Finnair 3. vuosineljänneksen tulos 25.10.2013 1
Yksikkökustannusten lasku jatkui Q3:lla, myynti kärsi jenin heikkenemisestä Toiminnallinen tulos 38,4 M (-23,7 %) pettymys kausiluontoisesti vahvimmalla vuosineljänneksellä huolimatta 6,2 % yksikkökustannuksen (CASK ilman polttoainetta) laskusta Euromääräinen liikevaihto 636,9 M (-2,1 %) kärsi heikosta jenistä Kustannussäästö- ja rakennemuutosohjelmien täysimääräinen toteutus on elintärkeää Finnairin tulevaisuuden kannalta Myös yksikkötuottojen parantamiseen panostetaan kaupallisen strategian uudistuksella 2
Markkinaympäristö säilyi haastavana Eurooppalaiset lentoyhtiöt jatkoivat rakennemuutos- ja kustannussäästöohjelmiensa toteutusta kilpailukykynsä parantamiseksi. Finnairin Euroopan kohteiden ja Helsingin välinen markkina kasvoi matkustajamäärillä mitattuna 4,0 %, Aasian ja Euroopan kohteiden välinen markkina 3,8 %. Finnair kasvatti markkinaosuuttaan molemmilla markkinoilla. Rahtivolyymit jatkavat elpymistään, mutta yksikkötuotot yhä heikolla tasolla Talouskasvu hidastuu kehittyvissä talouksissa Kiina mukaan lukien Valuuttakurssien heikentyminen painaa Aasian liikenteen yksikkötuottoja Vapaa-ajan matkustus ajaa kasvua matkustajaliikenteessä Öljyn hinta yhä korkea 3
Rakenne- ja kustannussäästöohjelmamme tuottaa tuloksia 4
Liikevaihto ja -tulos kärsivät heikosta jenistä, kustannustehokkuus parani Liikevaihto laski 2,1 % Q3 Liikevaihto 636,9 M Toiminnallinen liiketulos, EBIT 38,4 M (50,4 M ) Euromääräinen myynti kärsi heikosta jenistä Vahvat käyttöasteet tasoittivat osittain heikkoa yksikkötuottoa Yksikkötuotto tarjotulta henkilökilometriltä (RASK) -7,1%, Matkustajaliikenteen yksikkötuotto ilman valuuttakurssivaikutusta -0.2% Matkustajakäyttöaste (PLF) 84,4 % (+3,0 %-p) Yksikkötuotto myydyltä henkilökilometriltä (RPK yield, -10,7 %) Vahva taloudellinen asema Omavaraisuusaste 32,9 % Nettovelkaantumisaste 9,9 % Oikaistu nettovelkaantumisaste 63 % Rahavarat 557,4 Milj. 30.9.2013 5
Liikevaihto & EBIT kärsivät jenistä Liikevaihto, Milj. Euroa Toiminnallinen liiketulos, Milj. Euroa 700 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 600 60 500 40 400 20 300 0 200-20 100-40 0 2009 2010 2011 2012 2013-60 2009 2010 2011 2012 2013 * Toiminnallinen liiketulos: liiketulos ennen johdannaisten käyvän arvon ja valuuttamääräisten lentokaluston huoltovarausten arvon muutoksia, kertaluonteisia eriä ja käyttöomaisuuden myyntivoittoja. 6
Käyttöasteet hyvällä tasolla Aasian osuus 51,5 % kokonaiskapasiteetista Pohjois-Amerikka ASK -0,4 % RPK 4,9 % PLF 4,5 %-p Tuotot* 1,4 % Lomaliikenne ASK -2,1 % RPK -2,3 % PLF -0,2 %-p Traffic revenue* -11,2 % Matkustajatuottojen jakauma Eurooppa ASK 13,8 % RPK 17,1 % PLF 2,3 %-p Tuotot* 6,1 % Kotimaa ASK -3,2 % RPK 1,6 % PLF 3,1 %-p Traffic revenue* 12,0 % *Matkustajatuotot Aasia ASK 4,2 % RPK 9,3 % PLF 4,1 %-p Tuotot* -7,2 % Koko liikenne ASK 6,0 % RPK 9,9 % PLF 3,0 %-p Traffic revenue* -1,8 % 7 6%6% 5% Aasia 35% 48% Eurooppa Kotimaa Lomaliikenne Pohjois- Amerikka Rahti ATK 32,6 % RTK 17,6 % OLF -9,2 %-p Traffic revenue 11,9 %
Kustannussäästöjen fokus tuottavuuden parantamisessa Vaihe I 140 M Vaihe II 60 M Muut 136 10 7 Lentäjät 4 17 Matkustamopalvelu 18 Tekniikka & maapalvelut 8 TOTAL 150 50 Toteutunut Ero tavoitteeseen 8
Suomen Matkatoimisto ja Area suunnittelevat yhdistyvänsä suurimmaksi suomalaiseksi liikematkatoimistoksi Tavoitteena on luoda entistä paremmat mahdollisuudet tarjota räätälöityjä palveluita suomalaisille yrityksille ja yhteisöille Mahdollisuus saavuttaa volyymietuja sekä merkittäviä kustannussäästöjä purkamalla yhtiöiden päällekkäisiä toimintoja 9
Finnair laskee vuoden 2013 tulosohjeistustaan heikkenevän yksikkötuottokehityksen seurauksena Uusi tulosohjeistus: Heikko jeni rasittaa edelleen Japanin myynnin yksikkötuottoja ja lisäksi rahti- ja lomaliikenteen tuotot ovat heikentyneet, minkä vuoksi Finnair arvioi vuoden 2013 liikevaihtonsa jäävän vuoden 2012 liikevaihdosta. Lentoliikenteen yksikkökustannusten ilman polttoainetta (CASK excl. fuel) odotetaan laskevan vuodesta 2012. Mikäli yksikkötuottojen voimakas lasku jatkuu vuoden viimeisellä neljänneksellä, on mahdollista että Finnairin toiminnallinen tulos vuonna 2013 ei ole voitollinen. Aikaisempi tulosohjeistus: Heikko jeni rasittaa Japanin myynnin yksikkötuottoja, minkä vuoksi Finnair arvioi vuoden 2013 liikevaihtonsa pysyvän suunnilleen vuoden 2012 tasolla. Lentoliikenteen yksikkökustannusten ilman polttoainetta (CASK, excl. fuel) odotetaan laskevan vuodesta 2012. Finnair arvioi toiminnallisen tuloksen olevan voitollinen vuonna 2013. 10 Finnair 2Q 2013 tulos, 14.8.2013
Talous 11
Q3 Avainluvut Avainluvut 7-9 2013 7-9 2012 Muutos % 1-9 2013 1-9 2012 Muutos % Liikevaihto ja tulos Liikevaihto milj.euroa 636,9 650,3-2,1 1,839,8 1, 836,5 0,2 Toiminnallinen liiketulos, EBIT milj.euroa 38,4 50,4-23,7 26,9 43,1-37,7 Toiminnallinen liiketulos liikevaihdosta prosenttia 6,0 7,7-1,7%-p. 1,5 2,3-0,9%-p. Liiketulos, EBIT milj.euroa 35,2 72,6-51,5 9,7 37,3-74,1 EBITDAR milj.euroa 82,4 99,3-17,0 162,0 191,4-15,3 Tulos ennen veroja milj.euroa 31,3 68,8-54,5 33,9 20,1 68,6 Kauden tulos milj.euroa 23,5 51,9-54,7 24,7 14,0 76,9 Tase ja kassavirta Bruttoinvestoinnit milj.euroa 3,6 7,4-51,2 30,6 17,7 72,9 Liiketoiminnan nettorahavirta milj.euroa 29,7 44,5-33,3 108,3 136,8-20,9 Osake Osakkeen hinta vuosineljänneksen lopussa Euroa 3,12 2,07 50,7 3,12 2,07 50,7 Kauden tulos/osake* Euroa 0,18 0,41-54,9 0,19 0,11 78,5 Osakekohtainen tulos, EPS Euroa 0,16 0,39-58,8 0,12 0,06 107,3 * Ennen hybridikorkoa 12
Toiminnallisen liiketuloksen muodostuminen Q3 2013 Milj. Eur 80,0 70,0 9,6 0,6-0,7-1,8-2,0-2,6-2,8-5,5 60,0 50,0 40,0 12,8-7,4-12,2 30,0 20,0 10,0 50,4 38,4 0,0 13
Lentoliikenteen RASK & CASK kehitys Q3 2013 Yksikkökustannus ilman polttoainetta (CASK) -6,2 % Yksikkötuotto (RASK) ilman valuuttakurssivaikutusta -0,2 % Muutos, % -15% -10% -5% 0% 5% RASK, yksikkötuotto CASK, yksikkökustannus CASK, ilman polttoainetta Polttoaine Henkilöstö Poistot ja leasing Liikennöintimaksut Huolto Maapalvelut -7,1 % -4,6 % -6,2 % -1,5 % -7,1 % -9,5 % -6,6 % -10,2 % -11,0 % Catering Muut kulut 0,5 % 1,1 % Lentotoimintapalveluiden toiminnallinen liiketulos on siirretty muista kuluista huolto-, catering- ja maapalvelukuluihin Q1 2013 alkaen. Vertailuvuoden luvut on korjattu vastaavasti. 14
Kumulatiivinen yksikkökustannus* on laskenut merkittävästi säästöohjelman ansioista 0,0 % 2011 2012 2013Q3-2,0 % -4,0 % -7,6 % -6,0 % -8,0 % -11,3 % -14,4 % -10,0 % -12,0 % -14,0 % -16,0 % *Ilman polttoainetta, 2010 tuhkan ja lakon vaikutukset eliminoitu 15
Toiminnalliset kulut kasvoivat kapasiteetin kasvua hitaammin Toiminnalliset kulut Milj. Eur 3000 2 428,7 2500 2000 1500 621,9 +0,3 % 602 603,9 Milj. Eur Polttoainekustannusten osuus 30.7% 1000 584,6 608 1000 670,3 500 0 620,2 615,8 2012 2013 Q1 Q2 Q3 Q4 500 0 165,2 +3,1 % 179,6 185,1 157,9 171,5 167,6 169,4 2012 2013 Q1 Q2 Q3 Q4 * Suojaukset huomioitu 16
Polttoaine ja henkilöstö suurimmat kustannuserät 603,9 M toiminnallisista kustannuksista 2,8 % 2,3 % 3,3 % Muutos, % 5,0 % 6,2 % 30,7 % Total Polttoaine 0,3 % 3,1 % 6,6 % Henkilöstö Muut kustannukset -10,0 % -10,6 % Maapalvelut ja catering 4,2 % 7,9 % Liikennöimismaksut -1,1 % 10,1 % 14,3 % Huolto Muut vuokrat 5,1 % 43,7 % 10,9 % Poistot -7,9 % Polttoaine Henkilöstö Valmismatkatuotanto 17,1 % Maapalvelut ja catering Muut kustannukset Huolto Liikennöimismaksut Muut vuokrat Poistot Myynti ja markkinointi Leasing -11,2 % -14,4 % Valmismatkatuotanto Leasing Myynti ja markkinointi -40% -20% 0% 20% 40% 17
Vahva taloudellinen asema tukee liiketoiminnan kehittämistä ja tulevia investointeja % Vahva tase M Hyvä maksuvalmius 120 750 100 600 80 450 60 300 40 150 20 0 0 2009 2010 2011 2012 2013 Q3-150 2009 2010 2011 2012 1-9 2013 Omavaraisuusaste Liiketoiminnan nettorahavirta Nettovelkaantumisaste Oikaistu nettovelkaantumisaste Bruttoinvestoinnit Rahavarat 18 Finnair 2Q 2013 tulos, 14.8.2013
Finnair saa Airbus 350 XWB koneet ensimmäisenä Euroopassa Selkeä kilpailuetu: Noin 18 % lisää kapasiteettia: 270 paikasta 310-320 paikkaan Kustannus istuinta kohti arviolta -30 % A340 verrattuna Parempi tuote ja matkustuskokemus asiakkaille 11 tilausta ja 8 optiota 19 Finnair 2Q 2013 tulos, 14.8.2013
Polttoaine, spot-hinnan kehitys 20
Suojaukset *2012 sis. 6,9 M suojausvoiton **2013 sis. 2,6 M suojaustappion 21
Rullaava suojauspolitiikka Suojausasteet 30.9.2013 Suojausaste H2 2013: 75% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% hedge ratio upper lower Polttoainehankintoja suojataan rullaavasti 24 kuukautta eteenpäin suojauspolitiikan mukaisissa rajoissa. Finnairin suojausaste on kuluvalle vuosipuoliskolle 75 % ja 57 % 2014 ensimmäiselle vuosipuoliskolle. Yhtiö suojautuu valuutta-, korko- ja lentopetrolipositioiden riskeiltä käyttämällä eri johdannaisinstrumentteja, kuten termiinejä, koronvaihtosopimuksia ja optioita. 22 Finnair 2Q 2013 tulos, 14.8.2013
Kiitos 23
140 miljoonan euron säästötavoite saavutettu puoli vuotta etuajassa 140 Milj. 8% 8% 3% 25% TOTAL Huolto Säästötoteuma tavoitteeseen nähden 50% saavutettu 100% implementoitu 9% 9% Henkilöstö 68% 0% Muut kulut 128% 11% 10% Leasing 195% 3% 14% 24% Myynti ja markkinointi Catering 129% 131% 2% 7% Huolto Muut Myynti ja markkinointi Henkilöstö Lease Catering Maapalvelut Polttoaine 80% 230% 15% Maapalvelut Polttoaine 0% 100% 200% 24 Finnair 2Q 2013 tulos, 14.8.2013