TAMMI-SYYSKUU 21 Heikki Malinen, toimitusjohtaja
ESITYKSEN PÄÄKOHDAT Tammi-syyskuu 21 lyhyesti ja päivitetyt näkymät Keskeiset strategiset prioriteetit ja toiminnan tehostamisohjelma Q3 OSAVUOSIKATSAUS 2
TAMMI-SYYSKUU 21 LYHYESTI Tilauskanta oli 5,8 % korkeampi kuin vastaavan ajanjakson lopussa vuonna 29 ja 11,8 % korkeampi kuin vuoden 29 lopussa Laski kuitenkin 4,5 % kuluvan vuoden toisen vuosineljänneksen lopusta Saadut tilaukset korkeammalla kuin vastaavana ajanjaksona vuonna 29 Saadut tilaukset myös korkeammat kuin vuoden 29 kolmannella vuosineljänneksellä Kuluvan vuoden kolmannella vuosineljänneksellä saadut tilaukset kuitenkin alhaisemmat kuin toisella vuosineljänneksellä Liikevaihto vakaa verrattuna vuoden 29 vastaavaan ajanjaksoon Liiketoiminnan kannattavuus edelleen epätyydyttävä Vuoden 21 liikevoiton näkymiä korjattiin alas päin Q3 OSAVUOSIKATSAUS 3
14 12 Teollisuustuotanto, kk, tammikuu 27 elokuu 21 Inex (25=1) Suomi Kiina Venäjä 1 8 USA Euro16 Saksa 6 27 28 29 21 Kapasiteetin käyttöaste (tehdasteollisuus), vuosineljänneksittäin, Q1/27 Q3/21 1 Index (2=1) 95 9 85 Saksa 8 Euro16 75 USA EU27 7 65 Suomi 6 27 28 29 21 Lähde: Eurostat, Federal Reserve Bank of St. Louis) Q3 OSAVUOSIKATSAUS 4
KONSERNIN LIIKEVAIHTO 1-9/21 (1-9/29) MEUR 9 8 7 6 5 4 512, 495,6 3 2 1 1-12/5 1-12/6 1-12/7 1-12/8 1-12/9 1-9/9 1-9/1 Q3 OSAVUOSIKATSAUS 5
KONSERNIN LIIKEVAIHTO VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN MEUR 2 18 16 15,2 171,7 161,2 14 12 1 8 6 4 2 1-3/9 4-6/9 7-9/9 1-12/9 1-3/1 4-6/1 7-9/1 Q3 OSAVUOSIKATSAUS 6
KONSERNIN LIIKEVAIHTO LIIKETOIMINTARYHMITTÄIN JA ALUEITTAIN 1-9/21 (1-9/29) Liikevaihto liiketoimintaryhmittäin Liikevaihto alueittain Liikkeenjohdon konsultointi 11 %(1) Energia 26 % (25) Etelä-Amerikka 1 % (8) Muut 5 % (4) Vesi & ympäristö 12 % (12) Pohjois-Amerikka 4 % (3) Pohjoismaat 29 %(28) Aasia 7 % (8) Kaupunki & liikenne 29 %(27) Teollisuus (25) 23 % Muu Eurooppa 45 %(49) Q3 OSAVUOSIKATSAUS 7
KONSERNIN LIIKEVOITTO JA -MARGINAALI 1-9/21 (1-9/29) MEUR 11 55 % 1 5 % 9 45 % 8 4 % 7 35 % 6 3 % 5 4 25 % 2 % Liikevoitto Liikevoitto-% 3 2 1-1 1-12/5 1-12/6 1-12/7 1-12/8 15 % 2,8 1 % 1,9 4,1 % 3,8 5 % 2,1 % -,3 %,8 % Pois lukien kertaerät -,1 % -5 % Mukaan lukien kertaerät 1-12/9 1-9/9 1-9/1 1-9/9 1-9/1 Q3 OSAVUOSIKATSAUS 8
LIIKEVOITTO JA -MARGINAALI LIIKETOIMINTARYHMITTÄIN 1-9/21 (1-9/29), ilman kertaluonteisia eriä,2% (,%),1 (,) MEUR -6,4 (1,8) MEUR 2,2% (5.7%) -5,7% (1,4%) 1,3 2,2% (5,1%) (3,6) MEUR 6,% (8.2%) 2,8 (6,6) MEUR 8,5 (11,3) MEUR Liikkeenjohdon konsultointi Vesi & ympäristö Kaupunki & liikenne Teollisuus Energia -1-5 5 1 Q3 OSAVUOSIKATSAUS 9
KONSERNIN LIIKEVOITTO JA MARGINAALI VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN 12 1 8 6 4 2,1,1 % -2,1,1 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % % -1 % Liikevoitto Liikevoitto-% Q3 OSAVUOSIKATSAUS 1 1-3/9 4-6/9 7-9/9 1-12/9 1-3/1 4-6/1 7-9/1 1-3/9 4-6/9 7-9/9 1-12/9 1-3/1 4-6/1 7-9/1
