FIM Aamukatsaus. Uutisotsikot:

Transkriptio

1 , 1 10:15 11:15 12:15 13:15 14:15 15:15 16:15 17:15 18:15 19:15 20:15 21:15 22:15 23:15 0:15 1:15 2:15 3:15 4:15 5:15 6:15 7:15 8:15 9:15 FIM Aamukatsaus Uutisotsikot: Osakemarkkinat eilen nousussa takoen uusia huippuja USA:ssa, kun korkojen nousu vaikuttaa toistaiseksi rauhoittuneen. Hyödykkeiden ja etenkin perusmetallien vahvistuminen jatkui. Teräksen hinnan nousu tuki USA:ssa teräsyhtiöiden osakkeita. Eilinen makrodata odotuksia vahvempaa sekä euroalueen kuluttajaluottamuksen että USA:n vanhojen asuntojen kauppojen osalta. Tänään ostopäällikköindeksien ennakoita sekä USA:n kestokulutushyödykkeiden tilaukset ja uusien asuntojen kaupat. Osakefutuurit ylös, ennakoiden nousuavausta OMX HEXiin. 1,0 % 0,8 % 0,6 % 0,4 % 0,2 % Osakemarkkinat päätös muutos% OMX Helsinki Portfolio 5 700,2 0,8 Europe STOXX ,0 0,2 S&P ,9 0,2 Nasdaq Composite 5 386,4 0,3 Shanghai 3 241,1-0,2 Hang Seng ,1 0,0 Rahamarkkinat EMU Euribor 3kk -0,312 0,000 EMU Euribor 12kk -0,078 0,000 USD Libor 3kk 0,920 0,000 Valuuttamarkkinat EUR / USD 1,064 0,10 EUR / GBP 0,857 0,24 EUR / JPY 117,97-0,11 EUR / SEK 9,80 0,02 EUR / RUB 67,89 0,30 Valtion velkakirjamarkkinat Saksa 10v 0,24 0,015 USA 10v 2,31 0,000 0,0 % -0,2 % -0,4 % Riskeiltä suojautuminen, CDS markkinat itraxx CDS Europe 80,2-1,1 itraxx CDS Crossover 340,7-4,3 itraxx CDS Sovereign 21,7 0,0 Lähde: Bloomberg, S-Pankki (FIM) HEX P STOXX 600 S&P 500 Nasdaq Nikkei Hang Seng Hyödykemarkkinat CRB Commodity 414,8 0,1 Brent Crude Oil 49,0-0,3 Kulta 1 214,1 0,1

2 , 2 Lähde: Bloomberg, Factset, S-Pankki (FIM) Markkinan suunta ja yhtiöuutiset Markkinan suunta Osakemarkkinat jatkoivat eilen nousuaan ja Dow Jones -indeksi nousi ensimmäistä kertaa yli ja S&P500 yli pisteen tason. Taustalla oli positiivinen makrodata sekä korkojen nousun pysähtyminen, mikä tuki osakemarkkinaa laajasti. Hyödykkeissä perusmetallien hintojen nousu jatkui ja etenkin rautamalmin sekä teräksen nousi voimakkaasti. Tämä tuki USA:n terässektorin osakkeita lähes 4,5% nousuun, mikä on positiivista myös USA:ssa terästä valmistavalla Outokummulle. Aasiassa osakkeet olivat aamulla nousussa, Japanin osakemarkkinan ollessa kiinni juhlapyhän vuoksi. Eilen julkaistu euroalueen kuluttajaluottamuksen ennakko oli positiivinen yllätys vahvistuen selvästi tasolle -6,1 (odotus -7,8). USA:n vanhojen asuntojen kauppa kiihtyi selvästi 5,6 miljoonaan asuntoon (odotus 5,44 miljoonaa) ennakoiden maan asuntomarkkinoiden aktiviteetin jatkaneen kiihtymistään. Tänään raportoidaan ostopäällikköindeksien ennakoita. Euroalueen teollisuuden indeksin odotetaan heikentyneen hieman tasolle 53,3 (edellinen 53,5) ja palvelualojen osalta vahvistuneen aavistuksen tasolle 52,9 (edellinen 52,8). USA:n teollisuuden (Markit) ennakon odotetaan nousseen aavistuksen tasolle 53,5 (edellinen 53,4). USA:n kestokulutushyödykkeiden tilausten odotetaan nousseen lokakuussa 1,7% edellisestä kuusta ja 0,2% MoM ilman kuljetusvälineitä. Maan uusien asuntojen kaupan odotetaan pysyneen lokakuussa 590 tuhannen tasolla (edellinen 593 tuhatta). FED:n edellisen korkokokouksen muistion ei odoteta vaikuttavan nyt 100% todennäköisyydellä hinnoiteltuun joulukuun koronnostoon. Euroalueen kuluttajaluottamus Osakesuositusten muutoksia eri osakevälittäjillä: Nostot: Aktia, Kesko, Nokian Renkaat, Stora Enso, Castellum, Autoliv. Laskut: Symantec, Continental, MAN, Volvo.

3 , 3 Kalenteri Klo-FI Klo paikallista Tapahtuma (tarkennus tai mihin liittyy) Ennuste EPS (kvartaali) Edellinen EPS (ed. kvartaali) :00 Euroalue / PMI composite (MoM) 53,3 53, :00 Euroalue / PMI Manufacturing (MoM) 53,3 53, :30 USA / Durable goods orders 1,7-0, :30 USA / Initial jobless claims :00 USA / New home sales -0,5 3, :00 USA / U. of Michigan confidence 91,6 91, :30 Infineon (Nokia) 0,19 0, :00 Saksa / IFO business climate 110,5 110, :00 Thyssenkrupp (Outokumpu, Rautaruukki) 0,42 0, :00 Suomi / Kuluttajaluottamus 15, :00 Euroalue / Consumer confidence -6, :30 USA / GDP (QoQ) 3,1 2, :00 USA / Consumer confidence 100,0 98, :00 Saksa / Inflation, EU-harmonized 0, LSR Group 19, :00 Euroalue / Core CPI (YoY) 0, :30 USA / Personal spending 0,5 0, :55 Saksa / Unemployment change, season. adj. -13, :30 USA / Private income 0,4 0, :00 USA / Chicago Purchasing Managers Index 52,0 50, RPC Group (Huhtamaki) 0, :00 Kiina / PMI 51,0 51, :00 USA / Construction spending 0,5-0, :00 USA / ISM manufacturing 52,0 51, :30 USA / Nonfarm payrolls , :30 USA / Unemployment rate 4,9 4, :00 Euroalue / PPI -1, :00 USA / ISM non-manufacturing 55,0 54, :00 Euroalue / Retail sales (YoY) 1, :00 Euroalue / GDP (QoQ) 0, :00 USA / Factory orders 0, :00 Euroalue / ECB korkopäätös 0, :00 Clas Ohlson (Kesko) 1,72 0, :30 Kiina / CPI (YoY) 2, :00 Suomi / Teollisuustuotanto 2, Panostaja 0,07 0, :00 Saksa / ZEW (Econ. sent.) 13,8 Lähde: Bloomberg

