SIJOITUSRAHASTO PHOEBUS TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2014
SIJOITUSRAHASTO PHOEBUS 1 (8) SISÄLLYSLUETTELO Sivu Toimintakertomus 2-3 Tuloslaskelma ja tase 4 Tilinpäätöksen liitetiedot 5-6 Tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen päiväys ja allekirjoitukset 7 Käytetyt kirjanpitokirjat 8
SIJOITUSRAHASTO PHOEBUS 2 (8) TOIMINTAKERTOMUS 1.1. 31.12.2014 Sijoituspolitiikka Sijoitusrahasto Phoebus sijoittaa laadukkaiden yritysten osakkeisiin pitkällä yli 10 vuoden tähtäimellä. Rahasto sijoittaa pääosin suomalaisiin yhtiöihin. Rahasto on aktiivinen ja pyrkii ylittämään vertailuindeksinsä tuoton. Katsauskauden aikana rahaston sijoituskohteissa ei tapahtunut muita kuin rahaston normaalin sijoituspolitiikan mukaisia muutoksia. Rahasto ei ole tilikauden aikana käyttänyt johdannaisia. Seligson & Co Rahastoyhtiön hallinnoimien rahastojen yhteiset säännöt muuttuivat 1.9.2014. Rahaston rahastokohtaiset säännöt muuttuivat myös 1.9.2014. Rahasto muuttui erikoissijoitusrahastosta UCITS-rahastoksi. Tehokkaan salkunhoidon menetelmät Rahasto voi antaa omistamiaan osakkeita lainaksi lisätuottojen hankkimiseksi. Lainoihin liittyvältä vastapuoliriskiltä suojaudutaan vakuudella, jonka määrä sovitaan kirjallisesti vastapuolen kanssa. Vakuus ylittää lainassa olevien osakkeiden markkina-arvon (105 %). Osakelainat tilikauden aikana: Osakelainasopimukset (keskimäärin rahaston varoista) 11,1 % Vastapuolet Svenska Handelsbanken Vakuuden tyyppi Valtion joukkolainat Vakuuden suuruus 31.12.2014 2 899 410,71 euroa Saadut tulot 18 531,56 euroa Aiheutuneet kulut (vastapuolelle maksettu korvaus) 5 275,52 euroa Hallinto Rahastoa hallinnoi Seligson & Co Rahastoyhtiö Oyj ja salkunhoitajina toimi Anders Oldenburg (Seligson & Co Oyj). Seligson & Co Rahastoyhtiö Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 24.3.2014. Yhtiökokouksessa hyväksyttiin yhtiön ja rahastojen tilinpäätökset sekä päätettiin rahastojen tuotonjaosta. Yhtiön hallitukseen kuuluivat tilikauden alussa Minna Kohmo, Jarkko Niemi ja Mikko Vasko. Yhtiökokouksessa hallitukseen valittiin Jarkko Niemi ja Mikko Vasko. Tilintarkastajiksi valittiin KHT-yhteisö KPMG Oy Ab, jonka nimeämänä päävastuullisena tilintarkastajana on toiminut KHT Timo Nummi, ja varatilintarkastajaksi KHT Marcus Tötterman. Rahastojen edustajiston kokous 2.4.2014 valitsi yhtiön hallitukseen osuudenomistajien edustajaksi Samu Anttilan. Rahastoyhtiölle ja sen hallinnoimille sijoitusrahastoille valittiin tilintarkastajaksi KHT Paula Pasanen ja varatilintarkastajaksi KHT Petra Bergström, molemmat KPMG Oy Ab:stä Yhtiön toimitusjohtajana on toiminut Ari Kaaro. Rahasto on käyttänyt äänioikeuttaan tilikauden aikana Oriola-KD Oyj:n ja Ekokem Oy Ab:n yhtiökokouksissa. Rahaston palkkiot Rahastoyhtiölle maksettava merkintä- / lunastuspalkkio 0 % Rahastoon maksettava kaupankäyntipalkkio Hallinnointi- ja säilytyspalkkio Tuottosidonnainen palkkio Euromääräiset palkkiot löytyvät eriteltyinä tuloslaskelmasta. Rahaston tunnuslukuja ja sijoitusjakauma 1 % lunastettaessa, jos sijoitusaika < 12kk 0,75 % vuodessa 20 % siitä kokonaistuotosta, joka ylittää rahaston vertailuindeksin tuoton kuluvan kalenterivuoden ja kahden edellisen täyden kalenterivuoden geometrisenä keskimääräisenä vuosituottona (korkoa korolle) laskien. Tuottosidonnainen palkkio ei voi ylittää kolmea prosenttia rahaston arvosta. Osuuden arvo, eur Osuuden arvo, eur Nettovarallisuus, Osuudenomistajia A-osuus B-osuus miljoonaa euroa 31.12.2012 31,5925 20,4695 23,3 2 360 31.12.2013 37,7081 23,6697 31,6 3 166 31.12.2014 41,5604 25,0722 34,2 3 302
3 (8) Juoksevat kulut, % 0,75 Tuottosidonnainen palkkio, % 0,00 Kaupankäyntikulut, % *) 0,02 Kokonaiskulut (TKA), % 0,77 Salkun kiertonopeus, % 2,79 ) Kaupankäyntikulu on tässä laskettu Sijoitusrahastoyhdistyksen suosituksen mukaisesti eli siten, että edeltävän vuoden euromääräiset kaupankäyntikulut on jaettu rahaston kyseisen 12 kuukauden jakson korkeimmalla pääomalla. Julkaisemme rahastojemme neljännesvuosittaisessa katsauksessa myös luvun, jossa euromääräiset kulut on jaettu tarkastelujakson keskimääräisellä rahastopääomalla. Myös tässä julkaistu kokonaiskulu (TKA) on laskettu käyttäen keskimääräiseen rahastopääomaan perustuvaa lukua. Välityspalkkiot lähipiirille, % 0,00 Tracking error, % 5,84 Sharpen mittari 0,97 Sijoitusten toimialajakauma, % 31.12.2014 31.12.2013 Sijoitusten maajakauma, % 31.12.2014 31.12.2013 Teollisuus 49,2 53,0 Suomi 46,6 56,1 Kulutustavarat 25,1 24,2 Yhdysvallat 26,7 19,8 Teknologia 11,1 10,1 Ruotsi 14,9 15,1 Rahoitus 9,6 9,2 Ranska 9,9 6,9 Terveys 4,9 3,5 Saksa 1,9 2,1 Sijoitusten koostumus, 31.12.2014 31.12.2013 % rahaston arvosta Osakkeet 95,4 94,3 Kassa ja muut varat 4,6 5,7 Tulevaisuuden näkymät Vuosi 2014 oli osakemarkkinoilla hyvä. Seligson & Co:n rahastojen asiakasmäärät ja varojen nettovirta olivat vuoden 2014 aikana positiiviset. Myös vuoteen 2015 lähdettiin osakemarkkinoilla optimistisesti, mutta markkinat voivat aina yllättää. Markkinakehitys on merkittävässä asemassa myös Seligson & Co:n rahastojen tulevan kehityksen osalta. Tuotonjako Päättyneen tilikauden tulos oli 3 138 902,64 euroa. Hallitus ehdottaa, että tuottona jaetaan rahaston B-osuuden omistajille 0,84 euroa/osuus.
SIJOITUSRAHASTO PHOEBUS 4 (8) TULOSLASKELMA 1.1. - 31.12.2014 1.1. - 31.12.2013 Tuotot ja arvonmuutokset Arvopapereiden nettotuotot 2 283 488,85 4 016 935,52 Osinkotuotot ja voitto-osuudet 1 086 032,82 1 076 508,74 Korkotuotot 3 264,46 2 738,83 Muut tuotot Arvopaperilainauksen nettotuotot 18 531,56 10 056,90 Muut 8 296,65 7 363,10 Tuotot yhteensä 3 399 614,34 5 113 603,09 Kulut Palkkiokulut Rahastoyhtiölle -162 030,47-141 659,33 Salkunhoitajayhteisölle -81 015,26-164 918,78 Muut kulut -17 665,97-9 062,34 Kulut yhteensä -260 711,70-315 640,45 Tilikauden tulos 3 138 902,64 4 797 962,64 TASE 31.12.2014 31.12.2013 V A S T A A V A A Arvopaperit markkina-arvoon 32 615 757,17 29 844 445,35 Muut saamiset Muut 7 674,71 6 162,54 Siirtosaamiset 207,10 276,77 Rahat ja pankkisaamiset 1 601 726,69 1 992 897,82 V A S T A A V A A Y H T E E N S Ä 34 225 365,67 31 843 782,48 V A S T A T T A V A A Rahaston arvo 34 199 672,03 31 641 158,64 Vieras pääoma Siirtovelat 25 693,64 202 623,84 V A S T A T T A V A A Y H T E E N S Ä 34 225 365,67 31 843 782,48
SIJOITUSRAHASTO PHOEBUS 5 (8) Tilinpäätös on laadittu Valtiovarainministeriön päätöstä nro 231/2014 noudattaen. Tilinpäätös perustuu 31.12.2014 arvonlaskentaan, minkä lisäksi tilinpäätökseen on otettu mukaan viimeisen päivän pankkitilien tapahtumat kuten myös arvopaperikaupat sekä osuuksien merkinnät ja lunastukset siltä osin kun ne eivät ole arvonlaskennassa mukana. Sijoitukset on arvostettu markkina-arvoon ja velat ja saamiset tilinpäätöshetken arvoon. Valuuttamääräiset erät on muunnettu euroiksi arvonlaskentahetken mukaisella kurssilla. TULOSLASKELMAN LIITETIEDOT Arvopapereiden nettotuotot 2014 2013 Osakesidonnaiset erät Luovutusvoitot 2 202 745,38 0,00 Luovutustappiot -42 430,56 0,00 Realisoitumattomat arvonmuutokset, netto 123 174,03 4 016 935,52 Yhteensä 2 283 488,85 4 016 935,52 Jaetut ja uudelleen sijoitetut tuotot Tilikaudella jaettu tuotto/ rahasto-osuus, 0,90 0,71 Tilikaudella jaettu tuotto yhteensä 38 835,11 41 585,83 Sijoitusten käyvän arvon nousut ja laskut, brutto Rahaston arvopaperisalkun 31.12. sisältämät arvonnousut 10 372 591,24 9 990 663,02 Rahaston arvopaperisalkun 31.12. sisältämät arvonlaskut -1 749 514,21-1 490 760,02 Arvostusero 31.12., netto 8 623 077,03 8 499 903,00 Muut sijoitusrahaston varoihin ja vastuisiin vaikuttavat muutokset Rahastolla ei ole muita taseen ulkopuolisia vastuita. Sijoitusrahaston sijoituksiin liittyvät kaupankäyntikulut Rahaston tuloslaskelmaan sisältyvät kaupankäyntikulut 780,00 1 090,00 Arvopapereiden hankintahintaan tilikauden aikana sisältyneet kaupankäyntikulut 5 436,17 4 307,07 Arvopaperilainausten tuotot ja kulut Arvopaperilainauksen nettotuotot ilmoitetaan tuloslaskelmassa. Rahaston kirjanpidossa ei ole arvopaperilainaukseen liittyviä kuluja, koska vastapuoli maksaa osakelainaustuotot rahastolle nettosummana. TASEEN LIITETIEDOT Rahaston arvo 2014 2013 Rahaston arvo 1.1. 31 641 158,64 23 294 258,37 Rahasto-osuuksien merkinnät 3 166 554,65 5 826 956,69 Rahasto-osuuksien lunastukset -3 708 108,79-2 236 433,23 Tuotonjako -38 835,11-41 585,83 Tilikauden tulos 3 138 902,64 4 797 962,64 Rahaston arvo 31.12. 34 199 672,03 31 641 158,64 Tuotonjaon määrä Rahaston tuotto-osuuksille jaetaan tuottona Rahastoyhtiön yhtiökokouksen päättämä määrä, kuitenkin vähintään 3% kyseisen osuuslajin edellisen tilikauden päätöspäivän osuuden arvosta. Tuotonjaon maksimimäärää ei ole rahaston säännöissä rajattu, mutta tuotto-osuuksille pyritään jakamaan vuosittain tuotto, joka vastaa salkun sisältämien arvopapereiden osinko- tai korkotuottoa.
