Tilinpäätös Juha Rantanen, toimitusjohtaja.

Transkriptio

1 Tilinpäätös Juha Rantanen, toimitusjohtaja

2 Vuosi 2008 lyhyesti Ruostumattoman teräksen markkinakehitys Outokummun strategia ja toimenpiteet Tilinpäätös 2008 Näkymät Juha Rantanen

3 Vuosi 2008 lyhyesti Liikevoitto oli 63 milj. euroa tappiollinen, operatiivinen tulos 305 milj. euroa voitollinen raaka-aineisiin liittyviä varastotappioita noin 285 milj. euroa kertaluonteiset kulut 83 milj. euroa Vahva liiketoiminnan rahavirta 656 milj. euroa, velkaantumisaste 38 % Operational Excellence -ohjelmilla saavutettiin noin 86 milj. euron hyödyt vuonna 2008 Hallituksen osinkoehdotus on 0,50 euroa osakkeelta Koko konsernin kattavia kustannussäästöjä ja investointiohjelman lykkääminen Juha Rantanen

4 Vuosi 2008 lyhyesti Ruostumattoman teräksen markkinakehitys Outokummun strategia ja toimenpiteet Tilinpäätös 2008 Näkymät Juha Rantanen

5 Ruostumattoman teräksen markkinat vuonna 2008 Ruostumattomalla teräksellä hyvä kysyntä vuoden ensimmäisellä puoliskolla Nikkelin hinta alkoi laskea toukokuussa >> jakelijat lykkäsivät tilauksiaan Maailmanlaajuinen talouskriisi alkoi syksyllä >> lisäpainetta ruostumattoman teräksen markkinoille Kysyntä heikkeni kolmannella neljänneksellä ja laski dramaattisesti viimeisellä neljänneksellä >> jakelijat ja loppukäyttäjäsegmentit lykkäsivät ostojaan Juha Rantanen

6 Melkein kaikki metallit laskivat jyrkästi 2008 USD/t Nikkeli USD/lb Ferrokromi , LME päivittäinen kätieishinta , Sopimushinta neljänneksittäiin, Metal Bulletin USD/lb 42 Molybdenium USD/t 700 Kierrätysteräs Mo oxide Europe, Metal Bulletin, päivittäinen hinta HMS 1&2 fob Rotterdam, Metal Bulletin, päivittäinen hinta Juha Rantanen

7 Kylmävalssatun ruostumattoman teräksen hintakehitys Euroopassa EUR/t Kylmävalssatun ruostumattoman teräksen hinta (304 2B Saksan markkinat) 2008, euroa/t: Markkinahinta: Perushinta: Seosainelisä: Markkinahinta Seosainelisä Perushinta IV/08, euroa/t: Markkinahinta: Perushinta: Seosainelisä: Lähde: CRU, sis Huom. Vuoden 2007 heinäkuun ja lokakuun välisenä aikana jotkut ruostumattoman teräksen laadut Euroopassa noteerattiin markkinahinnalla, minkä vuoksi tämän jakson perushinta on laskettu vähentämällä seosainelisä markkinahinnasta (CRU) Juha Rantanen

8 Vuosi 2008 lyhyesti Ruostumattoman teräksen markkinakehitys Outokummun strategia ja toimenpiteet Tilinpäätös 2008 Näkymät Juha Rantanen

9 Outokummun strategia tähtää vakaampaan liiketoimintamalliin Haasteet Suuri riippuvuus nikkelipitoisista standardituotteista Tavoitteet/toimenpiteet Tasapainoisempi tuotevalikoima Nikkelittömät tuotteet Korkean jalostusasteen erikoislaadut ja -tuotteet Iso osa myynnistä jakelijoille Myynnin lisääminen loppuasiakkaille ja projekteille Vakaat suhteet jakelijoihin Eurooppakeskeisyys Kasvu Euroopan ulkopuolella Kustannusjohtajuuden säilyttäminen standardilaaduissa Juha Rantanen

10 Erinomaisuus kaikessa mitä teemme Outokumpu pyrkii kehittämään toimintaansa ja hyödyntämään parhaita toimintatapoja kaikissa liiketoiminnoissaan KAUPALLINEN ERINOMAISUUS Asiakassuhteissa toimialavertailua TUOTANNOLLINEN ERINOMAISUUS Materiaalin ja laitteiden tehostaminen Merkittäviä kustannussäästöjä TOIMITUSKETJUN ERINOMAISUUS Luotettava ja ennustettavissa oleva toimitusketju, jotta varmistetaan toimitusten tapahtumisesta ajallaan Juha Rantanen

11 Operational Excellence-ohjelmat edenneet hyvin vuoden 200 tavoitetta ei kuitenkaan saavuteta milj. euroa Tavoitteet ja hyödyt verrattuna vuoteen 2005 Tavoite Toteutunut Juha Rantanen

12 Tapaturmatiheys parantunut yhdeksään vuonna Outokummun tuotantolaitokset / työntekijät ja alihankkijat yhteensä Tapaturmien määrä Sairauspoissaoloja Tapaturmien määrä miljoonaa työtuntia kohti Sairaspoissaoloja miljoonaa työtunita kohti Tavoite 200 < Juha Rantanen

13 Helmikuun alussa julkistetut toimenpiteet Ruostumattoman teräksen heikko kysyntä ja tuotannon supistukset jatkuvat Tornio Works, suunnitelmat keskeyttää ferrokromin tuotanto tilapäisesti (Kemin kaivos ja ferrokromitehdas) yhden sulattolinjan tilapäinen pysäytys, vuorojen vähentäminen lähes kaikilla teräksen tuotantolinjoilla >> uudet neuvottelut täysi- tai osa-aikaisista lomautuksista, koskevat noin 2000 henkilöä Outokumpu Stainless Tubular Products (OSTP): Ruotsi, Suomi, Viro, Kanada, noin 150 työntekijän irtisanominen tai lomautus Myynti- ja markkinointitoiminnot: palvelukeskukset ja myyntiyhtiöt Sheffield: sulatto ja Alloy Steel Rod (ASR) Juha Rantanen

14 Kustannussäästöihin liittyvät toimenpiteet Koko konsernia koskeva kiinteiden kustannusten säästöohjelma Merkittäviä tuotannon leikkauksia kaikissa tuotantoyksiköissä Henkilöstövähennykset, suunnitellut irtisanomiset, noin 700 työpaikan vähennys lomautukset, jotka vaikuttavat yli työntekijään Erinomaisuuden ohjelmat keskittyvät kustannuksia säästäviin projekteihin Suuruusluokaltaan 100 milj. euron säästötavoitteet kiinteissä kustannuksissa vuonna Juha Rantanen

15 Fokus likviditeetissä ja taseessa Käyttöpääoman supistaminen Säästöjä hankinnoissa 1,5 miljardin euron investointiohjelman lykkäys Juha Rantanen

16 Vuosi 2008 lyhyesti Ruostumattoman teräksen markkinakehitys Outokummun strategia ja toimenpiteet Tilinpäätös 2008 Näkymät Juha Rantanen

17 Tunnuslukuja 2008 Milj.euroa IV/08 III/08 IV/07 Liikevaihto Liikevoitto Osakekohtainen tulos, Sijoitetun pääoman tuotto, % Liikevoitto laskenut vuonna 2008, johtuen selkeästi alemmista perushinnoista hieman korkeammista muuttuvista kustannuksista pienemmistä taloudellisista hyödyistä raaka-aineiden käytön ja hinnoittelun optimoinnista Operatiivinen tulos noin 305 milj. euroa (2007: 800 milj. euroa) Sijoitetun pääoman tuotto jäi alle 13 %:n tavoitteen Juha Rantanen ,30-26,8 Osinko/osake 0,50 1) 1, Ruostumattoman teräksen toimitukset, tonnia 1) Hallituksen ehdotus yhtiökokoukselle ,05-1,6 58 3,52 13, ,41-6, ,0 1,

18 Kokonaistuotantokustannusten jakautuminen euroa/tonni +10 % % +5 % % +7 % -1 % +30 % % 50 0 Tarve- ja polttoaineet Energia Rahti Kunnossapito Poistot Henkilöstö Muut Yhteensä Juha Rantanen

19 Liikevoitto liiketoiminnoittain Milj. euroa IV/08 III/08 IV/07 General Stainless Specialty Stainless Muu toiminta Sisäiset erät Konserni Juha Rantanen ) ) ) ) 15 4) 1) Sis. nikkeliin liittyviä varastotappioita 2008: 230 milj. euroa 2) 2007: 230 milj. euroa 3) III ja IV/08: 185 milj. euroa ja 4) IV/07: 60 milj. euroa General Stainless kesällä alkanut nikkelin hinnan lasku heikensi jakelijoiden kysyntää isot raaka-aineiden varastotappiot nikkelin ja molybdeniumin osalta, ferrokromin osalta voittoja Specialty Stainless loppukäyttäjien ja projektien kysyntä heikko vuoden ensimmäisellä puoliskolla nikkelistä ja molybdeniumista raaka-aineisiin liittyviä varastotappioita

20 Pääomarakenne Milj. euroa Liiketoiminnan nettorahavirta Korollinen nettovelka Omavaraisuusaste, % Velkaantumisaste, % ,4 38, ,5 23,6 Käyttöpääomaa vapautui matalampien metallien hintojen seurauksena Velkaantumisaste hyvällä tasolla alle tavoitetason (<75 %) Juha Rantanen

21 Tasaisen positiivinen rahavirta Milj. euroa Liiketoiminnan nettorahavirta I/07 II/07 III/07 IV/07 I/08 II/08 III/08 IV/ Juha Rantanen

22 Pitkäaikainen velka tasapainoinen lyhennysaikataulu EURm Lyhytaikainen velka sekä jäljellä oleva osuus Commercial Paper - ohjelmasta noin 400 milj. euroa Nostamattomat komittoidut pitkäaikaiset valmiusluotot 1 milj. euroa Rahavarat yhteensä 224 milj. euroa vuoden 2008 lopussa Juha Rantanen

23 Vuosi 2008 lyhyesti Ruostumattoman teräksen markkinakehitys Outokummun strategia ja toimenpiteet Tilinpäätös 2008 Näkymät Juha Rantanen

24 Lähiajan näkymät Näkyvyys on tällä hetkellä hyvin lyhyt Maailmanlaajuisen talouskriisin syveneminen vaikuttaa selvästi ruostumattoman teräksen kysyntään Ruostumattoman teräksen markkinoiden odotetaan pysyvän hyvin heikkoina vuoden 200 ensimmäisellä neljänneksellä Perushinnat ovat laskeneet edelleen vuoden 200 alussa Tämänhetkinen tilauskanta on noin 50 % konsernin täydestä tuotantokapasiteetista Outokummun liikevoiton arvioidaan jäävän vuoden 200 ensimmäisellä neljänneksellä huomattavan tappiolliseksi johtuen matalasta perushintatasosta pienistä toimitusmääristä raaka-aineisiin liittyvistä varastotappioista, ferrokromin hinnan laskun takia Outokummun taloudellinen ja maksuvalmiusasema on edelleen vahva Juha Rantanen

25 Q&A

26 Tilinpäätös Juha Rantanen, toimitusjohtaja