Finnair konserni Osavuosikatsaus 1.1.-30.6.2005
Hyvä tuloskehitys Monen vaikean vuoden aikana tehty työ tuottavuuden ja tehokkuuden parantamiseksi kantaa nyt hedelmää Tulos jopa odotuksia parempi Myynti selkeästi yli alan keskitason Laatu eurooppalaista parhaimmistoa Aasian kasvu jatkuu voimakkaana flynordic kasvattaa edelleen markkina-osuuttaan
Kelpo kasvua Tammi-kesäkuu 2005, reittiliikenne Finnair SAS AEA Kysyntä +8,0 % -1,6 % +5,9 % (hkm) Tarjonta +5,1 % -2,9 % + 4,3 % (hkm) Matkustajakäyttöaste + 1,8 p.u. +1,0 p.u. + 1,1 p.u. hkm = henkilökilometri Lähde: AEA
Selvä tulosparannus Q2/2005 Q2/2004 Muutos % Liikevaihto, milj. 471,9 408,3 15,6 EBITDAR 77,0 51,2 50,4 Liikevoitto/-tappio (EBIT) 35,3 4,7 651,1 EBIT ilman myyntivoittoja ja operatiivisen tulevan kassavirran suojauksia 30,0 3,1 867,7 Tulos ennen veroja 36,3 3,7 881,1 Myyntivoitot 1,8 1,6 12,5
Viides peräkkäinen voitollinen neljännes MEUR Operatiivinen liikevoitto/-tappio Myyntivoitot 40 30 20 10 0-10 -20-30 -40 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2001 2002 2003 2004 2005
MEUR 40 30 20 10 0-10 -20-30 -40-50 Tulos parantunut kuusi neljännestä peräkkäin Liikevoiton muutos vuosineljänneksittäin (ilman käyttöomaisuuden myyntivoittoja) Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2001 2002 2003 2004 2005
Konsernilla vahva kassa Rahavirrat tammikuu-kesäkuu RAHOITUSLASKELMA (MEUR) 2005 2004 Liiketoiminnan rahavirta 106 33 Investoinnit ja omaisuuden myynnit -39-52 Rahoituksen rahavirta -13-12 Likvidien varojen muutos 54-31 Likvidit varat kauden alussa 292 294 Likvidit varat kauden lopussa 346 263
MEUR 500 Nettovelaton 400 300 200 30.6.2005 Likvidit varat 346 milj. Lainalimiitit 200 milj. 100 0-100 2001 2002 2003 2004 2005 Q2 Korolliset velat Likvidit varat Nettovelka
Vahva tase Omavaraisuusaste ja oikaistu nettovelkaantumisaste 120 100 % 80 60 40 20 0 2000 2001 2002 2003 2004 Q2 2005 Omavaraisuusaste Oikaistu nettovelkaantumisaste, Adjusted Gearing
Tuottavuus edelleen parantunut Lentotoiminnan yksikkökulut c/atk Lentotoim. yksikkökulut ilman pa-kuluja c/atk Palkat ja henkilösivukulut c/atk Polttoaineet c/atk Kaluston aineostot ja huolto /lentotunti Liikennöimismaksut c/atk Maaselvitys- ja catering-kulut /matkustaja Myynti- ja markkinointikulut /matkustaja Lentokoneiden lease-maksut ja poistot c/atk Q2/2005 +1,3 % -3,1% +3,8 % +33,7 % -17,4 % +4,3 % -3,1 % -1,4 % -17,2 % H1/2005-1,5 % -4,9 % -2,0 % +23,9 % -10,9 % +3,5 % +2,2 % -15,3 % -13,5 % Muut kulut c/atk -9,8 % ATK = Available Tonne Kilometer = tarjottu tonnikilometri -5,0 %
Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Keskihinnat nousussa Muutos edelliseen vuoteen 15 10 5 0 % -5-10 -15-20 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Yksikkötuotot (EUR/RTK) Ilman polttoainetta Yksikkökustannukset (EUR/ATK)
Aasian menestystarina jatkuu Kysyntä kasvoi tammi-heinäkuussa 18,5 %, matkustajamäärä 16,1 % ja käyttöaste 2,4 % Uudet kohteet vahvistavat Aasian strategiaa Syyskuussa avataan reitti Kantoniin ja ensi vuonna Nagoyaan, jolloin yhdeksän kohdetta ja n. 40 viikkovuoroa Aasiaan Ensi vuonna uudet reitit Edinburghiin, Toscanaan, Krakovaan ja Geneveen Seitsemäs Boeing MD-11 laivastoon syksyllä Vuodeistuimet business-luokkaan ensi talvena
Joka neljäs euro Aasian liikenteestä Reittiliikenteen matkustaja- ja rahtituotot 2005 Q1-Q2 Amerikka 5 % Kotimaa 20 % Aasia 24 % Eurooppa 51 %
Lomaliikenne myötätuulessa Aurinkomatkat alallaan suurin yli 35 prosentin markkinaosuudella, myös Finnair Lomalennoilla vahva markkinajohtajuus Neljän lomaliikenteessä käytettävän Boeing B757 lentokoneen vuokrasopimukset uusittiin aiempaa selvästi edullisemmin ehdoin, säästö yli 5 MEUR vuodessa Lomamatkojen ennakkomyynti kehittynyt suotuisasti, selvästi edellä viimevuotista tasoa Valmistelut lomalentoliikenteen yhtiöittämiseksi meneillään
Finnair Tekniikka menestyy Laatu ja luotettavuus valtteina asiakashankinnassa Martinairin raskashuollot (5+1 MD11-konetta) Gemini Airin laite ja moottorihuolto (neljä MD11 konetta ja 7 DC-10-30 konetta) Air New Zealand laskutelineiden peruskorjaus (7 ATR-72 konetta) Koko ulkoinen myynti yhteensä yli 50 MEUR, kasvua yli 20 %
Moderni laivasto Taloudellisesti haastavissa oloissakin Finnair on suunnitelmallisesti jatkanut asiakasystävällisiä ja ympäristömyötäisiä laivastouudistuksia Uusi Airbus A320 -laivasto Uudet Embraer E170 -koneet liittyvät syksyllä laivastoon, tuovat lisää joustavuutta Jäljellä olevat yhdeksän MD-80-koneet poistetaan nopeutetussa tahdissa kesään 2006 mennessä Seitsemäs Boeing MD 11 laajarunkokone liittyy kaukoliikennelaivastoon ensi talvena
Strategia pitää Kustannustehokkuus vs. kilpailijat Kilpailukykyä ja erottuvuutta tuoteparemmuudella Verkottuminen Kasvua edelleen Aasiasta, Itämeren alueelta ja Skandinavian markkinoilta Kestävä kannattava kasvu, fokus ydinliiketoimintaan ja rakennejärjestelyillä lisää joustavuutta
Pohjolan paras, eturivin eurooppalainen Kannattavuus Kasvu Tase Laatu Palvelu Täsmällisyys Vastine rahalle
Lähiajan näkymät Strategia toimii hyvin Kysynnän kasvu jatkuu, käyttöaste paranee Aasian kasvu jatkuu voimakkaana flynordic jatkaa markkinaosuutensa kasvattamista Tuottavuuden parantaminen etenee edelleen Keskihinnat nousussa Polttoainekulut nousevat edelleen Vuoden 2005 tulos selvästi voitollinen
Liitteet
Konsernin liiketoiminta-alueiden kehitys LIIKEVOITTO ILMAN KÄYTTÖOMAISUUDEN MYYNTIVOITTOJA 2005 2004 Q2 Q2 MEUR Reittiliikenne Lomaliikenne Lentotoimintapalvelut Matkapalvelut Kohdistamattomat erät Yhteensä 25,2 2,4 10,6 2,0-6,7 33,5-1,2-0,5 7,9 2,2-5,3 3,1
MEUR 300 Investoinnit ja liiketoiminnan nettorahavirta 250 200 150 100 50 0 2001 2002 2003 2004 Q1-Q2 2005 Liiketoiminnan nettorahavirta Investoinnit
Lentokoneiden vuokravastuut kasvaneet strategian mukaisesti 450 400 350 300 Joustavuus, edullisuus, riskien hallinta MEUR 250 200 150 100 50 0 2001 2002 2003 2004 2005 30.6.2005 kaikki vuokrasopimukset ovat operatiivisia vuokrasopimuksia. Mikäli lentokoneiden vuokravastuu pääomitetaan tavanomaisella menetelmällä (= vuosittainen lentokoneiden vuokra x 7), olisi näin oikaistu nettovelkaantumisaste 30.6.2005 81,0 %
Sijoitetun ja oman pääoman tuotto rullaava 12 kk 12 9 6 3 Q1 2002 Q2 2002 Q3 2002 Q4 2002 Q1 2003 Q2 2003 Q3 2003 Q4 2003 Q1 2004 Q2 2004 Q3 2004 Q4 2004 Q1 2005 Q2 2005 % 0-3 -6 ROE Oman pääoman tuotto ROCE Sijoitetun pääoman tuotto
Finnairin osakekurssi yli toimialan indeksin %
Tuotteen ylivoima Suoraan yli 40 kohteeseen maailmalla ei aikaa vieviä vaihtoja ruuhkaisilla kentillä Parhaimmat aikataulut aamu-ilta konsepti Euroopan täsmällisin ja vähiten peruutuksia Palvelutaso Euroopan huippua oneworld - kattavin ja laadukkain allianssi hyvät yhteydet 135 maahan Uudet koneet Euroopan liikenteessä
Toimintaa johdonmukaisesti tehostettu Henkilöä Henkilöstö keskimäärin 12 000 11 000 10 000 9 000 8 000 7 000 2001 2002 2003 2004 2005 Q2
Finnair taloudelliset tavoitteet Kestävä, arvoa luova kasvu Liikevoitto EBITDAR Taloudellinen lisäarvo Oikaistu nettovelkaantumisaste Osinkosuhde Liikevoittomarginaali vähintään 6% => 110-120 mill. lähivuosina EBITDAR-% vähintään 17% => yli 300 M EBITDAR-tason saavuttaminen lähivuosina Tavoitteena tuottaa positiivista taloudellista lisäarvoa yli 8,5 %:n pääomakustannuksen (ennen veroja) viimeistään 2005 Leasevastuilla oikaistun nettovelan suhde omaan pääomaan enintään 140% Vähintään kolmasosa vuosituloksesta maksetaan osinkoina Osakkeenomistajan kokonaistuotto Markkina-arvon suhde kirja-arvoon Keskimäärin vähintään 15 % vuosittainen osakkeenomistajan kokonaistuotto => arvon kaksinkertaistaminen osakkeenomistajille viiden vuoden aikana Markkina-arvo kirja-arvon tasolle P/B 1,0
Finnairin taloudelliset tavoitteet Mittareiden kuvaus Liikevoitto (EBIT) Liikevaihto + liiketoiminnan muut tuotot liiketoiminnan kulut EBITDAR Tulos ennen poistoja, lentokaluston leasemaksuja ja myyntivoittoja Taloudellinen lisäarvo Oikaistu nettovelkaantumisaste Taloudellinen lisäarvo jää kun liikevoitosta vähennetään sitoutuneen pääoman kustannus (Korolliset velat + 7* vuosittaiset leasingvuokrat likvidit varat) / (Oma pääoma + vähemmistöosuus) Osinkosuhde Osakekohtainen osinko / osakekohtainen tulos Osakkeenomistajan kokonaistuotto Markkina-arvon suhde kirja-arvoon Kokonaistuotto osakkeenomistajalle sisältäen periodilla maksetut osingot. Olettaa, että osingot sijoitetaan takaisin Finnairin osakkeeseen välittömästi Finnairin osakekurssin perusteella lasketun markkina-arvon suhde kirjanpidon oman pääoman määrään
www.finnair.fi/sijoittaja Finnair konserni sijoittajasuhteet email: investor.relations@finnair.fi puh: 09-818 4951 fax: 09-818 4092