OUTOKUMMUN ENSIMMÄISEN NELJÄNNEKSEN 2008 OSAVUOSIKATSAUS RUOSTUMATTOMAN TERÄKSEN MARKKINAT ELPYIVÄT JA TULOS PARANI

Transkriptio

1 OUTOKUMPU OYJ OSAVUOSIKATSAUS klo (25) OUTOKUMMUN ENSIMMÄISEN NELJÄNNEKSEN 2008 OSAVUOSIKATSAUS RUOSTUMATTOMAN TERÄKSEN MARKKINAT ELPYIVÄT JA TULOS PARANI Ensimmäinen neljännes lyhyesti - Liikevoitto oli 100 milj. euroa sisältäen noin 60 milj. euroa nikkeliin liittyviä varastotappiota; operatiivinen tulos noin 160 milj. euroa voitollinen. - Loppukäyttäjien kysyntä jatkui vakaana, jakelusektorin kysyntä parani ja perushintoihin saatiin asteittaisia korotuksia neljänneksen aikana. - Tuotanto lähellä kapasiteettia; ruostumattoman teräksen toimitukset kasvoivat 28 % tonniin (IV/2007: tonnia). - Hyvä liiketoiminnan nettorahavirta, 107 milj. euroa. - Lisätäkseen strategiansa mukaisesti myyntiä loppukäyttäjille Outokumpu päätti ostaa italialaisen ruostumattoman teräksen jakeluyhtiön SoGeParin 335 milj. eurolla. Konsernin tunnusluvut I/08 IV/07 I/ Liikevaihto Milj. EUR Liikevoitto Milj. EUR Liikevoittoon sisältyvät kertaluonteiset erät Milj. EUR Voitto ennen veroja Milj. EUR Rahoitustuottoihin ja -kuluihin sisältyvät kertaluonteiset erät Milj. EUR Jatkuvien toimintojen tilikauden voitto Milj. EUR Tilikauden voitto Milj. EUR Jatkuvien toimintojen osakekohtainen tulos EUR 0,34 0,04 1,71 3,63 Osakekohtainen tulos EUR 0,35-0,09 1,69 3,52 Sijoitetun pääoman tuotto % 10,0 1,4 38,8 13,9 Liiketoiminnan nettorahavirta Milj. EUR Jatkuvien toimintojen investoinnit käyttöomaisuuteen Milj. EUR Korollinen nettovelka kauden lopussa Milj. EUR Velkaantumisaste kauden lopussa % 23,3 23,6 37,3 23,6 Ruostumattoman teräksen toimitukset tonnia Ruostumattoman teräksen perushinta 1) EUR/tonni Jatkuvien toimintojen henkilöstö kauden lopussa ) Ruostumaton teräs: CRU - Saksan perushinta (2 mm cold rolled 304 sheet). HUOM: Vuoden 2007 heinäkuun ja lokakuun välisenä aikana jotkut ruostumattoman teräksen laadut Euroopassa noteerattiin markkinahinnalla, minkä vuoksi tämän jakson perushinta on laskettu vähentämällä seosainelisä markkinahinnasta (CRU). LÄHIAJAN NÄKYMÄT Ruostumattoman teräksen peruskysyntä jatkuu hyvänä. Loppukäyttäjien kysynnän, erikoislaatujen ja projektien kysynnän sekä jakelusektorin standardilaatuja koskevan kysynnän odotetaan pysyvän hyvällä tasolla. Outokumpu Oyj Konserninjohto Riihitontuntie 7 B, PL 140, Espoo Puh. (09) 4211, Faksi (09) , Kotipaikka Espoo, Y-tunnus , ALV

2 2 (25) Maailmantaloudesta johtuva epävarmuus on kasvanut, mutta sillä ei ole tähän mennessä ollut merkittävää vaikutusta ruostumattoman teräksen markkinoiden perustekijöihin. On kuitenkin olemassa kasvava riski, että epävarmuus saattaa jatkossa vaikuttaa ruostumattoman teräksen kysyntään ja hintakehitykseen. Jakelijoiden standardilaatujen varastot ovat normaalitasolla, ja Outokumpu myy parhaillaan toimituksia kesäkuulle. Toisen neljänneksen toimitusten odotetaan jäävän hieman kapasiteetista Tornio Worksissä maaliskuussa toteutettujen lyhyiden, ylimääräisten huoltoseisokkien takia. Toisen neljänneksen perushintoihin on saatu asteittaisia korotuksia ja kylmävalssatun ruostumattoman 304-laadun 2 mm:n teräslevyn Saksan markkinoiden perushinnalle tavoitellaan euron tasoa tonnilta kesäkuun loppua kohti. Outokummun liikevoiton vuoden 2008 toisella neljänneksellä odotetaan olevan selvästi parempi kuin ensimmäisellä neljänneksellä. Perushintojen asteittaisen nousun ohella ferrokromin huomattavasti korkeampi hinta parantaa konsernin liikevoittoa toisella neljänneksellä. Tämänhetkisen arvion mukaan raaka-aineiden (nikkelin ja ferrokromin) hinnan ja seosainelisän ajoituserojen vaikutus liikevoittoon on lievästi positiivinen toisella neljänneksellä. Toimitusjohtaja Juha Rantanen: Etenkin vaihtelevan viime vuoden jälkeen voimme olla tyytyväisiä, että ensimmäisen neljänneksen positiivinen kehitys oli maltillista ja hallittua. Tämän odotamme jatkuvan myös toisella neljänneksellä. Myös strategiamme tähtää vakauteen ja parempaan ennustettavuuteen. Yksi strategisista tavoitteistamme on kasvattaa myyntiä loppukäyttäjille ja projektiasiakkaille. Tänään julkistettu italialaisen ruostumattoman teräksen jakelijan, SoGeParin, osto on merkittävä askel tähän suuntaan. Se vauhdittaa myynnin kasvua loppukäyttäjille verrattuna omaan orgaaniseen investointisuunnitelmaamme. Saamme myös haltuumme markkinoilla jo olevaa kapasiteettia, hyvin toimivan organisaation ja vakaan asiakaskunnan. Oheisissa liitteissä esitetään johdon analyysi ensimmäisen neljänneksen tuloksesta, hallituksen toimintakatsaus tammi maaliskuulta 2008 sekä osavuosikatsauksen numeroaineisto ja liitetiedot. Tämä osavuosikatsaus on tilintarkastamaton. Lisätietoja antavat: Päivi Lindqvist, johtaja - sijoittajasuhteet ja viestintä puh. (09) , matkapuh paivi.lindqvist@outokumpu.com Ingela Ulfves, johtaja - sijoittajasuhteet ja talousviestintä puh. (09) , matkapuh ingela.ulfves@outokumpu.com Esa Lager, talous- ja rahoitusjohtaja puh. (09) esa.lager@outokumpu.com

3 3 (25) Tiedotustilaisuus ja suora webcast tänään klo Yhdistetty tiedotustilaisuus, puhelinkonferenssi ja suora internetlähetys (webcast) koskien vuoden 2008 ensimmäisen neljänneksen tulosta järjestetään klo hotelli Kämpin neuvotteluhuone Peilisalissa, osoitteessa Pohjoisesplanadi 29, Helsinki. Tilaisuus on englanninkielinen. Tilaisuuteen voi osallistua myös puhelinkonferenssin välityksellä soittamalla 5-10 minuuttia ennen tilaisuuden alkua numeroon Tunnussana on Outokumpu. Tiedotustilaisuutta voi seurata suorana lähetyksenä internetissä osoitteessa Pörssitiedote ja esitysmateriaali ovat saatavilla ennen tiedotustilaisuuden alkua osoitteessa -> Investors -> Downloads Internetlähetyksen tallennetta voi seurata osoitteessa noin klo lähtien. Nauhoitus puhelinkonferenssista on kuunneltavissa maanantaihin saakka numerossa Tunnuskoodi on OUTOKUMPU OYJ Konserninjohto Ingela Ulfves johtaja - sijoittajasuhteet ja talousviestintä puh. (09) , matkapuh , faksi (09) sähköposti: ingela.ulfves@outokumpu.com

4 4 (25) JOHDON TULOSANALYYSI - ENSIMMÄINEN NELJÄNNES Konsernin tunnuslukuja Milj. EUR I/07 II/07 III/07 IV/ I/08 Liikevaihto General Stainless Specialty Stainless Muu toiminta Sisäinen myynti Konserni Liikevoitto General Stainless Specialty Stainless Muu toiminta Sisäiset erät Konserni Ruostumattoman teräksen toimitukset tonnia I/07 II/07 III/07 IV/ I/08 Kylmävalssatut tuotteet Kirkkaat kuumanauhat Kvarttolevyt Putkituotteet Pitkät tuotteet Puolituotteet Toimitukset yhteensä Markkinahinnat ja valuuttakurssit I/07 II/07 III/07 IV/ I/08 Markkinahinnat 1) Ruostumaton teräs Perushinta EUR/t Seosainelisä EUR/t Markkinahinta EUR/t Nikkeli USD/t EUR/t Ferrokromi (Cr-sisältö) USD/lb 0,77 0,82 1,00 1,05 0,91 1,21 EUR/kg 1,30 1,34 1,60 1,60 1,46 1,78 Molybdeeni USD/lb 26,69 30,97 31,97 32,66 30,57 33,81 EUR/kg 44,90 50,65 51,30 49,71 49,17 49,77 Kierrätysteräs USD/t EUR/t Valuuttakurssit EUR/USD 1,311 1,348 1,374 1,448 1,371 1,498 EUR/SEK 9,189 9,257 9,264 9,288 9,250 9,400 EUR/GBP 0,671 0,679 0,680 0,708 0,684 0,757 1) Lähteet: Ruostumaton teräs: CRU - Saksan perushinta, seosainelisä ja markkinahinta (2 mm cold rolled 304 sheet), arvioidut hinnat kauden toimituksille. HUOM: Vuoden 2007 heinäkuun ja lokakuun välisenä aikana jotkut ruostumattoman teräksen laadut Euroopassa noteerattiin markkinahinnalla, minkä vuoksi tämän jakson perushinta on laskettu vähentämällä seosainelisä markkinahinnasta (CRU). Nikkeli: Lontoon metallipörssin (LME) käteisnoteeraus Ferrokromi: Metal Bulletin - ferrochrome lumpy chrome charge, basis 52% chrome Molybdeeni: Metal Bulletin - molybdeenioksidi, Eurooppa Kierrätysteräs: Metal Bulletin - Steel scrap HMS 1&2 fob Rotterdam

5 5 (25) Positiivinen tunnelma Euroopan ruostumattoman teräksen markkinoilla Ruostumattoman teräksen litteiden tuotteiden kulutuksen arvioidaan kasvaneen ensimmäisellä neljänneksellä maailmanlaajuisesti 5 % ja Euroopassa 6 % edelliseen neljännekseen verrattuna. Euroopan ruostumattoman teräksen markkinoiden kehitys jatkui positiivisena jakson aikana. Jakelijoiden ruostumattoman teräksen hankinnat palautuivat normaalitasolle ja nikkelin hintakehitys oli vakaampi. Euroopassa ruostumattoman teräksen kylmävalssattujen tuotteiden toimitukset kasvoivat 25 % vuoden 2007 viimeisestä neljänneksestä. CRU:n mukaan jakelijoiden varastot ovat normaalilla tasolla ja toimitusajat ovat pidentyneet. Kylmävalssatun 2 mm:n teräslevyn 304-laadun Saksan markkinoiden keskimääräinen perushinta oli euroa tonnilta vuoden 2008 ensimmäisellä neljänneksellä eli 17 % korkeampi kuin vuoden 2007 viimeisellä neljänneksellä. Maaliskuussa perushinta oli euroa tonnilta. Keskimääräinen seosainelisä neljänneksellä laski 12 % euroon tonnilta, mikä johtui pääasiassa nikkelin hinnan laskusta joulukuussa. Vuoden alusta lähtien tuottajat ovat soveltaneet raaka-aineisiin uutta laskentamenetelmää seosainelisässä, jossa käytetään aiempaa lyhyempää viitejaksoa. Raaka-aineen hinnoittelu tapahtuu näin lähempänä toimituskuukautta ja tulevien hintojen näkyvyys jakelijoiden kannalta on heikompi. Keskimääräinen markkinahinta ensimmäisellä neljänneksellä oli euroa tonnilta eli lähes sama kuin vuoden 2007 viimeisellä neljänneksellä. (CRU). Huoli eurooppalaisen ja kiinalaisen ruostumattoman teräksen välisen hintaeron kasvamisesta on lisääntynyt. Tämä voi johtaa tuonnin lisääntymiseen Aasiasta. Ruostumattoman teräksen seosaineista nikkelin hinta oli keskimäärin dollaria tonnilta vuoden 2008 ensimmäisellä neljänneksellä (IV/2007: USD/t). Neljänneksen aikana nikkelin hinta pysyi suhteellisen vakaana noin dollarissa tonnilta. Sähköpula Etelä-Afrikassa kiristi ferrokromimarkkinoita huomattavasti, ja tuottajat joutuivat leikkaamaan tuotantoaan, mikä rajoitti tarjontaa. Sähköpulan takia ferrokromin tuottajat ovat ilmoittaneet lykkäävänsä joitakin suunniteltuja investointeja. Neljänneksen aikana ferrokromin kysyntä kasvoi 5 % edellisestä neljänneksestä mutta tuotanto supistui 1 %. Keskimääräinen sopimushinta oli 1,21 dollaria naulalta vuoden 2008 ensimmäisellä neljänneksellä eli 15 % korkeampi kuin vuoden 2007 viimeisellä neljänneksellä. Ferrokromin spot-hinta on noussut vaihteluväliin 2,35 3,00 dollaria naulalta. Tähän vaikutti Etelä- Afrikan sähköpula, mutta jossain määrin myös raaka-aine- ja työvoimakustannusten kasvu ja nikkelittömän ferriittisen ruostumattoman teräksen osuuden nousu. Sopimushinnat vuoden 2008 toiselle neljännekselle ovat tähän mennessä asettuneet vaihteluväliin 1,92 2,05 dollaria naulalta. Molybdeenimarkkinat pysyivät kireinä jakson aikana pääasiassa Kiinan alempien vientikiintiöiden takia. Keskihinta nousi 4 % 33,81 dollariin naulalta. Kierrätysteräksen hinta nousi 393 dollariin tonnilta, 39 % edellisestä neljänneksestä. Kysynnän elpyminen paransi toimitusmääriä ja liikevoittoa Konsernin liikevaihto ensimmäisellä neljänneksellä oli miljoonaa euroa eli 15 % korkeampi kuin edellisellä neljänneksellä. Tuotanto oli lähellä kapasiteettia, ja ruostumattoman teräksen toimitukset kasvoivat 28 % tonniin (IV/2007: tonnia). Lyhyet huoltoseisokit Tornio Worksin sulatolla ja kuumavalssaamolla supistivat hieman toimitusmääriä. Pääsyy toimitusmäärien paranemiseen oli jakelijoiden standardilaatujen kysynnän elpyminen. Liikevoitto ensimmäisellä vuosineljänneksellä oli 100 milj. euroa, johon sisältyy noin 60 milj. euroa nikkeliin liittyviä varastotappioita. Vuoden 2007 viimeisellä neljänneksellä varastotappiot olivat suuremmat, noin 100 milj. euroa. Outokummun operatiivinen tulos ensimmäisellä neljänneksellä parani noin 160 milj. euroon (IV/2007: 115 milj. euroa). Kannattavuuden paraneminen johtui pääasiassa kasvaneista toimitusmääristä ja nikkeliin liittyvien varastotappioiden pienenemisestä. Asteittaisen

