Tilinpäätös 2013 13.2.2014
Hyvä sijoitustulos nosti vakavaraisuuden ennätyskorkeaksi Sijoitusten kokonaistuotto 3,2 miljardia euroa eli 9,0 % Sijoitusten markkina-arvo 37,7 miljardia euroa Paras tuotto osakesijoituksista, 21,8 % Vakavaraisuus 9,1 miljardia euroa eli 31,6 % vastuuvelasta Asiakashyvitykset 105 miljoonaa euroa Vakuutusmaksutulo 4,3 miljardia euroa Eläkkeitä maksettiin 4,8 miljardia euroa 333 700 henkilölle 2
Tunnuslukuja 2013 2012 Vakuutusmaksutulo, milj. 4 258 4 231 Eläkkeensaajille maksetut eläkkeet, milj. 1) 4 787 4 500 TyEL-vakuutetut 491 400 498 500 YEL-vakuutukset 39 810 41 280 Eläkkeensaajat 333 700 331 400 Sijoitukset, milj. 37 718 34 406 Sijoitustuotot, milj. 3 160 2 492 Sitoutuneen pääoman tuotto, % 9,0 7,7 Kokonaistulos, milj. 1 558 1 201 Hoitokustannustulos, milj. 32 21 Liikekulut hoitokustannustulosta, % 76 84 Siirto asiakashyvityksiin, milj. 105 78 % TyEL-palkkasummasta 0,6 0,4 Vastuuvelka, milj. 31 399 29 767 Vakavaraisuuspääoma, milj. 9 140 7 716 Vakavaraisuuspääoma/vastuuvelka 2) 31,6 28,0 Vakavaraisuuspääoma/vakavaraisuusraja 2,2 2,4 Emoyhtiön henkilöstö 558 567 1) Ennen saatujen vastuunjakokorvausten vähentämistä 2) Suhdeluku laskettu %:na vakavaraisuusrajan laskennassa käytetystä vastuuvelasta 3
Varman rahavirrat 2013 Työnantajan ja työntekijöiden työeläkevakuutusmaksut 4,3 mrd. Varojen sijoittamisesta saadut tuotot 3,2 mrd. 3,5 mrd. 0,1 mrd. 0,7 mrd. 1,6 mrd. 1,6 mrd. Tulevia eläkkeitä varten rahastoidut varat (vastuuvelka) 28,9 mrd. Vakavaraisuuspääoma 9,1 mrd. 0,9 mrd. 0,1 mrd. Maksetut eläkkeet ja muut korvaukset 4,4 mrd. Hoitokulut ja lakisääteiset maksut 0,1 mrd. Asiakashyvitykset 0,1 mrd. 4
Sijoitusvarallisuus vankassa kasvussa 5
Sijoitustuotto hyvällä tasolla Sijoitusten keskimääräinen nimellistuotto 10 vuodelta on noin 5,6 % ja se on laskettu TELA:n suosituksen mukaisesti. 6
Osakepaino kasvoi vuoden aikana 7
Sijoitukset riskin mukaisesti ryhmiteltynä 12/2013 12/2012 1-12/2013 1-12/2012 24 kk Markkina-arvo Markkina-arvo Tuotto Tuotto Volati- Perusjakauma Riskijakauma Riskijakauma MWR MWR liteetti milj. % milj. % milj. % % % Korkosijoitukset 12 893 34 10 624 28 10 666 31 1,2 4,4 Lainasaamiset 2 026 5 2 026 5 2 441 7 3,3 3,2 OECD/ETA-julkisyhteisöjen joukkovelkakirjalainat 4 161 11 3 869 10 4 052 12-1,8 3,6 2,3 ** Muiden yhteisöjen joukkovelkakirjalainat 5 363 14 5 363 14 5 347 16 3,0 8,1 Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset 1 343 4-635 -2-1 175-3 -0,4 0,7 Osakesijoitukset 14 565 39 14 756 39 11 727 34 21,8 14,5 Noteeratut osakkeet 11 393 30 11 579 31 8 567 25 23,7 14,9 13,2 Pääomasijoitukset 2 175 6 2 175 6 2 394 7 12,1 13,0 Noteeraamattomat osakkeet 997 3 1 002 3 766 2 26,7 15,5 Kiinteistösijoitukset 4 304 11 4 304 11 4 463 13 3,1 4,5 Suorat kiinteistösijoitukset 3 739 10 3 739 10 3 961 12 2,0 4,6 Kiinteistösijoitusrahastot ja yhteissijoitukset 565 1 565 1 503 1 11,6 3,1 Muut sijoitukset 5 956 16 6 157 16 5 640 16 4,5 6,0 Hedge-rahastosijoitukset 4 850 13 4 850 13 3 779 11 8,8 6,8 1,8 Hyödykesijoitukset 0 0 201 1 289 1 Muut sijoitukset 1 106 3 1 106 3 1 571 5-6,3 6,0 Sijoitukset yhteensä 37 718 100 35 840 95 32 496 94 9,0 7,7 3,3 Johdannaisten vaikutus * 1 878 5 1 910 6 Sijoitukset käyvin arvoin yhteensä 37 718 100 37 718 100 34 406 100 Kaikkien joukkovelkakirjalainojen modifioitu duraatio on 4,1. Taulukko on laadittu Finanssivalvonnan määräyksen mukaisesti. Vertailuluvut on muutettu vastaamaan määräystä. * Sisältää johdannaisten vaikutuksen riski- ja perusjakauman erotukseen. ** Volatiliteetti on laskettu kaikista (ei pelkästään julkisyhteisöjen) joukkovelkakirjalainoista. 8
Varman ja markkinoiden sijoitustuottoja Suomalaiset osakkeet Eurooppalaiset osakkeet Euro valtionlainat Euro yrityslainat % Varma 2013 9,0 31,6 20,8 2,2 2,2 2012 7,7 15,5 18,2 11,0 13,6 2011-2,1-24,9-8,6 3,4 1,7 2010 11,0 29,8 11,6 1,2 4,7 2009 14,1 44,5 32,4 4,3 16,0 2008-15,2-47,3-43,8 9,1-4,0 2007 6,0 8,1 2,4 1,9-0,2 2006 9,4 29,9 20,8-0,4 0,4 2005 11,6 34,5 26,7 5,4 4,0 2004 8,0 21,4 12,2 7,6 7,8 2003 8,1 22,7 16,8 4,1 7,5 2002 1,9-13,5-31,0 9,3 8,0 2001 1,0-18,2-15,5 6,1 7,1 2000 5,3-21,5-3,8 7,1 6,0 1999 11,7 70,1 38,2-2,4-3,7 Keskimääräinen nimellistuotto 5 vuodelta 7,8 16,4 14,0 4,4 7,5 10 vuodelta 5,6 10,0 6,7 4,5 4,5 Vuodesta 1999 * 5,6 7,6 3,7 4,6 4,6 Keskimääräinen reaalituotto 5 vuodelta 5,8 14,3 12,0 2,5 5,6 10 vuodelta 3,6 7,9 4,7 2,6 2,5 Vuodesta 1999 * 3,6 5,6 1,8 2,7 2,7 * Nykymuotoinen Varma muodostettiin vuonna 1998 ja siten vertailutiedot ovat saatavilla 1999 lähtien. Suomalaiset osakkeet = OMX Helsinki Cap Index Eurooppalaiset osakkeet = Stoxx 600 Total Return Index EUR Euro valtionlainat = IBOXX Eurozone EUR (Total Return) Euro yrityslainat = IBOXX Corporate Overall Performance Index EUR (Total Return) 9
Vakavaraisuus vahvistui selvästi 10
Varma on vakavaraisin työeläkeyhtiö Vuoden 2013 keskimääräinen vakavaraisuusaste on laskettu ennakkotietojen perusteella. 11
Vakuutusmaksutulo nousi 4,3 miljardiin euroon Varmassa vakuutettujen yhteenlaskettu TyEL-palkkasumma vuonna 2013 oli noin 17,8 (17,7) miljardia euroa. Vakuutusmaksutulo oli 4,3 miljardia euroa Varmassa oli vuoden lopussa vakuutettuna 531 000 henkilöä 12
Vakavaraisuuden ja tehokkuuden ansiosta hyvät asiakashyvitykset Vahva vakavaraisuus ja hyvä liikekulutehokkuus alentavat asiakkaan vakuutusmaksua Varma varasi vuodelta 2013 maksettaviin asiakashyvityksiin ennätykselliset 105 (78) miljoonaa euroa 13
Maksetut eläkkeet yhä nousussa Eläkkeitä maksettiin 4,8 (4,5) miljardia euroa Eläkkeensaajien määrä on kasvussa Varmalla oli vuoden päättyessä 333 700 eläkkeensaajaa Uusia eläkepäätöksiä tehtiin 8,7 % enemmän kuin 2012, eniten kasvua vanhuuseläkkeissä, 12,6 % Kuntoutujista 72 % jatkoi työelämässä kuntoutuksen jälkeen 14
Kuntoutuksen suosio kasvaa, työkyvyttömyyseläkkeet vähenevät 15
Myönnetyt eläkkeet Ensipäätökset 2013 2012 Muutos, % Kuntoutusavustus 110 139-20,9 Kuntoutuskorotus 197 179 10,1 Kuntoutusraha 1 249 1 322-5,5 Kuntoutustuki 2 267 2 205 2,8 Osa-kuntoutustuki 134 111 20,7 Osa-aikaeläke 1 052 842 24,9 Perhe-eläke 3 758 3 305 13,7 Työkyvyttömyyseläke 2 469 2 527-2,3 Osa-työkyvyttömyyseläke 590 614-3,9 Työttömyyseläke 6 20-70,0 Vanhuuseläke 11 506 10 229 12,5 Varhennettu vanhuuseläke 590 538 9,7 Ensipäätökset yhteensä 23 928 22 031 8,6 Vuoden aikana tehtiin yhteensä 42 926 eläkepäätöstä. 16
Hoitokustannustulos koheni 17
Suomi tarvitsee kasvua Sijoitustuotot nousivat viime vuonna 3,2 miljardiin euroon. Varman taloudellinen asema on vahva. Vakavaraisuuspääoma on ennätyksellisen korkea. Työeläkejärjestelmän haasteena on tuleva kasvu ja työpaikat. Lyhyellä tähtäimellä Suomi tarvitsee kasvuhakuisemman Euroopan. Pitkällä aikavälillä Suomi ratkaisee kasvuvauhtinsa itse. Varma on julkistanut vuodenvaihteen jälkeen tietoja ns. lähipiirikaupoista ja johdon osakeomistuksista. 18