4.12.2017, 1 10:15 11:15 12:15 13:15 14:15 15:15 16:15 17:15 18:15 19:15 20:15 21:15 22:15 23:15 0:15 1:15 2:15 3:15 4:15 5:15 6:15 7:15 8:15 9:15 FIM Aamukatsaus Uutisotsikot: Osakemarkkinat laskivat perjantaina, kun markkinoilla huolestuttiin Trumpia koskevasta tutkinnasta. Myöhemmin huhuja kumottiin ja USA:n markkinat päätyivät loivaan laskuun. USA:n verouudistuksessa viikonloppuna merkittävä edistysaskel, kun maan senaatti hyväksyi uudistuksen. Verouudistuksen eteneminen tuki osakefutuureja, dollaria ja nosti korkoja. Perjantaina julkaistut teollisuudenostopäällikköindeksit ennakoivat talouden näkymien jatkuvan erittäin vahvana. Tänään julkaistaan euroalueen tuottajainflaatio sekä USA:n tehdastilaukset. Osakefutuurit ylös, ennakoiden nousuavausta OMX HEXiin. Osakemarkkinat päätös muutos% OMX Helsinki Portfolio 6 416,0-0,9 Europe STOXX 600 384,0-0,7 S&P 500 2 642,2-0,2 Nasdaq Composite 6 847,6-0,4 Shanghai 3 309,6-0,2 Hang Seng 29 244,8 0,6 Rahamarkkinat EMU Euribor 3kk -0,326 0,003 EMU Euribor 12kk -0,188 0,000 USD Libor 3kk 1,495 0,007 1,0 % 0,5 % 0,0 % -0,5 % -1,0 % -1,5 % -2,0 % Valuuttamarkkinat EUR / USD 1,184-0,44 EUR / GBP 0,882-0,10 EUR / JPY 133,76 0,22 EUR / SEK 9,95 0,09 EUR / RUB 69,87-0,27 Valtion velkakirjamarkkinat Saksa 10v 0,34 0,033 USA 10v 2,41 0,045 Riskeiltä suojautuminen, CDS markkinat itraxx CDS Europe 48,2-0,2 itraxx CDS Crossover 229,6-0,4 itraxx CDS Sovereign 19,9 0,0 Lähde: Bloomberg, S-Pankki (FIM) HEX P STOXX 600 S&P 500 Nasdaq Nikkei Hang Seng Hyödykemarkkinat CRB Commodity 430,8 0,3 Brent Crude Oil 63,4-0,5 Kulta 1 274,1-0,5
4.12.2017, 2 Markkinan suunta ja yhtiöuutiset Markkinan suunta Osakemarkkinoilla nähtiin perjantaina voimakkaita liikkeitä, kun hieman vaisua markkinaa painoi ensin voimakkaasti uutisoinnit Trumpin toimiin liittyvästä erikoistutkinnasta Venäjän yhteyksistä. Myöhemmin huhuja kumottiin ja USA:ssa markkinat päätyivät lopulta loivaan laskuun. Viikonlopun aikana USA:n senaatti hyväksyi verouudistuksen senaatissa. Tämä tuki osakefutuureja, dollaria ja nosti korkoja. Maan edustajainhuoneen ja senaatin on vielä sovitettava verosuunnitelmansa yhteen ja tämän jälkeen presidentti voi hyväksyä lain. Tämän odotetaan tapahtuvan vielä vuoden loppuun mennessä. Aasiassa osakemarkkina on aamulla epäyhtenäinen. Rautamalmin on noussut viimeisten päivien aikana rajusti ja hätyyttelee jo alkusyksyn huippuja. Perjantaina julkaistut teollisuuden ostopäällikköindeksit olivat melko lähellä odotuksia ja pysyivät erittäin hyvällä tasolla. Euroalueen lopullinen indeksi nousi aavistuksen ennakosta tasolle 60,1 (ennakko 60,0). USA:n ISM-ostopäällikköindeksi painui aavistuksen odotuksia enemmän tasolle 58,2 (odotus 58,3; edellinen 58,7). Indeksin pienestä laskusta huolimatta tärkeimmät alakomponentit eli tuotanto ja uudet tilaukset itse asiassa nousivat edellisestä kuukaudesta. Kokonaisuudessaan globaali teollisuuden aktiviteetti vaikuttaa kiihtyneen hieman edellisestä kuusta ja etenkin Helsingin pörssin yhtiöiden näkymät ovat erittäin positiiviset (kts. alempi kuvaaja). Tänään julkaistaan euroalueen lokakuun tuottajainflaatio, jonka odotetaan hidastuneen hieman 2,6% YoY. USA:n tehdastilausten odotetaan supistuneen lokakuussa -0,4% MoM. Huomenna julkaistaan palvelualojen ostopäällikköindeksit sekä euroalueen vähittäismyynti. Perjantaina on vuorossa USA:n työmarkkinaraportti ja kuluttajaluottamuksen ennakko. Globaali teollisuuden ostopäällikköindeksi ja MSCI World Globaali PMI = Euroalueen, USA:n, Kiinan ja Japanin BKT painotettu indeksi HEX teollisuuden ostopäällikköindeksi ja HEX Cap Osakesuositusten muutoksia eri osakevälittäjillä: Nostot: Outokumpu, Danske Bank, Swedbank, Spirent Communications, McKesson, Komatsu, ABB, Millicom International, Norsk Hydro. Laskut: Amer Sports, SEB AB, Bilfinger, ICA Gruppen, Kingfisher, Holmen, ERG, Bridgestone, Continental, Acerinox, H&M, Subsea 7. HEX PMI = Helsingin pörssille laskemamme ostopäällikköindeksi. Euroalueen paino on 65%, USA:n 10%, Kiinan 20% ja Japanin 5%. Lähde: Bloomberg, FactSet, S-Pankki (FIM)
4.12.2017, 3 Lähde: Bloomberg Kalenteri Klo-FI Klo paikallista Tapahtuma (tarkennus tai mihin liittyy) Ennuste EPS (kvartaali) Edellinen EPS (ed. kvartaali) 4.12.2017 17:00 USA / Durable goods orders -1,0-1,2 4.12.2017 12:00 Euroalue / PPI 2,6 2,9 4.12.2017 17:00 USA / Factory orders -0,4 1,4 5.12.2017 11:00 Euroalue / PMI composite (MoM) 57,5 57,5 5.12.2017 17:00 USA / ISM non-manufacturing 59,0 60,1 5.12.2017 12:00 Euroalue / Retail sales (YoY) 1,6 3,7 6.12.2017 08:00 Clas Ohlson (Kesko) 1,66 1,22 7.12.2017 12:00 Euroalue / GDP (QoQ) 0,6 0,6 7.12.2017 15:30 USA / Initial jobless claims 240 238 8.12.2017 9:00 Suomi / Teollisuustuotanto 0,5 8.12.2017 15:30 USA / Nonfarm payrolls 199 261,0 8.12.2017 15:30 USA / Unemployment rate 4,1 4,1 8.12.2017 17:00 USA / U. of Michigan confidence 99,0 98,5 9.12.2017 3:30 Kiina / CPI (YoY) 1,8 1,9 12.12.2017 12:00 Saksa / ZEW (Econ. sent.) 18,7 12.12.2017 USA / PPI excl. food and energy (MoM) 13.12.2017 15:30 USA / CPI excl. food and energy (MoM) 0,2 0,2 13.12.2017 21:00 USA / FOMC korkopäätös 1,50 1,25 13.12.2017 9:00 Saksa / Inflation, EU-harmonized 1,8 13.12.2017 Inditex (Stockmann) 0,32 0,23 14.12.2017 11:00 Euroalue / PMI Manufacturing (MoM) 60,1 14.12.2017 14:00 Euroalue / ECB korkopäätös 0,00 14.12.2017 15:30 USA / Advance retail sales 0,5 0,2 14.12.2017 Panostaja 0,07 0,02 15.12.2017 16:00 USA / Capacity utilization 77,2 77,0 15.12.2017 16:00 USA / Industrial production 0,2 0,9 18.12.2017 12:00 Euroalue / Core CPI (YoY) 0,9 18.12.2017 12:00 Euroalue / CPI (MoM) 0,1 18.12.2017 17:00 USA / NAHB Housing market index 70,0 19.12.2017 08:00 Metro AG (Kesko) 0,24 19.12.2017 11:00 Saksa / IFO business climate 117,5 19.12.2017 15:30 USA / Housing starts 1 290 20.12.2017 08:30 KappAhl (Stockmann) 1,24 1,84 20.12.2017 Research in Motion -0,01 0,00 21.12.2017 15:30 USA / GDP (QoQ) 3,3
