FINNAIR 2017 TULOS 20.7.2017 TOIMITUSJOHTAJA PEKKA VAURAMO
Kaikkien aikojen paras -tulos Siirryimme kiihdytettyyn kasvuun; A350-laivastossa nyt 10 konetta Matkustajamäärässä kvartaaliennätys; vahva käyttöasteen nousu Uudet kohteet ja lisävuorot menestyneet hyvin Lisätuotot kehittyivät hyvin; Alipay kaikilla Kiinan reiteillä kasvattaa lisätuottoja Finnair Cargo kasvussa NPS nousi 48:een (Q1: 46) Skytrax-arviossa Finnair jälleen paras pohjoiseurooppalainen lentoyhtiö; TTG China Travel Awardseissa Finnair toista kertaa Euroopan paras lentoyhtiö Finnair Kitchen: catering takaisin Finnairille 2 Odotamme koko vuoden vertailukelpoisen liiketuloksen suunnilleen kaksinkertaistuvan
Yhdestoista peräkkäinen tulosparannus Vahva liikevaihdon kasvu kaikissa toiminnoissa: matkustajaliikenteessä, lisämyynnissä, rahdissa ja matkapalveluissa. Matkustajamäärä kasvoi 10,5 %; Lensimme täydemmillä koneilla, käyttöaste parani 6,3 % Matkustajakohtainen lisämyynti kasvoi 8,2 % ja oli 11,8 euroa/matkustaja vertailukelpoinen liiketulos oli 37,5 M - yhdestoista peräkkäinen tulosparannus vertailukauteen nähden (3.2 M /16) 100 80 60 40 20 0-20 -40-36 FY 14-31 Q1 15-24 15 Vertailukelpoinen liiketulos, 12 kk rullaava 14 Q3 15 24 FY 15 37 Q1 16 53 16 54 Q3 16 55 FY 16 61 Q1 17 96 17 3
: Kasvu tuottaa tulosta Vertailukelpoinen liikevaihto* Vertailukelpoinen liiketulos Kapasiteetti ja liikenne 565 +12 % 633 1 091 % 38 ASK, milj. 10.000 8.000 8.513 +7 % 6.591 9.095 7.616 Pax, milj. 3,5 3,0 2,5 6.000 2,0 4.000 PLF 77.4% PLF 83.7% 1,5 1,0 3 2.000 0,5 2016 2017 2016 2017 0 2016 2017 0,0 Matkustajatuotot +11,1 % Lisämyynti +19,6 % Rahti +16,1 % Matkapalvelut +12,9 % Vertailukelpoinen liiketulos yli kymmenkertaistui vertailukaudesta Kapasiteetti (ASK) + 6,8 % Liikenne (RPK) +15,5 % Matkustajat +10,5 % 4 * Ilman SMT:tä
: Aasia ja Eurooppa tuovat kasvua Liikevaihto, M Kapasiteetti (ASK), milj. km Matkustajakäyttöaste, % 300 250 200 213 256 251 288 4.317 4.070 3.772 3.414 76 86 79 85 79 82 67 66 77 84 150 100 50 33 34 41 42 672647 357359 0 Aasia Pohjois- Amerikka Eurooppa Kotimaa Aasia Pohjois- Amerikka Eurooppa Kotimaa Aasia Pohjois-EurooppaKotimaa Amerikka Yht. 5 Aasia +20.6% Pohjois-Amerikka +4.3% Eurooppa +14.8% Kotimaa +1.4%* 2016 2017 Aasia +6.1% Pohjois-Amerikka -3.7% Eurooppa +10.5% Kotimaa +0.6%* * Oulun lentokentän kiitotien päällystys rajoitti lentämistä Aasia +9.8% -p Pohjois-Amerikka +6.4% -p Eurooppa +2.9% -p Kotimaa -0.9% -p* Yht. +6.3% -p
Kehitämme asiakaskokemusta Asiakastyytyväisyys erinomainen: NPS* 48. Uusi lomatuote: Finnair Holidays tekee unelmaloman räätälöinnistä helppoa ja nopeaa Wifi nyt koko kaukoliikennelaivastossa, kapearunkolaivaston asennukset alkavat myöhemmin tänä vuonna. Mobiilisovellus ja Finnair.com lisäävät suosiotaan ja kasvattavat myyntiä; Lipunmyynti Finnairin digitaalisissa kanavissa kasvoi 16 % ja lisämyynti 23 % vertailukaudesta. Uusia ennätyksiä digikanavissa: Mobiilisovelluksella 160 000 aktiivista käyttäjää* (+79 %) Finnair.com-sivustolla 2,5 miljoonaa vierailijaa/kk* (+31 %) 6 *Net promoter score eli nettosuositteluindeksi. Mobiilisovellus ja Finnair.com käyttäjät kesäkuussa 2017
Strategia 2018 2020 Kasvuohjelma ja neljä aiempaa strategista painopistettä arvioitiin ja vahvistettiin: Kasvu Asiakaskokemus Henkilöstökokemus Uusiutuminen Aasian liikenteen kaksinkertaistaminen vuonna 2018 vuodesta 2010 Lisämyyntituottojen kaksinkertaistaminen vuonna 2020 vuodesta 2016 Uusi matkustajamäärätavoite 20 7 miljoonaa vuonna 2030 Taloudelliset tavoitteet ennallaan: Vertailukelpoinen liikevoitto 6 % yli syklin Vertailukelpoinen EBITDAR 17 % yli syklin Oikaistu nettovelkaantumisaste alle 175 % Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) vähintään 7 %
Näkymät 2017 Matkustaja- ja rahtiliikenteen kysyntänäkymiin Finnairin päämarkkina-alueilla liittyy edelleen epävarmuutta. Finnair arvioi edelleen, että laivaston uusimisen ja uusien lentokoneiden käyttöönoton myötä sen kapasiteetti kasvaa 8 10 prosenttia vuonna 2017 viime vuoteen verrattuna. Kasvu painottuu voimakkaasti vuoden jälkipuoliskoon. Vuoden liikevaihdon arvioidaan kasvavan jokseenkin yhdenmukaisesti kapasiteetin kanssa. Finnair arvioi, että jos polttoaineen hinta ja valuuttakurssit säilyvät nykytasollaan, sen vertailukelpoinen liiketulos vuonna 2017 suunnilleen kaksinkertaistuu edellisvuotisesta (2016: 55 milj. euroa). 8
9 Talous
: Yhdestoista peräkkäinen tulosparannus vertailukaudesta 63.8 Passenger 50.9 Ancillary & retail 5.9 Cargo 6.9 3.2 EBIT PY -13.9 +34.4 Kapasiteetti kasvoi 6,8%: Aasian-liikenteeseen (Tokio, Hongkong ja Fukuoka) enemmän lentoja, lisäksi pienemmät A340 koneet korvattu 3 uudella A350 koneilla. Euroopan liikenteessä kausittaisia kesäreittireittejä ja neljä uutta A321 konetta. Oma kapasiteetti kasvoi n. + 7%, wet leaset vähenivät huomattavasti. Vahva kasvu etenkin matkustajamyynnissä, käyttöaste parani selvästi kapasiteetin merkittävästä kasvusta huolimatta. Lisääntynyt kapasiteetti ja positiiviset markkinaolosuhteet kasvattivat rahtimyyntiä. Matkatoimistojen liikevaihdon lasku johtuu SMT: n myynnistä vuonna 2016. Henkilöstökulut kasvoivat Finnair Kitchen -integroinnin ja uusien rekrytointien vuoksi. LSG-kustannukset on aiemmin kirjattu ainoastaan catering-kustannuksiin, Finnair Kitchenin kustannukset jakautuvat nyt tuloslaskelmassa henkilöstö-, catering- ja ja muihin kuluihin. Vertailukautta alhaisempi suojauspainotettu keskihinta ja parantunut polttoainetehokkuus laskivat polttoainekustannuksia. -12.1 Maintenance Laivaston koon kasvu lisäsi huoltokustannuksia huolto-ohjelman mukaisesti. Leasing-kustannukset nousivat A350- ja A320-sarjan leasing-koneiden vuoksi. Poistot kasvoivat laivastouudistuksen vuoksi: siirtyminen A340:stä A350:een. -4.2 Travel services 4.4 6.96 28,251 Travel agency -4.4 6.69 Revenue Staff 11.9 Fuel -8.3 Leases Depreciation -2.8 Other (NET) 37.5 EBIT PY 2,779 PY 10.9 EUR / PAX PY RASK +4.1% +10.5% +8.2% CY 3,070 CY 11.8 EUR / PAX CY FLIGHTS PY 165 EUR / PAX PY 38.0 KG PY +2.7% +0.6% +6.0% 29,001 CY 166 EUR / PAX CY 40.3 KG CY ASK, mill 8,513 PY 77.4 PY +6.8% PAX, 1000 Avg. fare 2 PLF, % 1.12 EUR / KG PY +6.3pp +9.6% 9,095 CY 83.7 Ancillary REV Cargo, mill Cargo yield CY 1.23 EUR / KG 2) Avg. fare = Passenger revenue per revenue passengers CY
Liikevaihto kasvoi käyttöasteiden nousun sekä Aasian ja Euroopan liikenteen hyvän kehityksen ansiosta 458.3 31.1 2017 Matkustajatuotot vs. 2016 2017 Muut tuotot vs. 2016, ilman SMT:tä +50.9 +50.9 0.6 31.5-15.3-0.3 509.2 27.1-11.3 1.2 37.3 +17.2 509.2 4.4 124.1 6.9 5.9 36.2 106.9 30.3 458.3 49.4 PY ASK PLF (load) FX Yield, mix, other PY Asia Atlantic Europe Domestic Unallocated 42.6 34.1 PY Ancillary Cargo Travel services 38.5 Total ASK (%) PLF (pp) Yield 1 (%) Δ to PY 6.8% 6.3-3.8% 83.7% PY 77.4% Δ to PY FEA ATA EUR DOM ASK (%) 6.1% -3.7% 10.5% 0.6% PLF (pp) 9.8 6.4 2.9-0.9 Yield 1 (%) 1.5% -0.0% -1.0% 2.3% RASK (%) 14.5% 8.1% 2.5% 1.0% Ancillary Cargo Travel services 11 1 Liikevaihto per RPK
Tase: A350-laivaston kasvu kasvatti tasetta 2,753.5 2,753.5 Assets HFS 2,517.6 2,528.7 30.8 Other curr Other 109.2 139.3 assets liabilities 517.5 538.5 386.3 366.8 Unflown tickets 881.6 797.3 Cash 979.7 518.0 Derivatives 65.1 100.3 1,040.2 30 Jun 2016 176.6 1,048.7 31 Dec 2016 Derivatives 22.3 Fleet 1,203.1 30 Jun 2017 Interestbearing debt 775.0 Equity 856.7 2,528.7 580.4 348.5 25.2 717.7 857.0 2,517.6 514.2 438.2 80.7 732.6 744.9 30 Jun 2017 31 Dec 2016 30 Jun 2016 Liab HFS 7.0 Oikaistun nettovelan koostumus -1.800-1.600-1.400-1.200-1.000-800 -600-400 -200 0 Adjusted interestbearing liabilities -781 7x aircraft leases + currency hedges -833 Cash 980 Adjusted net debt -635 12
Cash 2016 EBITDA Working capital Other Investments Disposals Other Loan proceeds Loan payments Dividend paid Cash Q1-2017 2017 Vahva liiketoiminnan rahavirta tuloksen paranemisen ja myynnin kasvun myötä - likvidit varat kasvoivat lähes miljardiin euroon 650.8 119.5 Operating +162.2M 80.3-37.6-199.7 Rahavirrat +0.9 M Investing -136.5M 155.2-92.0 0.0 Financing -24.8 M -12.0-12.8 797.3 likvidit varat +182.4 M 979.7 328.1 651.6 418.9 651.6 Cash Q1 378.4 138.6 Operating +186.1M 85.8-38.4-241.7 Rahavirrat +273.2 M Investing +8.6M 155.6 94.7 199.3 Financing +78.6 M -107.9-12.8 Cash 651.6 378.4 318.4 60.0 31 Dec 2016 534.5 117.1 30 June 2017 13 Commercial paper, deposits and funds > 3 months Commercial paper, deposits and funds < 3 months Cash and bank deposits Cash in cash flow
Kapasiteetti kasvoi :lla uusien lentokoneiden toimitusten myötä - kasvu kiihtyy kolmannella vuosineljänneksellä Uusien koneiden toimitukset Nettoinvestointisitoumukset 442 M 2017-2019 Kapasiteetin kasvu kiihtyy Q3:lla: Kymmenes A350 toimitettiin kesäkuussa, yhdestoista toimitus 2017 aikana Neljä A321 lentokonetta toimitettiin H1 aikana, 3 uutta konetta vielä 2017 aikana Viimeinen A340-kone myydään takaisin Airbusille vuoden 2017 aikana, koneet poistuneet liikenteestä jo tammikuussa. 14 *2017 uudet toimitukset yhteensä: 4* A350 ja 7* A321
KIITOS Ota yhteyttä meihin: Finnair IR / talousviestintä ilkka.korhonen@finnair.com
Tuloslaskelma in mill. EUR 2017 2016 Muutos % H1 2017 H1 2016 Muutos % Liikevaihto 633,4 569,6 11,2 1 187,7 1 106,0 7,4 2 316,8 Liiketoiminnan muut tuotot 18,8 17,9 5,1 39,0 40,0-2,4 75,5 Liiketoiminnan kulut Henkilöstökulut -106,9-93,0 14,9-197,4-184,8 6,8-362,5 Polttoainekulut -114,4-126,4-9,4-226,0-247,9-8,9-491,5 Muut vuokrat -38,7-37,2 4,0-83,0-79,2 4,8-167,4 Lentokaluston huoltokulut -49,7-37,6 32,1-85,3-74,2 14,9-147,3 Liikennöimismaksut -68,5-66,4 3,2-126,7-127,4-0,6-262,8 Maaselvitys- ja cateringkulut -59,8-62,3-3,9-126,7-127,4-0,5-258,9 Valmismatkatuotannon kulut -17,9-15,6 14,7-46,4-42,4 9,5-87,8 Myynti- ja markkinointikulut -21,9-20,1 9,0-39,4-38,2 3,2-76,9 Muut kulut -71,3-72,8-2,1-142,5-131,6 8,2-266,6 Vertailukelpoinen EBITDAR 103,2 56,3 83,3 153,3 92,7 65,4 270,4 Lentokaluston leasemaksut -35,2-26,9 31,0-65,3-55,7 17,2-109,5 Poistot ja arvonalentumiset -30,4-26,2 15,9-59,5-49,1 21,1-105,8 Vertailukelpoinen liiketulos 37,5 3,2 > 200 % 28,5-12,2 > 200 % 55,2 16 2016
Liikevaihdon ja vertailukelpoisen liiketuloksen kehitys Liikevaihto Vertailukelpoinen liiketulos 650 600 550 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 521 Q1 536 554 544 570 633 622 641 568 570 Q3 Q4 70 60 50 40 30 20 10 0-10 -20-30 -28-15 Q1-9 -13 3 38 64 66 Q3 1 2 Q4 2015 2016 2017 2015 2016 2017 17
Polttoainekustannukset laskivat spot-hinnan noususta huolimatta Polttoainetehokkuus parantui laivastouudistuksen ja konekoon kasvun myötä meur 160 140 120 5 12 2-31 100 80 60 40 20 0 126 2016 Volume Price Currency Hedging deviation 115 2017 /16 suojaustappio 33 M /17 suojaustappio1.7 M 18
Polttoaine suurin kuluerä ensimmäisellä vuosipuoliskolla %- osuus toiminnallisista kuluista (1 198 Milj. H1) Polttoainesuojausasteet 30.6.2017 10,6 % 10,6 % 3,3 % 3,9 % 6,9 % 11,9 % 16,5 % 18,9 % 17,5 % Polttoaine Leasing, huolto, poistot ja arvonalentumiset Henkilöstö Muut kulut Maapalvelut ja catering Liikennöimismaksut Muut vuokrat Valmismatkatuotanto Myynti ja markkinointi 19
Suojaukset, valuutat ja herkkyydet Polttoaineherkkyydet 10 %:n muutos Suojausaste (rullaavasti seuraavat 12 kk tilinpäätöspäivästä) Ilman suojauksia suojattuna H2/2017 H1/2018 Polttoaine 42 milj. euroa 20 milj. euroa 76 % 61 % Valuuttaherkkyydet Valuuttajakauma 4 6 1 6 USD ja JPY % 2017 2016 2016 (rullaavasti seur.12 kk tilinpäätöspäivästä liiketoiminnan kassavirroille) Suojausaste liiketoiminnan kassavirroille (rullaavasti seur.12 kk) Sales currencies 10 %:n muutos ilman suojauksia 10 %:n muutos suojaukset huomioon ottaen EUR 54 58 56 - - USD* 4 4 4 ks. alla ks. alla ks. alla JPY 10 8 9 19 milj. euroa 9 milj. euroa 67 % CNY 7 6 7 - - KRW 4 3 3 - - SEK 4 5 5 - - Other 17 16 16 - - Ostovaluutat EUR 57 57 54 - - USD* 36 36 38 51 milj. euroa 16 milj. euroa 71 % Muut 7 7 8 20 * Suojausaste USD-korille. Herkkyyslaskelmassa Kiinan yuanin ja Hongkongin dollarin oletetaan korreloivan edelleen vahvasti Yhdysvaltojen dollarin kurssikehityksen kanssa.