4 , 4 Osake- ja yrityslainamarkkinat Osakemarkkinaindeksit Osakemarkkinoiden toimialat Yrityslainojen tuotto ja riski Indeksit päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% Europe STOXX 600 päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% iboxx tuottoindeksi 5v EUR päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% OMX Helsinki 8 387,2 0,7 1,2-2,5-0,8-2,7 Automobiles & Parts 502,0 0,6 1,9 1,0 3,5-9,7 iboxx Europe 220,1 0,3-0,1-1,5-1,9 3,5 OMX Helsinki Portfolio 5 700,2 0,8 1,3-2,1 0,2 1,9 Banks 159,4 1,0-0,5 5,0 14,2-16,0 iboxx Europe HY 180,3 0,2 0,0-1,0-0,1 3,5 OMX Stockholm ,0 0,4 1,3 2,3 5,1-0,3 Basic Resources 390,1 3,4 5,0 10,7 22,9 39,1 Financials, Senior 220,7 0,2 0,1-1,0-1,4 2,6 OBX 587,6 0,6 1,6 1,8 6,7 5,3 Chemicals 799,2 0,0-1,0-1,4-1,8-8,2 Financials, Subordinated 246,3 0,2-0,2-1,3-0,9 3,5 Construction & Materials 406,1-0,4-0,6-1,1-0,5 3,2 Non-Financials 228,9 0,3-0,1-1,8-2,3 4,0 Euro STOXX ,3 0,4-0,2-1,4 1,2-10,7 Financial Services 407,4 0,8 1,1 1,9 1,4-10,6 Autos 203,2 0,3-0,1-1,3-1,8 4,5 Europe STOXX ,0 0,2 0,5-0,6-1,1-9,2 Food & Beverage 579,9-0,4 0,3-6,8-10,1-12,5 Industrials 230,9 0,3-0,1-1,6-1,9 3,8 DAX ,9 0,3-0,2-0,4 0,9-2,0 Health Care 669,8-2,1-2,4-3,3-9,5-15,7 Consumer 219,8 0,3-0,3-1,3-1,6 3,3 FTSE ,7 0,6 0,4-2,8-0,2 8,6 Household Goods 731,0-0,2 1,0-3,0-6,5-5,7 Energy 216,9 0,3-0,3-2,5-2,8 3,6 Industrial Goods & Serv. 442,9 0,4 0,8 0,7-1,1 0,2 Telecom Services 247,7 0,3-0,2-1,9-2,7 4,1 S&P ,9 0,2 1,0 2,8 1,3 5,4 Insurance 257,1 1,8 1,0 5,8 11,8-10,8 Nasdaq Composite 5 386,4 0,3 2,1 1,9 3,2 5,6 Media 261,0 0,6 2,4-0,2-7,0-15,1 Riskiltä suojautuminen Eurooppa, itraxx CDS 5v Oil & Gas 290,6 0,3 2,3-2,2 2,5 0,8 itraxx CDS Europe (IG) 80,2-1,1 2,4 9,4 12,8 8,3 Shanghai 3 241,1-0,2 1,1 4,0 5,6-11,2 Real Estate 159,2 0,6 0,6-5,1-12,1-15,0 itraxx CDS Crossover (HY) 340,7-4,3-1,5 22,2 32,8 41,6 Hang Seng ,1 0,0 1,8-2,8-0,6 0,8 Retail 309,1 0,2 0,4 1,2-0,6-12,0 Financials, Senior 107,3-1,4 6,6 14,3 17,2 37,2 Nikkei ,9 0,0 1,7 4,4 9,7-8,5 Technology 347,3 0,7 4,6-1,2-3,5-1,9 Financials, Subordinated 243,2-4,2 8,5 31,0 42,4 96,2 RTSI($) 1 023,6 0,7 3,4 3,4 5,9 16,5 Telecom 277,6 1,0 1,2-6,1-7,6-23,2 Travel & Leisure 224,0-0,7 1,5 3,4-3,5-10,9 Riskiltä suojautuminen USA, CDX CDS 5v Osakefutuurit Utilities 259,7 1,1 1,1-7,3-9,7-15,4 CDX USA, IG 74,1-1,7-0,6-0,2 2,5-11,3 S&P ,0 0,1 1,3 3,2 1,6 CDX USA, HY 395,3-13,2-14,9-4,6 10,4-65,3 Nasdaq ,0 0,1 2,0 0,5 2,1 S&P 500 Euro STOXX ,0 0,3 0,8-0,7 2,6 Energy 532,4 0,0 1,1 3,7 3,5 5,7 Riskiltä suojautuminen Aasia, CDX CDS 5v DAX ,5 0,3 0,6 0,3 2,1 Materials 308,1 0,6 1,5 5,1 0,9 7,0 CDX Asia, IG 127,9-1,6-1,6 13,0 16,5-2,4 Industrials 533,4 0,5 0,5 8,4 4,9 11,8 CDX Asia, HY #N/A N/A##### ##### ##### ##### ##### Riski-indeksit 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Consumer Discretionary 656,1 1,2 3,3 4,3 1,6 1,7 VIX (S&P 500) 12,4 0,0-1,0-1,1-1,0-3,5 Consumer Staples 523,4 0,5 0,7-3,1-6,6 3,0 VDAX (DAX) 17,9 0,0 0,0 0,0 0,0-3,7 Health Care 795,0-1,4-2,3-0,9-6,1-3,7 VSTOXX (STOXX 50) 20,2-0,3-0,4 2,0 0,4-4,6 Financials 369,0 0,1 0,3 12,9 14,2 12,1 Info tech 805,8 0,1 2,6-0,4 3,1 8,9 Telecom Services 163,1 2,1 4,6 4,1-5,6 11,4 Lähde: Bloomberg Utilities 237,0 0,3 0,1-3,7-6,6 9,5

5 , 5 Raha, Valuutta, Valtiolaina, Hyödykkeet Raha- ja Valuuttamarkkinat Valtioiden lainamarkkinat Hyödykemarkkinat Rahamarkkinat päätös 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Valtion velkakirjat päätös 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Indeksit päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% EONIA -0,349 0,000 0,000 0,003-0,010-0,210 Suomi 5v -0,37-0,059-0,10 0,06 0,08-0,33 CRB Commodity 414,8 0,1 0,8 3,4 0,9 8,5 EMU Euribor 3kk -0,312 0,000 0,000 0,000-0,014-0,208 Saksa 2v -0,74-0,003-0,11-0,10-0,12-0,32 CRB Food 327,0 0,3 1,3-0,4-7,7-9,5 EMU Euribor 12kk -0,078 0,000-0,007-0,007-0,030-0,136 Saksa 5v -0,42 0,013-0,09 0,02 0,08-0,23 CRB Metals 774,8 0,7 1,6 10,4 9,0 43,3 Saksa 10v 0,24 0,015-0,06 0,15 0,31-0,24 Baltic Dry Index ,6 13,7 51,5 74,5 133,3 USA 2v 1,09 0,000 0,08 0,22 0,30 0,15 Energia (USD) USA 5v 1,76-0,018 0,09 0,45 0,60 0,09 Brent Crude Oil 49,0-0,3 5,1-4,0-3,3-8,8 USD Libor 3kk 0,920 0,000 0,014 0,034 0,094 0,518 USA 10v 2,31 0,000 0,09 0,52 0,74 0,08 Brent jalostusmarginaali -0,44 0,0 0,0 0,0 0,0-108,1 Natural Gas USA 2,97-0,5 7,3-2,3-7,7 6,6 Valuutat päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% Korkofutuurit Hiili, Rotterdam 87,2 0,4-1,2 10,0 45,5 61,5 EUR / USD 1,064 0,10-0,50-2,48-5,73 0,13 Saksa 2v (Schatz) 112,2-0,01 0,2 0,2 0,2 0,6 Sähkö, 2st Y Fut. 23,1 4,9 5,6-5,2 10,9 28,7 EUR / GBP 0,857 0,2-0,2-3,7 0,2 22,1 Saksa 5v (Bobl) 131,3-0,01 0,6-0,1-2,3 1,2 CO ECX (EUR) 5,5-0,4-11,1-6,0 18,7-37,3 EUR / CHF 1,074 0,0 0,3-0,9-1,6-1,0 Saksa 10v (Bund) 161,3-0,11 1,0-1,8-6,2 3,0 Metallit (USD) EUR / JPY 117,97-0,1 1,2 3,5 4,0-9,5 Ruostumaton teräs #N/A N/A ##### ##### ##### ##### ##### USD / CNY 6,89 0,0 0,2 1,8 3,5 7,9 Korkoerot Alumiini ,3 1,9 6,1 7,7 22,0 USD / JPY 110,90-0,2 1,7 6,2 10,3-9,6 Saksa 10v-2v 0,97 0,02 0,04 0,25 0,43 0,08 Ferrokromi 2,03 0,0 5,5 8,0 7,4 2,8 GBP / USD 1,241-0,1-0,3 1,3-5,9-18,0 USA 10v-2v 1,23 0,00 0,01 0,30 0,44-0,07 Nikkeli ,3 0,6 11,2 13,8 29,7 EUR / SEK 9,80 0,0-0,4 0,8 3,3 5,6 Saksa-USA 10v -2,08 0,01-0,15-0,37-0,43-0,31 Kupari 255 0,1 3,2 18,7 22,7 24,5 EUR / NOK 9,05 0,0-0,1 0,3-2,4-1,4 Sinkki ,8-0,5 9,9 14,1 64,7 EUR / PLN 4,41-0,2-1,0 2,0 1,8 3,3 Inflaatio-odotukset Palladium 743 2,3 5,3 17,1 8,9 37,3 EUR / RUB 67,89 0,3-1,9-1,0-7,5-2,6 Ranska 10v 1,38-0,02 0,06 0,08 0,37 0,06 Platina 944 0,1-0,2-1,7-12,3 11,9 USA 10v 1,94 0,00 0,08 0,20 0,43 0,30 Hopea 16,7 0,1-1,6-5,5-9,9 17,6 Riski, implisiittinen vola 3kk optioille 1kk 3kk 1v Kulta ,1-0,9-4,2-8,2 13,3 EUR / USD 9,2-0,1-0,3 1,0 1,0-2,8 Valtioriskiltä suojautuminen, CDS 5v Muut (USD) EUR / GBP 10,2 0,0-0,2 0,0 1,1 0,8 Suomi 5v n/a n/a n/a n/a n/a n/a Maissi 348,0-0,9 2,8-1,7 7,6-4,9 EUR / CHF 6,5-0,2-0,4 0,9 1,1-1,1 Saksa 5v 23,1 0,7 0,1 4,5 6,4 10,4 Vehnä 403,0-1,0 1,5-2,1 0,4-15,9 EUR / JPY 10,8-0,2-0,6 0,3-0,8 1,2 USA 5v 19,9 0,0 0,0 0,0 0,0 2,4 Soija 1 028,5-0,1 4,3 1,8 3,0 17,5 USD / JPY 11,7-0,3-0,1 1,5-1,3 3,2 Espanja 5v 87,2 0,8 6,5 17,3 5,5 0,5 Sokeri 526,5 0,0-2,7-11,6-2,3 30,7 EUR / SEK 7,3 0,0-0,2 1,0 1,2-0,2 Italia 5v 175,2 6,4 18,4 37,1 37,6 78,6 Puuvilla 73,3-0,6 1,6 5,8 8,1 18,2 EUR / NOK 8,2 0,0 0,0 0,3-0,3-1,6 Belgia 5v 32,3 0,4 2,3-16,9-16,9-1,1 NBSK sellu 808,5 0,0 0,0-0,1-0,4-1,3 EUR / RUB 16,0 0,0-1,1 1,6 0,8-5,7 Ranska 5v 39,7-0,3 4,1 8,5 10,2 12,1 Sanomalehtipaperi (EUR) 426,6-0,1-0,1 0,3-0,6-2,4 Lähde: Bloomberg itraxx CDS Sovereign 21,7 0,0 1,1 3,1-4,0 3,8 Luonnon kumi (YEN) 224,5 0,0 9,5 28,0 39,2 48,0