6 6 (25) perushintojen nousun vaikutusta vähensi epäedullisempi toimitusten tuotejakauma ja markkinajakauma. Ferrokromin hinnan nousun vaikutus neljänneksellä oli vähäinen. Sijoitetun pääoman tuotto oli 10,0 % (IV/2007: 1,4 %). Osakekohtainen tulos oli 0,35 euroa (IV/2007: -0,09 euroa tappiollinen) ja jatkuvien toimintojen tulos osaketta kohti 0,34 euroa (IV/2007: 0,04 euroa). General Stainlessin liikevaihto oli milj. euroa (IV/2007: milj. euroa) ja toimitukset kasvoivat 31 % tonniin. Liikevoitto parani 81 milj. euroon (IV/2007: 11 milj. euroa), josta Tornio Worksin osuus oli 67 milj. euroa (IV/2007: 3 milj. euroa). Outokummun kromikaivos Kemissä ja ferrokromin tuotantolaitos Torniossa kattavat Tornio Worksin ferrokromin tarpeen, mikä vastaa noin % konsernin ferrokromin kokonaistarpeesta. Loput tarvittavasta ferrokromista ostetaan markkinoilta pääasiassa kierrätettynä ruostumattomana teräksenä. Kromin hinta veloitetaan asiakkaalta kaikkien muiden raaka-aineiden tavoin seosainelisämekanismin kautta käyttäen ferrokromin neljännesvuosittaista sopimushintaa (Metal Bulletin). Kun ferrokromin hinta nousee, Outokummun liikevoitto paranee. Jokainen 5 Yhdysvaltain sentin nousu naulaa kohden ferrokromin neljännesvuosittaisessa sopimushinnassa kasvattaa konsernin liikevoittoa noin 10 milj. euroa vuositasolla. Vuonna 2008 tämän edun vaikutusta vähentää energian hintojen nousu vuoden alusta. Specialty Stainlessin liikevaihto oli 786 milj. euroa (IV/2007: 738 milj. euroa) ja toimitukset kasvoivat 21 % tonniin. Liikevoitto parani 42 milj. euroon (IV/2007: 9 milj. euroa). Muun toiminnan liiketappio oli 20 milj. euroa (IV/2007: 6 milj. euroa), johon sisältyy realisoitumattomia tappioita kaupankäynnistä sähköjohdannaisilla. Uusia investointipäätöksiä Tammikuussa 2008 päätettiin investoida 370 milj. euroa Tornio Worksin tuotevalikoiman laajentamiseen seuraavan kolmen vuoden aikana. Outokumpu aloittaa korkealaatuisen, erikoispuhtaan ferriittisen sekä kiiltohehkutetun austeniittisen ja ferriittisen ruostumattoman teräksen tuotannon. Tämä investointi ja meneillään oleva hehkutus-peittaus-linja 2:n korvausinvestointi kasvattavat Tornion ruostumattoman teräksen vuotuista asennettua lopputuotekapasiteettia tonnilla noin 1,3 miljoonaan tonniin vuoden 2010 loppuun mennessä. Lisäksi investointiin sisältyy vuotuiselta kapasiteetiltaan tonnin (vuodesta 2010 alkaen), erityisesti kiiltohehkutetuille austeniittisille ja ferriittisille tuotteille tarkoitettu palvelukeskus Stuttgartin lähelle Etelä-Saksaan. Outokumpu laajentaa ja siirtää varastointi- ja käsittelykapasiteettiaan Keski-Ranskassa investoimalla kahden vuoden aikana noin 14 milj. euroa. Palvelukeskuksen standardi- ja erikoislaatuisten nauhojen ja levyjen käsittelykapasiteetti on yhteensä tonnia vuodessa. Kapasiteetti on käytettävissä vuoden 2009 lopulla. Outokumpu ja Al-Hejailan yhteistyöhön Lähi-idässä Outokumpu OSTP ja saudiarabialainen Al-Hejailan -konserniin kuuluva putkivalmistaja Armetal sopivat helmikuussa perustavansa Riadiin Outokumpu Armetal Stainless Pipe Co., Ltd. -yhteisyrityksen (51/49) valmistamaan ruostumattomia teräsputkia. Yhtiön vuotuinen kapasiteetti täydessä laajuudessaan on noin tonnia.

7 7 (25) Katsauskauden jälkeiset tapahtumat Outokumpu on tänään allekirjoittanut sopimuksen italialaisen ruostumattoman teräksen jakelijan SoGePar Groupin ostamisesta. Outokumpu maksaa käteisenä 195 milj. euroa ja ottaa vastuulleen yhtiön 140 milj. euron velat. Kaupan johdosta aikaisemmin julkistettu 70 milj. euron investointi Outokummun nykyisen varastointi- ja käsittelykapasiteetin laajentamiseen Italiassa jätetään tekemättä. SoGeParilla on ruostumattoman teräksen palvelukeskus Castelleonessa Italiassa ja Rotherhamissa Britanniassa. Lisäksi SoGeParilla on jakeluvarastot Italiassa, Britanniassa, Belgiassa, Irlannissa, Suomessa ja Ranskassa sekä kaupallinen toimisto Saksassa ja edustusto Turkissa. SoGePar Groupin liikevaihto vuonna 2007 oli 560 milj. euroa, liikevoitto 44 milj. euroa ja toimitusmäärä tonnia. Yrityskaupan ansiosta Outokummun varastointi- ja käsittelykapasiteetti Italiassa ja Britanniassa kasvaa yli tonniin. SoGeParin hankinnan ja hiljattain julkistettujen palvelukeskusinvestointien myötä Outokummun maailmanlaajuinen vuotuinen varastointi- ja käsittelykapasiteetti kasvaa nykyisestä tonnista yli tonniin vuoteen 2010 mennessä. HALLITUKSEN TOIMINTAKATSAUS TAMMI MAALISKUU 2008 (Tilintarkastamaton) Ruostumattoman teräksen kysyntä hyvällä tasolla Ruostumattoman teräksen kysyntä jatkui hyvänä vuoden 2008 ensimmäisellä neljänneksellä. Ruostumattoman teräksen litteiden tuotteiden kulutuksen arvioidaan kasvaneen vuoden 2008 ensimmäisellä neljänneksellä maailmanlaajuisesti 5 % ja Euroopassa 6 % edelliseen neljännekseen verrattuna. Kylmävalssatun 2 mm:n teräslevyn 304-laadun Saksan markkinoiden keskimääräinen perushinta oli euroa tonnilta ensimmäisellä neljänneksellä eli 17 % korkeampi kuin vuodenvaihteessa, mutta 36 % alempi kuin vuoden 2007 ensimmäisellä neljänneksellä. Ruostumattoman teräksen markkinahinta ensimmäisellä neljänneksellä oli keskimäärin euroa tonnilta eli 30 % vähemmän kuin vuotta aiemmin. (CRU) Ruostumattoman teräksen tärkeimmän seosaineen, nikkelin, hinta vakiintui neljänneksen aikana vaihteluväliin dollaria tonnilta. Keskimääräinen hinta ensimmäisellä neljänneksellä oli dollaria tonnilta. Ferrokromimarkkinoiden tilanne sen sijaan kiristyi merkittävästi neljänneksen aikana. Ferrokromin keskimääräinen sopimushinta oli 1,21 dollaria naulalta (I/2007: 0,77 dollaria naulalta). Ruostumattoman kierrätysteräksen hinta nousi edelleen neljänneksen aikana ja oli keskimäärin 393 dollaria tonnilta. Molybdeenin keskihinta oli 33,81 dollaria naulalta. Liikevoitto parani Konsernin liikevaihto neljänneksellä oli milj. euroa (I/2007: milj. euroa) eli 21 % pienempi kuin vuoden 2007 ensimmäisellä neljänneksellä. Ruostumattoman teräksen toimitukset kasvoivat tonniin (I/2007: tonnia). Liikevoitto oli 100 miljoonaa euroa (I/2007: 424 milj. euroa), johon sisältyy noin 60 milj. euroa nikkeliin liittyviä varastotappioita. Liikevoitto kasvoi edellisestä neljänneksestä (IV/2007: 15 milj. euroa), mikä johtui toimitusmäärien kasvusta ja nikkeliin liittyvien varastotappioiden pienenemisestä. Asteittaisen perushintojen nousun vaikutusta vähensi epäedullisempi toimitusten tuotejakauma ja

