Tikkurila Osavuosikatsaus tammi-kesäkuulta 2012 Toimitusjohtaja Erkki Järvinen ja CFO Jukka Havia
Huomautus Kaikki tässä esityksessä esitetyt t yritystä tai sen liiketoimintaa koskevat lausumat perustuvat johdon näkemyksiin ja yleistä makrotaloudellista tai toimialan tilannetta käsittelevät kohdat kolmansien osapuolten informaatioon, ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset. 2.8.2012 2
Sisältö Yleinen kehitys katsauskaudella ska Katsauskauden keskeiset luvut Yhteenveto t ja näkymät ät 2012 2.8.2012 3
Yleinen kehitys katsauskaudella
Yhteenveto toisesta neljänneksestä Kehitys Q2/2012 vs. Q2/2011 Liikevaihto kasvoi 6 % etenkin myyntihintojen korotusten johdosta Myyntivolyymit laskivat kaikilla markkinoilla ilman yritysostojen vaikutusta Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä nousi 27 % liikevaihdon kasvun sekä tehostamis- ja säästötoimenpiteiden johdosta Suhteellinen kannattavuus parani Raaka-ainekustannustaso selvästi vertailukautta korkeampi, mutta raaka-aineiden hintakehitys ja saatavuus tasaantumassa Toiminnan tehostaminen tuo toivottua tulosta Toimintaympäristön epävarmuus lisääntyi katsauskauden loppupuolella Tikkurilan koko vuoden näkymät ennallaan 2.8.2012 5
Bruttokansantuotteen kasvu-% 2008 2012E2012E Venäjä Ruotsi 10 5 0-5 5,2 4,0 4,3 3,5 2008 2009 2010 2011A 2012E -7,9-10 -10 10 5 0-5 5,5 3,9-0,6 04 0,4 2008 2009 2010 2011A 2012E -5,1 Suomi Puola 10 10 5 0,9 3,1 2,9 0,8 5 4,8 1,7 3,8 4,2 2,7 0-5 2008 2009 2010 2011A 2012E 0-5 2008 2009 2010 2011A 2012E -10-8,2-10 Lähde: Suomen Pankki, Tilastokeskus, Eurostat, Citibank 2.8.2012 6
Asuinrakentamisen volyymi vähentynyt Suomessa vuoden 2011 syksystä lähtien Suomessa myönnetyt rakennusluvat ja aloitukset* Suomen uudisrakentamisen volyymi-indeksi *milj. m 3, liukuva vuosisumma 2005=100, trendi Rakentamisen tilanne vielä kohtuullisen hyvä monissa Euroopan maissa kuitenkin hidastumisen merkkejä Lähde: Tilastokeskus, Rosstat 2.8.2012 7
Titaanidioksidin hintakehitys tasaantumassa Titaanidioksidin hintakehitys Titaanidioksidin kysyntä ja tarjonta Lähde: TZMI Q2 2012 forecast, Tronox Lähde: TZMI Q2 2012 forecast, Tronox 2.8.2012 8
Toisen neljänneksen tapahtumia Tk Teks-brändille bä uusi iilme Strategisen Teks-brändin uudistettu ilme lanseerattiin Venäjällä, IVY-maissa ja Baltiassa aseman vahvistamiseksi Palveluliiketoimintaa Ruotsissa Alcro yhteistyöhön Skanskan kanssa Nya Karolinska Solnan yliopistosairaalan rakentamisessa Tukholman ulkopuolella Visio-myymäläkonseptille kunniamaininta Fennia Prize Good design grows global -kilpailussa innovatiivisesta ja kuluttajia inspiroivasta muotoilusta Lisätietoa: www.tikkurilagroup.fi 2.8.2012 9
Katsauskauden keskeiset luvut