6 , 6 Makrotalous Historiallinen talouskehitys Ennakoivat indikaattorit Taloudelliset ennusteet BKT (YoY) Nyt 3kk % 6kk % 9kk % 1v % Ostopäällikköindeksit Nyt 1kk 2kk 3kk 6kk 1v BKT ennuste 2016 Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % USA 1,5 1,3 1,6 1,9 2,2 USA (teollisuus) 51,9 51,5 49,4 52,6 50,8 49,4 USA 1,6 1,5 1,5 1,5 1,8 2,5 Euroalue 1,6 1,6 1,7 2,0 2,0 Euroalue (teollisuus) 53,5 52,6 51,7 52,0 51,7 52,3 Euroalue 1,6 1,5 1,5 1,5 1,5 1,7 Japani 0,8 1,4 1,1 2,2 3,6 Japani (teollisuus) 51,4 50,4 49,5 49,3 48,2 52,4 Japani 0,6 0,6 0,6 0,5 0,5 1,1 Kiina 6,7 6,7 6,7 6,8 6,9 Kiina (teollisuus) 51,2 50,4 50,4 49,9 50,1 49,8 Kiina 6,7 6,6 6,5 6,5 6,5 6,5 Kuluttajaluottamus Inflaatio (YoY) Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % USA 91,6 87,2 89,8 89,8 94,7 91,3 BKT ennuste 2017 USA 1,6 1,5 1,1 0,8 1,1 0,2 Euroalue -6,1-8,0-8,5-8,5-7,0-5,9 USA 2,2 2,1 2,2 2,2 2,3 2,5 Euroalue 0,5 0,4 0,2 0,2-0,2 0,1 Japani 42,3 43,0 42,0 41,3 40,8 41,6 Euroalue 1,3 1,3 1,3 1,2 1,6 1,7 Japani -0,5-0,5-0,5-0,4-0,3 0,3 Kiina 104,6 104,6 105,6 106,8 101,0 103,8 Japani 0,8 0,8 0,8 0,7 0,5 0,7 Kiina 2,1 1,9 1,3 1,8 2,3 1,3 Ennakoivat (OECD) Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % Kiina 6,4 6,3 6,3 6,3 6,3 6,3 USA 1,4 1,4 1,3 1,2 0,9 0,9 Työttömyysaste Euroalue 0,9 0,9 0,9 0,9 0,9 1,4 Inflaatio ennuste 2016 USA 4,9 5,0 4,9 4,9 5,0 5,0 Japani -0,1-0,1-0,1-0,1 0,0 0,7 USA 1,3 1,2 1,2 1,3 1,3 1,8 Euroalue 10,0 10,0 10,0 10,0 10,1 10,6 Kiina 7,1 7,1 6,8 6,5 6,0 6,2 Euroalue 0,2 0,2 0,2 0,3 0,3 1,1 Japani 3,0 3,0 3,1 3,0 3,2 3,2 Rahanmäärä M2 (YoY) Japani -0,2-0,2-0,2-0,1 0,2 0,9 Kiina 4,1 4,1 4,1 4,1 4,0 4,1 USA 7,9 7,4 7,3 7,0 6,4 5,6 Kiina 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 Euroalue 5,0 5,0 5,2 4,9 5,1 5,1 Ohjauskorot Japani 3,7 3,5 3,3 3,4 3,4 3,7 Työttömyys ennuste 2016 USA 0,50 0,50 0,50 0,50 0,50 0,25 Kiina 11,6 11,5 11,4 10,2 12,8 13,5 USA 4,9 4,9 4,9 4,8 4,8 4,8 Euroalue 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,05 Vähittäismyynti Euroalue 10,1 10,1 10,1 10,2 10,2 10,6 Japani n/a n/a n/a n/a n/a n/a USA 4,3 3,2 2,2 2,4 3,0 1,6 Japani 3,1 3,1 3,2 3,2 3,2 3,3 Kiina 4,35 4,35 4,35 4,35 4,35 4,35 Euroalue 1,1 1,1 1,2 2,0 1,6 2,7 Kiina 4,1 4,1 4,1 4,2 4,2 4,1 Japani -1,7-1,7-2,2-0,2-0,9 1,8 Kiina 10,0 10,7 10,6 10,2 10,1 11,0 Teollisuustuotanto USA -0,9-1,0-1,1-0,8-1,4-0,5 Euroalue 1,2 1,2 2,2-0,5 2,0 2,6 Japani 1,5 1,5 4,5-4,2-3,3-1,6 Kiina 6,1 6,1 6,3 6,0 6,0 5,6 Lähde: Bloomberg

7 , 7 Osake- ja korkomarkkinoiden arvostus - Huom! indeksien arvostukset sovellettavissa ETF:iin Osakemarkkinoiden arvostus maantieteellisesti Osakemarkkinoiden arvostus sektoreittain Yrityslainamarkkinoiden arvostus Enn. Tot. Tot. Enn. Enn. Tot. Tot. Enn. P / Riski- Kehittyneet Indeksi P / E P / E P / B osinko Eurooppa Indeksi P / E P / E P / B osinko Yrityslainat (IG) Indeksi Tuotto YTM preemio Kehittyneet markkinat MSCI World 17,5x 21,6x 2,1x 2,6 % Autoteollisuus STOXX 600 8,5x 11,3x 1,2x 3,5 % Teolliset 5v. A (EUR) EUR Ind. A BFV 0,2 % 657,9x 0,6 % Suomi HEX 25 17,9x 20,2x 2,0x 4,1 % Pankit STOXX ,9x 18,5x 0,8x 4,7 % Teolliset 5v. A (USD) US Ind. A BFV 2,4 % 41,5x 0,7 % Ruotsi OMX 30 16,8x 18,1x 2,2x 3,9 % Perusraaka-aineet STOXX ,8x #N/A N/A 1,5x 2,0 % Pohjoismaat VINX 30 16,6x 18,7x 2,2x 4,0 % Kemikaalit STOXX ,7x 19,7x 2,7x 2,9 % Yrityslainat (High yield) Saksa DAX 13,3x 16,8x 1,7x 3,1 % Rakennus STOXX ,7x 30,4x 1,9x 2,8 % Teolliset 5v. BB (USD) US Ind. BB BFV 4,7 % 21,5x 2,9 % Eurooppa STOXX ,7x 25,5x 1,7x 3,7 % Rahoitus STOXX ,9x 14,9x 1,6x 3,5 % Euroalue STOXX 50 14,4x 19,7x 1,5x 3,9 % Elintarv. ja virv.juo. STOXX ,4x 26,0x 3,6x 3,0 % USA S&P ,5x 20,6x 2,8x 2,1 % Terveydenhuolto STOXX ,5x 27,4x 3,6x 3,3 % Japani Nikkei 18,3x 23,6x 1,8x 1,8 % Kulutustavarat STOXX ,6x 20,7x 4,3x 3,0 % Teol.tuot. ja -palv. STOXX ,3x 25,2x 3,2x 2,9 % Kehittyvät markkinat Vakuutus STOXX ,1x 12,2x 1,1x 4,9 % Kehittyvät markkinat MSCI EM 13,4x 15,3x 1,5x 2,6 % Media STOXX ,7x 23,0x 2,9x 3,9 % Aasia ilman Japania MSCI A ex. J 13,9x 14,4x 1,4x 2,6 % Öljy ja kaasu STOXX ,7x #N/A N/A 1,2x 5,5 % Itä-Eurooppa CECEEUR 11,4x 16,8x 1,1x 4,0 % Kiinteistöt STOXX ,4x 10,3x 1,0x 3,9 % Lat. Amerikka MSCI Lat. Am. 16,4x 37,4x 1,7x 2,5 % Vähittäismyynti STOXX ,2x 23,1x 2,6x 2,7 % Frontier markkinat MSCI Front. M. 12,2x 13,3x 1,5x 4,1 % Teknologia STOXX ,2x 28,6x 2,8x 2,0 % Afrikka MSCI EFM Afr. 15,8x 16,4x 2,3x 3,1 % Telekommunikaatio STOXX ,1x 99,9x 1,7x 5,3 % Kiina Shanghai Comp. 15,3x 18,4x 1,8x 1,8 % Matkustus STOXX ,4x 14,5x 3,1x 2,6 % Venäjä RTSI $ 7,0x 8,8x 1,0x 4,4 % Yhdyskuntapalvelut STOXX ,4x 30,5x 1,5x 5,3 % Brasilia Bovespa 16,1x 229,9x 1,6x 2,5 % USA Intia Sensex 17,8x 19,4x 2,6x 1,7 % Rahoitus S&P ,9x 15,5x 1,3x 1,7 % Kulutustavarat S&P ,5x 19,7x 4,7x 1,5 % Päivittäistavarat S&P ,2x 20,9x 5,1x 2,8 % Energia S&P ,5x 130,8x 2,0x 2,7 % Terveydenhuolto S&P ,4x 19,2x 3,4x 1,8 % Teollisuus S&P ,5x 19,0x 4,2x 2,2 % Teknologia S&P ,5x 21,9x 4,4x 1,5 % Perusteollisuus S&P ,2x 19,4x 3,7x 2,2 % Telekommunikaatio S&P ,5x 15,3x 2,8x 4,8 % Lähde: Bloomberg Yhdyskuntapalvelut S&P ,4x 16,6x 1,8x 3,7 %

