Osavuosikatsaus I-III/2005 26.10.2005 26.10.2005 www.ruukki.com
Strategia etenee Ruukki United Liiketoimintaympäristö Taloudellinen informaatio I-III/2005 Lähiajan näkymät Yhteenveto 2 26.10.2005 www.ruukki.com
Strategia etenee
Visiomme: tarjoamme asiakkaidemme tarpeisiin perustuvia ratkaisuja valituilla toimialoilla Construction Construction Engineering Solutions Metal Products Solutions Metal Products Engineering Solutions Service Metal Products 2003 luotettava terästoimittaja 2008-2010 Halutuin ratkaisutoimittaja 4 26.10.2005 www.ruukki.com
Tavoiterakenne 2007 Ruukki Construction 50 % Ruukki Engineering Ratkaisudivisioonien osuus vuositasolla 32 % mukaanlukien toteutetut ja ilmoitetut yritysostot/ pois lukien Ovako 50 % Ruukki Metals 5 26.10.2005 www.ruukki.com
Ruukki Construction osaamisen ja kokonaistoimitusten vahvistaminen Ruukki Engineering perusta kasvulle nosto-ja kuljetusvälineteollisuudessa Toteutettuja toimenpiteitä Marraskuu 2004 6 26.10.2005 www.ruukki.com Ruukki Engineering komponenttitarjonnan vahvistaminen Ruukki Construction järjestelmätarjonnan vahvistaminen Velsa Toukokuu 2005 Kesäkuu 2005 Elokuu 2005 Lokakuu 2005 Ruukki Engineering Halikon Syyskuu yksikön myynti 2005 Metalplast Ruukki Metals pitkien terästuotteiden rakennejärjestely Weibulls PPTH
Strategiaa tuetaan yritysostoin hankkimalla Taloudellisesti vahvoja kasvavia yrityksiä komponentti- ja järjestelmäliiketoimintoihin vahvistamaan markkinaosuutta itäisessä Keski-Euroopassa itäisen Keski-Euroopan alueelta painopisteenä kustannustehokkaasti toimiva kokoonpanokapasiteetti Osaamista rakentamisen projektinhallinnasta, teräsrakenteista ja rakennesuunnittelusta konepajateollisuudesta painopistealueena nosto- ja kuljetusvälineteollisuus Toiminnallista synergiaa ja orgaanisen kasvun vauhdittamista 7 26.10.2005 www.ruukki.com
Ruukki United
Ruukki United yhtenäinen ja kustannustehokas yhtiö Kustannuskilpailukykyä ja kannattavuutta vahvistetaan myös heikommissa markkinatilanteissa Vaikutukset toteutuvat täysimääräisesti vuoden 2008 loppuun mennessä arviolta 150 miljoonan euron kustannussäästöt tilaus-toimitus -ketju, hankinnat ja päällekkäisyyksien purkaminen noin 70 miljoonaa euroa teräksen perustuotannon tehostaminen noin 55 miljoonaa euroa muut tunnistetut säästökohteet 25 miljoonaa euroa pääomaa vapautuu arviolta 150 miljoonaa euroa varastoja optimoimalla ja käyttöpääoman kiertoa tehostamalla Hankkeiden vaatimat investoinnit noin 30 miljoonaa euroa Henkilöstövaikutukset täsmentyvät hankekohtaisesti pääosin eläköitymisten ja uudelleensijoittumisten kautta 9 26.10.2005 www.ruukki.com
Liiketoimintaympäristö
Varastojen purkaminen vaikutti kolmannella neljänneksellä Hyvä kysyntä jatkui tärkeimmillä asiakastoimialoilla Toimitusmäärät laskivat varastojen purkamisesta ja lomista johtuen Hinnat laskivat kolmannella neljänneksellä jonkin verran Terästeollisuus jatkoi tuotannon sopeuttamista vastaamaan kysyntää Varastotilanne normalisoitui katsauskauden lopulla Merkkejä markkinatilanteen paranemisesta 11 26.10.2005 www.ruukki.com
Terästuotteiden spot-hintoja Terästuotteiden spot-hinnat Euroopassa (Saksa) 750 Litteät terästuotteet Kuumavalssatut kelat Kuumavalssatut levyt Kylmävalssatut kelat Sinkityt levyt 600 Pitkät terästuotteet Valssilangat Profiilit Betoniterästangot Kauppaterästangot 650 550 550 500 450 450 350 400 350 300 250 150 2000 2001 2002 2003 2004 2005 250 200 150 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Lähde: CRU, basis transaction prices, syyskuu 2005 12 26.10.2005 www.ruukki.com
Raaka-aineiden hinnat 0,80 Rautarikaste, $/t/fe-% 250 Kierrätysteräs, $/t 0,70 0,60 0,50 0,40 0,30 0,20 140 200 150 100 50 2002 2003 2004 2005 2002 2003 2004 2005 Lähde: LKAB, Kiiruna KBF Lähde: Metal Bulletin, HMS 1&2 fob Rotterdam Koksautuva kivihiili, $/t 120 100 80 60 40 2002 2003 2004 2005 Lähde: Coal Week International, Australia Queensland 13 26.10.2005 www.ruukki.com
Taloudellinen informaatio I-III/2005
Tammi-syyskuun kannattavuus erittäin hyvä Toimenpiteitä kustannustehokkuuden ja myynnin rakenteen parantamiseksi jatkettiin Toimitusmäärät laskivat 18 % viime vuodesta puolet volyymin laskusta aiheutui Ovako-järjestelystä tuotantoa sopeutettiin vastaamaan kannattavaa kysyntää Keskimääräinen hintataso selvästi viimevuotista korkeammalla Kiinteät kustannukset hallinnassa Tuotanto sujui hyvin 15 26.10.2005 www.ruukki.com
Kolmannen neljänneksen pääkohdat verrattuna toiseen neljännekseen Liikevoitto vuoden 2004 kolmannen neljänneksen vertailukelpoisella tasolla Ruukki Constructionin ja Ruukki Engineeringin liikevoitto kasvoi toiseen neljännekseen verrattuna Toimitukset laskivat lomakaudesta ja varastojen purkamisesta johtuen Myyntihinnat laskivat jonkin verran edellisestä neljänneksestä Kolmannen neljänneksen kassavirtaa vahvisti käyttöpääoman pieneneminen 85 milj. eurolla Nettovelkaantumisaste 34,1 % (kesäkuun lopussa 50,5 %) Sopimukset Weibullsin ja PPTH:n ostamisesta 16 26.10.2005 www.ruukki.com
Konsernin liikevaihto m 4000 3500 3000 2500 2906 2884 2953 2708 3564 3192 2764 2559 2346 2000 1500 1000 500 0 2000 2001 2002 2003 2004 I-III/2004 I-III/2005 Vuodet 2000 2003 FAS:in mukaan ja vuodesta 2004 eteenpäin IFRS:n mukaan. I-III/05 vertailuluvut 17 26.10.2005 www.ruukki.com
Liikevaihto divisioonittain I-III/2005 (I-III/2004) Ruukki Construction 395 m (274 m ) Ruukki Engineering 339 m (215 m ) Ruukki Metals 2029 m (2063 m ) 18 26.10.2005 www.ruukki.com
Liikevaihto alueittain I-III/2005 (I-III/2004) Muut maat 3 % (3 %) Suomi 29 % (26%) Muu Länsi-Eurooppa 27 % (32 %) CEE-maat 11 % (11 %) Muut Pohjoismaat 30 % (28 %) 19 26.10.2005 www.ruukki.com
Liikevaihto vuosineljänneksittäin m 1100 1000 900 800 700 704 768 722 759 1005 1014 911 939 854 878 846 794 822 812 770 736 667 600 500 400 300 200 100 0 I/2003 II/2003 III/2003 IV/2003 I/2004 II/2004 III/2004 IV/2004 I/2005 II/2005 III/2005 III/05 vertailuluvut Vuodet 2000 2003 FAS:in mukaan ja vuodesta 2004 eteenpäin IFRS:n mukaan. 20 26.10.2005 www.ruukki.com
Liikevoitto ja tulos ennen veroja 2000 III/2005 m 550 450 350 250 150 50-50 2000 2001 2002 2003 2004 I-III/2004 I-III/2005 Liikevoitto Tulos ennen veroja Ilman kertaluonteisia eriä Vuodet 2000 2003 FAS:in mukaan ja vuodesta 2004 eteenpäin IFRS:n mukaan. 21 26.10.2005 www.ruukki.com
Liikevoitto ja tulos ennen veroja vuosineljänneksittäin m 220 200 180 160 140 120 100 80 60 40 9,5% 76 71 66 13,5% 123 107 108 14,9% 128 115 118 16,5% 166 144 152 19,8% 19,2% 201 194 180 182 163 169 % liikevaihdosta 20 18 16 14,1% 14 12 114 116 10 8 6 4 20 2 0 I/04 II/04 III/04 IV/04 I/05 II/05 III/05 0 Liikevoitto Tulos ennen veroja Liikevoitto-% Liikevoittotavoite (% oikea asteikko) III/05 vertailuluvut 22 26.10.2005 www.ruukki.com
Osakekohtainen tulos 3 2,64 2,5 2,4 2 1,5 1,64 1 0,5 0,51 0,22 0,39 0-0,5-0,26 2000 2001 2002 2003 2004 I-III/2004 I-III/2005 Vuodet 2000 2003 FAS:in mukaan ja vuodesta 2004 eteenpäin IFRS:n mukaan. 23 26.10.2005 www.ruukki.com
1,10 1,00 0,90 0,80 0,70 0,60 0,50 0,40 0,30 0,20 0,10 0,00 Osakekohtainen tulos vuosineljänneksittäin 0,35 0,69 0,60 0,76 1,06 0,97 0,61 I/04 II/04 III/04 IV/04 I/05 II/05 III/05 24 26.10.2005 www.ruukki.com
Oman pääoman tuotto Sijoitetun pääoman tuotto % 42 % 35 38 34 30 30 26 25 22 18 14 10 6 20 15 10 Strateginen tavoite Lyhyen aikavälin tavoite 15 % 12 % 2-2 5-6 2000 2001 2002 2003 2004 III* 2004 * Liukuva 12 kuukautta III* 2005 0 2000 2001 2002 2003 2004 III* 2004 III* 2005 Ilman kertaluonteisia eriä Vuodet 2000 2003 FAS:in mukaan ja vuodesta 2004 eteenpäin IFRS:n mukaan. 25 26.10.2005 www.ruukki.com
m Nettovelat, oma pääoma, nettovelkaantumisaste 1400 1200 1000 800 1017 118 129 856 856 1087 1092 138 799 922 112 838 761 1126 1399 140 % 120 100 80 Tavoite < 80 % 600 68 477 60 400 34,1 40 200 20 0 2000 2001 2002 2003 2004 30.9.2005 0 Nettovelat, m Oma pääoma, m Nettovelkaantumisaste Vuodet 2000 2003 FAS:in mukaan ja vuodesta 2004 eteenpäin IFRS:n mukaan. 26 26.10.2005 www.ruukki.com
Rahavirta m 550 450 350 386 461 380 265 268 270 250 150 148 141 152 176 207 50 32 23-50 -9 2000 2001 2002 2003 2004 I-III/2004 I-III/2005 Liiketoiminnan rahavirta Rahavirta ennen rahoitusta Vuodet 2000 2003 FAS:in mukaan ja vuodesta 2004 eteenpäin IFRS:n mukaan. 27 26.10.2005 www.ruukki.com
Investoinnit suhteessa poistoihin m 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 2000 2001 2002 2003 2004 I-III/2005 Bruttoinvestoinnit Nettoinvestoinnit Poistot *) Ilman 33 milj. euron alaskirjauksia Vuodet 2000 2003 FAS:in mukaan ja vuodesta 2004 eteenpäin IFRS:n mukaan. *) 28 26.10.2005 www.ruukki.com
Yritysostot m 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2000 2001 2002 2003 2004 I-III/2005 Käyttöomaisuus Käyttöpääoma Goodwill Column 4 Vuodet 2000 2003 FAS:in mukaan ja vuodesta 2004 eteenpäin IFRS:n mukaan. 29 26.10.2005 www.ruukki.com
Yritysostot m 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2000 2001 2002 2003 2004 I-III/2005 Käyttöomaisuus Käyttöpääoma Goodwill Pylväs 4 Sopimukset Weibullsista ja PPTH:sta Vuodet 2000 2003 FAS:in mukaan ja vuodesta 2004 eteenpäin IFRS:n mukaan. 30 26.10.2005 www.ruukki.com
Lähiajan näkymät
Lähiajan näkymät Hyvän markkinatilanteen odotetaan jatkuvan tärkeimmillä asiakastoimialoilla Varastotilanne on normalisoitunut ja teräksen perustuotteiden hintojen odotetaan nousevan Koko vuoden 2005 liikevaihdon arvioidaan ylittävän 3,6 miljardia euroa Vuoden viimeisen neljänneksen liikevoiton odotetaan olevan kolmannen neljänneksen tasolla tai ylittävän sen Koko vuoden vertailukelpoisen liikevoiton odotetaan olevan selvästi viime vuotista parempi Lähtökohdat hyvät vuodelle 2006 Merkittävimmät epävarmuudet liittyvät kysynnän kehittymiseen Aasian markkinoilla ja tämän vaikutukseen teräksen perustuotteiden markkinahintoihin 32 26.10.2005 www.ruukki.com
Yhteenveto
Yhteenveto Strategian toimeenpano jatkuu Weibulls ja PPTH Lomakaudesta ja varastojen purkamisesta huolimatta kolmannen neljänneksen liikevoitto erittäin hyvä Teräksen perustuotteiden hintojen odotetaan nousevan loppuvuonna Koko vuoden vertailukelpoisen liikevoiton odotetaan olevan selvästi viime vuotista parempi Hyvän kysynnän odotetaan jatkuvan tärkeimmillä asiakastoimialoilla Lähtökohdat hyvät vuodelle 2006 34 26.10.2005 www.ruukki.com