Katsauskauden avainluvut Milj. euroa 4 6/2012 4 6/2011 Muutos-% 1 6/2012 1 6/2011 Muutos-% 2011 Liikevaihto 209,5 198,3 5,6 % 358,4 332,8 7,7 % 643,7 Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä 34,8 27,5 26,9 % 44,9 34,0 32,2 % 62,7 Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä, % 16,6 % 13,8 % 12,5 % 10,2 % 9,7 % Liikevoitto (EBIT) 33,3 27,5 21,3 % 39,1 34,0 15,0 % 61,2 Liikevoitto (EBIT), % 15,9 % 13,8 % 10,9 % 10,2 % 9,5 % Tulos per osake, euroa 052 0,52 039 0,39 35,2 % 051 0,51 042 0,42 21,6 % 080 0,80 Sidotun pääoman tuotto (ROCE), %, rullaava 20,6 % 18,8 % 20,6 % 18,8 % 19,4 % Rahavirta investointien jälkeen -0,7 1,7-23,5-26,0 9,6 % 13,3 Korollinen nettovelka kauden lopussa 155,2 137,7 12,7 % 99,4 Nettovelkaantumisaste (gearing), % 84,0 % 77,1 % 51,9 % Omavaraisuusaste, % 35,0 % 34,4 % 44,1 % Henkilöstö kauden lopussa 3 555 3 794-6,3 % 3 551 2.8.2012 11
Kertaluonteiset erät segmenteittäin milj. euroa SBU East SBU Scandinavia SBU Finland SBU CEE Tikkurila yhteinen Yhteensä 1 6/2012 Henkilöstöön liittyvät -0,5-0,5-1,9-0,6-0,1-3,6 Divestoinnit - - - -1,2 - -1,2 Arvonalentumiset -1,0 - - - - -1,0 Yhteensä -1,5-0,5-1,9-1,8-0,1-5,9 Kertaluonteiset henkilöstöön liittyvät kulut liittyvät käynnissä olevaan tehostamisohjelmaan ja rakennemuutokseen Kertaluonteiset divestointikulut liittyvät Unkarin, Tshekin, Slovakian ja Romanian tytäryhtiöiden myyntiin Arvonalentuminen liittyy Venäjällä myyntiin laitettuun maa-alueeseen ja sillä sijaitseviin rakennuksiin 2.8.2012 12
Liikevaihto ja -voitto* segmenteittäin Q2/2012 vs. Q2/2011 Liikevaihdon muutos segmenteittäin Liikevoiton* muutos segmenteittäin Milj. euroa Milj. euroa 215 40 210 205 +8,9-1,0-0,6 +3,8 209,5 35 30 +5,1-1,4 +1,2 +2,4 +0,1 34,8 200 25 27,5 195 198,3 20 190 15 Yllä olevien kuvaajien luvut on pyöristetty itsenäisesti yhteen desimaaliin, mikä pitää ottaa huomioon yhteissummia laskettaessa. * Ilman kertaluonteisia eriä 2.8.2012 13
Liikevaihdon kehitys Milj. euroa 4 6/2012 4 6/2011 Muutos-% Liikevaihto 209,5 198,3 5,6 % Konsernin liikevaihdon kehitys Q2/2012 vs. Q2/2011 Lisäys/vähennys, % 8 6 4 2 0-2 -4-6 -6% (-11,8 milj. euroa) +10 % (+20,3 milj. euroa) 0 % +2 % (+3,5 milj. euroa) +6 % (+11,2 milj. euroa) Volyymi Myyntimix/Hinta Valuuttakurssit Yritysostot tai -myynnit Yhteensä -8 Yllä olevan kuvaajan luvut on pyöristetty itsenäisesti yhteen desimaaliin, mikä pitää ottaa huomioon yhteissummia laskettaessa. 2.8.2012 14
SBU East Q2/2012 Milj. euroa 4 6/2012 4 6/2011 Muutos-% Liikevaihto 82,4 73,5 12,0 % Liikevoitto (EBIT)* 15,3 10,2 50,0 % Liikevoitto (EBIT)*, % 18,6 % 13,9 % Lisäys/vähennys, % 15 10 5 0-5 Liikevaihdon kehitys Q2/2012 vs. Q2/2011 +14 % 0 % 0 % -2 % Volyymi Myyntimix/Hinta Valuuttakurssit Yritysostot tai - myynnit +12 % Yhteensä Keskeistä Q2/2012 Liikevaihdon kasvu tuli myyntihintojen korotuksista Liikevaihdon ihd kasvu ja toiminnan tehostaminen paransivat kannattavuutta Venäjän talouskasvu on hidastumassa hyvän alkuvuoden jälkeen * Ilman kertaluonteisia eriä 2.8.2012 15
SBU Scandinavia Q2/2012 Milj. euroa 4 6/2012 4 6/2011 Muutos-% Liikevaihto 55,9 56,8-1,7 % Liikevoitto (EBIT)* 8,8 10,2-13,9 % Liikevoitto (EBIT)*, % 15,7 % 18,0 % Liikevaihdon kehitys Q2/2012 vs. Q2/2011 Keskeistä Q2/2012 Lisäys/vähennys, % 2 0 +1 % Volyymi Myyntimix/Hinta Valuuttakurssit Yritysostot tai - Yhteensä -2 myynnit +7 % -3 % -2 % -4-6 -7 % Myyntivolyymi laski talouden epävarmuuden ja sateisen alkukesän johdosta Kilpailutilanne on kiristynyt Skandinaviassa Liikevaihdon lasku ja vertailukautta korkeammat myynninedistämiskulut heikensivät kannattavuutta -8 * Ilman kertaluonteisia eriä 2.8.2012 16
SBU Finland Q2/2012 Milj. euroa 4 6/2012 4 6/2011 Muutos-% Liikevaihto 34,3 34,9-1,6 % Liikevoitto (EBIT)* 7,0 5,7 21,9 % Liikevoitto (EBIT)*, % 20,2 % 16,3 % Lisäys/vähennys, % 0-2 -4-6 -8-10 Liikevaihdon kehitys Q2/2012 vs. Q2/2011 Keskeistä Q2/2012 Talouden epävarmuus ja rakentamisen hidastuminen Volyymi Myyntimix/Hinta Valuuttakurssit Yritysostot tai - Yhteensä laskivat myyntivolyymia myynnit +7 % 0 % 0 % -2 % Toiminnan tehostaminen ja kustannussäästöt paransivat kannattavuutta Kuluttajien luottamus kääntyi selvään laskuun kesällä -9 % * Ilman kertaluonteisia eriä 2.8.2012 17
SBU Central Eastern Europe Q2/2012 Milj. euroa 4 6/2012 4 6/2011 Muutos-% Liikevaihto 36,9 33,0 11,6 % Liikevoitto (EBIT)* 4,5 2,1 113,4 % Liikevoitto (EBIT)*, % 12,3 % 6,4 % Lisäys/vähennys, % 15 10 5 0-5 -10-15 Liikevaihdon kehitys Q2/2012 vs. Q2/2011 Keskeistä Q2/2012 +11 % +15 % +12 % Volyymi Myyntimix/Hinta Valuuttakurssit Yritysostot tai - Yhteensä -5 % myynnit -10 % * Ilman kertaluonteisia eriä 2.8.2012 18 Myyntivolyymit laskivat ilman Tikkurila Zorkan hankinnan vaikutusta Myyntihintojen korotukset ja Tikkurila Zorkan hankinta kasvattivat liikevaihtoa Kannattavuus parani selvästi liikevaihdon kasvun sekä rakennemuutosten ja kustannussäästöjen ansiosta Yllä olevan kuvaajan luvut on pyöristetty itsenäisesti yhteen desimaaliin, mikä pitää ottaa huomioon yhteissummia laskettaessa.
Yhteenveto ja näkymät ä 2012
Johtopäätökset Tikkurilan alkuvuosi oli erittäin vahva a Toiminnan tehostaminen ja rakennemuutokset tuovat toivottua tulosta Strategian mukaiset toimenpiteet jatkuvat, mutta arvion mukaan niistä ei aiheudu merkittäviä kustannuksia loppuvuoden aikana Raaka-ainetilanne ainetilanne on rauhoittumassa Markkinat kaiken kaikkiaan aiempaa volatiilimmat Suurimman lähiajan haasteen muodostaa maailmantalouden kehitys, johon liittyy merkittävää epävarmuutta 2.8.2012 20
Näkymät vuodelle 2012 ennallaan Tikkurilan liikevaihto ja kannattavuus 2007 2011 Vuoden 2012 näkymät Milj. euroa % 700 600 500 400 300 200 100 0 625 10,3 648 9,1 530 9,5 589 10,1 644 9,7 12 10 8 6 4 Bruttokansantuotteen arvioidaan jäävän lähelle vuoden 2011 tasoa tai sen kasvun arvioidaan olevan vähäistä Tikkurilan keskeisillä markkinoilla vuonna 2012. Raaka-ainekustannusten kasvun ennakoidaan jatkuvan, mutta raaka-aineiden ja pakkausmateriaalien hintojen nousun odotetaan olevan selvästi alhaisempaa kuin vuonna 2011. 2 Tikkurila arvioi liikevaihdon kasvun ylittävän 0 konsernin keskeisten markkina-alueiden keskimääräisen bruttokansantuotteen kasvun vuonna 2012, ja euromääräisen liikevoiton Liikevaihto EBIT, % (ilman kertaluonteisia) arvioidaan säilyvän vuoden 2011 tasolla. 2007 2008 2009 2010 2011 2.8.2012 21
Kiitos!