Stora Enso investointikohteena Hannu Kasurinen, johtaja puutuotteet
It should be noted that certain statements herein which are not historical facts, including, without limitation those regarding expectations for market growth and developments; expectations for growth and profitability; and statements preceded by believes, expects, anticipates, foresees, or similar expressions, are forward-looking statements within the meaning of the United States Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Since these statements are based on current plans, estimates and projections, they involve risks and uncertainties which may cause actual results to materially differ from those expressed in such forward-looking statements. Such factors include, but are not limited to: (1) operating factors such as continued success of manufacturing activities and the achievement of efficiencies therein, continued success of product development, acceptance of new products or services by the Group s targeted customers, success of the existing and future collaboration arrangements, changes in business strategy or development plans or targets, changes in the degree of protection created by the Group s patents and other intellectual property rights, the availability of capital on acceptable terms; (2) industry conditions, such as strength of product demand, intensity of competition, prevailing and future global market prices for the Group s products and the pricing pressures thereto, price fluctuations in raw materials, financial condition of the customers and the competitors of the Group, the potential introduction of competing products and technologies by competitors; and (3) general economic conditions, such as rates of economic growth in the Group s principal geographic markets or fluctuations in exchange and interest rates. 2
Sisällys Stora Enso lyhyesti Jälleen vahva vuosineljännes Kohti tulevaisuutta Yhteenveto 3
Stora Enso lyhyesti
Stora Enso lyhyesti Mitä me teemme? Painopaperi Hienopaperi Pakkaukset Puutuotteet Henkilöstö maittain v. 2009 * 3 % 7 % 28 % Paperi- ja kartonkikapasiteetti maittain v. 2010 12 % 1 % 3 % 17 % 41 % 15 % 5 % 7 % 10 % 23 % 28 % * Jatkuvat toiminnot Suomi Ruotsi Saksa Puola Venäjä Muu Eurooppa Kiina Muut maat Suomi Ruotsi Saksa Kiina Brasilia Muut maat 5
Liikevaihto ja -voitto segmenttikohtaisesti Q3/2010 Liikevaihto, 2 624 miljoonaa euroa Liikevoitto, 255 miljoonaa euroa* 21 % 21 % 23 % 28 % 30 % 16 % 12 % 18 % 9 % 10 % 7% 0 % *ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia 6
Lupauksemme visio ja missio Visio: Yhtiömme, ihmiset ja planeettamme ovat ennennäkemättömien haasteiden edessä. Maailma tarvitsee uuden asenteen materiaaleihin. Missio: Uusiutuviin raaka-aineisiin pohjautuvat ratkaisut vievät meidät voittoon. 7
Tuotteet 8
Tuotantoyksiköt Tuotantoyksikkö Sellu paaleissa 9
Jälleen vahva vuosineljännes
Paremmin ja paremmin Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Q1/2008 Q3/2010 Milj. euroa % Liikevoitto itt ilman kertaluonteisia t i eriä ja käyvän arvon muutoksia Liikevoittoprosentti, 4 neljänneksen liukuva keskiarvo Sijoitus-Invest -messut 17. marraskuuta 2010 11
Suunta oikea matka jatkuu Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) ilman kertaluonteisia eriä % ROCE ilman kertaluonteisia eriä ja 4 neljänneksen liukuva keskiarvo, ROCE ilman käyvän arvon muutoksia kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia ROCE tavoite, 13 % 12
Q3 esimerkki Stora Enson määrätietoisista toimista Liiketoiminnan i i rahavirta 304 milj. euroa Vahva kassatilanne 1 121 milj. euroa Nettovelka pieneni 253 milj. euroa 2 445 milj. euroon Velkaantumisaste edellistä neljännestä alhaisempi 0,43 (0,49) 13
Velkaantumisaste 2005 Q3/2010 0,9 0,8 Tavoite < 0.8 0,7 0,70 0,6 0,5 0,4 0,54 0,39 0,56 0,51 0,54 049 0,49 0,43 0,3 0,2 0,1 0 2005 2006 2007 2008 2009 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Kaikki liiketoiminnot 14
Kohti tulevaisuutta
Tulevaisuuden suuntamme Uudet kasvumarkkinatkki Rakennamme kasvua sinne, missä kysyntä kasvaa Kuitupohjaiset i t pakkaukset k Yhtiömme ja planeettamme hyväksi Puuviljelmiin perustuva sellu Merkittävä ja kestävä kustannusetu Brasilia, Kiina ja Uruguay Valikoidut paperilaadut Pysymme niissä, joissa voimme saavuttaa tuottoa Synergiat segmenttikohtaisesti 16
Puuviljelmät Montes del Plata 256 000 ha maata 122 000 ha eukalyptusta, mäntyä Veracel 234 000 ha maata 91 000 ha eukalyptusta Arapoti 50 000 ha maata 30 000 ha eukalyptusta, mäntyä Rio Grande do Sul 45 000 ha maata 21 000 ha eukalyptusta Guangxi 93 000 ha maata 63 000 ha eukalyptusta Laos 300 ha eukalyptusta, akasiaa Thaimaa 1 300 ha eukalyptusta Yhteispuuviljelmä Stora Enson puuviljelmä Stora Enson koepuuviljelmä 17
Tärkeä askel kohti tulevaisuutta Enemmistöosuus pakkausyhtiö Inpac Internationalista tuotantoa Kiinassa ja Intiassa, palvelutoimintoja Koreassa noin 3 100 työntekijää Innovatiivisia pakkausratkaisuja kuluttajatuotteiden valmistajille Tukee strategiaamme kuitupohjaisista pakkauksista kasvavilla päämarkkinoilla Vahvistaa nykyisiä asiakassuhteita ja heidän brändejään 18
Inpacin toimipaikat Tuotanto Palvelutoiminnot Pohjois-Kiina 2 400 työntekijää Qian an Etelä-Kiina 300 työntekijää Gaobu Liaobu Intia 470 työntekijää Chennai 19
Kestävää tulevaisuutta rakentamassa Maailmanlaajuisesti l i 40 % ruoasta menee pilalle huonon pakkauksen takia Suuret kasvavat maat tulevat vaatimaan kunnon pakkauksen Uusiutuvien pakkausmateriaalien tarve tulee kasvamaan merkittävästi Kestävän ratkaisun muodostavat puuviljelmät ja modernit sellutehtaat, jotka huomioivat myös taloudelliset, sosiaaliset ja ympäristönäkökulmat Stora Enso on paalupaikalla 20
Yhteenveto
Aika rakentaa tulevaisuutta Keskittyminen i hinnoitteluun itt tuotantomäärien sijaan Kapasiteetin hallinta Kulujen hallinta osa jokapäiväistä elämää Vahva kassa Uudet markkinat, uudet tuotteet 22
www.storaenso.com www.storaenso.com/globalresponsibility 23
Lopputuotteiden hinnankorotukset ja sellu vahvat tulosveturit Milj. euroa Q3/10 Q2/10 Q3/09 Muutos, % Muutos, % Q310/Q309 Q310/Q210 Sanomalehti- ja kirjapaperi 0-7 35-100,0 100,0 % liikevaihdosta 00 0,0-2,0 20 10,5-100,0 0 100,00 Aikakauslehtipaperi 46 22 31 48,4 109,1 % liikevaihdosta 8,4 4,1 6,5 29,2 104,9 Hienopaperi 71 79 20 255,0-10,1 % liikevaihdosta 12,6 14,3 4,5 180,0-11,9 Kuluttajapakkauskartonki 78 77 65 20,00 13 1,3 % liikevaihdosta 13,1 13,1 13,8-5,1 0,0 Teollisuuspakkaukset 19 17 10 90,0 11,8 % liikevaihdosta 8,3 6,6 5,1 62,7 25,8 Puutuotteet 25 30 9 177,8-16,7 % liikevaihdosta 5,9 7,1 3,1 90,3-16,9 Ilman kertaluonteisia eriä 24
Veracel ennen istutuksia 25
Veracel istutusten jälkeen 26