KONSERNIN TILAUSKANTA LIIKETOIMINTARYHMITTÄIN MEUR 6 562,8 539,1 513,9 569,6 543,7 5 485,7 4 3 2 Liikkeenjohdon konsultointi Vesi & ympäristö Kaupunki & liikenne Teollisuus Energia 1 12/27 12/28 1-3/9 4-6/9 7-9/9 1-12/9 1-3/1 4-6/1 7-9/1 Q3 OSAVUOSIKATSAUS 11
SIJOITETUN PÄÄOMAN TUOTTO, % 5 % 45 % 4 % 35 % 3 % 25 % 2 % 15 % 1 % 5 % %,5 % 25 26 27 28 29 1-9/1 Q3 OSAVUOSIKATSAUS 12
KASSAVIRTA MEUR 1 8 6 4 2 Liiketoiminnasta Ennen rahoitusta * -2-4 -6-8 -42,2 25 26 27 28 29 1-9/1-55,8 * Sisältää yritysostoihin liittyvää nettokassavirtaa -9, MEUR Q3 OSAVUOSIKATSAUS 13
NETTOVELAT, OMA PÄÄOMA & VELKAANTUMISASTE MEUR 22 2 18 16 14 12 1 8 6 4 2-2 -4-6 -8-1 -12 Velkaantumisaste 9 % 18,3 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2,6 % 2 % 1 % % 37,2-1 % -2 % -3 % -4 % -5 % 25 26 27 28 29 1-9/1 Oma pääoma Nettovelat Velkaantumisaste-% Kauden rahavirta sisältää yritysostoihin liittyvää nettokassavirtaa -9, MEUR ja -6,7 MEUR osinkoja Q3 OSAVUOSIKATSAUS 14
KESKEISET SYYT NÄKYMIEN LASKUUN Energiasektori: perusteet investointiaktiviteetille muuttumattomat johtuen rahoitusmarkkinoiden epävarmuustekijöistä investointien ajoitusta on mahdoton ennustaa Teollisuussektori kysyntä ohjautuu yhä enemmän kehittyville markkinoille Kapasiteettia Energia- ja Teollisuus-liiketoimintaryhmissä potentiaalisia uusia tilauksia varten Projektien aloitus viivästynyt talouden epävarmuus, rahoituksen niukkuus sekä suurten projektien kompleksisuus Kannattavuutta rasittavat lisäksi: heikko kysyntä erityisesti Energia-liiketoimintaryhmän öljy ja kaasu sekä uusiutuva energia -segmenteissä rakenteellinen ylikapasiteetti erityisesti Teollisuus-liiketoimintaryhmän Suomen toiminnoissa alentuneet kapasiteetin käyttöasteet Vesi & ympäristö liiketoimintaryhmän päämarkkinoilla Suomessa ja Saksassa. Q3 OSAVUOSIKATSAUS 15
NÄKYMÄT VUODELLE 21 Konsernin vuoden 21 liikevoiton ennen uudelleenjärjestelykuluja arvioidaan laskevan selvästi vuoden 29 vertailukelpoiseen liikevoittoon verrattuna. Konsernin koko vuoden 21 liikevaihdon arvioidaan pysyvän vuoden 29 tasolla. Liiketoimintaryhmäkohtaiset näkymät liikevoitolle: Liikevoittonäkymiä Energia- ja Vesi & ympäristö -liiketoimintaryhmille on korjattu alaspäin. Aiempi pysyy vakaana on muutettu kuulumaan laskee selvästi. Teollisuus-liiketoimintaryhmän liikevoiton odotetaan pysyvän selvästi tappiollisena. Kaupunki & liikenne liiketoimintaryhmän näkymät ovat muuttumattomat ja liikevoiton odotetaan pysyvän vakaana. Liikkeenjohdon konsultointi -liiketoimintaryhmän liikevoittonäkymää, joka aiemmin oli paranee, on korjattu alaspäin ja on nyt vakaa. Q3 OSAVUOSIKATSAUS 16
KESKEISET STRATEGISET PRIORITEETIT JA TOIMINNAN TEHOSTAMISOHJELMA Q3 OSAVUOSIKATSAUS 17
JOHDON AGENDA 22 Keskeiset strategiset prioriteeti Keskeiset toimialat ja maantieteelliset alueet Toiminnan tehostaminen Liiketoimintaportfolion kehittäminen Kasvun mahdollistajat 21 Liiketoimintamallin kehittäminen Liikevaihdon puolustaminen Heikoimpien yksiköiden kääntäminen kannattaviksi Toiminnan tehostamisohjelma Kannattavan kasvun vauhdittaminen Vahva fokus orgaaniseen kasvuun Fokusoidumpi liiketoiminta Enemmän maantieteellista fokusta Aktiivinen liiketoimintaportfolion kehittäminen Yhä kehittyneempiä ja monipuolisempia palveluita Suurten projektien läpivientiosaaminen Tehokkaampaa suunnittelua ja valvontaa Liikkeenjohdon konsultointi Liikevaihdon vuosittainen kasvu: 15 % Liikevoittomarginaalitavoite per liiketoimintaryhmä: 8-1 % Sijoitetun pääoman tuottotavoite: 2 % Gearing enintään 3 % 18 Q3 OSAVUOSIKATSAUS 18
TOIMINNAN TEHOSTAMISOHJELMA Konsernitasolla Pyritään parantamaan toimintojen tehokkuutta ja laatua toimintojen ja toimistoverkoston rationalisointi, hallinnon ja ei-laskutettavien toimintojen vähentäminen ydinprosessien kehittäminen ja panostaminen osaamisen kehittämiseen Koko konsernin kattava ohjelma toteutetaan vuosina 21 212 Suomi Tarve rakenteellisille muutoksille ja organisaation rationalisoinnille on ilmeisin Tämänhetkisen arvion mukaan mahdolliset kapasiteetin vähennykset koskevat 25-35 tällä hetkellä aktiivisesti töissä olevaa henkilöä. Lisäksi toimenpiteet tällä hetkellä lomautettuna olevien noin 2 henkilön osalta harkitaan tarkasti. Tehostamistoimenpiteiden odotetaan kestävän Suomessa 6-9 kuukautta. Tehostamistoimenpiteillä tavoitellaan vuositasolla 1-15 miljoonan euron kustannussäästöjä. Säästötoimenpiteisiin liittyvien uudelleenjärjestelykulujen arvioidaan olevan 6-1 miljoonaa euroa pitää sisällään mahdolliset lisäkustannukset aiemmista toimenpiteistä suurin osa uudelleenjärjestelykuluista arvioidaan kirjattavan vuoden 21 neljännelle vuosineljännekselle. Q3 OSAVUOSIKATSAUS 19
KIITOS. Q3 OSAVUOSIKATSAUS 2
LIITTEET Q3 OSAVUOSIKATSAUS 21
KATSAUS LIIKETOIMINTARYHMITTÄIN Q3 OSAVUOSIKATSAUS 22
ENERGIA 22 2 18 16 14 12 1 8 6 4 2 Tilauskanta (vasen skaala) ja liikevaihto (oikea skaala), MEUR 1-3/8 4-6/8 7-9/8 1-12/8 1-3/9 4-6/9 7-9/9 1-12/9 1-3/1 4-6/1 7-9/1 6 5 4 3 2 1 Tilauskanta Liikevaihto + Tilauskanta 7,3 % korkeampi kuin vuoden 29 lopussa + Hyvän tilauskannan tukemana liikevaihto kasvoi Q2:sta EPC-projektit Filippiineillä lykkäytyneet edelleen Investointipäätökset etenevät hitaasti Liikevoitto, MEUR (vasen skaala) ja marginaali, % (oikea skaala) 4, 3,5 3, 2,5 2, 1,5 1,,5, Pois lukien Kertaerät 1-3/9 4-6/9 7-9/9 1-12/9 1-3/1 4-6/1 7-9/1 Mukaan lukien kertaerät 1-3/9 4-6/9 7-9/9 1-12/9 1-3/1 4-6/1 7-9/1 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % % Liikevoitto Liikevoitto-% Q3-liikevoittomarginaali ennen kertaluonteisia eriä 2,% (3,3%) + Kannattavuus parani Q3:lla edellisestä neljänneksestä Kannattavuus edelleen epätyydyttävä Käyttöasteet pysyivät alhaisina Toimenpiteisiin on ryhdytty Q3 OSAVUOSIKATSAUS 23
TEOLLISUUS 13 12 11 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Tilauskanta (vasen skaala) ja liikevaihto (oikea skaala), MEUR 1-3/8 4-6/8 7-9/8 1-12/8 1-3/9 4-6/9 7-9/9 1-12/9 1-3/1 4-6/1 7-9/1 8 7 6 5 4 3 2 1 Tilauskanta Liikevaihto + Tilauskanta 84,5 % korkeampi kuin vuoden 29 lopussa + Liikevaihto edelleen matala, mutta kasvaa tasaisesti vuoden 29 Q3:sta + Ei suuria projekteja tilauskannassa + Liikevaihto laski Q2:n lopusta Liikevoitto, MEUR (vasen skaala) ja marginaali, % (oikea skaala) 3, 2, 1,, -1, -2, -3, -4, -5, -6, Pois lukien Kertaerät 1-3/9 4-6/9 7-9/9 1-12/9 1-3/1 4-6/1 7-9/1 Mukaan lukien kertaerät 1-3/9 4-6/9 7-9/9 1-12/9 1-3/1 4-6/1 7-9/1 1 % 5 % % -5 % -1 % -15 % -2 % Liikevoitto Liikevoitto-% + Q3-liikevoittomarginaali -2,4 % (-7, % ennen kertaluonteisia eriä) + Kannattavuus paranee, mutta odotettua hitaammin + Alhainen aktiviteetti rasittaa edelleen kannattavuutta + Toimenpiteisiin on ryhdytty Q3 OSAVUOSIKATSAUS 24
KAUPUNKI & LIIKENNE 25 2 15 1 5 Tilauskanta (vasen skaala) ja liikevaihto (oikea skaala), MEUR 1-3/8 4-6/8 7-9/8 1-12/8 1-3/9 4-6/9 7-9/9 1-12/9 1-3/1 4-6/1 7-9/1 6 5 4 3 2 1 Tilauskanta Liikevaihto + Tilauskanta vakaa Q3 liikevaihto laski Q2:sta tähän vaikututti mm kesälomakausi Liikevoitto, MEUR (vasen skaala) ja marginaali, % (oikea skaala) 4,5 4, 3,5 3, 2,5 2, 1,5 1,,5, 1-3/9 4-6/9 Pois lukien Kertaerät 7-9/9 1-12/9 1-3/1 4-6/1 7-9/1 Mukaan lukien kertaerät 1-3/9 4-6/9 7-9/9 1-12/9 1-3/1 4-6/1 7-9/1 1 % Q3-liikevoittomarginaali 3,8 % (8,7 % ennen kertaluonteisia kuluja) + Kannattavuus epätyydyttävä Alhaiset käyttöasteet tietyillä markkinoilla Haasteet tietyissä projekteissa Itä-Euroopassa Kasvutoimenpiteet uusilla markkinoilla 9 % 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % % Liikevoitto Liikevoitto-% Q3 OSAVUOSIKATSAUS 25
VESI & YMPÄRISTÖ 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Tilauskanta (vasen skaala) ja liikevaihto (oikea skaala), MEUR 1-3/8 4-6/8 7-9/8 1-12/8 1-3/9 4-6/9 7-9/9 1-12/9 1-3/1 4-6/1 7-9/1 3 25 2 15 1 5 Tilauskanta Liikevaihto + Tilauskanta elpynyt Q3/9 alhaisimmalta tasotaan; 13,3 % korkeampi kuin vuoden 29 lopussa Päämarkkina-alueiden vaikea markkinatilanne heijastui liikevaihtoon Liikevoitto, MEUR, (vasen skaala) ja marginaali, % (oikea skaala) 1,8 1,6 1,4 1,2 1,8,6,4,2 Pois lukien Kertaerät 1-3/9 4-6/9 7-9/9 1-12/9 1-3/1 4-6/1 7-9/1 Mukaan lukien kertaerät 1-3/9 4-6/9 7-9/9 1-12/9 1-3/1 4-6/1 7-9/1 Q3-liikevoittomarginaali ennen kertaluonteisia kuluja % (5,8 %) Käyttöasteet alhaiset johtuen päämarkkinaalueiden vaikeasta markkinatilanteesta Toimenpiteisiin on ryhdytty 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % % Liikevoitto Liikevoitto-% Q3 OSAVUOSIKATSAUS 26
LIIKKEENJOHDON KONSULTOINTI 3 25 2 15 1 5 Tilauskanta (vasen skaala) ja liikevaihto (oikea skaala), MEUR 1-3/8 4-6/8 7-9/8 1-12/8 1-3/9 4-6/9 7-9/9 1-12/9 1-3/1 4-6/1 7-9/1 3 25 2 15 1 5 Tilauskanta Liikevaihto Liikevoitto, MEUR, (vasen skaala) ja marginaali, % (oikea skaala) 1,5 1,5 -,5-1 -1,5 1-3/9 4-6/9 7-9/9 Pois lukien kertaerät 1-12/9 1-3/1 4-6/1 7-9/1 Mukaan lukien kertaerät 1-3/9 4-6/9 7-9/9 1-12/9 1-3/1 4-6/1 7-9/1 13 % 11 % 9 % 7 % 5 % 3 % 1 % -1 % -3 % -5 % -7 % -9 % Liikevoitto Liikevoitto-% + Tilauskanta 17,2 % korkeampi kuin vuoden 29 Q2-liikevoittomarginaali ennen kertaluonteisia eriä - lopussa 4,4 % (-,7%) Liikevaihto kasvanut vuoden 29 alimmalta Q2:lle kirjattiin asiakaspalkkioita tasoltaan pysynyt melko vakaana vuoden Toimenpiteet alkavat vaikuttaa aikana Q3 OSAVUOSIKATSAUS 27
KONSERNIN LUVUT Q3 OSAVUOSIKATSAUS 28
TULOSLASKELMA 1-9/21 1-9/29 Muutos, % 29 Liikevaihto Liiketoiminnan muut tuotot 495,6,6 512,,5-3,2 2, 673,5,8 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista Ulkopuoliset palvelut, alikonsultointi Henkilöstökulut Liiketoiminnan muut kulut Liikevoitto Nettorahoituserät Tulos ennen veroja Tuloverot Konsernin voitto,3-7,7-296,3-129,8 -,3-1,8-2,1-2,6-4,7,6-63,8-38,2-13,2 1,9,3 11,2-4,6 6,6-5, 1,8-3,9-4, -65,8,5-9,6-41,5-171,1 11,6,8 12,4-4,4 8, Q3 OSAVUOSIKATSAUS 29
TASE VASTAAVAA 3.9.21 3.9.29 VASTATTAVAA 3.9.21 3.9.29 Liikearvo 113,1 1,4 Oma pääoma 18,3 179,6 Muut pitkäaikaiset saamiset Keskeneräiset työt Muut lyhytaikaiset saamiset 51,8 114,4 154, 48,7 86,5 154,3 Korolliset pitkäaikaiset velat Muut pitkäaikaiset velat Saadut projektiennakot 94, 12,3 59,5 111,1 14,9 59,2 Rahavarat ja muut likvidit varat YHTEENSÄ 77,6 51,9 128,9 518,8 Muut lyhytaikaiset velat YHTEENSÄ 164,8 51,9 154, 518,8 Q3 OSAVUOSIKATSAUS 3
RAHAVIRTA Liikevoitto ennen nettokäyttöpääoman muutosta 1-9/ 21 5,3 1-9/ 29 16,5 Muutos, % -67,9 29 16,4 Nettokäyttöpääoman muutos Rahoituserät ja tuloverot Liiketoiminnan nettorahavirta Investoinnit konserniyhtiöosakkeisiin vähennettynä hankintahetken rahavaroilla Muut investoinnit Nettorahavirta ennen rahoitusta Rahoituksen nettorahavirta Rahavarojen ja muiden likvidien varojen muutos Rahavarat ja muut likvidit varat kauden alussa Valuuttakurssien muutosten vaikutus Rahavarat ja muut likvidit varat kauden lopussa -39,6-7,9-42,2-9, -4,6-55,8-15,7-71,5 142, 7,1 77,6-37,4-15,8-36,71-1,2-3,4-5,3-3,4-8,7 23,7 5,3 128,9 5,9-5, -15, -11,8-35,3-1,9-48,4-11,4-3,3 34, -39,8-14,5-12,3-1,4-1,6-4,6-25,6-4,3-65,9 23,7 4,2 142, Q3 OSAVUOSIKATSAUS 31
AVAINLUVUT 1-9/21 1-9/29 29 Tulos/osake, EUR (laimennettu) Oma pääoma/osake, EUR Sijoitetun pääoman tuotto, % p.a. Oman pääoman tuotto, % p.a. Omavaraisuusaste %, p.a. Equity/Assets-% Gearing-% Nettovelat, MEUR Bruttoinvestoinnit osakkeisiin, MEUR Bruttoinvestoinnit, operatiiviset, MEUR Henkilöstö keskimäärin Henkilöstö kauden lopussa -,8 2,92,5-3,5 39,9 35,3 2,6 37,2 11,1 4,2 6,54 6,667,9 2,92 6,8 4,6 39,1 34,6 2, 3,6 4,2 3,8 7,28 6,682,11 2,98 5,3 4,1 4,9 35,7-1,5-19,3 5, 4,8 7,52 6,53 Q3 OSAVUOSIKATSAUS 32