Tikkurila Osavuosikatsaus tammi-kesäkuulta 211 Toimitusjohtaja Erkki Järvinen ja CFO Jukka Havia 11.8.211
Huomautus Kaikki tässä katsauksessa esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen näkemykseen talouden kehityksestä, ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset. 11.8.211 2
Sisältö Konsernin katsauskausi Segmenttien katsauskausi Näkymät 11.8.211 3
Konsernin katsauskausi 11.8.211 4
Yhteenveto toisesta vuosineljänneksestä Liikevaihto kasvoi 8,7 % viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna Vahvaa kasvua Eastin alueella, Suomessa jäätiin odotuksista Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä laski 3,2 % Taustalla laaja-alainen kustannusinflaatio Keskeisten raaka-aineiden hinnat noin 2 % korkeammalla Raaka-aineiden hintakehityksen ja saatavuuden ennakoidaan jatkuvan haastavana Koko vuoden näkymät ennallaan Talouden epävarmuus vaikeuttaa loppuvuoden kehityksen ennustamista 11.8.211 5
Toimintaympäristö ja markkina-asema Markkina-alueiden yleinen kehitys 211 Tikkurilan keskeisten toimintaalueiden talouskehitys myönteistä, joskin yleinen epävarmuus lisääntyi Kuluttajien luottamus vahvistui Venäjällä ja Puolassa, laski Suomessa ja Ruotsissa Rakentaminen kasvoi Suomessa, Ruotsissa ja Puolassa, kehitys edelleen hidasta Venäjällä Korkea inflaatio haaste sekä kehittyneillä että kehittyvillä markkinoilla Tikkurilan markkina-asema* 1 1 1 1 4 * Kauppa- ja rakennusmaaleissa 11.8.211 6
Bruttokansantuotteen kasvu-% 28 211E Venäjä Ruotsi 1 5 5.2 4, 5.5 1 5 5.5 4.7-5 -1 28 29 21 211E -7.9 Q1/211 +4,1 % -5-1 -.6 28 29 21 211E -5.1 Q1/211 +6,5 % Suomi Puola 5-5.9 3.1 4, 28 29 21 211E Q1/211 +5,5 % 6 4 2 4.8 1.7 3.8 4,2 Q1/211 +4,3 % -1-8.2 28 29 21 211E Lähde: BOFIT, Euroopan Komissio, Ruotsin ja Suomen tilastokeskus, Etla, Suomen Pankki, EIU 11.8.211 7
Kuluttajien luottamus laski Suomessa ja Ruotsissa, vahvistui Venäjällä ja Puolassa Kuluttajien luottamus Suomessa Kuluttajien luottamus Venäjällä Saldoluku 25 2 15 1 5 26 27 28 29 21 211-5 -1 % 5-5 -1-15 -2-25 -3-35 -4 25 26 27 28 29 21 I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IIII I II 211 Lähde: Tilastokeskus, Rosstat 11.8.211 8
Katsauskauden avainluvut Milj. euroa 4 6/211 4 6/21 Muutos-% 1 6/211 1 6/21 Muutos-% 21 Liikevaihto 198,3 182,5 8,7 % 332,8 31,8 1,3 % 588,6 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä, % 27,5 28,4-3,2 % 34, 35,9-5,2 % 59,7 13,8 % 15,5 % 1,2 % 11,9 % 1,1 % Liikevoitto (EBIT) 27,5 29,1-5,5 % 34, 36,6-7, % 6,8 Liikevoitto (EBIT), % 13,8 % 15,9 % 1,2 % 12,1 % 1,3 % Tulos per osake*, euroa,39,46-17, %,42,55-23,2 %,83 Sidotun pääoman tuotto (ROCE), % p.a. Rahavirta investointien jälkeen Korollinen nettovelka kauden lopussa 18,8 % 18,5 % 18,8 % 18,5 % 19,2 % 1,7 5,1-67,2 % -26, -25, -3,8 % 51,4 137,7 155,3-11,3 % 78,6 Nettovelkaantumisaste, % 77,1 % 87, % 41,4 % Omavaraisuusaste, % 34,4 % 34,2 % 41,1 % Henkilöstö kauden lopussa 3 794 3 946-3,8 % 3 468 * Laskuperusteena liikkeellä olevien osakkeiden määrä 44 18 252 11.8.211 9
Q2/21 East Scandinavia Finland CEE Q2/211 3, 34.5 34.9 33, 53.6 56.8 64.3 73.5 Liikevaihdon kehitys segmenteittäin Q2/21 vs. Q2/211 Milj. euroa Milj. euroa 8 2 7 6 5 195 19 +9,2 +3,2 +,4 +3, 198.3 4 185 3 18 182.5 2 1 175 17 East Scandinavia Finland CEE Q2/21 Q2/211 11.8.211 1
Liikevaihdon jakauma segmenteittäin (SBU) Q2/21 vs. Q2/211 Q2/21 liikevaihto yht. 182,5 milj. euroa Q2/211 liikevaihto yht. 198,3 milj. euroa 16 % 35 % 17 % 37 % 19 % 18 % 29 % 29 % East Scandinavia Finland CEE Kauppa- ja rakennusmaalien osuus liikevaihdosta 86 % vuoden 21 ja 211 toisella neljänneksellä 11.8.211 11
Liikevaihdon kehitys Milj. euroa 4 6/211 4 6/21 Muutos-% 21 Liikevaihto 198,3 182,5 8,7 % 588,6 Eri tekijöiden vaikutus konsernin liikevaihdon kehitykseen, Q2/21 vs. Q2/211 Lisäys/vähennys, milj. euroa 18 16 14 12 1 8 6 4 2 +1,1 milj. euroa +13,9 milj. euroa -,5 milj. euroa +15,9 milj. euroa +1,3 milj. euroa Volyymi Myyntimix/Hinta Valuuttakurssit Yritysostot tai -myynnit Yhteensä Yllä olevan kuvaajan luvut on pyöristetty itsenäisesti yhteen desimaaliin, mikä pitää ottaa huomioon yhteissummia laskettaessa. 11.8.211 12
Q2/21 East Scandinavia Finland CEE Konserni Q2/211 Liikevoiton* kehitys segmenteittäin (SBU) Q2/21 vs. Q2/211 Milj. euroa Milj. euroa 12 11.2 3 1 1.2 1.2 29 +1,9-2,2 8 8.3 7.9 28 28.4-1, 6 4 5.7 27 -,2 +,4 27,5 2 2.3 2.1 26 East Scandinavia Finland CEE 25 Q2/21 Q2/211 * Ilman kertaluonteisia eriä 11.8.211 13
-13, -4.6-1.4 145.2 111.2 119.4 134.5 13.5 98.4 113.3 4, 7.5 6.5 11.7 25.7 162.4 182.5 198.3 193.7 158.1 173.5 29.7 24.5 28.4 27.5 26.2 25.2 3.4 Kausiluontoisuus Liikevaihto vuosineljänneksittäin 28 211 Liikevoitto* vuosineljänneksittäin 28 211 Milj. euroa Milj. euroa 25 4 2 3 15 2 1 1 5 Q1 Q2 Q3 Q4-1 Q1 Q2 Q3 Q4-2 28 29 21 211 28 29 21 211 * Ilman kertaluonteisia eriä 11.8.211 14
Tikkurilan Valtti keräsi rahaa metsien suojeluun Tikkurila juhlisti 6-vuotiasta Valttia luovuttamalla jokaisesta 1.1. 24.6.211 myydystä Valtti Colorin 9 litran purkista,6 euroa Luonto-Liitolle ikimetsien suojeluun Lisätietoa: www.tikkurila.fi 11.8.211 15
Uusia ympäristömerkkejä Tikkurilan tuotteille myönnettiin Skandinaviassa viisi uutta Joutsenmerkkiä Tikkurilalla eniten ekomerkittyjä kauppa- ja rakennusmaaleja Skandinaviassa Lisätietoa: www.alcro.se/miljo 11.8.211 16
Kevään uutuuksia: Tikkurilan Yki Aitokivi -kivipinnoite ulkopintoihin Luonnonkivirouhetta sisältävä pinnoite julkisivuihin ja sokkeleihin Suomen luonnosta saatavat vakiovärit: punainen graniitti, musta gabro, harmaa graniitti ja vaalea kalkkikivi Sävytysmahdollisuus Tuotteen vastaanotto on ollut hyvä ja sille haetaan patenttia 11.8.211 17
11.8.211 18 Segmenttien katsauskausi
SBU East Q2/211 Milj. euroa 4 6/211 4 6/21 Muutos-% 1 6/211 1 6/21 Muutos-% 21 Liikevaihto 73,5 64,3 14,3 % 16,3 92,7 14,7 % 194,5 Liikevoitto (EBIT)* 1,2 11,2-8,9 % 8,7 11,2-21,8 % 22,7 Liikevoitto (EBIT)*, % 13,9 % 17,4 % 8,2 % 12, % 11,6 % Investoinnit ilman yritysostoja,9 1,2-19,8 % 1,5 1,8-19, % 4,5 Eri tekijöiden vaikutus SBU Eastin liikevaihdon kehitykseen, Q2/211 vs. Q2/21 Lisäys/vähennys, milj. euroa 14 12 1 8 6 4 2 +9,3 milj. euroa -2,7 milj. euroa -,5 milj. euroa +9,2 milj. euroa +3,2 milj. euroa Volyymi Myyntimix/Hinta Valuuttakurssit Yritysostot tai -myynnit Yhteensä Yllä olevan kuvaajan luvut on pyöristetty itsenäisesti yhteen desimaaliin, mikä pitää ottaa huomioon yhteissummia laskettaessa. * Ilman kertaluonteisia eriä 11.8.211 19
SBU East Q2/211 Liikevaihto vuosineljänneksittäin Q1/21 Q2/211 Liikevoitto* vuosineljänneksittäin Q1/21 Q2/211 Milj. euroa Milj. euroa 8 7 6 5 4 3 2 1 73.5 64.3 65.7 +14 % 36.2 32.8 28.4 Q1/21 Q2/21 Q3/21 Q4/21 Q1/211 Q2/211 12 1 8 6 4 2-2 -4 11.2 9.6 1.2-9 % 1.9 Q1/21 Q2/21 Q3/21 Q4/21 Q1/211 Q2/211 -.1-1.5 Keskeistä toisella neljänneksellä Myyntihintoja korotettiin kesäkuussa Yleinen kustannusinflaatio ja kohonnut palkkakustannustaso heikensivät kannattavuutta Panostuksia myyntiin ja markkinointiin jatkettiin * Ilman kertaluonteisia eriä 11.8.211 2
SBU Scandinavia Q2/211 Milj. euroa 4 6/211 4 6/21 Muutos-% 1 6/211 1 6/21 Muutos-% 21 Liikevaihto 56,8 53,6 6, % 13,5 93,5 1,7 % 181,8 Liikevoitto (EBIT)* 1,2 8,3 23,3 % 15, 11,2 33,4 % 21,3 Liikevoitto (EBIT)*, % 18, % 15,4 % 14,5 % 12, % 11,7 % Investoinnit ilman yritysostoja 1,,6 66,3 % 1,2 1, 19,4 % 2,3 Eri tekijöiden vaikutus SBU Scandinavian liikevaihdon kehitykseen, Q2/211 vs. Q2/21 Lisäys/vähennys, milj. euroa 4 3 2 +3,5 milj. euroa +3,2 milj. euroa 1-1 +,7 milj. euroa -1, milj. euroa, Volyymi Myyntimix/Hinta Valuuttakurssit Yritysostot tai -myynnit Yhteensä * Ilman kertaluonteisia eriä 11.8.211 21
SBU Scandinavia Q2/211 Liikevaihto vuosineljänneksittäin Q1/21 Q2/211 Liikevoitto* vuosineljänneksittäin Q1/21 Q2/211 Milj. euroa Milj. euroa 6 5 4 39.9 53.6 49.8 38.5 46.7 56.8 12 1 8 8.3 9.1 +23 % 1.2 3 +6 % 6 4.8 2 4 2.9 1 2 1, Q1/21 Q2/21 Q3/21 Q4/21 Q1/211 Q2/211 Q1/21 Q2/21 Q3/21 Q4/21 Q1/211 Q2/211 Keskeistä toisella neljänneksellä Ruotsin Nykvarnin tehtaan parempi tuottavuus ja kiinteiden kulujen karsinta paransivat suhteellista kannattavuutta Ruotsin talouden kasvussa hidastumisen merkkejä Kuluttajien luottamus laski Ruotsissa * Ilman kertaluonteisia eriä 11.8.211 22
SBU Finland Q2/211 Milj. euroa 4 6/211 4 6/21 Muutos-% 1 6/211 1 6/21 Muutos-% 21 Liikevaihto 34,9 34,5 1,2 % 64,5 63,7 1,2 % 17,2 Liikevoitto (EBIT)* 5,7 7,9-27,5 % 9,4 12,7-25,8 % 13,6 Liikevoitto (EBIT)*, % 16,3 % 22,8 % 14,6 % 19,9 % 12,7 % Investoinnit ilman yritysostoja,5,7-19, % 1,3 1,2 7,1 % 2,2 Eri tekijöiden vaikutus SBU Finlandin liikevaihdon kehitykseen, Q2/211 vs. Q2/21 Lisäys/vähennys, milj. euroa 1-1 +1,6 milj. euroa,, +,4 milj. euroa Volyymi Myyntimix/Hinta Valuuttakurssit Yritysostot tai -myynnit Yhteensä -1,2 milj. euroa -2 * Ilman kertaluonteisia eriä 11.8.211 23
