Kolmannen vuosineljänneksen tulos 215 3.1.215 Finnair 215 kolmannen vuosineljänneksen tulos 3.1.215 Toimitusjohtaja Pekka Vauramo Talousjohtaja Pekka Vähähyyppä 1
Vuosineljänneksen kohokohdat Q3 Tulos oli erinomainen: Lentoliikenne teki ennätystuloksen, lisäpalveluiden myynti kasvoi, Matkapalvelut paransi selvästi Valmistaudumme kasvuun, lentävän henkilökunnan rekrytoinnit aloitettu Lokakuussa vastaanotimme ensimmäisen A35-koneemme ja vahvistimme edelleen rahoitusasemaamme hybridilaina-annilla Kesä 216: Fukuoka & Guangzhou, Miamiin ympäri vuoden, lisää viikkovuoroja Chicagoon, 12 uutta kesäkohdetta 2
Q3 215: Finnairin historian vahvin vuosineljännes Liikevaihto kasvoi, toiminnallinen tulos oli vahva 64 M, +14% Matkustajaliikenteen käyttöaste kasvoi Lipputuotot kasvoivat Lisäpalveluiden myynti kasvoi Aurinkomatkat paransi tulostaan selvästi Kuluttaja- ja liikematkakysyntä kasvoi selvästi 3
Markkinaympäristö kehittyi myönteisesti Kuluttaja- ja liikematkakysyntä kasvoi selvästi Matkustuskysyntä Kiinan reiteillä kasvoi selvästi vuoden kolmannella neljänneksellä. Talouskasvun hidastuminen ei ole toistaiseksi vaikuttanut matkustuskysyntää heikentävästi. Valmismatkatarjonta Suomessa vastasi hyvin kysyntää. Lentopetrolin hinnan lasku tuki tulosparannusta, vahva dollari vaimensi kustannussäästöjä ja kasvatti muita dollarimääräisiä kustannuksia. Aasian ja Euroopan välisen rahtiliikenteen ylikapasiteetti painoi edelleen rahdin yksikkötuottoja. Finnair kasvatti markkinaosuuttaan Euroopan-liikenteessä. Aasian-liikenteessä markkinaosuus laski hieman vertailukaudesta kapasiteetin laskun vuoksi.* Pohjois-Amerikan yhteishanke (AJB) menestyi hyvin Premium-segmentissä, Japanin liikenteen yhteishanke (SJB) kasvatti markkina-osuuttaan. 4 *Finnairin arvio, joka perustuu matkatoimistojen myyntimääristä kerättyyn MIDT-dataan sekä Finnairin arvioon lentoyhtiöiden lipunmyynnistä omien kanavien kuten internetin kautta.
Q3 Liikevaihto kasvoi hieman, toiminnallinen liiketulos oli vahva Liikevaihto kasvoi 2,3% ja oli 637 M Matkustajaliikenteen tuotot kasvoivat Rahtiliikenteen tuotot laskivat Myytyjen liiketoimintojen liikevaihto poistui Toiminnallinen liiketulos 64 M, kasvua 37 M, +14% Valuuttavaikutukset nostivat sekä yksikkötuottoja ja kuluja Lentoliikenteen yksikkötuotto (RASK), kiintein valuuttakurssein laski,6% Lentoliikenteen yksikkökustannus (CASK), kiintein valuuttakurssein ja ilman polttoainetta laski,8 % Liikevaihto vuosineljänneksittäin 637 5 * Toiminnallinen liiketulos: liiketulos ennen johdannaisten käyvän arvon ja valuuttamääräisten lentokaluston huoltovarausten arvon muutoksia, ja kertaluonteisia eriä. 65 6 55 5 45 15% 1% 5% % -5% -1% Q1 Q2 Q3 Q4 213 214 215 Toiminnallinen liiketulos, % vuosineljänneksittäin 1.1 % Q1 Q2 Q3 Q4 213 214 215
Matkustajaliikenne parantaa, laskua rahdissa 7 6 5 4 623 M +2 % -55 % -23 % +41% 637 M Matkustajaliikenteen lipputuotot ja lisäpalveluiden myynti kasvoivat selvästi vertailukaudesta. Rahtiliikenteen liikevaihto laski, osin rahtilentojen lopettamisen vuoksi. 3 2 +8 % Konsernin muu ulkoinen liikevaihto laski Travel Retailin myymälätoimintojen ja Finncateringin myynnin vuoksi. 1 Q3 214 Q3 215 Matkapalveluiden tuotot edellisvuoden tasolla. Lipputuotot Lisäpalvelut Rahti Muut tuotot Matkapalvelut 6
Q3: Matkustajaliikenteen lipputuottokehitys oli vahva, ylikapasiteetti painaa rahtimarkkinoita Pohjois-Amerikka ASK milj. km 654 +37.1 % RPK, milj. km 578 +36.8 % PLF% 88.3 -.2 %-p Lipputuotot +41.2 % Eurooppa ASK milj. km 3,566 +5.2 % RPK, milj. km 2,926 +6.7 % PLF% 82. +1.2 %-p Lipputuotot +9.2 % Aasia ASK milj. km 3,848-6.2 % RPK, milj. km 3,477-3.8 % PLF% 9.4 +2.2 %-p Lipputuotot +1.7 % Kotimaa ASK milj. km 314 +24.7 % RPK, milj. km 28 +24.5 % Rahti* ATK milj. km 365-5.1 % RTK milj. km 27-14.1 % Yhteensä ASK milj. km 8,383 2. % RPK, milj. km 7,189 3.5 % PLF% 66.1 -.1 %-p Lipputuotot +22.5 % Matkustajatuottojen jakauma 6% 6% 44% 43% Aasia Rahtituotot -22.8 % Eurooppa Pohjois-Amerikka Kotimaa PLF% 85.8 1.3 %-p Lipputuotot +7.9 % ASK: Available Seat Kilometers, tarjotut henkilökilometrit RPK:Revenue Passenger Kilometers, myydyt henkilökilometrit PLF%: Passenger Load Factor, Matkustajakäyttöaste, % ATK: Available Tonne Kilometers, tarjotut tonnikilometrit RTK: Revenue Tonne Kilometers, myydyt tonnikilometrit Lipputuotot: matkustajatuotot ml. lomalennot Atlantin /Japanin liikenteen yhteishankkeiden kontribuutio mukana tuotoissa. *Sisältää rahtilennot 7
Katsauskauden jälkeiset tapahtumat Ensimmäinen A35 vastaanotettu 7.1.215. 2 miljoonan euron hybridilainan liikkeeseenlasku 13.1.215. Kahden ensimmäisen A35-koneen myynti ja takaisinvuokraus Q4:llä. Odotettu positiivinen tulosvaikutus 7 miljoonaa euroa A34-koneiden käytöstä poistamiseen liittyvien kulujen jälkeen. 8
9 A35 uudistaa asiakaskokemuksen ja parantaa kilpailukykyä Ensikokemukset vastaavat odotuksiamme Erinomainen vastaanotto eri puolilla Eurooppaa Shanghain lennot alkavat 21.11.215 Q2 216 alkuun mennessä viisi konetta käytössä Ainutlaatuinen pohjoismainen asiakaskokemus: design, palvelu, wi-fi ja viihdejärjestelmä
Ohjeistus vuodelle 215 Finnair arvioi, että sen toiminnallinen tulos vuonna 215 on nollatasolla tai hieman positiivinen. Kapasiteetti tarjotuilla henkilökilometreillä mitattuna kasvaa vuonna 215 noin 3 prosenttia ja liikevaihto pysyy noin vuoden 214 tasolla. Finnair arvioi, että sen yksikkökustannukset kiintein valuuttakurssein ja ilman polttoainetta vuonna 215 pysyvät vuoden 214 tasolla. Katsauskauden lopun valuuttakursseilla laskettuna laajarunkolaivaston uudistukseen liittyvien kertaluonteisten erien vaikutus Finnairin liiketulokseen on dollarin vahvistumisen vuoksi vuonna 215 selvästi positiivinen. Näiden järjestelyjen nettomääräisen kertaluonteisen positiivisen vaikutuksen Finnairin vuoden 215 jälkimmäisen puoliskon liiketulokseen odotetaan olevan noin 7 miljoonaa euroa. 1
Talous 11
Tulos lyhyesti Q3 Liikevaihto 637,1 M (kasvua 14,3 M ja 2,3% edellisvuoteen) Tarjotut henkilökilometrit (ASK) 8 383 milj. +2, % vs PY, Myydyt henkilökilometrit (RPK) 7 189 milj. +3,5 % Toiminnalliset kulut 576,2 M (laskua 23,8 M ja -4, % vs PY) Suurimmat muutokset: polttoainekustannus -23,8 M, henkilöstökustannukset -7,3 M, liikennöimismaksut +5,7 M Toiminnallinen EBIT parani 37,5 M ja oli 64,2 M Q1-Q3 Liikevaihto 1 738,5 M (kasvua 6,7 M ja,4% edellisvuoteen) Tarjotut henkilökilometrit (ASK) 23 92 milj. +1,8 % vs PY, Myydyt henkilökilometrit (RPK) 19 399 milj. +2, % Toiminnalliset kulut 1 727,2 M (laskua 44,6 M ja -2,5 % vs PY) Suurimmat muutokset: polttoainekustannus -43,9 M henkilöstökustannukset -6,1 M, liikennöimismaksut +24, M Toiminnallinen EBIT parani 5 M ja oli 22,9 M 12
Avainluvut Avainluvut Q3 215 Q3 214 Muutos % Q1-Q3 215 Q1-Q3 214 Muutos % Liikevaihto ja tulos Liikevaihto 637,1 622,7 2,3 1 738,5 1 731,8,4 2,284.5 Toiminnallinen EBITDAR 115.1 8.1 43.7 171.7 133.1 29. 176.6 Toiminnallinen liiketulos 64,2 26,7 14,2 22,9-27,1 184,6-36,5 Toiminnallinen liiketulos, % liikevaihdosta 1,1 4,3 5,8%-yks. 1,3-1,6 2,9%-yks. -1,6 Liiketulos 5,7 23,6 114,7 36,7-31,1 > 2 % -72,5 Tulos ennen veroja 48,9 21,2 13,2 29,4-43,7 167,2-99.1 Kauden tulos 39, 16,6 134,5 23,2-35,4 165,6-82.5 Tase ja kassavirta Bruttoinvestoinnit 18,4 15,3 2,3 38,2 68,4-44,1 82.4 Liiketoiminnan nettorahavirta 62,6-8,9 > 2 % 164, 39,8 > 2 % 24.2 Osake Osakkeen hinta vuosineljänneksen lopussa 3,7 2,5 22,8 2.48 Kauden tulos/osake*,3,13 135,,18 -,28 164,4 -.65 Osakekohtainen tulos, EPS,29,11 154,9,13 -,33 139,4 -.71 214 13 * Ennen hybridilainan korkoja
Toiminnallinen liiketulos Q3 214 vs. Q3 215, M 12. 1. 8. 6. 35.4 23.8 8.1 7.3 6.2 1.9 1.8.7 -.6-2.1-2.6-3.1-3.7-5.7-13.9-16.1 4. 2.. 26.7 64.2 14
Lentoliikenne teki ennätystuloksen Liikevaihto vuosineljänneksittäin, M 7 592 6 5 4 3 8 6 4 2 Toiminnallinen liiketulos vuosineljänneksittäin, M 62 2 1-2 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 214 215-4 214 215 15
Matkapalvelut paransi tulostaan selvästi Liikevaihto vuosineljänneksittäin, M 8 7 6 5 45 4 3 2 1 Q1 Q2 Q3 Q4 214 215 6. 5. 4. 3. 2. 1.. -1. -2. -3. -4. -5. Toiminnallinen liiketulos vuosineljänneksittäin, M 2.5 Q1 Q2 Q3 Q4 214 215 16
Q3 Toiminnalliset kulut, 576 M, laskivat 4 % 7% 3% 3% Polttoaine 27% Henkilöstö 1% Lentokaluston leasingmaksut, huolto, poistot & arvonalentumiset Liikennöimismaksut Maapalvelut ja catering 11% Muut kulut 14% Muut vuokrat Myynti- ja markkinointi 12% 14% Valmismatkatuotanto 17
Yhdysvaltain dollarin vahvistuminen vaimensi polttoainekustannuksen laskua Vertailukelpoinen Q3 polttoainekustannus, milj. euroa M 2 18 16 14 12 1 8 6 4 177-81 27 31 153 Q3 214 suojaustappio 1,7 Milj. Eur Q3 215 suojaustappio 32,7 Milj. Eur 2 Q3/214 Volume Price Currency Hedging deviation Q3/215 18
Rahavarat kasvoivat 172 M 5. 4. 3. 13 Liiketoiminnan nettorahavirta 164. 26 63 3 Investointien nettorahavirta 86.4 55** 152 121 73 Rahoituksen nettorahavirta -78.2 6 2. 362* 1. 19*. -1. 19 *Ilman yli 3kk sijoituksia **yli 3kk sijoitusten muutos
Q3 Nettovelka oli negatiivinen, vahva tase tukee investointeja M Vahva kassa ja parantuva nettorahavirta Oikaistun nettovelan koostumus 6 543 M 645 543 45 1 3 15 164 38 8 % 15 211 212 213 214 Q1-Q3 215 Liiketoiminnan nettorahavirta Bruttoinvestoinnit Likvidit varat Vahva tase, negatiivinen nettovelka 6 4 36 462 1 83 % 2 5 29 % Korollinen velka 7x lentokaluston leasemaksut Kassa Oikaistu nettovelka -5-33 % 211 212 213 214 3.9.315 Omavaraisuusaste Velkaantumisaste Oikaistu velkaantumisaste 2
Uusi hybridilaina vahvistaa pääomarakennetta edelleen Finnair laski lokakuussa liikkeelle Suomen toistaiseksi suurimman hybridilainan, 2 miljoonaa euroa. Uusi hybridilaina vahvistaa omaa pääomaa ja mahdollistaa kilpailukykyiset ehdot muussa rahoituksessa. Uusi hybridilaina on vähintään viiden vuoden pituinen. Vuoden 212 korkeakorkoisempaa hybridilainaa ostettiin samalla takaisin 82 miljoonalla eurolla. Uusi hybridi laajensi sijoittajakuntaa myös kansainvälisiin sijoittajiin. 21
Kiitos Kiitos 22
Liiketoiminnan valuuttajakaumat, Q3 Myyntivaluutat 18% Ostovaluutat 8% 3% 3% 4% 5% 4% 52% 11% 11% EUR JPY CNY SEK KRW USD Muut EUR USD* Muut Q3/14 Q3/15 Muutos % YTD/14 YTD/15 Muutos % EUR/USD 1.33 1.11-16.1 % 1.36 1.11-17.8 % EUR/JPY 137.75 135.89-1.4 % 139.49 134.74-3.4 % 23 23
Polttoaine- ja valuuttakurssiherkkyydet Polttoaineherkkyydet 1 %:n muutos ilman suojauksia 1 %:n muutos suojaukset huomioon ottaen Suojausasteet (rullaavasti seuraavat 12 kk tilinpäätöspäivästä) H2 215 H1 216 Polttoaine 41 milj. euroa 19 milj. euroa 7 % 63 % Valuuttajakauma % 7 9 215 7 9 214 1 9 215 1 9 214 214 Valuutta-herkkyydet USD ja JPY (rullaavasti seur.12 kk tilinpäätös-päivästä) Myyntivaluutat 1 %:n muutos ilman suojauksia EUR 5 49 56 57 58 - USD* 3 4 2 3 3 ks. alla JPY 11 12 9 1 9 18 milj. euroa CNY 11 1 8 7 7 - KRW 3 2 3 2 3 - SEK 4 4 5 5 5 - Muut 18 19 17 16 15 - Ostovaluutat EUR 52 5 51 51 52 - USD* 4 36 41 39 41 62 milj. euroa Muut 8 14 8 1 7 24 * Herkkyyslaskelmassa oletetaan Kiinan yuanin ja Hongkongin dollarin korreloivan edelleen vahvasti Yhdysvaltojen dollarin Finnair kurssikehityksen Q3 215 Tulos, kanssa. 3.1.215
Rullaava suojauspolitiikka Suojausasteet 3.9.215 Suojausaste 215: 7 % Polttoainehankintoja suojataan rullaavasti 24 kuukautta eteenpäin suojauspolitiikan mukaisissa rajoissa. Finnairin polttoainehankintojen suojausaste on 7 % vuoden 215 viimeiselle neljännekselle ja 63 % vuoden 216 ensimmäiselle puoliskolle. Yhtiö suojautuu valuutta-, korko- ja lentopetrolipositioiden riskeiltä käyttämällä eri johdannaisinstrumentteja, kuten termiinejä, koronvaihtosopimuksia ja optioita. 25
Polttoaineen spot-hinnan kehitys Lentopetroli joulukuu 29 syyskuu 215 26