8 8 (25) markkinajakauma. Ferrokromin hinnan nousun vaikutus neljänneksellä oli vähäinen. Liikevoitto oli kuitenkin huomattavasti pienempi kuin vuoden 2007 ensimmäisellä neljänneksellä (I/2007: 424 milj. euroa), jolloin kirjattiin noin 50 milj. euroa nikkeliin liittyviä varastovoittoja. Operatiivinen tulos vuoden 2008 ensimmäisellä neljänneksellä nousi noin 160 milj. euroon (IV/2007: 115 milj. euroa). Voitto ennen veroja oli 80 miljoonaa euroa (I/2007: 416 milj. euroa). Nettorahoituskulut olivat 20 milj. euroa (I/2007: 10 milj. euroa). Muihin rahoituskuluihin tehtiin 12 milj. euron arvonalennuskirjaus Belvedere Resources Ltd:n osakekurssin laskun johdosta. Omistus yhtiössä on luokiteltu myytävissä olevaksi sijoitukseksi. Hituran kaivos myytiin Belvederelle kesäkuussa 2007 ja maksu suoritettiin Belvederen osakkeina. Jatkuvien toimintojen kauden voitto oli 61 milj. euroa (I/2007: 311 milj. euroa). Osakekohtainen tulos oli 0,35 euroa (I/2007: 1,69 euroa) ja jatkuvien toimintojen tulos osaketta kohti 0,34 euroa (I/2007: 1,71 euroa). Sijoitetun pääoman tuotto vuoden 2008 ensimmäisellä neljänneksellä oli 10,0 % (I/2007: 38,8 %). Liiketoiminnan nettorahavirta oli 107 milj. euroa (I/2007: 85 milj. euroa). Käyttöpääomaan sitoutui lisää noin 21 milj. euroa ensimmäisellä neljänneksellä. Korolliset nettovelat vähenivät 51 milj. euroa vuodenvaihteesta ja olivat 737 milj. euroa maaliskuun lopussa ( : 788 milj. euroa). Outokummun tase on vahva ja 23,3 %:n velkaantumisaste ( : 23,6 %) antaa hyvän taloudellisen joustovaran. Suuria investointiprojekteja hyväksytty Jatkuvien toimintojen käyttöomaisuusinvestoinnit vuoden 2008 ensimmäisellä neljänneksellä olivat 41 milj. euroa (I/2007: 25 milj. euroa). Vuosille hyväksyttiin seuraavat uudet investointiprojektit. Tammikuussa 2008 päätettiin investoida 370 milj. euroa Tornio Worksin tuotevalikoiman laajentamiseen seuraavan kolmen vuoden aikana. Outokumpu aloittaa korkealaatuisen, erikoispuhtaan ferriittisen sekä kiiltohehkutetun austeniittisen ja ferriittisen ruostumattoman teräksen tuotannon. Tämä investointi ja meneillään oleva hehkutus-peittaus-linja 2:n korvausinvestointi, kasvattavat Tornion ruostumattoman teräksen vuotuista asennettua lopputuotekapasiteettia tonnilla noin 1,3 miljoonaan tonniin vuoden 2010 loppuun mennessä. Lisäksi investointiin sisältyy vuotuiselta kapasiteetiltaan tonnin (vuodesta 2010 alkaen), erityisesti kiiltohehkutetuille austeniittisille ja ferriittisille tuotteille tarkoitettu palvelukeskus Stuttgartin lähelle Etelä-Saksaan. Outokumpu laajentaa ja siirtää varastointi- ja käsittelykapasiteettiaan Keski-Ranskassa investoimalla kahden vuoden aikana noin 14 milj. euroa. Palvelukeskuksen standardi- ja erikoislaatuisten nauhojen ja levyjen käsittelykapasiteetti on yhteensä tonnia vuodessa. Kapasiteetti on käytettävissä vuoden 2009 lopulla. Outokumpu OSTP ja saudiarabialainen Al-Hejailan -konserniin kuuluva putkivalmistaja Armetal sopivat helmikuussa perustavansa Riadiin Outokumpu Armetal Stainless Pipe Co., Ltd. -yhteisyrityksen (51/49) valmistamaan ruostumattomia teräsputkia. Yhtiön vuotuinen kapasiteetti täydessä laajuudessaan on noin tonnia. Outokummun yritysvastuun teemavuosi 2008 käynnistyi Vuosi 2008 on nimetty Outokummulla Yritysvastuun teemavuodeksi. Ympäristövastuun ja sosiaalisen vastuun alueilla on asetettu konkreettisia tavoitteita, ja tavoitteena on saada jokainen Outokummun työntekijä osallistumaan. Ympäristövastuutavoitteita ovat muun muassa tuotantolaitosten kaatopaikkajätteen vähentäminen sekä tuotantolaitosten ja toimistojen energiankulutuksen

9 9 (25) vähentäminen. Sosiaalisen vastuun tavoitteita ovat tapaturmien määrän vähentäminen kolmanneksella ja työhyvinvoinnin parantaminen. Riskit ja epävarmuustekijät Outokumpu noudattaa yhtiön hallituksen hyväksymää riskienhallintapolitiikkaa, jossa määritellään riskienhallinnan tavoitteet, lähestymistavat ja vastuualueet. Outokumpu luokittelee riskit strategisiin ja liiketoimintariskeihin, operatiivisiin riskeihin ja rahoitusriskeihin. Riskit ja epävarmuustekijät voivat toteutuessaan vaikuttaa olennaisesti kuluvan vuoden tulokseen ja rahavirtoihin. Tärkeimpiin strategisiin ja liiketoimintariskeihin kuuluvat ruostumattoman teräksen valmistuksen ylikapasiteetti, tuotesubstituutio ja ruostumattoman teräksen kysynnän suhdanneherkkyys. Kiinassa on rakenteilla uutta ruostumattoman teräksen tuotantokapasiteettia, mikä voi johtaa kylmävalssatun ruostumattoman teräksen ylituotantoon. Vähentääkseen liiketoiminnan suhdanneherkkyyteen ja tuotesubstituutioon liittyviä riskejä Outokumpu pyrkii lisäämään myyntiä loppukäyttäjille ja laajentamaan tuotetarjontaansa. Toiminnalliset riskit syntyvät riittämättömien tai epäonnistuneiden sisäisten prosessien, työntekijöiden toiminnan, systeemien tai muiden tapahtumien, kuten luonnonkatastrofien ja väärinkäytösten tai rikosten, seurauksena. Tällä hetkellä Outokummulla on käynnissä useita investointi- ja muutosprojekteja, ja niiden epäonnistuminen tai viivästyminen voisi vaikuttaa haitallisesti strategian toteuttamiseen ja taloudellisten tavoitteiden saavuttamiseen. Outokumpu hallinnoi näitä riskejä muun muassa kohdistamalla erityisiä resursseja projektien tueksi ja koko projektisalkun valvontaan. Omaisuus- ja keskeytysvahinko, joka aiheutuu tulipalosta tärkeällä tuotantolaitoksella, on keskeinen riskiskenaario konsernille. Outokummulla on ohjelma systemaattiseen palo- ja muiden turvallisuusriskien arviointiin, ja osa vahinkoriskeistä on katettu vakuutuksilla. Vuotuinen vakuutusten uusimisprosessi saatiin onnistuneesti päätökseen ensimmäisellä neljänneksellä. Rahoitusriskit muodostuvat markkina-, likviditeetti- ja luottoriskeistä. Keskeisiä markkinariskejä Outokummulle ovat vaihtelut nikkelin hinnassa, Ruotsin kruunun kurssissa suhteessa euroon sekä Yhdysvaltain dollarin arvossa. Outokummulla on myös merkittäviä osakkeiden ja laina-arvopapereiden hintoihin liittyviä riskejä. Osaa markkinahintariskeistä vähennetään johdannaissopimuksilla. Maksuvalmius- ja jälleenrahoitusriski otetaan huomioon pääomahallintaan liittyvissä päätöksissä. Outokummun tavoitteena on turvata merkittävä osa luottoriskeistä vakuutuksilla tai muilla järjestelyillä. Outokumpu on seurannut tarkkaan levottomuutta maailman rahoitusmarkkinoilla, ja yhtiön johdon arvion mukaan nykyinen markkinatilanne ei aseta rajoitteita tehtyjen päätösten tai suunnitelmien toteutukselle. Luottomarginaalien kasvu ei ole vaikuttanut merkittävästi Outokummun rahoituskustannuksiin. Tuottoerot ovat kuitenkin osa korollisten saatavien käyvän arvon arvioinnissa käytettyjä malleja, joten ne voivat vaikuttaa kyseisiin arvioihin jossain määrin. Ensimmäisellä neljänneksellä dollarin heikkenemisen vaikutusta Outokummun tulokseen tasoitti esimerkiksi ferrokromin hinnan nousu. Uusi seosainelisän laskentamenetelmä on otettu käyttöön useimmilla markkinoilla tämän vuoden alusta lähtien, ja sen yhtenä seurauksena altistuminen nikkelin hinnan muutoksille on kasvanut jonkin verran. Raaka-aineiden hankintasopimuksiin neuvotellut muutokset ovat kuitenkin lieventäneet nikkeliriskien kasvua jossain määrin. Outokumpu arvioi paraikaa nikkelin hintariskin ja siihen liittyvien valuuttariskien hallinnan periaatteitaan ja prosessejaan.

10 10 (25) Ympäristö, terveys ja turvallisuus Euroopan unionissa jäsenvaltioiden hallitukset ovat viimeistelleet hiilidioksidipäästöoikeuksien jakosuunnitelmansa Kioto-jaksolle Ruotsissa ja Suomessa. Tuotantolaitoksille osoitettujen päästöoikeuksien kokonaismäärän Suomessa, Ruotsissa ja Britanniassa arvioidaan riittävän konsernin suunnitellun tuotannon tarpeisiin. Suomessa ja Ruotsissa päästökaupan piiriin kuuluvat terässulattojen lisäksi myös lämpökäsittelylaitokset, Britanniassa sen piiriin on sisällytetty vain terässulattotoiminnat. Päästöt ilmakehään ja vesistöihin pysyivät pääosin sallituissa rajoissa ja tapahtuneet ylitykset olivat tilapäisiä, ne havaittiin nopeasti ja ne aiheuttivat vain vähäisiä ympäristövaikutuksia. Outokumpu ei ole osallisena ympäristöasioita koskevissa merkittävissä oikeudellisissa tai hallinnollisissa menettelyissä eikä sen tiedossa ole ympäristöriskejä, joilla olisi merkittävää vaikutusta konsernin taloudelliseen asemaan. Yritysvastuun teemavuoden ympäristö- ja energiansäästötavoitteet julkistettiin. Energiansäästötavoite on 2 %:n vähennys energiankulutuksessa tuotettua terästonnia kohti. Materiaalitehokkuustavoite on 10 %:n vähennys kaatopaikkajätteessä terästonnia kohti. Työturvallisuus on konsernissa jatkuvan kehittämisen painopistealue. Vuoden 2008 ensimmäisellä neljänneksellä tapaturmatiheys (tapaturmien määrä miljoonaa työtuntia kohti) nousi 13:een (I/2007: 11), mikä on suurempi kuin konsernin vuodelle 2008 asetettu tavoiteluku. Tämän johdosta konsernissa on ryhdytty toimenpiteisiin, jotta asetetut tavoitteet voidaan saavuttaa. Konsernin tavoite vuodelle 2008 on alle kahdeksan ja vuodelle 2009 alle viisi. Vuoden 2008 ensimmäisellä neljänneksellä ei sattunut vakavia tapaturmia. Henkilöstö Konsernin jatkuvien toimintojen henkilöstömäärä oli tammi maaliskuussa 2008 keskimäärin (I/2007: 8 129) ja maaliskuun lopussa ( : 8 108). Myytyyn kuparituoteliiketoimintaan liittyvät ryhmäkanteet Outokummun vuonna 2005 myymään kuparituoteliiketoimintaan kuului muun muassa Outokumpu Copper (USA) Inc., jota vastaan on nostettu useita kanteita liittovaltion ja osavaltion tuomioistuimissa Yhdysvalloissa. Kanteissa viitataan Yhdysvaltain kilpailulainsäädännön vastaiseen toimintaan ja haetaan korvauksia kaikkien kuparisia vesijohtoputkia tai ilmastointiputkia Yhdysvalloissa suoraan tai epäsuorasti ostaneiden puolesta. Yhtä yksittäistä ilmastointiputkia koskevaa kannetta lukuun ottamatta kaikista ryhmäkanteista ja muista vaatimuksista on sittemmin luovuttu ja viimeisimmät Outokummun eduksi tehdyt tuomioistuimen hylkäyspäätökset ovat niiden osalta jääneet voimaan. Outokumpu uskoo, että syytökset myös jäljellä olevassa tapauksessa ovat perusteettomia, ja se tulee puolustamaan itseään syytteitä vastaan. Nordic Capitalin kanssa tehtyyn kuparituoteliiketoiminnan myyntiä koskevaan sopimukseen liittyen Outokumpu on sitoutunut korvaamaan Nordic Capitalille yllä mainituista ryhmäkanteista mahdollisesti aiheutuvat vahingot. Tullin tutkimukset liittyen Outokummun Tornio Worksin Venäjän vientiin Suomen Tulli käynnisti maaliskuussa 2007 rikostutkimuksen liittyen Outokummun Tornio Worksin Venäjän vientikäytäntöihin. Esitutkinta liittyy toiseen esitutkintaan, joka kohdistuu