8 , 8 ETF- ja ETC -tuotteiden perustiedot Luokka Osake Maantieteellinen allokaatio Toimialasektorit Kehittyneet markkinat Kehittyvät markkinat Yhdysvallat (S&P 500) Eurooppa (ICB - Supersectors) Globaali (GICS) Tulon jako Sijoituskohde Tuotenimi Val. Replikointi Kehittyneet markkinat ishares MSCI World (Acc) EUR Fyysinen Kasvu 0.50 % Suomi Seligson OMX Helsinki 25 EUR Fyysinen Osinko 0.16 % Ruotsi XACT OMXS30 SEK Fyysinen Osinko 0.30 % Pohjoismaat XACT NORDIC 30 SEK Fyysinen Osinko 0.40 % Saksa ishares DAX EUR Fyysinen Kasvu 0.17 % Eurooppa ishares MSCI Europe (Acc) EUR Fyysinen Kasvu 0.35 % Euroalue db x-trackers Euro Stoxx 50 EUR Synteettinen Kasvu 0.00 % USA Vanguard Total Stock Market ETF USD Fyysinen Osinko 0.05 % USA (S&P 500) ishares Core S&P 500 ETF USD Fyysinen Osinko 0.07 % USA (Dow Jones) SPDR Dow Jones Industrial Average USD Fyysinen Osinko 0.18 % Japani ishares Core MSCI Japan EUR Fyysinen Kasvu 0.20 % Kehittyvät markkinat ishares MSCI Emerging Markets UCITS ETF EUR Fyysinen Kasvu 0.67 % Kehittyvät markkinat (pienet) ishares MSCI Emerging Markets SmallCap EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Aasia ilman Japania MSCI AC Asia Ex Japan TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % BRIC ishares FTSE BRIC 50 EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Itä-Eurooppa Lyxor ETF Eastern Europe EUR Synteettinen Kasvu 0.50 % Latinalainen Amerikka db x-trackers MSCI Latin America TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Afrikka Africa Index ETF USD Fyysinen Osinko 0.84 % Frontier markkinat db x-trackers S&P Select Frontier EUR Synteettinen Kasvu 0.95 % Brasilia db x-trackers MSCI Brazil TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Intia db x-trackers S&P CNX NIFTY EUR Synteettinen Kasvu 0.85 % Kiina db x-trackers FTSE CHINA 25 EUR Synteettinen Kasvu 0.60 % Kiina (pienet) Guggenheim China Small Cap ETF USD Fyysinen Osinko 0.75 % Venäjä Lyxor ETF Russia EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Turkki ishares MSCI Turkey EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Autoteollisuus STOXX Europe 600 Opt. Automobiles & Parts Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Pankit STOXX Europe 600 Opt. Banks Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Perusraaka-aineet STOXX Europe 600 Opt. Basic Resources Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kemikaalit STOXX Europe 600 Opt. Chemicals Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Rakennus STOXX Europe 600 Opt. Construction & Materials Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Rahoitus STOXX Europe 600 Opt. Financial Services Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Elintarvikkeet ja virvoitusjuomat STOXX Europe 600 Opt. Food & Beverage Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Terveydenhuolto STOXX Europe 600 Opt. Health Care Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kulutustavarat STOXX Europe 600 Opt. Pers. & Househ. Goods Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Teollisuustarvikkeet ja -palvelut STOXX Europe 600 Opt. Industrial Goods & Serv. Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Vakuutus STOXX Europe 600 Opt. Insurance Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Media STOXX Europe 600 Opt. Media Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Öljy ja kaasu STOXX Europe 600 Opt. Oil & Gas Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Vähittäismyynti STOXX Europe 600 Opt. Retail Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Teknologia STOXX Europe 600 Opt. Technology Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Telekommunikaatio STOXX Europe 600 Opt. Telecommunications Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Matkustus STOXX Europe 600 Opt. Travel & Leisure Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Yhdyskuntapalvelut STOXX Europe 600 Opt. Utilities Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kulutustavarat Consumer Discretionary Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Päivittäistavarat Consumer Staples Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Energia Energy Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Pankki ja rahoitus Financials Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Terveydenhuolto Health Care Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Teollisuus Industrial Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Perusteollisuus Materials Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Teknologia Technology Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Yhdyskuntapalvelut Utilities Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Kulutustavarat ishares S&P Global Consumer Discretionary USD Fyysinen Osinko 0.48 % Päivittäistavarat ishares S&P Global Consumer Staples USD Fyysinen Osinko 0.48 % Energia ishares S&P Global Energy USD Fyysinen Osinko 0.48 % Pankki ja rahoitus ishares S&P Global Financials USD Fyysinen Osinko 0.48 % Terveydenhuolto ishares S&P Global Healthcare USD Fyysinen Osinko 0.48 % Teollisuus ishares S&P Global Industrial USD Fyysinen Osinko 0.48 % Perusteollisuus ishares S&P Global Materials USD Fyysinen Osinko 0.48 % Teknologia ishares S&P Technology USD Fyysinen Osinko 0.48 % Telekommunikaatio ishares S&P Telecommunications USD Fyysinen Osinko 0.48 % Yhdyskuntapalvelut ishares S&P Utilities USD Fyysinen Osinko 0.48 % Hall. palk. Luokka Osake Korko Hyödykkeet (ETC) Sijoitustyylit Erik.alat. & teemat Yrit.lainat Valtioiden joukkovelkakirjat Jalometallit Perusmetal. Maatalous Energia Tulon jako Sijoituskohde Tuotenimi Val. Replikointi Kiinteistöt ishares FTSE/EPRA European Property Index Fund EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Kestäväkehitys ishares EURO STOXX Sustainability 40 EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Vesi ishares S&P Global Water Fund EUR Fyysinen Osinko 0.65 % Puhdas energia ishares S&P Global Clean Energy EUR Fyysinen Osinko 0.65 % Aurinkoenergia Guggenheim Solar ETF USD Fyysinen Osinko 0.70 % Lithium Global X Lithium ETF USD Fyysinen Osinko 0.75 % Private equity db x-trackers LPX MM Private Equity EUR Synteettinen Kasvu 0.70 % Kehittyvien maiden infrastruktuuri ishares S&P Emerging Market Infrastructure EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Suuret (Eurooppa) ishares STOXX Large 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Keskisuuret (Eurooppa) ishares STOXX Mid 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Pienyhtiöt (Eurooppa) ishares STOXX Small 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Kasvu (Growth) ishares EURO STOXX Total Market Growth Large EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Arvo (Value) ishares EURO STOXX Total Market Value Large EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Osinko ComStage ETF EURO STOXX Select Dividend 30 NR EUR Synteettinen Kasvu 0.25 % Minimivolatiliteetti (kehittyneet mark.) ishares MSCI World Minimum Volatility EUR Fyysinen Kasvu 0.30 % Minimivolatiliteetti (kehittyvät mark.) ishares MSCI Emerging Markets Minimum Volatility EUR Fyysinen Kasvu 0.40 % Korkealuokkaiset yrityslainat (EUR) ishares Markit iboxx Euro Corporate Bond EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Korkealuokkaiset yrityslainat (USD) iboxx $ Investment Grade Corporate Bond Fund USD Fyysinen Osinko 0.15 % Kehittyvien mark. yrityslainat (USD) ishares Morningstar $ Emerging Markets Corporate Bond E EUR Fyysinen Osinko 0.50 % Korkeariskiset yrityslainat (EUR) ishares Markit iboxx Euro High Yield EUR Fyysinen Osinko 0.50 % Korkeariskiset yrityslainat (USD) ishares Markit iboxx $ High Yield EUR Fyysinen Osinko 0.50 % Inflaatiosuojatut valtioiden jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Inflation Linked Bond EUR Fyysinen Kasvu 0.25 % Inflaatiosuojatut valtioiden jvk:t (USA) ishares Barclays TIPS Bond USD Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 1-3 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 1-3 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 3-5 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 3-5 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 7-10 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 7-10 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 1-3 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 1-3 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 3-7 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 3-7 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 7-10 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 7-10 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 20+ vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 20+ Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Kehittyvien tal. jvk:t ml. puolivalt. yht. ishares JPMorgan $ Emerging Markets Bond Fund EUR Fyysinen Osinko 0.45 % Kaikki hyödykkeet ETFS All Commodities DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Jalometallit (Fyysinen) ETFS Physical PM Basket EUR Fyysinen Kasvu 0.43 % Kulta (Fyysinen) ETFS Physical Gold EUR Fyysinen Kasvu 0.39 % Hopea (Fyysinen) ETFS Physical Silver EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Platina (Fyysinen) ETFS Physical Platinum EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Palladium (Fyysinen) ETFS Physical Palladium EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Perusmetallit ETFS Industrial Metals DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Alumiini ETFS Aluminium EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Nikkeli ETFS Nickel EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Kupari ETFS Copper EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Sinkki ETFS Zinc EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maanviljely ETFS Agriculture DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Vehnä ETFS Wheat EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Soija ETFS Soybeans EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maissi ETFS Corn EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Sokeri ETFS Sugar EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Energia ETFS Energy DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Raakaöljy ETFS Crude Oil EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maakaasu ETFS Natural Gas EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Huomio: Kaupankäynti USD määräisillä tuotteilla tapahtuu USA:n pörssissä, jossa toimeksiannot voivat toteutua kello 16:30 23:00. Lähde: Bloomberg, liikkeellelaskijat Hall. palk.

9 , 9 Joukkovelkakirjat Kiinteäkorkoiset yrityslainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Telia Co Ab Bullet 4,750 EUR -0,27 101,35 101,41 Baa1 Stable / A- /* Citycon Oyj Bullet 4,250 EUR -0,05 101,89 101,97 - Stable / - Stable Ericsson Lm Bullet 5,375 EUR -0,21 103,18 103,28 Baa2 /*- - / BBB Neg Securitas Ab Bullet 2,250 EUR -0,10 102,89 103, / BBB Stable Teollisuuden Voima Oyj Bullet 4,625 EUR 0,74 108,09 108, / - Stable Atlas Copco Ab Bullet 2,625 EUR -0,09 106,03 106,26 A2u Stable / A Stable Fortum Oyj Bullet 6,000 EUR -0,07 113,80 114,07 Baa1u Stable / BBB+ Stable Ap Moller-Maersk A/S Bullet 3,375 EUR 0,17 108,44 108,80 Baa1 /*- - / BBB Neg Skf Ab Bullet 1,875 EUR 0,19 104,40 104,70 Baa2 Stable / BBB- Stable Elisa Oyj Bullet 2,250 EUR 0,03 106,04 106,33 Baa2 Stable / BBB+ Stable Metso Oyj Bullet 2,750 EUR 0,14 107,06 107,45 Baa2u Stable / BBB Stable Volvo Treasury Ab Bullet 2,375 EUR 0,04 106,70 106,99 Baa2 Stable / BBB Citycon Oyj Bullet 3,750 EUR 0,29 111,95 112,31 Baa1 Stable / BBB Stable Skf Ab Bullet 2,375 EUR 0,47 106,97 107,38 Baa2 Stable / BBB- Stable Elisa Oyj Bullet 2,750 EUR 0,33 109,59 110,00 Baa2 Stable / BBB+ Stable Securitas Ab Bullet 2,625 EUR 0,42 108,86 109, / BBB Stable Ap Moller-Maersk A/S Bullet 1,750 EUR 0,88 103,30 103,67 Baa1 /*- - / BBB Neg Tdc A/S Bullet 3,750 EUR 1,64 109,81 110,53 Baa3 Stable / BBB- Stable Securitas Ab Bullet 1,250 EUR 0,64 102,69 103, / BBB Stable Telenor Asa Bullet 2,750 EUR 0,36 112,74 113,22 A3 Stable / A Stable Akzo Nobel Sweden Financ Bullet 2,625 EUR 0,42 111,98 112,32 Baa1 Stable / A Fortum Oyj Bullet 2,250 EUR 0,62 108,74 109,22 Baa1u Stable / BBB+ Stable Carlsberg Breweries A/S Bullet 2,625 EUR 0,65 111,03 111,53 Baa2 Stable / Svenska Cellulosa Ab Sca Bullet 2,500 EUR 0,74 110,57 111,20 Baa1 Stable / A- Stable Eesti Energia As Bullet 2,384 EUR 1,42 105,37 106,21 Baa3 Stable / BBB Neg Fingrid Oyj Bullet 3,500 EUR 0,52 120,61 121,44 NR Pos / AA- Stable Vattenfall Ab Bullet 5,375 EUR 0,63 133,39 134,28 A3 Neg / BBB+ Neg Statoil Asa Bullet 2,875 EUR 0,89 116,02 116,67 Aa3 Stable / A+ Stable Telia Co Ab Bullet 3,000 EUR 1,18 117,30 118,30 Baa1 Stable / A- /* Vaihtuvakorkoiset yrityslainat (reitatut ja reittaamattomat) Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Marg. Sponda Oyj Bullet 2,093 SEK / - - 2, Destia Group Oyj Callable 4,500 EUR 0,51 102,33 103, / - - 4,50 65 Valtionlainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Määrä (Milj.) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Finnish Government Bullet 3,875 EUR -0,77 103,69 103,77 Aa1 Stable / AA+ Stable Finnish Government Bullet 4,375 EUR -0,64 113,12 113,23 Aa1 Stable / AA+ Stable Finnish Government Bullet 3,375 EUR -0,53 113,27 113,38 Aa1 Stable / AA+ Stable Finnish Government Bullet 3,500 EUR -0,40 117,15 117,28 Aa1 Stable / AA+ Stable Finnish Government Bullet 4,000 EUR 0,22 132,08 132,21 Aa1 Stable / AA+ Stable Finnish Government Bullet 2,750 EUR 0,53 124,55 124,88 Aa1 Stable / AA+ Stable Finnish Government Bullet 0,750 EUR 0,77 99,54 99,74 Aa1 Stable / AA+ Stable Finnish Government Bullet 2,625 EUR 0,95 137,47 137,94 Aa1 Stable / AA+ Stable Huomio: Ilmoitetut tiedot perustuvat Bloombergin tietokantaan ja toteutettavissa oleva voi poiketa tietokannassa ilmoitetusta hinnasta. Joukkovelkakirjojen minimisijoitus tyypillisesti euroa. Toteutettavissa puhelimitse meklariemme kautta. Lähde: Bloomberg Kiinteäkorkoiset High Yield / reittaamattomat yrityslainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki Tuotto % (%) Val. (YTM/C ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Stena Ab Bullet 6,125 EUR 1,09 100,63 100,88 B3 Stable / BB- Neg Nokian Tyres Plc Bullet 3,250 EUR 0,10 101,64 101, / Rettig Group Bullet 5,250 EUR 0,06 102,87 103, / Metsaliitto Osuuskunta Bullet 5,125 EUR -0,27 104,81 105, / Cramo Oyj Bullet 4,500 EUR 0,71 104,49 104, / Stockmann Oyj Abp Bullet 3,375 EUR 2,20 100,90 101, / Finnair Oyj Bullet 5,000 EUR 0,47 107,11 107, / Kesko Oyj Bullet 2,750 EUR 0,32 104,09 104, / Pkc Group Oyj Bullet 4,250 EUR 1,24 104,78 105, / Sponda Oyj Bullet 3,375 EUR 0,65 104,80 105, / Nokia Oyj Bullet 6,750 EUR 0,49 112,87 113,63 Ba1 Stable / BB+ Pos Metsa Board Oyj Bullet 4,000 EUR 0,56 106,98 107,82 Ba2 Stable / BB+ Pos Ramirent Oyj Bullet 4,375 EUR 1,50 106,14 106, / Ssab Ab Bullet 3,875 EUR 2,36 102,20 103, / B+ Stable Kemira Oyj Bullet 2,500 EUR 0,38 104,75 105, / Ovako Ab Callable 6,500 EUR 0,57/255,87 89,21 91,20 B3 Stable / B St1 Nordic Oy Bullet 4,125 EUR / Orion Oyj Bullet 2,750 EUR 0,34 105,79 106, / Ahlstrom Oyj Callable 4,125 EUR 2,31/0,6 104,13 104, / Neste Oyj Bullet 4,000 EUR 0,61 109,00 109, / Outokumpu Oyj Callable 6,625 EUR 4,44/-0,45 104,77 105,78 B2 Pos / Hkscan Oyj Bullet 3,625 EUR 2,31 103,04 103, / Sanoma Oyj Bullet 3,500 EUR 1,87 103,91 104, / Norske Skog As Callable 11,750 EUR 15,55/95,97 88,75 91,00 Caa1 Stable / CCC Yit Oyj Callable 6,250 EUR 5,21/6,05 101,75 103, / Cargotec Oyj Bullet 3,375 EUR 1,26 106,08 106, / Huhtamaki Oyj Bullet 3,375 EUR 0,91 107,80 108, / Paroc Group Oy Callable 6,250 EUR 5,22/4,96 101,99 103,23 B2 Stable / B Stable Technopolis Plc Callable 3,750 EUR 2,17/1,43 104,40 105, / Outotec Oyj Bullet 3,750 EUR 3,25 100,81 101, / Srv Yhtiot Oyj Callable 6,875 EUR 5,44/5,74 104,38 105, / Dna Ltd Bullet 2,875 EUR 1,34 105,98 106, / Outokumpu Oyj Callable 7,250 EUR 5,07/4,75 107,67 108,76 B2 Pos / Amer Sports Oyj Bullet 2,375 EUR 1,73 102,81 103, / Stora Enso Oyj Callable 2,125 EUR 1,79/1,78 101,25 102,02 Ba2 Pos / BB Pos Perpetuaalit / Tier 1 lainat Liikkeellelaskija Seuraava Call päivä Lyhennys Kuponki Tuotto % (%) Val. (YTM/C ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Marg. Nordea Bank Ab (Publ) Perp/Call 0,443 EUR 1,06/144,7 67,28 69,03 Baa3 Stable / NR Neg 500 Sanoma Oyj Perp/Call 7,250 EUR -5,25/-5,25 100,08 100, / Ahlstrom Oyj Perp/Call 7,875 EUR 10,38/1,05 104,75 105, / Skandinaviska Enskilda Perp/Call 7,092 EUR 2,99/0,71 106,06 106,79 Baa3 Stable / BBB- Stable 500 Technopolis Plc Perp/Call 7,500 EUR 9,82/2,74 105,18 106, / Lemminkainen Oyj Perp/Call 8,750 EUR 10,63/2,83 106,00 107, / Stockmann Oyj Abp Perp/Call 7,750 EUR 10,72/6,17 103,41 104, / Volvo Treasury Ab Callable 4,200 EUR 3,79/3,1 102,84 103,61 Ba1 Stable / BB Finnair Oyj Perp/Call 7,875 EUR 9,9/4,5 108,52 111, / Outotec Oyj Perp/Call 7,375 EUR 8,08/5,64 104,99 106, / Volvo Treasury Ab Callable 4,850 EUR 4,19/4,14 103,18 103,84 Ba1 Stable / BB Dong Energy A/S Callable 6,250 EUR 4,43/3,94 112,21 113,15 Baa3 Neg / BB+ Stable 700 Määrä (Milj.)

