ILMARISEN TALOUSENNUSTE KEVÄT 2017 2.5.2017
ILMARISEN TALOUSENNUSTE Julkistus keväisin ja syksyisin Erityisesti yritysnäkökulma Keskiössä: BKT:n kasvu Työllisyyden kehitys (palkansaajat, yrittäjät) Palkkasumma, työvoimakulut, TyEL-maksut
TALOUS- NÄKYMÄT
ILMARISEN ENNUSTE: TALOUS KASVAA 2 % VUONNA 2017 20 2017 2018 BKT muutos, % +1,4 +2,0 +2,0 Yksityinen kulutus +2,0 +1,5 +2 Julkinen kulutus +0,5 +0 +0,5 Investoinnit +5,2 +4,5 +4 Tuonti +2,5 +3 +3 Vienti +0,5 +3 +4 Inflaatio, KHI-muutos +0,4 +1,0 +1,5 Ansiotason muutos +1,2 +1,0 +1,5 Työllisyysaste 68,7 69,0 69,5 Työttömyysaste 8,8 8,4 8,0 EMU-jäämä, % BKT:sta -1,9-1,6-1,3 Julkinen velka, % BKT:sta 63,6 65 65 Talouskasvu on nopeutumassa. Kotimaisen kysynnän kasvun lisäksi myös vienti on elpymässä. Työllisyyden kasvu jatkuu. Vuoden 20 työmarkkinaratkaisu parantaa s kilpailukykyä vuonna 2017. Vuodelle 2018 ennakoimme maltillisia palkankorotuksia. Työnantajien sovamaksut alenevat edelleen vuoteen 2020 asti kilpailukykysopimuksen mukaisesti. Lähde: Ilmarinen, Tilastokeskus
TALOUS KASVAA 2 % VUONNA 2017 JA 2018 Bruttokansantuote ja ennuste, indeksi 20=0 1 5 0 95 90 Vuonna 20 alkanut talouskasvu on nopeutumassa. s Kasvu perustuu kotimarkkinakehityksen lisäksi viennin elpymiseen. 85 80 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 17 18 Lähde: Ilmarinen, Tilastokeskus
YKSITYISEN KULUTUKSEN KASVU JATKUU Yksityinen ja julkinen kulutus sekä ennuste, indeksi 20=0 5 1 5 0 95 90 85 80 Yksityinen kulutus Julkinen kulutus Yksityistä kulutusta kasvattaa myönteinen työllisyyskehitys sekä matala säästämisaste ja inflaatio. s Tuloverokevennysten ansiosta ostovoiman odotetaan kehittyvän myönteisesti. 75 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 17 18 Lähde: Ilmarinen, Tilastokeskus
INVESTOINNIT KASVAVAT YLI 4 % VUODESSA Investoinnit ja ennuste, indeksi 20=0 0 0 1 0 90 Teollisuuden kone- ja laiteinvestoinneissa odotetaan s kasvua vuodelle 2017. Myös rakennusinvestoinnit jatkavat kasvua. 80 70 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 17 18 Lähde: Ilmarinen, Tilastokeskus
UUDISRAKENTAMINEN KASVAA EDELLEEN, MUTTA HIEMAN AIEMPAA HITAAMMIN Uudisrakentamisen kokonaistuotanto, vuosimuutos 30 20 % 0 - -20-30 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 17 Rakennusinvestoinneissa voimakasta kasvua, mutta silti taso ei ole vielä lähellä vuoden 2008 s huippua. Uudisrakentamisen arvo on noin mrd ja se muodostaa noin neljänneksen kaikista investoinneista. Lähde: Tilastokeskus, Rakennusteollisuus, Forecon Oy
VIENNIN KASVU LÄHTEE LIIKKEELLE Tuonti ja vienti sekä ennuste, indeksi 20=0 0 0 0 1 0 90 80 Vienti Tuonti Pitkään lamassa olleen viennin odotetaan s lähtevän kasvuun vuonna 2017. 70 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 17 18 Lähde: Ilmarinen, Tilastokeskus
TAVAROIDEN TUONTI JA VIENTI OVAT TASAPAINOSSA, MUTTA PALVELUITA TUOMME ENEMMÄN KUIN VIEMME Kauppatase ja vaihtotase, kk liukuva summa 8 6 4 mrd 2 0-2 -4 Kauppatase Vaihtotase Viennin heikkoudesta huolimatta kauppatase on pysynyt lähellä tasapainoa usean vuoden ajan. s Tämä on johtunut osin öljyn hinnan laskusta, joka on supistanut tuontia. -6 07 08 09 17 Lähde: Ilmarinen, Tilastokeskus
KULUTTAJIEN LUOTTAMUS ON ENNÄTYSKORKEALLA Kuluttajien luottamus -indeksi 30 20 0 - Kuluttajien luottamus Suomen ja omaan talouteen on parantunut. Tämä s heijastuu yksityisen kulutuksen kasvuun ja säästämisasteen laskuun. -20 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 17 18 Lähde: Tilastokeskus
SUOMESSA KOTITALOUDET OVAT VELKAANTUNEET VIIME VUODET HIEMAN MUITA MAITA NOPEAMMIN Kotitalouksien velkaantumisaste valituissa maissa 2000 20 % 350 300 250 200 0 0 292 277 178 0 97 93 Tanska Hollanti Ruotsi Iso-Britannia Suomi Euro-alue Saksa Kotitalouksien velka on kasvanut enemmän kuin tulot. Velkaantumisaste on s yli EU:n keskiarvon, mutta alle Ruotsin, Tanskan, Irlannin ja Hollannin. 50 0 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 Lähde: Tilastokeskus, OECD Velkaantumisaste = velka / käytettävissä olevat tulot
YRITYKSET USKOVAT AIEMPAA PAREMPIIN SUHDANNENÄKYMIIN Yritysten luottamus -indeksit 20 0-20 Palvelut Vähittäiskauppa Teollisuus Rakentaminen Erityisesti yli työntekijän yritykset s uskovat yhä parempiin suhdannenäkymiin. -40-60 05 06 07 08 09 17 Lähde: Elinkeinoelämän keskusliitto
TYÖ- MARKKINAT
PALKAT JA KESKIMÄÄRÄINEN ELÄKE OVAT NOUSSEET YLI 60 % VUODESTA 2000 Hinnat, palkat ja eläkkeet sekä ennuste, indeksi 2000=0 170 0 0 0 0 0 1 0 90 Eläkeindeksi Inflaatio (KHI) 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 17 18 Keskimääräinen palkka (AHI) Keskimääräinen eläke Keskimääräinen eläke on noussut vuodesta 2000 lähes yhtä nopeasti kuin s palkat. Keskeisin syy on eläkkeelle jäävien yhä parempi eläkekertymä. Lähde: Ilmarinen, Tilastokeskus, Eläketurvakeskus
PITKÄAIKAISTYÖTTÖMYYS ON KÄÄNTYNYT LASKUUN Työttömyysaste ja ennuste, kk keskiarvo % 8 6 4 Työttömyys (TEM) Työttömyys Pitkäaikaistyöttömiä oli huhtikuussa 2 000. Määrä on vähentynyt 9 % viime vuodesta. s Vaikeasti työllistyviä oli 199 000 eli noin 60 % työttömien määrästä. 2 0 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 17 18 19 Lähde: Ilmarinen, Tilastokeskus, Työ- ja elinkeinoministeriö
SUOMEN TYÖLLISYYSASTE ON PARHAITA EU-MAITA ALHAISEMPI Työllisyysaste Suomessa ja EU-maissa sekä ennuste % 80 75 70 Ruotsi Saksa Iso-Britannia Suomi Suomen työllisyysaste on parhaita maita jäljessä, mutta s silti EUmaiden keskiarvoa parempi. 65 EU-maat 60 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 17 18 Lähde: Ilmarinen, OECD
SUOMESSA TYÖN KUSTANNUKSET TULEVAT NOUSEMAAN MUITA EU-MAITA VÄHEMMÄN Yksikkötyökustannukset Suomessa ja EU-maissa sekä ennuste, 2000=0 0 0 0 1 0 Ruotsi Iso-Britannia Suomi Euro-alue Saksa Kiky-sopimuksen ansiosta Suomen työvoimakustannusten nousu jää selvästi kilpailijamaita s pienemmäksi lähivuosien aikana, minkä seurauksena hintakilpailukyky paranee. 90 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 17 18 Lähde: Ilmarinen, OECD
TYÖVOIMAKUSTANNUKSET LASKEVAT VUONNA 2017 Kiky-sopimuksen mukaiset muutokset ja ennuste 3 2 1 % 0-1 -2-3 1,7 1,7 2 1,2 1-2,3 20 20 2017 2018 2019 2020 Palkkaliukuma Sopimuspalkka Sosiaalivakuutusmaksut Työaika Vaikutus yhteensä Kiky-sopimuksen mukaan palkkoja ei koroteta vuonna 2017 lainkaan ja työaika pitenee. Lisäksi s sosiaaliturvamaksujen alennukset pienentävät työvoimakuluja vuosina 2017 2019. Lähde: Ilmarinen
SUOMEN SIJOITUS KILPAILUKYKY- VERTAILUISSA ON HYVÄ, MUTTA LASKEVA Suomen sijoitus kilpailukykyvertailuissa 1 6 21 26 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 WEF sija /8 IMD sija 20/61 Sveitsi, Singapore ja Yhdysvallat ovat kilpailukykyvertailujen kärkisijoilla. s Suomi häviää vertailuissa Euroopan kärkimaille, kuten Saksalle, Ruotsille ja Iso-Britannialle Lähde: IMD ja WEF
USEILLA TOIMIALOILLA HENKILÖSTÖMÄÄRÄ ON VÄHENTYNYT JA KESKIPALKKA ON NOUSSUT Yritykset toimialoittain ja kehitys vuosina 20 ja 20 Yritysten lkm ja vuotuinen kehitys Henkilöstömäärä ja vuotuinen kehitys Keskipalkka* ja vuotuinen kehitys Teollisuus 20 800-1,7 % 299 000-2,7 % 46 400 +2,4 % Tietokoneiden ja sähkölaitteiden valmistus 980 +0,6 % 37 0-4,0 % 61 0 +3,5 % Rakentaminen 41 600-1,0 % 2 000-1,6 % 36 600 +2,8 % Kuljetus ja varastointi 21 0-2,2 % 3 000-3,0 % 36 700 +2,9 % Informaatio ja viestintä 000 +3,3 % 79 0-0,2 % 55 900 +3,0 % Rahoitus- ja vakuutustoiminta 7 700 +5,4 % 41 400-3,2 % 58 600 +2,9 % Kiinteistöala 25 400 +3,3 % 19 0-1,1 % 37 600 +1,8 % Terveys- ja sosiaalipalvelut 18 700-0,4 % 67 500 +3,5 % 31 700 +2,3 % Lähde: Ilmarinen, Tilastokeskus *Keskipalkka, tuhatta euroa = Palkkasumma/ henkilöstömäärä
JULKINEN TALOUS JA ELÄKKEET
% VELKAANTUMISASTE HIDASTUI VUONNA 20 Julkisyhteisöjen velka ja ennuste, % BKT:sta 70 60 50 40 30 20 0 33 00 01 02 03 04 05 06 07 08 25 09 64 17 18 65 Jäämä, mrd euroa 20 2017 2018 Valtio 5,9 5,5 5 Kunnat 1,0 1 1 Sotu +2,8 +3 +3 Yhteensä % BKT:sta 4,1 1,9 % Velka, mrd euroa 3,5 1,6 % 3,0 1,3 % 20 2017 2018 Valtio 5,8 1,5 6,5 Kunnat 19,6 20,5 21,5 Sotu 2,3 1 0 Yhteensä % BKT:sta 6,1 63,6 % 3 65 % 8 65 % Lähde: Ilmarinen, Tilastokeskus
VELAN VASTAPAINONA ON MERKITTÄVIÄ JULKISEEN TALOUTEEN LUETTAVIA VAROJA Julkisyhteisöjen velka ja eläkevarat, mrd euroa mrd 180 0 0 0 0 80 60 40 20 0 67 59 00 01 02 03 04 05 06 2 61 07 08 09 181 6 17 Eläkevarat Valtion ja kuntien velka Eurostatin ja OECD:n käytännön mukaan kaikki lakisääteiseen eläkejärjestelmään kuuluvat varat s mukaan lukien yksityisen sektorin työeläkevarat tilastoidaan osaksi julkisen sektorin taloutta. Lähde: Ilmarinen, Tilastokeskus
ELÄKEMENOT OVAT KASVANEET NOIN 30 MILJARDIIN EUROON Eläkemenot ja -maksut, mrd euroa 30 25 20 mrd 5 0 30 7 4 1 76 78 80 82 84 86 88 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 Kokonaiseläkemeno Yksityisen sektorin eläkemeno Yksityisen sektorin eläkemaksutulo Eläkelaitosten maksamat eläkkeet ovat lähes kaksinkertaistuneet vuodesta 2000. Yksityisen sektorin työeläkkeiden s lisäksi Keva maksaa eläkkeitä 4,6 mrd, valtio maksaa eläkkeitä 4,5 mrd ja Kela maksaa eläkeetuuksia 2,7 mrd. Lähde: Kela, Eläketurvakeskus
VANHUSHUOLTOSUHTEEN SUURI MUUTOS ALKOI VUONNA 20 Vanhushuoltosuhde ja pitkän aikavälin ennuste 50 40 % 30 20 18 23 18 27 22 34 26 44 33 Koko Suomi Yliopistokaupungit Suomessa väestö keskittyy kasvukeskuksiin ja erityisesti yliopistokaupunkeihin, mikä näkyy s niissä keskimääräisempänä edullisempana ikärakenteena. 0 198019851990199520002005202020202025203020352040 yli 65-vuotiasta/ työikäinen Lähde: Tilastokeskus
JOHTO- PÄÄTÖKSIÄ
POLIITTISET RISKIT OVAT MERKITTÄVIÄ Riskit Brexit varjostaa EU:n tulevaisuutta USA, Venäjä ja maailmanpolitiikka Kotitalouksien velkaantumisaste on korkea useassa Euroopan maassa Italian pankit ja poliittinen tilanne Matalan korkotason ongelmat Mahdollisuudet Luottamus paranee pikkuhiljaa EU-taloudet elpyvät Suomen kilpailukyky paranee asteittain