- johtava energiayhtiö - kestävän kehityksen edelläkävijä Mikael Lilius Toimitusjohtaja, Fortum Oyj Sijoitusmessut 27, Helsinki 14.11.27
Energian kulutus kasvaa maailmanlaajuisesti Globaali kasvu primäärienergiassa...... ja sähkönkulutuksessa Mtoe = miljoonaa öljyekvivalenttitonnia TWh 24 11 2 Mtoe 24 14 4 TWh +53 % +95 % 23 17 1 Mtoe 23 28 1 TWh 1 2 1 2 3 Lähde: IEA World Energy Outlook 26 (The Reference Scenario, 23 estimaatti) IEA Energy Technology Perspectives 26 (25 estimaatti) 1
Kulutuksen kasvu vaatii valtavia investointeja Yli 2 miljardin dollarin investoinnit vuoteen 23 mennessä Investointitarve miljardia USD Sähkön osuus noin 6 % Sähkö 1,68 11,276 Hiili Kaasu Öljy 697 8,754 2, 4, 6, 12, Eurooppa Maailma Lähde: IEA World Energy Outlook 26 (The Reference Scenario) 2
Valtava tarve uudelle tuotantokapasiteetille Maailmanlaajuisesti...... Euroopassa...... ja Venäjällä TWh 3, 25, 2, 15, ~1 TWh TWh 4, 3, 2, 1 3 TWh TWh 1 8 1 6 1 4 5+ TWh 1 71 1 52 1 42 1, 5, 1, 1 2 1 24 1 21E 22E 2 25 21E215E 22E 2 25 21 215 22 Nykyinen/säilyvä tuotanto Kysyntä Lähde: IEA World Energy Outlook 26, reference scenario for generation Lähde: Eurprog 26; Europe, EU27; Fortum Lähde: RAO UES 1 Tuotanto 24: 17 48 TWh/IEA 26 3
Investoinnit uuteen tuotantoon edellyttävät 5+ sähkön hintaa /MWh 11 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Lähde: Nord Pool Futuurit 7.11.27 1995-97 -99-1 -3-5 -7-9 -11 /MWh 11 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 CO 2 kustannus 2 /tonni Polttoainekustannukset Kiinteät kustannukset ( vaihteluväli) Hiili Kaasu Ydinvoima Vesivoima Tuuli Puhdas hiili Lähde: IEA "World Energy Outlook 26"; Elforsk "El från nya anläggningar" 23, Fortum Nimelliskustannukset vuonna 212. Suuret vaihtelut uuden vesivoima- ja tuulivoimakapasiteetin kustannuksissa rakennuspaikasta ja olosuhteista riippuen 4
Fossiilisten polttoaineiden merkitys pysyy vahvana Runsaat varannot Olemassa oleva teollisuus ja kuljetusinfrastruktuuri tukevat käytön jatkumista vuotta 25 Maailmanlaajuinen varanto/tuotantosuhde* 2 Fossiilisiin polttoaineisiin perustuva energia kattaa jatkossakin n. 8% globaalista energiantarpeesta 15 1 5 Öljy Kaasu Hiili arvioitu vaihtelu Lähde: IEA World Energy Outlook 26 (The Reference Scenario); *World Energy Council - survey of energy resources 24, World Coal Institute - coal facts 25 and BP Statistical Review of World Energy 7/26 5
Energiaperäiset CO 2 -päästöt lisääntyvät Energia aiheuttaa valtaosan maailman kasvihuonekaasupäästöistä 4 Maailmanlaajuiset energiaperäiset CO 2 -päästöt Miljardia tonnia 5 +55% 3 2 1 24 23 Lähde: IEA World Energy Outlook 26 (The Reference Scenario) 6
Ilmastonmuutos edellyttää toimenpiteitä Globaali ongelma vaatii globaalin ratkaisun Oikeudenmukainen taakanjako Kioton jälkeen kattavampi sopimus Päästöillä oltava hinta Panostuksia uusiin teknologioihin 7
Hiilidioksidipäästöt kallistuvat selvästi Kioto-kaudella /tco 2 35 3 CO 2 -tonnin hinta 25-27, ETS 28 27 25 2 15 1 5 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 25 26 27 8
Sähkön tukkuhinnat vuodelle 28 yli 5 /MWh /MWh 1 9 8 Spot-hinnat Futuurihinnat 7 6 5 4 Hollanti Saksa Pohjoismaat 3 2 1 25 26 27 28 29 Lähde: 9
Fortumin investointiohjelma pääosin CO 2 -päästötöntä Olkiluoto 3 ydinvoima, Suomi Ruotsin ydinvoiman tehonkorotukset Suomenoja CHP, Suomi Värtan bio-chp, Ruotsi Järvenpää bio-chp, Suomi Brista jäte-chp, Ruotsi Vesivoiman perusparannukset Tuulivoima, Ruotsi Yhteensä ~ 1 3 MW Investointiohjelma noin 3 miljardia euroa, josta 9% CO 2 -vapaata 1
CO 2 -päästötön tuotanto kasvaa merkittävästi TWh 6 5 4 3 2 ~9 TWh lisäys CO 2 -vapaassa tuotannossa* ~1 TWh lisäys koko tuotannossa* * vuodesta 26 1 199 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2 21 22 23 24 25 CO 2 vapaa tuotanto (ydin, vesi, bio-chp) Muu (turve, kaasu, hiili, muu) 26 Investointiohjelman jälkeen 11