SIJOITUSRAHASTO PHOEBUS 6 (8) ARVOPAPERISIJOITUSTEN JA JOHDANNAISSOPIMUSTEN RYHMITTELY 31.12.2014 Määrä Kurssi Markkina-arvo/ Rahaston Arvopaperi kpl/nimellisarvo eur/tuotto% arvonmuutos eur arvosta % Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla Osakkeet AUTOMATIC DATA PROCESSING 20 600 69,24 1 426 349,50 4,17 AIR LIQUIDE SA 24 099 102,80 2 477 377,20 7,24 COSTCO WHOLESALE CORP 14 000 118,11 1 653 518,80 4,83 EKOKEM OYJ A 6 000 80,00 480 000,00 1,40 EKOKEM OYJ B 6 000 80,00 480 000,00 1,40 EXEL COMPOSITES OYJ 159 000 8,39 1 334 010,00 3,90 FASTENAL CO 35 000 39,62 1 386 575,02 4,05 FORTUM OYJ 165 000 17,97 2 965 050,00 8,67 HAMBURGER HAFEN UND LOGISTIK 35 000 17,30 605 325,00 1,77 HENNES & MAURITZ AB-B SHS 51 000 34,69 1 769 093,92 5,17 HARLEY-DAVIDSON INC 31 000 54,60 1 692 509,67 4,95 KONECRANES OYJ 50 000 23,82 1 191 000,00 3,48 LASSILA & TIKANOJA OYJ 115 000 15,14 1 741 100,00 5,09 NOKIAN RENKAAT OYJ 54 000 20,29 1 095 660,00 3,20 ORIOLA-KD OYJ B SHARES 460 000 3,47 1 596 200,00 4,67 PROGRESSIVE CORP 47 000 22,41 1 053 041,39 3,08 SANDVIK AB 92 000 8,14 748 820,11 2,19 SVENSKA HANDELSBANKEN-B SHS 55 000 37,61 2 068 396,11 6,05 STOCKMANN OYJ ABP-B SHARE 76 000 6,36 483 360,00 1,41 STRAYER EDUCATION INC 10 000 61,31 613 054,57 1,79 SYSTEMAIR AB 25 000 11,19 279 656,95 0,82 TFF GROUP 12 000 63,55 762 600,00 2,23 TIETO OYJ 60 000 21,51 1 290 600,00 3,77 TIKKURILA OYJ 87 033 14,49 1 261 108,17 3,69 TRACTOR SUPPLY COMPANY 14 000 63,79 893 077,63 2,61 TULIKIVI OYJ-A SHS 1 797 811 0,20 350 573,15 1,03 VAISALA OYJ- A SHS 42 000 21,85 917 700,00 2,68 Arvopaperit yhteensä 32 615 757,17 95,37 Kassa ja muut varat, netto 1 583 914,86 4,63 RAHASTON ARVO 34 199 672,03 100,00 Kasvuosuuksien lukumäärä 815 038,0162 Tuotto-osuuksien lukumäärä 12 831,9571 Kasvuosuuksien arvo 41,5604 Tuotto-osuuksien arvo 25,0722
SIJOITUSRAHASTO PHOEBUS 8 (8) KÄYTETYT KIRJANPITOKIRJAT Päiväkirja, konekielisenä aineistona Pääkirja, konekielisenä aineistona Tasekirja, sidottuna