Osavuosikatsaus II/07

Transkriptio

1 Osavuosikatsaus II/ Juha Rantanen, toimitusjohtaja

2 Ruostumattoman teräksen markkinat Viimeaikaiset toimenpiteet ja tapahtumat Toisen neljänneksen tulos Näkymät Juha Rantanen

3 Ruostumattoman teräksen markkinakehitykseen vaikuttavat tekijät Loppukäyttäjien kysyntä hyvä pitkän aikavälin kasvu 5-7% peruskysyntä tällä hetkellä voimakasta Nikkelin hintakehityksen merkitys ruostumattoman teräksen arvokkain seosaine hintavaihtelu on haaste Jakelusektorin varastomuutosten syklisyys varastojen purku ja täydentäminen jakelusektori vastaa noin 50 % jakelukanavasta Juha Rantanen

4 Ruostumattoman teräksen markkinat Loppukäyttäjien peruskysyntä jatkuu edelleen voimakkaana Standardilaatuiset tuotteet jakelusektori purkaa varastojaan korkeiden varastotasojen ja laskevan nikkelin hinnan takia alemmat ruostumattoman teräksen markkinahinnat tulevina kuukausina tuottajien jakelijoilta saamat tehdastilaukset erittäin heikolla tasolla Erikoistuotteet ja projektitilaukset hyvä kysyntä Standardituotteiden tuotannonleikkauksia johtuen jakelusektorin heikosta kysynnästä Ruostumattoman teräksen markkinahinnat ennätyksellisen korkealla tasolla erittäin kalliin nikkelin takia painetta perushintoja kohtaan Juha Rantanen

5 Nikkelin hintakehitys USD/t USD/t Lähde: LME päivähinta, sis Juha Rantanen

6 Nikkelin hinnan muutosten vaikutus Nikkelin hinnan lasku lyhyellä tähtäimellä: ruostumattoman teräksen tuottajien tulokset heikkenevät nikkeliin liittyvien varastotappioiden takia pidemmällä tähtäimellä: laskeva seosainelisä alemmat ruostumattoman teräksen markkinahinnat ruostumattoman teräksen parantunut kysyntä ruostumattoman teräksen kilpailukyky materiaalina paranee Seosainelisä saavuttaa ennätystasonsa heinäkuussa ja laskee elokuusta eteenpäin Nikkelin hinnan lasku vapauttaa käyttöpääomaa ja luo vahvaa kassavirtaa 2007 toisella vuosipuoliskolla Juha Rantanen

7 Kylmävalssatun ruostumattoman teräksen hintakehitys Euroopassa euroa/t Kylmävalssatun ruostumattoman teräksen hinta (304 2B German market) Markkinahinta Seosainelisä Perushinta II/2007: Markkinahinta euroa/t Seosainelisä euroa/t Perushinta euroa/t Kesäkuu 2007: Markkinahinta euroa/t Seosainelisä euroa/t Perushinta euroa/t Lähde: CRU, kesäkuu Juha Rantanen

8 Ruostumattoman teräksen markkinat Viimeaikaiset toimenpiteet ja tapahtumat Toisen neljänneksen tulos Näkymät Juha Rantanen

9 Outokummun kaupalliset tavoitteet Vakaamman liiketoimintamallin kehittäminen ferriittisten ja erikoistuotteiden valikoiman vahvistaminen loppukäyttäjille suunnatun myynnin kasvattaminen Juha Rantanen

10 Päätetyt investoinnit Ferriittisten ja erikoistuotteiden valikoiman vahvistaminen Kloster, Ruotsi: kapasiteetin laajennus tonnilla Tornio: tuotantolinjan korvaus uudella, lisää ferriittisten laatujen tuotantoa ja lisää kapasiteettia tonnia Nyby, Ruotsi: tuotantolaitteiden investointi joka lisää erikoistuotteiden kapasiteettia Loppukäyttäjille suunnatun myynnin kasvattaminen Intia: uusi palvelukeskus vuoden 2009 alkupuoliskolla Puola: uusi palvelukeskus rakennetaan ja avataan vuoden 2008 loppuun mennessä Suomi ja Ruotsi: palvelukeskusten laajennus Britannia: palvelukeskus Sheffieldiin Juha Rantanen

11 Outokumpu laajentaa Intiaan Uusi palvelukeskus Länsi-Intiaan vuotuinen varastointi- ja käsittelykapasiteetti tonnia investointi 30 milj. euroa toiminnassa vuoden 2009 alkupuoliskolla Hankeselvitys kylmävalssaamon rakentamisesta Intiaan alustava selvitys saatettu päätökseen, kattavampi hankeselvitys aloitettu selvitetään myös Sheffieldin suljetun kylmävalssaamon laitteiden käyttömahdollisuudet Intiassa suunniteltu kapasiteetti tonnia Juha Rantanen

12 Kannattavuuden parantamistoimenpiteet Kiinteiden kustannusten leikkausohjelma saatu päätökseen 100 milj. euron vuotuiset säästöt Operational Excellence -ohjelmat Commercial ja Production Excellence -ohjelmat etenevät hyvin tavoiteltavien tulosparannusten odotetaan olevan yhteensä 40 milj. euroa vuonna milj. euroa vuonna 2008 ja 160 milj. euroa vuosittain siitä eteenpäin johto on vakuuttunut että vuodelle 2007 asetettu 40 milj. euron tavoite saavutetaan Juha Rantanen

13 Tutkimus koskien Tornio Worksin Venäjän vientiä Suomen Tulli aloitti tutkimukset Outokummun vientikäytännöstä Venäjälle maaliskuussa 2007, arvioidaan olevan valmis 2007 loppuun mennessä Outokumpu käynnisti oman tutkimuksensa ja palkkasi asianajotoimisto Roschierin tutkimaan Outokummun vientikäytäntöä Venäjälle Outokummun henkilökuntaa kohtaan esitettyjä epäilyjä Roschierin tutkimuksessa ei ole tullut esille näyttöä siitä, että Tornio Worksin henkilökunta tai yhtiö olisi syyllistynyt Tullin epäilemiin rikoksiin Juha Rantanen

14 Ruostumattoman teräksen markkinat Viimeaikaiset toimenpiteet ja tapahtumat Toisen neljänneksen tulos Näkymät Juha Rantanen

15 Toinen neljännes lyhyesti Liikevoitto 406 milj. euroa Liikevoittoon sisältyy nikkeliin liittyviä varastovoittoja suuruusluokaltaan 100 milj. euroa Toisen neljänneksen aikana eri transaktioista saadut kertaluonteiset tuotot Hituran kaivoksen myyntivoitto, 25 milj. euroa kirjattu liikevoittoon Outotec:n osakkeiden myyntivoitto, 142 milj. euroa kirjattu rahoituseriin Talvivaara-projektiin osallistuminen, 110 milj. euroa kirjattu rahoituseriin Perushinnat laskivat 21 % edelliseltä neljännekseltä tutkimuslaitos CRU:n mukaan Tuotannon leikkauksia suunnitelmien mukaisesti Juha Rantanen

16 Hyvää tulosta täydensivät varastovoitot ja kertaluonteiset erät Milj. euroa II/07 I/07 II/06 I-II/07 I-II/06 Liikevaihto Liikevoitto 406 1) Osakekohtainen tulos, 3,11 1,69 0,73 4,80 1,04 Sijoitetun pääoman tuotto, % 35,5 38,8 16,5 36,4 11,8 Ruostumattoman teräksen toimitukset, tonnia ) Sisältäen noin 100 milj. euron nikkeliin liittyvät varastovoitot ja 25 milj. euron kertaluonteisen voiton. Keskimäärin hyvällä tasolla olevat perushinnat neljänneksen aikana Alhaisemmat toimitukset tuotannon leikkauksista johtuen Rahoituseriin kirjatut kertaluonteiset tuotot, 252 milj. euroa, nostivat osakekohtaista tulosta Juha Rantanen

17 Liikevoitto ja sijoitetun pääoman tuotto neljänneksittäin Liikevoitto milj. euroa Sij. pääoman tuotto, % I/05 II/05 III/05 IV/05 I/06 II/06 III/06 IV/06 I/07 II/ Sijoitetun pääoman tuottotavoite >13% Liikevoitto Sij. pääoman tuotto Juha Rantanen

18 Liikevoitto liiketoiminta-alueittain Milj. euroa II/07 I/07 II/06 I-II/07 I-II/06 General Stainless Specialty Stainless Other operations Sisäiset erät Konserni General Stainless jakelusektorin standardituotteiden kysyntä laski tuotantoa leikattiin Specialty Stainless erikoistuotteissa hyvä kysyntä nikkeliin liittyvät varastovoitot paransivat tulosta Juha Rantanen

19 Pääomarakenne Milj. euroa II/07 I/07 II/06 Liiketoiminnan nettorahavirta Korollinen nettovelka Omavaraisuusaste, % 50,9 47,2 38,4 Velkaantumisaste (gearing), % 30,8 37,3 69,5 Käyttöpääoma nousi edelleen toisen neljänneksen aikana vahvasti nousseen nikkelin hinnan johdosta Kassavirta edelleen vaatimaton, mutta kohentui Velkaantumisaste parani edelleen Juha Rantanen

20 Käyttöpääoma saavutti huippunsa Merkittävä määrä pääomaa sitoutunut käyttöpääomaan nikkelin korkean hinnan takia Toisella neljänneksellä käyttöpääomaan sitoutui 216 milj. euroa (I-II/07: 565 milj. euroa) ylimääräistä pääomaa vaikka nikkelin hinta kääntyi laskuun kesäkuussa Nikkelin hinnan laskun seurauksena kassavirta tulee olemaan vahva vuoden toisella puoliskolla Juha Rantanen

21 Ruostumattoman teräksen markkinat Viimeaikaiset toimenpiteet ja tapahtumat Toisen neljänneksen tulos Näkymät Juha Rantanen

22 Konsernin lähitulevaisuuden näkymät Outokumpu jatkaa standardilaatuisten volyymituotteiden tuotannon leikkauksia III/07, ja sopeuttaa toimintaansa markkinoiden kehityksen mukaisesti Kesäkuussa alkoi nikkelin hinnan selvä lasku jakelusektori purkaa edelleen varastojaan jakelijat ovat erittäin haluttomia tekemään uusia tilauksia Johto arvioi standardituotteiden markkinoiden elpyvän normaalille tasolle viimeistään IV/07 Outokummun toimitusmääriä III/07 supistavat: kysynnän hiipuminen lomakaudella tilausten lykkääminen markkinahintojen laskuodotusten vuoksi tuotannon leikkaukset ja tehtaiden huoltoseisokit tulos heikkenee III/07 Nikkeliin liittyvät varastovoitot kääntyvät huomattaviksi varastotappioiksi syksyllä Juha Rantanen

23 Tulosnäkymät Outokummun operatiivisen tuloksen III/07 odotetaan olevan selvästi voitollinen nikkeliin liittyvien varastotappioiden odotetaan kääntävän liikevoiton tappiolliseksi, jopa huomattavasti, nikkelin hinnan kehityksestä riippuen Outokummun operatiivinen tulos vuonna 2007 on selvästi parempi kuin vuonna 2006 tämänhetkisen arvion mukaan huomattavat nikkelin varastotappiot johtavat siihen että vuoden 2007 liikevoitto jää vuoden 2006 tasolle Juha Rantanen

24 Q&A

25 Osavuosikatsaus II/ Juha Rantanen, toimitusjohtaja