Pääpaino kannattavuuden parantamiseen Sijoitus Invest 2006 15.-16.11.2006
Sisältö Uudelleenjärjestelyt 2004 2006 Vuonna 2004 asetetut tavoitteet saavutettu Pääpaino kannattavuuden parantamiseen 2
Uudelleenjärjestelyt 2004 2006
Muutostyön lähtökohta vuonna 2004 Toimialoillaan johtava maailmanlaajuinen yhtiö, jonka liiketoiminnoilla on ainutlaatuinen kilpailuasema ja suuri keskinäinen synergia: Erinomainen kannattavuus, jatkuva parantaminen (EPS, ROCE) Jatkuva kasvu: orgaanisesti sekä yritysostoin ja -järjestelyin Osallistava, yritteliäs yrityskulttuuri Enemmän kunnianhimoa ja vauhtia 4
Uudelleenjärjestelyt ja johtavan aseman rakentaminen Yritysostot Arvo noin miljardi euroa, liikevaihto noin 1,4 miljardia euroa Sellu- ja paperikemikaalit + Bayerin paperikemikaaliagentuurit (2006) + Lanxessin paperikemikaalit (2006) + Finnish Chemicals (2005) + E.QU.I.P (2004) Vedenpuhdistuskemikaalit + Galvatek (2006) + Parcon (2006) + Cytecin vesikemikaalit (2006) + Eaglebrook (2004) + Zlotniki (2004) + Belinka (2004) Erikoiskemikaalit + IFAC (2006) + Verdugt (2005) Maalit + Kraski Teks (2006) + Kolorit Paints (2004) Yritysmyynnit Arvo noin 900 milj. euroa, liikevaihto noin 1,3 miljardia euroa Sellu- ja paperikemikaalit Etelä-Korean vetyperoksidiyksikkö (2006) Erikoiskemikaalit Fine Chemicals (2004) Kalsiumkloridiliiketoiminta (2004) Maalit Coil coating -liiketoiminta (2005) Iso-Britannian teollisuusmaaliliiketoiminta (2004) Muut Biolchim (2006) GrowHow (2004) Ecocat (2004) Kemira Engineering (2004) 5
Johtava asema saavutettu, liiketoimintojen välinen synergia kehittynyt Kemira Sellu- ja paperikemikaalit Vedenpuhdistuskemikaalit Erikoiskemikaalit Maalit Johtava maailmanlaajuinen asema Hyvä No 1 maailmassa No 1 maailmassa saostuskemikaaleissa No 1 valituissa asiakasryhmissä No 1 Suomessa, Ruotsissa, Venäjällä ja Baltian maissa Ainutlaatuinen kilpailuasema Hyvä Hyvä Hyvä Hyvä/Tyydyttävä Erinomainen Keskinäinen synergia Aloitettu Asteikko: Erinomainen Hyvä Tyydyttävä Riittämätön 6
Jatkuva kasvu: orgaanisesti ja yritysostoin Tammi-syyskuu 2006: 1 853,0 milj. euroa, +26 % (Tammi-syyskuu 2005: 1 472,9 milj. euroa) Milj. euroa 2800 2400 2000 1600 1200 800 400 0 2002 2003 2004* 2005 2006 Q1 Q2 Q3 Q4 *Jatkuvat liiketoiminnot 7
Jatkuva parantaminen (EPS, ROCE) 1 12 0,9 0,8 10 0,7 8 EUR 0,6 0,5 6 % 0,4 0,3 4 0,2 2 0,1 0 0 2002 2003 2004* 2005 2006 ROCE, 12 kk liukuva keskiarvo * Jatkuvat liiketoiminnot ilman 44,2 milj. euron kertaluonteista kulua Q4/2004. Q4/2002 ei sis. 78 milj. euron alaskirjausta. 8
9 Taloudellisia tunnuslukuja 9,9 0,73 8 166 1994 2005 7,9 0,58 6 144 2454 2001 2,3 0,07 2 40 2612 2002 11,2 8,6 7,5 ROCE % 0,50 7 112 1695 2004* 0,84 0,64 EPS 9 5 EBIT-% 172 149 EBIT 1853 2738 Liikevaihto 1-9/ 2006 2003 Milj. euroa *Jatkuvat liiketoiminnot
Kohti osallistavaa yrityskulttuuria Henkilöstön kokonaistyytyväisyysindeksi 67 66 65 64 Indeksi 63 62 61 60 59 58 x 57 2004 2005 2006 Kemira PPC KW PEC PC CC Globaalin vertailuaineiston keskiarvo v. 2006: 60,8 Erikoiskemikaalit-liiketoiminta-alueen ilmapiiri-indeksin huonontuminen: Työnantajakuva / Epävarmuus -tekijän huomattava heikkeneminen Porin ja Helsingborgin tehtailla heikensi kokonaistulosta 10
Yrityskulttuurin vahvuudet hyvä pohja tulevalle kehitykselle Tärkeimmät vahvuudet Johtaminen Hyvin organisoitu, tehokas ja laadukas toiminta Henkilöstökoulutus (ml. perehdyttäminen) Työympäristö ja henkilöstötilat Palkitseminen Työnantajakuva Tärkeimmät kehityskohteet Lisättävä henkilöstön kuulemista heitä koskevassa päätöksenteossa Työkalut ja toimistojärjestelmät 11
Vuonna 2004 asetetut tavoitteet saavutettu
Vuonna 2004 asetetut tavoitteet saavutettu Toiminnalla tarkempi fokus Toimialoillaan johtava maailmanlaajuinen yhtiö Ainutlaatuiset kilpailuasemat Jatkuva kasvu, orgaanisesti ja yritysostoin Parantunut kannattavuus Yrityskulttuurin muutos jo havaittavissa 13
Kaikkien aikojen korkein liikevaihto Liikevaihto 2005 (pro forma) noin 2,8 miljardia euroa Maalit 20 % Sellu- ja paperikemikaalit 39 % Amerikka 28 % Aasia 5 % Muut 1 % Erikoiskemikaalit 17 % Eurooppa 66 % Vedenpuhdistuskemikaalit 24 % Sisältää Lanxessin paperikemikaalit, Kraski Teksin, Cytecin vesikemikaalit, Finnish Chemicalsin ja Verdugtin koko vuoden osalta 14
Sellu- ja paperikemikaalit Maailman johtava sellu- ja paperikemikaalien toimittaja Liikevaihto 2005 (pro forma) noin 1 070 milj. euroa (ml. Lanxessin paperikemikaalit sekä Finnish Chemicals koko vuoden osalta) Hyvä markkina-asema Maailmanlaajuisesti No 1 Eurooppa No 2 Pohjois-Amerikka No 2 Pigmentit 2 % Lisäaineet 7 % Etelä- Amerikka 4 % Aasia ja muut maat 5 % Paperikemikaalit 48 % Sellukemikaalit 43 % Pohjois- Amerikka 36 % Eurooppa 55 % 15
Vedenpuhdistuskemikaalit Maailman johtava saostuskemikaalien toimittaja kunnallisille ja yksityisille vedenpuhdistamoille sekä lietteenkäsittelyyn Liikevaihto 2005 (pro forma) noin 650 milj. euroa (ml. Cytecin vesikemikaalit) Johtava koagulanttien ja kolmanneksi suurin flokkulanttien toimittaja Kunnalliset 46 % Muut 12 % Yksityiset 54 % Pohjois- Amerikka 38 % Eurooppa 50 % 16
Erikoiskemikaalit Johtava asema kasvavissa erikoiskemikaalisegmenteissä Liikevaihto 2005 (pro forma): 444 milj. euroa (ml. Verdugt koko vuoden osalta) Hyvä markkina-asema Titaanidioksidi: johtava painovärien titaanidioksiditoimittaja ChemSolutions: johtava toimittaja valikoiduissa asiakasryhmissä Chemidet: No 3 maailmassa Chemidet 11 % Amerikka 18 % Muut maat 15 % Chem- Solutions 38 % Titaanidioksidi 51 % Itä- Eurooppa 3 % Pohjoismaat 14 % Länsi- Eurooppa 50 % 17
Maalit Pohjois- ja Itä-Euroopan johtava toimija, vahvat paikalliset tuotemerkit (Tikkurila, Alcro, Beckers, Vivacolor, Teks jne.) Liikevaihto 2005 (pro forma): 522 milj. euroa (ml. Kraski Teks) Sisustusmaaleissa johtava markkina-asema Suomi No 1 * Ruotsi No 1 Baltia No 1 * Puola No 3 Venäjä No 1 Länsi- Eurooppa 8 % Suomi 21 % * myös teollisuusmaaleissa Itä- Eurooppa 43 % Ruotsi 28 % 18
Maailmanlaajuinen Kemira: 140 toimipaikkaa 40 maassa Sellu- ja paperikemikaalit Vedenpuhdistuskemikaalit Erikoiskemikaalit Maalit 19
Henkilöstö Henkilöstö 30.9.2006 (pro forma*): 9 581 Muut 7 % Sellu- ja paperikemikaalit 24 % Amerikka 16 % Aasia 3 % Maalit 37 % Erikoiskemikaalit 11 % Vedenpuhdistuskemikaalit 21 % Eurooppa 81 % *Sisältää Cytecin vesikemikaaliliiketoiminnan 20
Pääpaino kannattavuuden parantamiseen
Strateginen tavoite Toimialoillaan johtava maailmanlaajuinen yhtiö, jonka liiketoiminnoilla on ainutlaatuinen kilpailuasema ja suuri keskinäinen synergia: Erinomainen kannattavuus, jatkuva parantaminen (EPS, ROCE) Jatkuva kasvu: orgaanisesti sekä yritysostoin ja -järjestelyin Laajeneminen kehittyville markkinoille Sovellusten tuottaminen asiakastarpeisiin Osallistava, yritteliäs yrityskulttuuri Jatkuva omistaja-arvon kasvattaminen Päätavoite kannattavuuden parantaminen Strateginen tavoite 2004 mustalla Uudet painopisteet sinisellä, elokuu 2006 22
Päätavoitteena kannattavuuden parantaminen Tuotantoverkoston tehostaminen Ammattimainen toiminta asiakkaiden ja toimittajien kanssa Suuruuden ekonomia ja johtavan aseman hyödyntäminen Sisäisten synergioiden hyödyntäminen tehokkaasti Heikosti tuottava tai tuottamaton pääoma ulos Maailman parasta tasoa oleva sisäinen tehokkuus 23
Orgaaninen kasvu yli 5 % vuodessa Myynnin laajentaminen Uudet asiakkaat Uudet maantieteelliset alueet Ristiinmyynti Uudet tuotteet ja sovellukset Vahva tutkimus- ja kehitystoiminta Uusien tuotteiden osuuden kasvattaminen 24
Toiminnan vahvistaminen kasvavilla markkinoilla Pulp & Paper Kemwater Brasilia / Etelä- Amerikka Venäjä / IVY Intia & naapurimaat Kiina Nykytilanne Kasvavat markkinat (Itä-Eurooppa, Etelä-Amerikka, Aasia): ~ 13 % liikevaihdosta BRIC-maat: ~ 9 % liikevaihdosta Perf. Chem. Paints & Coat. Tuotantoa ja myyntiä Myyntiä Pulp & Paper Kemwater Perf. Chem. Paints & Coat. Brasilia / Etelä- Amerikka!! Venäjä / IVY Intia & naapurimaat!!!!!!!! Kiina!!! Tulevaisuuden tavoite Toiminnan aktiivinen vahvistaminen Toiminnan vahvistaminen!!!!! 25
Johtava sovellusten toimittaja Painopiste asiakaslähtöisten sovellusten kehittämiseen Kemikaalien toimittajasta kilpailukykyä parantavaksi toimijaksi Toimialojen ja kumppaneiden väliseen yhteistyöhön perustuvat ratkaisut asiakkaan arvoketjussa Ulkoisen verkostoitumisen lisääminen Asiakasuskollisuus ja hinnoitteluvoima 26
Tuotantokeskeisestä toiminnasta asiakaslähtöisiin sovelluksiin Perinteinen kemikaalien tuotantoketju: Uusi toimintatapa: Tuote Asiakas Sovellus Tuote Sovellus Asiakas Oma tuotanto Ulkoistettu tuotanto Asiakas Raakaaine Valmistus Raakaaine Raakaaine 27
Yrityskaupat ja -järjestelyt Yrityskauppojen ja -järjestelyjen kriteerit: Strateginen yhteensopivuus Fokus Arvon lisääminen Yritysostojen edellytykset: Osakekohtaisen tuloksen parantuminen Merkittävät synergiahyödyt Pitkän aikavälin nettovelkaantumisaste alle 100 % Rahoitus Ensisijaisesti kassavirta Velkarahoitus Osakeannit Liiketoimintamyynnit 28
Omistaja-arvon kasvattaminen Kannattavuuden jatkuva parantaminen Sisäisen tehokkuuden parantaminen Ostettujen liiketoimintojen integrointi ja synergiaetujen hyödyntäminen Kohti johtavaa asemaa sovellusten tuottajana Entistä voimakkaampi keskittyminen asiakaslähtöisyyteen Kasvu Orgaaninen Yrityskaupat ja -järjestelyt 29
Osakkeen arvo Markkina-arvo 31.10.2006: 1,9 miljardia euroa Markkina-arvo 31.10.2000: 663 miljoonaa euroa 30
31 Omistaja-arvon kasvattaminen 2000-2004 "Leaders" "Followers" "Survivors" "Patients" 150% 130% 110% 90% 70% 50% 30% 10% -10% -30% -50% -70% -90% KEMIRA OY CELANESE AG IMERYS SA URALITA, S.A. GIVAUDAN SA YULE CATTO ERCROS, S.A. BORSODCHEM NORSK HYDRO ASA SIKA SOLVAY SA CHRISTIAN HANSEN HOLDING BRITISH VITA PLC DSM N.V. SYNGENTA AG CRODA INTERNATIONAL BASF AG AIR LIQUIDE MERCK KGAA TESSENDERLO CHEMIE TOTAL FINA ELF EVC INTERNATIONAL NV ALTANA SIEGFRIED AG JOHNSON & MATTHEY THE BOC GROUP PLC RAISIO HENKEL KGAA DEGUSSA AG BP CIBA SC SHELL EMS-CHEMIE HOLDING SUED-CHEMIE AG LONZA GROUP AG GURIT-HEBERLEIN AG AKZO NOBEL N.V. IMPERIAL CHEMICAL INDUSTRIES BAYER AG CLARIANT AG ELEMENTIS PLC RHODIA Osakkeen kokonaistuotto -110% Source: Annual reports, Thomson Financial, data from 92 chemical companies, public statements by senior executives Lähde: Arthur D. Little
Taloudelliset tavoitteet arvon luomisessa Orgaaninen kasvu EPS-kasvu Vapaa kassavirta ROCE > 5 % / v > 10 % / v Positiivinen operatiivisten investointien jälkeen Jatkuva parantaminen kaikilla liiketoiminta-alueilla, pitkän aikavälin tavoite 20 % 32
From Good to Great -muutosohjelma Operatiivinen tehokkuus & Strategia Kulttuuri Brändi Pyrimme huippuluokan suorituskykyyn kaikessa toiminnassamme. Haluamme luoda vahvan, osallistavan ja yrittäjähenkisen työyhteisön. Haluamme, että Kemira tunnetaan asiakasratkaisujen huippuosaajana. Strategiamme on ainutlaatuinen, terävä ja selkeä. Työskentelemme strategiamme mukaisesti joka päivä. Luomme yrityskulttuurin yhdessä avoimen ja rakentavan keskustelun avulla. Jokainen voi vaikuttaa työhönsä, ja hyvistä suorituksista palkitaan. Työstä pitää voida nauttia. Vahva yrityskuva lisää kilpailukykyämme. Asiakaslupauksemme ovat: Luotettavuus Yhteistyö Vastuuntuntoisuus Aloitteellisuus 33
34