Pohjoismaiden johtava sähkö- ja lämpöyhtiö Mika Paloranta Sijoittajasuhdejohtaja Fortum Oyj Pörssi-ilta 11.11.28 Espoo, Hanasaari
Globaali voimakkaasti kasvava energian ja sähkön kysyntä Primäärienergian valtava kysynnän kasvu Sähkön kulutus kaksinkertaistuu Mtoe TWh 25 11.429 Mtoe 25 15.16 TWh +55 % +98 % 23 17.721 Mtoe 23 29.737 TWh 1. 2. 1. 2. 3. Lähde: IEA World Energy Outlook 27 (The Reference Scenario) 2
Energiaperäiset CO 2 -päästöt lisääntyvät Energia aiheuttaa valtaosan maailman kasvihuonekaasupäästöistä 4 Maailmanlaajuiset energiaperäiset CO 2 -päästöt Miljardia tonnia 5 +57 % 3 2 1 24 23 Lähde: IEA World Energy Outlook 27 (The Reference Scenario) 3
Komission energiapaketti vahvistaa EU:n energiamarkkinakehitystä EU:n CO 2 -päästöjen minimitavoite -2 % Sitova 2 %:n tavoite uusiutuville CO 2 -talteenoton kehittäminen Kilpailukyky Ympäristö Energiasisämarkkinoiden toimeenpano Energiatehokkuus +2 % Lisää resursseja energiateknologian kehittämiseen Tasapaino? Toimitusvarmuus Rajat ylittävien siirtoyhteyksien lisääminen Oman tuotannon lisääminen Energiaulkosuhteiden edistäminen 4
Valtava tarve uudelle tuotantokapasiteetille... Euroopassa...... Pohjoismaissa...... Venäjällä... TWh 4 3 2 1 2 25 21E215E 22E 1,3 TWh TWh 5 4 3 2 1 2 25 21E 215E 22E 7 TWh TWh 2 2 2 1 8 1 6 1 4 1 2 7+ TWh 2 25 21 215 22 2 1 7 Nykyinen/säilyvä tuotanto Kysyntä Kysyntä Nykyinen/säilyvä tuotanto Päätetty uusi tuotanto Lähde: Eurprog 26; Europe, EU27; Fortum Lähde: Fortum Lähde: Venäjän teollisuus- ja energiaministeriö 5
myös Pohjoismaissa TWh 5 Kysyntä ja sähkön tuotantokapasiteetti Pohjoismaissa Sähkön kysynnän ennustetaan kasvavan noin 35 TWh vuoteen 22 (vuodesta 27) Käytöstä poistuu noin 35 TWh 4 3 2 7 TWh Investointitarve noin 7 TWh noin 25 TWh investoinneista ei vielä päätöksiä Uusi suunniteltu kapasiteetti ~45 TWh 1 Lauhde Tuuli Ydinvoima OL3 2 27 21 215 22 Hyväksytyt projektit Nykyinen tuotantokapasiteetti Kysyntä Yhdistetty sähkö-lämpö Vesi Ruotsin ydinvoima 6
Uusi tuotanto ydinvoimaa lukuun ottamatta edellyttää yli 6 EUR/MWh sähkönhintaa EUR/MWh EUR/MWh 11 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 1995-97 -99-1 -3-5 -7-9 -11-13 Lähde: Nord Pool Futuurit 7.11.28 11 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 CO 2 hinta 3 /t Muut kustannukset ( vaihtelu) Hiili Kaasu Ydinvoima Vesivoima Tuuli Puhdas hiili Arvioidut laitoksen eliniän aikaiset kustannukset 213 nimellishinnoilla. Uudessa vesivoimassa ja tuulivoimassa suuret vaihtelut johtuen sijainnista ja olosuhteista. 7
Fortumin strategia "Energiamme edesauttaa nykyisten ja tulevien sukupolvien elämää" Toimintamme tarkoitus Visio Strategia Olla ensiluokkainen sähkö- ja lämpöyhtiö ja kestävän kehityksen edelläkävijä Fortumin kannattavan kasvun perustana on keskittyminen pohjoismaisille, Venäjän ja Itämeren alueen energiamarkkinoille Luoda johtava sähköja lämpöyhtiö Ensiluokkaiset tulokset Tulla halutuimmaksi energiantoimittajaksi Arvot Tuloksellisuus Yhteishenki Luovuus ja uudistumisen halu Eettisyys 8
Asema päämarkkina-alueillamme Nr 1 Nr 2 Lämpö Pohjoismaat Sähkön Sähkön tuotanto 51,1 TWh siirto Sähkön myynti 58,5 TWh Sähkön myynti Lämmön myynti 2,4 TWh Siirtoasiakkaita 1,6 milj. Sähkön Venäjä tuotanto Sähkönmyyntias. 1,3 milj. TGC-1 (~25%) Sähkön tuotanto Lämmön tuotanto Puola Lämmön myynti 3,5 TWh Sähkön myynti 7 GWh ~6 TWh ~8 TWh TGC-1 Sähkön tuotanto 18 TWh Lämmön tuotanto 27 TWh Baltian maat Lämmön myynti 1,2 TWh Siirtoasiakkaita 24 27 tiedot 9
Investointiohjelma kasvattaa päästötöntä kapasiteettia entisestään TWh Olkiluoto 3, Suomi, ydinvoima 6 Ruotsin ydinvoiman tehonkorotukset 5 Suomenoja CHP, Suomi Järvenpää bio-chp, Suomi 4 Brista jäte-chp, Ruotsi 3 Vesivoiman tehonkorotukset 2 Tuulivoima, Ruotsi Częstochowa CHP, Puola 1 Tartu CHP, Viro Pärnu CHP, Viro 199 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2 21 22 23 24 25 CO 2 free (nuclear, hydro, bio-chp) other (peat, gas, coal, other) Yhteensä ~1,2 MW josta ~ 8% CO 2 -vapaata 26 Investointiohjelman jälkeen 1
Sähkömarkkinareformi etenee Venäjällä 1 % 9 % 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % % Vapaan tukkusähkökaupan osuus koko sähköntuotannosta Venäjällä 5 % 1/1/27 1 % 15 % 7/1/27 1/1/28 25 % 3 % 7/1/28 1/1/29 5 % 7/1/29 6 % 1/1/21 8 % 7/1/21 1 % 1 % 1/1/211 5 % tukkusähköstä vapaan hinnanmuodostuksen piirissä heinäkuusta 29 (nyt >25 %) RAO UES jaettu 2 sähköntuotantoyhtiöön uusi toimialan rakenne valmis Kapasiteettimarkkinoilla ensimmäinen huutokauppa heinäkuussa 28 Sähköjohdannaismarkkinat vuonna 29 11
TGC-1 ainutlaatuinen kasvumahdollisuus Pohja kasvulle maailman neljänneksi suurimmilla sähkömarkkinoilla Kiinnostava laitoskanta merkittävillä arvonluontimahdollisuuksilla Merkittävä sähköntuotannon kasvu investointiohjelman kautta Yli 1 milj. euron tehokkuusparannukset vuonna 211 Argayash Chelyabinsk Tobolsk Tyumen 1 TGC-1 Chelyabinsk 1 Chelyabinsk 2 Chelyabinsk 3 Tyumen 2 12
Merkittävää kasvua sähkön- ja lämmöntuotannossa Sähköntuotanto, TWh Lämmöntuotanto, TWh 52 18 +8% 33 26 27 Fortum 27 TGC-1 27 TGC-1 investointien jälkeen 213 Fortum 27 TGC-1 27 13
Ilmastonmuutos uhka, mutta myös mahdollisuus Fortum on kestävän kehityksen edelläkävijä Pitkän aikavälin tavoite on olla CO 2 -vapaa sähkö- ja lämpöyhtiö Kamppailu ilmastonmuutosta vastaan luo uusia liiketoimintamahdollisuuksia parhaille yrityksille 14
T&K- ja liiketoimintapanostuksia puhtaaseen tulevaisuuteen Tutkimusta ja kehitystä ilmastonmuutoksen ehkäisemiseksi ja uusien liiketoimintojen luomiseksi hiilidioksidin talteenotto ja varastointi ydinvoima, ydinvoimakaukolämpö uusiutuvat: tuulivoima, aaltovoima, biomassa ladattavat hybridiautot Energiatehokkuuspalvelut 15
Hiilidioksidipäästöt Euroopan alhaisimpia 1,2 1, 8 6 4 2 17 64 EDF DEI Drax RWE Scottish & Southern Edison EDP CEZ Endesa Union Fenosa Enel E.ON Essent Dong Vattenfall Electrabel PVO Iberdrola Verbund British Energy Fortum 27 Statkraft gco 2 /kwh vuonna 26 Keskiarvo 372 g/kwh 16
Vahva käyttökate ja kassavirta Milj. euroa 2 5 Käyttökate Milj. euroa 2 Liiketoiminnan kassavirta 2 1 5 1 884 2 66 2 37 1 5 1 55 1 785 1 1 1 151 5 5 26 27 Viim. 12 kk Q3'8 Lenenergon osakkeiden myyntivoitto 26 27 Viim. 12 kk Q3'8 Hafslundin lisäosinko REC:stä Milj. euroa 7 5 Nettovelka 4, Nettovelka / Käyttökate 6 6 52 3, 4 5 3 4 345 4 466 2, 2.3 2.2 2.8 1 5 1, 26 27 Viim. 12 kk Q3'8, 26 27 Viim. 12 kk Q3'8 17
Runsaat osingot Osinko per osake (EUR),13 Yhteensä ~ 5 75 miljoonaa euroa,18,23,26,31,42,58 1,12,58**,54 1,26,73*,53 1,35,77*,58 28 maksettiin EUR 1,35 per osake, yhteensä ~EUR 1,2 miljardia Valtuutus omien osakkeiden takaisinostoon; max EUR 3 miljoonaa Osingonjakopolitiikka 5-6 % nettotuloksesta 1998 1999 2 21 22 23 24 25 26 27 * 6% osinkosuhde ** Jatkuvista liiketoiminnoista 18
Fortum jatkossakin hyvissä asemissa Joustava ja ilmastomyötäinen tuotantorakenne Kasvua investointiohjelman kautta Tehokkuusparannuksia ja uutta kapasiteettia Venäjällä Vahva taloudellinen tulos ja liikkumavara Hiilidioksidipäästöt Euroopan alhaisimpia 19
2
Pohjoismainen kysyntä on kasvanut tasaisesti yli taantumien 45 4 35 3 25 2 15 1 5 Pohjoismainen sähkönkulutus 1986 27 Vuosikasvu keskimäärin 1,2 % Pohjoismainen kysyntä on kasvanut vakaasti, myös 9-luvun lama-ajan Sää voi vaikuttaa vuosikysyntään enemmän kuin teollisen kysynnän hidastuminen Vaihtelu sähkön tarjonnassa suurta Vesituotanto +/- 4 TWh vuodessa Kysynnän vuosikasvu luokkaa 3-4 TWh vuodessa 1986 1988 199 1992 1994 1996 1998 2 22 24 26 Lähde: Nordel, bruttokysyntä 21