10 , 10 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 1/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Aktia Bank plc Class A nosto! 9,52 9,80 2,1 % 5,0 % 2,1 % -6,3 % 7,70 9,19 10,50 12,4 1,0 8,0 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 1,2 % 3,8 % -0,5 % -13,6 % -5 % -34 % -3,5 % Nordea Bank AB lasku 98,05 98,56 1,0 % 0,7 % 5,7 % 2,3 % 66,30 83,57 98,35 11,9 1,2 10,5 % Danske Bank A/S lasku 207,50 220,00 0,9 % 1,0 % -1,4 % 11,6 % 161,80 186,46 213,00 11,1 1,2 11,1 % Skandinaviska Enskilda Bank lasku 94,00 93,00 0,4 % 0,9 % 2,2 % 3,1 % 67,75 82,30 94,50 12,7 1,4 11,2 % Svenska Handelsbanken AB lasku 128,80 108,50 0,9 % 2,4 % 2,7 % 8,1 % 90,25 109,22 129,20 16,1 1,8 11,0 % Swedbank AB Class A lasku 214,90 210,00 1,2 % 1,0 % 3,9 % 11,5 % 150,80 183,57 217,00 13,4 1,8 13,6 % Alma Media Oyj nosto 5,15 5, ,2 % -0,6 % -3,4 % 75,8 % 2,86 3,85 5,45 8,0 10,9 14,6 3,0 20,7 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,1 % 0,5 % 5,3 % 80,9 % -13 % -15 % -19 % 27 % 6,4 % Sanoma Oyj lasku 7,72 8, ,2 % 1,1 % -13,9 % 68,9 % 3,55 5,75 9,39 4,3 11,6 12,6 1,5 11,9 % Ilkka-Yhtyma Oyj lasku 2,67 3, ,5 % -1,1 % -5,3 % 32,2 % 1,87 2,20 3,05 6,9 8,0 6,9 0,9 13,0 % Keskisuomalainen Oyj Class nosto 7,81 0,8 % 2,8 % -0,5 % -8,7 % 7,05 7,79 8,61 Talentum Oyj lasku 1,37 1,40 1,49 Eniro AB lasku 0,26-4,4 % -2,0 % -25,0 % -78,0 % 0,24 0,66 1,19 Modern Times Group AB Cla lasku 234,50 280, ,7 % -4,4 % -4,9 % -3,8 % 206,40 230,80 259,70 9,8 11,2 14,9 3,4 22,5 % North Media A/S nosto 13,50-0,7 % -3,6 % -2,2 % -5,6 % 12,00 13,77 15,00 Schibsted Asa Class A nosto 184,60 250, ,3 % -0,5 % -9,1 % -40,9 % 180,00 247,10 324,70 15,8 20,5 38,2 3,8 9,8 % Amer Sports Oyj Class A nosto 25,30 31, ,7 % 4,1 % -2,7 % -3,0 % 22,78 25,67 28,33 11,0 13,3 17,7 2,7 15,4 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,3 % 2,2 % -0,1 % -20,5 % -22 % -26 % -38 % -38 % -3,4 % adidas AG nosto 139,05 145, ,3 % 0,2 % -11,2 % 57,8 % 82,09 118,82 160,30 14,3 18,0 25,2 4,2 16,7 % NIKE, Inc. Class B nosto 51,71 62, ,8 % 3,2 % -0,1 % -22,0 % 49,01 57,79 68,20 14,0 16,2 20,4 7,0 34,5 % PUMA SE nosto 241,70 220, ,7 % 2,4 % 3,6 % 16,6 % 167,15 208,35 248,75 14,1 20,0 40,4 2,1 5,2 % Atria Oyj Class A nosto 10,45 8, ,4 % -0,8 % 7,7 % 20,1 % 7,61 8,95 10,89 5,6 12,6 11,9 0,7 5,8 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -2,1 % 0,9 % 18,8 % 37,4 % -25 % -15 % -12 % -20 % -0,6 % HKScan Oyj Class A lasku 3,02 2, ,7 % 0,0 % -10,1 % -26,3 % 2,94 3,32 4,18 4,0 14,6 12,4 0,4 3,2 % Apetit Oyj lasku 12,74 12, ,3 % -1,2 % -6,5 % -1,6 % 11,64 12,84 14,50 9,2 18,8 15,1 0,7 4,5 % Raisio Oyj Class V lasku 3,27 3, ,1 % -3,8 % -16,6 % -24,0 % 3,27 4,06 4,45 9,1 11,1 13,1 1,5 11,7 % Basware Oyj lasku 36,00 39, ,8 % 2,9 % -1,8 % -0,6 % 30,48 36,93 40,90 87,8 4,0-1,5 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: Ariba, Inc. SciQuest, Inc. lasku 10,78 14,17 17,81 Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä

11 , 11 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 2/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Cargotec Oyj Class B nosto 38,52 38, ,2 % -0,4 % -8,4 % 14,6 % 24,30 34,69 43,35 8,8 11,1 13,7 1,6 11,8 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -3,7 % -5,4 % -26,0 % -15,7 % -30 % -62 % -29 % -25 % 3,2 % Konecranes Oyj lasku 32,51 31, ,8 % 2,5 % 0,9 % 25,1 % 17,92 24,45 32,90 10,8 14,9 20,8 4,0 19,1 % Columbus McKinnon Corpor lasku 24,53 18,00 2,1 % -0,9 % 38,7 % 28,3 % 12,62 16,71 25,10 15,9 Manitowoc Company, Inc. lasku 5,55 4, ,5 % 11,0 % 29,7 % 60,8 % 3,65 4,49 17,56 19,4 74,4 1,4-4,3 % PALFINGER AG lasku 27,05 33, ,8 % -0,6 % 0,2 % 0,9 % 22,00 26,04 29,44 8,5 11,6 12,3 1,7 13,9 % Terex Corporation lasku 29,34 24, ,9 % 3,1 % 18,5 % 46,3 % 13,62 22,43 29,40 11,3 16,7 28,7 1,6 5,6 % TTS Group ASA nosto 4,19 12,0 % 14,8 % 17,4 % 20,4 % 2,00 3,39 5,47 Caverion Oyj lasku 6,28 6, ,0 % 1,6 % -7,2 % -27,0 % 5,50 7,23 9,38 9,4 13,3 16,7 3,5 20,8 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,3 % 1,6 % 6,9 % 0,1 % -2 % -51 % -62 % 288 % 922 % Royal Imtech N.V. lasku 0,02 0,0 % 0,0 % -33,3 % -33,3 % 0,01 0,02 0,04 Bilfinger SE lasku 34,96 32, ,6 % -0,1 % 5,0 % -20,8 % 25,05 34,94 45,28 9,6 27,2 43,9 0,9 2,0 % Citycon Oyj nosto 2,13 2, ,8 % 2,1 % -2,1 % -11,9 % 1,98 2,21 2,46 19,6 19,2 12,6 0,8 6,6 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,2 % 0,5 % 5,1 % -12,3 % -7 % -9 % -22 % -15 % -0,4 % Sponda Oyj nosto 4,06 4, ,8 % 1,3 % -10,1 % 5,2 % 3,32 3,96 4,80 19,3 19,1 12,1 0,7 6,1 % Technopolis Oyj nosto 3,05 3, ,0 % 1,7 % -4,4 % -7,2 % 2,89 3,20 3,48 14,0 14,5 8,2 0,7 8,2 % Castellum AB nosto! 116,40 130, ,4 % 1,4 % -6,7 % 7,2 % 98,13 115,79 133,50 19,4 19,4 12,0 1,1 9,4 % Fabege AB lasku 140,70 156, ,1 % 2,7 % -7,6 % 0,6 % 121,40 141,10 164,50 30,0 30,0 26,4 1,1 4,2 % Hufvudstaden AB Class A nosto 133,80 142, ,4 % 2,3 % -5,4 % 9,7 % 109,40 130,47 152,40 26,9 26,9 28,6 1,3 4,4 % Kungsleden AB nosto 54,00 70, ,5 % 0,5 % -8,9 % -12,9 % 51,50 58,60 68,00 17,0 17,1 9,7 0,9 9,4 % Cramo Oyj nosto 23,90 25, ,3 % 1,4 % -4,9 % 37,8 % 15,37 20,01 25,52 6,3 12,9 12,7 1,8 14,4 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -16,1 % -17,0 % -19,0 % 13,3 % 23 % -6 % -12 % 14 % 2,8 % Ramirent Oyj lasku 6,63 7, ,6 % -2,5 % -14,6 % 4,7 % 5,05 6,50 7,91 5,7 16,2 15,2 2,4 15,6 % Lavendon Group plc nosto 1,97 2, ,7 % 40,7 % 47,3 % 42,5 % 1,02 1,32 2,00 4,9 9,6 10,0 1,3 12,9 % Speedy Hire Plc nosto 0,43 0, ,5 % 17,0 % 9,6 % 26,5 % 0,30 0,37 0,45 4,8 15,2 18,0 1,2 6,4 % Bittium Corporation nosto 6,16 5, ,8 % 4,4 % 2,8 % -11,9 % 5,15 6,19 7,80 19,4 30,0 37,1 1,7 4,5 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 6,7 % 0,1 % -5,4 % 16,5 % 42 % 40 % 56 % -52 % -2,2 % Mobileye N.V. nosto 38,96 59, ,9 % -1,7 % 2,6 % -11,8 % 23,57 39,21 51,15 29,0 29,6 39,1 9,5 24,3 % Parrot SA lasku 7,35 12, ,1 % 3,4 % -19,1 % -67,5 % 6,87 16,25 27,00 0,8-18,7 % Visteon Corporation lasku 79,04 87, ,5 % 2,6 % 16,6 % -33,4 % 58,83 79,01 121,65 6,3 8,5 16,6 3,2 19,3 % VOXX International Corpora nosto 5,25 3, ,9 % 12,9 % 32,9 % -0,8 % 2,47 3,94 6,25 5,9 26,4 15,7 0,3 2,0 % Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä

12 , 12 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 3/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Elisa Oyj Class A nosto 29,59 33, ,1 % 2,8 % -7,9 % -15,5 % 28,40 32,88 35,80 10,0 15,9 17,0 4,7 27,8 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,6 % 3,0 % 0,9 % 0,3 % 44 % 8 % 20 % 116 % 11,4 % Telia Company AB nosto 3,56 4, ,6 % 0,8 % -11,6 % -23,4 % 3,41 4,17 4,77 8,0 14,3 11,7 1,6 13,6 % TDC A/S nosto 35,17 40, ,0 % -0,2 % -6,8 % -4,2 % 28,24 34,16 40,26 6,2 13,8 12,5 1,5 11,9 % Tele2 AB Class B nosto 70,50 75, ,4 % 0,1 % -7,2 % -16,5 % 63,45 72,45 85,91 8,5 22,0 20,7 2,2 10,8 % Telenor ASA lasku 124,90 145, ,2 % -1,3 % -9,6 % -19,1 % 116,80 138,10 156,00 5,3 9,0 11,8 3,4 29,0 % Finnair Oyj lasku 4,44 4, ,2 % 5,2 % 2,3 % 1,4 % 3,80 4,82 5,92 1,6 3,4 9,6 0,7 7,0 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,5 % 5,5 % -1,7 % 17,3 % -24 % -28 % 86 % -36 % -15,7 % Air France-KLM SA lasku 5,40 5, ,4 % -1,4 % 1,1 % -19,5 % 4,61 6,52 8,84 2,2 6,1 4,0 1,7 41,7 % Deutsche Lufthansa AG nosto 12,74 10, ,1 % -3,5 % 12,8 % -7,3 % 9,10 12,41 15,41 2,6 5,5 5,6 0,9 16,0 % SAS AB nosto 15,10 17, ,3 % 4,1 % -1,9 % -20,9 % 13,25 20,07 28,80 1,6 2,8 5,9 0,6 10,3 % Fiskars Oyj Abp nosto 16,77 17, ,1 % -2,0 % 0,3 % -9,2 % 15,00 17,33 19,00 12,1 17,1 20,5 1,2 5,7 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -1,0 % -3,0 % -0,1 % -26,9 % 40 % 50 % 32 % -39 % -7,0 % Rapala VMC Oyj lasku 4,26 4, ,2 % 2,2 % -2,3 % -10,3 % 3,90 4,41 4,90 9,2 12,6 15,3 1,2 7,8 % Acme United Corporation nosto 21,93 26, ,5 % 1,5 % 6,5 % 29,1 % 13,01 18,24 22,25 7,9 10,3 12,7 1,6 12,2 % Scotts Miracle-Gro Company nosto 90,16 92, ,0 % 3,8 % 1,7 % 31,7 % 62,20 73,62 91,66 11,5 13,6 21,1 1,9 9,0 % SEB SA lasku 130,55 140, ,9 % 2,0 % -1,1 % 40,2 % 79,90 105,70 136,00 10,4 13,5 17,6 3,1 17,4 % Villeroy & Boch AG Pref nosto 13,55 15, ,4 % -4,5 % -2,9 % -2,3 % 10,81 13,40 14,50 4,5 7,1 11,2 1,9 17,1 % Fortum Oyj lasku 13,68 14, ,7 % -3,3 % -12,6 % -3,5 % 10,99 13,65 15,74 10,5 15,9 19,9 0,9 4,5 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,2 % -2,5 % -5,0 % 8,7 % 77 % 58 % 62 % -45 % -8,5 % E.ON SE lasku 6,12 7, ,8 % -4,1 % -9,7 % -22,8 % 5,99 7,40 9,87 4,0 6,4 12,7 2,1 16,4 % Electricite de France SA lasku 10,10 13, ,1 % 0,1 % 0,4 % -30,5 % 9,13 11,28 14,75 3,7 8,2 8,7 0,6 6,4 % Endesa S.A. lasku 18,33 19, ,9 % 1,7 % -4,1 % -9,0 % 14,69 18,05 20,23 7,2 13,4 15,9 2,1 13,2 % Iberdrola SA nosto 5,63 6, ,0 % -0,4 % -9,0 % -14,1 % 4,80 6,08 6,71 8,2 14,2 13,4 0,9 6,8 % RWE AG lasku 11,95 14, ,7 % -2,2 % -14,9 % 4,2 % 9,99 12,79 16,49 2,5 4,4 11,2 1,0 8,5 % SSE plc nosto 14,62 16, ,7 % 0,6 % -8,5 % -0,5 % 13,17 14,99 16,44 10,0 13,9 11,9 3,2 26,8 % F-Secure Oyj nosto 3,30 3, ,3 % -0,3 % 0,0 % 11,1 % 2,19 2,85 3,60 14,2 17,8 30,3 6,3 20,8 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -2,3 % -3,3 % -8,2 % 8,1 % 55 % 46 % 45 % 53 % -0,6 % Symantec Corporation lasku! 25,11 28, ,4 % 3,7 % 4,3 % 25,9 % 16,14 20,69 25,72 8,8 11,3 16,4 4,9 29,7 % Trend Micro Incorporated nosto ,6 % 2,3 % 12,1 % -19,9 % 3 350, , ,0 9,5 13,0 25,5 3,4 13,2 % Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä

13 , 13 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 4/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE HKScan Oyj Class A lasku 3,02 2, ,7 % 0,0 % -10,1 % -26,3 % 2,94 3,32 4,18 4,0 14,6 12,4 0,4 3,2 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 2,1 % 1,9 % -5,0 % -24,5 % -49 % 3 % -7 % -59 % -4,2 % Atria Oyj Class A nosto 10,45 8, ,4 % -0,8 % 7,7 % 20,1 % 7,61 8,95 10,89 5,6 12,6 11,9 0,7 5,8 % Apetit Oyj lasku 12,74 12, ,3 % -1,2 % -6,5 % -1,6 % 11,64 12,84 14,50 9,2 18,8 15,1 0,7 4,5 % Raisio Oyj Class V lasku 3,27 3, ,1 % -3,8 % -16,6 % -24,0 % 3,27 4,06 4,45 9,1 11,1 13,1 1,5 11,7 % Huhtamaki Oyj nosto 35,03 40, ,2 % 2,4 % -13,1 % 2,9 % 27,14 35,55 42,33 10,5 14,8 17,1 2,9 17,0 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,6 % 0,4 % -16,3 % -14,1 % 9 % 9 % -4 % -17 % -2,7 % Bemis Company, Inc. lasku 49,82 51, ,1 % 1,9 % -0,4 % 6,4 % 42,45 49,45 54,19 9,7 13,1 17,0 3,6 21,2 % Rexam PLC nosto 5,50 5,55 6,14 6,51 Sonoco Products Company nosto 54,33 47, ,3 % 2,2 % 6,7 % 27,7 % 36,56 47,15 54,39 9,6 14,1 18,8 3,5 18,4 % Kemira Oyj lasku 11,58 11, ,9 % 5,7 % -4,8 % 2,9 % 8,92 10,89 12,55 7,8 13,3 14,6 1,4 9,8 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 1,0 % 4,5 % -4,8 % 5,4 % -12 % -3 % -24 % -35 % -2,6 % Akzo Nobel N.V. nosto 58,30 64, ,2 % -0,3 % -2,7 % -12,2 % 49,91 59,35 67,79 7,1 10,2 13,7 2,0 14,5 % Ashland Global Holdings, Inc lasku 113,54 127, ,2 % 4,8 % 1,5 % 1,0 % 88,30 109,81 125,00 11,3 18,2 28,4 2,3 8,2 % BASF SE nosto 80,63 83, ,5 % -1,2 % 1,0 % 3,8 % 56,01 69,72 82,14 8,1 12,8 15,7 2,3 14,5 % Kesko Oyj Class B nosto! 45,29 48, ,4 % 1,3 % 4,1 % 44,8 % 29,56 37,50 47,43 9,3 13,5 18,3 2,1 11,7 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 1,5 % 1,7 % 7,9 % 54,4 % 2 % 10 % 13 % -31 % -6,6 % Axfood AB nosto 133,70 147, ,2 % -0,4 % -9,8 % -16,5 % 132,10 150,09 167,60 9,7 13,2 17,9 6,3 35,3 % ICA Gruppen AB nosto 274,60 300, ,1 % 0,6 % -1,9 % -14,0 % 243,80 283,26 322,50 10,4 13,8 16,0 1,8 11,3 % Kingfisher Plc lasku 3,58 3, ,2 % -1,5 % 0,1 % 1,7 % 3,00 3,51 3,91 7,3 10,0 14,6 1,3 8,5 % Kone Oyj Class B nosto 41,38 44, ,1 % 0,3 % -5,2 % 2,7 % 35,50 41,64 47,89 14,0 15,1 20,9 7,2 34,5 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,1 % 0,1 % -2,7 % -4,5 % 10 % 6 % -9 % 18 % 7,9 % Schindler Holding AG Pref nosto 179,40 186, ,0 % 0,2 % -2,6 % 7,2 % 147,10 175,35 197,50 12,7 14,3 23,1 6,1 26,6 % Konecranes Oyj lasku 32,51 31, ,8 % 2,5 % 0,9 % 25,1 % 17,92 24,45 32,90 10,8 14,9 20,8 4,0 19,1 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -1,4 % -2,0 % -15,1 % -3,4 % -10 % -48 % 18 % 153 % 12,3 % Cargotec Oyj Class B nosto 38,52 38, ,2 % -0,4 % -8,4 % 14,6 % 24,30 34,69 43,35 8,8 11,1 13,7 1,6 11,8 % Columbus McKinnon Corpor lasku 24,53 18,00 2,1 % -0,9 % 38,7 % 28,3 % 12,62 16,71 25,10 15,9 Manitowoc Company, Inc. lasku 5,55 4, ,5 % 11,0 % 29,7 % 60,8 % 3,65 4,49 17,56 19,4 74,4 1,4-4,3 % PALFINGER AG lasku 27,05 33, ,8 % -0,6 % 0,2 % 0,9 % 22,00 26,04 29,44 8,5 11,6 12,3 1,7 13,9 % Terex Corporation lasku 29,34 24, ,9 % 3,1 % 18,5 % 46,3 % 13,62 22,43 29,40 11,3 16,7 28,7 1,6 5,6 % Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä

14 , 14 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 5/11 Suositusten muutos Tavoite- Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% eilen! TTS Group ASA nosto 4,19 12,0 % 14,8 % 17,4 % 20,4 % 2,00 3,39 5,47 alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Lassila & Tikanoja Oyj nosto 19,24 19, ,4 % 4,3 % 4,8 % 8,8 % 14,37 16,88 19,59 8,2 14,2 17,3 3,2 18,6 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 4,2 % 5,7 % 1,0 % -37,4 % 13 % -21 % -40 % 64 % 8,5 % Casella Waste Systems, Inc. nosto 12,59 13, ,1 % 4,4 % 15,3 % 84,3 % 4,97 7,84 12,72 8,0 21,7 38,0 Shanks Group plc nosto 0,91 1, ,7 % -7,2 % -7,6 % 7,9 % 0,60 0,81 1,01 6,5 14,4 19,3 2,0 10,1 % Lemminkainen Corporation nosto 18,77 21, ,9 % 1,5 % 13,8 % 40,1 % 12,32 14,01 19,30 5,2 8,7 14,5 1,3 9,3 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,3 % 0,4 % 14,6 % 13,7 % -45 % -22 % 9 % -49 % -10,5 % YIT Oyj lasku 7,47 7, ,1 % 0,7 % -4,2 % 47,7 % 4,32 5,94 7,96 12,4 13,4 15,8 1,6 10,3 % SRV Yhtiot Oyj lasku 4,78 5, ,9 % 1,1 % 4,8 % 64,3 % 2,60 3,72 4,83 11,5 12,4 11,0 0,9 8,6 % JM AB nosto 248,90 270, ,0 % 2,9 % 2,1 % 2,0 % 179,50 225,39 265,50 8,4 8,4 11,2 3,1 27,7 % NCC AB Class B lasku 217,90 220, ,5 % 1,2 % -6,2 % 18,3 % 178,00 195,21 309,50 8,2 10,9 15,7 3,8 24,3 % Peab AB Class B nosto 70,85 70, ,1 % -0,6 % -5,0 % 8,1 % 54,60 68,19 77,30 7,7 10,7 12,7 2,2 17,0 % Veidekke ASA nosto 126,50 140, ,4 % 1,2 % 3,7 % 18,2 % 94,00 110,76 127,50 8,4 10,6 13,2 4,0 30,5 % Metso Oyj lasku 26,54 25, ,7 % 2,0 % 6,6 % 13,9 % 17,40 22,31 27,42 11,5 14,0 21,2 2,8 13,0 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,0 % 0,3 % -4,5 % -13,8 % 2 % -6 % -4 % -12 % -1,8 % Atlas Copco AB Class A nosto 281,30 273, ,1 % 1,1 % 2,9 % 20,8 % 171,00 222,54 284,90 13,2 15,6 22,3 5,8 26,2 % FLSmidth & Co. A/S lasku 292,00 275, ,8 % 0,0 % 13,4 % 14,8 % 206,00 250,19 295,00 10,3 12,7 17,9 1,7 9,8 % Sandvik AB lasku 110,10 99, ,1 % 2,3 % 9,7 % 28,8 % 64,55 85,44 110,80 10,4 14,5 19,4 3,4 17,6 % Terex Corporation lasku 29,34 24, ,9 % 3,1 % 18,5 % 46,3 % 13,62 22,43 29,40 11,3 16,7 28,7 1,6 5,6 % Metsa Board Corporation Cla lasku 5,75 5, ,1 % 2,5 % 12,5 % -11,6 % 4,23 5,51 7,15 8,0 12,1 14,3 1,8 12,7 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,5 % 0,2 % 7,6 % -30,2 % 9 % -2 % 10 % -4 % 4,0 % Stora Enso Oyj Class R nosto! 9,02 9, ,8 % 2,8 % 11,6 % -2,0 % 6,50 7,90 9,42 7,1 10,7 11,7 1,2 10,0 % UPM-Kymmene Oyj lasku 21,62 21, ,7 % 1,7 % 12,4 % 21,4 % 13,71 17,28 22,19 7,9 11,6 13,9 1,3 9,5 % Holmen AB Class B lasku 307,50 300, ,0 % 2,3 % -1,9 % 12,1 % 226,60 275,31 320,60 9,7 14,1 16,8 1,2 7,1 % International Paper Compan nosto 48,58 50, ,6 % 1,7 % 3,4 % 17,9 % 32,50 42,16 49,90 6,9 10,3 12,6 4,2 33,6 % Norske Skogindustrier ASA lasku 3,04 2, ,3 % 0,7 % 1,7 % 30,7 % 1,63 2,55 4,37 6,4 18,0 1,4-27,9 % Sappi Limited nosto 81,36 82, ,6 % 4,3 % 2,4 % 31,2 % 57,23 68,63 81,96 5,8 8,9 9,8 2,0 19,9 % Neste Corporation lasku 37,49 37, ,9 % 2,5 % -6,6 % 49,5 % 24,75 31,65 40,95 7,9 10,8 13,9 2,4 17,1 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -1,4 % -3,4 % -11,3 % 53,3 % 66 % 18 % 37 % 133 % 6,5 % ERG S.p.A. nosto 9,27 14, ,5 % -0,2 % -10,5 % -23,6 % 8,88 10,93 12,85 6,6 15,4 15,3 0,9 5,7 % Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä