-osuudet EUR 50,00 tai sen vasta-arvo E-osuudet EUR 50,00 tai sen vasta-arvo BI-osuudet EUR ,00 tai sen vasta-arvo X-osuudet EUR ,00 tai sen vasta-arvo *) Rahastoyhtiön hallitus voi päättää milloin tahansa vähentää alarahaston institutionaalisille sijoittajille varattujen osuuslajien ensimmäisen merkinnän vähimmäismäärää, jos katsoo sen aiheelliseksi. **) Alarahaston institutionaalisille sijoittajille varattuihin osuuslajeihin ei sovelleta merkinnän vähimmäismäärää ensimmäisen merkinnän jälkeen. Sijoittajalta perittävät palkkiot Merkintäpalkkio Vaihtopalkkio Lunastuspalkkio BP-osuudet enintään 5,0 % enintään 1,0 % enintään 1,0 % E-osuudet enintään 5,0 % enintään 1,0 % enintään 1,0 % BI-osuudet enintään 5,0 % enintään 1,0 % enintään 1,0 % X-osuudet Ylimääräinen merkintäpalkkio: Osuudenomistajalta voidaan osuuksien vaihdon yhteydessä periä sen rahaston, jonka osuuksia lunastetaan, ja sen rahaston, jonka osuuksia merkitään, alkuperäisen merkintäpalkkion erotus. Paikallisten välittäjien perimät palkkiot: Paikalliset välittäjät voivat periä sijoittajalta suoraan oman lisäpalkkionsa omalla markkinapaikallaan tehtävän merkinnän ja/ tai lunastuksen yhteydessä. Tällaiset palkkiot ovat riippumattomia rahastoyhtiöstä, säilytysyhteisöstä ja salkunhoitajasta. Alarahastolta perittävät palkkiot Hallinnointipalkkio Jakelupalkkio BP-osuudet 1,5000 % p.a. 0,0000 % p.a. E-osuudet 1,5000 % p.a. 0,7500 % p.a. BI-osuudet 0,8500 % p.a. 0,0000 % p.a. X-osuudet - 0,0000 % p.a. Muut alarahastolta perittävät palkkiot ja kustannukset: Alarahasto maksaa enintään 0,1250 prosentin suuruisen vuotuisen säilytyspalkkion ja enintään 0,250 prosentin suuruisen vuotuisen hoitopalkkion ja lisäksi mahdollisen arvonlisäveron. Alarahasto maksaa myös kohdassa Rahastoyhtiön kulut mainitut kulut. TER (Total Expense Ratio) TER-luku kuvaa rahaston kulujen ja palkkioiden kokonaismäärää suhteessa alarahaston varoihin. Se lasketaan takautuvasti prosentteina alarahaston keskimääräisistä nettovaroista. Uusin TER-luku on mainittu rahastoyhtiön uusimmassa taloudellisessa katsauksessa. 19

20 Nordea 1 Norwegian Equity Fund Sijoitustavoite Alarahasto pyrkii säilyttämään sijoittajan pääoman ja tarjoamaan sijoitukselle riittävän tuoton. Alarahasto vertaa sijoitustensa kehitystä vertailuindeksin kehitykseen. Sijoituskelpoiset varat, sijoituspolitiikka ja riskiprofiili Alarahaston on sijoitettava vähintään kolme neljäsosaa kokonaisvaroistaan (joista on vähennetty käteisvarat) Norjaan rekisteröityjen tai siellä liiketoimintaa pääasiassa harjoittavien yhtiöiden osakkeisiin ja osakesidonnaisiin arvopapereihin kuten osuuskuntaosuuksiin, muihin osuustodistuksiin (osakkeet ja osakeoikeudet), osinkoon oikeuttaviin todistuksiin, warrantteihin, joiden kohteena ovat osakkeet, ja osakeoikeuksiin. Alarahasto voi sijoittaa korkeintaan yhden neljäsosan kokonaisvaroistaan joukkkolainoihin ja joukkolainoihin kohdistuviin warrantteihin ja muihin velkasitoumuksiin, joita kotimaiset tai muissa maissa toimivat lainansaajat ovat laskeneet liikkeeseen eri valuuttoina, sekä osakkeisiin, muihin osakesidonnaisiin arvopapereihin kuten osuuskuntaosuuksiin, muihin osuustodistuksiin (osakkeet ja osakeoikeudet), osinkoon oikeuttaviin todistuksiin, osakkeisiin liittyviin warrantteihin ja osakeoikeuksiin, jotka eivät täytä yllä mainittua rajoitusta. Alarahasto voi pitää hallussaan toimintansa edellyttämiä käteisvaroja niinä valuuttoina, joina sillä on sijoituksia, sekä sen osuuslajien ja /tai alalajien valuuttoina. Alarahasto voi käyttää johdannaisia vain suojatakseen alarahaston substanssiarvon suhteessa käytettyyn vertailuindeksiin. Tähän alarahastoon tehtyjen sijoitusten arvo saattaa vaihdella huomattavasti eikä sijoittajille voida taata, ettei osuuksien arvo laske alle niiden hankintahetken arvon. Tällainen arvon vaihtelu tai vaihtelun laajuus voi johtua muun muassa seuraavista tekijöistä: yhtiötä koskevat muutokset korkojen muutokset valuuttakurssien muutokset talouteen vaikuttavat muutokset kuten työllisyys, julkiset investoinnit, velkaantuneisuus ja inflaatio lainsäädäntöä koskevat muutokset sijoittajien tiettyyn sijoituslajiin (esimerkiksi osakkeet verrattuna joukkolainoihin tai käteissijoituksiin), markkinoihin, maihin, toimialoihin ja sektoreihin kohdistuvan luottamuksen muutokset. Salkunhoitaja pyrkii lieventämään tällaisten riskien negatiivista vaikutusta alarahaston arvoon hajauttamalla sijoitukset. Vaikka yhtiön hallitus pyrkii kaikin tavoin saavuttamaan rahastoyhtiön ja sen alarahastojen sijoituksille asetetut tavoitteet, tavoitteiden saavuttamista ei voida taata. Sijoittajia kehotetaan lukemaan huolellisesti kohdassa Erityisriskit kuvatut erityisriskit ennen sijoittamista tähän alarahastoon. Perusvaluutta Alarahaston perusvaluutta on NOK. Vertailuindeksi Alarahaston vertailuindeksi on Oslon pörssin Mutual Fund Index Total Return. Kohderyhmä Alarahasto sopii sijoittajalle, joka on valmis kantamaan osakesijoituksiin liittyvän riskin saavuttaakseen mahdollisimman hyvän tuoton. Sijoittajalla tulisi siksi olla kokemusta tuotteista, joiden arvo vaihtelee, ja hänen tulisi olla valmis hyväksymään huomattaviakin tilapäisiä tappioita. Alarahastoon tehtävän sijoituksen tulisi olla pitkäaikainen, vähintään 5 vuotta, jotta markkinoiden mahdollisesti epäedullisilta vaikutuksilta voidaan välttyä. Tarjottavat rahasto-osuudet Alarahasto tarjoaa merkittäväksi seuraavia osuuksia: BP-osuus: NOK, EUR ja SEK E-osuus: NOK ja EUR BI-osuus: NOK* X-osuus: NOK * Tämän alalajin ensimmäinen merkintäpäivä määritellään myöhemmin. Katkoaika Klo Keski-Euroopan aikaa pankkipäivinä. Merkinnän, vaihdon ja omistuksen ja vähimmäismäärä Kunkin sijoittajan yksittäistä alarahastoa, osuuslajia tai alalajia koskevan ensimmäisen*) ja sitä seuraavan**) merkinnän, vaihdon ja omistuksen on oltava vähintään: BP-osuudet EUR 50,00 tai sen vasta-arvo E-osuudet EUR 50,00 tai sen vasta-arvo BI-osuudet EUR ,00 tai sen vasta-arvo X-osuudet EUR ,00 tai sen vasta-arvo *) Rahastoyhtiön hallitus voi päättää milloin tahansa vähentää alarahaston institutionaalisille sijoittajille varattujen osuuslajien ensimmäisen merkinnän vähimmäismäärää, jos katsoo sen aiheelliseksi. **) Alarahaston institutionaalisille sijoittajille varattuihin osuuslajeihin ei sovelleta merkinnän vähimmäismäärää ensimmäisen merkinnän jälkeen. Sijoittajalta perittävät palkkiot Merkintäpalkkio Vaihtopalkkio Lunastuspalkkio BP-osuudet enintään 5,0 % enintään 1,0 % enintään 1,0 % E-osuudet enintään 5,0 % enintään 1,0 % enintään 1,0 % BI-osuudet enintään 5,0 % enintään 1,0 % enintään 1,0 % X-osuudet Ylimääräinen merkintäpalkkio: Osuudenomistajalta voidaan osuuksien vaihdon yhteydessä periä sen rahaston, jonka osuuksia lunastetaan, ja sen rahaston, jonka osuuksia merkitään, alkuperäisen merkintäpalkkion erotus. Paikallisten välittäjien perimät palkkiot: Paikalliset välittäjät voivat periä sijoittajalta suoraan oman lisäpalkkionsa omalla markkinapaikallaan tehtävän merkinnän ja/ tai lunastuksen yhteydessä. Tällaiset palkkiot ovat riippumattomia rahastoyhtiöstä, säilytysyhteisöstä ja salkunhoitajasta. Alarahastolta perittävät palkkiot Hallinnointipalkkio Jakelupalkkio BP-osuudet 1,5000 % p.a. 0,0000 % p.a. E-osuudet 1,5000 % p.a. 0,7500 % p.a. BI-osuudet 0,8500 % p.a. 0,0000 % p.a. X-osuudet - 0,0000 % p.a. Muut alarahastolta perittävät palkkiot ja kustannukset: Alarahasto maksaa enintään 0,1250 prosentin suuruisen vuotuisen säilytyspalkkion ja enintään 0,250 prosentin suuruisen vuotuisen hoitopalkkion ja lisäksi mahdollisen arvonlisäveron. Alarahasto maksaa myös kohdassa Rahastoyhtiön kulut mainitut kulut. TER (Total Expense Ratio) TER-luku kuvaa rahaston kulujen ja palkkioiden kokonaismäärää suhteessa alarahaston varoihin. Se lasketaan takautuvasti prosentteina alarahaston keskimääräisistä nettovaroista. Uusin TER-luku on mainittu rahastoyhtiön uusimmassa taloudellisessa katsauksessa. 20