11 11 (25) kaakkoissuomalaiseen huolintayritykseen. Huolintayrityksessä epäillään tehdyn virheellisiä ja/tai väärennettyjä kauppalaskuja ruostumattoman teräksen viennissä Venäjälle. Tullin esitutkinnassa selvitetään Outokumpu Stainless Oy:n osuutta virheellisten ja/tai väärennettyjen kauppalaskujen tekemiseen kyseisessä huolintayrityksessä. Tutkimuksen arvioidaan kestävän kesään 2008 asti. Välittömästi Tullin tutkimusten käynnistyttyä Outokumpu aloitti oman tutkimuksensa kauppakäytännöistä ruostumattoman teräksen vientikaupassa Torniosta Venäjälle. Roschier Asianajotoimisto, yksi Suomen johtavista asianajotoimistoista, totesi kesäkuussa 2007 valmistuneessa lausunnossaan, ettei tutkimuksessa ole löytynyt näyttöä siitä, että Tornio Worksin henkilöstö tai yhtiö itse olisi syyllistynyt Tullin epäilemiin rikoksiin. Organisaatiomuutos ja nimityksiä Tukeakseen syyskuussa 2007 esitellyn strategian toteuttamisen uutta vaihetta Outokumpu otti käyttöön integroidun organisaatiomallin. Uuden aloittaneen organisaation tarkoituksena on varmistaa optimaalinen asiakaspalvelu. Uusi organisaatiorakenne tuli kokonaisuudessaan voimaan Jamie Allan on nimitetty toimitusketjun hallinnasta vastaavaksi johtajaksi ja konsernin johtoryhmän jäseneksi alkaen. Allanin vastuualueita ovat toimitusketjun hallinta, Production Excellence - ohjelmat ja hankinnat. Varsinainen yhtiökokous Varsinainen yhtiökokous hyväksyi tilikaudelta 2007 maksettavaksi osingoksi 1,20 euroa osakkeelta. Osinkoja maksettiin yhteensä 216 milj. euroa Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta seuraavasti: Osakkeita voidaan hankkia enintään kappaletta, joka tällä hetkellä vastaa 9,93 % yhtiön rekisteröidystä osakkeiden kokonaismäärästä. Yhtiö omistaa aikaisempien valtuutusten nojalla tällä hetkellä omaa osaketta. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään osakeannista ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta. Osakeannissa ja/tai erityisten oikeuksien perusteella voidaan antaa yhteensä enintään uutta osaketta ja luovuttaa yhteensä enintään yhtiön hallussa olevaa omaa osaketta. Valtuutus sisältää oikeuden päättää suunnatusta osakeannista. Valtuutukset ovat voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen, kuitenkin enintään asti. Tähän mennessä valtuutuksia ei ole käytetty. Yhtiökokous vahvisti hallituksen jäsenmääräksi, puheenjohtaja ja varapuheenjohtaja mukaan lukien, kahdeksan. Evert Henkes, Ole Johansson, Victoire de Margerie, Anna Nilsson-Ehle, Leo Oksanen ja Leena Saarinen valittiin uudelleen hallituksen jäseniksi. Uusina jäseninä hallitukseen valittiin Jarmo Kilpelä ja Anssi Soila. Yhtiökokous valitsi hallituksen puheenjohtajaksi Ole Johanssonin ja varapuheenjohtajaksi Anssi Soilan. Yhtiökokous päätti myös asettaa osakkeenomistajien nimitysvaliokunnan valmistelemaan hallituksen kokoonpanoa ja hallituksen jäsenille maksettavia palkkioita koskevat ehdotukset seuraavalle yhtiökokoukselle. Yhtiön tilintarkastajaksi seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen loppuun asti valittiin KHT-yhteisö KPMG Oy Ab. Outokumpu Oyj:n hallitus asetti järjestäytymiskokouksessaan keskuudestaan kaksi pysyvää valiokuntaa. Leena Saarinen (puheenjohtaja), Jarmo Kilpelä, Victoire de Margerie ja Anssi Soila valittiin

12 hallituksen tarkastusvaliokunnan jäseniksi. Ole Johansson (puheenjohtaja), Evert Henkes ja Anna Nilsson-Ehle valittiin hallituksen nimitys- ja palkitsemisvaliokunnan jäseniksi. 12 (25) Osakkeet ja osakkeenomistajat Arvopaperikeskuksen rekisterin mukaan Outokummun suurimmat osakkeenomistajat vuoden 2008 ensimmäisen neljänneksen lopussa ryhmittäin olivat Suomen valtio (31,1 %), ulkomaiset sijoittajat (42,9 %), suomalaiset julkisyhteisöt (14,1 %), suomalaiset kotitaloudet (6,9 %), suomalaiset rahoitus- ja vakuutuslaitokset (1,8 %), suomalaiset yhteisöt (1,7 %) ja suomalaiset voittoa tavoittelemattomat yhteisöt (1,5 %). Luetteloa suurimmista osakkeenomistajista pidetään säännöllisesti päivitettynä Outokummun Internet-sivuilla osoitteessa Maaliskuun lopussa Outokummun osakkeen päätöskurssi oli 28,81 euroa. Keskikurssi neljänneksen aikana oli 23,45 euroa (I/2007: 28,54 euroa). Vuoden 2008 ensimmäisen neljänneksen lopussa Outokumpu Oyj:n osakkeiden markkina-arvo oli milj. euroa (I/2007: milj. euroa). Neljänneksen aikana 141,6 (I/2007: 120,0) milj. osaketta vaihdettiin OMX Pohjoismaiden Pörssi Helsingissä. Maaliskuun lopussa Outokummun osakepääoma oli ,60 euroa, joka jakaantui osakkeeseen. Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä vuoden 2008 ensimmäisen neljänneksen aikana oli Katsauskauden jälkeiset tapahtumat Outokumpu on tänään allekirjoittanut sopimuksen italialaisen ruostumattoman teräksen jakelijan SoGePar Groupin ostamisesta. Outokumpu maksaa käteisenä 195 milj. euroa ja ottaa vastuulleen yhtiön 140 milj. euron velat. Kaupan johdosta aikaisemmin julkistettu 70 milj. euron investointi Outokummun nykyisen varastointi- ja käsittelykapasiteetin laajentamiseen Italiassa jätetään tekemättä. SoGeParilla on ruostumattoman teräksen palvelukeskus Castelleonessa Italiassa ja Rotherhamissa Britanniassa. Lisäksi SoGeParilla on jakeluvarastot Italiassa, Britanniassa, Belgiassa, Irlannissa, Suomessa ja Ranskassa sekä kaupallinen toimisto Saksassa ja edustusto Turkissa. SoGePar Groupin liikevaihto vuonna 2007 oli 560 milj. euroa, liikevoitto 44 milj. euroa ja toimitusmäärä tonnia. Yrityskaupan ansiosta Outokummun varastointi- ja käsittelykapasiteetti Italiassa ja Britanniassa kasvaa yli tonniin. SoGeParin hankinnan ja hiljattain julkistettujen palvelukeskusinvestointien myötä Outokummun maailmanlaajuinen vuotuinen varastointi- ja käsittelykapasiteetti kasvaa nykyisestä tonnista yli tonniin vuoteen 2010 mennessä. LÄHIAJAN NÄKYMÄT Ruostumattoman teräksen peruskysyntä jatkuu hyvänä. Loppukäyttäjien kysynnän, erikoislaatujen ja projektien kysynnän sekä jakelusektorin standardilaatuja koskevan kysynnän odotetaan pysyvän hyvällä tasolla. Maailmantaloudesta johtuva epävarmuus on kasvanut, mutta sillä ei ole tähän mennessä ollut merkittävää vaikutusta ruostumattoman teräksen markkinoiden perustekijöihin. On kuitenkin olemassa kasvava riski, että epävarmuus saattaa jatkossa vaikuttaa ruostumattoman teräksen kysyntään ja hintakehitykseen.

13 13 (25) Jakelijoiden standardilaatujen varastot ovat normaalitasolla, ja Outokumpu myy parhaillaan toimituksia kesäkuulle. Toisen neljänneksen toimitusten odotetaan jäävän hieman kapasiteetista Tornio Worksissä maaliskuussa toteutettujen lyhyiden, ylimääräisten huoltoseisokkien takia. Toisen neljänneksen perushintoihin on saatu asteittaisia korotuksia ja kylmävalssatun ruostumattoman 304-laadun 2 mm:n teräslevyn Saksan markkinoiden perushinnalle tavoitellaan euron tasoa tonnilta kesäkuun loppua kohti. Outokummun liikevoiton vuoden 2008 toisella neljänneksellä odotetaan olevan selvästi parempi kuin ensimmäisellä neljänneksellä. Perushintojen asteittaisen nousun ohella ferrokromin huomattavasti korkeampi hinta parantaa konsernin liikevoittoa toisella neljänneksellä. Tämänhetkisen arvion mukaan raaka-aineiden (nikkelin ja ferrokromin) hinnan ja seosainelisän ajoituserojen vaikutus liikevoittoon on lievästi positiivinen toisella neljänneksellä. Espoossa Hallitus

14 14 (25) KONSERNITILINPÄÄTÖS (tilintarkastamaton) Lyhennetty tuloslaskelma Milj. EUR Jatkuvat toiminnot: Liikevaihto Liiketoiminnan muut tuotot Liiketoiminnan kulut Liiketoiminnan muut kulut Liikevoitto Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista Rahoitustuotot ja -kulut Korkotuotot Korkokulut Markkinahintoihin liittyvät voitot ja tappiot Muut rahoitustuotot Muut rahoituskulut Voitto ennen veroja Tuloverot Jatkuvien toimintojen tilikauden voitto Myydyt ja myytävänä olevat toiminnot: Myytyjen ja myytävänä olevien toimintojen tilikauden voitto Tilikauden voitto Jakautuminen: Emoyhtiön omistajille Vähemmistölle Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos: Osakekohtainen tulos, EUR 0,35 1,69 3,52 Laimennettu osakekohtainen tulos, EUR 0,35 1,68 3,50 Emoyhtiön omistajille kuuluvasta jatkuvien toimintojen voitosta laskettu osakekohtainen tulos: Osakekohtainen tulos, EUR 0,34 1,71 3,63 Emoyhtiön omistajille kuuluvasta myytyjen ja myytävänä olevien toimintojen voitosta laskettu osakekohtainen tulos: Osakekohtainen tulos, EUR 0,01-0,02-0,10

15 15 (25) Lyhennetty tase Milj. EUR VARAT Pitkäaikaiset varat Aineettomat hyödykkeet Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet Sijoitukset ja saamiset Korolliset Korottomat Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus Sijoitukset ja saamiset Korolliset Korottomat Rahat ja pankkisaamiset Myytävänä oleviin toimintoihin liittyvät varat Varat yhteensä OMA PÄÄOMA JA VELAT Oma pääoma Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva pääoma Vähemmistöosuus Pitkäaikaiset velat Korolliset Korottomat Lyhytaikaiset velat Korolliset Korottomat Myytävänä oleviin toimintoihin liittyvät velat Oma pääoma ja velat yhteensä

16 16 (25) Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista Kertyneet voittovarat Osakepääoma Rekisteröimätön osakepääoma Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Ylikurssirahasto Muut rahastot Omat osakkeet Arvonmuutosrahasto Kumulatiiviset muuntoerot Vähemmistöosuus Oma pääoma yhteensä Milj. EUR Oma pääoma Rahavirran suojaukset, kirjattu omaan pääomaan Myytävissä olevien sijoitusten arvonmuutokset Tytäryritysten oman pääoman suojaus Muuntoerot Suoraan omaan pääomaan kirjatut erät Tilikauden voitto Kaudella kirjatut tuotot ja kulut yhteensä Siirrot oman pääoman erien välillä Osingonjako Optioilla merkityt osakkeet Johdon optio-ohjelma: vastaanotettujen palveluiden arvo Oma pääoma Oma pääoma Rahavirran suojaukset, kirjattu omaan pääomaan Myytävissä olevien sijoitusten arvonmuutokset Tulokseen kirjatut myytävissä olevat sijoitukset Tytäryritysten oman pääoman suojaus Muuntoerot Suoraan omaan pääomaan kirjatut erät Tilikauden voitto Kaudella kirjatut tuotot ja kulut yhteensä Osingonjako Optioilla merkityt osakkeet Johdon optio-ohjelma: vastaanotettujen palveluiden arvo Oma pääoma

17 17 (25) Lyhennetty rahavirtalaskelma Milj. EUR Tilikauden voitto Oikaisuerät Poistot Arvonalentumiset Outotecin osakkeiden myyntivoitto Voitto Talvivaara-järjestelystä Muut oikaisut Käyttöpääoman muutos Saadut osingot Saadut korot Maksetut korot Maksetut verot Liiketoiminnan nettorahavirta Investoinnit Talvivaaran osakkeiden hankinta OSTP:n vähemmistön hankinta Tytäryritysten myynnit Muu omaisuuden myynti Muu investointien rahavirta Investointien nettorahavirta Rahavirta ennen rahoitusta Omien osakkeiden hankinta Pitkäaikaisten lainojen nostot Pitkäaikaisten lainojen lyhennykset Lyhytaikaisten lainojen muutos Maksetut osingot Outotecin osakkeiden myynti Muu omaisuuden myynti Muu rahoituksen rahavirta Rahoituksen nettorahavirta Rahavarojen nettomuutos Rahavarat tilikauden alussa Valuuttakurssien muutosten vaikutus Rahavarojen nettomuutos Rahavarat tilikauden lopussa