Fortumilla pienet hiilidioksidipäästöt tavoitteena edelleen vähentää päästöjä gco 2 /kwh, 25 1.1 1. 9 8 7 6 5 4 3 2 1 DEI Drax RWE EDP Energi E2 Edison Endesa CEZ Union Fenosa Enel Scottish&Southern E.ON Essent Lähde: PWC ja Enerpresse 26, Fortum Lämmöntuotannossa Fortumin tavoite on vähentää kunkin kaukolämpöalueen ominaispäästöjä vähintään 1 % vuodesta 26 vuoteen 22 mennessä EU:n ulkopuolella Fortum on sitoutunut vähentämään ominaispäästöjä ja parantamaan tehokkuutta Elsam Vattenfall Electrabel Helsingin Energia Iberdrola PVO Verbund 17 Fortum 26 British Energy EDF 38 Fortum 25 Statkraft Fortumin uusi tavoite < 8 gco 2 /kwh 12
Kansainvälistä tunnustusta kestävästä kehityksestä Fortum on ainoa pohjoismainen sähkö- ja lämpöyhtiö globaalissa Dow Jones Sustainability Indeksissä Norjalainen Storebrand julkisti vuoden 26 lopussa maailmanlaajuisen raporttinsa vastuullisimmista sähköyhtiöistä. Kokonaisarvioinnissa Fortum oli paras Suomessa Fortum on palkittu 1 kertaa kansallisessa vuosittain tehtävässä ympäristö- ja yhteiskuntaraportointikilpailussa 13
Erittäin hyvä tuotto osakkeenomistajille Fortumin osakekurssi yli 8-kertainen vuoden 21 alkuun verrattuna Indeksi 11 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Päivitetty 14.11.7 1/1 1/2 1/3 1/4 1/5 1/6 1/7 Fortum DJ Utilities Kokonaistuotto osakkeenomistajalle 3 mrd euroa Markkina-arvo 3,1 mrd euroa Syyskuu 2 14.11.27 Yhteensä 33,1 mrd euroa Neste Oil osakkeet 3,3 mrd euroa Käteisosingot 3,6 mrd euroa Osingot yhteensä 6,9 mrd euroa Markkina-arvo 26,2 mrd euroa 14
Kokonaistuotto osakkeenomistajille yksi parhaista sähköyhtiöistä globaalisti Kokonaistuotto osakkeenomistajille % per vuosi viiden vuoden periodilla 14.11.22 alkaen 8 7 6 5 4 3 2 1 CEZ Tata Power Reliant Allegheny UES Fortum Hafslund Verbund Manila Electric Edison Ampla Energia Union Fenosa Endesa Iberdrola EdP E.ON PPL Entergy SSE Fortis Enel Duke Energy American Electric EnBW Southern Progress Tokyo Electric 15
Fortumin strategia ennallaan Fortumin kannattavan kasvun perustana on keskittyminen pohjoismaisille ja Itämeren alueen energiamarkkinoille Luoda johtava sähkö- ja lämpöyhtiö Tulla halutuimmaksi energiantoimittajaksi Ensiluokkaiset tulokset 16
Venäjällä kasvumahdollisuus sähköntuotannossa Yksityistämisprosessissa 14 WGC:tä (Wholesale Generation Company) ja 6 TGC:tä (Territorial Generating Company) TGC:t ovat alueellisia sähköntuotantoyhtiöitä, joilla on myös lämmöntuotantoa TWh 6 5 4 3 2 Sähköntuotanto WGC:t ovat suuren mittakaavan sähköntuotantoyhtiöitä, joilla on suuria voimalaitosyksiköitä, mutta rajallisesti lämmöntuotantoa 1 kukin TGC poislukien Mosenergo kukin WGC Fortum 17
Vahva taloudellinen asema 1,5 1,25 1,,75,5 Osakekohtainen tulos (EUR) 1,71 1,22 1,1 15, 12, 9, 6, Sijoitetun pääoman tuotto (%) 16,1 13,5 13,4,25 3,,, 25 26 LTM 25 26 LTM Osinko (EUR) Nettovelka / käyttökate 1,5 1,25 1,,75,58 1,12 1,26 3, 2, 1,8 2,3 2,,5,25 1,,, 24 25 26 25 26 LTM LTM = edelliset 12 kuukautta (Last Twelve Months) 18
Vahva liikevoiton kasvu Liikevoitto jatkuvista liiketoiminnoista 21-26 Milj. euroa 16 14 12 1 8 6 4 2 21 22 23 24 25 26 Viim. 12 kk 19
Fortumilla vahva asema tulevaisuutta ajatellen Vahva asema pohjoismaisilla markkinoilla Tukevat jalansijat muilla maantieteellisillä fokusalueilla mahdollisuuksia kasvaa Venäjällä, Puolassa ja Baltiassa Vahva taloudellinen asema mahdollistaa kasvumahdollisuuksien hyödyntämisen Hyvät sähköntuotannon suojauspositiot, hyvät markkinanäkymät Joustava ja ilmastomyötäinen tuotantorakenne Hyvä osingonmaksaja 2
21