4.12.2017, 4 Osake- ja yrityslainamarkkinat Osakemarkkinaindeksit Osakemarkkinoiden toimialat Yrityslainojen tuotto ja riski Indeksit päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% Europe STOXX 600 päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% iboxx tuottoindeksi 5v EUR päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% OMX Helsinki 9 379,9-0,9-1,5-4,0-1,0 12,1 Automobiles & Parts 603,6-1,9-1,3-4,5 11,1 23,3 iboxx Europe 227,8 0,3 0,3 0,0 1,0 3,8 OMX Helsinki Portfolio 6 416,0-0,9-1,5-4,1-0,2 12,8 Banks 180,3-1,1-0,5-2,1 0,3 14,2 iboxx Europe HY 192,5 0,0-0,1-0,6 0,8 6,6 OMX Stockholm 30 1 592,2-1,1-1,4-5,1 2,6 8,3 Basic Resources 430,8 0,1-3,1-5,8-1,3 10,4 Financials, Senior 226,4 0,2 0,2 0,1 0,6 2,9 OBX 730,9 0,2-0,3-2,0 8,2 24,0 Chemicals 943,8-1,2-2,0-5,3 7,2 18,1 Financials, Subordinated 269,9 0,1 0,3 0,0 2,0 9,9 Construction & Materials 452,4-1,2-2,0-3,8 0,6 12,4 Non-Financials 235,7 0,3 0,3-0,1 1,0 3,2 Euro STOXX 50 3 527,6-1,2-1,5-4,4 2,8 17,0 Financial Services 475,8-1,2 0,0-2,8 3,0 18,2 Autos 210,2 0,2 0,3-0,1 1,7 3,7 Europe STOXX 600 384,0-0,7-0,7-3,1 2,6 13,1 Food & Beverage 666,3-0,6-1,1-2,4 2,2 16,0 Industrials 236,4 0,3 0,3 0,0 0,7 2,7 DAX 12 861,5-1,2-1,5-4,6 6,3 22,3 Health Care 724,3-0,3-0,5-2,1-0,9 7,8 Consumer 225,1 0,2 0,2-0,1 0,6 2,8 FTSE 100 7 300,5-0,4-1,5-3,4-1,5 8,5 Household Goods 836,3-0,1-1,3-3,7-0,2 14,6 Energy 226,2 0,3 0,3 0,0 1,3 4,4 Industrial Goods & Serv. 527,6-1,1-0,4-4,4 4,9 18,9 Telecom Services 255,5 0,3 0,3-0,1 1,2 3,4 S&P 500 2 642,2-0,2 1,5 2,1 6,7 20,5 Insurance 286,1-1,1-0,5-2,1 4,1 12,4 Nasdaq Composite 6 847,6-0,4-0,6 1,2 6,4 30,3 Media 270,5-0,5 0,5 0,0 4,1 4,6 Riskiltä suojautuminen Eurooppa, itraxx CDS 5v Oil & Gas 311,5 0,2 1,1-3,7 8,6 4,1 itraxx CDS Europe (IG) 48,2-0,2-0,9-1,6-6,4-30,4 Shanghai 3 309,6-0,2-0,4-2,3-2,2 3,3 Real Estate 172,1-0,5-0,1-0,4 2,3 9,2 itraxx CDS Crossover (HY) 229,6-0,4-7,2 6,0-7,0-104,5 Hang Seng 29 244,8 0,6-1,5 2,3 5,4 29,9 Retail 302,7 0,0 2,2-0,5 4,6 0,0 Financials, Senior 47,3 0,4-0,3-2,9-5,3-58,1 Nikkei 22 707,2-0,5 0,9 0,7 17,1 24,3 Technology 436,2-1,6-5,1-5,9 5,3 29,8 Financials, Subordinated 110,4-0,1-2,9-3,4-11,2-129,6 RTSI($) 1 121,1-1,1-3,4 1,1 1,8 4,9 Telecom 280,3-0,2 1,0-1,2-1,8 3,2 Travel & Leisure 256,0 0,3 1,0-1,8 4,3 15,9 Riskiltä suojautuminen USA, CDX CDS 5v Osakefutuurit Utilities 300,9-1,0 1,3-2,4-0,1 16,5 CDX USA, IG 52,4 0,0-0,1-0,8-5,4-20,6 S&P 500 2 659,3 0,6 2,2 2,7 8,2 CDX USA, HY 318,9 1,3 1,8 3,3-3,8-69,3 Nasdaq 100 6 376,8 0,5-0,6 1,0 7,2 S&P 500 Euro STOXX 50 3 562,0 1,1 0,0-3,2 4,5 Energy 513,3 0,8 2,7 1,0 10,3-6,1 Riskiltä suojautuminen Aasia, CDX CDS 5v DAX 13 020,5 1,2 0,2-3,3 7,5 Materials 369,3-0,9 0,4 0,2 6,5 18,1 CDX Asia, IG 73,4 0,2-2,5-1,0-3,3-52,0 Industrials 619,4-1,2 2,9 1,9 6,3 14,7 Riski-indeksit 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Consumer Discretionary 767,9 0,0 2,1 5,3 7,3 19,0 VIX (S&P 500) 11,4 0,2 1,8 2,3 1,3-2,7 Consumer Staples 577,5 0,2 2,4 5,5 2,4 11,7 VDAX (DAX) 17,9 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Health Care 961,9-0,2 1,8 1,9 2,6 22,0 VSTOXX (STOXX 50) 16,0 2,5 3,2 4,4-0,2-6,6 Financials 456,6 0,2 5,2 2,8 11,3 21,7 Info tech 1 100,2-0,6-2,0-0,7 8,8 40,9 Telecom Services 157,7 0,4 6,7 8,0 0,5-3,4 Lähde: Bloomberg Utilities 284,5-0,4 0,9 1,6 2,9 20,6
4.12.2017, 5 Raha, Valuutta, Valtiolaina, Hyödykkeet Raha- ja Valuuttamarkkinat Valtioiden lainamarkkinat Hyödykemarkkinat Rahamarkkinat päätös 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Valtion velkakirjat päätös 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Indeksit päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% EONIA -0,291-0,050 0,068 0,062 0,065 0,056 Suomi 5v -0,25-0,020-0,01-0,01-0,03 0,10 CRB Commodity 430,8 0,3-0,4 0,3-1,1 2,1 EMU Euribor 3kk -0,326 0,003 0,003 0,003 0,003-0,013 Saksa 2v -0,70 0,005 0,01 0,06 0,05 0,00 CRB Food 346,8 0,5-0,7 0,1 2,3 2,5 EMU Euribor 12kk -0,188 0,000-0,002 0,003-0,027-0,112 Saksa 5v -0,33 0,023 0,02 0,05 0,04 0,06 CRB Metals 867,1 0,3-1,1-0,9-3,8 9,4 Saksa 10v 0,34 0,033 0,00 0,00 0,00 0,01 Baltic Dry Index 1 626 3,0 11,5 10,2 37,0 35,7 USA 2v 1,80 0,030 0,06 0,18 0,51 0,68 Energia (USD) USA 5v 2,16 0,047 0,11 0,18 0,52 0,31 Brent Crude Oil 63,4-0,5 0,1-0,8 18,5 10,4 USD Libor 3kk 1,495 0,007 0,027 0,103 0,179 0,548 USA 10v 2,41 0,045 0,08 0,09 0,35 0,01 Natural Gas USA 3,12 1,8 3,3-3,6-5,2-15,0 Hiili, Rotterdam 92,7 0,0-1,7-1,4 4,6 10,2 Valuutat päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% Korkofutuurit Sähkö, 2st Y Fut. 26,3 0,0-0,4-3,8 4,1 22,3 EUR / USD 1,184-0,44-0,45 2,02-0,59 10,03 Saksa 2v (Schatz) 112,2-0,01 0,0-0,1-0,1 0,0 CO2 2011 ECX (EUR) 7,7 0,0 2,1-1,5 25,6 58,1 EUR / GBP 0,882-0,1-1,3 0,1-3,5 4,3 Saksa 5v (Bobl) 131,7-0,19-0,1-0,3-1,7 0,5 Metallit (USD) EUR / CHF 1,166 0,4-0,1 0,7 2,5 7,7 Saksa 10v (Bund) 163,3-0,53 0,2 0,1-2,3 2,8 Ruostumaton teräs 1 085 0,0 0,0-0,5 1,9-2,7 EUR / JPY 133,76 0,2 1,2 1,3 3,2 9,1 Alumiini 2 060 1,3-2,9-5,1-2,1 20,0 USD / CNY 6,62 0,1 0,3-0,2 1,2-3,8 Korkoerot Ferrokromi 2,28 0,7 0,7 1,3 12,3 8,3 USD / JPY 112,93 0,7 1,7-0,7 3,8-0,8 Saksa 10v-2v 1,04 0,03-0,01-0,06-0,05 0,00 Nikkeli 11 236 1,6-6,3-11,4-7,9-1,6 GBP / USD 1,343-0,4 0,8 2,0 3,0 5,5 USA 10v-2v 0,60 0,01 0,02-0,09-0,17-0,67 Kupari 308 0,6-1,6-2,3-0,8 14,7 EUR / SEK 9,95 0,1 0,7 2,0 4,7 1,4 Saksa-USA 10v -2,07-0,01-0,08-0,09-0,35-0,01 Sinkki 3 256 2,8 0,1 0,3 1,5 22,7 EUR / NOK 9,83-0,2 1,3 4,1 6,1 9,1 Palladium 1 020 1,3 2,7 2,9 4,0 37,0 EUR / PLN 4,21-0,1 0,0-0,7-0,7-6,5 Inflaatio-odotukset Platina 935-0,6-1,6 0,0-7,3-0,3 EUR / RUB 69,87-0,3 0,4 3,3 2,0 1,7 Ranska 10v 1,61 0,22 0,24 0,27 0,43 0,09 Hopea 16,3 0,1-4,2-5,4-8,6-3,1 USA 10v 1,88 0,00 0,03 0,00 0,10-0,07 Kulta 1 274-0,5-1,6-0,6-4,9 8,9 Riski, implisiittinen vola 3kk optioille 1kk 3kk 1v Muut (USD) EUR / USD 6,8 0,0 0,2 0,7-1,3-2,8 Valtioriskiltä suojautuminen, CDS 5v Maissi 345,5 0,2 2,0-0,7 0,4-1,1 EUR / GBP 7,6 0,1 0,3 0,6-0,6-2,6 Suomi 5v n/a n/a n/a n/a n/a n/a Vehnä 418,8 1,0 2,3-2,8-2,7 7,6 EUR / CHF 5,8 0,1 0,1 0,3-1,4-0,5 Saksa 5v 9,9-0,3-0,7-0,4-3,8-12,7 Soija 1 004,5 1,0 0,9 2,1 4,6-3,7 EUR / JPY 7,9-0,2 0,1 0,6-1,7-3,4 USA 5v #N/A N/A##### ##### ##### ##### ##### Sokeri 388,9 0,0-1,5 1,6 3,0-23,2 USD / JPY 8,5-0,1 0,4 0,6-1,2-3,8 Espanja 5v 56,8 1,1-0,9-4,0-10,5-26,6 Puuvilla 75,4 0,0 4,5 9,6 0,2 4,3 EUR / SEK 6,4 0,1 0,1 1,0 0,3-0,9 Italia 5v 115,3 0,6-1,7-1,0-29,4-51,1 NBSK sellu 959,6 0,0 0,0 4,3 7,7 18,7 EUR / NOK 7,6 0,1 0,7 1,6 1,2-0,6 Belgia 5v 14,7-0,2-0,5-0,7-3,3-19,5 Sanomalehtipaperi (EUR) 425,3 0,0 0,0-0,1-0,2-0,5 EUR / RUB 12,0 0,2-0,2 0,4-0,3-3,7 Ranska 5v 16,9-0,2 0,4-1,3-4,1-21,7 Luonnon kumi (YEN) 198,6 2,7 7,6 2,1-10,9-13,6 Lähde: Bloomberg itraxx CDS Sovereign 19,9 0,0 0,0 0,0 0,0-1,8
4.12.2017, 6 Makrotalous Historiallinen talouskehitys Ennakoivat indikaattorit Taloudelliset ennusteet BKT (YoY) Nyt 3kk % 6kk % 9kk % 1v % Ostopäällikköindeksit Nyt 1kk 2kk 3kk 6kk 1v BKT ennuste 2017 Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % USA 2,3 2,2 2,0 1,8 1,5 USA (teollisuus) 58,2 58,7 60,8 58,8 54,9 53,5 USA 2,2 2,2 2,2 2,1 2,2 2,2 Euroalue 2,5 2,3 2,0 1,9 1,7 Euroalue (teollisuus) 60,1 58,5 58,1 57,4 57,0 53,7 Euroalue 2,2 2,2 2,1 2,0 1,7 1,3 Japani 1,7 1,0 0,7 1,6 0,9 Japani (teollisuus) 53,6 52,8 52,9 52,2 53,1 51,3 Japani 1,5 1,5 1,5 1,4 1,3 0,8 Kiina 6,8 6,9 6,9 6,8 6,7 Kiina (teollisuus) 51,8 51,6 52,4 51,7 51,2 51,7 Kiina 6,8 6,8 6,7 6,7 6,6 6,4 Kuluttajaluottamus Inflaatio (YoY) Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % USA 98,5 100,7 95,1 96,8 97,1 93,8 BKT ennuste 2018 USA 2,0 2,0 2,2 1,9 1,9 1,7 Euroalue 0,1-1,1-1,2-1,5-3,3-6,2 USA 2,5 2,4 2,3 2,3 2,3 2,2 Euroalue 1,5 1,4 1,5 1,5 1,4 0,6 Japani 44,9 44,5 43,9 43,3 43,6 41,1 Euroalue 1,9 1,8 1,8 1,7 1,6 1,5 Japani 0,2 0,2 0,7 0,7 0,4 0,5 Kiina 118,6 118,6 118,6 114,7 114,7 108,6 Japani 1,2 1,1 1,1 1,0 1,0 0,7 Kiina 1,9 1,9 1,6 1,8 1,5 2,3 Ennakoivat (OECD) Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % Kiina 6,5 6,4 6,4 6,4 6,3 6,0 USA 2,9 2,9 2,9 2,9 2,9 2,3 Työttömyysaste Euroalue 2,2 2,2 2,2 2,2 2,1 1,3 Inflaatio ennuste 2017 USA 4,1 4,1 4,2 4,4 4,3 4,6 Japani 1,7 1,7 1,7 1,7 1,7 1,1 USA 2,1 2,1 2,0 2,0 2,4 2,3 Euroalue 8,8 8,8 8,9 9,0 9,2 9,7 Kiina 7,1 7,1 7,1 6,9 6,5 6,6 Euroalue 1,5 1,5 1,5 1,5 1,6 1,3 Japani 2,8 2,8 2,8 2,8 3,1 3,1 Rahanmäärä M2 (YoY) Japani 0,5 0,5 0,5 0,5 0,6 0,5 Kiina 4,0 4,0 4,0 4,0 4,0 4,0 USA 5,0 5,0 5,1 5,3 5,9 7,3 Kiina 1,6 1,6 1,7 1,7 2,0 2,2 Euroalue 5,4 5,4 5,4 5,4 5,1 4,8 Ohjauskorot Japani 4,1 4,1 4,0 4,0 3,8 3,8 Työttömyys ennuste 2017 USA 1,25 1,25 1,25 1,25 1,00 0,50 Kiina 8,8 8,8 9,2 8,9 9,6 11,4 USA 4,4 4,4 4,4 4,4 4,5 4,7 Euroalue 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Vähittäismyynti Euroalue 9,1 9,1 9,2 9,2 9,4 9,7 Japani n/a n/a n/a n/a n/a n/a USA 4,6 4,6 4,8 3,5 4,2 3,7 Japani 2,8 2,8 2,8 2,8 2,9 3,0 Kiina 4,35 4,35 4,35 4,35 4,35 4,35 Euroalue 3,7 3,7 3,7 2,3 2,8 2,8 Kiina 4,0 4,0 4,0 4,0 4,1 4,1 Japani -0,2-0,2 2,3 1,8 2,1 1,7 Kiina 10,0 10,0 10,3 10,1 10,7 10,8 Teollisuustuotanto USA 2,9 2,9 2,1 1,5 2,3-0,4 Euroalue 3,3 3,3 3,3 3,9 4,1 3,4 Japani 5,9 5,9 2,6 5,3 6,5 4,4 Kiina 6,2 6,2 6,6 6,0 6,5 6,2 Lähde: Bloomberg
4.12.2017, 7 Osake- ja korkomarkkinoiden arvostus - Huom! indeksien arvostukset sovellettavissa ETF:iin Osakemarkkinoiden arvostus maantieteellisesti Osakemarkkinoiden arvostus sektoreittain Yrityslainamarkkinoiden arvostus Enn. Tot. Tot. Enn. Enn. Tot. Tot. Enn. P / Riski- Kehittyneet Indeksi P / E P / E P / B osinko Eurooppa Indeksi P / E P / E P / B osinko Yrityslainat (IG) Indeksi Tuotto YTM preemio Kehittyneet markkinat MSCI World 18,1x 21,2x 2,4x 2,4 % Autoteollisuus STOXX 600 8,6x 9,4x 1,3x 3,2 % Teolliset 5v. A (EUR) EUR Ind. A BFV 0,1 % 917,4x 0,4 % Suomi HEX 25 16,9x 19,3x 2,2x 4,1 % Pankit STOXX 600 12,4x 20,3x 0,9x 4,2 % Teolliset 5v. A (USD) US Ind. A BFV 2,6 % 38,6x 0,4 % Ruotsi OMX 30 16,9x 16,8x 2,3x 3,7 % Perusraaka-aineet STOXX 600 12,0x 13,8x 1,5x 3,5 % Pohjoismaat VINX 30 16,9x 19,0x 2,4x 3,7 % Kemikaalit STOXX 600 18,0x 20,2x 2,6x 2,7 % Yrityslainat (High yield) Saksa DAX 14,5x 18,9x 1,8x 2,8 % Rakennus STOXX 600 18,4x 20,6x 2,1x 2,7 % Teolliset 5v. BB (USD) US Ind. BB BFV 4,2 % 23,5x 2,1 % Eurooppa STOXX 600 16,0x 20,5x 1,9x 3,4 % Rahoitus STOXX 600 16,7x 12,3x 1,7x 3,2 % Euroalue STOXX 50 15,3x 18,4x 1,6x 3,4 % Elintarv. ja virv.juo. STOXX 600 22,7x 26,9x 3,6x 2,7 % USA S&P 500 19,7x 22,3x 3,3x 1,9 % Terveydenhuolto STOXX 600 17,1x 24,4x 3,6x 3,0 % Japani Nikkei 19,2x 19,5x 1,9x 1,7 % Kulutustavarat STOXX 600 18,9x 21,4x 4,8x 3,0 % Teol.tuot. ja -palv. STOXX 600 19,3x 23,0x 3,5x 2,5 % Kehittyvät markkinat Vakuutus STOXX 600 13,1x 13,3x 1,2x 4,6 % Kehittyvät markkinat MSCI EM 13,8x 15,3x 1,7x 2,4 % Media STOXX 600 16,3x 35,4x 3,2x 3,4 % Aasia ilman Japania MSCI A ex. J 14,4x 15,2x 1,7x 2,3 % Öljy ja kaasu STOXX 600 17,4x 24,2x 1,3x 4,6 % Itä-Eurooppa CECEEUR 11,5x 13,6x 1,4x 3,0 % Kiinteistöt STOXX 600 18,9x 8,2x 1,0x 3,8 % Lat. Amerikka MSCI Lat. Am. 15,0x 17,7x 1,8x 2,6 % Vähittäismyynti STOXX 600 18,0x 21,2x 2,4x 3,0 % Frontier markkinat MSCI Front. M. 13,9x 14,5x 1,9x 3,2 % Teknologia STOXX 600 23,3x 42,3x 3,5x 1,5 % Afrikka MSCI EFM Afr. 17,5x 21,7x 2,4x 2,9 % Telekommunikaatio STOXX 600 16,4x 43,4x 1,7x 4,8 % Kiina Shanghai Comp. 14,6x 16,7x 1,8x 2,0 % Matkustus STOXX 600 14,6x 17,7x 2,8x 2,5 % Venäjä RTSI $ 7,1x 7,1x 0,7x 5,4 % Yhdyskuntapalvelut STOXX 600 14,8x 23,4x 1,6x 4,7 % Brasilia Bovespa 13,8x 18,0x 1,7x 2,8 % USA Intia Sensex 21,5x 23,7x 3,0x 1,4 % Rahoitus S&P 500 17,1x 17,6x 1,5x 1,6 % Kulutustavarat S&P 500 21,5x 23,0x 5,4x 1,4 % Päivittäistavarat S&P 500 20,8x 21,8x 5,4x 2,7 % Energia S&P 500 34,6x 40,4x 2,0x 2,8 % Terveydenhuolto S&P 500 17,7x 21,2x 4,0x 1,6 % Teollisuus S&P 500 20,5x 21,1x 4,6x 2,0 % Teknologia S&P 500 19,1x 24,4x 5,5x 1,3 % Perusteollisuus S&P 500 21,0x 23,1x 2,9x 1,9 % Telekommunikaatio S&P 500 12,8x 14,7x 2,6x 5,3 % Lähde: Bloomberg Yhdyskuntapalvelut S&P 500 19,4x 19,9x 2,1x 3,3 %
4.12.2017, 8 Joukkovelkakirjat Kiinteäkorkoiset yrityslainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Securitas Ab 14.3.2018 Bullet 2,250 EUR -0,35 100,66 100,70 - - / BBB Stable 45 300 Teollisuuden Voima Oyj 4.2.2019 Bullet 4,625 EUR 0,06 105,05 105,31 - - / - - 83 500 Atlas Copco Ab 15.3.2019 Bullet 2,625 EUR -0,26 103,55 103,68 A2u Stable / A Stable 46 500 Fortum Oyj 20.3.2019 Bullet 6,000 EUR -0,17 107,85 107,95 Baa1u /*- - / BBB+ /*- - 54 750 Ap Moller-Maersk A/S 28.8.2019 Bullet 3,375 EUR -0,16 105,93 106,11 Baa2 /*- - / BBB /*- - 59 750 Skf Ab 11.9.2019 Bullet 1,875 EUR -0,14 103,32 103,56 Baa2 Stable / BBB- Stable 62 500 Elisa Oyj 4.10.2019 Bullet 2,250 EUR -0,06 104,05 104,22 Baa2 Stable / BBB+ Stable 69 300 Metso Oyj 4.10.2019 Bullet 2,750 EUR -0,08 104,97 105,19 Baa2u Stable / NR Stable 67 400 Volvo Treasury Ab 26.11.2019 Bullet 2,375 EUR -0,14 104,78 104,97 Baa1 Stable / BBB+ - 61 600 Citycon Oyj 24.6.2020 Bullet 3,750 EUR 0,05 109,17 109,42 Baa1 Neg / BBB Stable 76 500 Skf Ab 29.10.2020 Bullet 2,375 EUR 0,09 