1
COMPONENTA OSAVUOSIKATSAUS 1.1. - 30.6.2015 Heikki Lehtonen toimitusjohtaja 2
Tilauskannan kehitys vuosineljänneksittäin (sisältää seuraavien 2 kuukauden tilaukset) 120 100 80 60 40 20 0 3 Me Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 3 +2 %
Liikevaihdon kehitys vuosineljänneksittäin 2010 - Q2/2015 4 700 600 Liikevaihto vuosineljänneksittäin, Me Me Rullaava liikevaihto 12 kk, Me Rullaava liikevaihto 12 kk, Me 175 150 125 100 75 50 25 0 500 400 300 200 100 0 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 4 Liikevaihto Rullaava liikevaihto 12 kk
Tuloslaskelma Me Q2 2015 Q2 2014 Muutos Q1-Q2 2015 Q1-Q2 2014 Muutos Tilauskanta 96,8 94,8 2 % 96,8 94,8 2 % Liikevaihto 132,0 132,6 0 % 265,1 264,5 0 % Käyttökate*) 8,6 12,6-32 % 18,9 24,7-23 % Liikevoitto*) 3,9 7,9-50 % 9,7 15,3-37 % Nettorahoituskulut*) -6,2-7,0-11 % -11,5-14,4-21 % Tulos rahoituserien jälkeen*) -2,3 0,9 n/m -1,8 0,8 n/m Kertaluonteiset erät ja taseen operatiivisten erien valuuttakurssierot 1,8-2,4 n/m 0,4-3,3 n/m Verot 0,5 0,7-23 % -0,2 0,4 n/m Nettotulos 0,1-0,8 n/m -1,6-2,1-25 % Tulos/osake, e 0,00-0,07-95 % -0,02-0,16-85 % *) Ilman kertaluonteisia eriä ja taseen operatiivisten erien valuuttakurssieroja 5
Käyttökate Me Q2 2015 Q2 2014 Muutos Q1-Q2 2015 Q1-Q2 2014 Muutos Liikevaihto 132,0 132,6 0 % 265,1 264,5 0 % Tuotannon arvo 131,5 137,7-4 % 267,3 273,5-2 % Materiaalit -60,6-59,1 3 % -122,7-118,7 3 % Muuttuvat palkat ja ulkopuoliset palvelut -24,4-24,3 0 % -47,9-48,2-1 % Muut muuttuvat ja kiinteät kulut -37,9-41,6-9 % -77,9-81,9-5 % Kulut yhteensä -122,9-125,0-2 % -248,4-248,8 0 % KÄYTTÖKATE*) 8,6 12,6-32 % 18,9 24,7-23 % *) Ilman kertaluonteisia eriä ja taseen operatiivisten erien valuuttakurssieroja 6
Liikevoitto ja Tulos rahoituserien jälkeen Liikevoitto*) Tulos rahoituserien jälkeen*) 10 2 8 0 6 Me Me -2 4 2-4 0-6 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 *) Ilman kertaluonteisia eriä ja taseen operatiivisten erien valuuttakurssieroja *) Ilman kertaluonteisia eriä ja taseen operatiivisten erien valuuttakurssieroja 7
Tunnusluvut Me 30.6.2015 30.6.2014 31.12.2014 Omavaraisuusaste, % 22,5 17,9 23,7 Oman pääoman tuotto, % *) -6,5 1,7-12,1 Oman pääoman tuotto, % -2,9-5,1-29,1 Sijoitetun pääoman tuotto, % *) 5,8 9,7 5,6 Sijoitetun pääoman tuotto, % 6,0 7,7 0,8 Korolliset nettovelat, Me 223 234 216 Net gearing, % 207 282 194 Tuotannolliset investoinnit, Me 8,0 8,8 22,6 Henkilöstö kauden lopussa, ml. vuokratyövoima 4 320 4 523 4 238 *) Ilman kertaluonteisia eriä ja taseen operatiivisten erien valuuttakurssieroja 8
25 20 15 10 5 0-5 -10-15 -20-25 Liiketoiminnan nettorahavirran kehitys 9 Me Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 9
Rahavirtalaskelma Me 1-6/2015 1-6/2014 1-12/2014 Liiketoiminnan rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta, rahoituseriä ja veroja 15,9 21,8 24,2 Käyttöpääoman muutokset -3,1-6,0-16,8 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja 12,8 15,8 7,5 Liiketoiminnan nettorahavirta 1,8 3,3-20,6 Investointien nettorahavirta -6,4-4,3-13,4 Rahoituksen nettorahavirta 1,2-5,0 36,0 Rahavarojen muutos -3,4-6,0 2,0 10
Harkkorauta- ja kierrätysmetalli-indeksit 11 Lähde: Reuters Metal Bulletin ja WV Stahl
Valuuttakurssien muutokset Turkin liira Lähde: Bloomberg 12
Strategiset toimenpiteet strategian toteuttamiseksi ja suorituskyvyn parantamiseksi 13 11.3.2015
14 TOIMINNAN TEHOSTAMISOHJELMA
Q2/2015 proforma käyttökate oli 37 Me 60 50 31,3 7,0 43,6 7,0 50,6 40 6,6 36,6 Me 30 26,1-10,8-4,5 30,0 20 10-12,1 0 FY/12 käyttökate 1) Volyymimenetysten vaikutus katteeseen Toteutetut kustannussäästöt Kustannusinflaatio ja valuuttakurssierot Turkin lakot, Främmestad ongelmat, Hollannin tappiot Q2/15 rullaava 12 kk:n käyttökate 2) 1) Ilman kertaluonteisia eriä 2) Ilman kertaluonteisia eriä ja taseen operatiivisten erien valuuttakurssieroja. Proforma kustannussäästöt 3) Q2/15 rullaava 12 kk:n proforma käyttökate Kustannussäästöt New Force 3, Heerlen Furanin sulkeminen, Orhangazin DISA investointi FY/16 käyttökate 4) Kustannussäästöt New Force 3, Weertin sulkeminen 3) Proforma kustannussäästöt: Kustannussäästö- ja tehokkuustoimenpiteiden vuositason vaikutus käyttökatteeseen rullaavasti eteenpäin. 4) Vuoden 2016 ja 2017 arviot eivät sisällä mahdollisia volyymi- eikä valuuttakurssimuutoksia. FY/17 käyttökate 4) 15
Uusi alumiinivalimo ja uusi pitkäaikainen 30 Me:n rahoituslimiittisopimus Uusi alumiinivalimo Manisaan, Turkkiin Uusi pitkäaikainen 30 Me:n rahoituslimiitti Componenta Dökümcülük A.S. allekirjoitti sopimuksen 17.6.2015 Laina-aika 5½ vuotta 30 Me:n rahoituslimiittisopimus koostuen kahdesta erillisestä lainasopimuksesta: 20 Me:n investointilaina uuden alumiinivalimon rakentamiseen 25 Me:n investointi 70 000 m² maa-alue Valukapasiteetti 25 000 tonnia vuodessa 10 Me:n käyttöpääomalaina Componentan korollisten velkojen keskimääräinen laina-aika piteni edelleen 16
Componenta ja Ferromatrix yhdistävät isojen valukomponenttien myynnin ja valmistuksen Componenta ja Van de Wiele NV:n omistama Ferromatrix NV aloittavat yhteistyön, jossa Ferromatrix vastaa furaanivalujen valmistuksesta ja Componenta niiden myynnistä ja asiakasyhteistyöstä valutuotanto keskitetään Ferromatrixin pitkälle automatisoituun moderniin valimoon Belgian Kortrijkiin vuoden 2015 loppuun mennessä myyntiä hoitamaan vuodesta 2016 alkaen perustetaan yhteisyritys, jonka omistus alkuvaiheessa jakautuu Componenta 50 % ja Van de Wiele 50 % omistusjärjestelyjä jatketaan vuonna 2017 niin, että tuotantoyhtiön omistus jakautuisi Componenta 40 % ja Van de Wiele 60 % ja vastaavasti myyntiyhtiön omistus Componenta 60 % ja Van de Wiele 40 % Yhteistyöllä saavutettavat edut: kaksi furaanituotantoa yhdistämällä korkeampi kapasiteetin käyttöaste ja kannattavuus kattava myynti- ja asiakaspalveluverkosto moderni tuotantokoneisto ja tehokas tuotantoprosessi aiempaa parempi laatu ja toimitusvarmuus -> tyytyväiset asiakkaat kustannussynergiat molemmille osapuolille 17 25.4.2014
Componentan valutoimintojen tehostamistoimenpiteet Hollannissa ja Turkissa Furaanivalujen myynti- ja tuotantoyhteistyö samoin kuin Componentan omissa valimoissa tehtävät toimenpiteet ovat osa konsernin tehostamisohjelmaa ja strategisia toimenpiteitä tuotannon tehokkuuden, kannattavuuden ja kilpailukyvyn parantamiseksi. Keskittämällä tuotantoa isompaan yksikköön ja tehokkaampaan tuotantokoneistoon parannetaan kapasiteetin käyttöastetta ja aikaansaadaan merkittäviä kustannussäästöjä. Yksikkö, maa Heerlenin valimo, Hollanti Weertin valimo, Hollanti Orhangazin valimo, Turkki Tehtävät toimenpiteet ja niiden taloudelliset vaikutukset Furaanilinjan sulkeminen v. 2015 loppuun mennessä ja tuotannon siirto Ferromatrixin valimoon Belgiaan. Kustannussäästöt ja tulosparannukset 3 Me. Alaskirjaukset 1,5 Me ja kertaluonteiset kulut 4,5 Me Tuorehiekkalinjan suunniteltu siirto Heerlenin valimoon v. 2016 jälkimmäisellä vuosipuoliskolla, jossa jatkossa toimii kaksi tuorehiekkalinjaa ja Weertin valimon suunniteltu sulkeminen v. 2016 loppuun mennessä. Kustannussäästöt 3 Me. Alaskirjaukset 1,5 Me ja kertaluonteiset kulut 4,5 Me. Kahden DISA-linjan korvaaminen yhdellä Pietarsaaren suljetusta valimosta siirretyllä tehokkaammalla DISA-linjalla. Asennukset pääosin tehty. Uusi linja käytössä ja vanhat lopetettu vuoden 2015 loppuun mennessä. Kustannussäästöt 1,0 Me ja investoinnit 1,5 Me. 18
19 100 MILJOONAN EURON ORGAANISEN KASVUN OHJELMA
100 miljoonan euron orgaanisen kasvun ohjelmassa nettokasvun määrä oli 117 Me Q2/2015 lopussa Me 200 180 36 177 160 140 120 100 80 60 63 47 33-60 117 31 149 49 100 40 20 0 Raskaat ajoneuvot Rakennus- ja kaivosteollisuus Maatalouskoneet Koneenrakennus 1) Yhtiö odottaa näiden kauppojen toteutuvan 75 %:n todennäköisyydellä Kasvu yhteensä Eroosio Nettokasvu Todennäköiset uudet kaupat 1) Tavoite 20
21 TALOUDEN INDIKAATTORIT
Teollisuuden ostopäälliköiden indeksit Lähde: Bloomberg 22
IFO-odotukset Lähde: IFO 23
CDS-indeksi Lähde: Bloomberg 24
25 MYYNNIN JA TILAUSKANNAN KEHITYS
Myynnin jakautuminen Q1 - Q2 2015 Myynti markkina-alueittain Q1-Q2 2015 Me 200 Myynti liiketoimintasegmenteittäin*) Q1-Q2 2015 vs. Q1-Q2 2014 150 100 Saksa 21 % Ruotsi 19 % Turkki 14 % Suomi 9 % Benelux 8 % Iso-Britannia 7 % Italia 6 % Ranska 5 % Muu Eurooppa 4 % USA 5 % Muut maat 2 % 50 0 Valimodivisioona Konepajadivisioona Alumiinidivisioona Muu liiketoiminta Q1-Q2 2015 Q1-Q2 2014 *) Luvut ilman sisäisiä eliminointeja 26
Myynti asiakastoimialoittain Q1-Q2 2015 Raskaat ajoneuvot Rakennus- ja kaivosteollisuus Koneenrakennus Maatalouskoneteollisuus Autoteollisuus 32 % (32 %) 17 % (18 %) 21 % (20%) 13 % (16 %) 17 % (14 %) 27
Raskaan ajoneuvoteollisuuden myynnin ja tilauskannan kehitys Myynti Raskaalle ajoneuvoteollisuudelle Q1-Q2 2015 vs. Q1-Q2 2014 +1 % Tilauskanta Q2 2015 vs. Q2 2014 +9 % 28
Raskaiden ajoneuvojen tilausketjun kehitys verrattuna edellisvuoteen Componentan toimitukset raskaalle ajoneuvoteollisuudelle Q1-Q2/15 vs. Q1-Q2/14 Volvo Groupin toimitukset jälleenmyyjille Euroopassa 1-5/15 vs. 1-5/14 Uusien raskaiden ajoneuvojen rekisteröinnit Euroopassa 1-5/2015 vs. 1-5/2014 +1 % +17 % +18 % Lähde: Volvon verkkosivut, ACEA 29
Uusien raskaiden ajoneuvojen rekisteröinnit Euroopassa (EU27) 2011 2012 2013 2014 2015 Muutos -% Muutos +% Lähde: ACEA 30
Rakennus- ja kaivosteollisuuden myynnin ja tilauskannan kehitys Myynti Rakennus- ja kaivosteollisuudelle Q1-Q2 2015 vs. Q1-Q2 2014-8 % Tilauskanta Q2 2015 vs. Q2 2014-17 % 31
Caterpillarin jälleenmyyjien toimitusten kehittyminen Lähde: Caterpillar 32
Koneenrakennusteollisuuden myynnin ja tilauskannan kehitys Myynti Koneenrakennusteollisuudelle Q1-Q2 2015 vs. Q1-Q2 2014 +4 % Tilauskanta Q2 2015 vs. Q2 2014 +16 % 33
Maatalouskoneteollisuuden myynnin ja tilauskannan kehitys Myynti Maatalouskoneteollisuudelle Q1-Q2 2015 vs. Q1-Q2 2014-17 % Tilauskanta Q2 2015 vs. Q2 2014-11 % 34
Maataloustuotannon liiketoimintaodotukset Euroopassa 35 Lähde: CEMA
Autoteollisuuden myynnin ja tilauskannan kehitys Myynti Autoteollisuudelle Q1-Q2 2015 vs. Q1-Q2 2014 +23 % Tilauskanta Q2 2015 vs. Q2 2014 +16 % 36
Uusien henkilöautojen rekisteröinnit Euroopassa (EU27) 2011 2012 2013 2014 2015 Muutos -% Muutos +% Lähde: ACEA 37
38 LIIKETOIMINTA- SEGMENTTIEN KEHITYS
Valimodivisioonan kehitys 100 Liikevaihto 6 Liikevoitto*) 6% Me 80 60 40 Me 4 2 4% 2% 20 0 0% 0-2 -2% Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q1/15 Q2/15 Me Q1-Q2/15 Q1-Q2/14 Muutos Tilauskanta 56,5 54,4 +4 % Liikevaihto 158,3 167,7-6 % Liikevoitto*) 3,6 7,6-53 % Henkilöstö k.a. 2 540 2 830-10 % *) Ilman kertaluonteisia eriä ja taseen operatiivisten erien valuuttakurssieroja 39 Katsauskauden liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä ja taseen erien valuuttakurssieroja oli 3,6 Me. Liikevoitto heikkeni edellisvuodesta johtuen 6 % pienemmistä volyymeistä -0,5 Me, Turkin autoteollisuuden lakoista -1,5 Me, Turkin liirasta ja paikallisesta palkkainflaatiosta -3,5 Me, ja Hollannin kasvaneista tappioista -1 Me sekä Främmestadin järjestelmämuutoksesta johtuneiden ongelmien heijastusvaikutuksista -0,5 Me. Tehostamisohjelman positiivinen vaikutus oli 3,5 Me.
Konepajadivisioonan kehitys 40 Liikevaihto 3,0 Liikevoitto*) 6% 30 2,5 5% Me 20 10 0 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 4% 3% 2% 1% 0% Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Me Q2/15 Me Q1-Q2/15 Q1-Q2/14 Muutos Tilauskanta 26,4 25,2 +5 % Liikevaihto 67,1 63,5 +6 % Liikevoitto*) 1,1 2,7-61 % Henkilöstö k.a. 424 386 +10 % *) Ilman kertaluonteisia eriä ja taseen operatiivisten erien valuuttakurssieroja Katsauskauden liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä ja taseen erien valuuttakurssieroja oli 1,1 Me. Liikevoitto heikkeni edellisvuodesta johtuen Främmestadin konepajan järjestelmämuutoksesta johtuneiden ongelmien ratkaisemiseksi toteutettujen toimenpiteiden kustannuksista -2 Me. Tehostamisohjelman positiivinen vaikutus oli 0,5 Me. 40
Alumiinidivisioonan kehitys 25 Liikevaihto 4 Liikevoitto*) 16% 20 3 12% Me 15 10 Me 2 8% 5 1 4% 0 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 0 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 0% Me Q1-Q2/15 Q1-Q2/14 Muutos Tilauskanta 18,1 15,3 +19 % Liikevaihto 47,4 37,8 +25 % Liikevoitto*) 4,9 4,6 +6 % Henkilöstö k.a. 883 815 +8 % *) Ilman kertaluonteisia eriä ja taseen operatiivisten erien valuuttakurssieroja 41 Katsauskauden liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä ja taseen erien valuuttakurssieroja oli 4,9 Me. Liikevoitto parani edellisvuodesta kasvaneiden volyymien ja toteutettujen hinnankorotusten ansiosta. Liikevoittoon kuitenkin vaikuttivat negatiivisesti Turkin liira ja paikallinen palkkainflaatio -1,5 Me sekä Turkin autoteollisuuden lakot -0,5 Me.
42 NÄKYMÄT 2015
Toimintaympäristö 2015 Componentan kysyntänäkymät paremmat Componentan kysyntänäkymät heikommat Raskaat ajoneuvot -asiakastoimialan tilauskanta oli heinäkuun alussa 9 % edellisvuotta korkeammalla tasolla. Kuorma-autoteollisuuden kysynnän Euroopassa odotetaan nousevan vuonna 2015. Componentan myynnin raskaan ajoneuvoteollisuuden asiakkaille odotetaan myös nousevan. Rakennus- ja kaivosteollisuus - asiakastoimialan tilauskanta heinäkuun alussa oli 17 % edellisvuoden vastaavaa ajankohtaa matalammalla tasolla. Kaivosteollisuuden näkymät ovat edelleen heikot alhaisten raaka-ainehintojen johdosta. Kokonaisuutena kysynnän odotetaan jäävän alle edellisen vuoden. Componentan myynnin Rakennus- ja kaivosteollisuuden asiakkaille odotetaan jäävän alle edellisen vuoden. 43
Toimintaympäristö 2015 Componentan kysyntänäkymät paremmat Componentan kysyntänäkymät heikommat Componentan kysyntänäkymät paremmat Koneenrakennus -asiakastoimialan tilauskanta heinäkuun alussa oli 16 % korkeampi kuin edellisenä vuonna samaan aikaan. Koneenrakennusteollisuudessa Componentan myynnin odotetaan kasvavan vuoden 2015 aikana. Maatalouskoneet -asiakastoimialan tilauskanta heinäkuun alussa oli 11 % edellisen vuoden vastaavaa ajankohtaa matalammalla tasolla. Maatalouskoneiden kysynnän oletetaan edelleen laskevan vuonna 2015. Componentan myynnin maatalouskoneiden valmistajille odotetaan laskevan edellisvuodesta. Autoteollisuus-asiakastoimialan tilauskanta heinäkuun alussa oli 16 % edellisen vuoden vastaavaa ajankohtaa korkeammalla tasolla. Vuoden 2015 kysynnän arvioidaan paranevan edellisvuodesta. Myös Componentan myynnin autoteollisuudelle odotetaan nousevan edellisvuodesta. 44
Componentan näkymät vuodelle 2015 Componentan näkymät vuodelle 2015 perustuvat yleisiin ulkoisiin suhdanneindikaattoreihin, asiakkaiden antamiin toimitusennusteisiin sekä Componentan tilauskertymään ja tilauskantaan. Componentan tilauskanta heinäkuun alussa oli 2 % edellisvuoden vastaavaa ajankohtaa korkeammalla tasolla eli 97 Me (95 Me). Componenta odottaa vuoden 2015 liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä ja taseen operatiivisten erien valuuttakurssieroja paranevan edellisvuodesta johtuen toteutettavasta tehostamisohjelmasta. 45
46