Outokumpu Oyj Varsinainen yhtiökokous

Transkriptio

1 Outokumpu Oyj Varsinainen yhtiökokous

2 Toimitusjohtajan katsaus Esityslistan kohta 7 Juha Rantanen, toimitusjohtaja

3 Vuosi 2007 lyhyesti Ruostumattoman teräksen markkinat Strategian toteutus Tilinpäätös 2007 ja näkymät Yhtiökokous

4 Vuosi 2007 lyhyesti Markkinat kaksijakoiset alkuvuosi hyvä loppuvuosi heikko Taloudelliset tavoitteet saavutettiin sijoitetun pääoman tuotto 13,9 % (tavoite >13 %) velkaantumisaste 23,6 % (tavoite <75 %) Strategian toinen vaihe alkoi asiakaspohjan kehittäminen ja tuotevalikoiman laajentaminen merkittävät investoinnit erikoislaatujen tuotantoon ja palvelukeskusverkostoon uusi integroitu organisaatiomalli Operational Excellence -ohjelmat etenivät edellä aikataulusta Yhtiökokous

5 Vuosi 2007 lyhyesti Ruostumattoman teräksen markkinat Strategian toteutus Tilinpäätös 2007 ja näkymät Yhtiökokous

6 Ruostumattoman teräksen markkinat vuonna 2007 Ruostumattoman teräksen markkinat erittäin vaihtelevat peruskysyntä vahvaa H107 ennätyksellisen korkeat hinnat, jakelijoiden varastojen purku alkoi H207 nikkelin hinnan romahdus johti merkittävään varastojen purkujaksoon Perushinnat historiallisella huipputasolla ja laskivat sitten voimakkaasti ennätyksellisen korkeat tammikuussa euroa/t perushintoja ei raportoitu heinä-lokakuussa joulukuussa euroa/t Yhtiökokous

7 Nikkelin hintakehitys USD/t Keskihinta 2007: USD/t : USD/t USD/t Lähde: LME käteishinta, sis Yhtiökokous

8 Ferrokromin hintakehitys USD/naula 1,40 1,20 I/08: 1,21 USD/naula 1,00 0,80 0,60 0,40 0,20 0,00 FeCr sopimushinta, mukaan lukien I/08 Lähde: Metal Bulletin Yhtiökokous

9 Kylmävalssatun ruostumattoman teräksen hintakehitys Euroopassa euroa/t Kylmävalssatun ruostumattoman teräksen hinta (304 2B Saksan markkinat) 2007: Markkinahinta: EUR/t Seosainelisä: EUR/t Perushinta: EUR/t Markkinahinta Seosainelisä Perushinta Helmikuu 08 (euroa/t): Markkinahinta Perushinta Seosainelisä Lähde: CRU, sis HUOM: Vuoden 2007 heinäkuun ja lokakuun välisenä aikana jotkut ruostumattoman teräksen laadut Euroopassa noteerattiin markkinahinnalla, minkä vuoksi tämän jakson perushinta on laskettu vähentämällä seosainelisä markkinahinnasta (CRU) Yhtiökokous

10 Vuosi 2007 lyhyesti Ruostumattoman teräksen markkinat Strategian toteutus Tilinpäätös 2007 ja näkymät Yhtiökokous

11 Outokummun tie kohti visiota Tänään 2005 Viisi vuotta Kymmenen vuotta Kiistaton ykkönen ruostumattomassa teräksessä Lunastaa lupaukset ja asettaa uusia tavoitteita Varmistaa ykkösasema ruostumattomassa teräksessä Euroopassa Saavuttaa maailmanlaajuinen johtoasema ruostumattomassa teräksessä Toiminnallisen erinomaisuuden rakentaminen ja vahvistaminen Toiminnallisen erinomaisuuden laajentaminen Yhtiökokous

12 Outokummun strategia Haasteet Tavoitteet/toimenpiteet Iso osa myynnistä jakelijoille yms. Myynnin lisääminen loppuasiakkaille ja projekteille Suuri riippuvuus nikkelipitoisista standardituotteista Tasapainoisempi tuotevalikoima Nikkelittömät tuotteet Korkean jalostusasteen erikoislaadut ja -tuotteet Eurooppakeskeisyys Kasvu Euroopan ulkopuolella Kustannusjohtajuuden säilyttäminen standardilaaduissa Yhtiökokous

13 Teollisuuden tuotantokustannusvertailu USD/tonni Juoksevat menot Sulatto Raaka-aineet Huhtikuu 2006 Lähde: SMR Yhtiökokous

14 Parempi kannattavuus kiinteiden kustannusten leikkausten ja Excellence ohjelmien seurauksena Toimenpiteet Tilanne tänään Vuonna 2005 aloitettu useita toimenpiteitä Outokummun liiketoiminnan kilpailukyvyn varmistamiseksi Kiinteiden kustannusten leikkausohjelma ja Sheffieldin kylmävalssaamon sulkeminen Production Excellence -ohjelma (OK1) Commercial Excellence -ohjelma (K2) Uusi alempi kustannustaso 2007: 150 milj. euron vuotuiset säästöt Aikataulusta edellä: 45 milj. euroa vuonna 2007 Kokonaisvaikutus 2007: ~200 milj. euroa verrattuna vuoteen Yhtiökokous

15 Tulosparannus Excellence-ohjelmista edellä aikataulusta milj. euroa Tavoite Toteutunut Tavoitteet ja hyödyt verrattuna vuoteen Yhtiökokous

16 Tavoite nostaa myyntiä loppukäyttäjille > 50%:iin Asiakasrakenne tällä hetkellä Yhteensä ~1,9 milj. tonnia Tuleva asiakasrakenne (volyymin mukaan) Yhteensä ~2,5+ milj. tonnia Loppukäyttäjät ja projektit Vahva keskittyminen loppukäyttäjiin ja projekteihin Investoinnit erikoistuotteisiin Loppukäyttäjät ja projektit Jakelijat ja muut volyymiasiakkaat Jakelijat ja muut volyymiasiakkaat Yhtiökokous

17 Investoinnit palvelukeskusverkostoon - noin 230 milj. euroa Maa Investointi Saksa 20 milj. euron investointi Willichiin Palvelukeskuksen laajennus tonnilla, milj. euron investointi Stuttgartin lähelle Uusi tonnin palvelukeskus ferriittisille laaduille, Italia Ranska Itä- Eurooppa Intia Kiina 70 milj. euron investointi, Kapasiteetin laajennus tonnista tonniin 14 milj. euroa tonnia, milj. euron investointi palvelukeskukseen Puolassa Toiminnassa v lopussa 30 milj. euron investointi tonnin palvelukeskukseen Kapasiteetti käytettävissä milj. euron investointi palvelukeskukseen Kapasiteetti tonnia, Yhtiökokous

18 Tavoite lisätä erikoistuotteiden osuutta kokonaismyynnistä Tämänhetkinen tuotevalikoima Yhteensä ~1,9 milj. tonnia Standardi nikkelipitoiset tuotteet Investointi erikoislaatujen kapasiteettiin Kasvua ferriittisissä Muut mahdolliset laajennukset Tulevaa tuotantovalikoimaa ohjaa korkeamman jalostusarvon tuotteet Yhteensä ~2,5+ milj. tonnia Standardi nikkelipitoiset tuotteet Korkeamman jalostusarvon ja nikkelittömät tuotteet Korkeamman jalostusarvon ja nikkelittömät tuotteet Yhtiökokous

19 Investointipäätöksiä tuotevalikoiman laajentamiseksi > 1 miljardi euroa Investointi korkealaatuisten nikkelittömien ja kiiltohehkutettujen tuotteiden kapasiteettiin Torniossa ja palvelukeskukseen Saksaan 370 milj. euroa kolmessa vuodessa sijoitetun pääoman tuotto >13% korkealaatuiset ja erikoispuhtaat nikkelittömät tuotteet kiiltohehkutetut tuotteet loppukäyttäjiin panostava palvelukeskus lähellä Stuttgartia lisää Tornion lopputuotekapasiteettia tonnilla Yhtiökokous 1,3 milj. tonniin vuoteen 2010 mennessä nikkelittömien tuotteiden vuotuinen kokonaiskapasiteetti tonnia

20 Investoinnit erikoislaatuihin Erikoislaatuja Avestaan 550 milj. euroa kolmelle vuodelle, Sijoitetun pääoman tuotto >13% Lopputuotekapasiteetin lisäys tonnilla tonniin, enimmäkseen duplex-laatua Kuumavalssatut levyt 220 milj. euroa viidessä vuodessa, Sijoitetun pääoman tuotto >13% Kapasiteetin laajennus tonnilla tonniin Ruotsissa ja USA:ssa, lähinnä duplex-laatua Yhtiökokous

21 Vuosi 2007 lyhyesti Ruostumattoman teräksen markkinat Strategian toteutus Tilinpäätös 2007 ja näkymät Yhtiökokous

22 Tunnuslukuja 2007 Milj.euroa Liikevaihto Liikevoitto Osakekohtainen tulos, Sijoitetun pääoman tuotto, % 3,52 13,9 5,31 20,7 Osinko/osake 1,20 1) 1,10 Ruostumattoman teräksen toimitukset, tonnia 1) Hallituksen ehdotus yhtiökokoukselle Hyvä kannattavuus operatiivinen tulos noin 800 milj. euroa (2006: 650 milj. euroa) Kannattavuustavoite saavutettiin sijoitetun pääoman tuottotavoite > 13 % Yhtiökokous

23 Liikevoitto liiketoiminnoittain Milj. euroa General Stainless Specialty Stainless Muu toiminta Sisäiset erät Konserni Yhtiökokous ) 1) Sis. nikkeliin liittyviä varastotappioita noin EUR 230 milj. euroa ja kertaluonteiset voitot yht. 14 milj. euroa 2) Sis. nikkeliin liittyviä varastotappioita noin EUR 175 milj. euroa ja kertaluonteiset voitot yht. 1 milj. euroa ) General Stainless heikko kysyntä ja supistuneet toimitusmäärät heikensivät kannattavuutta H207 merkittävät nikkeliin liittyvät varastotappiot H207 Specialty Stainless hyvä ja tasainen kannattavuus vaihtelevista markkinoista huolimatta

24 Pääomarakenne Milj. euroa Liiketoiminnan nettorahavirta Korollinen nettovelka Omavaraisuusaste, % Velkaantumisaste, % ,5 23, ,9 42,3 Nikkelin hinnan jyrkän laskun seurauksena käyttöpääoma pieneni, kassavirta oli erinomainen Velkaantumisaste parani edelleen ja alitti selvästi 75 %:n tavoitetason Yhtiökokous

25 Osinko ja osinkopolitiikan muutos Muutettu osinkopolitiikka: Maksettavien osinkojen määrä on suhdannekierron aikana vähintään kolmasosa yhtiön tilikausien voitoista, ja tavoitteena on maksaa osakkeenomistajille vakaata vuotuista osinkoa. Hallitus ottaa vuotuista osingonjakoesitystä tehdessään tuloskehityksen ohella huomioon konsernin investointi- ja kehittämistarpeet. Osinkoehdotus ,20 euroa/osake (2006: 1,10 euroa/osake) Osinko/tulos 33,9 % (2007) Yhtiökokous

26 Konsernin tulosnäkymät per Standardituotteiden kysynnän elpymisen johdosta Outokummun toimitusmääräien odotetaan olevan lähellä kapasiteettia Nikkelin hinnan laskettua IV/07, seosainelisä on tammikuussa pienempi kuin joulukuussa, mutta nousee hieman helmikuussa nikkeliin liittyvät varastotappiot rasittavat tulosta edelleen I/08 matalamman seosainelisän vuoksi nikkelin nykyisellä hintatasolla tappioiden arvioidaan olevan noin milj. euroa Outokummun liikevoiton I/08 arvioidaan olevan parempi kuin IV/07 olettaen, ettei nikkelin hinnan vaihtelu aiheuta lisää varastotappioita Outokummun I/08 operatiivisen tuloksen, pois lukien nikkeliin liittyvät varastotappiot ja kertaluonteiset erät, arvioidaan olevan jonkin verran parempi kuin IV/ Yhtiökokous