FIM Aamukatsaus. Uutisotsikot: FIMin uudet sijoitussuositukset raportti oheisesta linkistä:

28.8.2017, 1 10:15 11:15 12:15 13:15 14:15 15:15 16:15 17:15 18:15 19:15 20:15 21:15 22:15 23:15 0:15 1:15 2:15 3:15 4:15 5:15 6:15 7:15 8:15 9:15 FIM Aamukatsaus Uutisotsikot: Keskuspankkiirien seminaarista ei uutta tietoa rahapolitiikasta. Euron arvo kuitenkin vahvistui selvästi suhteessa dollariin. Osakemarkkinoilla seminaarin puheenvuorojen vaikutukset jäivät vähäisiksi. Saksan IFO-indeksi pysytteli lähellä kaikkien aikojen korkeinta tasoa. Osakefutuurit alas, ennakoiden laskuavausta OMX HEXiin. FIMin uudet sijoitussuositukset 25.8.2017 -raportti oheisesta linkistä: https://www.fim.com/fi/nakemys/2017/fim-sijoitussuositukset-25.8.2017/ Osakemarkkinat päätös muutos% OMX Helsinki Portfolio 6 434,7 0,3 Europe STOXX 600 374,1-0,1 S&P 500 2 443,1 0,2 Nasdaq Composite 6 265,6-0,1 Shanghai 3 360,3 0,9 Hang Seng 27 935,9 0,3 Rahamarkkinat EMU Euribor 3kk -0,329 0,000 EMU Euribor 12kk -0,159 0,000 USD Libor 3kk 1,318 0,001 HEX P STOXX 600 S&P 500 Nasdaq Nikkei Hang Seng Lähde: Bloomberg, S-Pankki (FIM) 1,0 % 0,8 % 0,6 % 0,4 % 0,2 % 0,0 % -0,2 % -0,4 % Valuuttamarkkinat EUR / USD 1,193 0,06 EUR / GBP 0,926 0,01 EUR / JPY 130,19-0,15 EUR / SEK 9,50 0,06 EUR / RUB 70,03 0,26 Valtion velkakirjamarkkinat Saksa 10v 0,38 0,003 USA 10v 2,17 0,002 Riskeiltä suojautuminen, CDS markkinat itraxx CDS Europe 56,4-0,9 itraxx CDS Crossover 243,5-3,2 itraxx CDS Sovereign 19,9 0,0 Hyödykemarkkinat CRB Commodity 435,4-0,2 Brent Crude Oil 52,5 0,2 Kulta 1 295,3 0,3

28.8.2017, 2 Markkinan suunta ja yhtiöuutiset Markkinan suunta Edellisviikon odotetuin tapahtuma keskuspankkiirien seminaari perjantaina ei tuonut uutta tietoa FED:n tai EKP:n rahapolitiikasta. Tästä huolimatta euron arvo vahvistui selvästi dollaria vastaan. Osakemarkkinoilla USA:ssa liikkeet jäivät pieniksi, mutta tänään on nähty pääosin loivaa nousua Aasiassa. Keskuspankkiirien vuotuinen seminaari Jackson Holessa ei tuonut uutta tietoa FED:n tai EKP:n rahapolitiikasta. Pääjohtajat Yellen ja Draghi keskittyivät puheenvuoroissaan mm. finanssialan sääntelyyn ja maailmankauppaan. Vaikka uutta tietoa rahapolitiikan suunnasta ei saatu, euron arvo vahvistui selvästi suhteessa dollariin. Perjantaina julkaistiin Saksan talouden kehitystä mittaava IFO-indeksi. Indeksi laski tasolle 115.9 (edellinen heinäkuun lukema 116,0). Indeksilukema ylitti kuitenkin ennusteen (115,5) ja pysytteli lähellä kaikkien aikojen korkeinta lukemaa vahvistaen kuvaa Saksan talouden hyvästä vedosta. USA:ssa kestokulutushyödykkeiden tilaukset laskivat 6,8% (odotus -6,0%), mutta olivat ilman liikennevälineitä hieman odotuksia vahvemmat (tot. 0,5% vs. odotus 0,4%). Tänään makrokalenterissa ei ole painavia julkaisuja. Huomenna julkaistaan USA:n kuluttajaluottamus ja keskiviikkona vastaava indeksi euroalueelta. Keskiviikkona vuorossa on myös USA:n 2Q-BKT, yksityinen kulutus ja inflaatiotilastoja. Torstaina on vuorossa Kiinan teollisuuden ostopäällikköindeksi ja perjantaina ostopäällikköindeksit euroalueelta ja USA:sta. Perjantaina julkaistaan myös USA:n työllisyysraportti. IFO-indeksi, DAX ja suomalaiset konepajat Osakesuositusten muutoksia eri osakevälittäjillä: Nostot: Ahlstrom-Munksjo, Kongsberg, POSCO, Salmar, SSAB, Subsea7 thyssenkrupp. Laskut: Holmen, Hufvudstaden, Leroy Seafood, Marine Harvest, Metsä Board, SCA, StoraEnso, UPM-Kymmene. Lähde: Bloomberg, FactSet, S-Pankki (FIM)

28.8.2017, 3 Lähde: Bloomberg Kalenteri Klo-FI Klo paikallista Tapahtuma (tarkennus tai mihin liittyy) Ennuste EPS (kvartaali) Edellinen EPS (ed. kvartaali) 28.8.2017 9:00 Suomi / Kuluttajaluottamus 23,5 29.8.2017 17:00 USA / Consumer confidence 120,4 121,1 29.8.2017 09:00 Technopolis 0,34 0,07 29.8.2017 Yahoo! 30.8.2017 12:00 Euroalue / Consumer confidence -1,5-1,5 30.8.2017 15:30 USA / GDP (QoQ) 2,7 2,6 30.8.2017 15:00 Saksa / Inflation, EU-harmonized 1,7 1,5 30.8.2017 Aft-mkt Carrefour (Kesko) 1,47 30.8.2017 Cencorp 31.8.2017 4:00 Kiina / PMI 51,3 51,4 31.8.2017 12:00 Euroalue / Core CPI (YoY) 1,2 1,2 31.8.2017 15:30 USA / Initial jobless claims 237 234 31.8.2017 15:30 USA / Personal spending 0,4 0,1 31.8.2017 10:55 Saksa / Unemployment change, season. adj. -6,0-9,0 31.8.2017 15:30 USA / Private income 0,3 0,0 31.8.2017 16:00 USA / Chicago Purchasing Managers Index 59,2 58,9 31.8.2017 08:30 Metro AG (Kesko) 0,54 31.8.2017 Ahlstrom 1,00 0,52 1.9.2017 11:00 Euroalue / PMI Manufacturing (MoM) 57,4 57,4 1.9.2017 15:30 USA / Nonfarm payrolls 180 209,0 1.9.2017 15:30 USA / Unemployment rate 4,3 4,3 1.9.2017 17:00 USA / Construction spending 0,5-1,3 1.9.2017 17:00 USA / ISM manufacturing 56,5 56,3 1.9.2017 17:00 USA / U. of Michigan confidence 97,3 97,6 1.9.2017 Comptel -0,01 4.9.2017 12:00 Euroalue / PPI 2,5 5.9.2017 11:00 Euroalue / PMI composite (MoM) 55,8 5.9.2017 12:00 Euroalue / GDP (QoQ) 0,6 5.9.2017 17:00 USA / Durable goods orders -6,8 5.9.2017 12:00 Euroalue / Retail sales (YoY) 3,1 5.9.2017 17:00 USA / Factory orders 3,0 6.9.2017 17:00 USA / ISM non-manufacturing 55,0 53,9 6.9.2017 08:00 Clas Ohlson (Kesko) 8,36 0,31 7.9.2017 14:00 Euroalue / ECB korkopäätös 0,00 7.9.2017 Panostaja 0,01 0,01

28.8.2017, 4 Osake- ja yrityslainamarkkinat Osakemarkkinaindeksit Osakemarkkinoiden toimialat Yrityslainojen tuotto ja riski Indeksit päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% Europe STOXX 600 päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% iboxx tuottoindeksi 5v EUR päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% OMX Helsinki 9 488,2 0,2 0,4-0,4-2,6 11,9 Automobiles & Parts 541,2-0,1 1,5 1,6-2,9 12,0 iboxx Europe 225,6 0,0 0,1 0,6 0,8 0,5 OMX Helsinki Portfolio 6 434,7 0,3 0,5-0,1-2,3 12,8 Banks 181,3 0,1-0,8-3,3-1,3 30,0 iboxx Europe HY 190,7 0,0 0,1 0,2 1,1 5,5 OMX Stockholm 30 1 540,8 0,2 0,6-1,1-5,6 9,2 Basic Resources 425,6 0,4 3,4 2,0 7,3 32,6 Financials, Senior 224,9 0,0 0,1 0,5 0,7 0,5 OBX 661,9 0,0 0,9-0,1 2,4 20,4 Chemicals 887,1 0,2 0,8 1,0-4,5 8,8 Financials, Subordinated 264,2 0,1 0,0 0,2 1,6 6,2 Construction & Materials 444,7-0,1-0,1-0,7-5,1 8,5 Non-Financials 233,5 0,0 0,1 0,6 0,6-0,4 Euro STOXX 50 3 438,6-0,2-0,2-0,8-3,9 14,2 Financial Services 464,1 0,4-0,8-1,1-2,6 16,5 Autos 206,6 0,0 0,1 0,4 0,0-0,2 Europe STOXX 600 374,1-0,1 0,0-1,1-4,4 8,8 Food & Beverage 652,5-0,4-0,3-0,1-2,7 1,2 Industrials 234,6 0,0 0,1 0,8 0,6-0,4 DAX 12 167,9-0,1 0,0 0,0-3,7 14,9 Health Care 727,7-0,1 0,6-0,6-7,1-0,2 Consumer 223,7 0,0 0,1 0,6 0,7 0,2 FTSE 100 7 401,5-0,1 1,1 0,4-1,9 8,2 Household Goods 836,3-0,1 0,6-1,4-6,9 7,3 Energy 223,3 0,0 0,1 0,7 0,7 0,1 Industrial Goods & Serv. 498,4-0,1-0,1-0,9-3,7 11,6 Telecom Services 252,8 0,0 0,1 0,6 0,9-0,8 S&P 500 2 443,1 0,2 0,7-1,2 1,1 12,6 Insurance 279,6-0,1-0,5-1,4 1,3 23,1 Nasdaq Composite 6 265,6-0,1 0,8-1,7 0,9 20,1 Media 261,0-0,1-2,3-5,0-10,5-6,3 Riskiltä suojautuminen Eurooppa, itraxx CDS 5v Oil & Gas 284,2 0,1 0,5-2,0-8,4-0,5 itraxx CDS Europe (IG) 56,4-0,9-1,7 4,6-5,0-10,9 Shanghai 3 360,3 0,9 2,2 2,7 8,0 9,5 Real Estate 167,2-0,5-1,0-1,3-5,6-7,0 itraxx CDS Crossover (HY) 243,5-3,2-5,7 10,5-6,5-63,5 Hang Seng 27 935,9 0,3 2,9 2,2 8,7 22,4 Retail 295,2-1,1-1,1-2,0-9,9-3,8 Financials, Senior 55,4-0,9-0,2 5,2-11,2-34,3 Nikkei 19 454,3 0,0 0,3-2,4-1,1 16,2 Technology 414,1 0,0-0,2-1,3-4,0 15,2 Financials, Subordinated 127,3-1,9 0,2 9,6-23,9-75,8 RTSI($) 1 060,5 0,0 2,5 5,3-1,3 10,2 Telecom 286,4-0,3-0,8-3,5-8,9-4,7 Travel & Leisure 242,7-0,4-1,5-2,4-8,3 5,8 Riskiltä suojautuminen USA, CDX CDS 5v Osakefutuurit Utilities 301,5-0,2-0,3 4,6-1,1 4,5 CDX USA, IG 60,1-0,5-2,4 2,5-2,9-11,8 S&P 500 2 438,8-0,2 0,4-1,2 1,3 CDX USA, HY 334,6-2,8-11,1 13,8 8,0-55,4 Nasdaq 100 5 815,5-0,2 0,4-1,1 0,3 S&P 500 Euro STOXX 50 3 427,0-0,4 0,2-0,6-3,1 Energy 461,8 0,5 1,0-5,5-5,3-9,7 Riskiltä suojautuminen Aasia, CDX CDS 5v DAX 12 136,5-0,3 0,7 0,2-3,5 Materials 340,5 0,3 1,3-1,2 2,7 11,6 CDX Asia, IG 79,7-1,1-3,1-2,3-11,0-33,6 Industrials 574,3 0,4 0,3-1,6-0,2 13,3 CDX Asia, HY #N/A N/A##### ##### ##### ##### ##### Riski-indeksit 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Consumer Discretionary 704,4 0,3 0,4-3,1-2,4 9,7 VIX (S&P 500) 11,3-1,0-3,0 1,0 1,5-2,4 Consumer Staples 561,3 0,2-1,0-1,4-3,3 1,1 VDAX (DAX) 17,9 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Health Care 910,4-0,1 1,1-1,5 4,0 8,0 VSTOXX (STOXX 50) 15,3-0,3-2,2 1,6 1,1-4,2 Financials 410,6 0,2 0,7-0,7 4,9 26,7 Info tech 989,8-0,1 1,0 0,4 2,4 26,3 Telecom Services 159,1 0,8 2,0-1,3 2,0-7,3 Lähde: Bloomberg Utilities 278,2 0,3 1,0 3,4 3,2 12,0

28.8.2017, 5 Raha, Valuutta, Valtiolaina, Hyödykkeet Raha- ja Valuuttamarkkinat Valtioiden lainamarkkinat Hyödykemarkkinat Rahamarkkinat päätös 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Valtion velkakirjat päätös 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Indeksit päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% EONIA -0,358-0,001 0,000 0,001 0,003-0,015 Suomi 5v -0,17 0,018-0,03-0,01 0,10 0,28 CRB Commodity 435,4-0,2-0,6-1,7 0,4 7,0 EMU Euribor 3kk -0,329 0,000 0,000 0,000 0,000-0,031 Saksa 2v -0,73-0,001-0,01-0,05-0,03-0,11 CRB Food 342,0-0,2-2,0-6,2-1,4-1,1 EMU Euribor 12kk -0,159 0,000-0,001-0,007-0,028-0,109 Saksa 5v -0,31 0,003-0,03-0,13 0,12 0,20 CRB Metals 894,0-0,3 0,8 3,5 7,3 26,0 Saksa 10v 0,38 0,003-0,02-0,16 0,09 0,47 Baltic Dry Index 1 209 0,8-4,0 29,6 32,6 67,9 USA 2v 1,33 0,000 0,03-0,02 0,05 0,53 Energia (USD) USA 5v 1,76 0,005 0,01-0,07 0,01 0,59 Brent Crude Oil 52,5 0,2 1,7-0,4-0,4-0,8 USD Libor 3kk 1,318 0,001 0,003 0,007 0,116 0,484 USA 10v 2,17 0,002-0,01-0,13-0,04 0,61 Brent jalostusmarginaali -0,44 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Natural Gas USA 2,89-0,1-2,5 3,4-8,8-5,0 Valuutat päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% Korkofutuurit Hiili, Rotterdam 85,3 0,1-1,2 2,1 11,9 41,4 EUR / USD 1,193 0,06 0,98 0,75 6,66 6,63 Saksa 2v (Schatz) 112,2 0,00 0,0 0,2 0,0 0,2 Sähkö, 2st Y Fut. 24,4 0,0 2,7 6,1 9,9 11,1 EUR / GBP 0,926 0,0 1,0 3,3 6,4 8,4 Saksa 5v (Bobl) 133,0-0,01 0,1 0,9 0,8-0,6 CO2 2011 ECX (EUR) 5,5 0,0 0,0 0,0 14,4 19,1 EUR / CHF 1,141 0,1 0,4-0,4 4,6 4,2 Saksa 10v (Bund) 164,7-0,07 0,3 2,8 2,4-2,9 Metallit (USD) EUR / JPY 130,19-0,2 1,1-0,3 5,0 14,2 Ruostumaton teräs #N/A N/A ##### ##### ##### ##### ##### USD / CNY 6,64-0,1-0,4-1,3-3,2-0,7 Korkoerot Alumiini 2 057-1,7 0,3 8,9 5,8 26,0 USD / JPY 109,12-0,2 0,1-1,0-1,6 7,1 Saksa 10v-2v 1,11 0,00 0,00-0,11 0,12 0,58 Ferrokromi 2,03 2,8 2,8 3,3-4,7 7,7 GBP / USD 1,289 0,1-0,1-2,5 0,2-1,6 USA 10v-2v 0,84 0,00-0,04-0,11-0,09 0,08 Nikkeli 11 441-2,2 4,6 12,5 26,5 17,1 EUR / SEK 9,50 0,1-0,4-0,5-2,6 0,3 Saksa-USA 10v -1,78 0,00 0,00-0,03 0,13-0,14 Kupari 306 1,0 2,8 5,9 19,5 47,7 EUR / NOK 9,25 0,0-0,8-0,7-1,9-0,1 Sinkki 3 060-1,8-2,1 10,5 16,2 32,3 EUR / PLN 4,25-0,1-0,7-0,1 1,8-2,1 Inflaatio-odotukset Palladium 932-0,4 0,6 5,9 18,5 34,7 EUR / RUB 70,03 0,3 0,2-1,1 10,7-3,3 Ranska 10v 1,18 0,00 0,01-0,02 0,06 0,15 Platina 982 0,3-0,4 4,4 4,3-9,2 USA 10v 1,76 0,00-0,01-0,06-0,07 0,29 Hopea 17,1 0,5 0,7 2,0-1,7-8,7 Riski, implisiittinen vola 3kk optioille 1kk 3kk 1v Kulta 1 295 0,3 0,3 2,0 2,5-2,1 EUR / USD 7,6 0,0-0,1-0,1 0,7-0,9 Valtioriskiltä suojautuminen, CDS 5v Muut (USD) EUR / GBP 7,9 0,1 0,0 0,2 0,5-1,3 Suomi 5v n/a n/a n/a n/a n/a n/a Maissi 339,8 0,3-2,7-8,4-7,4 9,0 EUR / CHF 7,3 0,1-0,1 0,4 2,8 1,9 Saksa 5v 13,2 0,0-0,7-0,2-0,4-3,8 Vehnä 407,0-0,6-0,6-14,2-5,2 9,9 EUR / JPY 8,7 0,0-0,6-1,0-0,7-3,0 USA 5v 19,9 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Soija 941,3 0,2 0,9-5,4 3,1-4,3 USD / JPY 8,5 0,0-0,7-0,5-0,1-4,5 Espanja 5v 69,8 0,1 1,0 6,0 6,0-11,9 Sokeri 384,7 0,0 3,3-4,4-12,2-28,8 EUR / SEK 6,0 0,0-0,1 0,1 0,5-0,1 Italia 5v 145,2-1,3 7,5 11,0 9,1 7,1 Puuvilla 69,4 1,2 1,0-1,5-10,1 4,1 EUR / NOK 6,4 0,0-0,4-0,8-0,7-2,1 Belgia 5v 17,2-0,1-0,1-0,8-6,2-32,0 NBSK sellu 890,6 0,0 0,0 0,0 3,6 9,7 EUR / RUB 12,2 0,0-0,5-1,4-0,8-2,9 Ranska 5v 20,7 0,0 0,7 3,0-4,4-8,9 Sanomalehtipaperi (EUR) 426,4 0,0-0,1-0,2-0,7-0,7 Lähde: Bloomberg itraxx CDS Sovereign 19,9 0,0 0,0 0,0 0,0-6,0 Luonnon kumi (YEN) 212,6-0,2 3,6 4,0-14,3 36,3

28.8.2017, 6 Makrotalous Historiallinen talouskehitys Ennakoivat indikaattorit Taloudelliset ennusteet BKT (YoY) Nyt 3kk % 6kk % 9kk % 1v % Ostopäällikköindeksit Nyt 1kk 2kk 3kk 6kk 1v BKT ennuste 2017 Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % USA 2,1 2,0 1,8 1,5 1,2 USA (teollisuus) 56,3 57,8 54,9 54,8 56,0 52,3 USA 2,1 2,2 2,2 2,2 2,3 2,2 Euroalue 2,2 1,9 1,9 1,7 1,7 Euroalue (teollisuus) 57,4 56,6 57,4 57,0 55,4 51,7 Euroalue 2,0 2,0 1,8 1,7 1,5 1,2 Japani 1,6 0,7 1,6 0,9 1,3 Japani (teollisuus) 52,8 52,1 52,4 53,1 53,3 49,5 Japani 1,4 1,3 1,3 1,3 1,1 0,7 Kiina 6,9 6,9 6,8 6,7 6,7 Kiina (teollisuus) 51,4 51,7 51,2 51,2 51,3 49,9 Kiina 6,7 6,7 6,6 6,6 6,5 6,3 Kuluttajaluottamus Inflaatio (YoY) Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % USA 97,6 93,4 95,1 97,1 96,3 89,8 BKT ennuste 2018 USA 1,7 1,6 1,9 2,2 2,5 0,8 Euroalue -1,5-1,7-1,3-3,3-6,4-8,6 USA 2,3 2,3 2,3 2,3 2,3 2,1 Euroalue 1,3 1,3 1,4 1,9 1,8 0,2 Japani 43,8 43,3 43,6 43,2 43,1 41,5 Euroalue 1,7 1,7 1,6 1,6 1,5 1,5 Japani 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4-0,4 Kiina 114,6 113,3 112,0 113,4 109,2 106,8 Japani 1,0 1,0 1,0 1,0 0,9 0,6 Kiina 1,4 1,5 1,5 1,2 2,5 1,8 Ennakoivat (OECD) Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % Kiina 6,4 6,3 6,3 6,3 6,2 6,3 USA 2,8 2,8 2,9 2,9 2,7 1,3 Työttömyysaste Euroalue 1,7 1,7 1,7 1,7 1,5 1,0 Inflaatio ennuste 2017 USA 4,3 4,4 4,3 4,4 4,8 4,9 Japani 1,5 1,5 1,5 1,5 1,4 0,4 USA 2,0 2,1 2,3 2,4 2,4 2,2 Euroalue 9,1 9,1 9,2 9,2 9,6 10,0 Kiina 7,9 7,9 7,5 7,2 6,7 6,2 Euroalue 1,5 1,5 1,6 1,6 1,5 1,3 Japani 2,8 2,8 3,1 2,8 3,0 3,0 Rahanmäärä M2 (YoY) Japani 0,5 0,5 0,6 0,6 0,6 0,7 Kiina 4,0 4,0 4,0 4,0 4,0 4,1 USA 5,6 5,5 5,9 6,0 6,6 7,0 Kiina 1,7 1,8 2,0 2,0 2,2 2,0 Euroalue 5,4 5,4 5,2 5,1 4,7 5,1 Ohjauskorot Japani 4,0 3,9 3,8 4,0 4,0 3,3 Työttömyys ennuste 2017 USA 1,25 1,25 1,25 1,00 0,75 0,50 Kiina 9,2 9,4 9,6 10,5 11,3 10,2 USA 4,4 4,4 4,4 4,5 4,6 4,6 Euroalue 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Vähittäismyynti Euroalue 9,2 9,2 9,3 9,4 9,6 9,9 Japani n/a n/a n/a n/a n/a n/a USA 4,2 3,4 4,2 4,5 5,6 2,2 Japani 2,8 2,9 2,8 2,9 3,0 3,2 Kiina 4,35 4,35 4,35 4,35 4,35 4,35 Euroalue 3,1 3,1 2,4 2,4 1,3 0,9 Kiina 4,0 4,0 4,0 4,1 4,1 4,2 Japani 2,2 2,2 2,1 3,2 1,0-0,2 Kiina 10,4 11,0 10,7 10,7 10,9 10,2 Teollisuustuotanto USA 2,2 2,1 2,1 2,0 0,0-1,2 Euroalue 2,6 2,6 3,9 1,2 0,5-0,4 Japani 5,5 5,5 6,5 5,7 3,2-4,2 Kiina 6,4 7,6 6,5 6,5 6,0 6,0 Lähde: Bloomberg

28.8.2017, 7 Osake- ja korkomarkkinoiden arvostus - Huom! indeksien arvostukset sovellettavissa ETF:iin Osakemarkkinoiden arvostus maantieteellisesti Osakemarkkinoiden arvostus sektoreittain Yrityslainamarkkinoiden arvostus Enn. Tot. Tot. Enn. Enn. Tot. Tot. Enn. P / Riski- Kehittyneet Indeksi P / E P / E P / B osinko Eurooppa Indeksi P / E P / E P / B osinko Yrityslainat (IG) Indeksi Tuotto YTM preemio Kehittyneet markkinat MSCI World 17,2x 20,5x 2,3x 2,5 % Autoteollisuus STOXX 600 7,7x 8,3x 1,2x 3,5 % Teolliset 5v. A (EUR) EUR Ind. A BFV 0,1 % 769,2x 0,4 % Suomi HEX 25 17,6x 20,3x 2,3x 4,0 % Pankit STOXX 600 12,5x 28,7x 0,9x 4,2 % Teolliset 5v. A (USD) US Ind. A BFV 2,3 % 43,3x 0,5 % Ruotsi OMX 30 16,3x 14,8x 2,3x 3,8 % Perusraaka-aineet STOXX 600 12,9x 13,5x 1,5x 3,4 % Pohjoismaat VINX 30 16,8x 18,6x 2,4x 3,7 % Kemikaalit STOXX 600 16,7x 19,8x 2,6x 2,9 % Yrityslainat (High yield) Saksa DAX 13,4x 17,0x 1,8x 3,0 % Rakennus STOXX 600 17,8x 20,1x 2,1x 2,8 % Teolliset 5v. BB (USD) US Ind. BB BFV 4,2 % 24,0x 2,4 % Eurooppa STOXX 600 15,7x 20,8x 1,9x 3,4 % Rahoitus STOXX 600 16,8x 10,4x 1,7x 3,3 % Euroalue STOXX 50 14,6x 17,6x 1,6x 3,5 % Elintarv. ja virv.juo. STOXX 600 22,1x 25,7x 3,6x 2,7 % USA S&P 500 18,7x 20,9x 3,1x 2,0 % Terveydenhuolto STOXX 600 17,1x 25,1x 3,7x 3,0 % Japani Nikkei 16,8x 17,6x 1,7x 1,9 % Kulutustavarat STOXX 600 19,3x 21,9x 4,8x 2,9 % Teol.tuot. ja -palv. STOXX 600 18,2x 22,8x 3,4x 2,6 % Kehittyvät markkinat Vakuutus STOXX 600 11,7x 12,4x 1,2x 4,7 % Kehittyvät markkinat MSCI EM 13,6x 16,0x 1,8x 2,6 % Media STOXX 600 16,0x 33,8x 3,0x 3,6 % Aasia ilman Japania MSCI A ex. J 14,1x 15,3x 1,7x 2,4 % Öljy ja kaasu STOXX 600 16,3x 27,3x 1,2x 5,0 % Itä-Eurooppa CECEEUR 12,2x 14,5x 1,4x 3,0 % Kiinteistöt STOXX 600 19,5x 8,7x 1,0x 3,9 % Lat. Amerikka MSCI Lat. Am. 15,3x 21,6x 2,1x 3,5 % Vähittäismyynti STOXX 600 17,6x 21,3x 2,4x 3,1 % Frontier markkinat MSCI Front. M. 12,8x 15,7x 1,8x 3,4 % Teknologia STOXX 600 22,5x 39,3x 3,2x 1,6 % Afrikka MSCI EFM Afr. 17,3x 21,5x 2,5x 2,9 % Telekommunikaatio STOXX 600 16,7x 55,0x 1,7x 4,7 % Kiina Shanghai Comp. 14,9x 17,9x 1,8x 2,0 % Matkustus STOXX 600 15,3x 18,2x 2,8x 2,7 % Venäjä RTSI $ 6,7x 7,7x 0,8x 5,5 % Yhdyskuntapalvelut STOXX 600 14,9x 23,8x 1,6x 4,8 % Brasilia Bovespa 13,7x 21,8x 1,7x 3,0 % USA Intia Sensex 20,6x 23,4x 2,9x 1,4 % Rahoitus S&P 500 14,7x 15,4x 1,4x 1,8 % Kulutustavarat S&P 500 20,0x 21,1x 5,0x 1,5 % Päivittäistavarat S&P 500 20,5x 21,5x 5,3x 2,8 % Energia S&P 500 33,6x 45,1x 1,8x 3,1 % Terveydenhuolto S&P 500 16,9x 20,4x 3,9x 1,7 % Teollisuus S&P 500 18,5x 20,0x 4,5x 2,2 % Teknologia S&P 500 19,3x 23,2x 5,1x 1,4 % Perusteollisuus S&P 500 19,4x 20,5x 3,8x 2,0 % Telekommunikaatio S&P 500 13,1x 15,0x 2,7x 5,0 % Lähde: Bloomberg Yhdyskuntapalvelut S&P 500 19,1x 19,2x 2,1x 3,4 %

28.8.2017, 8 ETF- ja ETC -tuotteiden perustiedot Luokka Osake Maantieteellinen allokaatio Toimialasektorit Kehittyneet markkinat Kehittyvät markkinat Yhdysvallat (S&P 500) Eurooppa (ICB - Supersectors) Globaali (GICS) Tulon jako Sijoituskohde Tuotenimi Val. Replikointi Kehittyneet markkinat ishares MSCI World (Acc) EUR Fyysinen Kasvu 0.50 % Suomi Seligson OMX Helsinki 25 EUR Fyysinen Osinko 0.16 % Ruotsi XACT OMXS30 SEK Fyysinen Osinko 0.30 % Pohjoismaat XACT NORDIC 30 SEK Fyysinen Osinko 0.40 % Saksa ishares DAX EUR Fyysinen Kasvu 0.17 % Eurooppa ishares MSCI Europe (Acc) EUR Fyysinen Kasvu 0.35 % Euroalue db x-trackers Euro Stoxx 50 EUR Synteettinen Kasvu 0.00 % USA Vanguard Total Stock Market ETF USD Fyysinen Osinko 0.05 % USA (S&P 500) ishares Core S&P 500 ETF USD Fyysinen Osinko 0.07 % USA (Dow Jones) SPDR Dow Jones Industrial Average USD Fyysinen Osinko 0.18 % Japani ishares Core MSCI Japan EUR Fyysinen Kasvu 0.20 % Kehittyvät markkinat ishares MSCI Emerging Markets UCITS ETF EUR Fyysinen Kasvu 0.67 % Kehittyvät markkinat (pienet) ishares MSCI Emerging Markets SmallCap EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Aasia ilman Japania MSCI AC Asia Ex Japan TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % BRIC ishares FTSE BRIC 50 EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Itä-Eurooppa Lyxor ETF Eastern Europe EUR Synteettinen Kasvu 0.50 % Latinalainen Amerikka db x-trackers MSCI Latin America TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Afrikka Africa Index ETF USD Fyysinen Osinko 0.84 % Frontier markkinat db x-trackers S&P Select Frontier EUR Synteettinen Kasvu 0.95 % Brasilia db x-trackers MSCI Brazil TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Intia db x-trackers S&P CNX NIFTY EUR Synteettinen Kasvu 0.85 % Kiina db x-trackers FTSE CHINA 25 EUR Synteettinen Kasvu 0.60 % Kiina (pienet) Guggenheim China Small Cap ETF USD Fyysinen Osinko 0.75 % Venäjä Lyxor ETF Russia EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Turkki ishares MSCI Turkey EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Autoteollisuus STOXX Europe 600 Opt. Automobiles & Parts Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Pankit STOXX Europe 600 Opt. Banks Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Perusraaka-aineet STOXX Europe 600 Opt. Basic Resources Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kemikaalit STOXX Europe 600 Opt. Chemicals Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Rakennus STOXX Europe 600 Opt. Construction & Materials Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Rahoitus STOXX Europe 600 Opt. Financial Services Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Elintarvikkeet ja virvoitusjuomat STOXX Europe 600 Opt. Food & Beverage Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Terveydenhuolto STOXX Europe 600 Opt. Health Care Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kulutustavarat STOXX Europe 600 Opt. Pers. & Househ. Goods Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Teollisuustarvikkeet ja -palvelut STOXX Europe 600 Opt. Industrial Goods & Serv. Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Vakuutus STOXX Europe 600 Opt. Insurance Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Media STOXX Europe 600 Opt. Media Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Öljy ja kaasu STOXX Europe 600 Opt. Oil & Gas Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Vähittäismyynti STOXX Europe 600 Opt. Retail Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Teknologia STOXX Europe 600 Opt. Technology Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Telekommunikaatio STOXX Europe 600 Opt. Telecommunications Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Matkustus STOXX Europe 600 Opt. Travel & Leisure Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Yhdyskuntapalvelut STOXX Europe 600 Opt. Utilities Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kulutustavarat Consumer Discretionary Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Päivittäistavarat Consumer Staples Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Energia Energy Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Pankki ja rahoitus Financials Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Terveydenhuolto Health Care Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Teollisuus Industrial Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Perusteollisuus Materials Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Teknologia Technology Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Yhdyskuntapalvelut Utilities Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Kulutustavarat ishares S&P Global Consumer Discretionary USD Fyysinen Osinko 0.48 % Päivittäistavarat ishares S&P Global Consumer Staples USD Fyysinen Osinko 0.48 % Energia ishares S&P Global Energy USD Fyysinen Osinko 0.48 % Pankki ja rahoitus ishares S&P Global Financials USD Fyysinen Osinko 0.48 % Terveydenhuolto ishares S&P Global Healthcare USD Fyysinen Osinko 0.48 % Teollisuus ishares S&P Global Industrial USD Fyysinen Osinko 0.48 % Perusteollisuus ishares S&P Global Materials USD Fyysinen Osinko 0.48 % Teknologia ishares S&P Technology USD Fyysinen Osinko 0.48 % Telekommunikaatio ishares S&P Telecommunications USD Fyysinen Osinko 0.48 % Yhdyskuntapalvelut ishares S&P Utilities USD Fyysinen Osinko 0.48 % Hall. palk. Luokka Osake Korko Hyödykkeet (ETC) Sijoitustyylit Erik.alat. & teemat Yrit.lainat Valtioiden joukkovelkakirjat Jalometallit Perusmetal. Maatalous Energia Tulon jako Sijoituskohde Tuotenimi Val. Replikointi Kiinteistöt ishares FTSE/EPRA European Property Index Fund EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Kestäväkehitys ishares EURO STOXX Sustainability 40 EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Vesi ishares S&P Global Water Fund EUR Fyysinen Osinko 0.65 % Puhdas energia ishares S&P Global Clean Energy EUR Fyysinen Osinko 0.65 % Aurinkoenergia Guggenheim Solar ETF USD Fyysinen Osinko 0.70 % Lithium Global X Lithium ETF USD Fyysinen Osinko 0.75 % Private equity db x-trackers LPX MM Private Equity EUR Synteettinen Kasvu 0.70 % Kehittyvien maiden infrastruktuuri ishares S&P Emerging Market Infrastructure EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Suuret (Eurooppa) ishares STOXX Large 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Keskisuuret (Eurooppa) ishares STOXX Mid 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Pienyhtiöt (Eurooppa) ishares STOXX Small 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Kasvu (Growth) ishares EURO STOXX Total Market Growth Large EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Arvo (Value) ishares EURO STOXX Total Market Value Large EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Osinko ComStage ETF EURO STOXX Select Dividend 30 NR EUR Synteettinen Kasvu 0.25 % Minimivolatiliteetti (kehittyneet mark.) ishares MSCI World Minimum Volatility EUR Fyysinen Kasvu 0.30 % Minimivolatiliteetti (kehittyvät mark.) ishares MSCI Emerging Markets Minimum Volatility EUR Fyysinen Kasvu 0.40 % Korkealuokkaiset yrityslainat (EUR) ishares Markit iboxx Euro Corporate Bond EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Korkealuokkaiset yrityslainat (USD) iboxx $ Investment Grade Corporate Bond Fund USD Fyysinen Osinko 0.15 % Kehittyvien mark. yrityslainat (USD) ishares Morningstar $ Emerging Markets Corporate Bond E EUR Fyysinen Osinko 0.50 % Korkeariskiset yrityslainat (EUR) ishares Markit iboxx Euro High Yield EUR Fyysinen Osinko 0.50 % Korkeariskiset yrityslainat (USD) ishares Markit iboxx $ High Yield EUR Fyysinen Osinko 0.50 % Inflaatiosuojatut valtioiden jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Inflation Linked Bond EUR Fyysinen Kasvu 0.25 % Inflaatiosuojatut valtioiden jvk:t (USA) ishares Barclays TIPS Bond USD Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 1-3 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 1-3 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 3-5 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 3-5 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 7-10 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 7-10 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 15-30 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 15-30 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 1-3 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 1-3 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 3-7 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 3-7 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 7-10 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 7-10 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 20+ vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 20+ Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Kehittyvien tal. jvk:t ml. puolivalt. yht. ishares JPMorgan $ Emerging Markets Bond Fund EUR Fyysinen Osinko 0.45 % Kaikki hyödykkeet ETFS All Commodities DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Jalometallit (Fyysinen) ETFS Physical PM Basket EUR Fyysinen Kasvu 0.43 % Kulta (Fyysinen) ETFS Physical Gold EUR Fyysinen Kasvu 0.39 % Hopea (Fyysinen) ETFS Physical Silver EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Platina (Fyysinen) ETFS Physical Platinum EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Palladium (Fyysinen) ETFS Physical Palladium EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Perusmetallit ETFS Industrial Metals DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Alumiini ETFS Aluminium EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Nikkeli ETFS Nickel EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Kupari ETFS Copper EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Sinkki ETFS Zinc EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maanviljely ETFS Agriculture DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Vehnä ETFS Wheat EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Soija ETFS Soybeans EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maissi ETFS Corn EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Sokeri ETFS Sugar EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Energia ETFS Energy DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Raakaöljy ETFS Crude Oil EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maakaasu ETFS Natural Gas EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Huomio: Kaupankäynti USD määräisillä tuotteilla tapahtuu USA:n pörssissä, jossa toimeksiannot voivat toteutua kello 16:30 23:00. Lähde: Bloomberg, liikkeellelaskijat Hall. palk.

28.8.2017, 9 Joukkovelkakirjat Kiinteäkorkoiset yrityslainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Securitas Ab 14.3.2018 Bullet 2,250 EUR -0,18 101,25 101,31 - - / BBB Stable 50 300 Teollisuuden Voima Oyj 4.2.2019 Bullet 4,625 EUR 0,17 106,22 106,37 - - / - Stable 89 500 Atlas Copco Ab 15.3.2019 Bullet 2,625 EUR -0,22 104,23 104,39 A2u Stable / A Stable 52 500 Fortum Oyj 20.3.2019 Bullet 6,000 EUR -0,22 109,52 109,69 Baa1u Stable / BBB+ Stable 52 750 Ap Moller-Maersk A/S 28.8.2019 Bullet 3,375 EUR -0,13 106,79 107,00 Baa2 Neg / BBB /*- - 64 750 Skf Ab 11.9.2019 Bullet 1,875 EUR -0,05 103,76 103,93 Baa2 Stable / BBB- Stable 70 500 Elisa Oyj 4.10.2019 Bullet 2,250 EUR -0,07 104,66 104,88 Baa2 Stable / BBB+ Stable 69 300 Metso Oyj 4.10.2019 Bullet 2,750 EUR -0,01 105,61 105,78 Baa2u Stable / NR Stable 74 400 Volvo Treasury Ab 26.11.2019 Bullet 2,375 EUR -0,13 105,39 105,62 Baa1 Stable / BBB+ - 62 600 Citycon Oyj 24.6.2020 Bullet 3,750 EUR 0,09 110,00 110,30 Baa1 Neg / BBB Stable 79 500 Skf Ab 29.10.2020 Bullet 2,375 EUR 0,15 106,76 107,03 Baa2 Stable / BBB- Stable 81 750 Elisa Oyj 22.1.2021 Bullet 2,750 EUR 0,19 108,31 108,67 Baa2 Stable / BBB+ Stable 82 300 Securitas Ab 22.2.2021 Bullet 2,625 EUR 0,29 107,71 108,07 - - / BBB Stable 91 350 Ap Moller-Maersk A/S 18.3.2021 Bullet 1,750 EUR 0,29 104,80 105,16 Baa2 Neg / BBB /*- - 90 1000 Tdc A/S 2.3.2022 Bullet 3,750 EUR 0,71 112,94 113,42 Baa3 Stable / BBB- Stable 117 500 Securitas Ab 15.3.2022 Bullet 1,250 EUR 0,47 103,03 103,49 - - / BBB Stable 93 350 Telenor Asa 27.6.2022 Bullet 2,750 EUR 0,22 111,60 112,11 A3 Stable / A Stable 63 500 Akzo Nobel Sweden Financ 27.7.2022 Bullet 2,625 EUR 0,29 111,03 111,35 Baa1 Stable / A- /*- - 67 750 Fortum Oyj 6.9.2022 Bullet 2,250 EUR 0,52 108,23 108,54 Baa1u Stable / BBB+ Stable 88 1000 Carlsberg Breweries A/S 15.11.2022 Bullet 2,625 EUR 0,32 111,57 111,90 Baa2 Stable / - - 65 750 Essity Ab 9.6.2023 Bullet 2,500 EUR 0,74 109,33 109,92 Baa1 Neg / BBB+ Stable 102 500 Eesti Energia As 22.9.2023 Bullet 2,384 EUR 1,07 107,09 107,67 Baa3 Stable / BBB Neg 132 500 Fingrid Oyj 3.4.2024 Bullet 3,500 EUR 0,50 118,84 119,41 NR Pos / AA- Stable 67 300 Vattenfall Ab 29.4.2024 Bullet 5,375 EUR 0,59 130,01 131,16 A3 Stable / BBB+ Stable 78 500 Statoil Asa 10.9.2025 Bullet 2,875 EUR 0,76 116,03 116,37 Aa3 Stable / A+ Stable 71 650 Telia Co Ab 7.9.2027 Bullet 3,000 EUR 1,25 115,42 116,44 Baa1 Stable / A- Neg 91 500 Vaihtuvakorkoiset yrityslainat (reitatut ja reittaamattomat) Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Marg. Määrä (Milj.) Destia Group Oyj 19.6.2019 Callable #N/A N/AEUR - - - - - / - - 4,50 65 Valtionlainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Finnish Government 15.9.2017 Bullet 3,875 EUR -1,30 100,17 100,23 Aa1 Stable / AA+ Stable 2 6000 Finnish Government 4.7.2019 Bullet 4,375 EUR -0,65 109,32 109,36 Aa1 Stable / AA+ Stable 9 5000 Finnish Government 15.4.2020 Bullet 3,375 EUR -0,56 110,39 110,43 Aa1 Stable / AA+ Stable 12 6500 Finnish Government 15.4.2021 Bullet 3,500 EUR -0,42 114,29 114,34 Aa1 Stable / AA+ Stable 14 6000 Finnish Government 4.7.2025 Bullet 4,000 EUR 0,24 129,14 129,23 Aa1 Stable / AA+ Stable 19 6001 Finnish Government 4.7.2028 Bullet 2,750 EUR 0,61 122,34 122,44 Aa1 Stable / AA+ Stable 18 5000 Finnish Government 15.4.2031 Bullet 0,750 EUR 0,86 98,48 98,59 Aa1 Stable / AA+ Stable 29 4501 Finnish Government 4.7.2042 Bullet 2,625 EUR 1,12 132,30 132,41 Aa1 Stable / AA+ Stable 11 4503 Kiinteäkorkoiset High Yield / reittaamattomat yrityslainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki Tuotto % (%) Val. (YTM/C ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Sponda Oyj 9.10.2018 Bullet 3,375 EUR 0,53 102,99 103,14 - - / - - 120 150 Nokia Oyj 4.2.2019 Bullet 6,750 EUR -0,38 109,72 110,26 Ba1 Stable / BB+ Stable 46 500 Metsa Board Oyj 13.3.2019 Bullet 4,000 EUR -0,09 105,74 106,29 Ba1 Stable / BB+ Pos 76 225 Ramirent Oyj 21.3.2019 Bullet 4,375 EUR 1,20 104,70 104,86 - - / - - 194 100 Ssab Ab 10.4.2019 Bullet 3,875 EUR 0,71 104,65 105,05 - - / B+ Pos 153 350 Kemira Oyj 27.5.2019 Bullet 2,500 EUR 0,12 103,89 104,13 - - / - - 92 200 Ovako Ab 1.6.2019 Callable 6,500 EUR 4,83/-8,28 101,84 102,76 B3 Stable / B- - 590 300 St1 Nordic Oy 4.6.2019 Bullet 4,125 EUR 1,66 103,53 104,24 - - / - - 259 100 Orion Oyj 11.6.2019 Bullet 2,750 EUR 0,27 104,24 104,40 - - / - - 105 150 Ahlstrom Munksjo Oyj 15.9.2019 Callable 4,125 EUR 2,84/-4,14 102,01 102,51 - - / - - 368 100 Neste Oyj 18.9.2019 Bullet 4,000 EUR -0,03 108,05 108,26 - - / - - 74 400 Outokumpu Oyj 30.9.2019 Callable 6,625 EUR 4,46/-5,48 103,25 104,25 B1 Pos / - - 548 250 Hkscan Oyj 21.11.2019 Bullet 3,625 EUR 1,71 103,86 104,15 - - / - - 247 100 Sanoma Oyj 27.11.2019 Bullet 3,500 EUR 0,63 105,63 106,38 - - / - - 149 200 Norske Skog As 15.12.2019 Callable 11,750 EUR 10,24/47,78 101,01 102,98 Caa2 Stable / D - 1171 290 Yit Oyj 25.3.2020 Callable 6,250 EUR 4,46/-8,56 103,41 104,29 - - / - - 537 100 Cargotec Oyj 31.3.2020 Bullet 3,375 EUR 0,50 107,10 107,37 - - / - - 122 150 Huhtamaki Oyj 14.5.2020 Bullet 3,375 EUR 0,37 107,64 108,07 - - / - - 111 200 Paroc Group Oy 15.5.2020 Callable 6,250 EUR - - - WR Stable / NR Stable - 200 Technopolis Plc 28.5.2020 Callable 3,750 EUR 1,88/-0,35 104,50 104,93 - - / - - 262 150 Outotec Oyj 16.9.2020 Bullet 3,750 EUR 2,37 103,46 104,02 - - / - - 309 150 Cembrit Group A/S 20.3.2021 Callable 5,500 EUR 4,48/4,95 102,35 103,37 - - / - - Applicable 115 Dna Ltd 12.3.2021 Bullet 2,875 EUR 0,79 106,66 107,24 - - / - - 143 150 Srv Yhtiot Oyj 23.3.2021 Callable 6,875 EUR 4,44/3,78 107,63 107,82 - - / - - 503 100 Finnair Oyj 29.3.2022 Callable 2,250 EUR 1,51/1,47 102,75 103,25 - - / - - 197 200 Dsv Miljo As 10.5.2021 Callable 5,900 EUR 5,56/6,81 100,17 101,15 - - / - - Applicable 210 Outokumpu Oyj 16.6.2021 Callable 7,250 EUR 4,63/2,55 108,00 109,00 B1 Pos / - - 535 250 Cramo Oyj 28.2.2022 Bullet 2,375 EUR 1,55 102,95 103,55 - - / - - 203 150 Rettig Group 25.4.2022 Callable 2,375 EUR 1,65/1,62 102,50 103,20 - - / - - 212 110 Amer Sports Oyj 9.9.2022 Bullet 2,375 EUR 1,08 105,77 106,33 - - / - - 146 100 Stora Enso Oyj 16.6.2023 Callable 2,125 EUR 1,37/1,33 103,71 104,20 Ba2 Pos / BB+ Stable 164 300 Norican A/S 15.5.2023 Callable 4,500 EUR 4,08/4,47 101,26 102,10 B2 Stable / B Stable 445 340 Telefonaktiebolaget Lm E 1.3.2024 Bullet 1,875 EUR 2,08 98,30 98,75 Ba1 Stable / BB+ Stable 226 500 Nokia Oyj 15.3.2024 Callable 2,000 EUR 1,62/1,61 101,84 102,31 Ba1 Stable / BB+ Stable 180 750 Cargotec Oyj 28.3.2024 Callable 2,375 EUR 2,08/2,07 101,29 101,79 - - / - - 225 100 Perpetuaalit / Tier 1 lainat Liikkeellelaskija Seuraava Call päivä Lyhennys Kuponki Tuotto % (%) Val. (YTM/C ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Marg. Nordea Bank Ab (Publ) 17.3.2018 Perp/Call 0,917 EUR 0,99/24,85 87,08 88,28 Baa3 Stable / NR Stable 500 Technopolis Plc 26.3.2018 Perp/Call 7,500 EUR 10,25/-0,16 103,38 104,38 - - / - - 75 Lemminkainen Oyj 30.3.2018 Perp/Call 8,750 EUR 11,12/-0,32 104,63 105,31 - - / - - 70 Stockmann Oyj Abp 31.1.2020 Perp/Call 7,750 EUR 10,72/4,19 107,00 108,00 - - / - - 85 Volvo Treasury Ab 10.6.2020 Callable 4,200 EUR 3,68/1,34 107,25 107,75 Baa3 Stable / BBB- - 900 Finnair Oyj 13.10.2020 Perp/Call 7,875 EUR 10,03/2,98 113,56 114,37 - - / - - 200 Outotec Oyj 24.3.2021 Perp/Call 7,375 EUR 8,29/4,27 108,49 110,04 - - / - - 150 Volvo Treasury Ab 10.3.2023 Callable 4,850 EUR 3,86/2,36 112,25 112,75 Baa3 Stable / BBB- - 600 Dong Energy A/S 26.6.2023 Callable 6,250 EUR 4,37/2,6 118,74 119,46 Baa3 Stable / BB+ Stable 700 Määrä (Milj.) Huomio: Ilmoitetut tiedot perustuvat Bloombergin tietokantaan ja toteutettavissa oleva voi poiketa tietokannassa ilmoitetusta hinnasta. Joukkovelkakirjojen minimisijoitus tyypillisesti 100 000 euroa. Toteutettavissa puhelimitse meklariemme kautta. Lähde: Bloomberg

28.8.2017, 10 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 1/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Aktia Bank plc Class A nosto 9,26 10,00 671 0,3 % 0,8 % -0,8 % 0,8 % 8,53 9,48 10,95 12,0 1,0 8,3 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,0 % 0,7 % 0,5 % -21,5 % -4 % -33 % -3,6 % Nordea Bank AB lasku 105,00 113,25 425 245 1,4 % 1,9 % 2,5 % 33,3 % 78,25 101,59 115,70 12,5 1,3 10,6 % Danske Bank A/S nosto 244,30 270,00 228 867-0,1 % 0,0 % -3,7 % 29,4 % 186,50 228,90 259,50 11,3 1,4 12,3 % Skandinaviska Enskilda Bank lasku 102,30 110,00 224 432 0,2 % 0,2 % -0,8 % 28,2 % 79,40 98,25 109,00 12,5 1,5 11,9 % Svenska Handelsbanken AB lasku 115,40 113,50 224 351-0,3 % -1,7 % -4,5 % 8,1 % 105,90 123,65 136,30 13,8 1,5 11,1 % Swedbank AB Class A nosto 212,40 223,00 240 438 0,2 % -0,3 % 0,3 % 12,2 % 186,70 212,42 232,40 12,4 1,7 14,0 % Alma Media Oyj lasku 6,80 6,50 560 580 2,7 % 0,3 % 10,0 % 54,5 % 4,40 5,48 7,13 8,8 11,8 16,4 3,7 22,7 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 2,7 % 1,4 % 14,0 % 28,4 % -25 % -9 % -19 % 24 % 6,0 % Sanoma Oyj nosto 7,89 8,58 1 284 1 741 1,6 % 2,5 % 3,0 % -3,6 % 7,25 8,21 9,39 9,9 10,4 11,5 2,4 20,7 % Ilkka-Yhtymae Oyj nosto 3,21 68 0,3 % -0,3 % 0,6 % 37,2 % 2,15 2,91 3,43 Modern Times Group MTG A nosto 279,70 315,00 18 679 19 989 0,1 % -1,6 % -2,0 % 26,0 % 214,60 271,92 313,20 10,9 13,0 18,4 3,5 19,2 % North Media A/S nosto 28,60 574-0,3 % -1,4 % -10,1 % 101,4 % 12,10 17,55 32,00 Schibsted Asa Class A lasku 180,80 270,00 39 249 43 299-1,5 % -4,5 % -11,2 % -30,2 % 172,30 210,74 266,50 14,3 15,6 31,0 3,2 10,2 % Amer Sports Oyj Class A lasku 22,37 24,00 2 651 3 133 0,2 % -2,1 % 1,4 % -11,5 % 19,81 23,72 28,33 10,2 12,9 17,1 2,3 13,7 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,2 % -1,1 % 4,7 % -13,8 % -31 % -34 % -43 % -48 % -3,4 % adidas AG lasku 187,70 202,00 39 270 39 069-0,5 % -0,8 % 6,3 % 23,4 % 129,60 162,76 202,10 14,4 17,6 24,9 4,8 19,2 % NIKE, Inc. Class B lasku 53,90 62,50 88 555 86 192 0,1 % -1,9 % -9,2 % -9,0 % 49,01 54,44 60,53 14,9 17,3 21,7 7,2 33,1 % PUMA SE lasku 348,20 360,00 5 252 4 883-0,5 % -1,5 % 4,4 % 54,1 % 205,25 291,48 375,10 14,3 18,5 33,6 2,7 8,0 % Under Armour, Inc. Class A lasku 17,18 18,00 7 263 7 982 0,8 % 0,4 % -14,6 % -59,3 % 16,40 26,00 43,33 15,8 25,1 40,4 3,2 7,9 % Basware Oyj nosto 41,00 41,00 590 611-1,4 % 1,5 % 2,0 % 2,0 % 31,74 36,75 41,77 83,7 4,9-3,8 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -2,0 % -0,3 % 2,8 % n.a. n.a. n.a. n.a. -49 % 9,3 % Coupa Software, Inc. nosto 30,37 37,00 1 609 1 403 0,5 % 1,8 % -0,8 % 22,50 28,18 41,61 9,7-13,1 % Bittium Corporation nosto 7,13 7,80 254 180 0,4 % 0,3 % 2,1 % 6,7 % 5,40 6,53 7,87 15,7 34,2 41,2 2,1 5,1 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,4 % 1,3 % 8,6 % -6,0 % 65 % 184 % 148 % -28 % -12,4 % Harris Corporation nosto 119,66 128,00 14 588 17 624 0,7 % 0,8 % 4,1 % 31,1 % 88,89 105,50 121,27 11,8 14,7 19,5 4,3 21,9 % Kongsberg Gruppen ASA nosto! 126,00 145,00 15 120 16 589 0,4 % -2,7 % -5,3 % 1,2 % 111,50 129,12 144,00 9,3 13,8 16,5 2,0 12,3 % Motorola Solutions, Inc. nosto 86,88 93,50 14 131 17 284 0,4 % -0,6 % -4,9 % 12,6 % 71,24 82,22 93,75 9,7 11,2 15,6 Spirent Communications plc nosto 0,96 1,22 587 495 0,0 % -2,3 % -20,8 % 7,0 % 0,76 1,02 1,30 7,7 10,6 17,1 2,2 13,0 % Thales SA nosto 93,21 100,00 19 733 16 687-0,2 % -0,2 % -0,5 % 16,9 % 76,95 90,63 100,45 8,3 10,3 17,9 3,5 19,8 % Ultra Electronics Holdings p nosto 18,25 23,00 1 418 1 634-0,9 % -1,4 % -11,1 % 7,5 % 16,50 19,68 22,45 9,9 11,9 13,2 2,7 20,6 % Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä

28.8.2017, 11 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 2/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Cargotec Oyj Class B nosto 51,50 58,00 3 332 3 687 0,1 % -0,6 % -0,9 % 27,3 % 34,10 46,55 59,25 9,7 12,2 16,1 2,1 13,0 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,2 % -0,3 % -6,6 % -16,3 % -16 % -30 % -12 % -5 % 3,7 % Konecranes Oyj lasku 37,24 44,50 2 939 3 531 0,3 % -1,4 % -4,3 % 33,0 % 27,84 34,60 41,22 10,9 15,4 20,4 2,3 11,5 % Columbus McKinnon Corpor nosto 31,98 37,00 724 0,7 % 3,7 % 21,1 % 80,1 % 16,86 24,70 33,12 15,3 Manitowoc Company, Inc. nosto 7,63 8,00 1 073 1 247-0,3 % -1,4 % 28,9 % 56,7 % 3,65 5,76 8,40 14,2 26,7 1,8 0,0 % PALFINGER AG lasku 37,75 40,10 1 419 1 921 0,3 % -0,9 % -5,8 % 38,5 % 25,18 33,19 42,51 9,4 12,7 14,7 2,1 14,4 % Terex Corporation lasku 37,86 40,50 3 385 3 891 0,6 % 0,9 % -3,3 % 58,8 % 21,88 31,43 40,24 11,9 15,0 22,6 2,5 11,2 % TTS Group ASA nosto 3,39 294 0,0 % -2,3 % -2,0 % -5,3 % 2,97 3,70 4,69 Caverion Oyj nosto 7,66 7,60 962 964 2,0 % 0,8 % 13,8 % 23,7 % 5,81 7,14 8,29 12,0 17,7 25,3 3,4 13,3 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 1,5 % -2,7 % 18,8 % 34,6 % 10 % -16 % -62 % 216 % 687 % Bilfinger SE lasku 34,57 36,00 1 528 1 299-0,8 % -2,2 % -1,0 % 33,8 % 25,38 35,07 40,72 10,2 21,1 49,4 1,0 2,0 % Eltel AB nosto 22,40 34,58 3 507 4 638 1,8 % 9,3 % -8,9 % -55,6 % 20,40 33,95 53,70 11,6 83,8 1,1 1,3 % Citycon Oyj nosto 2,24 2,50 1 994 4 214 0,3 % -1,1 % -2,8 % -1,9 % 2,05 2,26 2,50 19,8 19,8 12,7 0,8 6,7 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,3 % -0,9 % -1,4 % -1,0 % -15 % -16 % -27 % -12 % 0,5 % Sponda Oyj lasku 5,07 5,13 1 722 3 757-0,1 % 0,0 % -0,3 % 10,6 % 3,82 4,39 5,14 20,8 21,0 14,6 0,9 6,1 % Technopolis Oyj nosto 3,71 3,90 589 1 468 1,6 % 0,0 % -0,5 % 12,3 % 2,96 3,26 3,82 14,5 15,1 10,3 0,9 8,3 % Castellum AB nosto 124,30 136,50 33 959 70 800-0,7 % -1,0 % -0,6 % -4,6 % 112,30 123,59 136,90 20,1 20,2 13,6 1,0 7,7 % Fabege AB lasku 158,10 167,50 26 148 50 807-0,7 % -1,1 % -2,5 % 0,4 % 134,50 153,35 172,10 30,2 30,2 25,1 1,0 4,0 % Hufvudstaden AB Class A lasku! 138,90 144,00 42 181 47 754 0,0 % 1,5 % -2,7 % -7,2 % 124,10 140,83 152,40 36,3 36,4 28,4 1,1 4,0 % Kungsleden AB lasku 52,65 60,00 11 499 26 292-0,6 % -0,5 % -2,0 % -17,2 % 49,04 54,44 66,55 18,1 18,2 12,0 0,8 7,0 % Cramo Oyj nosto 23,19 27,75 1 036 1 406 0,8 % -1,0 % -9,1 % -1,7 % 19,90 23,71 27,50 5,8 11,1 11,5 1,7 14,9 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,3 % -1,7 % -9,7 % -41,5 % 2 % -20 % -24 % -20 % 0,5 % Ramirent Oyj nosto 8,72 9,80 948 1 311 0,6 % 0,7 % 1,5 % 33,5 % 6,20 7,78 9,50 6,2 14,1 14,5 2,9 20,0 % Speedy Hire Plc nosto 0,54 0,62 285 345 1,6 % 0,7 % -0,2 % 46,0 % 0,31 0,49 0,60 5,1 13,7 15,8 1,4 8,7 % DNA Plc lasku 15,26 15,75 2 019 2 309 0,1 % 0,4 % 3,2 % 9,87 12,26 15,63 8,5 17,2 20,3 3,2 15,9 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,9 % 1,0 % 4,5 % n.a. 6 % 15 % 25 % 4 % -3,1 % Elisa Oyj Class A lasku 35,80 34,75 5 991 7 047-0,7 % -0,6 % 4,3 % 10,5 % 28,40 32,47 36,41 11,3 18,0 18,2 5,2 28,8 % Telia Company AB lasku 36,53 40,00 158 178 210 717-1,0 % -1,5 % -3,7 % -5,0 % 33,93 37,19 40,33 8,1 12,8 12,3 1,7 13,6 % TDC A/S nosto 36,61 41,00 29 727 50 227-1,1 % 0,0 % -4,5 % -0,8 % 32,00 37,10 40,26 6,0 14,2 13,8 1,4 10,4 % Tele2 AB Class B lasku 93,50 88,00 47 228 58 950-0,7 % -1,1 % -2,5 % 36,4 % 66,68 80,85 101,50 8,5 19,4 22,2 2,7 12,1 % Telenor ASA nosto 156,00 153,00 234 227 294 066-0,4 % 0,1 % 0,4 % 6,8 % 122,50 138,11 160,50 6,1 10,4 14,8 4,4 29,8 % Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä

28.8.2017, 12 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 3/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Elisa Oyj Class A lasku 35,80 34,75 5 991 7 047-0,7 % -0,6 % 4,3 % 10,5 % 28,40 32,47 36,41 11,3 18,0 18,2 5,2 28,8 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,0 % -0,2 % 5,7 % 1,1 % 52 % 22 % 9 % 95 % 12,5 % DNA Plc lasku 15,26 15,75 2 019 2 309 0,1 % 0,4 % 3,2 % 9,87 12,26 15,63 8,5 17,2 20,3 3,2 15,9 % Telia Company AB lasku 36,53 40,00 158 178 210 717-1,0 % -1,5 % -3,7 % -5,0 % 33,93 37,19 40,33 8,1 12,8 12,3 1,7 13,6 % TDC A/S nosto 36,61 41,00 29 727 50 227-1,1 % 0,0 % -4,5 % -0,8 % 32,00 37,10 40,26 6,0 14,2 13,8 1,4 10,4 % Tele2 AB Class B lasku 93,50 88,00 47 228 58 950-0,7 % -1,1 % -2,5 % 36,4 % 66,68 80,85 101,50 8,5 19,4 22,2 2,7 12,1 % Telenor ASA nosto 156,00 153,00 234 227 294 066-0,4 % 0,1 % 0,4 % 6,8 % 122,50 138,11 160,50 6,1 10,4 14,8 4,4 29,8 % Finnair Oyj lasku 9,32 7,40 1 194 1 173 1,1 % 0,2 % 14,2 % 100,4 % 3,80 5,12 9,52 4,4 8,2 13,5 1,2 8,7 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,7 % 0,2 % 9,8 % 14,2 % 86 % 76 % 97 % 20 % -8,0 % Air France-KLM SA nosto 12,52 13,75 3 757 6 873-0,4 % -1,1 % 4,4 % 154,9 % 4,61 7,51 13,72 2,1 4,7 5,1 1,3 25,5 % Deutsche Lufthansa AG nosto 20,77 21,00 9 765 12 276-0,2 % 0,1 % 11,3 % 99,4 % 9,10 14,59 21,23 2,8 4,9 5,7 1,0 18,1 % SAS AB nosto 18,80 20,00 6 206 6 335 1,6 % 1,1 % -2,6 % 4,4 % 13,25 16,02 20,80 2,1 4,3 9,9 0,6 6,5 % Fiskars Oyj Abp nosto 20,63 21,25 1 690 1 881 0,1 % -3,1 % -2,0 % 17,7 % 16,04 19,23 23,09 13,2 17,4 18,7 1,3 7,0 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,6 % -1,2 % 1,0 % 0,2 % 48 % 48 % 7 % -38 % -5,6 % Rapala VMC Oyj lasku 3,99 4,30 156 251 0,5 % -0,3 % 1,5 % -15,6 % 3,85 4,24 4,90 9,3 13,0 20,5 1,1 5,2 % Acme United Corporation nosto 24,60 30,75 83 104-3,5 % -10,3 % -9,5 % 20,3 % 19,29 24,92 29,49 7,5 9,5 13,0 1,6 12,6 % Scotts Miracle-Gro Company nosto 94,73 101,00 5 533 6 928 0,5 % 0,1 % -1,6 % 15,9 % 78,73 90,47 99,91 11,9 14,4 20,9 1,9 9,0 % SEB SA lasku 151,35 160,50 7 593 9 213 0,2 % -0,5 % -3,9 % 26,6 % 115,70 135,98 164,45 10,7 13,5 17,7 3,5 19,6 % Villeroy & Boch AG Pref lasku 19,02 20,00 534 451 0,0 % 1,2 % -1,7 % 40,3 % 13,30 16,53 20,75 5,5 8,5 14,7 2,4 16,4 % Fortum Oyj nosto 15,09 13,50 13 405 14 484 0,9 % 1,5 % 9,1 % 9,4 % 12,69 14,25 15,74 11,1 16,6 20,5 1,0 5,0 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 1,1 % 2,7 % 2,0 % -4,8 % 67 % 44 % 47 % -53 % -10,8 % E.ON SE nosto 9,46 9,70 20 814 26 056 0,2 % -1,7 % 13,9 % 30,8 % 5,99 7,33 9,71 5,2 9,0 15,0 4,2 28,2 % Electricite de France SA lasku 9,10 9,30 26 272 72 493-0,3 % -3,3 % 5,4 % -11,5 % 7,33 9,02 11,26 4,9 11,6 13,7 0,7 4,8 % Endesa S.A. lasku 20,44 20,00 21 641 26 781-0,6 % -0,9 % 3,5 % 11,7 % 17,81 20,18 22,89 7,8 13,8 15,6 2,4 15,5 % Iberdrola SA lasku 6,94 7,30 43 844 77 040 0,2 % -1,0 % 3,8 % 18,1 % 5,53 6,37 7,30 9,0 15,2 15,0 1,1 7,5 % RWE AG nosto 21,04 20,50 12 722 19 931 1,2 % 2,1 % 19,5 % 43,7 % 11,02 15,03 21,18 3,7 6,0 12,4 2,1 16,7 % SSE plc nosto 14,04 15,59 14 015 23 472-1,7 % -2,3 % -3,6 % -7,5 % 13,73 14,97 16,12 9,5 13,5 11,8 2,6 21,7 % F-Secure Oyj lasku 4,15 4,20 659 560-0,2 % 2,0 % 4,5 % 22,8 % 2,85 3,57 4,40 23,6 30,6 44,0 8,0 18,2 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -1,4 % -0,3 % 12,5 % -9,4 % 132 % 142 % 111 % 77 % -5,7 % Symantec Corporation lasku 29,47 32,00 18 110 20 866 0,3 % 3,6 % -6,5 % 24,2 % 22,76 27,65 33,22 8,9 10,5 15,4 5,0 32,5 % Trend Micro Incorporated nosto 5 140 6 190 721 106 593 757 2,0 % 1,0 % -9,5 % 40,2 % 3 350,0 4 641,1 5 980,0 11,3 14,8 26,2 4,0 15,3 % Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä

28.8.2017, 13 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 4/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Huhtamaki Oyj nosto 32,99 38,50 3 555 4 154 0,0 % 0,3 % 0,7 % -15,3 % 31,45 35,49 42,33 9,7 13,9 16,1 2,5 15,8 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,3 % 1,0 % 4,1 % -12,3 % -9 % -1 % -15 % -54 % -13,7 % Amcor Ltd nosto 16,11 15,65 18 658 23 449 0,5 % -0,4 % 4,1 % 0,8 % 13,62 15,18 16,78 11,6 15,2 18,8 13,0 69,1 % Bemis Company, Inc. nosto 41,52 46,00 3 770 5 231 0,9 % -1,0 % -10,2 % -20,2 % 41,13 47,91 53,10 9,0 12,9 16,1 3,1 19,1 % Sealed Air Corporation lasku 44,82 48,00 8 517 11 488-0,1 % -0,3 % -0,8 % -6,0 % 41,74 45,67 50,62 13,2 16,1 19,9 Sonoco Products Company nosto 47,79 53,00 4 750 5 819 1,4 % -1,3 % -3,5 % -7,7 % 47,10 52,03 55,58 8,5 12,6 16,4 2,8 16,8 % Winpak Ltd. lasku 52,30 58,93 3 399 2 967-0,8 % -0,4 % -6,6 % 17,7 % 42,47 50,70 61,43 11,1 13,8 23,1 3,1 13,3 % Kemira Oyj nosto 10,89 12,00 1 692 2 370-0,2 % 1,6 % 2,5 % -5,6 % 10,43 11,59 12,55 7,4 12,5 13,6 1,4 10,0 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,1 % 0,5 % 3,6 % -23,1 % -14 % -5 % -18 % -35 % -2,7 % Akzo Nobel N.V. nosto 78,24 80,00 19 730 21 410-0,1 % 1,3 % 3,4 % 30,9 % 56,36 68,43 83,09 9,4 12,9 17,5 3,0 17,1 % Ashland Global Holdings, Inc nosto 61,47 74,00 3 836 6 103 0,2 % 0,8 % -8,3 % 8,2 % 59,80 59,51 128,19 8,9 15,4 18,1 1,1 6,1 % BASF SE nosto 82,30 91,50 75 591 88 422-0,3 % 1,1 % 1,6 % 13,6 % 70,09 84,12 94,32 7,4 11,5 14,1 2,1 15,1 % Kesko Oyj Class B nosto 44,69 47,50 4 474 4 536-0,7 % -0,7 % 4,3 % 13,8 % 37,61 44,31 48,59 9,6 13,7 18,0 2,1 11,6 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,5 % -2,9 % 3,3 % 20,3 % 7 % 12 % 17 % -31 % -6,8 % Tokmanni Group Oyj nosto 7,70 10,00 453 562 1,6 % 3,9 % 2,7 % -1,3 % 6,91 8,75 11,13 8,5 11,1 12,8 2,6 20,3 % Axfood AB nosto 141,30 147,50 29 655 28 904-0,8 % 1,9 % 3,5 % -8,7 % 131,20 141,58 155,50 10,5 14,5 19,3 6,6 34,3 % ICA Gruppen AB lasku 315,40 290,00 63 442 73 661-0,7 % 2,3 % -1,4 % 4,8 % 266,00 295,63 341,00 11,1 15,4 17,5 2,0 11,2 % Kingfisher Plc lasku 2,95 3,25 6 451 6 064-0,9 % 0,8 % -0,9 % -20,5 % 2,70 3,38 3,91 5,9 8,0 12,1 0,9 7,8 % Kone Oyj Class B nosto 44,26 43,00 23 328 21 375 0,5 % 0,0 % 2,9 % -3,7 % 39,77 43,21 47,29 15,5 16,8 22,7 7,5 32,9 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,8 % -0,1 % 1,2 % -14,0 % 13 % 10 % -9 % 16 % 7,1 % Schindler Holding AG Pref nosto 206,20 211,00 21 865 19 246-0,3 % 0,2 % 1,7 % 10,3 % 174,10 193,06 216,00 13,7 15,3 25,1 6,5 25,8 % Konecranes Oyj lasku 37,24 44,50 2 939 3 531 0,3 % -1,4 % -4,3 % 33,0 % 27,84 34,60 41,22 10,9 15,4 20,4 2,3 11,5 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,1 % -1,3 % -10,6 % -9,7 % -4 % -8 % 19 % 10 % 1,8 % Cargotec Oyj Class B nosto 51,50 58,00 3 332 3 687 0,1 % -0,6 % -0,9 % 27,3 % 34,10 46,55 59,25 9,7 12,2 16,1 2,1 13,0 % Columbus McKinnon Corpor nosto 31,98 37,00 724 0,7 % 3,7 % 21,1 % 80,1 % 16,86 24,70 33,12 15,3 Manitowoc Company, Inc. nosto 7,63 8,00 1 073 1 247-0,3 % -1,4 % 28,9 % 56,7 % 3,65 5,76 8,40 14,2 26,7 1,8 0,0 % PALFINGER AG lasku 37,75 40,10 1 419 1 921 0,3 % -0,9 % -5,8 % 38,5 % 25,18 33,19 42,51 9,4 12,7 14,7 2,1 14,4 % Terex Corporation lasku 37,86 40,50 3 385 3 891 0,6 % 0,9 % -3,3 % 58,8 % 21,88 31,43 40,24 11,9 15,0 22,6 2,5 11,2 % TTS Group ASA nosto 3,39 294 0,0 % -2,3 % -2,0 % -5,3 % 2,97 3,70 4,69 Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä

28.8.2017, 14 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 5/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Lassila & Tikanoja Oyj lasku 18,59 18,60 721 819-0,5 % -1,5 % -1,6 % 6,9 % 17,02 18,59 20,89 8,6 14,5 16,4 3,1 18,9 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,1 % -3,0 % -1,8 % -39,2 % 4 % -23 % -29 % 55 % 9,4 % Casella Waste Systems, Inc. nosto 16,66 19,00 700 1 179-0,7 % 1,3 % -2,2 % 80,3 % 8,75 13,15 17,73 8,9 20,2 25,2 Renewi Plc nosto 0,98 1,05 782 1 296 0,0 % 1,8 % 2,6 % 11,9 % 0,78 0,93 1,07 7,6 17,7 21,0 2,0 9,5 % Lehto Group PLC nosto 13,39 14,75 780 725 1,4 % 0,3 % 0,4 % 52,9 % 8,21 11,11 14,26 10,8 11,4 15,4 4,5 29,4 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 1,1 % 2,5 % 2,9 % 35,9 % 5 % 0 % 22 % 134 % 13,3 % SRV Yhtiot Oyj lasku 4,42 4,50 267 561-0,5 % -1,3 % -2,2 % -2,4 % 4,17 4,74 5,68 14,0 14,5 14,2 0,9 6,3 % YIT Oyj nosto 7,20 8,15 916 1 457 1,2 % -0,1 % -0,8 % 15,6 % 6,16 7,20 8,09 10,7 11,8 12,0 1,4 11,7 % JM AB lasku 267,80 299,00 19 030 18 412 0,3 % -4,3 % -6,0 % 23,7 % 211,80 274,49 336,40 7,5 7,6 9,9 2,9 28,8 % Peab AB Class B lasku 93,85 84,00 27 754 28 286-0,2 % -3,1 % -1,1 % 31,1 % 69,35 84,81 109,50 8,9 11,6 14,5 2,6 17,9 % Lemminkainen Corporation lasku 25,35 27,40 589 730-0,7 % 0,6 % -1,2 % 79,2 % 13,90 19,46 29,00 8,1 12,6 18,1 1,8 10,1 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -1,6 % 2,0 % 1,2 % 64,8 % -14 % 18 % 40 % -31 % -11,0 % Lehto Group PLC nosto 13,39 14,75 780 725 1,4 % 0,3 % 0,4 % 52,9 % 8,21 11,11 14,26 10,8 11,4 15,4 4,5 29,4 % YIT Oyj nosto 7,20 8,15 916 1 457 1,2 % -0,1 % -0,8 % 15,6 % 6,16 7,20 8,09 10,7 11,8 12,0 1,4 11,7 % SRV Yhtiot Oyj lasku 4,42 4,50 267 561-0,5 % -1,3 % -2,2 % -2,4 % 4,17 4,74 5,68 14,0 14,5 14,2 0,9 6,3 % JM AB lasku 267,80 299,00 19 030 18 412 0,3 % -4,3 % -6,0 % 23,7 % 211,80 274,49 336,40 7,5 7,6 9,9 2,9 28,8 % NCC AB Class B nosto 208,20 225,00 22 576 21 794 3,8 % 1,7 % -1,8 % -1,9 % 200,60 224,09 253,50 7,7 10,5 14,7 3,4 23,0 % Peab AB Class B lasku 93,85 84,00 27 754 28 286-0,2 % -3,1 % -1,1 % 31,1 % 69,35 84,81 109,50 8,9 11,6 14,5 2,6 17,9 % Veidekke ASA nosto 96,00 115,00 12 836 12 244-0,3 % -3,5 % -5,9 % -18,3 % 95,75 117,05 129,00 6,0 7,7 9,9 3,0 30,2 % Metso Oyj lasku 27,91 28,00 4 196 4 169 1,1 % 1,3 % -0,1 % 8,3 % 22,89 28,06 33,73 10,9 13,0 20,1 2,8 14,2 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,5 % -3,5 % -0,7 % -39,2 % -2 % -4 % 0 % -17 % -3,1 % Atlas Copco AB Class A nosto 310,00 337,50 371 112 371 271 1,7 % 5,4 % 2,3 % 28,6 % 239,40 293,37 343,30 12,5 14,5 20,5 5,6 27,2 % FLSmidth & Co. A/S nosto 400,60 421,50 20 531 21 834 1,9 % 7,9 % 1,9 % 60,1 % 231,00 337,35 439,00 10,2 11,7 20,3 2,2 10,9 % Sandvik AB nosto 132,80 135,00 166 582 184 400 1,8 % 4,8 % 1,7 % 42,3 % 88,85 120,03 144,30 9,8 12,9 17,3 3,4 19,9 % Terex Corporation lasku 37,86 40,50 3 385 3 891 0,6 % 0,9 % -3,3 % 58,8 % 21,88 31,43 40,24 11,9 15,0 22,6 2,5 11,2 % Metsa Board Corporation Cla lasku! 5,81 6,80 2 066 2 384 0,6 % -0,4 % -8,2 % 12,6 % 4,96 6,15 7,05 7,7 11,3 13,4 1,8 13,1 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 1,3 % -2,7 % -20,8 % 3,6 % -5 % -24 % -4 % -16 % -2,4 % Stora Enso Oyj Class R lasku! 11,66 12,20 9 209 11 427 1,0 % 1,1 % 2,5 % 43,9 % 7,72 10,24 12,24 7,6 11,3 13,6 1,4 10,6 % UPM-Kymmene Oyj lasku! 22,95 24,20 12 249 12 614-0,2 % 2,0 % -2,4 % 23,3 % 17,81 22,56 26,53 8,0 11,0 13,8 1,4 10,0 % Holmen AB Class B lasku! 360,70 355,00 30 558 33 136 0,7 % -0,1 % -2,4 % 18,1 % 292,90 342,24 396,80 10,4 14,7 17,8 1,4 7,6 % International Paper Compan nosto 54,59 62,50 22 541 32 070 1,3 % 0,6 % -4,1 % 12,8 % 43,55 51,94 58,95 7,5 11,4 13,5 4,3 31,8 % Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä