Finnair konserni Tilinpäätös 1.1.-31.12.2001
Alan yleistilanne Keväällä kysyntä kääntyi laskuun Syyskuun tapahtumat Kauneuskilpailusta eloonjäämistaisteluksi Tuotannon leikkaukset 10-25 %, kalustoa pois käytöstä Henkilöstöä irtisanottu yli 150 000 Tulosarviot romahtivat, kassavirrasta kriittinen Konkurssit - heikon taseen hitaat sopeutujat kaatuvat Alan rakennemuutokset liikkeelle Vakuutusmaksut remonttiin Tukipaketit vääristävät kilpailua
Finnair 2001 Konsernirakenteen uudistus Hyvän alkuvuoden jälkeen kysyntä kääntyi keväällä laskuun Liikematkustus putosi voimakkaasti Investoinnit ennätystasolla Syyskuun tilanteen haltuunotto Tuotannon nopea - ja onnistunut - leikkaus Lisäkustannukset turvallisuudesta 115 milj. euron säästöohjelma Aasian liikenteen vahva nousu (+17,2 %) Markkinaosuus kasvanut Kannattavuus jyrkkään laskuun
% 20,0 Liikematkustus- ja turistiluokan kasvu Kansainvälinen reittiliikenne 15,0 10,0 5,0 0,0-5,0-10,0-15,0-20,0-25,0 01.00 02.00 03.00 04.00 05.00 06.00 07.00 08.00 09.00 10.00 11.00 12.00 01.01 02.01 03.01 04.01 05.01 06.01 07.01 08.01 09.01 10.01 11.01 12.01 01.02 liikematkustusluokka turistiluokka
Paremmat yhteydet 1. Helsinki-Skavstan reitin avaaminen lokakuussa nopeuttaa suomalaisten pääsyä Tukholman eteläosien liikematkustuskeskittymiin, välttäen tukholman ruuhkasumput 2. Helsinki-Milano reitin suoristaminen > nopeita aamu/ilta vaihtoehtoja 3. Helsinki-Bangkok päivittäiseksi 4. Helsinki-Beijing reitti kolmesta neljään helmikuussa ja viiteen syyskuussa 5. Helsinki-Hongkong reitin avaaminen kolmasti viikossa 6. Helsinki-Pariisi reitille neljäs päivittäinen vuoro 7. Helsinki-Dublin reitin suoristaminen nonstopiksi
Parempaa palvelua suomalaisille 1. Uusittu ja 50 % suurempi business-luokka kaikilla kaukoreiteillä 2. Entistä suurempi määrä liikematkustajien suosimia Airbus-koneita - enemmän tilaa (2002 yht. 17 konetta) 3. Finnairilla nonstop-lentoja lähes kaikkiin ulkomaan kohteisiinsa 4. Nonstop 30 ulkomaan kohteeseen Helsingistä (Esim. Oslosta SAS lentää suoraan vain 10 kohteeseen, eikä norjalaisilla yhtään suoraa yhteyttä Amerikkaan tai Aasiaan) 5. Euroopan täsmällisin, asiakaspalvelu Euroopan huipputasoa
Q4 lyhyesti Tulos ilman myyntivoittoja heikkeni 4,4 milj. eurosta -21,3 milj. euroon Tulokseen sisältyy ylimääräisiä poistoja 18,4 milj. euroa Nopean sopeutumisen seurauksena toimintakulut laskivat 5,9 %, ilman ylimääräisiä poistoja 10,1 % Polttoainekulut laskivat 21,8 % Kassavirta positiivinen Tulos ennen poistoja, lentokoniden leasemaksuja ja käyttöomaisuuden myyntivoittoja (EBITDAR) 43,8 (47,5) milj. euroa Erinomainen käyttöasteen parannus jakson lopusta alkaen
Konsernin avainluvut Q4 Q4 12KK 12KK MEUR 2001 2000 2001 2000 Liikevaihto 379,9 436,2 1631,0 1658,1 EBITDAR, ilman myyntivoittoja 43,8 47,5 195,4 228,0 % liikevaihdosta 11,5 % 10,9 % 12,0 % 13,8 % EBIT, Liikevoitto -21,7 28,6 13,3 110,7 % liikevaihdosta -5,7 % 6,6 % 0,8 % 6,7 % Liikevoitto ilman myyntivoittoja -22,4 4,0-8,2 51,2 % liikevaihdosta -5,9 % 0,9 % -0,5 % 3,1 % Tulos ennen satunnaiseriä ja veroja -20,6 29,0 8,9 120,1 % liikevaihdosta -5,4 % 6,6 % 0,5 % 7,2 % Tulos/osake, EUR -0,15 0,20 0,08 0,95 Oma pääoma/osake, EUR 7,29 7,60 Nettovelka, MEUR 212 74 Omavaraisuusaste, % 41,7 % 42,6 % Velkaantumisaste (Gearing) % 34,3 % 11,5 %
Konsernin liiketoiminta-alueiden kehitys LIIKEVAIHTO Q1 Q2 Q3 Q4 Yhteensä MEUR Reittiliikenne 295,9 313,3 269,0 261,9 1140,1 Lomaliikenne 93,9 71,0 90,4 79,3 334,6 Rahti 28,6 33,5 28,4 25,1 115,6 Lentotoimintapalvelut 116,6 129,2 123,6 111,9 481,3 Matkapalvelut 22,5 26,5 21,7 23,0 93,7 Tukipalvelut 24,2 22,3 22,8 28,0 97,3 Sisäiset eliminoinnit -161,7-155,5-165,1-149,3-631,6 Yhteensä 420,1 440,2 390,8 379,9 1631,0 Edellinen vuosi 398,8 414,2 408,9 436,2 1658,1 Muutos % 5,3 6,3-4,4-12,9-1,6
Konsernin liiketoiminta-alueiden kehitys LIIKEVOITTO Q1 Q2 Q3 Q4 Yhteensä MEUR Reittiliikenne 18,1 18,4-20,1-35,1-18,7 Lomaliikenne 0,4-0,8 4,3-0,2 3,7 Rahti -1,1-0,1-4,3 0,3-5,2 Lentotoimintapalvelut 1,3 11,8 8,1 4,3 25,6 Matkapalvelut 1,0 2,1-1,9 2,6 3,8 Tukipalvelut -5,1-1,0 3,8 6,4 4,1 Yhteensä 14,7 30,3-10,1-21,7 13,3 Edellinen vuosi -11,3 55,2 38,2 28,6 110,7
MEUR 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 Liikevaihdon kasvu Vuosi 2001-1,6 % 1997 1998 1999 2000 2001 Q4 Q3 Q2 Q1
Lentotoiminnan yksikkötuotot ja -kustannukset Muutos edelliseen vuoteen 15 10 5 % 0-5 -10 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 1999 2000 2001 Yksikkötuotot Yksikkökustannukset Yksikkökustannukset ilman polttoainekuluja
Liikevoitto/-tappio neljännesvuosittain MEUR 60 50 Operatiivinen liikevoitto/-tappio Myyntivoitot 40 30 20 10 0-10 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4-20 -30 1998 1999 2000 2001
MEUR 30 20 10 0-10 -20-30 -40-50 Liikevoiton muutos vuosineljänneksittäin Käyttöomaisuuden myyntivoitot eliminoituna Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 1998 1999 2000 2001
Polttoainehinnan kehitysindeksi 2001 Indeksi Indeksi 100 = 2000 200 180 160 140 120 100 80 60 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII
EBITDAR, ilman myyntivoittoja MEUR 70 60 50 40 30 20 10 2000 2001 0 Q1 Q2 Q3 Q4 EBITDAR = tulos ennen poistoja, lentokaluston leasemaksuja ja myyntivoittoja 2001 EBITDAR / nettorahoituskulut+lentokoneiden leasemaksut = 2,6
Tulorahoitus ja investoinnit MEUR 300 250 200 150 100 50 0 1997/98 1998/99 1999/00 2000 2001 Tulorahoitus Investoinnit
Investoinnit ennätystasolla 2001 Uusia rahoitusratkaisuja vuosille 2002-2003 MEUR 300 250 200 150 100 50 0 1997/98 1998/99 1999/00 2000 2001 2002 2003 Muut investoinnit Rakennukset Lentokalusto
MEUR 500 Nettovelka 212 milj. euroa 31.12.2001 400 300 200 100 0-100 1997/98 1998/99 1999/00 2000 2001 Korolliset velat Likvidit varat Nettovelka
Tase edelleen vahva Omavaraisuusaste ja nettovelkaantumisaste % 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0-5 -10 1997/98 1998/99 1999/00 2000 2001 Omavaraisuusaste Nettovelkaantumisaste, gearing
Nettovelkaantumisaste (Gearing) % 140 120 100 80 60 40 20 0-20 1997/98 1998/99 1999/00 2000 2001 * * Oikaistu gearing, vuoden 2001 lentokaluston leasemaksut x 7 lisätty vieraaseen korolliseen pääomaan
Sijoitetun ja oman pääoman tuotto rullaava 12 kk 18 15 12 % 9 6 3 0 Q4 1999 Q1 2000 Q2 2000 Q3 2000 Q4 2000 Q1 2001 Q2 2001 Q3 2001 Q4 2001 ROE Oman pääoman tuotto ROCE Sijoitetun pääoman tuotto
12 Finnairin osakekurssi suhteessa osakekohtaiseen omaan pääomaan 10 EUR 8 6 4 2 0 1996/97 1997/98 1998/99 1999/00 2000 2001 Omapääoma/osake Osakekurssi ylin Osakekurssi alin
Kuivin jaloin kiihtyvään kasvuun Terveenä yli kuilun Säästöohjelman läpivienti Rahoitusjoustavuus Aasian liikenteen voimakas kasvu Aero Airlines aloitus Tavoitteena edellisvuotta parempi toiminnallinen tulos Kysyntä lähtenyt lupaavasti nousuun
Kokonaismarkkinat vuositasolla CANADA UNITED STATES New York Tokyo Beijing 50 milj. +3.5% London Paris Helsinki EUROPE 25 milj. RUSSIA +5.5% Hong Kong Bangkok CHINA Singapore AFRICA Ow-matkustajia/v. (2000) Keskim. Kasvuennuste/v. (2001-2010) Lähde: Boeing/Airbus
Aasian liikenteen syöttöalue HEL:llä on suurempi luonnollinen markkina-alue kuin CPH:lla CPH HEL Aasia
Strategia puree hyvin Tavoitteena kestävä kannattava kasvu Fokus ydinliiketoimintaan kestävän kilpailukyvyn varmistamiseksi Kilpailukykyä ja erottuvuutta tuoteparemmuudella - Euroopan paras palvelunlaadussa ja täsmällisyydessä - parhaat aikataulut ja yhteydet päämarkkina-alueilla Kasvu Aasiasta ja Itämeren alueelta - lisääntyvä vuorotiheys nykyisiin kohteisiin - Aero Airlines Laivastouudistus etenee uusilla rahoitusjärjestelyillä - kustannustehokas, yhtenäinen ja laadukas laivasto uusilla A320-perheen koneilla Verkottuminen allianssi- ja kahdenvälisen yhteistyön kautta
Pohjoismaiden luotettavimmat lentoyhtiöt European Trusted Brands 2002, Readers Digest Suomi Finnair 97 % Ruotsi SAS 85 % Norja SAS 57 % Tanska SAS 48 %
Euroopan luotettavimmat lentoyhtiöt Finnair SAS (Ruotsi) Air France KLM LOT Aeroflot TAP Lufthansa Iberia Swissair Alitalia Malev SAS (Norja) CSA Sabena British Airways SAS (Tanska) Air Slovakia 17 52 51 48 57 57 63 79 77 76 76 75 74 74 70 68 0 25 50 75 100 85 97 Lähde: European Trusted Brands 2002/ Reader s Digest