18 18 (25) Konsernin tunnusluvut Milj. EUR Liikevoittoprosentti 5,9 19,9 8,5 Sijoitetun pääoman tuotto, % 10,0 38,8 13,9 Oman pääoman tuotto, % 7,7 39,3 20,0 Jatkuvien toimintojen oman pääoman tuotto, % 7,5 39,8 20,6 Sijoitettu pääoma kauden lopussa Korollinen nettovelka kauden lopussa Omavaraisuusaste kauden lopussa, % 53,2 47,2 56,5 Velkaantumisaste kauden lopussa, % 23,3 37,3 23,6 Osakekohtainen tulos, EUR 0,35 1,69 3,52 Jatkuvien toimintojen osakekohtainen tulos, EUR 0,34 1,71 3,63 Myytyjen ja myytävänä olevien toimintojen osakekohtainen tulos, EUR 0,01-0,02-0,10 Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä, kpl 1) Laimennusvaikutuksella oikaistu tulos/osake, EUR 0,35 1,68 3,50 Laimennettu osakkeiden keskimääräinen lukumäärä, kpl 1) Oma pääoma/osake, EUR 17,56 17,51 18,53 Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa, kpl 1) Jatkuvien toimintojen investoinnit käyttöomaisuuteen Jatkuvien toimintojen poistot Jatkuvien toimintojen henkilöstö keskimäärin ) Tunnusluvusta on vähennetty hankitut omat osakkeet. TULOSLASKELMAN JA TASEEN LISÄTIETOJA Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 (Osavuosikatsaukset) mukaisesti. Osavuosikatsauksessa on noudatettu pääosin samoja laadintaperiaatteita kuin vuoden 2007 tilinpäätöksessä. Vaihto-omaisuus arvostetaan hankintamenoon tai sitä alempaan nettorealisointiarvoon. Outokumpu on muuttanut hankintamenon määrittämismenetelmän FIFO-menetelmästä (first-in, first-out) painotetun keskihinnan menetelmään vuonna Vuoden 2008 alusta Outokumpu on myös soveltanut muutettua standardia IAS 23 Vieraan pääoman menot. Näillä muutoksilla ei ole ollut merkittävää vaikutusta osavuosikatsaukseen. Arvioiden käyttö Osavuosikatsauksen laadinta IFRS:n mukaan edellyttää sellaisten arvioiden ja oletusten käyttämistä, jotka vaikuttavat taseen laadintahetken varojen ja velkojen määriin, ehdollisten varojen ja velkojen raportointiin sekä tuottojen ja kulujen määriin raportointikaudella. Laskenta-arvioita on käytetty määritettäessä tilinpäätöksessä raportoitujen erien suuruutta, mm. määritettäessä tiettyjen omaisuuserien realisoitavuutta, aineellisen ja aineettoman käyttöomaisuuden taloudellisia pitoaikoja, tuloveroja, varauksia, eläkevastuita ja liikearvojen arvonalentumisia. Arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen parhaaseen näkemykseen, mutta on mahdollista, että toteumat poikkeavat osavuosikatsauksessa käytetyistä arvioista. Osakkeet ja osakepääoma

19 19 (25) Outokumpu Oyj:n osakkeiden lukumäärä oli ja osakepääoma 308,3 milj. euroa Outokumpu Oyj:llä oli hallussaan omaa osaketta. Outokummun hallussa olevien omien osakkeiden osuus osakepääomasta ja kaikkien osakkeiden yhteenlasketusta äänimäärästä oli 0,7 %. Vuoden 2003 yhtiökokous päätti johdon optio-ohjelmasta (vuoden 2003 optiojärjestelmä). Optio-oikeuksia on jaettu osana konsernin kannustusjärjestelmiä Outokumpu-konsernin avainhenkilöille. Kaupankäynti Outokumpu Oyj:n 2003A optio-oikeuksilla alkoi OMX Pohjoismainen Pörssi Helsingin päälistalla mennessä yhteensä Outokumpu Oyj:n osaketta oli merkitty 2003A optio-oikeuksilla. Jäljellä olevilla optiooikeuksilla 2003A voidaan enimmillään merkitä yhteensä Outokumpu Oyj:n osaketta. Optio-ohjelman ehtojen mukaisesti osingoilla korjattu osakkeen merkintähinta oli ,45 euroa osakkeelta. 2003A optiooikeuksien merkintäaika on Kaupankäynti Outokumpu Oyj:n 2003B optio-oikeuksilla alkoi OMX Pohjoismainen Pörssi Helsingin päälistalla mennessä yhteensä Outokumpu Oyj:n osaketta oli merkitty 2003B optio-oikeuksilla. Jäljellä olevilla optio-oikeuksilla 2003B voidaan enimmillään merkitä yhteensä Outokumpu Oyj:n osaketta. Optio-ohjelman ehtojen mukaisesti osingoilla korjattu osakkeen merkintähinta oli ,51 euroa osakkeelta. 2003B optio-oikeuksien merkintäaika on Tällä hetkellä optio-oikeuksilla 2003C voidaan merkitä enintään Outokumpu Oyj:n osaketta. Osakkeiden merkintäaika optio-oikeudella 2003C on Outokumpu Oyj:n osakepääoma voi vuoden 2003 optio-oikeuksilla tehtävien merkintöjen seurauksena nousta enintään eurolla ja osakkeiden lukumäärä enintään osakkeella. Optioiden perusteella merkittävissä olevat osakkeet vastaavat 0,9 % yhtiön osakkeista ja osakkeiden tuottamista äänistä. Outokummun hallitus vahvisti osakepalkkiojärjestelmän vuosiksi osaksi yhtiön avainhenkilöiden kannustus- ja sitouttamisjärjestelmää. Mikäli osakepalkkiojärjestelmän piiriin kuuluvat henkilöt saisivat enimmäispalkkioiden mukaisen määrän yhtiön osakkeita (tällä hetkellä yhteensä osaketta), heidän omistukseensa siirtyisi 0,5 % yhtiön osakkeista ja osakkeiden tuottamasta äänimäärästä. Tarkempia tietoja vuoden 2003 johdon optiojärjestelmästä ja vuosien osakepalkkiojärjestelmästä on löydettävissä Outokumpu Oyj:n vuoden 2007 vuosikertomuksesta. Myytävänä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät ja lopetetut toiminnot Outokumpu Copper Tube and Brass Outokumpu Copper Tube and Brass -liiketoiminnan varat ja velat on luokiteltu myytävänä olevaksi toiminnoksi. Outokumpu Copper Tube and Brass -liiketoimintaan kuuluvat vesijohto- ja teollisuusputket Euroopassa sisältäen ilmastointi- ja jäähdytinputkien valmistuksen Euroopassa sekä messinkitankotuotteet. Outokumpu toteuttaa mittavaa tehostamisohjelmaa jäljellä olevissa kupariputki- ja messinkitankoyksiköissään ja Outokummun aikomuksena on luopua tästä liiketoiminnasta.

20 20 (25) Tietoja myytävänä olevista pitkäaikaisista omaisuuseristä ja lopetetuista toiminnoista Tuloslaskelma Milj. EUR Liikevaihto Kulut Liikevoitto Nettorahoituserät Voitto ennen veroja Tuloverot Voitto verojen jälkeen Tube and Brass -divisioonan omaisuuserien arvonalentumistappio Tuloverot Myyntitulos ja arvonalentumistappio verojen jälkeen Vähemmistöosuus Myytyjen ja myytävänä olevien toimintojen tilikauden voitto Tase Milj. EUR Varat Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet Muut pitkäaikaiset korottomat varat Vaihto-omaisuus Muut lyhytaikaiset korottomat varat Velat Varaukset Pitkäaikaiset korottomat velat Ostovelat Muut lyhytaikaiset korottomat velat Rahavirtalaskelma Milj. EUR Liiketoiminnan rahavirta Investointien rahavirta Rahoituksen rahavirta Rahavirta yhteensä