106,32 106,62 Baa2 Stable / BBB- Stable 77 750 Elisa Oyj 22.1.2021 Bullet 2,750 EUR 0,20 107,65 107,93 Baa2 Stable / BBB+ Stable 85 300 Securitas Ab 22.2.2021 Bullet 2,625 EUR 0,18 107,52 107,83 - - / BBB Stable 82 350 Ap Moller-Maersk A/S 18.3.2021 Bullet 1,750 EUR 0,19 104,83 105,08 Baa2 /*- - / BBB /*- - 81 1000 Tdc A/S 2.3.2022 Bullet 3,750 EUR 0,54 112,97 113,42 Baa3 Stable / BBB- Stable 103 500 Securitas Ab 15.3.2022 Bullet 1,250 EUR 0,39 103,35 103,65 - - / BBB Stable 86 350 Telenor Asa 27.6.2022 Bullet 2,750 EUR 0,17 111,36 111,69 A3 Stable / A Stable 60 500 Akzo Nobel Sweden Financ 27.7.2022 Bullet 2,625 EUR 0,30 110,41 110,69 Baa1 Stable / A- - 71 750 Fortum Oyj 6.9.2022 Bullet 2,250 EUR 0,57 107,57 107,85 Baa1u /*- - / BBB+ /*- - 96 1000 Carlsberg Breweries A/S 15.11.2022 Bullet 2,625 EUR 0,27 111,17 111,55 Baa2 Stable / - - 64 750 Essity Ab 9.6.2023 Bullet 2,500 EUR 0,53 110,21 110,67 Baa1 Neg / BBB+ Stable 83 500 Eesti Energia As 22.9.2023 Bullet 2,384 EUR 0,84 108,09 108,68 Baa3 Stable / BBB Neg 112 500 Fingrid Oyj 3.4.2024 Bullet 3,500 EUR 0,48 118,21 118,76 NR Pos / AA- Stable 68 300 Vattenfall Ab 29.4.2024 Bullet 5,375 EUR 0,51 129,94 130,54 A3 Stable / BBB+ Stable 69 500 Statoil Asa 10.9.2025 Bullet 2,875 EUR 0,65 116,31 116,76 Aa3 Stable / A+ Pos 66 650 Telia Co Ab 7.9.2027 Bullet 3,000 EUR 1,14 116,36 117,12 Baa1 Stable / A- Neg 87 500 Vaihtuvakorkoiset yrityslainat (reitatut ja reittaamattomat) Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Marg. Määrä (Milj.) Destia Group Oyj 19.6.2019 Callable #N/A N/AEUR - - - - - / - - 4,50 65 Valtionlainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Finnish Government 15.9.2017 Bullet 3,875 EUR - 99,85 100,18 WR Stable / NR Stable Applicable 6000 Finnish Government 4.7.2019 Bullet 4,375 EUR -0,73 108,02 108,13 Aa1 Stable / AA+ Stable -2 5000 Finnish Government 15.4.2020 Bullet 3,375 EUR -0,62 109,43 109,52 Aa1 Stable / AA+ Stable 8 6500 Finnish Government 15.4.2021 Bullet 3,500 EUR -0,49 113,44 113,53 Aa1 Stable / AA+ Stable 10 6000 Finnish Government 4.7.2025 Bullet 4,000 EUR 0,14 128,81 129,04 Aa1 Stable / AA+ Stable 16 6001 Finnish Government 4.7.2028 Bullet 2,750 EUR 0,48 122,97 123,31 Aa1 Stable / AA+ Stable 14 5000 Finnish Government 15.4.2031 Bullet 0,750 EUR 0,74 99,94 100,11 Aa1 Stable / AA+ Stable 22 4501 Finnish Government 4.7.2042 Bullet 2,625 EUR 1,03 134,11 134,58 Aa1 Stable / AA+ Stable 8 4503 Kiinteäkorkoiset High Yield / reittaamattomat yrityslainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki Tuotto % (%) Val. (YTM/C ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Sponda Oyj 9.10.2018 Bullet 3,375 EUR 0,42 102,27 102,48 - - / - - 120 150 Nokia Oyj 4.2.2019 Bullet 6,750 EUR -0,22 107,69 108,13 Ba1 Stable / BB+ Stable 62 500 Metsa Board Oyj 13.3.2019 Bullet 4,000 EUR -0,40 104,82 105,60 Ba1 Stable / BB+ Pos 56 225 Ramirent Oyj 21.3.2019 Bullet 4,375 EUR 0,39 104,97 105,11 - - / - - 111 100 Ssab Ab 10.4.2019 Bullet 3,875 EUR -0,01 104,18 105,22 - - / BB- Stable 103 350 Kemira Oyj 27.5.2019 Bullet 2,500 EUR 0,08 103,45 103,56 - - / - - 78 200 Ovako Ab 1.6.2019 Callable 6,500 EUR - - - WR Pos / B- - - 300 St1 Nordic Oy 4.6.2019 Bullet 4,125 EUR - - - - - / - - - 100 Orion Oyj 11.6.2019 Bullet 2,750 EUR 0,20 103,64 103,85 - - / - - 95 150 Ahlstrom Munksjo Oyj 15.9.2019 Callable 4,125 EUR - - - - - / - - - 100 Neste Oyj 18.9.2019 Bullet 4,000 EUR -0,07 106,99 107,27 - - / - - 70 400 Outokumpu Oyj 30.9.2019 Callable 6,625 EUR36,56/-36,56 102,99 104,07 Ba3 Stable / - - -528 250 Hkscan Oyj 21.11.2019 Bullet 3,625 EUR 0,35 105,99 106,39 - - / - - 115 100 Sanoma Oyj 27.11.2019 Bullet 3,500 EUR 0,17 106,13 106,55 - - / - - 98 200 Norske Skog As 15.12.2019 Callable 11,750 EUR 6,39/320,13 97,00 97,84 Caa2 Stable / D - 1806 290 Yit Oyj 25.3.2020 Callable 6,250 EUR 4,34/-6,81 103,47 104,13 - - / - - 523 100 Cargotec Oyj 31.3.2020 Bullet 3,375 EUR 0,36 106,68 106,94 - - / - - 110 150 Huhtamaki Oyj 14.5.2020 Bullet 3,375 EUR 0,29 107,29 107,47 - - / - - 100 200 Paroc Group Oy 15.5.2020 Callable 6,250 EUR - - - WR - / NR - - 200 Technopolis Plc 28.5.2020 Callable 3,750 EUR 2,17/-0,19 103,55 103,75 - - / - - 288 150 Outotec Oyj 16.9.2020 Bullet 3,750 EUR 2,15 103,66 104,26 - - / - - 291 150 Cembrit Group A/S 20.3.2021 Callable 5,500 EUR 5,25/6,92 98,93 100,76 - - / - - Applicable 115 Dna Ltd 12.3.2021 Bullet 2,875 EUR 0,72 106,45 106,94 - - / - - 137 150 Srv Yhtiot Oyj 23.3.2021 Callable 6,875 EUR 3,97/2,52 107,86 108,79 - - / - - 469 100 Finnair Oyj 29.3.2022 Callable 2,250 EUR 1,3/1,25 103,17 103,96 - - / - - 183 200 Dsv Miljo As 10.5.2021 Callable 5,900 EUR 5,4/6,7 101,00 101,58 - - / - - Applicable 210 Outokumpu Oyj 16.6.2021 Callable 7,250 EUR 4,49/0,64 107,81 108,90 Ba3 Stable / - - 526 250 Cramo Oyj 28.2.2022 Bullet 2,375 EUR 1,25 104,15 104,60 - - / - - 175 150 Rettig Group 25.4.2022 Callable 2,375 EUR 1,56/1,51 102,92 103,44 - - / - - 204 110 Amer Sports Oyj 9.9.2022 Bullet 2,375 EUR 0,94 106,28 106,63 - - / - - 134 100 Stora Enso Oyj 16.6.2023 Callable 2,125 EUR 1,01/0,96 105,18 105,97 Ba2 Pos / BB+ Stable 134 300 Norican A/S 15.5.2023 Callable 4,500 EUR 4,46/5,51 98,87 100,19 B2 Stable / B Stable 492 340 Telefonaktiebolaget Lm E 1.3.2024 Bullet 1,875 EUR 2,14 98,05 98,47 Ba2 Neg / BB+ Stable 234 500 Nokia Oyj 15.3.2024 Callable 2,000 EUR 1,76/1,75 100,86 101,41 Ba1 Stable / BB+ Stable 197 750 Cargotec Oyj 28.3.2024 Callable 2,375 EUR 1,94/1,93 101,87 102,53 - - / - - 216 100 Perpetuaalit / Tier 1 lainat Liikkeellelaskija Seuraava Call päivä Lyhennys Kuponki Tuotto % (%) Val. (YTM/C ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Marg. Nordea Bank Ab (Publ) 17.3.2018 Perp/Call 0,891 EUR 0,93/26,78 92,12 93,23 Baa3 Stable / NR Stable 500 Technopolis Plc 26.3.2018 Perp/Call 7,500 EUR 10,55/-0,18 101,98 102,32 - - / - - 75 Lemminkainen Oyj 30.3.2018 Perp/Call 8,750 EUR 11,47/-0,34 102,25 102,87 - - / - - 70 Stockmann Oyj Abp 31.1.2020 Perp/Call 7,750 EUR 10,54/2,29 109,33 111,33 - - / - - 85 Volvo Treasury Ab 10.6.2020 Callable 4,200 EUR 3,71/1,04 107,34 107,80 Baa3 Stable / BBB- - 900 Finnair Oyj 13.10.2020 Perp/Call 7,875 EUR 10,11/2,5 113,33 114,62 - - / - - 200 Outotec Oyj 24.3.2021 Perp/Call 7,375 EUR 8,3/4,02 108,88 110,13 - - / - - 150 Volvo Treasury Ab 10.3.2023 Callable 4,850 EUR 3,78/1,78 114,62 115,26 Baa3 Stable / BBB- - 600 Orsted A/S 26.6.2023 Callable 6,250 EUR 4,3/2,04 121,17 121,87 Baa3 Stable / BB+ Stable 700 Määrä (Milj.) Huomio: Ilmoitetut tiedot perustuvat Bloombergin tietokantaan ja toteutettavissa oleva voi poiketa tietokannassa ilmoitetusta hinnasta. Joukkovelkakirjojen minimisijoitus tyypillisesti 100 000 euroa. Toteutettavissa puhelimitse meklariemme kautta. Lähde: Bloomberg
4.12.2017, 9 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 1/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Aktia Bank plc Class A nosto 9,29 10,50 651-0,4 % 0,5 % 0,2 % 1,9 % 8,76 9,48 10,95 11,8 1,0 8,5 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 1,1 % 1,1 % 5,1 % 1,7 % 2 % -28 % -3,5 % Nordea Bank AB lasku 97,15 113,27 393 453-1,0 % 0,2 % -3,8 % 0,9 % 95,10 105,42 115,70 11,2 1,2 10,5 % Danske Bank A/S nosto! 232,80 280,50 218 093-0,3 % -0,7 % -4,0 % 14,1 % 202,40 240,70 259,50 10,5 1,3 12,5 % Skandinaviska Enskilda Bank lasku! 97,95 110,00 214 931-1,5 % -0,3 % -4,9 % 6,9 % 90,10 102,06 109,00 11,9 1,4 12,0 % Svenska Handelsbanken AB nosto 110,80 118,00 215 460-3,1 % -1,8 % -7,4 % -13,5 % 110,70 123,37 136,30 13,0 1,5 11,4 % Swedbank AB Class A nosto! 196,60 229,00 222 552-1,7 % -0,2 % -4,4 % -7,7 % 193,20 214,29 232,40 11,4 1,6 14,0 % Alma Media Oyj nosto 7,40 7,40 610 626 0,0 % -0,8 % 2,8 % 53,2 % 4,82 5,96 7,48 8,5 10,9 15,5 3,7 24,1 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,1 % -3,6 % 1,8 % -9,2 % -29 % -31 % -30 % 0 % 5,8 % Sanoma Oyj lasku 10,61 10,50 1 729 2 141 0,6 % 4,6 % 1,9 % 39,6 % 7,58 8,52 10,85 6,5 11,8 13,5 3,1 22,6 % Ilkka-Yhtymae Oyj nosto 3,31 70-0,6 % -1,8 % -6,5 % 25,4 % 2,52 3,06 3,64 Modern Times Group MTG A nosto 349,90 350,00 23 463 25 070-0,4 % 8,7 % 8,0 % 44,7 % 236,00 292,40 354,60 12,5 15,1 21,2 4,2 19,9 % North Media A/S nosto 36,80 738 0,5 % 0,8 % -5,2 % 178,8 % 12,10 22,34 41,70 Schibsted Asa Class A lasku 225,30 270,00 51 516 55 012 0,5 % 1,8 % 6,4 % 23,5 % 172,30 208,91 259,50 16,8 20,1 31,8 3,9 12,4 % Amer Sports Oyj Class A lasku! 21,42 24,00 2 539 3 031-2,9 % -0,7 % 2,0 % -13,2 % 19,81 22,56 26,16 10,2 13,3 16,3 2,3 14,1 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -2,4 % -0,3 % 0,0 % -25,5 % -32 % -40 % -52 % -49 % -2,7 % adidas AG nosto 175,10 203,50 36 634 36 512-0,1 % -2,7 % -6,7 % 27,2 % 136,75 173,70 202,10 13,0 15,8 22,2 4,3 19,4 % NIKE, Inc. Class B lasku 59,88 60,00 98 380 96 685-0,9 % 0,9 % 8,7 % 18,2 % 50,06 54,81 61,21 16,8 19,5 24,2 8,2 33,7 % PUMA SE nosto 373,10 385,00 5 627 5 177-0,2 % -1,4 % -3,5 % 60,7 % 222,15 324,09 395,75 13,2 16,3 29,7 2,8 9,3 % Under Armour, Inc. Class A lasku 13,15 11,50 5 462 6 273-1,1 % 1,2 % 9,1 % -56,8 % 11,40 20,47 33,45 17,1 37,2 59,6 2,7 4,5 % Basware Oyj lasku 46,50 43,25 670 689 0,6 % 4,5 % 9,4 % 26,5 % 31,96 37,81 46,80 63,4 5,5-1,7 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,8 % 0,8 % 7,4 % -2,8 % n.a. n.a. n.a. -52 % 10,2 % Coupa Software, Inc. nosto 35,94 38,00 1 927 1 719 1,4 % 3,7 % 2,0 % 29,4 % 22,50 29,53 37,73 11,5-11,9 % Bittium Corporation nosto 5,91 7,00 211 3,1 % -1,5 % -7,1 % 2,2 % 5,60 6,63 7,87 31,2 1,8 5,9 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 3,2 % -2,0 % -3,0 % -7,8 % 85 % -44 % -12,8 % Harris Corporation nosto 142,86 150,00 17 029 20 002-1,1 % -0,8 % 4,2 % 36,9 % 99,13 116,11 144,94 13,5 16,4 22,4 6,6 29,4 % Kongsberg Gruppen ASA nosto 147,00 160,00 17 640 18 798 2,1 % 0,7 % -2,3 % 21,5 % 117,00 133,15 155,00 10,5 14,6 17,7 2,4 13,4 % Motorola Solutions, Inc. nosto 93,03 97,00 15 071 18 343-1,1 % 0,7 % 2,7 % 17,5 % 76,92 85,54 94,96 10,1 11,3 16,1 Spirent Communications plc nosto! 1,04 1,15 633 537-2,1 % 0,2 % 4,5 % 27,8 % 0,77 1,06 1,30 8,8 12,1 18,9 2,5 13,2 % Thales SA nosto 85,04 100,00 18 003 14 914 0,1 % -3,2 % -4,5 % -7,5 % 83,51 92,72 100,45 7,2 9,0 15,9 3,2 19,9 % Ultra Electronics Holdings p nosto 13,00 17,22 1 011 1 222 1,7 % 5,6 % -29,0 % -35,7 % 11,38 19,25 22,45 8,0 9,2 10,3 1,9 18,0 % Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä
4.12.2017, 10 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 2/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Cargotec Oyj Class B nosto 47,46 54,00 3 071 3 423-1,4 % -1,2 % -6,1 % 22,6 % 38,00 49,56 59,25 9,4 11,8 15,3 1,9 12,5 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,4 % -1,3 % -5,9 % -12,4 % -18 % -28 % -61 % -17 % 2,3 % Konecranes Oyj nosto 37,36 45,00 2 949 3 460-0,1 % -1,1 % -5,8 % 13,7 % 31,52 36,61 42,64 9,9 13,7 18,9 2,2 11,8 % Columbus McKinnon Corpor nosto 39,59 44,00 910-0,9 % 1,0 % 6,7 % 50,2 % 22,88 29,28 41,50 16,9 Manitowoc Company, Inc. nosto 39,71 38,50 1 397 1 562-1,2 % 0,8 % -0,8 % 64,9 % 21,00 27,72 42,12 15,6 26,3 123,2 2,2 1,8 % PALFINGER AG lasku 36,31 41,50 1 365 1 847-1,7 % -0,5 % -4,4 % 34,6 % 26,77 36,22 42,51 8,7 11,5 13,7 2,0 14,6 % Terex Corporation lasku 45,81 46,00 3 853 4 296-2,0 % 0,5 % 2,1 % 53,3 % 28,67 36,46 48,86 11,3 14,2 21,6 2,8 13,0 % TTS Group ASA nosto 4,29 372 0,0 % -0,7 % 0,9 % -6,7 % 3,28 3,86 4,69 Caverion Oyj nosto 6,33 8,00 795 844 0,5 % -3,2 % -6,1 % -2,8 % 6,16 7,35 8,29 8,9 12,2 16,1 2,7 16,6 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,8 % -3,3 % -16,9 % 1,0 % -23 % -61 % -48 % 110 % 301 % Bilfinger SE lasku! 36,84 38,00 1 629 1 476-0,2 % -0,9 % 3,4 % 3,2 % 32,89 36,19 40,72 9,9 17,3 32,7 1,1 3,3 % Eltel AB nosto 28,50 31,96 4 462 5 593-0,3 % 1,1 % 18,3 % -10,7 % 20,40 29,58 40,28 13,1 44,8 29,4 1,4 4,9 % Citycon Oyj lasku 2,11 2,48 1 876 4 016-0,9 % -1,1 % -0,3 % -2,0 % 2,09 2,25 2,50 19,7 19,7 12,5 0,8 6,5 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,5 % -1,0 % 0,2 % -17,8 % -11 % -12 % -29 % -18 % 0,3 % Sponda Oyj lasku 5,04 5,07 1 710 3 373 0,0 % -0,1 % 1,7 % 25,6 % 3,82 4,58 5,39 14,7 Technopolis Oyj lasku 3,99 4,20 634 1 461-0,3 % 2,0 % 4,7 % 34,3 % 2,96 3,45 4,04 14,4 15,1 10,6 0,9 8,3 % Castellum AB lasku 135,10 140,00 36 909 74 722-0,4 % -0,8 % 0,7 % 12,1 % 114,80 125,31 137,30 20,7 20,8 14,3 1,1 7,8 % Fabege AB nosto 173,50 191,50 28 695 53 824-0,3 % -1,0 % -1,9 % 20,9 % 138,00 158,26 181,70 30,2 30,9 26,6 1,0 3,8 % Hufvudstaden AB Class A nosto 130,20 140,00 28 964 34 825-0,8 % -1,2 % -6,0 % -5,4 % 128,60 139,62 151,00 26,2 26,2 26,4 1,0 3,9 % Kungsleden AB nosto 59,05 65,50 12 897 27 800-0,7 % 0,6 % -1,8 % 7,7 % 49,04 54,06 60,50 18,8 18,9 12,8 0,9 7,2 % Cramo Oyj nosto 18,05 23,00 807 1 166-3,3 % -0,8 % -6,1 % -24,3 % 17,95 23,06 27,50 4,9 9,7 9,2 1,3 14,3 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -2,5 % -1,3 % -4,1 % -43,4 % -5 % -16 % -25 % -30 % -1,3 % Ramirent Oyj lasku 7,44 9,00 809 1 163-0,8 % -0,8 % -5,9 % 9,4 % 6,71 8,11 9,50 5,4 11,3 11,4 2,3 20,6 % Speedy Hire Plc nosto 0,57 0,69 298 365-0,9 % 1,8 % 1,8 % 28,8 % 0,43 0,53 0,60 4,8 11,8 13,3 1,4 10,7 % DNA Plc nosto 14,81 16,00 1 959 2 249-0,7 % 2,6 % 0,1 % 46,6 % 9,87 12,97 15,85 8,2 16,1 18,6 3,1 16,8 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,5 % 2,0 % -0,2 % 18,7 % 1 % 6 % 10 % -5 % -2,2 % Elisa Oyj Class A lasku 34,19 35,00 5 721 6 739 0,0 % 1,4 % -1,7 % 16,7 % 28,81 33,57 36,94 10,7 16,9 17,8 4,9 27,7 % Telia Company AB nosto 36,70 42,00 158 914 203 353-0,1 % -1,5 % -5,0 % 7,0 % 33,93 37,46 40,33 7,8 13,5 13,0 1,7 12,9 % TDC A/S nosto 38,36 42,00 31 148 50 291 0,8 % 3,1 % 2,7 % 15,3 % 32,00 37,07 39,70 6,0 14,6 14,4 1,5 10,5 % Tele2 AB Class B lasku 105,70 96,00 53 399 65 275-1,3 % -2,1 % -1,3 % 52,1 % 67,75 88,44 110,60 9,2 19,5 22,2 3,2 14,3 % Telenor ASA nosto 186,20 170,00 279 571 331 217-0,1 % 1,7 % 6,5 % 48,5 % 122,50 147,16 187,20 6,7 11,4 17,1 5,1 30,0 % Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä
4.12.2017, 11 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 3/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Elisa Oyj Class A lasku 34,19 35,00 5 721 6 739 0,0 % 1,4 % -1,7 % 16,7 % 28,81 33,57 36,94 10,7 16,9 17,8 4,9 27,7 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,3 % 0,7 % -2,3 % -17,2 % 41 % 12 % 5 % 69 % 10,7 % DNA Plc nosto 14,81 16,00 1 959 2 249-0,7 % 2,6 % 0,1 % 46,6 % 9,87 12,97 15,85 8,2 16,1 18,6 3,1 16,8 % Telia Company AB nosto 36,70 42,00 158 914 203 353-0,1 % -1,5 % -5,0 % 7,0 % 33,93 37,46 40,33 7,8 13,5 13,0 1,7 12,9 % TDC A/S nosto 38,36 42,00 31 148 50 291 0,8 % 3,1 % 2,7 % 15,3 % 32,00 37,07 39,70 6,0 14,6 14,4 1,5 10,5 % Tele2 AB Class B lasku 105,70 96,00 53 399 65 275-1,3 % -2,1 % -1,3 % 52,1 % 67,75 88,44 110,60 9,2 19,5 22,2 3,2 14,3 % Telenor ASA nosto 186,20 170,00 279 571 331 217-0,1 % 1,7 % 6,5 % 48,5 % 122,50 147,16 187,20 6,7 11,4 17,1 5,1 30,0 % Finnair Oyj nosto 12,07 9,80 1 547 1 492 0,8 % -1,1 % 5,7 % 200,2 % 3,90 6,86 12,48 4,8 8,9 13,3 1,4 10,7 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,1 % -4,0 % 10,1 % 83,6 % 98 % 101 % 102 % 21 % -7,8 % Air France-KLM SA nosto 12,06 14,10 5 167 7 323 0,9 % 5,1 % -14,3 % 138,2 % 4,78 9,56 14,65 2,2 4,6 5,3 1,3 24,8 % Deutsche Lufthansa AG nosto 29,26 30,51 13 789 15 675 1,4 % 2,2 % 3,7 % 138,0 % 11,30 18,35 29,76 3,2 5,6 6,9 1,2 18,0 % SAS AB nosto 25,70 32,00 9 832 6 892-0,4 % 1,6 % -2,7 % 73,6 % 13,40 18,28 27,70 1,9 3,1 7,5 1,0 13,0 % Fiskars Oyj Abp nosto 22,85 21,75 1 872 2 047 0,9 % 4,4 % 5,7 % 38,1 % 16,31 20,29 23,09 14,0 18,6 21,6 1,3 6,2 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,9 % 5,9 % 8,1 % 25,8 % 58 % 64 % 25 % -34 % -6,1 % Rapala VMC Oyj lasku 3,70 4,30 144 240 0,3 % -2,9 % -5,9 % -10,8 % 3,69 4,11 4,68 8,5 11,7 18,6 1,0 5,2 % Acme United Corporation nosto 22,88 29,50 77 90 1,1 % -0,4 % 2,6 % 5,0 % 20,20 25,63 29,49 7,1 9,0 13,8 1,5 11,0 % Scotts Miracle-Gro Company lasku 99,25 101,00 5 710 7 050 0,4 % 1,5 % -0,8 % 9,9 % 81,48 93,78 102,50 12,7 15,4 22,7 2,1 9,0 % SEB SA nosto 153,20 170,50 7 686 9 216-1,0 % -4,0 % -3,1 % 20,3 % 115,70 143,81 169,90 10,4 13,0 17,4 3,4 19,4 % Villeroy & Boch AG Pref lasku 19,17 20,00 538 453-0,9 % -1,7 % -4,7 % 37,1 % 13,76 17,85 20,75 5,5 7,8 13,6 2,3 16,9 % Fortum Oyj nosto 17,51 17,15 15 555 18 696-1,0 % -0,5 % -4,6 % 28,7 % 12,69 15,01 18,94 13,5 20,3 21,8 1,2 5,4 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,1 % 0,0 % 1,7 % 3,9 % 111 % 83 % 55 % -43 % -10,0 % E.ON SE lasku 9,61 10,60 21 161 25 761-1,1 % -1,1 % -7,5 % 58,0 % 6,01 8,18 10,81 5,2 9,0 15,3 4,4 28,9 % Electricite de France SA nosto 10,98 10,75 31 689 67 388-0,3 % 0,5 % -5,6 % 20,0 % 7,33 9,25 12,48 4,5 11,2 18,7 0,8 4,3 % Endesa S.A. nosto 18,56 20,25 19 650 24 731-0,9 % -1,2 % -4,9 % -3,6 % 18,26 20,35 22,89 7,2 12,7 14,0 2,2 15,7 % Iberdrola SA nosto 6,58 7,25 41 544 76 385-1,4 % 2,3 % -4,9 % 17,4 % 5,53 6,57 7,30 8,5 14,7 14,4 1,1 7,4 % RWE AG nosto 19,15 22,05 11 601 19 467-0,5 % -3,0 % -13,3 % 64,9 % 11,02 16,83 23,32 3,6 5,9 11,1 1,9 17,4 % SSE plc nosto 13,38 15,55 13 595 23 128-2,3 % -0,4 % -1,9 % -8,0 % 13,26 14,59 15,78 9,1 12,9 11,2 2,1 18,6 % F-Secure Oyj lasku 3,88 4,15 616 516-3,7 % -2,0 % -10,4 % 21,6 % 2,85 3,81 4,84 19,4 24,7 37,3 7,1 19,0 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -4,3 % -4,1 % -6,9 % -16,9 % 72 % 70 % 57 % 57 % -1,7 % Symantec Corporation lasku 29,11 32,00 18 048 20 451 0,5 % 1,9 % -9,5 % 22,5 % 23,34 29,35 34,20 8,2 10,7 15,9 4,1 25,9 % Trend Micro Incorporated nosto 6 390 6 600 896 472 759 701 0,6 % 2,2 % 2,6 % 54,5 % 4 010,0 5 201,6 6 490,0 14,4 18,4 31,6 4,9 15,5 % Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä
4.12.2017, 12 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 4/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Huhtamaki Oyj lasku 36,16 39,00 3 897 4 474-2,3 % -2,2 % -2,4 % 2,6 % 31,45 34,72 37,68 10,6 15,3 17,7 2,7 15,5 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -2,1 % -5,1 % -5,1 % 0,4 % -1 % 8 % -7 % -47 % -13,1 % Amcor Ltd nosto 15,73 15,65 18 218 23 199 2,0 % 1,3 % 2,8 % 9,4 % 13,89 15,29 16,78 10,9 14,3 17,5 11,6 66,3 % Bemis Company, Inc. nosto 46,51 46,50 4 223 5 733-0,9 % 2,4 % 2,8 % -4,7 % 40,60 46,69 51,98 9,8 13,9 17,4 3,4 19,8 % Sealed Air Corporation nosto 47,74 49,00 8 612 11 717-0,6 % 4,8 % 8,6 % 5,5 % 41,22 45,23 50,62 13,0 15,9 19,9 Sonoco Products Company nosto 53,80 54,00 5 348 6 480 0,5 % 4,6 % 3,7 % 0,1 % 47,10 51,71 55,58 9,2 13,5 17,8 2,9 16,1 % Winpak Ltd. lasku 48,00 54,60 3 120 2 656-2,1 % 1,5 % -4,5 % 0,7 % 44,54 52,21 61,43 10,6 13,0 22,4 2,7 12,2 % Kemira Oyj lasku 10,98 11,90 1 706 2 435 0,6 % -8,8 % -10,5 % -5,1 % 10,33 11,52 12,44 7,4 12,8 13,5 1,4 10,1 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 1,3 % -8,3 % -11,0 % -31,9 % -17 % -10 % -24 % -40 % -3,2 % Akzo Nobel N.V. lasku 75,75 75,78 19 081 20 110 0,1 % -2,8 % -2,1 % 29,9 % 56,80 69,36 83,09 9,0 12,5 17,1 3,1 18,3 % Ashland Global Holdings, Inc nosto 73,50 78,00 4 568 6 626-0,6 % 3,8 % 7,0 % 36,1 % 59,80 62,23 128,19 9,8 17,7 21,3 1,3 6,1 % BASF SE nosto 92,64 100,00 85 088 100 275-1,4 % -2,6 % -3,5 % 14,3 % 78,97 87,64 97,90 8,1 12,4 15,0 2,3 15,5 % Kesko Oyj Class B lasku 42,48 46,00 4 234 4 314-0,2 % -0,4 % -2,7 % -8,5 % 41,51 44,85 48,59 9,2 13,0 17,1 2,0 11,6 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,2 % -1,4 % -3,1 % -9,9 % 0 % 4 % 10 % -36 % -6,7 % Tokmanni Group Oyj nosto 6,72 9,00 396 509 0,0 % -2,5 % -7,2 % -19,7 % 6,66 8,43 11,13 7,8 10,3 11,3 2,3 20,3 % Axfood AB nosto 158,40 147,50 33 244 32 337 0,5 % 1,7 % 4,6 % 18,8 % 131,20 141,91 159,40 11,7 16,1 21,5 7,3 34,1 % ICA Gruppen AB lasku! 301,10 280,00 60 565 70 626-0,6 % 0,6 % -2,2 % 11,8 % 266,00 303,19 341,00 10,9 14,9 17,2 1,9 10,8 % Kingfisher Plc lasku! 3,29 3,25 7 122 6 811-1,5 % 4,1 % 6,4 % -5,4 % 2,70 3,21 3,70 6,5 8,7 12,4 1,0 8,3 % Kone Oyj Class B lasku 43,50 44,00 22 932 21 015 0,6 % -0,4 % -5,8 % 4,5 % 39,77 43,70 47,70 15,4 16,7 22,6 7,4 32,8 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 1,9 % -0,2 % -2,6 % -17,2 % 7 % 4 % -13 % 13 % 7,5 % Schindler Holding AG Pref lasku 219,40 215,50 23 288 20 704-1,3 % -0,2 % -3,2 % 21,6 % 174,10 202,26 229,70 14,3 16,0 25,9 6,6 25,3 % Konecranes Oyj nosto 37,36 45,00 2 949 3 460-0,1 % -1,1 % -5,8 % 13,7 % 31,52 36,61 42,64 9,9 13,7 18,9 2,2 11,8 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 1,1 % -1,0 % -5,5 % -22,8 % -13 % -14 % -50 % 1 % 1,4 % Cargotec Oyj Class B nosto 47,46 54,00 3 071 3 423-1,4 % -1,2 % -6,1 % 22,6 % 38,00 49,56 59,25 9,4 11,8 15,3 1,9 12,5 % Columbus McKinnon Corpor nosto 39,59 44,00 910-0,9 % 1,0 % 6,7 % 50,2 % 22,88 29,28 41,50 16,9 Manitowoc Company, Inc. nosto 39,71 38,50 1 397 1 562-1,2 % 0,8 % -0,8 % 64,9 % 21,00 27,72 42,12 15,6 26,3 123,2 2,2 1,8 % PALFINGER AG lasku 36,31 41,50 1 365 1 847-1,7 % -0,5 % -4,4 % 34,6 % 26,77 36,22 42,51 8,7 11,5 13,7 2,0 14,6 % Terex Corporation lasku 45,81 46,00 3 853 4 296-2,0 % 0,5 % 2,1 % 53,3 % 28,67 36,46 48,86 11,3 14,2 21,6 2,8 13,0 % TTS Group ASA nosto 4,29 372 0,0 % -0,7 % 0,9 % -6,7 % 3,28 3,86 4,69 Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä
4.12.2017, 13 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 5/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Lassila & Tikanoja Oyj nosto 17,41 19,00 675 777-1,7 % -4,8 % -4,1 % -7,0 % 17,22 18,59 20,89 7,7 12,9 14,5 2,9 19,9 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -1,1 % -8,0 % -10,4 % -49,6 % -9 % -31 % -37 % 49 % 8,5 % Casella Waste Systems, Inc. lasku 21,08 21,50 886 1 276-1,1 % 7,8 % 15,3 % 69,0 % 11,15 15,25 21,62 9,6 21,6 29,1 Renewi Plc lasku 1,02 1,10 814 1 324-0,2 % -1,4 % -2,8 % 16,0 % 0,78 0,96 1,09 7,2 15,5 17,0 1,9 11,4 % Lehto Group PLC nosto 11,47 14,25 668 632 0,4 % 0,4 % -8,4 % 26,6 % 9,00 12,06 14,26 9,0 9,4 12,6 3,7 29,1 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,2 % 0,7 % 1,0 % 41,6 % 13 % 2 % 21 % 153 % 14,3 % SRV Yhtiot Oyj lasku 3,81 4,00 231 521 0,3 % 0,8 % -8,0 % -20,6 % 3,73 4,66 5,68 12,4 13,4 11,6 0,8 6,7 % YIT Oyj nosto 6,07 7,50 772 1 334 0,3 % 0,1 % -6,9 % -20,9 % 5,97 7,10 8,09 6,6 8,4 10,5 1,0 9,8 % JM AB nosto 194,40 217,00 13 814 12 611 0,9 % 0,3 % -12,2 % -22,4 % 190,70 272,05 336,40 5,5 5,5 7,9 2,0 25,6 % Peab AB Class B nosto 74,65 78,50 22 100 22 923-0,8 % -2,7 % -10,4 % 4,1 % 69,40 87,75 109,50 7,2 9,6 11,7 2,0 17,1 % Lemminkainen Corporation lasku 20,86 28,80 484 624-2,9 % -2,1 % -9,9 % 8,9 % 17,75 21,59 29,00 6,7 9,9 12,4 1,5 12,0 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -3,0 % -1,6 % -1,4 % 21,4 % -11 % 11 % 15 % -30 % -8,1 % Lehto Group PLC nosto 11,47 14,25 668 632 0,4 % 0,4 % -8,4 % 26,6 % 9,00 12,06 14,26 9,0 9,4 12,6 3,7 29,1 % YIT Oyj nosto 6,07 7,50 772 1 334 0,3 % 0,1 % -6,9 % -20,9 % 5,97 7,10 8,09 6,6 8,4 10,5 1,0 9,8 % SRV Yhtiot Oyj lasku 3,81 4,00 231 521 0,3 % 0,8 % -8,0 % -20,6 % 3,73 4,66 5,68 12,4 13,4 11,6 0,8 6,7 % JM AB nosto 194,40 217,00 13 814 12 611 0,9 % 0,3 % -12,2 % -22,4 % 190,70 272,05 336,40 5,5 5,5 7,9 2,0 25,6 % NCC AB Class B lasku 171,20 197,00 18 560 17 611-1,6 % -0,3 % -6,1 % -22,3 % 170,40 215,70 253,50 6,7 9,3 12,9 2,9 22,2 % Peab AB Class B nosto 74,65 78,50 22 100 22 923-0,8 % -2,7 % -10,4 % 4,1 % 69,40 87,75 109,50 7,2 9,6 11,7 2,0 17,1 % Veidekke ASA nosto 85,00 105,00 11 365 11 285 0,9 % -1,7 % -7,6 % -32,0 % 83,00 109,76 129,00 5,4 7,1 8,5 2,6 30,7 % Metso Oyj lasku 29,22 29,00 4 393 4 395-1,5 % -2,9 % -6,4 % 9,0 % 26,39 29,32 33,73 11,0 13,0 20,1 3,0 14,9 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,8 % -0,5 % 2,1 % -21,9 % 1 % -2 % 2 % -17 % -2,9 % Atlas Copco AB Class A lasku 354,60 360,00 420 880 418 016-1,4 % -3,7 % -3,7 % 26,5 % 269,60 316,05 378,10 13,5 15,6 22,7 6,2 27,3 % FLSmidth & Co. A/S nosto 329,70 405,00 16 897 18 270-4,2 % -2,9 % -24,7 % 14,1 % 277,40 375,43 441,80 8,9 10,3 16,9 1,8 10,7 % Sandvik AB lasku 141,90 140,00 177 997 193 535-1,3 % -3,6 % -7,8 % 29,6 % 107,50 131,85 154,70 9,9 13,0 17,6 3,5 20,1 % Terex Corporation lasku 45,81 46,00 3 853 4 296-2,0 % 0,5 % 2,1 % 53,3 % 28,67 36,46 48,86 11,3 14,2 21,6 2,8 13,0 % Metsa Board Corporation Cla nosto 6,44 7,38 2 290 2 577-1,4 % -2,6 % -1,2 % 5,9 % 5,34 6,34 7,05 8,0 11,4 13,6 1,9 14,0 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,2 % -0,7 % 12,5 % 2,0 % -5 % -37 % -3 % -9 % -1,8 % Stora Enso Oyj Class R lasku 12,62 13,50 9 981 12 026-1,9 % -5,5 % -7,9 % 38,5 % 9,03 11,33 13,80 7,6 11,1 13,8 1,5 11,1 % UPM-Kymmene Oyj nosto 24,90 25,50 13 290 13 326-1,5 % -2,5 % -5,1 % 15,4 % 20,82 23,75 26,61 8,1 10,9 13,8 1,5 10,5 % Holmen AB Class B lasku! 405,80 385,00 34 914 37 414-2,0 % 0,4 % -1,8 % 31,8 % 300,10 364,08 419,80 11,4 15,7 18,7 1,5 8,1 % International Paper Compan nosto 55,63 63,00 22 971 32 515-1,7 % 1,3 % -3,6 % 11,9 % 48,90 54,29 58,96 7,4 11,0 12,9 4,1 31,8 % Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä
4.12.2017, 14 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 6/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Norske Skogindustrier ASA lasku 0,24 0,75 67 7 203 0,0 % 0,0 % -66,7 % -91,9 % 0,20 1,43 3,07 9,7 49,8 Sappi Limited nosto 97,46 110,68 54 305 71 180 0,2 % -5,2 % 2,8 % 18,1 % 80,50 90,52 105,43 6,4 9,6 10,7 1,9 17,5 % Neste Corporation lasku 52,10 45,00 13 359 13 466-0,2 % 2,8 % 9,0 % 35,8 % 30,08 37,39 52,65 9,5 12,7 16,1 2,9 17,8 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 1,9 % 4,0 % 11,5 % -11,4 % 71 % 21 % 35 % 115 % 6,6 % ERG S.p.A. lasku! 15,36 15,75 2 309 3 455-4,0 % -1,5 % 5,8 % 68,8 % 8,95 12,14 16,14 7,5 17,4 21,1 1,3 6,1 % Hellenic Petroleum SA nosto 7,53 8,33 2 301 3 832-0,3 % 1,5 % 0,1 % 81,0 % 4,05 6,24 8,40 5,3 7,1 7,5 0,9 12,3 % SARAS S.p.A. - Raffinerie Sard nosto 2,06 2,23 1 963 1 841-4,7 % -6,6 % -12,3 % 23,6 % 1,40 1,93 2,39 3,9 7,2 11,8 1,8 15,3 % Renewable Energy Group, In nosto 11,40 16,00 443 0,4 % 1,8 % -3,6 % 15,2 % 8,25 10,94 13,55 7,5 Nokia Oyj nosto 4,13 5,20 24 128 21 204-2,0 % -3,0 % -3,7 % 3,2 % 3,93 4,99 5,96 7,2 9,0 14,9 1,4 9,4 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -1,9 % -3,5 % -8,6 % -7,5 % -22 % -33 % -39 % -17 % 0,5 % LM Ericsson Telefon AB Class nosto 51,95 52,00 173 262 164 525-1,3 % -3,1 % -2,3 % 9,4 % 43,75 54,31 64,95 11,7 22,1 44,3 1,5 3,4 % Juniper Networks, Inc. lasku 28,38 26,00 10 640 8 126 2,2 % 3,8 % 14,2 % 5,2 % 23,87 27,97 30,96 5,9 7,0 13,1 1,9 14,4 % Motorola Solutions, Inc. nosto 93,03 97,00 15 071 18 343-1,1 % 0,7 % 2,7 % 17,5 % 76,92 85,54 94,96 10,1 11,3 16,1 Nokian Renkaat Oyj lasku 36,41 38,25 4 996 4 831-0,7 % -0,4 % -7,5 % 6,2 % 33,78 37,03 41,95 9,7 12,1 15,7 3,2 20,1 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,1 % -1,7 % -3,7 % -19,2 % 64 % 43 % 27 % 65 % 4,7 % Bridgestone Corporation lasku! 5,12K 5,10K 4163K 3983K 0,5 % 1,4 % -6,4 % 19,4 % 3,97K 4,70K 5,61K 5,8 8,3 12,2 1,5 12,3 % Continental AG lasku! 219,15 232,50 43 831 44 451-2,1 % 1,0 % -1,2 % 31,2 % 164,90 198,30 225,30 6,1 8,6 12,5 2,3 18,6 % Nordea Bank AB lasku 97,15 113,27 393 453-1,0 % 0,2 % -3,8 % 0,9 % 95,10 105,42 115,70 11,2 1,2 10,5 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,7 % 0,9 % 1,3 % 0,9 % -4 % -19 % -2,0 % Danske Bank A/S nosto! 232,80 280,50 218 093-0,3 % -0,7 % -4,0 % 14,1 % 202,40 240,70 259,50 10,5 1,3 12,5 % Skandinaviska Enskilda Bank lasku! 97,95 110,00 214 931-1,5 % -0,3 % -4,9 % 6,9 % 90,10 102,06 109,00 11,9 1,4 12,0 % Svenska Handelsbanken AB nosto 110,80 118,00 215 460-3,1 % -1,8 % -7,4 % -13,5 % 110,70 123,37 136,30 13,0 1,5 11,4 % Swedbank AB Class A nosto! 196,60 229,00 222 552-1,7 % -0,2 % -4,4 % -7,7 % 193,20 214,29 232,40 11,4 1,6 14,0 % Olvi Oyj Class A nosto 28,71 29,50 596 562 0,7 % 1,2 % 1,6 % 5,1 % 25,05 28,90 32,49 8,7 12,1 15,9 2,5 15,5 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 1,3 % 1,7 % 5,6 % -7,8 % -27 % -25 % -24 % -44 % -5,5 % Carlsberg A/S Class B nosto 730,50 700,00 110 482 129 858-1,4 % -0,6 % 0,0 % 26,1 % 573,00 674,60 756,50 9,4 14,0 21,0 2,0 9,4 % Harboes Bryggeri A/S Class B lasku 103,00 618-0,5 % -3,3 % -8,8 % -29,0 % 102,50 126,15 147,00 Royal Unibrew A/S lasku 357 350 18 835 20 524 0,1 % 2,5 % -3,2 % 41,6 % 246,00 308,53 374,20 14,5 18,5 20,8 6,8 32,8 % Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä
4.12.2017, 15 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 7/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Oriola Corp Class B lasku 2,93 3,55 544 632 0,3 % -0,7 % -9,3 % -33,0 % 2,87 3,77 4,43 7,7 11,9 14,1 2,4 16,8 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 1,3 % -1,9 % -14,1 % -35,3 % 2 % 35 % 22 % -13 % -6,6 % McKesson Corporation nosto! 146,39 172,50 30 519 33 325-0,9 % 1,2 % 4,8 % 2,3 % 133,82 149,52 169,29 7,5 8,8 11,6 2,7 23,4 % Orion Oyj Class B nosto 30,52 39,00 4 360 4 274-1,6 % -5,6 % -14,0 % -23,3 % 30,52 45,51 58,50 12,4 14,2 17,9 6,3 35,3 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -1,0 % 0,1 % -2,3 % -40,8 % 12 % 8 % -1 % 16 % 4,9 % AstraZeneca PLC nosto 47,67 53,79 60 349 70 137-0,2 % -4,3 % -7,5 % 16,8 % 39,96 47,95 55,20 13,0 15,0 17,5 6,3 36,1 % H. Lundbeck A/S lasku 312,10 323,00 62 123 56 677-1,0 % -7,2 % -15,9 % 18,2 % 255,20 339,43 413,20 9,0 11,4 18,6 4,6 24,6 % Outokumpu Oyj nosto! 7,30 9,50 3 040 3 894 0,6 % -6,0 % -14,5 % -0,5 % 6,46 8,29 10,45 5,3 7,8 9,5 1,1 11,0 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 1,9 % -5,5 % -9,2 % -10,5 % -4 % -6 % -12 % -1 % 1,4 % Acerinox SA lasku! 11,07 13,50 3 056 3 623-2,0 % -3,1 % -12,5 % -7,1 % 10,60 12,32 14,18 6,8 9,9 13,7 1,4 9,9 % Aperam SA lasku 42,04 50,53 3 460 3 312-2,1 % -4,5 % -10,6 % -0,8 % 38,79 44,50 51,43 5,8 8,0 11,5 1,4 12,6 % ArcelorMittal SA nosto 25,51 29,24 26 069 32 464 0,6 % 3,0 % 0,8 % 17,1 % 17,72 22,48 26,52 4,6 7,0 8,7 0,8 9,6 % POSCO nosto 329K 400K 28641K 40711K -1,9 % 2,7 % 1,4 % 30,9 % 242K 295K 348K 5,0 8,4 9,3 0,6 6,4 % Outotec Oyj nosto 6,29 6,55 1 151 1 151-0,9 % -5,2 % -8,8 % 22,9 % 4,50 5,97 7,41 10,9 17,7 30,8 2,3 7,4 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 1,4 % -2,1 % 4,1 % 5,3 % 10 % 47 % 69 % -18 % -7,8 % Metso Oyj lasku 29,22 29,00 4 393 4 395-1,5 % -2,9 % -6,4 % 9,0 % 26,39 29,32 33,73 11,0 13,0 20,1 3,0 14,9 % FLSmidth & Co. A/S nosto 329,70 405,00 16 897 18 270-4,2 % -2,9 % -24,7 % 14,1 % 277,40 375,43 441,80 8,9 10,3 16,9 1,8 10,7 % Sandvik AB lasku 141,90 140,00 177 997 193 535-1,3 % -3,6 % -7,8 % 29,6 % 107,50 131,85 154,70 9,9 13,0 17,6 3,5 20,1 % Pihlajalinna Plc nosto 14,59 18,95 301 321 0,2 % -1,5 % -9,7 % -2,5 % 14,50 16,79 18,85 8,6 14,1 22,5 2,6 11,7 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 1,3 % -2,4 % -4,9 % -11,3 % -25 % -17 % 21 % 69 % 3,3 % Attendo AB lasku 87,35 107,00 14 041 17 656 0,2 % -0,1 % -10,5 % 20,1 % 72,00 92,06 110,50 12,8 16,5 17,0 2,4 14,0 % Capio AB 43,90 48,00 6 197 9 221-0,9 % 0,0 % 3,1 % -4,6 % 40,10 47,15 53,25 7,7 14,6 12,3 1,0 8,4 % Korian SA nosto 28,88 33,70 2 338 4 515-1,4 % 4,2 % 5,0 % 18,1 % 23,81 28,23 32,13 9,9 15,4 21,7 1,1 5,0 % Orpea SA nosto 99,86 114,00 6 446 10 428-1,4 % -1,0 % -2,4 % 40,2 % 70,36 92,43 107,35 17,7 24,0 26,6 2,4 9,1 % Spire Healthcare Group PLC nosto 2,42 3,05 969 1 437-2,1 % 1,3 % -18,8 % -29,6 % 2,18 3,17 3,62 9,1 14,5 15,3 0,9 5,7 % Ponsse Oyj lasku 26,95 27,25 755 769 0,6 % 5,6 % 0,6 % 21,5 % 20,85 23,83 27,80 9,9 12,0 16,2 3,7 22,9 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -2,3 % 3,2 % -3,5 % -19,7 % -13 % -14 % -10 % 20 % 5,9 % Deere & Company nosto 149,94 156,00 47 960 47 808 0,1 % 3,1 % 11,7 % 46,0 % 100,05 118,22 150,75 12,9 14,0 18,3 4,2 23,1 % Komatsu Ltd. nosto! 3,68K 4,00K 3575K 4163K 5,7 % 1,8 % -3,5 % 36,4 % 2,60K 2,97K 3,95K 9,9 14,0 17,7 1,9 11,0 % Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä