2.1.2018, 1 10:15 11:15 12:15 13:15 14:15 15:15 16:15 17:15 18:15 19:15 20:15 21:15 22:15 23:15 0:15 1:15 2:15 3:15 4:15 5:15 6:15 7:15 8:15 9:15 FIM Aamukatsaus Uutisotsikot: Osakkeet olivat vuoden 2017 euromääräisesti parhaiten tuottanut omaisuusluokka. Dollarin heikkeni ja hyödykkeistä raaka-öljy sekä perusmetallit performoivat vahvasti välipäivinä. Kiinan teollisuuden ostopäällikköindeksit hieman odotuksia vahvemmat. Tänään julkaistaan vielä euroalueen ja USA:n teollisuuden näkymät. Osakefutuurit perjantain tasoilla, ennakoiden tasaista avausta OMX HEXiin. Osakemarkkinat päätös muutos% OMX Helsinki Portfolio 6 481,0 0,0 Europe STOXX 600 389,2 0,0 S&P 500 2 673,6 0,0 Nasdaq Composite 6 903,4 0,0 Shanghai 3 349,1 1,3 Hang Seng 30 476,5 1,9 Rahamarkkinat EMU Euribor 3kk -0,329 0,000 EMU Euribor 12kk -0,186 0,000 USD Libor 3kk 1,694 0,000 2,0 % 1,8 % 1,6 % 1,4 % 1,2 % 1,0 % 0,8 % 0,6 % 0,4 % 0,2 % 0,0 % Valuuttamarkkinat EUR / USD 1,203 0,11 EUR / GBP 0,889 0,01 EUR / JPY 135,44 0,15 EUR / SEK 9,83 0,02 EUR / RUB 69,22-0,69 Valtion velkakirjamarkkinat Saksa 10v 0,43 0,001 USA 10v 2,42 0,011 Riskeiltä suojautuminen, CDS markkinat itraxx CDS Europe 45,0 0,2 itraxx CDS Crossover 232,9 0,5 itraxx CDS Sovereign 19,9 0,0 Lähde: Bloomberg, S-Pankki (FIM) HEX P STOXX 600 S&P 500 Nasdaq Nikkei Hang Seng Hyödykemarkkinat CRB Commodity 432,3 0,0 Brent Crude Oil 67,2 0,5 Kulta 1 309,8 0,6
2.1.2018, 2 Markkinan suunta ja yhtiöuutiset Markkinan suunta Osakemarkkinat päättivät vuoden 2017 perjantaina loivaan laskuun, mutta kokonaisuudessaan nähtiin jälleen osakesijoittajan vuosi. Euromääräiselle sijoittajalle tuottoja leikkasi sekä osakkeiden että hyödykkeiden osalta voimakkaasti vahvistunut euro. Välipäivien aikana euron vahvistuminen jatkui suhteessa dollariin ja euro ylitti jälleen 1,2 tason. Myös hyödykkeissä perusmetallit ja raaka-öljy vahvistuivat. WTI öljy nousi yli 60 dollarin per tynnyri. Viimeksi vastaavilla tasoilla oltiin kesällä 2015. Aasiassa osakemarkkinoiden vuosi alkoi nousussa, joskin Japanin osakemarkkinat olivat vielä tänään kiinni. Kiinasta julkaistiin viikonloppuna ja tänään aamulla maan teollisuuden ostopäällikköindeksit. Maan virallinen indeksi laski odotetusti hieman tasolle 51,6 (edellinen 51,8), mutta Caixin -indeksi vahvistui yllättäen tasolle 51,5 (odotus 50,7; edellinen 50,8). Tänään julkaistaan vielä euroalueen lopullinen teollisuuden ostopäällikköindeksi, jonka odotetaan vastanneen erittäin vahvaa ennakkoa 60,6. USA:n Markit -indeksin odotetaan vastanneen ennakkoa 55,0. Maan virallinen ISM-indeksi julkaistaan vasta huomenna. Torstaina on vuorossa USA:n ADPtyöpaikkaraportti sekä palvelualojen Markit ostopäällikköindeksit. Perjantaina on tiedossa euroalueen inflaatioennakko, USA:n työmarkkinaraportti sekä maan palvelualojen ISM-indeksi. Omaisuusluokkien kehitys 2017 (EUR) Osakesuositusten muutoksia eri osakevälittäjillä: Nostot: Cramo, Technopolis, Thales, AstraZeneca, Novo Nordisk. Laskut: -. Lähde: Bloomberg, FactSet, S-Pankki (FIM)
2.1.2018, 3 Lähde: Bloomberg Kalenteri Klo-FI Klo paikallista Tapahtuma (tarkennus tai mihin liittyy) Ennuste EPS (kvartaali) Edellinen EPS (ed. kvartaali) 2.1.2018 11:00 Euroalue / PMI Manufacturing (MoM) 60,6 60,6 3.1.2018 17:00 USA / Construction spending 0,5 1,4 3.1.2018 17:00 USA / ISM manufacturing 58,2 58,2 3.1.2018 10:55 Saksa / Unemployment change, season. adj. -13,0-18,0 4.1.2018 11:00 Euroalue / PMI composite (MoM) 58,0 58,0 4.1.2018 15:30 USA / Initial jobless claims 248 245 5.1.2018 12:00 Euroalue / Core CPI (YoY) 1,0 0,9 5.1.2018 15:30 USA / Nonfarm payrolls 188 228,0 5.1.2018 15:30 USA / Unemployment rate 4,1 4,1 5.1.2018 17:00 USA / Durable goods orders 1,3 5.1.2018 17:00 USA / ISM non-manufacturing 57,6 57,4 5.1.2018 12:00 Euroalue / PPI 2,5 2,5 5.1.2018 17:00 USA / Factory orders 1,4-0,1 5.1.2018 LG 1 042,12 1 943,88 8.1.2018 12:00 Euroalue / Consumer confidence 0,5 8.1.2018 12:00 Euroalue / Retail sales (YoY) 0,4 9.1.2018 Samsung 88 170,12 85 513,77 10.1.2018 3:30 Kiina / CPI (YoY) 1,8 1,7 10.1.2018 9:00 Suomi / Teollisuustuotanto -0,3 11.1.2018 USA / PPI excl. food and energy (MoM) 12.1.2018 15:00 Wells Fargo 1,02 1,04 12.1.2018 15:30 USA / CPI excl. food and energy (MoM) 0,2 0,1 12.1.2018 15:30 USA / Advance retail sales 0,3 0,8 12.1.2018 Bef-mkt BlackRock 6,00 5,92 16.1.2018 15:00 Citigroup 1,23 1,42 16.1.2018 9:00 Saksa / Inflation, EU-harmonized 1,6 16.1.2018 Morgan Stanley 0,80 0,88 17.1.2018 12:00 Euroalue / CPI (MoM) 0,1 17.1.2018 13:45 Bank of America 0,45 0,48 17.1.2018 14:30 Goldman Sachs 5,18 5,02 17.1.2018 16:00 USA / Capacity utilization 77,1 17.1.2018 16:00 USA / Industrial production 0,2 17.1.2018 17:00 USA / NAHB Housing market index 74,0 18.1.2018 4:00 Kiina / GDP (YoY) 18.1.2018 15:30 USA / Housing starts 1 297
2.1.2018, 4 Osake- ja yrityslainamarkkinat Osakemarkkinaindeksit Osakemarkkinoiden toimialat Yrityslainojen tuotto ja riski Indeksit päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% Europe STOXX 600 päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% iboxx tuottoindeksi 5v EUR päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% OMX Helsinki 9 471,6 0,0-0,4 0,6-2,9 5,1 Automobiles & Parts 614,8 0,0-1,0 0,3 3,2 11,7 iboxx Europe 226,5 0,0-0,1-0,5 0,5 2,3 OMX Helsinki Portfolio 6 481,0 0,0-0,4 0,6-2,3 5,9 Banks 184,0 0,0-0,9 0,8-2,8 7,5 iboxx Europe HY 192,4 0,0 0,1-0,1 0,3 4,8 OMX Stockholm 30 1 576,9 0,0-1,8-2,5-4,4 3,3 Basic Resources 473,1 0,0 2,5 9,0 8,9 19,1 Financials, Senior 225,2 0,0 0,0-0,5 0,3 1,7 OBX 742,8 0,0 0,7 1,3 3,3 18,8 Chemicals 949,3 0,0-0,7-0,7-0,3 10,1 Financials, Subordinated 269,4 0,0 0,0-0,2 1,8 8,0 Construction & Materials 459,8 0,0-0,3 0,1-1,9 7,8 Non-Financials 234,2 0,0-0,1-0,5 0,5 1,8 Euro STOXX 50 3 504,0 0,0-1,4-2,0-2,8 5,9 Financial Services 485,8 0,0 0,5 1,2 0,0 16,6 Autos 209,2 0,0-0,1-0,4 1,0 2,3 Europe STOXX 600 389,2 0,0-0,3 0,4-0,4 7,2 Food & Beverage 673,0 0,0 0,2 0,2 1,4 10,3 Industrials 234,8 0,0-0,1-0,6 0,4 1,2 DAX 12 917,6 0,0-1,2-1,1 0,1 11,4 Health Care 727,8 0,0 0,1 0,2-4,6 1,5 Consumer 223,8 0,0-0,1-0,5 0,2 1,5 FTSE 100 7 687,8 0,0 1,3 4,8 2,9 7,6 Household Goods 842,7 0,0-0,3 0,1-1,2 9,0 Energy 225,1 0,0-0,1-0,4 0,8 2,7 Industrial Goods & Serv. 533,5 0,0-0,6-0,2-0,3 14,1 Telecom Services 253,9 0,0-0,1-0,5 0,6 2,0 S&P 500 2 673,6 0,0-0,4 1,3 5,5 19,4 Insurance 288,4 0,0-0,3-0,4 1,2 6,6 Nasdaq Composite 6 903,4 0,0-0,8 1,9 5,7 28,2 Media 275,0 0,0-0,7 0,8 1,9-2,9 Riskiltä suojautuminen Eurooppa, itraxx CDS 5v Oil & Gas 315,5 0,0-0,4 0,7 2,4-2,9 itraxx CDS Europe (IG) 45,0 0,2-0,1-2,8-10,4-27,1 Shanghai 3 349,1 1,3 1,3 1,4 0,0 6,8 Real Estate 180,8 0,0 1,1 4,0 5,9 6,6 itraxx CDS Crossover (HY) 232,9 0,5 2,7 4,7-15,4-55,7 Hang Seng 30 476,5 1,9 3,0 5,7 7,4 37,6 Retail 304,8 0,0 0,4-0,3-0,4-3,4 Financials, Senior 44,0 0,1-0,1-2,4-15,1-49,2 Nikkei 22 764,9 0,0-0,6 0,6 10,4 19,1 Technology 439,0 0,0-1,3 0,6-0,5 18,6 Financials, Subordinated 104,5-0,2-0,3-5,1-31,1-116,9 RTSI($) 1 154,4 0,0 0,8 1,8 1,5-2,9 Telecom 281,6 0,0-0,9-0,4-1,7-4,2 Travel & Leisure 267,2 0,0 0,8 2,9 5,9 13,0 Riskiltä suojautuminen USA, CDX CDS 5v Osakefutuurit Utilities 292,0 0,0-0,7-3,6-2,6 4,8 CDX USA, IG 49,1 0,0-0,3-2,7-5,2-18,3 S&P 500 2 678,4 0,1-0,3 1,8 5,6 CDX USA, HY 307,7 0,2-1,2-10,9-12,3-48,1 Nasdaq 100 6 419,3 0,2-0,6 2,1 6,7 S&P 500 Euro STOXX 50 3 499,0 0,2-1,2-1,7-2,0 Energy 533,4 0,0 0,2 3,9 5,4-3,8 Riskiltä suojautuminen Aasia, CDX CDS 5v DAX 12 919,5 0,1-1,2-1,1-0,3 Materials 378,9 0,0 0,1 1,6 4,8 21,4 CDX Asia, IG 67,1 0,0-0,9-5,7-12,7-48,5 Industrials 637,8 0,0 0,2 2,1 4,3 18,5 Riski-indeksit 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Consumer Discretionary 785,3 0,0-0,4 1,1 8,9 21,2 VIX (S&P 500) 11,0 0,0 1,1-0,6 1,5-3,0 Consumer Staples 587,4 0,0 0,0 0,8 5,9 10,5 VDAX (DAX) 17,9 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Health Care 956,3 0,0-0,4 0,7 0,1 20,0 VSTOXX (STOXX 50) 13,5 0,0 1,5-0,2 1,7-4,4 Financials 463,9 0,0-0,6 0,0 6,9 20,0 Info tech 1 106,2 0,0-1,0 2,5 8,3 36,9 Telecom Services 166,1 0,0-0,4 3,7 1,3-6,0 Lähde: Bloomberg Utilities 267,4 0,0 0,3-5,5-0,4 8,3
2.1.2018, 5 Raha, Valuutta, Valtiolaina, Hyödykkeet Raha- ja Valuuttamarkkinat Valtioiden lainamarkkinat Hyödykemarkkinat Rahamarkkinat päätös 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Valtion velkakirjat päätös 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Indeksit päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% EONIA -0,346 0,000 0,007-0,027 0,010 0,010 Suomi 5v -0,15-0,008 0,01 0,11 0,01 0,33 CRB Commodity 432,3 0,0 0,1 0,5 1,0 2,2 EMU Euribor 3kk -0,329 0,000 0,000-0,003 0,001-0,011 Saksa 2v -0,63 0,001 0,00 0,10 0,08 0,15 CRB Food 336,0 0,0-0,5-2,9 1,1-0,8 EMU Euribor 12kk -0,186 0,000 0,000 0,004-0,015-0,103 Saksa 5v -0,20-0,001 0,01 0,15 0,08 0,31 CRB Metals 910,6 0,0 1,3 4,8 1,6 13,3 Saksa 10v 0,43 0,001 0,01 0,11-0,03 0,16 Baltic Dry Index 1 366 0,0 0,0-17,8 4,4 42,1 USA 2v 1,89 0,008-0,01 0,07 0,42 0,68 Energia (USD) USA 5v 2,22 0,010-0,03 0,07 0,30 0,27 Brent Crude Oil 67,2 0,5 1,1 7,3 21,5 16,8 USD Libor 3kk 1,694 0,000 0,009 0,186 0,352 0,696 USA 10v 2,42 0,011-0,06 0,07 0,09-0,03 Natural Gas USA 3,05 3,1 14,7 4,3-6,3-13,7 Hiili, Rotterdam 94,8 0,0 0,0 1,3 3,3 5,1 Valuutat päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% Korkofutuurit Sähkö, 2st Y Fut. 26,3 0,0 3,1-1,6-2,4 23,8 EUR / USD 1,203 0,11 1,41 1,68 2,26 15,57 Saksa 2v (Schatz) 112,0 0,00 0,0-0,3-0,2-0,3 CO2 2011 ECX (EUR) 7,2 0,0 0,0-5,9 2,4 48,8 EUR / GBP 0,889 0,0 0,2 1,0 0,1 4,5 Saksa 5v (Bobl) 131,6 0,00 0,0-0,2 0,3-1,9 Metallit (USD) EUR / CHF 1,170 0,0-0,2 0,2 2,1 9,5 Saksa 10v (Bund) 161,7 0,00-0,1-1,8 0,4-1,5 Ruostumaton teräs #N/A Inval ##### ##### ##### ##### ##### EUR / JPY 135,44 0,1 0,9 1,7 2,1 10,5 Alumiini 2 258 0,0 3,4 10,0 6,7 33,3 USD / CNY 6,49-0,2-0,8-1,9-2,4-6,8 Korkoerot Ferrokromi #N/A Inval ##### ##### ##### ##### ##### USD / JPY 112,62 0,0-0,5 0,0-0,1-4,4 Saksa 10v-2v 1,05 0,00 0,01 0,00-0,10 0,01 Nikkeli 12 714 0,0 5,2 12,2 20,5 27,5 GBP / USD 1,353 0,2 1,2 0,7 2,1 10,6 USA 10v-2v 0,53 0,00-0,05-0,01-0,33-0,71 Kupari 330-0,1 1,2 12,9 11,4 32,4 EUR / SEK 9,83 0,0-0,7-0,5 3,2 3,1 Saksa-USA 10v -1,99-0,01 0,07 0,04-0,12 0,19 Sinkki 3 335 0,0 2,0 4,9 1,4 30,1 EUR / NOK 9,82-1,1-0,3 0,5 4,9 9,0 Palladium 1 067 0,6 2,1 6,8 16,4 56,2 EUR / PLN 4,18 0,0-0,6-0,8-2,8-4,8 Inflaatio-odotukset Platina 934 0,0 1,2 1,8 2,6-0,5 EUR / RUB 69,22-0,7 1,2-0,4 2,1 9,2 Ranska 10v 1,43 0,00 0,01 0,02 0,21-0,21 Hopea 17,1-0,3 3,5 7,0 2,8 4,2 USA 10v 1,98 0,00 0,03 0,11 0,12-0,01 Kulta 1 310 0,6 2,1 3,5 2,7 13,0 Riski, implisiittinen vola 3kk optioille 1kk 3kk 1v Muut (USD) EUR / USD 7,3-0,1 0,4 0,3 0,2-3,2 Valtioriskiltä suojautuminen, CDS 5v Maissi 350,8 0,0-0,6 3,2 0,7-1,4 EUR / GBP 7,4 0,0 0,0-0,5 0,0-2,7 Suomi 5v n/a n/a n/a n/a n/a n/a Vehnä 427,0 0,0 1,1 5,2-3,4 5,0 EUR / CHF 6,1 0,0 0,1 0,1-0,3 0,2 Saksa 5v 9,5 0,0 0,0-0,3-2,9-11,6 Soija 951,8 0,0-0,8-5,6-0,7-3,5 EUR / JPY 8,2 0,1 0,2 0,2-0,6-3,8 USA 5v #N/A N/A##### ##### ##### ##### ##### Sokeri 394,7 0,0 2,4 3,1 5,1-27,3 USD / JPY 7,5 0,1-0,1-0,8-1,5-5,4 Espanja 5v 55,8 0,0 0,9 1,0-13,7-18,9 Puuvilla 78,5-0,2 1,4 4,7 13,1 9,4 EUR / SEK 6,9-0,1 0,1 0,4 1,1 0,1 Italia 5v 117,4 0,0 0,2 3,4-23,2-37,0 NBSK sellu 999,6 0,0 0,0 4,2 9,9 23,6 EUR / NOK 7,9-0,1 0,0 0,3 1,4 0,0 Belgia 5v 13,6 0,0-0,8-1,0-4,9-20,1 Sanomalehtipaperi (EUR) 425,5 0,0 0,0 0,0-0,2-0,5 EUR / RUB 10,8 0,0 0,0-0,8-1,2-5,2 Ranska 5v 17,6 0,2-0,2 0,7-3,1-18,8 Luonnon kumi (YEN) 203,7 0,0-3,0 2,5-2,1-22,3 Lähde: Bloomberg itraxx CDS Sovereign 19,9 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
2.1.2018, 6 Makrotalous Historiallinen talouskehitys Ennakoivat indikaattorit Taloudelliset ennusteet BKT (YoY) Nyt 3kk % 6kk % 9kk % 1v % Ostopäällikköindeksit Nyt 1kk 2kk 3kk 6kk 1v BKT ennuste 2017 Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % USA 2,3 2,3 2,2 2,0 1,8 USA (teollisuus) 58,2 58,2 58,7 60,8 57,8 54,5 USA 2,3 2,2 2,2 2,2 2,2 2,2 Euroalue 2,6 2,6 2,4 2,1 1,9 Euroalue (teollisuus) 60,6 60,1 58,5 58,1 57,4 54,9 Euroalue 2,3 2,2 2,2 2,1 1,8 1,4 Japani 2,2 2,2 1,1 0,6 1,4 Japani (teollisuus) 54,2 53,6 52,8 52,9 52,4 52,4 Japani 1,7 1,5 1,5 1,5 1,3 1,0 Kiina 6,8 6,8 6,9 6,9 6,8 Kiina (teollisuus) 51,6 51,8 51,6 52,4 51,7 51,4 Kiina 6,8 6,8 6,8 6,7 6,6 6,5 Kuluttajaluottamus Inflaatio (YoY) Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % USA 95,9 98,5 100,7 95,1 95,1 98,2 BKT ennuste 2018 USA 2,2 2,2 2,0 2,2 1,6 2,1 Euroalue 0,5 0,0-1,1-1,2-1,3-5,2 USA 2,6 2,5 2,4 2,3 2,3 2,3 Euroalue 1,5 1,5 1,4 1,5 1,3 1,1 Japani 44,9 44,9 44,5 43,9 43,3 43,0 Euroalue 2,1 1,9 1,8 1,8 1,6 1,5 Japani 0,6 0,6 0,2 0,7 0,4 0,3 Kiina 118,6 118,6 118,6 118,6 113,3 108,4 Japani 1,3 1,2 1,1 1,1 1,0 0,9 Kiina 1,7 1,7 1,9 1,6 1,5 2,1 Ennakoivat (OECD) Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % Kiina 6,5 6,5 6,4 6,4 6,3 6,1 USA 2,9 2,9 2,9 2,9 2,9 2,5 Työttömyysaste Euroalue 2,5 2,5 2,5 2,5 2,3 1,5 Inflaatio ennuste 2017 USA 4,1 4,1 4,1 4,2 4,4 4,7 Japani 1,6 1,6 1,6 1,6 1,7 1,3 USA 2,1 2,1 2,1 2,0 2,2 2,3 Euroalue 8,8 8,8 8,8 8,9 9,0 9,6 Kiina 6,9 6,9 6,9 6,8 6,5 6,6 Euroalue 1,5 1,5 1,5 1,5 1,6 1,3 Japani 2,7 2,7 2,8 2,8 2,8 3,1 Rahanmäärä M2 (YoY) Japani 0,5 0,5 0,5 0,5 0,6 0,6 Kiina 4,0 4,0 4,0 4,0 4,0 4,0 USA 4,7 4,7 5,0 5,1 5,6 7,0 Kiina 1,6 1,6 1,6 1,7 1,9 2,2 Euroalue 5,3 5,3 5,4 5,4 5,2 4,8 Ohjauskorot Japani 4,0 4,0 4,1 4,0 3,9 3,9 Työttömyys ennuste 2017 USA 1,50 1,25 1,25 1,25 1,25 0,75 Kiina 9,1 9,1 8,8 9,2 9,4 11,3 USA 4,4 4,4 4,4 4,4 4,4 4,7 Euroalue 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Vähittäismyynti Euroalue 9,1 9,1 9,1 9,2 9,3 9,7 Japani n/a n/a n/a n/a n/a n/a USA 5,8 5,8 4,9 5,0 3,0 4,0 Japani 2,8 2,8 2,8 2,8 2,8 3,0 Kiina 4,35 4,35 4,35 4,35 4,35 4,35 Euroalue 0,4 0,4 0,4 4,0 3,5 1,6 Kiina 4,0 4,0 4,0 4,0 4,0 4,1 Japani 2,2 2,2-0,2 2,3 2,2 0,7 Kiina 10,2 10,2 10,0 10,3 11,0 10,9 Teollisuustuotanto USA 3,4 3,4 2,9 1,9 2,1 0,8 Euroalue 3,7 3,7 3,7 3,4 2,9 2,8 Japani 3,7 3,7 5,9 2,6 5,5 3,1 Kiina 6,1 6,1 6,2 6,6 7,6 6,0 Lähde: Bloomberg
2.1.2018, 7 Osake- ja korkomarkkinoiden arvostus - Huom! indeksien arvostukset sovellettavissa ETF:iin Osakemarkkinoiden arvostus maantieteellisesti Osakemarkkinoiden arvostus sektoreittain Yrityslainamarkkinoiden arvostus Enn. Tot. Tot. Enn. Enn. Tot. Tot. Enn. P / Riski- Kehittyneet Indeksi P / E P / E P / B osinko Eurooppa Indeksi P / E P / E P / B osinko Yrityslainat (IG) Indeksi Tuotto YTM preemio Kehittyneet markkinat MSCI World 17,1x 21,5x 2,5x 2,4 % Autoteollisuus STOXX 600 8,8x 9,5x 1,4x 3,1 % Teolliset 5v. A (EUR) EUR Ind. A BFV 0,3 % 400,0x 0,5 % Suomi HEX 25 17,1x 19,6x 2,2x 4,0 % Pankit STOXX 600 12,8x 20,7x 0,9x 4,1 % Teolliset 5v. A (USD) US Ind. A BFV 2,7 % 37,7x 0,4 % Ruotsi OMX 30 17,0x 16,6x 2,2x 3,7 % Perusraaka-aineet STOXX 600 13,1x 15,3x 1,7x 3,2 % Pohjoismaat VINX 30 16,0x 19,5x 2,3x 3,9 % Kemikaalit STOXX 600 18,4x 19,2x 2,7x 2,8 % Yrityslainat (High yield) Saksa DAX 14,6x 19,0x 1,9x 2,8 % Rakennus STOXX 600 18,8x 21,0x 2,1x 2,7 % Teolliset 5v. BB (USD) US Ind. BB BFV 4,4 % 22,8x 2,2 % Eurooppa STOXX 600 16,3x 20,8x 1,9x 3,3 % Rahoitus STOXX 600 17,2x 12,7x 1,7x 3,0 % Euroalue STOXX 50 15,3x 18,3x 1,6x 3,4 % Elintarv. ja virv.juo. STOXX 600 23,2x 27,4x 3,7x 2,6 % USA S&P 500 20,0x 22,5x 3,3x 1,9 % Terveydenhuolto STOXX 600 17,2x 24,5x 3,6x 2,9 % Japani Nikkei 19,1x 19,5x 1,9x 1,7 % Kulutustavarat STOXX 600 19,1x 21,5x 4,9x 2,9 % Teol.tuot. ja -palv. STOXX 600 19,6x 23,3x 3,5x 2,4 % Kehittyvät markkinat Vakuutus STOXX 600 13,2x 13,4x 1,3x 4,5 % Kehittyvät markkinat MSCI EM 12,8x 15,7x 1,8x 2,9 % Media STOXX 600 16,7x 36,5x 3,3x 3,3 % Aasia ilman Japania MSCI A ex. J 13,3x 15,4x 1,8x 2,5 % Öljy ja kaasu STOXX 600 17,7x 26,4x 1,4x 4,7 % Itä-Eurooppa CECEEUR 11,7x 13,7x 1,5x 3,0 % Kiinteistöt STOXX 600 20,5x 8,6x 1,1x 3,6 % Lat. Amerikka MSCI Lat. Am. 14,1x 18,4x 1,9x 3,0 % Vähittäismyynti STOXX 600 18,7x 21,8x 2,4x 3,0 % Frontier markkinat MSCI Front. M. 12,6x 14,9x 1,9x 3,3 % Teknologia STOXX 600 23,1x 41,4x 3,5x 1,6 % Afrikka MSCI EFM Afr. 17,6x 23,9x 2,7x 6,0 % Telekommunikaatio STOXX 600 16,4x 43,0x 1,7x 4,7 % Kiina Shanghai Comp. 13,1x 17,0x 1,8x 2,2 % Matkustus STOXX 600 15,2x 18,0x 2,9x 2,4 % Venäjä RTSI $ 7,0x 7,4x 0,8x 5,4 % Yhdyskuntapalvelut STOXX 600 14,4x 22,9x 1,6x 5,0 % Brasilia Bovespa 14,6x 18,9x 1,8x 2,8 % USA Intia Sensex 22,3x 23,2x 3,1x 1,3 % Rahoitus S&P 500 17,4x 17,9x 1,6x 1,6 % Kulutustavarat S&P 500 22,1x 23,6x 5,5x 1,4 % Päivittäistavarat S&P 500 21,1x 22,2x 5,5x 2,6 % Energia S&P 500 35,4x 41,5x 2,1x 2,7 % Terveydenhuolto S&P 500 17,6x 20,9x 4,0x 1,6 % Teollisuus S&P 500 21,1x 21,8x 4,8x 1,9 % Teknologia S&P 500 19,1x 24,2x 5,5x 1,3 % Perusteollisuus S&P 500 21,6x 23,7x 3,0x 1,8 % Telekommunikaatio S&P 500 13,5x 15,5x 2,7x 5,0 % Lähde: Bloomberg Yhdyskuntapalvelut S&P 500 18,2x 18,7x 2,0x 3,5 %
2.1.2018, 8 Joukkovelkakirjat Kiinteäkorkoiset yrityslainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Securitas Ab 14.3.2018 Bullet 2,250 EUR -0,29 100,45 100,48 - - / BBB Stable 61 300 Teollisuuden Voima Oyj 4.2.2019 Bullet 4,625 EUR 0,09 104,49 104,91 - - / - - 94 500 Atlas Copco Ab 15.3.2019 Bullet 2,625 EUR -0,20 103,21 103,38 A2u Stable / A Stable 53 500 Fortum Oyj 20.3.2019 Bullet 6,000 EUR -0,10 107,21 107,36 Baa1u /*- - / BBB+ /*- - 62 750 Ap Moller-Maersk A/S 28.8.2019 Bullet 3,375 EUR -0,14 105,56 105,80 Baa2 /*- - / BBB /*- - 58 750 Skf Ab 11.9.2019 Bullet 1,875 EUR -0,12 103,08 103,37 Baa2 Stable / BBB- Stable 61 500 Elisa Oyj 4.10.2019 Bullet 2,250 EUR -0,04 103,82 104,01 Baa2 Stable / BBB+ Stable 65 300 Metso Oyj 4.10.2019 Bullet 2,750 EUR -0,06 104,69 104,93 Baa2u Stable / NR Stable 64 400 Volvo Treasury Ab 26.11.2019 Bullet 2,375 EUR -0,11 104,52 104,72 Baa1 Stable / BBB+ - 58 600 Citycon Oyj 24.6.2020 Bullet 3,750 EUR 0,13 108,66 108,91 Baa1 Neg / BBB Stable 76 500 Skf Ab 29.10.2020 Bullet 2,375 EUR 0,15 105,93 106,25 Baa2 Stable / BBB- Stable 75 750 Elisa Oyj 22.1.2021 Bullet 2,750 EUR 0,28 107,20 107,50 Baa2 Stable / BBB+ Stable 83 300 Securitas Ab 22.2.2021 Bullet 2,625 EUR 0,27 107,04 107,35 - - / BBB Stable 81 350 Ap Moller-Maersk A/S 18.3.2021 Bullet 1,750 EUR 0,27 104,42 104,72 Baa2 /*- - / BBB /*- - 79 1000 Tdc A/S 2.3.2022 Bullet 3,750 EUR 0,60 112,42 112,90 Baa3 Stable / BBB- Stable 97 500 Securitas Ab 15.3.2022 Bullet 1,250 EUR 0,47 102,88 103,21 - - / BBB Stable 82 350 Telenor Asa 27.6.2022 Bullet 2,750 EUR 0,27 110,65 111,02 A3 Stable / A Stable 57 500 Akzo Nobel Sweden Financ 27.7.2022 Bullet 2,625 EUR 0,38 109,82 110,14 Baa1 Stable / A- - 65 750 Fortum Oyj 6.9.2022 Bullet 2,250 EUR 0,66 106,95 107,27 Baa1u /*- - / BBB+ /*- - 92 1000 Carlsberg Breweries A/S 15.11.2022 Bullet 2,625 EUR 0,36 110,48 110,88 Baa2 Stable / - - 60 750 Essity Ab 9.6.2023 Bullet 2,500 EUR 0,62 109,50 109,99 Baa1 Neg / BBB+ Stable 79 500 Eesti Energia As 22.9.2023 Bullet 2,384 EUR 0,95 107,34 107,92 Baa3 Stable / BBB Neg 109 500 Fingrid Oyj 3.4.2024 Bullet 3,500 EUR 0,60 117,19 117,75 NR Pos / AA- Stable 65 300 Vattenfall Ab 29.4.2024 Bullet 5,375 EUR 0,61 128,77 129,39 A3 Stable / BBB+ Stable 66 500 Statoil Asa 10.9.2025 Bullet 2,875 EUR 0,76 115,24 115,75 Aa3 Stable / A+ Pos 63 650 Telia Co Ab 7.9.2027 Bullet 3,000 EUR 1,23 115,29 116,07 Baa1 Stable / A- Neg 84 500 Vaihtuvakorkoiset yrityslainat (reitatut ja reittaamattomat) Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Marg. Määrä (Milj.) Destia Group Oyj 19.6.2019 Callable #N/A N/AEUR - - - - - / - - 4,50 65 Valtionlainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Finnish Government 15.9.2017 Bullet 3,875 EUR - 99,85 100,18 WR Stable / NR Stable Applicable 6000 Finnish Government 4.7.2019 Bullet 4,375 EUR -0,66 107,51 107,59 Aa1 Stable / AA+ Stable 2 5000 Finnish Government 15.4.2020 Bullet 3,375 EUR -0,50 108,83 108,90 Aa1 Stable / AA+ Stable 12 6500 Finnish Government 15.4.2021 Bullet 3,500 EUR -0,36 112,65 112,73 Aa1 Stable / AA+ Stable 12 6000 Finnish Government 4.7.2025 Bullet 4,000 EUR 0,27 127,52 127,60 Aa1 Stable / AA+ Stable 15 6001 Finnish Government 4.7.2028 Bullet 2,750 EUR 0,62 121,46 121,60 Aa1 Stable / AA+ Stable 14 5000 Finnish Government 15.4.2031 Bullet 0,750 EUR 0,79 99,26 99,46 Aa1 Stable / AA+ Stable 14 4501 Finnish Government 4.7.2042 Bullet 2,625 EUR 1,10 132,39 132,69 Aa1 Stable / AA+ Stable 1 4503 Kiinteäkorkoiset High Yield / reittaamattomat yrityslainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki Tuotto % (%) Val. (YTM/C ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Sponda Oyj 9.10.2018 Bullet 3,375 EUR 0,22 101,94 102,40 - - / - - 121 150 Nokia Oyj 4.2.2019 Bullet 6,750 EUR -0,37 107,10 107,75 Ba1 Stable / BB+ Stable 58 500 Metsa Board Oyj 13.3.2019 Bullet 4,000 EUR -0,61 104,65 105,51 Ba1 Stable / BB+ Pos 39 225 Ramirent Oyj 21.3.2019 Bullet 4,375 EUR 0,37 104,66 104,82 - - / - - 110 100 Ssab Ab 10.4.2019 Bullet 3,875 EUR -0,17 104,18 105,11 - - / BB- Stable 85 350 Kemira Oyj 27.5.2019 Bullet 2,500 EUR 0,12 103,15 103,31 - - / - - 83 200 Ovako Ab 1.6.2019 Callable 6,500 EUR - - - WR Pos / B- - - 300 St1 Nordic Oy 4.6.2019 Bullet 4,125 EUR - - - - - / - - - 100 Orion Oyj 11.6.2019 Bullet 2,750 EUR 0,22 103,42 103,62 - - / - - 94 150 Ahlstrom Munksjo Oyj 15.9.2019 Callable 4,125 EUR - - - - - / - - - 100 Neste Oyj 18.9.2019 Bullet 4,000 EUR -0,04 106,60 106,89 - - / - - 69 400 Outokumpu Oyj 30.9.2019 Callable 6,625 EUR - - - Ba3 Stable / - - - 250 Hkscan Oyj 21.11.2019 Bullet 3,625 EUR 0,42 105,61 105,98 - - / - - 116 100 Sanoma Oyj 27.11.2019 Bullet 3,500 EUR 0,07 106,15 106,49 - - / - - 80 200 Norske Skog As 15.12.2019 Callable 11,750 EUR 1,29/331,42 82,50 86,00 Caa2 Stable / D - 2449 290 Yit Oyj 25.3.2020 Callable 6,250 EUR 4,29/-6,47 103,48 104,11 - - / - - 510 100 Cargotec Oyj 31.3.2020 Bullet 3,375 EUR 0,28 106,60 106,88 - - / - - 95 150 Huhtamaki Oyj 14.5.2020 Bullet 3,375 EUR 0,28 106,87 107,26 - - / - - 95 200 Paroc Group Oy 15.5.2020 Callable 6,250 EUR - - - WR - / NR - - 200 Technopolis Plc 28.5.2020 Callable 3,750 EUR 2,29/-0,02 103,28 103,36 - - / - - 290 150 Outotec Oyj 16.9.2020 Bullet 3,750 EUR 2,18 103,37 104,05 - - / - - 287 150 Cembrit Group A/S 20.3.2021 Callable 5,500 EUR 8/14,01 90,87 92,90 - - / - - Applicable 115 Dna Ltd 12.3.2021 Bullet 2,875 EUR 0,78 106,18 106,56 - - / - - 132 150 Srv Yhtiot Oyj 23.3.2021 Callable 6,875 EUR 4/2,49 107,94 108,50 - - / - - 457 100 Finnair Oyj 29.3.2022 Callable 2,250 EUR 1,3/1,25 103,28 103,86 - - / - - 168 200 Dsv Miljo As 10.5.2021 Callable 5,900 EUR 5,44/6,86 100,92 101,43 - - / - - Applicable 210 Outokumpu Oyj 16.6.2021 Callable 7,250 EUR 4,45/-0,32 107,45 108,86 Ba3 Stable / - - 516 250 Cramo Oyj 28.2.2022 Bullet 2,375 EUR 1,33 103,70 104,17 - - / - - 171 150 Rettig Group 25.4.2022 Callable 2,375 EUR 1,65/1,61 102,81 102,98 - - / - - 196 110 Amer Sports Oyj 9.9.2022 Bullet 2,375 EUR 1,06 105,63 105,99 - - / - - 131 100 Stora Enso Oyj 16.6.2023 Callable 2,125 EUR 0,99/0,94 105,11 105,98 Ba2 Pos / BB+ Stable 119 300 Norican A/S 15.5.2023 Callable 4,500 EUR 4,98/6,94 96,48 97,78 B2 Stable / B Stable 531 340 Telefonaktiebolaget Lm E 1.3.2024 Bullet 1,875 EUR 2,25 97,33 97,89 Ba2 Neg / BB+ Stable 232 500 Nokia Oyj 15.3.2024 Callable 2,000 EUR 1,79/1,79 100,45 101,19 Ba1 Stable / BB+ Stable 188 750 Cargotec Oyj 28.3.2024 Callable 2,375 EUR 2,05/2,04 101,39 101,86 - - / - - 211 100 Perpetuaalit / Tier 1 lainat Liikkeellelaskija Seuraava Call päivä Lyhennys Kuponki Tuotto % (%) Val. (YTM/C ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Marg. Nordea Bank Ab (Publ) 17.3.2018 Perp/Call 0,891 EUR 1/32,64 92,87 93,95 Baa3 Stable / NR Stable 500 Technopolis Plc 26.3.2018 Perp/Call 7,500 EUR 10,64/-0,48 101,40 101,78 - - / - - 75 Lemminkainen Oyj 30.3.2018 Perp/Call 8,750 EUR 11,55/-1,55 101,82 102,44 - - / - - 70 Stockmann Oyj Abp 31.1.2020 Perp/Call 7,750 EUR 11,62/7,13 99,14 101,15 - - / - - 85 Volvo Treasury Ab 10.6.2020 Callable 4,200 EUR 3,79/0,88 107,50 107,95 Baa3 Stable / BBB- - 900 Finnair Oyj 13.10.2020 Perp/Call 7,875 EUR 10,19/2,34 113,34 114,68 - - / - - 200 Outotec Oyj 24.3.2021 Perp/Call 7,375 EUR 8,35/4,02 108,23 109,93 - - / - - 150 Volvo Treasury Ab 10.3.2023 Callable 4,850 EUR 3,86/1,76 114,57 115,15 Baa3 Stable / BBB- - 600 Orsted A/S 26.6.2023 Callable 6,250 EUR 4,34/1,86 122,08 122,65 Baa3 Stable / BB+ Stable 700 Määrä (Milj.) Huomio: Ilmoitetut tiedot perustuvat Bloombergin tietokantaan ja toteutettavissa oleva voi poiketa tietokannassa ilmoitetusta hinnasta. Joukkovelkakirjojen minimisijoitus tyypillisesti 100 000 euroa. Toteutettavissa puhelimitse meklariemme kautta. Lähde: Bloomberg
2.1.2018, 9 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 1/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Aktia Bank plc Class A nosto 9,11 10,50 631 0,1 % -0,1 % -1,7 % -6,2 % 8,76 9,44 10,95 11,4 1,0 8,6 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,8 % 1,9 % -1,3 % -4,0 % -3 % -30 % -3,4 % Nordea Bank AB nosto 99,30 111,69 402 160-0,6 % -2,3 % 1,2 % -2,1 % 96,30 105,33 115,70 11,5 1,2 10,6 % Danske Bank A/S nosto 241,60 280,50 226 338-0,4 % -1,4 % 1,6 % 12,3 % 212,70 242,88 259,50 10,8 1,4 12,5 % Skandinaviska Enskilda Bank lasku 96,30 110,50 211 293-0,7 % -1,8 % -2,5 % 0,6 % 94,05 102,23 109,00 11,7 1,4 11,9 % Svenska Handelsbanken AB nosto 112,20 114,00 218 164-0,7 % -2,5 % -1,9 % -11,4 % 108,80 122,05 136,30 13,1 1,5 11,4 % Swedbank AB Class A nosto 197,90 224,50 224 024-0,9 % -2,1 % -0,7 % -10,2 % 193,20 212,59 232,40 11,4 1,6 14,0 % Alma Media Oyj nosto 7,19 7,55 592 596-0,6 % -0,8 % -3,5 % 42,7 % 4,88 6,15 7,50 8,2 10,5 15,3 3,6 23,4 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,4 % -1,0 % -4,9 % -11,6 % -31 % -34 % -30 % -6 % 4,7 % Sanoma Oyj lasku 10,87 10,50 1 778 2 185 0,6 % -2,1 % 1,5 % 35,3 % 7,58 8,74 12,03 6,7 12,1 13,8 3,1 22,5 % Ilkka-Yhtymae Oyj nosto 3,34 71 0,6 % 0,9 % 0,9 % 24,6 % 2,65 3,12 3,64 Modern Times Group MTG A nosto 344,80 355,00 23 092 24 698-0,8 % -1,2 % 4,5 % 27,7 % 259,50 299,50 359,30 12,1 14,5 20,2 4,2 20,9 % North Media A/S nosto 35,20 706-1,9 % 2,0 % -3,8 % 164,7 % 13,00 24,09 41,70 Schibsted Asa Class A lasku 234,60 270,00 53 827 55 996 0,6 % 1,1 % 4,0 % 18,8 % 175,20 212,54 259,50 16,8 20,9 31,9 4,1 12,7 % Amer Sports Oyj Class A nosto 23,09 23,75 2 737 3 212 0,6 % 1,1 % 4,2 % -8,9 % 19,81 22,35 25,87 10,8 14,2 17,3 2,5 14,2 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 2,9 % 3,7 % 4,1 % -16,7 % -29 % -38 % -50 % -47 % -3,0 % adidas AG nosto 167,15 202,00 34 970 34 828-0,7 % -1,3 % -5,9 % 13,0 % 142,60 175,99 202,10 12,3 14,9 21,0 4,1 19,5 % NIKE, Inc. Class B nosto 62,55 65,00 102 766 101 132-0,6 % -1,2 % 3,6 % 22,5 % 50,35 55,72 65,19 17,8 20,6 25,1 8,9 35,4 % PUMA SE nosto 363,00 385,00 5 475 5 015-0,6 % -1,1 % -3,5 % 46,3 % 241,00 334,41 395,75 12,6 15,5 28,4 2,7 9,4 % Under Armour, Inc. Class A nosto 14,43 12,00 6 092 6 874-7,0 % -6,9 % 6,3 % -50,6 % 11,40 19,18 31,06 18,6 39,8 63,4 2,9 4,5 % Basware Oyj lasku 47,50 44,00 684 704 1,1 % 3,3 % 3,3 % 30,9 % 31,96 38,61 47,50 62,6 2 825,2 5,7-1,1 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 2,1 % 5,3 % 13,1 % 8,1 % n.a. n.a. n.a. -40 % 8,2 % Coupa Software, Inc. nosto 31,22 39,00 1 719 1 504-1,0 % -2,0 % -9,8 % 22,7 % 22,50 30,05 37,73 9,4-9,3 % Bittium Corporation nosto 5,65 7,00 202 1,4 % -0,4 % -2,4 % 0,7 % 5,55 6,63 7,87 26,6 1,8 6,6 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 1,7 % -0,1 % -3,7 % -5,4 % 57 % -47 % -12,1 % Harris Corporation nosto 141,65 154,00 16 885 19 834-1,1 % -0,8 % -1,1 % 37,4 % 99,13 119,14 144,94 13,3 16,1 22,0 6,5 29,5 % Kongsberg Gruppen ASA lasku 151,00 160,00 18 120 19 240 0,0 % 0,0 % 3,8 % 21,3 % 122,00 135,54 155,00 11,0 14,6 18,2 2,5 13,4 % Motorola Solutions, Inc. nosto 90,34 97,00 14 635 17 904-0,3 % -0,5 % -4,1 % 9,0 % 76,92 86,28 95,30 9,8 11,0 15,5 Spirent Communications plc nosto 1,02 1,13 624 526-0,7 % -0,5 % -2,4 % 2,0 % 0,90 1,07 1,30 8,5 11,6 18,5 2,5 13,3 % Thales SA nosto! 89,88 105,00 19 028 16 095 0,3 % 0,2 % 7,0 % -2,4 % 83,25 92,46 100,45 7,6 9,7 16,9 3,3 19,4 % Ultra Electronics Holdings p lasku 13,47 15,75 1 047 1 244 0,0 % -0,2 % 4,5 % -30,9 % 11,38 18,74 22,45 8,4 9,8 10,7 2,0 18,3 % Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä
2.1.2018, 10 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 2/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Cargotec Oyj Class B nosto 47,20 54,00 3 054 3 395-1,2 % -1,2 % -1,9 % 10,7 % 40,26 50,07 59,25 9,2 11,6 15,1 1,9 12,6 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,8 % -1,4 % -0,7 % -22,4 % -19 % -28 % -57 % -18 % 2,3 % Konecranes Oyj nosto 38,18 45,00 3 013 3 520-1,0 % -1,7 % 1,2 % 11,8 % 31,52 36,93 42,64 10,0 13,4 18,9 2,3 12,1 % Columbus McKinnon Corpor nosto 39,98 44,00 919-0,8 % -0,1 % -0,1 % 49,1 % 22,88 30,28 41,50 16,8 Manitowoc Company, Inc. nosto 39,34 41,00 1 384 1 546-0,2 % -0,5 % 0,6 % 57,9 % 21,00 28,97 42,12 15,1 24,9 103,3 2,2 2,1 % PALFINGER AG lasku 34,05 40,10 1 280 1 762 1,0 % -0,2 % -8,2 % 18,4 % 28,11 36,80 42,51 8,6 11,6 13,9 1,9 13,9 % Terex Corporation lasku 48,22 47,50 4 055 4 495-0,6 % -0,6 % 3,3 % 50,4 % 28,67 37,72 48,90 11,7 14,5 22,0 2,9 13,2 % TTS Group ASA nosto 4,20 364-0,7 % 4,7 % -3,7 % 11,1 % 3,28 3,86 4,61 Caverion Oyj nosto 5,89 7,00 740 794-0,5 % -1,7 % -5,8 % -27,1 % 5,76 7,25 8,28 8,3 11,9 16,0 2,5 15,3 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -2,4 % -4,8 % -10,5 % -20,3 % -27 % -35 % -41 % 85 % 197 % Bilfinger SE lasku 39,57 38,00 1 749 1 579 0,2 % 1,2 % 7,8 % 7,7 % 32,89 36,36 40,72 10,6 17,1 32,1 1,2 3,7 % Eltel AB nosto 29,00 31,29 4 540 5 638 3,6 % 5,1 % 1,8 % -21,3 % 20,40 29,06 40,28 12,0 19,8 22,3 1,5 6,7 % Citycon Oyj lasku 2,16 2,48 1 921 4 063 0,8 % 1,9 % 2,1 % -6,5 % 2,08 2,24 2,50 20,0 19,9 12,8 0,8 6,5 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,6 % 0,1 % 1,1 % -20,1 % -10 % -11 % -30 % -17 % 0,3 % Sponda Oyj lasku 5,05 0,0 % 0,0 % -0,5 % 15,9 % 3,82 4,65 5,39 Technopolis Oyj nosto! 4,18 4,40 664 1 490 0,7 % 4,5 % 4,5 % 34,8 % 2,96 3,53 4,20 14,7 15,4 11,4 0,9 8,2 % Castellum AB lasku 138,40 141,00 37 811 75 736 0,7 % 1,7 % 1,8 % 12,8 % 114,80 126,70 140,00 20,9 21,0 14,5 1,1 7,8 % Fabege AB nosto 174,60 192,50 28 877 54 114 0,0 % 1,6 % -1,0 % 18,8 % 138,00 160,74 181,70 30,0 30,7 26,5 1,0 3,8 % Hufvudstaden AB Class A nosto 131,40 147,00 29 218 35 087 0,1 % 1,3 % 0,1 % -7,5 % 128,60 139,11 151,00 26,1 26,0 26,1 1,0 4,0 % Kungsleden AB nosto 59,50 65,50 12 995 27 918 0,2 % 1,5 % 0,7 % 7,1 % 49,04 54,44 60,50 18,9 19,0 12,8 0,9 7,2 % Cramo Oyj nosto! 19,76 23,00 883 1 242-0,1 % -1,4 % 5,4 % -17,3 % 17,15 22,69 27,50 5,2 10,3 10,0 1,4 14,2 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,2 % -1,7 % -0,8 % -31,3 % -3 % -14 % -23 % -28 % -1,4 % Ramirent Oyj lasku 7,81 9,00 849 1 199 0,4 % -1,0 % 4,4 % 6,3 % 6,76 8,15 9,50 5,5 11,6 11,9 2,4 20,5 % Speedy Hire Plc nosto 0,62 0,69 322 388 0,0 % 1,7 % 7,9 % 21,8 % 0,46 0,54 0,62 5,1 12,4 14,1 1,5 10,9 % DNA Plc nosto 15,65 16,00 2 071 2 357 0,4 % 1,2 % 6,2 % 54,3 % 10,08 13,36 15,85 8,5 16,7 19,5 3,3 17,1 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 1,2 % 2,5 % 8,8 % 37,2 % 9 % 15 % 21 % 6 % -2,1 % Elisa Oyj Class A lasku 32,72 34,00 5 475 6 489 0,0 % -0,2 % -3,6 % 6,3 % 30,28 33,82 36,94 10,2 16,2 17,0 4,7 27,7 % Telia Company AB nosto 36,55 42,00 158 265 203 414-0,5 % -1,5 % -0,4 % -0,3 % 34,49 37,54 40,33 7,8 13,5 13,1 1,7 12,7 % TDC A/S lasku 38,13 42,00 30 962 50 037-0,7 % -0,6 % 1,3 % 6,4 % 34,90 37,32 39,70 6,0 14,6 14,2 1,5 10,5 % Tele2 AB Class B lasku 100,80 100,00 50 975 62 418-1,7 % -2,9 % -6,0 % 38,0 % 72,20 91,10 110,60 8,6 17,4 20,1 3,1 15,2 % Telenor ASA lasku 175,90 170,00 264 106 315 759-1,2 % -1,5 % -4,4 % 35,2 % 126,80 151,26 187,70 6,4 10,8 16,1 4,8 29,9 % Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä
2.1.2018, 11 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 3/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Elisa Oyj Class A lasku 32,72 34,00 5 475 6 489 0,0 % -0,2 % -3,6 % 6,3 % 30,28 33,82 36,94 10,2 16,2 17,0 4,7 27,7 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,8 % 0,9 % -2,9 % -20,4 % 37 % 11 % 3 % 64 % 10,6 % DNA Plc nosto 15,65 16,00 2 071 2 357 0,4 % 1,2 % 6,2 % 54,3 % 10,08 13,36 15,85 8,5 16,7 19,5 3,3 17,1 % Telia Company AB nosto 36,55 42,00 158 265 203 414-0,5 % -1,5 % -0,4 % -0,3 % 34,49 37,54 40,33 7,8 13,5 13,1 1,7 12,7 % TDC A/S lasku 38,13 42,00 30 962 50 037-0,7 % -0,6 % 1,3 % 6,4 % 34,90 37,32 39,70 6,0 14,6 14,2 1,5 10,5 % Tele2 AB Class B lasku 100,80 100,00 50 975 62 418-1,7 % -2,9 % -6,0 % 38,0 % 72,20 91,10 110,60 8,6 17,4 20,1 3,1 15,2 % Telenor ASA lasku 175,90 170,00 264 106 315 759-1,2 % -1,5 % -4,4 % 35,2 % 126,80 151,26 187,70 6,4 10,8 16,1 4,8 29,9 % Finnair Oyj nosto 12,82 9,80 1 643 1 590-0,9 % 2,6 % 5,2 % 218,1 % 3,98 7,56 13,52 5,1 9,5 14,1 1,5 10,7 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,3 % 3,9 % 3,0 % 98,4 % 49 % 54 % 113 % 28 % -7,3 % Air France-KLM SA lasku 13,58 14,20 5 821 8 005 0,2 % -0,1 % 17,6 % 159,8 % 4,78 10,19 14,65 2,4 5,1 6,0 1,5 24,4 % Deutsche Lufthansa AG lasku 30,72 30,26 14 477 16 213-1,3 % -1,1 % 7,1 % 147,2 % 11,30 19,77 31,19 3,4 5,7 7,2 1,3 18,1 % SAS AB nosto 21,30 33,50 8 149 16 598-0,9 % -2,7 % -18,1 % 52,1 % 13,40 18,99 27,70 4,6 7,7 6,6 0,8 11,7 % Fiskars Oyj Abp nosto 23,96 21,75 1 962 2 146 1,0 % 2,2 % 6,6 % 37,1 % 17,31 20,79 24,00 14,6 19,5 24,2 1,4 5,8 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,3 % 1,5 % 7,1 % 29,3 % 65 % 70 % 42 % -31 % -6,6 % Rapala VMC Oyj lasku 3,33 4,00 130 225 0,3 % -1,2 % -10,5 % -19,0 % 3,29 4,05 4,68 8,0 11,0 16,5 0,9 5,2 % Acme United Corporation nosto 23,40 29,50 79 91 1,5 % 0,4 % 2,9 % -7,1 % 20,20 25,70 29,49 7,2 9,1 14,0 1,5 11,0 % Scotts Miracle-Gro Company lasku 106,99 99,00 6 155 7 493 1,9 % 4,3 % 8,8 % 12,9 % 81,48 94,45 108,04 13,5 16,2 24,3 2,2 9,1 % SEB SA nosto 154,45 171,00 7 749 9 255-0,3 % 0,1 % -1,6 % 20,5 % 115,70 145,83 169,90 10,3 12,9 17,1 3,4 19,6 % Villeroy & Boch AG Pref lasku 19,37 20,50 544 461-0,3 % -0,3 % -2,0 % 31,3 % 14,10 18,27 20,75 5,3 7,9 13,5 2,3 17,1 % Fortum Oyj nosto 16,50 17,40 14 658 19 356 0,5 % -0,2 % -5,9 % 12,5 % 12,69 15,22 18,94 13,9 21,0 19,7 1,1 5,7 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,2 % 1,3 % 1,0 % 0,3 % 126 % 95 % 43 % -44 % -9,5 % E.ON SE nosto 9,06 10,55 19 944 23 604-0,2 % -1,6 % -8,0 % 35,7 % 6,53 8,41 10,81 4,8 8,2 14,3 4,3 30,3 % Electricite de France SA lasku 10,42 11,30 30 504 68 486 0,0 % -1,3 % -7,8 % 15,5 % 7,33 9,35 12,48 4,6 11,2 18,7 0,7 4,0 % Endesa S.A. nosto 17,86 20,25 18 904 23 987-0,2 % -5,8 % -6,0 % -11,8 % 17,73 20,24 22,89 7,0 12,3 13,4 2,1 15,7 % Iberdrola SA nosto 6,46 7,25 40 811 75 770 0,1 % -0,9 % -3,2 % 4,0 % 5,76 6,62 7,30 8,4 14,4 14,1 1,0 7,5 % RWE AG nosto 17,00 21,40 10 347 17 416 0,5 % -0,3 % -13,4 % 45,4 % 11,59 17,36 23,32 3,3 5,6 11,0 1,6 15,1 % SSE plc nosto 13,20 15,40 13 390 22 945 1,5 % 1,2 % -3,1 % -15,5 % 12,84 14,43 15,78 9,0 12,8 11,0 2,0 18,4 % F-Secure Oyj lasku 3,89 4,15 618 525-0,8 % -3,2 % -0,5 % 11,5 % 3,17 3,87 4,84 19,2 24,2 36,7 7,1 19,3 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,0 % -2,5 % -0,3 % -23,9 % 73 % 70 % 58 % 61 % -1,3 % Symantec Corporation lasku 28,06 32,00 17 397 19 730-1,5 % -0,9 % -1,8 % 15,8 % 23,77 29,67 34,20 7,9 10,3 15,2 3,9 25,6 % Trend Micro Incorporated nosto 6 390 6 650 896 472 758 537 0,0 % -0,6 % 1,3 % 54,9 % 4 100,0 5 379,8 6 590,0 14,2 18,2 31,3 4,9 15,6 % Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä
2.1.2018, 12 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 4/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Huhtamaki Oyj lasku 35,00 39,00 3 772 4 342-0,5 % -0,6 % -4,7 % -1,3 % 31,45 34,77 37,68 10,2 14,7 17,0 2,6 15,5 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,5 % -0,9 % -5,2 % -3,4 % -4 % 4 % -11 % -49 % -12,8 % Amcor Ltd nosto 15,42 15,50 17 859 22 668-0,3 % -0,4 % -0,9 % 1,9 % 13,89 15,36 16,78 10,9 14,3 17,5 11,5 65,7 % Bemis Company, Inc. nosto 47,79 46,50 4 340 5 850 0,3 % 0,6 % 2,4 % -1,1 % 40,60 46,54 51,98 10,0 14,1 17,7 3,5 20,0 % Sealed Air Corporation lasku 49,30 49,50 8 893 12 032-0,3 % 0,4 % 4,1 % 8,3 % 41,22 45,37 50,62 13,3 16,2 20,0 Sonoco Products Company nosto 53,14 54,00 5 282 6 377-0,7 % -0,3 % 0,2 % -0,4 % 47,10 51,73 55,77 8,8 13,1 17,4 2,8 16,1 % Winpak Ltd. lasku 46,80 51,77 3 042 2 582 0,6 % 1,4 % -3,2 % 2,1 % 44,54 52,25 61,43 10,5 12,8 23,1 2,7 11,6 % Kemira Oyj lasku 11,50 11,90 1 786 2 518 0,2 % 0,3 % 3,9 % -5,0 % 10,33 11,48 12,44 7,7 13,2 15,1 1,4 9,4 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 1,0 % 1,1 % 5,1 % -27,1 % -14 % -7 % -13 % -36 % -3,8 % Akzo Nobel N.V. lasku 73,02 76,00 18 446 20 491-0,9 % -0,4 % 1,9 % 29,8 % 58,93 70,79 83,09 9,1 12,8 17,1 3,0 17,9 % Ashland Global Holdings, Inc nosto 71,20 78,00 4 430 6 473-0,4 % -0,4 % -3,4 % 32,2 % 59,80 63,55 128,19 9,5 17,1 20,4 1,3 6,2 % BASF SE lasku 91,74 100,00 84 261 100 158-1,1 % -1,9 % -2,0 % 4,3 % 78,97 88,26 97,90 8,1 12,4 14,8 2,3 15,5 % Kesko Oyj Class B nosto 45,25 47,00 4 489 4 539 0,0 % 1,2 % 6,0 % -4,4 % 41,51 44,63 48,59 9,6 13,6 18,3 2,1 11,6 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,5 % 0,1 % 4,1 % -4,8 % 3 % 8 % 16 % -33 % -6,8 % Tokmanni Group Oyj nosto 7,25 9,00 427 537 0,8 % 5,2 % 7,4 % -15,1 % 6,66 8,31 11,13 8,1 10,6 11,9 2,4 20,6 % Axfood AB nosto 158,10 150,00 33 181 32 249-1,2 % -0,4 % 1,0 % 12,1 % 131,20 143,60 161,70 11,6 16,1 21,4 7,3 34,1 % ICA Gruppen AB lasku 297,90 280,00 59 922 70 423 0,3 % 0,5 % -1,2 % 7,7 % 273,80 305,35 341,00 10,9 14,6 16,7 1,8 11,0 % Kingfisher Plc nosto 3,38 3,42 7 308 7 024-2,0 % -1,2 % 0,4 % -2,8 % 2,85 3,20 3,70 6,6 8,9 13,2 1,1 8,0 % Kone Oyj Class B lasku 44,78 44,00 23 607 21 656 0,1 % 0,2 % 2,9 % 5,6 % 39,77 43,91 47,70 15,9 17,3 23,4 7,6 32,5 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 1,0 % 0,7 % 2,1 % -19,2 % 9 % 6 % -11 % 15 % 7,3 % Schindler Holding AG Pref lasku 224,30 217,00 23 923 21 294-0,8 % -0,5 % 0,8 % 24,7 % 177,30 205,95 229,70 14,6 16,4 26,3 6,6 25,2 % Konecranes Oyj nosto 38,18 45,00 3 013 3 520-1,0 % -1,7 % 1,2 % 11,8 % 31,52 36,93 42,64 10,0 13,4 18,9 2,3 12,1 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,6 % -2,1 % 2,8 % -21,1 % -11 % -15 % -45 % 3 % 1,7 % Cargotec Oyj Class B nosto 47,20 54,00 3 054 3 395-1,2 % -1,2 % -1,9 % 10,7 % 40,26 50,07 59,25 9,2 11,6 15,1 1,9 12,6 % Columbus McKinnon Corpor nosto 39,98 44,00 919-0,8 % -0,1 % -0,1 % 49,1 % 22,88 30,28 41,50 16,8 Manitowoc Company, Inc. nosto 39,34 41,00 1 384 1 546-0,2 % -0,5 % 0,6 % 57,9 % 21,00 28,97 42,12 15,1 24,9 103,3 2,2 2,1 % PALFINGER AG lasku 34,05 40,10 1 280 1 762 1,0 % -0,2 % -8,2 % 18,4 % 28,11 36,80 42,51 8,6 11,6 13,9 1,9 13,9 % Terex Corporation lasku 48,22 47,50 4 055 4 495-0,6 % -0,6 % 3,3 % 50,4 % 28,67 37,72 48,90 11,7 14,5 22,0 2,9 13,2 % TTS Group ASA nosto 4,20 364-0,7 % 4,7 % -3,7 % 11,1 % 3,28 3,86 4,61 Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä
2.1.2018, 13 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 5/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Lassila & Tikanoja Oyj nosto 18,06 19,00 701 801-0,6 % 0,9 % -0,1 % -6,9 % 17,22 18,51 20,89 7,8 13,0 15,1 3,0 19,8 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -1,3 % -2,6 % -5,6 % -56,0 % -10 % -31 % -38 % 52 % 8,2 % Casella Waste Systems, Inc. lasku 23,02 21,50 968 1 350 1,7 % 5,5 % 11,2 % 86,2 % 11,15 15,98 23,20 10,2 22,6 31,6 Renewi Plc lasku 1,03 1,10 826 1 327-0,3 % 1,6 % -0,1 % 12,0 % 0,78 0,96 1,09 7,2 15,2 16,9 2,0 11,6 % Lehto Group PLC nosto 12,66 14,25 737 701 1,6 % 2,9 % 12,5 % 24,2 % 9,79 12,24 14,26 9,8 10,3 13,7 4,0 29,1 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 1,8 % 4,2 % 14,7 % 44,7 % 28 % 15 % 34 % 183 % 14,7 % SRV Yhtiot Oyj lasku 3,60 4,00 218 510-0,8 % -5,3 % -5,3 % -33,8 % 3,52 4,56 5,68 11,7 12,9 10,6 0,7 6,9 % YIT Oyj lasku 6,37 7,40 810 1 371-0,2 % 1,5 % 4,9 % -16,6 % 5,97 6,98 8,09 6,6 8,4 11,0 1,1 9,7 % JM AB lasku 186,90 214,00 13 281 12 096-0,1 % -1,5 % -2,7 % -28,5 % 184,20 267,06 336,40 5,5 5,5 8,1 1,9 23,9 % Peab AB Class B nosto 70,60 78,50 20 901 21 702 0,4 % 0,4 % -5,7 % -3,0 % 70,15 87,76 109,50 6,8 9,1 11,1 1,9 17,0 % Lemminkainen Corporation lasku 22,87 28,80 531 673 5,1 % 6,1 % 6,0 % 12,1 % 17,75 21,73 29,00 6,8 10,2 11,5 1,6 13,9 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 4,6 % 5,4 % 5,6 % 28,1 % -10 % 14 % 6 % -26 % -6,0 % Lehto Group PLC nosto 12,66 14,25 737 701 1,6 % 2,9 % 12,5 % 24,2 % 9,79 12,24 14,26 9,8 10,3 13,7 4,0 29,1 % YIT Oyj lasku 6,37 7,40 810 1 371-0,2 % 1,5 % 4,9 % -16,6 % 5,97 6,98 8,09 6,6 8,4 11,0 1,1 9,7 % SRV Yhtiot Oyj lasku 3,60 4,00 218 510-0,8 % -5,3 % -5,3 % -33,8 % 3,52 4,56 5,68 11,7 12,9 10,6 0,7 6,9 % JM AB lasku 186,90 214,00 13 281 12 096-0,1 % -1,5 % -2,7 % -28,5 % 184,20 267,06 336,40 5,5 5,5 8,1 1,9 23,9 % NCC AB Class B nosto 157,30 185,00 17 053 16 448 1,4 % 0,8 % -9,3 % -29,0 % 153,60 211,07 253,50 6,4 9,0 12,5 2,8 22,2 % Peab AB Class B nosto 70,60 78,50 20 901 21 702 0,4 % 0,4 % -5,7 % -3,0 % 70,15 87,76 109,50 6,8 9,1 11,1 1,9 17,0 % Veidekke ASA nosto 92,75 105,00 12 401 12 279 1,1 % 6,0 % 7,8 % -25,2 % 83,00 106,81 129,00 5,8 7,6 9,2 2,8 30,7 % Metso Oyj lasku 28,47 29,50 4 280 4 280-0,1 % 0,1 % -4,4 % 4,5 % 26,46 29,45 33,73 10,5 12,3 19,7 2,9 14,8 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,3 % 1,0 % -5,4 % -27,3 % -5 % -9 % -2 % -20 % -3,0 % Atlas Copco AB Class A nosto 354,20 368,50 420 076 414 327-0,9 % -2,1 % -2,9 % 27,2 % 269,60 322,12 378,10 13,2 15,3 22,4 6,1 27,1 % FLSmidth & Co. A/S nosto 361,30 395,00 18 517 19 852 0,8 % 0,4 % 4,7 % 22,9 % 291,30 380,05 441,80 9,6 11,3 18,2 2,0 10,8 % Sandvik AB lasku 143,70 140,00 180 255 194 122-0,6 % -1,2 % -1,2 % 26,8 % 112,00 134,31 154,70 9,9 12,9 17,6 3,6 20,2 % Terex Corporation lasku 48,22 47,50 4 055 4 495-0,6 % -0,6 % 3,3 % 50,4 % 28,67 37,72 48,90 11,7 14,5 22,0 2,9 13,2 % Metsa Board Corporation Cla nosto 7,15 7,38 2 540 2 818-0,3 % 0,4 % 7,9 % 5,9 % 5,34 6,38 7,36 8,6 12,2 14,6 2,1 14,3 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,1 % 1,3 % 6,2 % 7,3 % -2 % -48 % 0 % -4 % -1,5 % Stora Enso Oyj Class R lasku 13,22 13,40 10 422 12 438-0,8 % -1,5 % 1,2 % 29,1 % 9,56 11,61 13,80 7,8 11,3 14,3 1,6 11,1 % UPM-Kymmene Oyj nosto 25,91 25,68 13 829 13 808-1,2 % -1,8 % 0,9 % 11,3 % 20,82 24,02 26,69 8,4 11,3 14,6 1,5 10,4 % Holmen AB Class B lasku 436,00 395,50 36 956 39 424 0,5 % 0,1 % 6,2 % 34,1 % 311,00 372,73 437,30 12,0 16,4 19,8 1,6 8,1 % International Paper Compan nosto 57,94 63,00 23 925 33 372 0,2 % -0,1 % 4,4 % 8,6 % 49,60 54,61 58,96 7,6 11,4 13,3 4,2 31,7 % Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä
2.1.2018, 14 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 6/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Norske Skogindustrier ASA lasku 0,25 0,50 70 7 471 0,0 % 0,0 % 8,7 % -91,1 % 0,14 1,22 3,01 10,8 79,5 Sappi Limited nosto 89,50 101,04 49 870 64 997 0,1 % -2,2 % -10,8 % -0,5 % 80,53 91,09 105,43 6,4 9,8 10,9 1,9 17,4 % Neste Corporation lasku 53,35 48,00 13 679 13 760-1,3 % -0,4 % 5,4 % 45,6 % 30,08 38,65 54,25 9,7 13,0 16,5 2,9 17,7 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,1 % -0,4 % 5,1 % 5,8 % 76 % 24 % 38 % 121 % 6,8 % ERG S.p.A. lasku 15,40 15,75 2 315 3 447-2,3 % -0,4 % -3,7 % 50,8 % 9,96 12,63 16,50 7,5 17,4 21,5 1,3 6,0 % Hellenic Petroleum SA lasku 7,61 8,33 2 326 3 803-0,3 % -0,9 % 3,4 % 73,0 % 4,19 6,49 8,40 5,3 7,0 7,8 0,9 11,8 % SARAS S.p.A. - Raffinerie Sard nosto 2,00 2,23 1 906 1 781-0,7 % 1,2 % -7,2 % 16,1 % 1,40 1,96 2,39 3,8 7,1 11,7 1,7 14,9 % Renewable Energy Group, In nosto 11,80 16,00 458-1,7 % 0,4 % 8,8 % 19,2 % 8,25 11,07 13,55 6,6 Nokia Oyj lasku 3,89 5,20 22 739 19 869-1,1 % -3,5 % -7,5 % -15,3 % 3,81 4,95 5,96 6,7 8,4 14,1 1,3 9,4 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,4 % -2,0 % -5,3 % -18,9 % -25 % -37 % -36 % -22 % 0,3 % LM Ericsson Telefon AB Class lasku 53,85 52,00 179 387 171 022-0,6 % -2,8 % 1,2 % 1,4 % 43,75 54,47 64,95 11,1 21,9 37,4 1,6 4,1 % Juniper Networks, Inc. lasku 28,50 26,50 10 685 8 134-1,3 % -1,2 % -3,7 % 0,5 % 23,87 28,00 30,96 6,0 7,0 13,3 1,9 14,0 % Motorola Solutions, Inc. nosto 90,34 97,00 14 635 17 904-0,3 % -0,5 % -4,1 % 9,0 % 76,92 86,28 95,30 9,8 11,0 15,5 Nokian Renkaat Oyj nosto 37,80 39,25 5 189 5 039 0,2 % 0,3 % 3,6 % 7,0 % 34,24 37,16 41,95 10,1 12,5 16,3 3,3 20,0 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,5 % 2,2 % 1,2 % -16,0 % 67 % 46 % 28 % 68 % 4,7 % Bridgestone Corporation lasku 5,24K 5,10K 4259K 4079K 0,0 % -3,1 % 2,5 % 24,0 % 3,97K 4,77K 5,61K 5,9 8,5 12,7 1,5 12,1 % Continental AG lasku 225,05 240,00 45 011 45 627-0,5 % -0,6 % 2,5 % 22,0 % 180,70 201,83 228,85 6,2 8,8 12,7 2,4 18,5 % Nordea Bank AB nosto 99,30 111,69 402 160-0,6 % -2,3 % 1,2 % -2,1 % 96,30 105,33 115,70 11,5 1,2 10,6 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,1 % -0,3 % 2,1 % 0,1 % -3 % -17 % -1,9 % Danske Bank A/S nosto 241,60 280,50 226 338-0,4 % -1,4 % 1,6 % 12,3 % 212,70 242,88 259,50 10,8 1,4 12,5 % Skandinaviska Enskilda Bank lasku 96,30 110,50 211 293-0,7 % -1,8 % -2,5 % 0,6 % 94,05 102,23 109,00 11,7 1,4 11,9 % Svenska Handelsbanken AB nosto 112,20 114,00 218 164-0,7 % -2,5 % -1,9 % -11,4 % 108,80 122,05 136,30 13,1 1,5 11,4 % Swedbank AB Class A nosto 197,90 224,50 224 024-0,9 % -2,1 % -0,7 % -10,2 % 193,20 212,59 232,40 11,4 1,6 14,0 % Olvi Oyj Class A lasku 29,87 29,00 620 588 1,8 % 2,2 % 3,7 % 7,4 % 25,05 28,98 32,49 9,3 13,1 17,0 2,6 15,0 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 1,3 % 2,0 % 5,6 % -1,3 % -23 % -20 % -20 % -44 % -6,5 % Carlsberg A/S Class B nosto 745,00 705,00 112 239 131 038-0,6 % -0,2 % 1,6 % 22,8 % 600,50 686,33 756,50 9,4 14,0 21,3 2,0 9,4 % Harboes Bryggeri A/S Class B lasku 92,50 555 1,6 % 0,0 % -11,9 % -33,5 % 88,50 122,44 145,00 Royal Unibrew A/S lasku 372 350 19 594 21 319 0,5 % 0,8 % 4,6 % 36,8 % 259,60 316,70 374,20 14,9 19,0 21,4 7,2 33,5 % Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä
2.1.2018, 15 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 7/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Oriola Corp Class B lasku 2,80 3,35 519 608 0,4 % -0,7 % -3,1 % -35,0 % 2,77 3,66 4,43 7,3 11,5 13,3 2,3 17,1 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 1,5 % 0,9 % -8,4 % -45,0 % -10 % 18 % 8 % -25 % -7,7 % McKesson Corporation nosto 155,95 174,00 32 512 36 307-1,1 % -1,6 % 5,3 % 10,0 % 133,82 150,59 169,29 8,1 9,7 12,3 3,0 24,8 % Orion Oyj Class B nosto 31,08 39,00 4 427 4 339 1,7 % 2,3 % -3,8 % -26,8 % 29,72 44,64 58,50 12,5 14,4 18,1 6,4 35,4 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -1,4 % -2,0 % -7,0 % -39,8 % 9 % 5 % -3 % 12 % 4,9 % AstraZeneca PLC nosto! 51,21 54,36 64 831 74 639 2,5 % 3,6 % 4,5 % 15,7 % 41,37 48,45 55,20 13,9 16,0 18,9 6,8 36,1 % H. Lundbeck A/S nosto 315,00 300,00 62 700 57 094 3,7 % 5,1 % 1,7 % 10,4 % 280,80 342,00 413,20 9,0 11,4 18,5 4,6 24,8 % Outokumpu Oyj lasku 7,74 9,20 3 223 4 084 2,0 % 4,2 % 5,4 % -6,8 % 6,46 8,24 10,45 5,7 8,6 10,5 1,1 10,6 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 2,1 % 4,4 % 2,7 % -19,4 % -1 % 0 % -7 % 1 % 1,0 % Acerinox SA lasku 11,92 13,50 3 289 3 841-0,4 % -0,1 % 5,2 % -5,8 % 10,60 12,24 14,18 7,2 10,4 14,6 1,5 10,0 % Aperam SA nosto 42,93 49,53 3 533 3 378 0,2 % 2,2 % -1,1 % -1,1 % 38,79 44,40 51,43 6,0 8,2 11,8 1,5 12,3 % ArcelorMittal SA nosto 27,12 28,89 27 709 33 877-0,5 % -1,3 % 5,5 % 28,3 % 17,72 22,85 27,73 4,8 7,4 9,5 0,9 9,4 % POSCO nosto 333K 410K 28990K 40658K 0,0 % -1,3 % 1,1 % 29,1 % 242K 300K 348K 4,9 8,2 9,4 0,6 6,4 % Outotec Oyj lasku 7,10 6,55 1 300 1 297 1,5 % 1,6 % 9,7 % 40,0 % 4,88 6,10 7,41 12,0 19,3 34,7 2,6 7,4 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 1,5 % 1,8 % 9,9 % 22,0 % 20 % 58 % 88 % -8 % -7,8 % Metso Oyj lasku 28,47 29,50 4 280 4 280-0,1 % 0,1 % -4,4 % 4,5 % 26,46 29,45 33,73 10,5 12,3 19,7 2,9 14,8 % FLSmidth & Co. A/S nosto 361,30 395,00 18 517 19 852 0,8 % 0,4 % 4,7 % 22,9 % 291,30 380,05 441,80 9,6 11,3 18,2 2,0 10,8 % Sandvik AB lasku 143,70 140,00 180 255 194 122-0,6 % -1,2 % -1,2 % 26,8 % 112,00 134,31 154,70 9,9 12,9 17,6 3,6 20,2 % Pihlajalinna Plc nosto 13,34 18,95 275 295 3,4 % 3,8 % -8,4 % -27,9 % 12,60 16,55 18,65 7,8 12,8 20,2 2,4 11,8 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 3,2 % 3,1 % -9,0 % -30,2 % -31 % -24 % 9 % 53 % 3,3 % Attendo AB lasku 87,95 107,00 14 154 17 738 0,2 % 0,0 % 1,9 % 11,0 % 75,00 93,09 110,50 12,7 16,4 17,0 2,4 14,1 % Capio AB 44,00 48,00 6 211 9 213-0,7 % -1,1 % -0,7 % -8,9 % 40,10 46,87 53,25 7,6 14,5 12,2 1,0 8,5 % Korian SA nosto 29,45 33,70 2 385 4 518 0,1 % 1,5 % 0,6 % 6,7 % 25,03 28,49 32,13 9,8 15,2 22,3 1,1 4,9 % Orpea SA nosto 98,30 114,00 6 346 10 323-0,2 % 0,1 % -1,4 % 28,5 % 73,50 94,53 107,35 17,4 23,6 25,8 2,4 9,2 % Spire Healthcare Group PLC nosto 2,54 3,05 1 017 1 484 1,4 % 3,0 % 2,3 % -25,6 % 2,18 3,09 3,62 9,2 14,9 15,8 0,9 5,8 % Ponsse Oyj lasku 26,38 27,25 739 752-0,2 % -1,8 % 0,9 % 10,2 % 20,85 24,10 27,80 9,6 11,8 15,7 3,6 22,8 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,0 % -1,8 % -9,7 % -41,6 % -16 % -20 % -16 % 11 % 5,6 % Deere & Company nosto 156,51 156,00 50 489 50 479-0,8 % -0,6 % 5,4 % 51,6 % 102,78 122,33 159,10 12,2 14,6 18,8 4,3 23,0 % Komatsu Ltd. nosto 4,08K 4,30K 3964K 4569K 0,5 % 0,7 % 15,7 % 52,0 % 2,61K 3,06K 4,10K 10,7 14,7 18,8 2,1 11,3 % Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä
2.1.2018, 16 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 8/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Raisio Oyj Class V nosto 3,84 4,10 634 610 0,0 % 2,7 % 4,1 % 8,8 % 3,31 3,59 3,88 10,4 12,9 16,3 1,9 11,4 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,4 % 2,8 % 2,2 % 4,6 % 75 % -22 % -53 % 184 % 7,1 % Apetit Oyj nosto 14,12 14,50 89 84 0,2 % -0,8 % 3,8 % 9,0 % 12,90 13,66 14,58 7,1 11,7 14,0 0,7 5,3 % Atria Oyj Class A nosto 12,11 12,96 342 545 0,1 % 2,0 % 0,8 % 5,7 % 10,11 11,40 12,96 5,7 11,3 10,6 0,8 7,2 % HKScan Oyj Class A lasku 3,13 2,40 172 376-1,6 % -1,6 % 1,0 % -2,2 % 2,96 3,25 3,60 5,1 26,4 79,4 0,5 0,6 % Ramirent Oyj lasku 7,81 9,00 849 1 199 0,4 % -1,0 % 4,4 % 6,3 % 6,76 8,15 9,50 5,5 11,6 11,9 2,4 20,5 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,4 % -1,1 % -2,2 % 4,0 % 7 % 2 % -1 % 65 % 7,9 % Cramo Oyj nosto! 19,76 23,00 883 1 242-0,1 % -1,4 % 5,4 % -17,3 % 17,15 22,69 27,50 5,2 10,3 10,0 1,4 14,2 % Speedy Hire Plc nosto 0,62 0,69 322 388 0,0 % 1,7 % 7,9 % 21,8 % 0,46 0,54 0,62 5,1 12,4 14,1 1,5 10,9 % Revenio Group Oyj nosto 36,00 38,00 287 0,8 % 1,0 % 1,4 % 17,1 % 29,23 35,03 41,41 30,5 14,9 48,9 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 2,0 % 2,2 % 4,7 % -15,6 % n.a. n.a. -76 % 153 % 34,4 % Carl Zeiss Meditec AG nosto 51,76 45,40 4 629 3 933 0,3 % 0,9 % 6,2 % 48,1 % 33,62 43,45 53,54 17,5 19,6 33,6 3,5 10,5 % CellaVision AB 143,75 175,00 3 429 3 260-1,4 % -1,9 % -4,2 % 66,2 % 84,50 143,33 188,00 25,7 28,0 37,6 11,7 31,2 % Glaukos Corp nosto 25,65 42,00 887 850-1,5 % -3,1 % -6,0 % -25,9 % 23,08 38,46 52,49 52,0 409,3 425,9 5,7 1,3 % STAAR Surgical Company nosto 15,50 20,50 638-2,5 % -1,6 % -10,9 % 40,9 % 8,95 11,47 17,60 115,5 Thermo Fisher Scientific Inc. nosto 189,88 220,00 76 141 93 483-0,7 % -0,3 % -1,4 % 34,2 % 140,00 173,22 201,20 15,8 17,2 18,0 2,7 15,1 % SSAB AB Class A lasku 44,90 44,00 40 224 52 165-0,7 % 1,1 % 13,7 % 30,6 % 32,88 38,62 45,49 6,5 12,0 16,5 0,8 4,9 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,0 % 1,7 % 6,4 % 33,0 % 13 % 39 % 39 % -82 % -36,3 % AK Steel Holding Corporatio nosto 5,66 5,50 1 782 3 643-1,7 % -0,9 % 15,7 % -45,0 % 4,00 6,47 11,28 6,0 7,8 9,5 8,1 85,5 % thyssenkrupp AG nosto 24,22 29,00 15 075 16 792 0,7 % 1,2 % 4,5 % 6,5 % 21,05 23,82 27,07 5,3 8,2 14,3 3,8 26,6 % voestalpine AG nosto 49,85 50,00 8 790 11 814-1,1 % -1,9 % 1,7 % 31,5 % 35,36 42,10 51,10 5,9 9,9 11,8 1,3 11,4 % Sampo Oyj Class A nosto 45,80 47,50 25 648 28 283 0,2 % 0,1 % 2,7 % 7,7 % 41,53 44,76 47,46 14,7 14,9 15,4 1,9 12,5 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,5 % -0,7 % 2,8 % -31,0 % -8 % -7 % -9 % -42 % -5,8 % Storebrand ASA nosto 66,90 69,70 31 297-0,2 % 1,9 % -0,3 % 45,0 % 45,70 60,16 71,25 13,2 1,0 7,6 % Topdanmark A/S lasku 268,1 247 24 129 25 885-0,6 % 0,2 % 0,0 % 49,1 % 173,70 215,18 275,8 14,3 14,7 18,0 4,0 21,9 % Tryg A/S nosto 155,20 158,00 46 893 49 460-0,1 % 0,5 % 0,1 % 21,9 % 123,20 139,45 158,90 17,8 17,2 19,7 5,0 25,3 % Sanoma Oyj lasku 10,87 10,50 1 778 2 185 0,6 % -2,1 % 1,5 % 35,3 % 7,58 8,74 12,03 6,7 12,1 13,8 3,1 22,5 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,7 % -2,1 % 0,0 % 6,8 % -45 % -21 % -39 % -22 % 3,5 % Alma Media Oyj nosto 7,19 7,55 592 596-0,6 % -0,8 % -3,5 % 42,7 % 4,88 6,15 7,50 8,2 10,5 15,3 3,6 23,4 % Ilkka-Yhtymae Oyj nosto 3,34 71 0,6 % 0,9 % 0,9 % 24,6 % 2,65 3,12 3,64 Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä