Finnair Vuoden 2011 tulos 9.2.2012 Mika Vehviläinen Sisältö Vuoden 2011 pääkohdat Liiketoiminnan kehitys neljännellä vuosineljänneksellä ja koko vuonna 2011 Rakennemuutos Kotimaan ja Euroopan liikenne Näkymät Liitteet 2 1
Vuoden 2011 pääkohdat Markkinaympäristö Strategian toteutus Rakennemuutos Voimakas kapasiteetin kasvu markkinoilla H1:llä Japanin katastrofi Arabikevät Kasvava maailman talouden epävarmuus H2:lla Öljyn hinta korkea koko vuoden Aasia Singaporen avaus Chongqing-valmistelut Aasian yritysmyynnin kasvu lähes 50 % Kumppanuusstrategia Flybe Nordic, NGA, Swissport Sujuva matkustuskokemus Asiakastyytyväisyys, täsmällisyys ja matkatavaran käsittelynopeus reittilentoyhtiöiden kärkeä Tavoitteena 140 milj. vuosittaiset säästöt 2014 mennessä Rakennemuutos etenee suunnitellusti 10 Milj. toteutuneet säästöt 2011 aikana Kustannuskilpailukyvyn parantamiseksi Finnair keskittyy ydinliiketoimintaansa ja rakentaa ympärilleen vahvaa kumppanuusverkostoa Kustannustehokkuus parani merkittävästi: Yksikkökustannus ilman polttoainetta (CASK) laski 6.1 % vuonna 2011 3 Liiketoiminnan kehitys neljännellä vuosineljänneksellä ja koko vuonna 2011 2
Taloudellinen kehitys Liikevaihto, milj. euroa 2 023,3 2 257,7 Liikevaihdon kasvu* +11,7 % loka joulukuussa +11,6 % koko vuonna 2011 Aasian matkustajaliikenteen tuotot* +29,3 % loka joulukuussa +25,7 % koko vuonna 2011 * Loka joulukuuhun 2010 / koko vuoteen 2010 verrattuna. Kustannusten kehitys Toiminnalliset kulut, M +15,8 % loka joulukuussa +13,9 % koko vuonna 2011 Polttoainekulut, M ** +37,3 % loka joulukuussa +28,6 % koko vuonna 2011 2 500 2 335,6 600 555,2 2 000 1 500 1 000 500 2 050,7 529,9 513,9 495,8 613,4 584,2 557,2 511,1 580,8 500 400 300 200 100 431,7 106,6 116,7 103,1 146,4 144,3 131,7 105,3 132,8 0 2010 2011 0 2010 2011 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 * Loka joulukuuhun 2010 / koko vuoteen 2010 verrattuna. ** Suojaukset huomioitu 3
Kustannusten jakautuminen Q4 2011 2011 4 % 6 % 7 % 10 % 19 % 4 % 6 % 6 % 11 % 19 % 8 % 24 % 8 % 24 % 9 % 5 % 5 % 3 % 9 % 5 % 5 % 3 % Liikenteen kehitys Tarjotut henkilökilometrit (ASK) kasvoivat pääasiassa lisääntyneen Aasian kapasiteetin vuoksi Myydyt henkilökilometrit (RPK) kasvoivat Matkustajakäyttöaste (PLF) laski Matkustajatuotot nousivat Q4 /11 vs Q4/10* 2011 vs.2010 ASK 20,5 % 16,8 % - Aasian osuus koko liikenteen ASK:sta 48,0 % 49,0 % RPK 16,9 % 11,8 % PLF% -2,2 %-p -3,2 %-p Matkustajatuotot 18,3 % 13,9 % * Matkustamohenkilökunnan lakko joulukuussa 2010. 4
Liikenteen jakautuminen vuonna 2011 ASK Matkustajaliikenteen tuotot 5 % 12 % 8 % 5 % 2 % 5 % 49 % 50 % 29 % 35 % Aasia Eurooppa Kotimaa Amerikka Lomaliikenne Aasia Eurooppa Kotimaa Amerikka Lomaliikenne Rakennemuutos- ja säästöohjelma 5
Tulevaisuuden Finnair Kustannuskilpailukyky 140 M pysyvä kustannustason alennus Kannattava kasvu Aasian aseman vahvistaminen, liikematkustus ja räätälöidyt palvelut Ydintoimintaan keskittyminen Rakenteelliset muutokset ja liiketoiminnan kehitys Pohjolan ykkönen Kolmen suurimman joukossa Aasian liikenteessä Aasian liikevaihdon kaksinkertaistaminen 2020 mennessä Palvelun laatu Finnair designed for you Kumppanuusstrategia Kumppaniverkosto ja allianssiyhteistyö 11 Tavoitteena 80 M säästöt 2012 loppuun mennessä Yleiskustannukset Tukipalvelut Huolto Laivasto ja reittiverkosto Lentävän henkilöstön tuottavuus 10 M 70 M 60 M 2011 2012 2013 6
Rakennemuutoksen eteneminen Kategoriat Tavoitteet Status Yleiskustannukset Hallinnon keventäminen, hankintatoiminnan, myynnin ja jakelun tehostaminen Käytyjen yt-neuvottelujen seurauksena henkilöstömäärä vähenee yli 150:llä. Huoltotoiminta Moottori- ja laitehuollon kustannussäästö Rakenteelliset ratkaisut ja yhteistyömahdollisuudet tutkinnassa Tukipalvelut Lentotoimintapalvelut ja tukipalvelut Asematasopalvelut Swissportille Laivasto ja reittiverkosto Henkilöstön tuottavuus Laivaston koon ja reittiverkoston optimointi Lentävän henkilöstön tuottavuuden parantaminen Laivasto pienenee 9 koneella 2012 aikana, A32S laivaston uudet matkustamoversiot, lopetimme kannattamattomia reittejä Merkittäviä tuottavuutta lisääviä parannuksia sopimuksiin, jatkoparannustoimenpiteitä etsitään 13 Laivaston kokoa voitiin pienentää verkoston optimoinnin ansiosta 4 Airbus A320 -sarjan koneen leasing-sopimukset päättyvät vuonna 2012. 4 Embraer 170 -konetta vuokrataan edelleen Estonian Airille. 7
Meillä on kaksi tavoitetta 1. Kasvaa Aasiassa ja Pohjoismaissa 2. Saada Euroopan liikenne kilpailukykyiseksi 15 Tavoitteena vahvistaa Finnairin asemaa Pohjoismaisilla markkinoilla 16 8
Markkinoiden koko ja toimijat Pohjola erittäin kilpailtu markkina Tutkimme mahdollisuutta siirtää tulevaan yhtiöön koko kapearunkolaivastomme tai osa siitä Tavoitteena katkaista Euroopan-liikenteen tappiokierre ja muodostaa kustannustehokas kumppanuusyhtiö Vaihtoehdot: 1 2 3 JV laajentaa jalansijaa Pohjoismaissa Oma kapearunkoliikenne kilpailukykyiseksi JV operoi osaa Finnairin nykyisestä kapearunko liikenteestä JV operoi Finnairin koko kapearunko-liikenteen JV = joint venture 9
Tulevaisuudessa kolme tuotetta selvästi eri tarkoituksia varten = JOINT VENTURE = * = * Finnair omistaa 40 % Flybe Nordicista. Aikataulu NEUVOTTELUT HENKILÖSTÖN KANSSA NEUVOTTELUT KUMPPANEIDEN KANSSA TOTEUTUKSEN SUUNNITTELU FINNAIRIN OPERAATIOT JV OPERAATIOT NYKYINEN FLYBE OPERAATIO JATKUU 10
Muut toimenpiteet kapearunkoliikenteessä Optimoimme kapearunkolaivaston kokoa ja käyttöä A32S-laivaston kapasiteettia on kasvatettu uusilla matkustamoversioilla Uudet edulliset hinnat kotimaan ja Skandinavian lennoilla. 21 Näkymät 11
Aasia jatkaa kasvun veturina Entistä suurempi osuus Finnairin myynnistä nopeasti kasvavilta markkinoilta Aasiassa valtava markkinapotentiaali: Finnairin kohdemaissa yhteensä 2,8 miljardia asukasta, joiden BKT per capita keskimäärin $8 269*. Finnairin fokus liikematkustuksessa ja yritysmyynnissä. Tavoitteena tuplata Aasian liikenteen liikevaihto 2020 mennessä. Chongqing-reitin avaus 2012. Vuonna 2011 Aasian osuus matkustajaliikenteen tuotoista 50 %. Euroopan markkinoilla kilpailu kireää Ylikapasiteettia runsaasti Pudotuspeli käynnissä *The World Factbook 2009. Washington, DC: Central Intelligence Agency, 2009. 23 Vuoden 2012 näkymät Ensimmäisen vuosipuoliskon toiminnallisen tuloksen arvioidaan olevan selvästi tappiollinen. Nykyrakenteisen matkustajaliikennekapasiteetin arvioidaan kasvavan vuonna 2012 noin 5 prosenttia. Polttoainekustannusten arvioidaan olevan vuonna 2012 edellisvuotta selvästi korkeammat Rakenne- ja säästöohjelman 140 M euron kustannusleikkaustavoitteesta arvioidaan toteutuvan 80 M säästöt vuoden 2012 loppuun mennessä. 12
2011 luvut Avainluvut 10-12/2011 10-12/2010 Muutos % 1-12/2011 1-12/2010 Muutos % Liikevaihto ja tulos Liikevaihto milj.euroa 577,4 516,9 11,7 2 257,7 2 023,3 11,6 Toiminnallinen liiketulos, EBIT milj.euroa -31,6-6,7 - -60,9-4,7 - Toiminnallinen liiketulos liikevaihdosta prosenttia -5,5-1,3-2,7-0,2 Liiketulos, EBIT milj. euroa -30,1-4,7 - -87,8-13,3 - EBITDAR milj.euroa 26,4 38,0-30,5 139,6 176,6-21,0 Tulos ennen veroja milj.euroa -38,2-9,6 - -111,5-33,0 - Kauden tulos milj.euroa -32,6-5,7 - -87,5-22,8 - Tase ja kassavirta Omavaraisuusaste prosenttia 32,6 36,2-3,6 %-p Nettovelkaantumisaste, Gearing prosenttia 43,3 27,8 15,5 %-p Oikaistu nettovelkaantumisaste, Adjusted Gearing prosenttia 108,4 79,6 28,8 %-p Bruttoinvestoinnit milj.euroa 21,1 27,1-22,1 203,9 183,5 11,1 Sijoitetun pääoman tuotto, ROCE, 12 kk rullaava prosenttia - -5,2-0,4-4,8 %-p Oman pääoman tuotto, ROE, 12 kk rullaava prosenttia - -10,9-2,7-8,2 %-p Liiketoiminnan nettorahavirta milj.euroa 8,5 16,4-48,2 50,8 76,0-33,2 Osake Osakkeen hinta vuosineljänneksen lopussa euroa 2,30 5,04-54,4 2,30 5,04-54,4 Osakekohtainen tulos, EPS euroa -0,27-0,06 - -0,75-0,24-13
Toiminnallinen liiketulos Q4 2011 (IFRS) Toiminnallinen liiketulos 2011 (IFRS) -39,9-50,5 14
Toiminnallisten kulujen muutos Q4 2011 vs. Q4 2010 Toiminnalliset kulut yhteensä 15,8 % Toiminnalliset kulut ilman polttoainetta 10,3 % Polttoaineet 37,3 % Henkilöstökulut 3,3 % Liikennöimismaksut Maaselvitys- ja cateringkulut 21,8 % 24,1 % Valmismatkatuotannon kulut 0,3 % Poistot ja lentokoneiden vuokramaksut 29,8 % Muut kulut 4,5 % 0% 10% 20% 30% 40% Toiminnallisten kulujen muutos 2011 vs. 2010 Toiminnalliset kulut yhteensä Toiminnalliset kulut ilman polttoainetta 10,0 % 13,9 % Polttoaineet 28,6 % Henkilöstökulut 3,8 % Liikennöimismaksut Maaselvitys- ja cateringkulut Valmismatkatuotannon kulut Poistot ja lentokoneiden vuokramaksut Muut kulut 12,3 % 13,2 % 9,3 % 10,6 % 9,6 % 0% 10% 20% 30% 40% 15
Lentoliikenne: RASK ja CASK 2011 vs. 2010 % muutos 2011 vs. 2011 Lentoliikenne: RASK ja CASK kehitys Q4 2011 vs. Q4 2010 % muutos Q4 2011 vs. Q4 2011 16
Lentopetroli, spot-hinta Polttoainekustannusten muutos FY 2011 vs. FY 2010 meur 700 600 176-25 500 400 300 Incl. hedging loss of -24 meur 73-101 Incl. hedging profit of 77 meur 555 200 432 100 0 2011 Volume Price Currency Hedging Deviation 2012 17
Polttoainekustannusten muutos Q4-11 vs. Q4-10 MEUR 200 1 150 100 Incl. hedging loss of -3 meur 22 39-22 Incl. Hedging profit of 19 meur 147 50 107 0 Q4/2010 Volume Price Currency Hedging Deviation Q4/2011 Suojausasteet 31.12.2011 100% 80% hedge ratio upper lower 60% 40% 20% 0% 18
Liikenne alueittain 2011 vs. 2010 (Huom: Matkustamohenkilökunnan lakko vuoden 2010 viimeisellä neljänneksellä) North Atlantic Europe Asia ASK 28,8 % ASK 14,6 % ASK 27,8 % RPK 29,5 % RPK 16,2 % RPK 17,6 % PLF% 0,4 %-p PLF% 0,9 %-p PLF% -6,5 %-p Traffic revenue * 20,0 % Traffic revenue * 11,1 % Traffic revenue * 25,7 % Leisure traffic Domestic Total ASK -13,8 % ASK 20,5 % ASK 16,8 % RPK -14,5 % RPK 15,2 % RPK 11,8 % PLF% -0,7 %-p PLF% -2,5 %-p PLF% -3,2 %-p Traffic revenue * -13,2 % Traffic revenue * 10,4 % Traffic revenue * 13,9 % Asia traffic share 49 % of total ASK Cargo ATK 87,8 % RTK 78,6 % CLF% -3,4 %-p * passenger revenue Traffic revenue 74,6 % Liikenne alueittain Q4/2011 vs. Q4/2010 (Huom: Matkustamohenkilökunnan lakko vuoden 2010 viimeisellä neljänneksellä) North Atlantic Europe Asia ASK 30,5 % ASK 15,4 % ASK 34,6 % RPK 25,7 % RPK 25,4 % RPK 22,6 % PLF% -2,9 %-p PLF% 5,3 %-p PLF% -7,1 %-p Traffic revenue * 21,3 % Traffic revenue * 19,3 % Traffic revenue * 29,3 % Leisure traffic Domestic Total ASK -3,4 % ASK 7,5 % ASK 20,5 % RPK -8,2 % RPK 16,9 % RPK 16,9 % PLF% -4,2 %-p PLF% 4,5 %-p PLF% -2,2 %-p Traffic revenue * -4,3 % Traffic revenue * 2,9 % Traffic revenue * 18,3 % Asia traffic share 48 % of total ASK Cargo ATK 21,1 % RTK 21,7 % CLF% 0,3 %-p * passenger revenue Traffic revenue 21,2 % 19
Kiitos! 20