Osavuosikatsaus I/

Transkriptio

1 Osavuosikatsaus I/ Juha Rantanen, toimitusjohtaja

2 Ensimmäinen neljännes lyhyesti Ruostumattoman teräksen markkinakehitys Palvelukeskuksen yritysosto Italiassa Ensimmäisen neljänneksen tulos Näkymät Juha Rantanen

3 Ensimmäinen neljännes lyhyesti Liikevoitto 100 milj. euroa sisältäen 60 milj. euroa nikkeliin liittyviä varastotappioita operatiivinen tulos noin 160 milj. euroa voitollinen Tuotanto lähellä täyttä kapasiteettia toimitukset kasvoivat 28 % edellisestä neljänneksestä Suuri investointi Tornio Worksin kiiltohehkutettujen tuotteiden ja ferrittiisten laatujen tuotantoon sekä palvelukeskukseen Saksassa Strategian mukaisen myynnin kasvattaminen loppukäyttäjille nopeutuu italialaisen ruostumattoman teräksen jakeluyhtiön SoGeParin oston myötä Juha Rantanen

4 Ensimmäinen neljännes lyhyesti Ruostumattoman teräksen markkinakehitys Palvelukeskuksen yritysosto Italiassa Ensimmäisen neljänneksen tulos Näkymät Juha Rantanen

5 Ruostumattoman teräksen markkinat ensimmäisellä neljänneksellä Jakelusektorin kysyntä elpynyt Loppukäyttäjien kysyntä ja projektien kysyntä hyvää Perushintoihin saatiin asteittaisia korotuksia, keskimääräiset hinnat I/2008 (CRU): perushinta euroa/t seosainelisä euroa/t markkinahinta euroa/t Nikkelin hinnan vaihtelu pienempää Ferrokromin hinta nousussa Juha Rantanen

6 Nikkelin hinnan vaihtelu pienentynyt US dollaria/t US dollaria Lähde: LME daily cash, sisältäen huhtikuun 18, Juha Rantanen

7 Ferrokromin hinta noussut jyrkästi vuonna 2008 Sopimushinta Spot-hinta US dollaria/lb Spot-hinta US dollaria/lb Sopimushinta Q2/08: US dollaria/lb Lähde: Metal Bulletin, sisältäen II/ Juha Rantanen

8 Integroitu ferrokromin tuotanto kilpailuetu Outokummulle Kemin kromikaivos ja Tornio Worksin ferrokromitehdas kromirikaste tonnia ferrokromi tonnia (2007) todetut malmivarat 38 milj. tonnia > 50 vuodeksi oma tuotanto kattaa ferrokromin kokonaistarpeesta noin 60-65%, loppuosa saadaan pääosin kierrätysterästä käyttämällä Integraatiosta on logistisia ja energian käyttöön liittyviä hyötyjä Herkkyys: ferrokromin sopimushinnassa +5 % USc/naula 10 milj. euron lisäys liikevoitossa vuositasolla Nouseva ferrokromin hinta tuo taloudellista hyötyä ferrokromituotannosta Juha Rantanen

9 Kylmävalssatun ruostumattoman teräksen hintakehitys Euroopassa euroa/t Kylmävalssatun ruostumattoman teräksen hinta (304 2B Saksan markkinat) Maaliskuu 2008, euroa/t: Markkinahinta: Perushinta: Seosainelisä: Markkinahinta Perushinta Seosainelisä Lähde: CRU, sis.q Huom. Vuoden 2007 heinäkuun ja lokakuun välisenä aikana jotkut ruostumattoman teräksen laadut Euroopassa noteerattiin markkinahinnalla, minkä vuoksi tämän jakson perushinta on laskettu vähentämällä seosainelisä markkinahinnasta (CRU) Juha Rantanen

10 Ruostumattoman teräksen markkinat nyt (I/II) Ruostumattoman teräksen peruskysyntä jatkuu hyvänä Loppukäyttäjien kysynnän, erikoislaatujen ja projektien kysynnän sekä jakelusektorin standardilaatuja koskevan kysynnän odotetaan pysyvän hyvällä tasolla Maailmantaloudesta johtuva epävarmuus on kasvanut, mutta sillä ei ole tähän mennessä ollut merkittävää vaikutusta ruostumattoman teräksen markkinoiden perustekijöihin On kuitenkin olemassa kasvava riski, että epävarmuus saattaa jatkossa vaikuttaa ruostumattoman teräksen kysyntään ja hintakehitykseen Juha Rantanen

11 Ruostumattoman teräksen markkinat nyt (II/II) Jakelijoiden standardilaatujen varastot ovat normaalitasolla Outokumpu myy parhaillaan toimituksia kesäkuulle Toisen neljänneksen perushintoihin on saatu asteittaisia korotuksia kylmävalssatun ruostumattoman 304-laadun 2 mm:n teräslevyn Saksan markkinoiden perushinnalle tavoitellaan euron tasoa tonnilta kesäkuun loppua kohti Juha Rantanen

12 Ensimmäinen neljännes lyhyesti Ruostumattoman teräksen markkinakehitys Acquisiton Palvelukeskuksen of Italian stainless yritysosto steel Italiassa service center Ensimmäisen neljänneksen tulos Näkymät Juha Rantanen

13 Italialaisen SoGePar Groupin yritysosto Ostohinta 335 milj. euroa, saatetaan päätökseen II/2008 loppuun mennessä 195 milj. euroa käteisenä, 140 milj. euron velat SoGePar vuonna 2007: liikevaihto 560 milj. euroa, toimitukset tonnia palvelukeskukset Castelleonessa, Italiassa ja Rotherhamissa Britanniassa Kaupan johdosta aikaisemmin julkistettu 70 milj. euron investointi Outokummun nykyisen palvelukeskusverkoston laajentamiseen Italiassa jätetään tekemättä. Julkistetut investoinnit palvelukeskusverkostoon ovat noin 500 milj. euroa tämän ja aikaisemmin julkistettujen orgaanisten investointien myötä Outokummun maailmanlaajuinen palvelukeskuskapasiteetti kasvaa nykyisestä tonnista yli tonniin vuoteen 2010 mennessä Juha Rantanen

14 SoGePar Groupin toimipisteet Rotherham ja Aldrige Walsall Kaupallinen osasto Tuotanto Varastot Järvenpää (since 2008) Kaupallinen osasto Varastot Dublin Kaupallinen osasto Varastot Krefeld Kaupallinen osasto Heusden-Zolder Kaupallinen osasto Varastot Carbonera Kaupallinen osasto Varastot Chassieu-Lyon Kaupallinen osasto Varastot Castelleone Kaupallinen osasto Tuotanto Varastot Milan Pääkonttori Istanbul Edustusto Juha Rantanen

15 Outokummun strategia murroksessa Haasteet Tavoitteet/toimenpiteet Iso osa myynnistä jakelijoille yms. Myynnin lisääminen loppuasiakkaille ja projekteille Suuri riippuvuus nikkelipitoisista standardituotteista Tasapainoisempi tuotevalikoima Ferriittiset tuotteet Korkean jalostusasteen erikoislaadut ja -tuotteet Eurooppakeskeisyys Kasvu Euroopan ulkopuolella Kustannusjohtajuuden säilyttäminen standardilaaduissa Juha Rantanen

16 Tavoite nostaa myyntiä loppukäyttäjille > 50%:iin Asiakasrakenne tällä hetkellä Yhteensä ~1,9 milj. tonnia SoGeParin osto kasvattaa myyntiä loppukäyttäjille Tuleva asiakasrakenne (volyymin mukaan) Yhteensä ~2,5+ milj. tonnia Loppukäyttäjät ja projektit Vahva keskittyminen loppukäyttäjiin ja projekteihin Investoinnit erikoistuotteisiin Loppukäyttäjät ja projektit Jakelijat ja muut volyymiasiakkaat Jakelijat ja muut volyymiasiakkaat Juha Rantanen

17 Tavoite lisätä erikoistuotteiden osuutta kokonaismyynnistä Tämänhetkinen tuotevalikoima Yhteensä ~1,9 milj. tonnia Standardi nikkelipitoiset tuotteet SoGeParin oston myötä korkeamman jalostusasteen ja ferriittisten tuotteiden toimituksia voidaan kasvattaa Tulevaa tuotantovalikoimaa ohjaa korkeamman jalostusarvon tuotteet Yhteensä ~2,5+ milj. tonnia Standardi nikkelipitoiset tuotteet Korkeamman jalostusarvon ja nikkelittömät tuotteet Investointi erikoislaatujen kapasiteettiin Kasvua ferriittisissä Muut mahdolliset laajennukset Korkeamman jalostusarvon ja nikkelittömät tuotteet Juha Rantanen

18 Yritysoston strategiset perustelut Tukee Outokummun strategiaa ja visiota olla ykkönen ruostumattomassa teräksessä Kasvu myynnissä loppukäyttäjille sekä projekteissa Konsolidoituminen stock&processing markkinoilla, ei kapasiteetin lisäystä Kannattavuuden lisääminen korkeampi kapasiteetin käyttöaste tuotantolaitoksilla toiminnan tehokkuuden kasvu palvelukeskusverkostossa Juha Rantanen

19 Ensimmäinen neljännes lyhyesti Ruostumattoman teräksen markkinakehitys Palvelukeskuksen yritysosto Italiassa Ensimmäisen neljänneksen tulos Näkymät Juha Rantanen

20 Kannattavuus parani I/08 milj. euroa I/08 IV/07 I/07 Liikevaihto Liikevoitto Osakekohtainen tulos, 0,35-0,09 1,71 Sijoitetun pääoman tuotto, % 10,0 1,4 38,8 Ruostumattoman teräksen toimitukset, tonnia Toimitukset kasvoivat 28% edellisestä neljänneksestä Nikkeliin liittyvät varastovoitot pienenivät ja olivat 60 milj. euroa (IV/07: 100 milj. euroa) Asteittaisen perushintojen nousun vaikutusta vähensi jonkunverran epäedullisempi toimitusten tuote- ja markkinajakauma Ferrokromin hinnan nousun vaikutus neljänneksellä oli vähäinen Juha Rantanen

21 Liikevoitto liiketoiminnoittain milj. euroa I/08 IV/07 I/07 General Stainless Specialty Stainless Muu toiminta Sisäiset erät Konserni Molemmat liiketoiminnot paransivat kannattavuutta Muun toiminnan liiketappioon sisältyy realisoitumattomia tappioita kaupankäynnistä sähköjohdannaisilla Juha Rantanen

22 Pääomarakenne milj. euroa I/08 IV/07 I/07 Liiketoiminnan nettorahavirta Korollinen nettovelka Omavaraisuusaste, % 53,2 56,5 47,2 Velkaantumisaste, % 23,3 23,6 37,3 Hyvä liiketoiminnan nettorahavirta 107 milj. euroa Outokummun vahva tase antaa hyvän taloudellisen joustovaran Juha Rantanen

23 Ensimmäinen neljännes lyhyesti Ruostumattoman teräksen markkinakehitys Palvelukeskuksen yritysosto Italiassa Ensimmäisen neljänneksen tulos Näkymät Juha Rantanen

24 Konsernin tulosnäkymät Toisen neljänneksen toimitusten odotetaan jäävän hieman kapasiteetista Tornio Worksissä maaliskuussa toteutettujen lyhyiden, ylimääräisten huoltoseisokkien takia Outokummun liikevoiton II/2008 odotetaan olevan selvästi parempi kuin I/2008 Perushintojen asteittaisen nousun ohella ferrokromin huomattavasti korkeampi hinta II/2008 parantaa konsernin liikevoittoa Tämänhetkisen arvion mukaan raaka-aineiden (nikkelin ja ferrokromin) hinnan ja seosainelisän ajoituserojen vaikutus liikevoittoon on lievästi positiivinen II/ Juha Rantanen

25 Q&A

26 Osavuosikatsaus I/ Juha Rantanen, toimitusjohtaja