Ålandsbanken Sijoitusrahastot Vuosikertomus 2015 Ålandsbanken Rahastoyhtiö Oy
Sisältö Toimintakatsaus... 4 Ålandsbanken Asuntorahasto... 9 Sijoitukset... 10 Tuloslaskelma ja tase... 16 Tilintarkastuskertomus... 19 Sanasto... 20
Toimintakatsaus 2015 Ålandsbanken Rahastoyhtiö Oy hallinnoi Ålandsbankenin Suomessa rekisteröityjä sijoitus- ja erikoissijoitusrahastoja. Rahastovalikoima on sopeutettu Ålandsbankenin asiakkaiden sijoitustarpeisiin. Yhtiön strategiana on tarjota rahastoja niissä omaisuusluokissa, joissa Ålandsbankenin varainhoito luo asiakkaille lisäarvoa. Rahastoyhtiö on Ålandsbankenin kokonaan omistama tytäryhtiö. Vuoden 2015 aikana yhtiön toiminta kehittyi vahvasti, johtuen sekä toiminnan orgaanisesta kasvusta että Ålandsbankenin aikaisempien luxemburgilaisten rahastojen toiminnan siirtämisestä Suomeen rajat ylittävänä rahastojen sulautumisena. Rahastotoiminnan kehitys Rahastoyhtiö hallinnoi toimintavuoden 2015 päättyessä 14 sijoitusrahastoa (nk. UCITS-rahastoja) ja 2 erikoissijoitusrahastoa (AIF-rahastoja). Hallinnoitava rahastopääoma kasvoi katsauskauden aikana 60 prosenttia, 478 miljoonaa euroa, ja oli vuoden lopussa 1,27 miljardia euroa (797 miljoonaa euroa 31.12.2014). Kasvua oli kaikissa rahastoluokissa: Korkorahastoissa kasvua kertyi 21 prosenttia, osakerahastoissa 204 prosenttia, varainhoitorahastoissa 52 prosenttia ja kiinteistörahastoissa 84 prosenttia. Osakerahastojen osalta kasvu johtui pääasiassa Luxemburgista sulautettujen rahastojen pääomasta, kun taas kasvu muissa rahastoluokissa johtui uusista merkinnöistä rahastoihin ja rahastojen sijoitusten arvonkehityksestä. Rahasto-osuudenomistajien määrä nousi runsaat 26 prosenttia ollen yhteensä runsaat 34 000 vuoden lopussa (27 000 per 31.12.2014). Suorien rahasto-osuudenomistajien lisäksi, jotka pääasiassa ovat suomalaisia yksityishenkilöitä tai oikeushenkilöitä, rahastoissa on sijoittajia muun muassa ulkomaisten välittäjien, sijoitussidonnaisten vakuutusten tai Ruotsin Pensionsmyndighetenin kautta. Viimeksi mainittuja ei lueta suoriksi rahasto-osuudenomistajiksi. Rahatojen tuotto Ålandsbankenin korkorahastot kehittyivät ennätysalhaisista koroista huolimatta edelleen vakaasti. Ålandsbanken Premiumvarainhoitorahastojen tavoitteena on luoda optimaalinen tuotto kunkin rahaston sallitulla riskitasolla painottamalla aktiivisesti sijoituksissaan korko- tai osakesijoituksia Ålandsbankenin markkinanäkemyksen mukaan. Premium-varainhoitorahastot tuottivat vuoden 2015 aikana vastaten suurin piirtein vertailuindeksiään. Ålandsbankenin valikoima osakerahastopuolella uudistuu huomattavasti vuonna 2015. Kaikilla osakerahastoilla ei näin ollen vielä ollut riittävän pitkää historiikkia tuoton arvioimiseksi. Vuosi 2015 oli osakemarkkinoilla suhteellisen volatiili. Vuoden 2016 alussa Ålandsbankenin osake- ja varainhoitorahastot ovat siirtyneet pääoman säilyttämistilaan epävarmasta markkinatilanteesta johtuen. Ålandsbanken Asuntorahasto Erikoissijoitusrahaston kehitys säilyi vahvana vuoden aikana. Hankkiessaan kerralla suuria määriä uusia asuntoja rahasto on onnistuneesti neuvotellut itselleen erittäin kilpailukykyiset hintaehdot. Edullisista hankintahinnoista syntyy rahastossa arvonnousua, kun asunnot otetaan vuokrakäyttöön ja arvostetaan todelliseen markkinahintaansa. Asuntojen hankintahintojen alennukset, verrattuna markkinahintoihin, vastasivat valtaosasta rahaston hyvästä kehityksestä vuoden 2015 aikana, mutta myös vuokratuotto kehittyi odotetusti. Kaikkien rahastojen tuotot riippuvat alla olevien markkinoiden kehityksestä sekä salkunhoidon menestyksellisyydestä. Lisätietoja kunkin rahaston kehityksestä ilmenee rahastokohtaisista tiedoista, jotka löytyvät rahastojen ruotsinkielisestä vuosikertomuksesta sekä rahastojen kuukausitiedotteista joulukuulta 2015. Merkittäviä tapahtumia vuoden aikana Ålandsbankenin rahastotoiminta keskitettiin Suomeen vuonna 2015 ja samalla Ålandsbanken loi yhtenäisen konserninlaajuisen rahastovalikoiman. Ålandsbanken tarjoaa nyt samoja rahastoja myytäväksi sekä Suomessa että Ruotsissa. Konsernin aiempi rahastotoiminta Luxemburgissa lopetettiin siten, että Ålandsbankenin luxemburgilaisten SICAV-rahastojen varat siirrettiin Suomeen rajat ylittävänä sijoitusrahastojen sulautumisena. Ålandsbanken Global Products SICAV II erikoissijoitusrahastojen toiminta Luxemburgissa lakkautettiin. Rajat ylittävät rahastojen sulautumiset Luxemburgista Suomeen toteutettiin kahdessa vaiheessa. Ensimmäisessä vaiheessa kesäkuussa sulautettiin osakerahastot Ålandsbanken SICAV Swedish Growth ja Ålandsbanken SICAV Catamaran sulautuivat uuteen Ålandsbanken Ruotsi Osake Sijoitusrahastoon, Ålandsbanken SICAV Nordic Growth sulautui Ålandsbanken Pohjoismaat Osake Sijoitusrahastoon ja Ålandsbanken SICAV China Growth sulau tui Ålandsbanken Kiina Osake Sijoitusrahastoon. Toisessa vaiheessa marraskuussa 2015 sulautettiin korko- ja yhdistelmärahastot Ålandsbanken SICAV Money Market SEK sulautui uuteen Ålandsbanken Lyhyt Korko SEK Sijoitusrahastoon, Ålandsbanken SICAV Swedish Bond sulautui uuteen Ålandsbanken Obligaatio Ruotsi Sijoitusrahastoon ja Ålandsbanken SICAV BRIG 6 varainhoitorahasto sulautui Ålandsbankenin Premium 30 Sijoitusrahastoon. Osana rahastovalikoiman uudistusta lanseerattiin useita uusia osake- ja korkorahastoja; Ålandsbanken Ruotsi Osake Sijoitusrahasto tammikuussa, Ålandsbanken Pohjoismaat Osake Sijoitusrahasto helmikuussa, Ålandsbanken Kiina Osake Sijoitusrahasto maaliskuussa, Ålandsbanken Lyhyt korko SEK Sijoitusrahasto lokakuussa ja Ålandsbanken Obligaatio Ruotsi Sijoitusrahasto marraskuussa. Ålandsbankenin aiemmat suomalaiset osakerahastot, Ålandsbanken Nordic Value ja Ålandsbanken Finland Value sulautuivat osana rahastovalikoiman uudistamista uuteen Ålandsbanken Pohjoismaat Osake Sijoitusrahastoon, jo huhtikuussa, ennen rahastojen rajat ylittäviä sulautumisia. Päätöksen rahastoliiketoiminnan siirtämisestä Luxemburgista Suomeen taustalla oli suurempien ja tehokkaampien rahastojen luomisen ohella aiempien luxemburgilaisten rahastojen kustannustaakan alentaminen. Hallinnollisten kustannusten määrä on, rahastosta riippuen, vuositasolla Suomessa noin 0,40-0,60 prosenttiyksikköä alhaisempi. Tällä on pitkällä aikavälillä merkittävä tuottoa parantava vaikutus osuudenomistajille. Uusi varainhoito-organisaatio. Rahastojen varainhoito keskitettiin vuoden aikana rahastoyhtiön sisäisiin osake-, korko-, varainhoitorahastojen sekä kiinteistörahastojen tiimeihin. Rahastojen salkunhoitajat toimivat yhteistyössä Ålandsbankenin varainhoito-organisaation kanssa ja seuraavat Ålandsbankenin yhteistä sijoitusstrategiaa. Aiemmin rahastojen salkunhoito oli jaettu eri varainhoitoyksikköihin Ålandsbankenin konsernin sisällä. Valuuttasuojatut rahasto-osuudet. Yhtenäisen rahastovalikoiman tarjoamiseksi sekä Suomen että Ruotsin markkinoilla lanseerattiin vuoden aikana valuuttasuojan sisältävät, valuuttamääräiset rahastoosuudet, jotka suojaavat rahasto-osuuden kehitystä valuuttakurssien muutoksilta, rahastosta riippuen joko osittain tai kokonaan. Kiinteistörahastotoiminnan vahva kasvu jatkui. Ålandsbanken Asuntorahasto Erikoissijoitusrahasto kehittyi vahvasti vuoden aikana. Rahaston tuotto ylitti jälleen pitkän aikavälin tuotto-odotuksen, ja uuden pääoman virta rahastoon jatkui voimakkaana. Vuoden viimeisen neljänneksen merkintätilaisuudessa uusia merkintöjä rahastoon kertyi ennätykselliset noin 40 miljoonaa euroa. Sijoittajien 4 Ålandsbanken Rahastoyhtiö Oy Sijoitusrahastojen vuosikertomus 2015 5
Ympäristönäkökohdat Rahastotoiminnan suoran ympäristövaikutuksen arvioidaan olevan vähäinen. Rahastoyhtiö seuraa toiminnassaan Ålandsbankenin ympäristöohjeistusta. Vastuullinen sijoittaminen Rahastot seuraavat Ålandsbankenin vastuullisen sijoittamisen periaatteita sijoitustoiminnassa. Ålandsbanken on allekirjoittanut YK:n vastuullisen sijoittamisen periaatteita (UNPRI). Perusteellinen yhtiön liiketoiminnan tunteminen taloudellisten tietojen ohella on aina ollut keskeinen osa Ålandsbankenin sijoitustoimintaa. Vastuullisen sijoitustoiminnan strategiaa on kehitelty vuoden 2015 aikana osana sijoitustoiminnan uudelleenorganisointia. Uusi menetelmä analysoida sijoituskohteiden vastuullisuutta on otettu käyttöön. jäseneksi edustamaan Ålandsbanken Abp:tä (Peter Wiklöfin sijasta, joka halusi erota hallituksesta). Hallitus valitsi tämän jälkeen Tony Karlströmin hallituksen uudeksi puheenjohtajaksi. 2) Daniel Widman, osuudenomistajien valitsema varajäsen edustaa osuudenomistajia rahastoyhtiön hallituksessa, kunnes rahasto-osuudenomistajat valitsevat uuden varsinaisen jäsenen hallitukseen rahasto-osuudenomistajien kokouksessa 2016. Tilintarkastajat Pauli Salminen, KHT, KPMG Oy Ab Oskar Orrström, KHT, KPMG Oy Ab, rahastoosuudenomistajien valitsema tilintarkastaja Varatilintarkastajat Tilintarkastajayhteisö KPMG Oy Ab Tom Pettersson kiinnostuksen pääomasijoituksia kohtaan arvioidaan säilyvän vahvana markkinoilla. Tätä tukee muun muassa vallitseva ennätysalhainen korkotaso. Vastatakseen kiinteistösijoitustuotteiden lisääntyvään kysyntään rahastoyhtiö perusti vuoden lopussa toisen kiinteistörahaston, Ålandsbanken Tonttirahasto Erikoissijoitusrahaston. Tonttirahasto sijoittaa kerrostalotontteihin, joita vuokrataan taloyhtiöille. Rahaston strategiana on olla erittäin vakaa sijoitus osuudenomistajilleen pitkällä aikavälillä. Rahaston toiminta käynnistyi 31.12.2015. Tuotonjako rahastojen tuotto-osuuksille vuodelta 2015 Rahastoyhtiön hallitus esittää rahastoyhtiön yhtiökokoukselle, että vuodelta 2015 rahastojen tuotto-osuuksille jaetaan tuottoa seuraavasti. Ehdotus tuotonjaosta Rahasto Osuuden arvo 31.12.2015 Tuotonjako % Tuotto, /osuus Ålandsbanken Cash Manager A 20,49 1 % 0,20 Ålandsbanken Euro Bond A 19,20 3 % 0,58 Ålandsbanken Euro High Yield A 23,14 4 % 0,93 Ålandsbanken Premium 30 A 19,67 4 % 0,79 Ålandsbanken Premium 50 A 17,39 5 % 0,87 Ålandsbanken Premium 70 A 11,04 6 % 0,66 Ålandsbanken Europe Value A 13,00 6 % 0,78 Ålandsbanken Emerging Markets A 14,35 6 % 0,86 Ålandsbanken Bostadsfond A 127,60 3 % 3,83 Ålandsbanken Bostadsfond C 130,15 3 % 3,90 Ålandsbanken LCR Korko Sijoitusrahastossa on ainoastaan kasvuosuuksia, eikä rahasto näin jaa tuottoa. Rahastojen myynti ja markkinointi Yhtiön rahastoja myy ja markkinoi Ålandsbankenin kaikki konttorit ja Internetpankki www. alandsbanken.fi. sekä muutamat ulkopuoliset välittäjät. Hallitus ja tilintarkastajat Varsinaisissa yhtiökokouksissa ja rahasto-osuudenomistajien kokouksissa 26.3.2015 valittiin hallituksen jäsenet ja tilintarkastajat seuraavasti: Varsinaiset jäsenet Peter Wiklöf, toimitusjohtaja, toimitusjohtaja, Ålandsbanken Abp 1 ) Tony Karlström, sijoitusjohtaja, Alandia- Vakuutus, rahasto-osuudenomistajien valitsema jäsen 1 ) Magnus Holm, johtaja, Ruotsin liiketoimintaalue, Ålandsbanken Abp (Finland), svensk filial sivuliike Rahastoyhtiön toimitusjohtajana toimii Tom Pettersson, KTM. Jaettava tuotto perustuu rahaston vuoden viimeiselle pankkipäivälle eli 31.12.2015 laskettuun tuotto-osuuden arvoon. Muissa Ålandsbanken Sijoitusrahastoissa on ainoastaan kasvuosuuksia, eivätkä nämä rahastot näin ollen jaa tuottoa. Varajäsenet Juhana Rauthovi, Chief Risk and Compliance Officer, Ålandsbanken Abp Mikael Mörn, osastopäällikkö, Private Banking, Ahvenanmaa, Ålandsbanken Abp Daniel Widman, asianajaja, Advokatbyrå Widman & Co Ab, rahasto-osuudenomistajien valitsema varajäsen 2 ) 1) Seurauksena siirtymisestään Ålandsbanken Abp:n palvelukseen osuudenomistajien edustaja Tony Karlström erosi tehtävästään hallituksessa 1.8.2015. Ylimääräisessä yhtiökokouksessa 7.9.2015 Tony Karlström valittiin sen sijaan hallituksen varsinaiseksi 6 Ålandsbanken Rahastoyhtiö Oy Sijoitusrahastojen vuosikertomus 2015 7
Ålandsbanken Asuntorahasto Erikoissijoitusrahasto Rahaston myönteinen kehitys jatkui vuoden 2015 aikana, joka oli rahaston kolmas toimintavuosi. Rahaston pääoma kasvoi vahvasti rahastoon tehtyjen uusien sijoitusten johdosta. Rahaston tuotto ylitti vuoden aikana jälleen selvästi pitkän aikavälin tuotto-odotuksen (joka on noin 4-6 prosenttia vuodessa, koostuen rahaston arvioiduista noin 4 prosentin nettovuokratuloista sekä rahaston asuntojen mahdollisesta 0-2 prosentin vuotuisesta arvonnoususta). Ostaessaan kerralla suuria määriä uusia asuntoja rahasto on onnistuneesti neuvotellut itselleen erittäin kilpailukykyiset hintaehdot. Asuntojen edullisista hankintahinnoista syntyy rahastossa arvonnousua, kun asunnot valmistuvat ja otetaan vuokrakäyttöön, jolloin ne arvostetaan markkinahintaansa. Rakenteilla olevat asunnot arvostetaan rahaston maksamaan hankintamenoon. Valmiit asunnot arvostetaan käypään myyntihintaansa. Valmiiden asuntojen arvostuksesta vastaa Realia Management Oy:n auktorisoitu kiinteistöarvioitsija. Tarkemmat tiedot rahaston arvostusperiaatteista ja -menettelyistä ilmenevät rahaston sääntöjen 8 :stä. Rahasto omistaa noin 2 650 asuntoa. Näistä noin 1850 asuntoa on valmiina ja loput noin 800 asuntoa rakenteilla. Rahasto on ollut yksi Suomen suurimpia asuntojen ostajia kolmen viime vuoden aikana. Rahasto on asettanut asuntojensa vuokratason vuokratulojen optimiseksi ja nk. tyhjäkäynnin minimoimiseksi. Rahaston omistamien asuntojen vuokralaisten vaihtuvuus on ollut huomattavasti alhaisempi kuin vaihtuvuus vuokramarkkinoilla keskimäärin. Tämä on myönteistä rahastolle, koska asuntojen vuokralaisten vähäinen vaihtuvuus minimoi kustannuksia. Vuokrausaste vuoden lopussa oli noin 94 prosenttia (vuokrausaste on laskettu viimeistään neljän viikon kuluessa valmistumisesta vuokrattujen asuntojen osuutena rahaston valmiina olevista asunnoista). Salkunhoitajat: Antti Valkama ja Stefan Wiklund Rahasto sijoitti edelleen vuoden aikana, strategiansa mukaisesti, pääasiallisesti uusiin pienehköihin vuokra-asuntoihin Suomen kasvukeskuksissa. Tärkein alue on pääkaupunkiseutu naapurikuntineen. Myös Tampere, Jyväskylä ja Kuopio kuuluvat keskeisiin maantieteellisiin alueisiin. Lisäksi rahastolla on omistuksia Turussa, Lahdessa, Hämeenlinnassa ja Rovaniemellä. Rahasto tekee tiivistä yhteistyötä rakennusliikkeiden kanssa, minkä johdosta se on pystynyt valikoidusti sijoittamaan sellaisiin asuntoihin, joiden arvioidaan tarjoavan parhaat edellytykset sijoittajille. Nämä asunnot ovat myös kiinnostavia sijoituskohteita asuntomarkkinoilla, ja siten tarvittaessa varsin nopeasti realisoitavissa. Tällä tavalla rahaston hinta- ja likviditeettiriskiä on pyritty pitämään mahdollisimman alhaisella tasolla. Sijoittajien pitää kuitenkin huomioida, että asunto-osakkeiden myyminen vaatii pidemmän ajan kuin esimerkiksi pörssilistattujen osakkeiden. Mikäli rahasto joutuu likviditeettisyistä myymään kerralla suurempia määriä asuntoja, sillä voi olla epäsuotuisa vaikutus toteutuneeseen myyntihintaan verrattuna kyseisten asuntojen viimeksi noteerattuun markkina-arvoon. Tarkemmat tiedot rahaston toimintaan liittyvistä riskeistä sekä siitä, miten rahasto pyrkii hallitsemaan näitä riskejä, ilmenevät rahaston avaintietoesitteestä ja rahastoesitteestä. Asunto- ja vuokramarkkinoiden kahtiajako Suomessa jatkuu. Pääkaupunkiseudulla ja kasvukeskuksissa kysynnän kasvu jatkuu ja hintakehitys on vakaata. Muu Suomi kärsii kaupungistumisen seurauksista, mikä laskee asuntojen hintoja ja vuokria. Vuoden 2015 aikana oli havaittavissa myös pientä vuokra-asuntojen ylitarjontaa tietyissä kasvukeskuksissa. Tästä seuraa, että on entistä tärkeämpää harkita, mistä rahasto saa parhaat edellytykset uusille sijoituksilleen. Rahaston strategiana on sijoittaa pääasiassa vähemmistöosuuksiin uusissa taloyhtiöissä, mikä on osoittautunut toimivaksi. Monet toimijat odottavat tiettyä myönteistä kehitystä Suomen asuntomarkkinoilla vuoden 2016 aikana. Uskomme, että mahdollinen talouskasvu Euroopassa voi heijastua positiivisesti myös Suomen asuntomarkkinoille. Parhaat kasvuedellytykset arvioidaan edelleen olevan pääkaupunkiseudulla, muuttoliikkeen vetämänä sekä patoutuneesta asuntojen kysynnästä johtuen. Sijoitusrahastojen vuosikertomus 2015 9
Ålandsbanken Asuntorahasto Erikoissijoitusrahasto Sijoitukset 31.12.2015 Ålandsbanken Asuntorahasto Erikoissijoitusrahasto Sijoitukset 31.12.2015 Paikkakunta Asunto Oy Kaupunginosa 10 Ålandsbanken Rahastoyhtiö Oy Valmis/ valmistuu Asuntoja Neliömetriä Autopaikkoja Osuus Markkina-arvo taloyhtiön EUR osakkeista Muut arvopaperit osakkeita asunto-osakeyhtiöissä, jotka oikeuttavat seuraaviin asuntoihin VALMIIT ASUNNOT 1 863 116 738,50 1 004 434 127 600,00 Pääkaupunkiseutu 286 736 600,00 Asunto Oy Vantaan Piletti Tikkurila 26.3.2015 48 3 418,00 40 15 179 925,00 47 % Asunto Oy Espoon Matinpuronpuisto 3 Matinkylä 31.10.2014 34 1 821,50 0 9 693 350,00 100 % Asunto Oy Espoon Suulperi Niittymaa 30.9.2014 23 1 586,00 20 7 784 700,00 48 % Asunto Oy Tapiolan Pyökki Tapiola 30.4.2015 18 948,5 0 6 604 475,00 20 % Asunto Oy Vantaan Bertta Kulta Myyrmäki 30.6.2015 28 1 796,50 20 6 529 425,00 58 % Asunto Oy Sininärhintie 5 Vallikallio 29.11.2013 21 1 299,00 6 5 805 650,00 38 % Asunto Oy Helsingin Bliksti Vallila 28.1.2015 15 968,5 7 5 465 075,00 29 % Asunto Oy Vantaan Paddington Tikkurila 30.6.2015 18 1 157,50 10 5 427 050,00 40 % Asunto Oy Espoon Matinpuronpuisto 6 Matinkylä 30.11.2015 22 1 268,50 0 5 368 350,00 37 % Asunto Oy Vantaan Kurrenpiilo Koivuhaka 30.10.2015 22 1 337,00 17 5 315 425,00 51 % Asunto Oy Vantaan Inkivääri Jokiniemi 30.6.2015 24 1 044,50 0 5 099 750,00 46 % Asunto Oy Espoon Sepelkyyhky Saunalahti 26.9.2013 12 1 170,50 0 4 679 000,00 49 % Asunto Oy Helsingin Juusteni Malminkartano 31.10.2015 18 1 093,00 4 4 601 500,00 40 % Asunto Oy Vantaan Popliini Tikkurila 29.1.2015 17 1 030,00 10 4 529 350,00 32 % Asunto Oy Espoon Matinpuronpuisto 2 Matinkylä 16.6.2014 14 854 0 4 447 025,00 47 % Asunto Oy Helsingin Jaakari Lauttasaari 31.5.2015 9 544 9 4 319 450,00 11 % Asunto Oy Helsingin Atsimuutti Kalasatama 25.10.2013 8 755,5 8 4 162 425,00 19 % Asunto Oy Espoon Matinpuronpuisto 1 Matinkylä 25.4.2014 14 776,5 0 4 133 400,00 43 % Asunto Oy Espoon Matinpuronpuisto 5 Matinkylä 31.8.2015 15 852,5 0 4 126 350,00 33 % Asunto Oy Espoon Lieska Tuomarila 30.10.2013 17 1 086,50 12 4 047 775,00 79 % Asunto Oy Vantaan Kardemumma Jokiniemi 31.12.2014 17 853 0 4 000 125,00 58 % Asunto Oy Tuusulan Pihta Hyrylä 25.4.2014 14 1 105,00 0 3 955 150,00 50 % Asunto Oy Helsingin Tenderi Vallila 29.5.2015 11 684,5 4 3 936 100,00 23 % Asunto Oy Espoon Matinpuronpuisto 4 Matinkylä 12.6.2015 13 743 0 3 893 650,00 33 % Asunto Oy Espoon Tiilentekijä Kauklahti 30.9.2015 18 1 124,50 16 3 890 450,00 58 % Asunto Oy Helsingin Jungmanni Lauttasaari 19.12.2014 9 643 9 3 889 500,00 14 % Asunto Oy Vantaan Punakoivu Koivukylä 31.5.2015 20 972,5 0 3 881 100,00 49 % Asunto Oy Vantaan Tikkurilanaukio Tikkurila 31.1.2014 12 794 12 3 875 100,00 29 % Asunto Oy Vantaan Purppurakoivu Koivukylä 31.8.2014 19 962 0 3 784 200,00 49 % Asunto Oy Vantaan Kaunis Bertta Myyrmäki 30.10.2013 15 1 028,00 13 3 741 650,00 34 % Asunto Oy Nurmijärven Orikivi Kirkonkylä 30.11.2014 20 1 197,50 9 3 734 925,00 53 % Asunto Oy Espoon Päivänkehrä Espoonlahti 27.6.2014 12 765,5 6 3 718 150,00 21 % Asunto Oy Vantaan Soma Bertta Myyrmäki 31.8.2014 16 1 014,00 12 3 633 550,00 33 % Asunto Oy Vantaan Visakoivu Koivukylä 31.8.2015 19 908,5 0 3 632 325,00 46 % Asunto Oy Vantaan Luhtalemmikki Kaivoksela 31.12.2014 15 939 15 3 593 950,00 52 % Asunto Oy Espoon Tähystäjä Espoonlahti 31.10.2013 11 737 7 3 561 325,00 17 % Asunto Oy Helsingin Apteekkari Viikki 31.8.2014 11 744 0 3 368 050,00 47 % Asunto Oy Vantaan Spinelli Kivistö 28.8.2015 16 962 16 3 350 500,00 35 % Asunto Oy Espoon Ulappa Espoonlahti 31.5.2014 12 752 8 3 117 000,00 25 % Asunto Oy Espoon Albert Kilo 30.9.2014 14 832,5 14 3 077 900,00 39 % Asunto Oy Vantaan Lammaskallio Pähkinärinne 31.1.2013 13 692 0 3 024 925,00 39 % Asunto Oy Vantaan Torppari Pakkala 30.6.2015 9 799 1 2 989 100,00 45 % Asunto Oy Vantaan Sarka Pakkala 13.6.2013 11 806 8 2 868 175,00 40 % Asunto Oy Kirkkonummen Kaaripiha Kirkkolaakso 12.12.2014 15 869 15 2 828 825,00 29 % Asunto Oy Espoon Karaveli Kauklahti 31.1.2014 9 738 0 2 819 800,00 48 % Asunto Oy Vantaan Kilterinmetsä Kilteri 20.12.2014 13 714 7 2 706 950,00 20 % Asunto Oy Helsingin Rafael Vallila 30.6.2014 7 508 3 2 669 525,00 30 % Asunto Oy Helsingin Iita Vallila 25.4.2013 8 441,5 5 2 646 625,00 12 % Asunto Oy Vantaan Kuparikoivu Koivukylä 30.4.2014 14 640 0 2 637 150,00 32 % Asunto Oy Espoon Rosetti Lintuvaara 27.9.2013 6 590,5 0 2 516 950,00 23 % Asunto Oy Helsingin Limnologi Viikki 31.1.2015 9 589 0 2 501 600,00 19 % Asunto Oy Helsingin Felix Vallila 28.11.2013 7 481 5 2 490 175,00 15 % Asunto Oy Vantaan Huhta Pakkala 30.4.2014 9 709 8 2 408 275,00 35 % Paikkakunta Asunto Oy Kaupunginosa Valmis/ valmistuu Asuntoja Neliömetriä Autopaikkoja Osuus Markkina-arvo taloyhtiön EUR osakkeista Muut arvopaperit Asunto Oy Mäntsälän Kultavarpu Mäntsälä 30.4.2015 14 758 5 2 387 275,00 47 % Asunto Oy Hyvinkään Ukko-Pekka Mustamännistö 20.3.2014 9 711 0 2 346 300,00 47 % Asunto Oy Nurmijärven Kaiholanpuisto Klaukkala 29.11.2013 11 664 0 2 262 225,00 40 % Asunto Oy Porvoon Karmiini Haikkoo 22.3.2013 8 726 0 2 245 250,00 51 % Asunto Oy Kauniaisten Calla Kauniainen 31.5.2013 8 624 11 2 187 475,00 38 % Asunto Oy Espoon Sinetti Järvenperä 28.9.2012 6 582,5 0 2 179 075,00 25 % Asunto Oy Vantaan Brankkari Simonkylä 30.11.2014 11 678,5 11 2 120 250,00 15 % Asunto Oy Mäntsälän Pilvikirsikka Mäntsälä 30.3.2015 11 641 2 2 084 475,00 40 % Asunto Oy Riihimäen Laidunaho Taipale 21.3.2013 10 723,5 0 2 049 725,00 40 % Asunto Oy Kauniaisten Venevalkamantie 3 Kauniainen 30.11.2012 7 424,5 0 1 979 675,00 24 % Asunto Oy Hyvinkään Rukki Tehdas 24.10.2013 9 496 0 1 927 575,00 19 % Asunto Oy Kirkkonummen Pronssi Masala 28.11.2014 9 622 9 1 873 075,00 59 % Asunto Oy Vihdin Pajula Härköilä 31.5.2014 9 567 4 1 846 450,00 49 % Asunto Oy Espoon Valssikallio Leppävaara 26.6.2014 5 447,5 5 1 841 075,00 13 % Asunto Oy Vihdin Haapala Härköilä 31.10.2014 9 553 3 1 827 175,00 48 % Asunto Oy Kirkkonummen Kaarisilta Kirkkolaakso 31.12.2013 8 511,5 8 1 822 325,00 17 % Asunto Oy Vantaan Puuhakivi Kivistö 30.4.2015 7 598 7 1 799 375,00 35 % Asunto Oy Espoon Kompassi Kauklahti 31.10.2013 6 448 0 1 731 100,00 35 % Asunto Oy Kauniaisten Clematis Kauniainen 28.3.2014 6 425 5 1 702 700,00 29 % Asunto Oy Järvenpään Hehku Pajala 22.1.2015 8 523,5 3 1 695 300,00 20 % Asunto Oy Patruunantie 1 Nurmijärvi Rajamäki 31.3.2014 10 503 0 1 666 125,00 16 % Asunto Oy Nurmijärven Kuukivi Kirkonkylä 31.10.2013 9 455,5 0 1 547 900,00 20 % Asunto Oy Järvenpään Saundi Keskusta 24.9.2013 6 428,5 6 1 482 800,00 9 % Asunto Oy Vantaan Peikonkivi Kivistö 30.6.2015 6 502 6 1 469 900,00 23 % Asunto Oy Riihimäen Lovisa Peltokylä 26.4.2013 7 375 0 1 291 700,00 26 % Asunto Oy Helsingin Klyyssi Lauttasaari 30.1.2014 2 165 2 1 206 000,00 6 % Asunto Oy Riihimäen Lukkari Peltomäki 28.6.2013 7 372 0 1 191 600,00 22 % Asunto Oy Helsingin Vihervarpunen Tapanila 31.1.2014 3 260 0 1 095 800,00 19 % Asunto Oy Vantaan Virna Pakkala 14.6.2013 3 278,5 0 1 029 200,00 12 % Asunto Oy Sipoon Nikkilänportti Nikkilä 30.6.2011 4 325 0 975 000,00 20 % Asunto Oy Nurmijärven Ukonkivi Kirkonkylä 24.2.2012 5 302 0 968 325,00 22 % Asunto Oy Espoon Artesaani Matinkylä 20.10.2013 3 195,5 3 927 300,00 6 % Asunto Oy Helsingin Bisketti Lauttasaari 31.12.2015 2 151,5 2 841 000,00 5 % Asunto Oy Espoon Revontuli Tapiola 30.4.2015 2 144 2 829 450,00 9 % Asunto Oy Espoon Valkea Tuomarila 28.9.2012 3 225 3 817 250,00 11 % Asunto Oy Helsingin Emmy Keskusta 31.1.2014 2 94 0 752 000,00 2 % Asunto Oy Vantaan Punapellava Hiekkaharju 30.8.2013 4 197 0 748 600,00 8 % Asunto Oy Kirkkonummen Pronssi Masala 28.11.2014 3 197 3 634 000,00 59 % Asunto Oy Asikkalan Kansleri Keskusta 27.9.2013 4 177,5 0 607 550,00 10 % Kiinteistö Oy Tapiolan Jalopuupysäköinti Tapiola 30.4.2015 0 168 12 420 000,00 Asunto Oy Vantaan Kardemumma (Jokiniemen Pysäköinti Oy) Jokiniemi 30.9.2015 0 262,5 21 265 000,00 Asunto Oy Porvoon Karmiini * Haikkoo 22.03.2013 7 619,00 0 1 918 900,00 43,65 Tampere 38 741 975,00 Asunto Oy Vuoreksen Asilon Vuores 31.12.2015 32 1 547,50 16 4 189 550,00 44 % Asunto Oy Tampereen Hervannan Dosentti Hervanta 24.4.2015 19 1 093,00 14 3 670 925,00 56 % Asunto Oy Tampereen Professori Hervanta 22.3.2013 12 865,5 10 2 593 350,00 41 % Asunto Oy Tampereen Niemenrannan Josefiina Niemenranta 26.6.2015 15 652,5 0 2 473 775,00 30 % Asunto Oy Tampereen Niemenrannan Vilhelmiina Niemenranta 30.8.2013 13 651 0 2 243 700,00 30 % Asunto Oy Tampereen Kaukajärven Kaukametsä Kaukajärvi 31.10.2015 9 723,5 0 2 192 375,00 33 % Asunto Oy Tampereen Kaukatorin Velipoika Kaukajärvi 21.12.2015 11 577 6 1 945 050,00 26 % Sijoitusrahastojen vuosikertomus 2015 11
Ålandsbanken Asuntorahasto Erikoissijoitusrahasto Sijoitukset 31.12.2015 Ålandsbanken Asuntorahasto Erikoissijoitusrahasto Sijoitukset 31.12.2015 Paikkakunta Asunto Oy Kaupunginosa 12 Ålandsbanken Rahastoyhtiö Oy Valmis/ valmistuu Asuntoja Neliömetriä Autopaikkoja Osuus Markkina-arvo taloyhtiön EUR osakkeista Muut arvopaperit Asunto Oy Tampereen Niemenrannan Verneri Niemenranta 29.8.2014 9 693,5 8 1 933 175,00 24 % Asunto Oy Tampereen Niemenrannan Kesäheinä Niemenranta 28.11.2014 9 594,5 8 1 674 250,00 54 % Asunto Oy Tampereen Niemenrannan Helene Niemenranta 25.4.2014 8 468,5 0 1 652 800,00 18 % Asunto Oy Tampereen Patruuna Rahola 30.5.2014 10 510,5 0 1 593 425,00 35 % Asunto Oy Tampereen Ruuti Rahola 18.6.2014 10 529 0 1 538 175,00 33 % Asunto Oy Tampereen Vuorenpeikko Vuores 22.2.2013 10 533,5 4 1 530 125,00 25 % Asunto Oy Villilän Wilhelmiina Villilä 28.5.2014 8 473 0 1 470 250,00 30 % Asunto Oy Tampereen Linnainmaan Sävel Linnainmaa 28.10.2015 6 346,5 0 1 212 750,00 16 % Asunto Oy Nokian Penttilän Pioni Keskusta 20.12.2013 7 343,5 0 1 140 150,00 19 % Asunto Oy Vuoreksen Bastion Vuores 31.10.2015 6 351 0 1 081 425,00 27 % Asunto Oy Tampereen Härmälänrannan Lentolaituri Härmälänranta 31.5.2015 6 289 0 952 325,00 9 % Asunto Oy Vuoreksen Iris Vuores 26.9.2013 5 270 0 848 350,00 20 % Asunto Oy Tampereen Raholan Herttua Rahola 13.6.2013 5 267,5 0 818 250,00 21 % Asunto Oy Vuoreksen Sirius Vuores 29.8.2013 4 259,5 0 758 300,00 20 % Asunto Oy Tampereen Niemenrannan Katariina Niemenranta 25.1.2013 3 155,5 0 559 000,00 7 % Kiinteistö Oy Ruukin Pysäköinti Niemenranta 28.2.2013 0 250 20 300 000,00 Kiinteistö Oy Auttilankadun Parkki Rahola 30.5.2014 0 350 28 211 500,00 Vihurin Pysäköinti Oy Härmälänranta 31.5.2015 0 75 6 114 000,00 Asunto Oy Vuoreksen Iris Vuores 26.9.2013 0 62,5 5 25 000,00 Asunto Oy Vuoreksen Sirius Vuores 29.8.2013 0 50 4 20 000,00 Jyväskylä 30 619 525,00 Asunto Oy Jyväskylän Tiilentekijä Palokka 30.6.2015 20 1 019,00 9 3 046 300,00 51 % Asunto Oy Jyväskylän Kullervo Äijälänranta 30.4.2015 19 1 313,00 17 3 043 250,00 60 % Asunto Oy Jyväskylän Maailmanpylväs Äijälänranta 29.8.2014 14 888,5 15 2 794 925,00 22 % Asunto Oy Jyväskylän Tukkipoika Lutakko 22.2.2013 13 665 0 2 546 250,00 36 % Asunto Oy Palokunnanmäen Palomies Mäki-Matti 31.8.2015 13 731 8 2 355 125,00 50 % Asunto Oy Jyväskylän Sirous Keskusta 28.2.2014 7 567,5 9 2 113 150,00 32 % Asunto Oy Jyväskylän Kaunis Veera Lutakko 29.6.2012 8 531 0 2 078 950,00 33 % Asunto Oy Jyväskylän Lohikosken Loiste Lohikoski 31.12.2014 12 631 12 1 716 000,00 29 % Asunto Oy Jyväskylän Postikartano Savela 30.11.2015 8 565 8 1 600 150,00 22 % Asunto Oy Sulkulan Huvitus Kuokkala 28.2.2015 11 502,5 8 1 410 625,00 32 % Asunto Oy Jyväskylän Uuno Keljo 25.1.2013 9 523 7 1 379 100,00 46 % Asunto Oy Lohikosken Onni ja Oskari Lohikoski 31.10.2013 7 389 7 1 100 425,00 38 % Asunto Oy Jyväskylän Mäki-Matti Mäki-Matti 30.6.2011 4 332 4 1 051 600,00 15 % Asunto Oy Jyväskylän Tietous Keskusta 30.8.2013 4 259,5 5 1 010 200,00 27 % Asunto Oy Jyväskylän Postiwankkuri Savela 30.11.2013 5 360 5 991 875,00 18 % Asunto Oy Jyväskylän Graniitti Seppälä 22.7.2013 6 351 6 869 900,00 25 % Asunto Oy Jyväskylän Lohikosken Majakka Lohikoski 31.8.2012 4 246 4 696 000,00 8 % Asunto Oy Jyväskylän Jokivarren Ranta Kuokkala 21.12.2012 4 245,5 4 608 700,00 11 % Jyväskylän Faneerin Parkki Oy Lutakko 1.11.2012 0 175 14 162 000,00 Jyväskylän Sataman parkki Oy Lutakko 15.10.2013 0 37,5 3 45 000,00 Kuopio 28 804 975,00 Asunto Oy Kuopion Veturi Maljalahti 30.10.2013 16 1 074,50 6 4 070 325,00 45 % Asunto Oy Kuopion Sinisimpukka Saaristokaupunki 28.2.2015 16 1 083,50 15 3 299 250,00 32 % Asunto Oy Lehtoniemen Kimallus Saaristokaupunki 31.10.2015 20 1 024,50 0 3 110 175,00 47 % Asunto Oy Kuopion Kanavankaari Saaristokaupunki 26.9.2014 14 903 10 2 601 175,00 53 % Asunto Oy Kuopion Elias Männistö 30.9.2015 9 714 9 2 102 325,00 40 % Asunto Oy Kuopion Rantahelmi Lehtoniemi 30.12.2014 9 672,5 8 1 899 850,00 19 % Asunto Oy Kuopion Kauppakatu 49 Multimäki 27.1.2015 7 470,5 6 1 826 650,00 16 % Asunto Oy Lehtoniemen Säihke Saaristokaupunki 26.9.2014 11 564 3 1 648 900,00 42 % Asunto Oy Kuopion Pihlajalaakso Puijo 28.8.2013 8 547,5 5 1 527 275,00 35 % Asunto Oy Kuopion Satamanpiha Keskusta 28.11.2014 6 427,5 6 1 455 375,00 15 % Asunto Oy Lehtoniemen Lumous Saaristokaupunki 30.11.2013 7 496 0 1 327 925,00 22 % Paikkakunta Asunto Oy Kaupunginosa Valmis/ valmistuu Asuntoja Neliömetriä Autopaikkoja Osuus Markkina-arvo taloyhtiön EUR osakkeista Muut arvopaperit Kuopio Asunto Oy Kuopion Harjunherra Lehtoniemi 12.12.2012 6 430,5 3 1 207 725,00 29 % Asunto Oy Kuopion Ruustinnanpiha Linnanpelto 27.9.2013 6 372 4 1 189 525,00 11 % Asunto Oy Kuopion Helmisimpukka Saaristokaupunki 16.10.2012 4 247,5 3 745 000,00 12 % Asunto Oy Kuopion Keilankaari Saaristokaupunki 26.10.2012 3 202,5 3 543 500,00 12 % Kiinteistö Oy Lehtoniemen parkki II Saaristokaupunki 31.10.2012 0 350 28 201 000,00 Kiinteistö Oy Lehtoniemen parkki Saaristokaupunki 30.11.2013 0 87,5 7 49 000,00 Lahtis 19 693 625,00 Asunto Oy Malskin Kruunu Keskusta 31.8.2015 23 1 120,00 6 4 464 450,00 32 % Asunto Oy Lahden Hilma Kärpänen 30.11.2014 14 871,5 8 2 542 325,00 56 % Asunto Oy Lahden Lähteenpuisto Laune 30.8.2013 14 737,5 0 2 468 275,00 36 % Asunto Oy Lahden Aleksanteri Keski-Lahti 29.8.2014 9 479,5 0 2 280 075,00 15 % Asunto Oy Hollolan Hanna Salpakangas 31.3.2014 13 819 13 2 238 575,00 52 % Asunto Oy Lahden Leinikki Mukkula 27.9.2013 11 850 9 2 162 500,00 53 % Asunto Oy Lahden Viikarinkulma Sopenkorpi 30.8.2013 11 615 5 1 824 000,00 22 % Asunto Oy Hollolan Sompapuisto Vesala 25.4.2014 8 491,5 3 1 316 000,00 29 % Asunto Oy Lahden Pehtoori Keski-Lahti 26.9.2014 2 99 0 397 425,00 5 % Hämeenlinna 11 607 850,00 Asunto Oy Hämeenlinnan Villa Lavanda Sairio 24.5.2013 11 823,5 0 2 641 650,00 45 % Asunto Oy Hämeenlinnan Hilda Sairio 24.6.2015 12 769 6 2 581 300,00 54 % Asunto Oy Hämeenlinnan Tulliaukio Keskusta 31.12.2013 12 644,5 1 2 480 700,00 23 % Asunto Oy Hämeenlinnan Asemapäällikkö Keinusaari 27.6.2014 12 669,5 3 2 428 100,00 44 % Asunto Oy Hämeenlinnan Hugo Sairio 25.1.2013 8 437,5 0 1 476 100,00 21 % Turku 10 238 600,00 Asunto Oy Turun Villa Raunistula 30.6.2015 20 863 10 3 232 300,00 47 % Asunto Oy Turun Helmi Vähäheikkilä 31.12.2015 15 837 13 2 920 950,00 18 % Asunto Oy Turun Kehräämö Raunistula 12.12.2012 11 655 7 2 265 650,00 35 % Asunto Oy Turun Pumpuli Raunistula 31.10.2013 9 513,5 8 1 819 700,00 37 % Rovaniemi 7 684 450,00 Asunto Oy Rovaniemen Pääsky 3. kaupunginosa 26.11.2015 12 711,5 11 1 933 000,00 43 % Asunto Oy Rovaniemen Isokarpalo 3. kaupunginosa 28.11.2013 12 762 8 1 927 000,00 31 % Asunto Oy Rovaniemen Koivula 1. kaupunginosa 27.11.2014 7 506 4 1 461 575,00 24 % Asunto Oy Rovaniemen Neidonkenkä 2. Kaupunginosa 22.8.2014 6 450 6 1 185 500,00 54 % Asunto Oy Rovaniemen Kuusela 1. kaupunginosa 17.6.2015 7 382 4 1 177 375,00 22 % VALMISTUVAT ASUNNOT 553 31 012,90 237 19 899 657,00 Pääkaupunkiseutu 15 593 739,03 Asunto Oy Hyvinkään Ryijy Tehdas 25.2.2016 18 1189,5 8 1 755 513,60 44 % Asunto Oy Espoon Woima Matinkallio 30.12.2016 12 720 8 1 389 864,12 27 % Asunto Oy Vantaan Kruununmasto Hämeenkylä 24.2.2016 21 1471,5 19 1 227 756,58 58 % Asunto Oy Kivistön Kvartsi Kivistö 16.1.2016 25 1365,5 15 1 059 404,70 42 % Asunto Oy Helsingin Koskikara Lauttasaari 28.4.2017 14 836 10 1 050 547,88 15 % Victoria asunto G Jätkäsaari 30.3.2017 53 3196 0 902 500,95 100 % Asunto Oy Espoon Omenatorni Matinkylä 28.2.2017 9 403 0 843 886,70 21 % Asunto Oy Vantaan Punakoiso Kaivoksela 30.10.2016 14 710 14 732 109,60 21 % Asunto Oy Espoon Kummeli Espoonlahti 29.1.2016 5 269 4 651 042,84 8 % Asunto Oy Vantaan Kraatari Pakkala 28.2.2016 9 877,5 7 644 086,12 52 % Asunto Oy Espoon Konkari Niittymaa 28.2.2016 15 826,5 5 512 671,66 36 % Asunto Oy Helsingin Bristollari Vallila 29.1.2016 4 273 3 490 803,90 8 % Victoria asunto H Jätkäsaari 31.12.2016 38 1682,5 0 486 339,78 94 % Asunto Oy Vantaan Vetehinen Leinelä 30.6.2016 14 725,9 2 436 478,80 22 % Asunto Oy Sipoon Tuhkimo Söderkulla 30.4.2016 11 652,5 7 385 069,08 32 % Asunto Oy Vihdin Kuusela Nummela 31.12.2016 21 1043,5 0 353 139,87 29 % Asunto Oy Kivistön Spektri Kivistö 28.2.2016 10 458 5 294 389,83 42 % Asunto Oy Vantaan Vuorikilta Kaivoksela 1.4.2016 8 490 8 267 585,55 29 % Asunto Oy Helsingin Cordelia Lauttasaari 31.1.2017 11 517 6 241 909,08 13 % Sijoitusrahastojen vuosikertomus 2015 13
Ålandsbanken Asuntorahasto Erikoissijoitusrahasto Sijoitukset 31.12.2015 Paikkakunta Asunto Oy Kaupunginosa Valmis/ valmistuu Asuntoja Neliömetriä Autopaikkoja Osuus Markkina-arvo taloyhtiön EUR osakkeista Muut arvopaperit Kuopio 1 868 638,39 Asunto Oy Vantaan Satupiha Ilola 30.6.2016 13 662,5 0 230 187,26 37 % Asunto Oy Sipoon Toivola Nikkilä 15.3.2016 13 625 0 216 412,41 31 % Asunto Oy Riihimäen Koppari Peltokylä 31.5.2016 13 567,5 6 208 946,90 40 % Asunto Oy Helsingin Werner Vallila 31.3.2016 2 167,5 1 185 403,30 4 % Asunto Oy Helsingin Claudio Lauttasaari 31.10.2016 9 462 5 182 177,56 18 % Asunto Oy Helsingin Umbra Kuninkaantammi 30.12.2016 10 472,5 0 178 127,84 13 % Asunto Oy Hyvinkään Värimestari 30.3.2016 6 346 0 176 704,76 31 % Asunto Oy Vantaan Stella Kivistö 30.11.2016 10 599,5 0 167 720,16 29 % Asunto Oy Vantaan Kivikoivu Koivukylä 30.6.2016 15 732 0 160 773,40 35 % Asunto Oy Vantaan Sokerikoivu Koivukylä 31.10.2016 15 721 0 159 454,80 34 % Asunto Oy Helsingin Rosalanmäki Kruunuvuorenranta 30.6.2016 4 214,5 0 2 730,00 4 % Tampere 1 672 181,81 Asunto Oy Vuoreksen Torinkulma Vuores 29.7.2016 19 1173 19 449 858,77 38 % Asunto Oy Tampereen Linnainmaan Sointu Linnainmaa 31.12.2016 10 387 0 363 711,64 13 % Asunto Oy Tampereen Vuoreksen Ella Vuores 28.2.2016 12 729 8 316 818,12 41 % Asunto Oy Tampereen Sorsapuiston Tähti Tammela 31.3.2016 7 256,5 0 279 810,32 6 % Asunto Oy Tampereen Härmälänrannan Sääski Härmälänranta 31.5.2016 8 443,5 0 205 307,96 22 % Kiinteistö Oy Kapellimestarinparkki Linnainmaa 21.12.2016 0 175 14 56 675,00 Jyväskylä 1 240 269,92 Asunto Oy Sulkulan Melba Kuokkala 30.6.2016 13 576,5 8 510 452,48 37 % Asunto Oy Sulkulan Jaspi Kuokkala 31.8.2016 13 576,5 8 474 612,18 37 % Asunto Oy Tourulan Tehtaan Ruusu Tourula 30.9.2016 8 499 8 255 205,26 24 % Kangasala 1 051 095,37 Asunto Oy Kangasalan Kurrenvara Suorama 30.10.2016 15 1435 20 603 903,30 14 % Asunto oy Kangasalan Ahomansikka Kangasala 16.12.2016 6 462,5 4 183 611,77 23 % Asunto Oy Kangasalan Aino Valtiala 30.4.2016 4 194 0 134 511,56 15 % Asunto Oy Kangasalan Kotirinne Valtiala 30.4.2016 4 166 0 106 474,18 12 % Kiinteistö Oy Kangasalan Tallimäen Parkki Valtiala 30.4.2016 0 100 8 22 594,56 Rovaniemi 229 195,08 Asunto Oy Rovaniemen Haapala Rovaniemen keskusta 29.6.2016 9 399,5 5 229 195,08 27 % Turku 113 175,52 Asunto Oy Turun Pellava Raunistula 31.8.2016 3 163 2 113 175,52 12 % Arvopaperit ja velkasitoumukset yhteensä 469 287 265,96 0,00 Velkaosuus taloyhtiöiden lainoista -240 394 180,43 Kassa ja muut varat, netto 87 685 149,03 0,00 Rahaston arvo (NAV) 316 578 234,56 0,00 Ålandsbanken Asuntorahasto Erikoissijoitusrahasto Rahaston muut tiedot 31.12.2015 31.12.2014 Rahaston arvo, EUR 316 578 234,56 174 067 778,61 Tuotto-osuuden arvo (A), EUR 127,60 120,72 Tuotto-osuuden arvo (C), EUR 130,15 122,41 Tuotto-osuuksien lukumäärä (A), kpl 1 063 205,4753 590 385,0737 Tuotto-osuuksien lukumäärä (C), kpl 1 390 031,9846 839 724,0980 Osuudenomistajien lukumäärä, kpl 5097 3 422 Rahaston kaupankäyntikulut 0,00 % 0,00 % Rahastoyhtiön lähipiiriin kuuluvalle sijoituspalveluyritykselle maksetut välityspalkkiot - - Hallinnointipalkkio, EUR 4 082 723,00 2 052 451,90 Tuottosidonnainen hallinnointipalkkio, EUR 2 144 055,00 1 498 215,75 Total Expense Ratio - TER (A) 3,63 % 4,01 % Total Expense Ratio - TER (C) 3,03 % 3,39 % Juoksevat kulut (A) 2,77 % 2,80 % Juoksevat kulut (C) 2,01 % 2,04 % A-osuuden arvon kehitys, %* 3 kk, p.a 1,56 Vuoden alusta 8,88 6 kk, p.a 3,84 Osuussarjan aloituspäivästä 31,44 C-osuuden arvon kehitys, %* 3 kk, p.a 1,70 Vuoden alusta 9,52 6 kk, p.a 4,15 Osuussarjan aloituspäivästä 34,06 *) Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta tuotosta. Yleiset tiedot Rahastotyyppi Erikoissijotusrahasto Alotituspäivä 31.12.2012 Hallinnointi- ja säilytyspalkkio A-sarja: 2,25 %/vuosi C-sarja: 1,50 %/vuosi Merkintäpalkkio A-sarja: 2,00 % C-sarja: 2,00 % Lunastuspalkkio (määräytyy sijoitusajan peruusteella) Alle 1 vuosi: 4,00 % 1-3 vuotta: 3,00 % 3-5 vuotta:2,00 % Yli 5 vuotta: 1,00 % Minimisijoitus A-sarja: 500 EUR C-sarja: 500 000 EUR IBAN FI 65 6601 0001 0155 44 Salkunhoitaja Ålandsbanken Asset Management Ab ISIN-koodit FI4000052428 (A) / FI4000052469 (C) Rahasto-osuuden arvon julkaisu www.fundreport.fi Asuntojen vuokrauspalvelut Realia Management Oy Kiinteistöjen tekniset huoltopalvelut Realia Management Oy Arviointipalvelut Realia Management Oy Arviontipalvelu Rakennusprojektien tekninen valvonta Ostrocont Oy 14 Ålandsbanken Rahastoyhtiö Oy Sijoitusrahastojen vuosikertomus 2015 15
Ålandsbanken Asuntorahasto Erikoissijoitusrahasto Ålandsbanken Asuntorahasto Erikoissijoitusrahasto Tuloslaskelma 01.01.2015-31.12.2015 01.01.2014-31.12.2014 Tuotot ja arvonmuutokset Arvopapereiden nettotuotot 26 452 160,47 15 842 434,98 Korkotuotot 47 741,51 3 754,67 Muut tuotot 633 907,20 720 411,40 Tuotot yhteensä 27 133 809,18 16 566 601,05 Kulut Palkkiokulut Hallinnointipalkkio -4 082 722,86-2 052 451,90 Tuottosidonnainen hallinnointipalkkio -2 144 054,61-1 498 215,75 Muut kulut -1 346 848,98-1 406 370,84 Kulut yhteensä -7 573 626,45-4 957 038,49 Tilikauden voitto 19 560 182,73 11 609 562,56 Tase 31.12.2015 31.12.2014 Vastaavaa Asunnot ja tontit 450 775 821,38 250 673 826,70 Sijoitusrahastot 47 322 411,40 8 078 981,01 Muut saatavat 61 063 975,95 41 287 006,04 Siirtosaamiset 23 782,45 3 973,21 Rahat ja pankkisaamiset 5 084 836,23 1 376 038,87 Vastaavaa yhteensä 564 270 827,41 301 419 825,83 Vastattavaa Osuudenomistajien rahastoon sijoittamat varat ja 316 578 234,56 kertynyt voitto 174 067 778,61 Velkarahoitteiset sijoitukset (rahaston osuus asuntoyhtiöiden lainoista) 122 382 632,23 240 394 180,43 Muut velat 7 298 412,42 4 969 414,99 Vastattavaa yhteensä 564 270 827,41 301 419 825,83 Rahaston arvo (GAV) 1.1. 296 450 410,84 138 740 986,96 Rahasto-osuuksien merkinnät 132 340 539,31 73 881 864,17 Rahasto-osuuksien lunastukset -4 171 284,28-1 575 320,08 Velkaosuus yhtiölainoista -5 218 981,81 0 Yhtiölainojen lyhennykset 118 011 548,20 73 793 317,23 Tilikauden tulos 19 560 182,73 11 609 562,56 Rahaston arvo (GAV) 31.12. 556 972 414,99 296 450 410,84 Kiinteistöjen hankinnat ja luovutukset Kiinteistöjen hankinta-arvo 208 889 735,51 152 727 516,73 Kiinteistöjen luovutukset 0,00-141292,59 Yhteensä 208 889 735,51 152 586 224,14 Rahaston vastuuhenkilöille maksetut korvaukset Kiinteä Muuttuva Yhteensä Henkilökuntaa rahaston toimintaa varten (yhteensä 5 henkilöä) 584 410 132 464 716 874 - josta olennaisesti rahaston riskiprofiiliin vaikuttavat 394 508 132 464 526 972 - josta ylin johto 189 902 0 189 902 LASKELMA RAHASTON TUOTONJAKOKELPOISISTA VAROISTA Rahasto jakaa tuottona vuosittain vähintään 75 prosenttia edellisen tilivuoden toteutuneesta tuloksesta, kuitenkin vähintään 3 prosenttia rahastoosuuden arvosta tilikauden viimeisenä päivänä, riippuen siitä, mikä on suurempi. Vuodelta 2015 3 prosenttia rahasto-osuuden arvosta on suurempi, jonka johdosta tuotonjakokelpoiset varat lasketaan seuraavasti: A-osuudet, 1 063 127,1054 osuutta, tuotonjako per osuus 3,00 prosenttia osuuden arvosta per 31.12.2015; 127,60 euroa, yhteensä 4 069 650,56 euroa C-osuudet, 1 390 031,9846 osuutta, tuotonjako per osuus 3,00 prosenttia osuuden arvosta per 31.12.2015; 130,15 euroa, yhteensä 5 427 379,88 euroa Rahaston tuotonjakokelpoiset varat yhteensä (A+C osuudet): 9 497 030,24 euroa Tuloslaskelman liitetiedot 01.01.2015-31.12.2015 01.01.2014-31.12.2014 Arvopapereiden nettotuotot Realisoitumattomat arvonmuutokset, netto 19 285 342,86 12 165 775,93 Lutovutusvoitot 0,00 17 792,59 Vuokratulot 14 283 087,47 6 511 636,48 Yhtiövastikkeet -3 977 359,67-1 231 105,45 Rahoitusvastikkeiden sisältämä korko -3 138 910,19-1 621 664,57 Yhteensä 26 452 160,47 15 842 434,98 Taseen liitetiedot 2015 2014 Muut saatavat Matinpuronpuisto 3 0,00 9 717 633,64 Merkintäsaatavat 18 510 816,00 0 Ennakkoon maksetut yhtiövastikkeet 41 668 471,46 31 304 725,46 Varainsiirtoverojen saatavat 539 348,23 32 669,00 Lunastuspalkkiosaatavat 1 520,00 90 083,59 Korkotuotot ja takauspalkkiot 9 385,62 6 689,27 Muut saatavat 115 170,59 53 939,27 Yhteensä 61 063 975,95 41 287 006,04 Muut velat Lunastusvelat 2 273 450,42 630 983,76 Palkkiovelat 1 888 853,49 1 389 333,71 Varainsiirtoverovelat 1 145 344,09 1 005 891,48 Muut velat 1 990 764,42 1 943 206,04 Yhteensä 7 298 412,42 4 969 414,99 16 Ålandsbanken Rahastoyhtiö Oy Sijoitusrahastojen vuosikertomus 2015 17
Tilintarkastuskertomus Ålandsbanken Rahastoyhtiö Oy:n hallinnoimien sijoitusrahastojen osuudenomistajille Olemme tarkastaneet Ålandsbanken Rahastoyhtiö Oy:n hallinnoimien sijoitusrahastojen ja erikoissijoitusrahastojen kirjanpidot, tilinpäätökset ja toimintakertomukset tilikaudelta 1.1. 31.12.2015. Tilinpäätökset sisältävät taseen, tuloslaskelman ja liitetiedot. Ålandsbanken Rahastoyhtiö Oy hallinnoi seuraavia sijoitus- ja erikoissijoitusrahastoja: Sijoitusrahastot Ålandsbanken LCR Korko, Ålandsbanken Lyhyt Korko SEK, Ålandsbanken Ruotsi Obligaatio, Ålandsbanken Euro High Yield, Ålandsbanken Cash Manager, Ålandsbanken Euro Bond, Ålandsbanken Premium 30, Ålandsbanken Premium 50, Ålandsbanken Premium 70, Ålandsbanken Pohjoismaat Osake, Ålandsbanken Ruotsi Osake, Ålandsbanken Europe Value, Ålandsbanken Emerging Markets, Ålandsbanken Kiina Osake sekä Ålandsbanken Asuntorahasto Erikoissijoitusrahasto. Hallituksen ja toimitusjohtajan vastuu Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätösten ja toimintakertomuksen laatimisesta ja siitä, että ne antavat oikeat ja riittävät tiedot Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti. Hallitus vastaa että Ålandsbanken Rahastoyhtiön hallinnoimien sijoitusrahastojen ja erikoissijoitusrahastojen kirjanpidon ja varainhoidon valvonnan asianmukaisesta järjestämisestä ja toimitusjohtaja siitä, että Ålandsbanken Rahastoyhtiön hallinnoimien sijoitusrahastojen ja erikoissijoitusrahastojen kirjanpito on lainmukainen ja varainhoito luotettavalla tavalla järjestetty.tilintarkastajan velvollisuudet Tilintarkastajan velvollisuudet Velvollisuutenamme on antaa suorittamamme tilintarkastuksen perusteella lausunto Ålandsbanken Rahastoyhtiö Oy:n hallinnoimien sijoitusrahastojen ja erikoissijoitusrahastojen tilinpäätöksistä ja toimintakertomuksesta. Tilintarkastuslaki edellyttää, että noudatamme ammattieettisiä periaatteita. Olemme suorittaneet tilintarkastuksen Suomessa noudatettavan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti. Hyvä tilintarkastustapa edellyttää että suunnittelemme ja suoritamme tilintarkastuksen hankkiaksemme kohtuullisen varmuuden siitä, onko tilinpäätöksessä tai toimintakertomuksessa olennaista virheellisyyttä tai onko hallituksen jäsenet tai toimitusjohtaja rikkoneet tai laiminlyöneet osakeyhtiölain, sijoitusrahastolakia tai yhtiöjärjestystä tavalla josta voisi seurata vastuu yhtiölle. Tilintarkastukseen kuuluu toimenpiteitä tilintarkastusevidenssin hankkimiseksi tilinpäätökseen ja toimintakertomukseen sisältyvistä luvuista ja niissä esitettävistä muista tiedoista. Toimenpiteiden valinta perustuu tilintarkastajan harkintaan, johon kuuluu väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvan olennaisen virheellisyyden riskien arvioiminen. Näitä riskejä arvioidessaan tilintarkastaja ottaa huomioon sisäisen valvonnan, joka on rahastoyhtiössä merkityksellistä oikeat ja riittävät tiedot antavan tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen laatimisen kannalta. Tilintarkastaja arvioi sisäistä valvontaa pystyäkseen suunnittelemaan olosuhteisiin nähden asianmukaiset tilintarkastustoimenpiteet mutta ei siinä tarkoituksessa, että hän antaisi lausunnon rahastoyhtiön sisäisen valvonnan tehokkuudesta. Tilintarkastukseen kuuluu myös sovellettujen tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden asianmukaisuuden, toimivan johdon tekemien kirjanpidollisten arvioiden kohtuullisuuden sekä tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen yleisen esittämistavan arvioiminen. Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä. Lausunto Lausuntonamme esitämme, että Ålandsbanken Rahastoyhtiö Oy:n hallinnoimien sijoitusrahastojen ja erikoissijoitusrahastojen tilinpäätökset ja toimintakertomus antavat Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti oikeat ja riittävät tiedot rahastoyhtiön hallinnoimien sijoitusrahastojen ja erikoissijoitusrahastojen toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta. Toimintakertomuksen ja tilinpäätösten tiedot ovat ristiriidattomia. Helsingissä 23. Maaliskuuta 2016 Pauli Salminen KHT Oskar Orrström KHT Sijoitusrahastojen vuosikertomus 2015 19
Sanasto Alla kuvataan tarkemmin rahastojen tiedoissa esiintyvien tiettyjen sanojen merkitystä. Tiedot ilmoitetaan 12 kuukaden ajailta ja ilmoitetaan ainostaan jos rahastolla on ollut toiminnassa vähintään 12 kuukautta. Tarkempia tietoja tunnuslukujen laskentatavasta on saatavana rahastoyhtiöltä. Vuoden 2007 ja sitä edeltävien vuosien vertailuluvut ja tiedot niiden laskentatavasta ovat saatavana rahastoyhtiöltä. Duraatio Duraatio kuvaa rahaston korkosijoitusten herkkyyttä korkotason muutoksiin. Mitä pitempi duraatio, sitä suurempi on rahaston korkoriski. Duraatio tarkoittaa korkosijoitusten keskimääräistä jäljellä olevaa voimassaoloaikaa ja se ilmaistaan vuosina. Duraatio kuvaa tilannetta rahaston salkussa raporttipäivänä. Korkoriski Korkoriski kuvaa korkosijoituksen arvonmuutosta korkotason muuttuessa. Korkoriskillä ilmaistaan kuinka paljon yhden prosentin muutos korkotasossa vaikuttaa korkosijoituksen markkina-arvon. Korkoriski kuvaa tilannetta rahaston salkussa raporttipäivänä. Salkun kiertonopeus Salkun kiertonopeus kuvaa rahaston arvopapereiden vaihtuvuutta. Rahaston kiertonopeus raportoidaan jatkuvana 12 kuukauden lukuna ellei toisin mainita. Kiertonopeus lasketaan siten, että rahaston ostamien ja myymien arvopapereiden yhteissummasta vähennetään rahaston merkintöjen ja lunastuksien yhteissumma. Näin saatu arvo jaetaan rahaston keskimääräisellä arvolla. Tällä laskentatavalla pyritään eliminoimaan rahasto-osuuksien merkinnöistä tai lunastuksista aiheutuva kierto. Jos kiertonopeus on esimerkiksi 0,5 kertaa/vuosi niin rahaston arvopapereista puolet on vaihtunut tarkastelujakson aikana. Rahaston kaupankäyntikulut Rahaston arvopaperikaupoista aiheutuviksi kuluiksi katsotaan arvopaperivälittäjille maksettavat palkkiot sekä valuutanvaihdosta aiheutuvat kulut. Kaupankäyntikulut ilmaistaan prosentteina rahaston raportointikauden korkeimmasta pääomasta. Lähipiirin palkkio-osuus Lähipiirin palkkio-osuudella tarkoitetaan välityspalkkioita, jotka rahasto on maksanut sijoituspalveluyrityksistä annetun lain 6 :n mukaan rahastoyhtiön kanssa samaan konsolidointiryhmään kuuluville yhtiöille. Rahastoyhtiön lähipiiriin kuuluville yrityksille maksetut välityspalkkiot ilmoitetaan prosenttiosuutena rahaston arvopaperikaupastaan maksamista yhteenlasketuista välityspalkkioista. Sharpen mittari Sharpen mittari osoittaa rahaston tuottoa riskiin suhteutettuna. Sharpen mittari lasketaan vähentämällä riskittömän koron tuotto (3kk euribor) rahaston tuotosta ja jakamalla näin saatu arvo rahaston volatiliteetilla. Volatiliteetti lasketaan käyttäen viikoittaisia havaintoja. Mitä korkeampi Sharpen mittari on, sitä parempi on rahaston riskikorjattu tuotto. Arvoa, joka ylittää 1,0 voidaan pitää erittäin hyvänä. TER Total Expense Ratio TER-luku kuvaa rahaston hallinnoinnista ja rahaston arvopapereiden säilytyksestä veloitettavien kulujen osuutta rahaston pääomasta. TER ilmaistaan prosentteina vuodessa. TER-lukuun sisältyy rahaston hallinnointi- ja säilytyspalkkio, mutta ei rahaston arvopapereiden kaupankäyntikuluja. Synteettinen TER Rahasto-osuusrahastoille (rahastojen rahastoille) lasketaan n.k. synteettinen TER-luku. Synteettisessä TER-luvussa kohderahastojen TER-luku lisätään rahaston TER-lukuun. Laskettaessa synteettistä TER-lukua Ålandsbankenin rahastojen rahastoille, kohderahastojen TER-luvusta vähennetään Ålandsbankenin rahastojen saamat palkkionalennukset (jotka rahastot saavat täysimääräisinä), eli TERluvussa huomioidaan rahastojen nettokustannus sijoituksistaan kohderahastoihin. Tracking Error (aktiivinen riski) Tracking error mittaa kuinka tarkasti sijoituksen tuotto seuraa vertailuindeksin tuottoa. Tracking error ilmaistaan prosentteina tietyltä ajanjaksolta, tavallisesti 12 kuukaudelta. Mitä suurempi tracking error, sitä enemmän rahaston arvon muutokset poikkeavat vertailuindeksin arvon muutoksista. Jos tracking error on 8 prosenttia rahaston tuotto poikkeaa +/ 8 prosenttia vertailuindeksin tuotosta kahtena vuotena kolmesta. Rahaston tracking error on nolla, mikäli rahaston tuotto vastaa täysin vertailuindeksin tuottoa. Tracking error lasketaan rahaston ja vertailuindeksin viikkotuottojen perusteella ja ilmaistaan prosentteina. Volatiliteetti (standardipoikkeama) Volatiliteetti mittaa sijoituksen tuoton heilahtelua. Mitä suurempi volatiliteetti, sitä suurempi on sijoituskohteen riski arvonmuutoksiin. Jos rahaston odotettu tuotto on 10 prosenttia vuodessa ja volatiliteetti on 15 prosenttia, tämä tarkoittaa että rahaston tuotto kahtena vuotena kolmesta todennäköisesti on 5 ja +25 prosentin välillä. Volatiliteetti lasketaan rahaston ja vertailuindeksin viikkotuottojen perusteella ja ilmaistaan prosentteina. Osakeriski Osakeriski kuvaa sitä osuutta osakerahaston varoista joka on riippuvainen osakemarkkinoiden kehityksestä eli sitä osuutta rahaston varoista joka on sijoitettu suoraan osakkeisiin tai osakesidonnaisiin johdannaisinstrumentteihin. Osakeriski kuvaa tilannetta rahaston salkussa raporttipäivänä. Juoksevat kulut Rahaston juoksevilla kuluilla tarkoitetaan rahaston hallinnoinnista aiheutuvat, säännölliset vuosittaiset kulut. Mahdollinen tuottosidonnainen hallinnointipalkkio ei sisälly juokseviin kuluihin, koska tämä on kertaluonteinen erä, joka määrittyy rahaston tuoton perusteella, ja voi vaihdella vuositasolla. 20 Ålandsbanken Rahastoyhtiö Oy