SBU Finland Q2/211 Liikevaihto vuosineljänneksittäin Q1/21 Q2/211 Liikevoitto* vuosineljänneksittäin Q1/21 Q2/211 Milj. euroa Milj. euroa 4 3 2 29.2 34.5 26.5 34.9 1 29.6 8 +1 % 6 4.8 16.9 4 7.9 3.4-28 % 3.7 5.7 2 1 Q1/21 Q2/21 Q3/21 Q4/21 Q1/211 Q2/211-2 -4 Q1/21 Q2/21 Q3/21 Q4/21 Q1/211 Q2/211-2.5 Keskeistä toisella neljänneksellä Yleinen kustannusinflaatio ja pienemmät myyntivolyymit heikensivät kannattavuutta Kuluttajien luottamus laski Tikkurilan markkinaosuus säilyi ennallaan kauppa- ja rakennusmaaleissa * Ilman kertaluonteisia eriä 11.8.211 24
SBU Central Eastern Europe (CEE) Q2/211 Milj. euroa 4 6/211 4 6/21 Muutos-% 1 6/211 1 6/21 Muutos-% 21 Liikevaihto 33, 3, 1,1 % 58,4 51,9 12,6 % 15,2 Liikevoitto (EBIT)* 2,1 2,3-6, % 2,5 2,6 -,3 % 4,8 Liikevoitto (EBIT)*, % 6,4 % 7,5 % 4,4 % 4,9 % 4,6 % Investoinnit ilman yritysostoja Luvut sisältävät viennin yli 2 maahan,7,4 8,7 % 1,1,8 28,7 % 2,2 Eri tekijöiden vaikutus SBU CEE:n liikevaihdon kehitykseen, Q2/211 vs. Q2/21 Lisäys/vähennys, milj. euroa 4 3 2 +4, milj. euroa +,3 milj. euroa +3, milj. euroa 1-1 -2 Volyymi Myyntimix/Hinta Valuuttakurssit Yritysostot tai -myynnit Yhteensä -1,3 milj. euroa, * Ilman kertaluonteisia eriä 11.8.211 25
SBU Central Eastern Europe (CEE) Q2/211 Liikevaihto vuosineljänneksittäin Q1/21 Q2/211 Liikevoitto* vuosineljänneksittäin Q1/21 Q2/211 Milj. euroa Milj. euroa 4 3 2 21.9 3, 31.6 21.7 +1 % 25.4 33, 4 3 2 1.3 2.3 3.7-6 %.4 2.1 1 Q1/21 Q2/21 Q3/21 Q4/21 Q1/211 Q2/211-1 -2 Q1/21 Q2/21 Q3/21 Q4/21 Q1/211 Q2/211-1.5 Keskeistä toisella neljänneksellä Myyntihintoja korotettiin Puolassa huhtikuussa ja heinäkuussa Toiminnan tehostamista jatkettiin * Ilman kertaluonteisia eriä 11.8.211 26
Näkymät 11.8.211 27
Näkymät vuodelle 211 ennallaan Tikkurilan liikevaihto ja kannattavuus 27 21 Vuoden 211 näkymät Milj. euroa 7 648 625 589 6 53 1.3 1.1 5 9.5 9.1 4 3 2 1 27 28 29 21 % 12 1 8 6 4 2 Tikkurila arvioi tilikauden 211 liikevaihdon kasvun ylittävän konsernin päämarkkinaalueiden keskimääräisen bruttokansantuotteen kasvun. Nousevista raakaainekustannuksista huolimatta Tikkurila arvioi liikevoittoprosentin säilyvän vuoden 21 tasolla. Kannattavuuden ja kilpailukyvyn parantamiseksi Tikkurila jatkaa myyntihintojen korotuksia sekä tehostaa toimintaansa ja alentaa kustannuksiansa. Liikevaihto EBIT, % (ilman kertaluonteisia) Taloudellinen epävarmuus vaikeuttaa loppuvuoden kehityksen ennustamista. 11.8.211 28
11.8.211 29 Yhteyshenkilöt
Sijoittaja- ja mediakontaktit Erkki Järvinen Toimitusjohtaja Jukka Havia CFO Susanna Aaltonen GVP, Communications & IR susanna.aaltonen@tikkurila.com Puh. (9) 8577 2488, matkapuh. 4 593 4221 11.8.211 3