Monialayhtiöt murroksessa Aki Ojanen toimitusjohtaja, Aspo Oyj 27.3.2014
Aspon strategia Aspo on monialayhtiö, joka omistaa ja kehittää liiketoimintojaan ja rakennettaan ilman ennalta määriteltyä aikataulua. Liiketoiminnat palvelevat B-to-B -asiakkaita. Toimii Pohjois-Euroopassa ja kasvumarkkinoilla. Keskittyy kauppaan ja logistiikkaan. Kokonaisuus tuottaa Aspon arvon. Omistajien vaurastuttaminen. 2
Monialaisuuden hyödyt Aspolla maantieteellisesti ja toimialoittain hajautettu rakenne. Rakenne tasoittaa suhdannevaihteluita ja riskien vaikutus tasaantuu. Synergioita voidaan hyödyntää eri liiketoiminta- ja maantieteellisillä alueilla. Lisäarvoa tehokkaasta konsernihallinnosta. Johtamisessa aspolainen johtamistapa. 3
Lähihistorian merkittävimmät rakenteelliset muutokset Viimeisin rakenteellinen muutos vuonna 2008 kun Aspo osti Kauko-Telkon ja myi Autotankin Liikevaihto Venäjältä, Ukrainasta ja muista IVY-maista (Me) 200 150 100 50 0 2009 2010 2011 2012 2013 Konserni jakautui kahdeksi itsenäiseksi pörssiyhtiöksi: Aspo ja Aspocomp Aspon muutos onnistui haasteellisesta markkinatilanteesta huolimatta liiketoiminnan koko ja potentiaali uudelle tasolle Leipurin liikevaihto (Me) 160 140 120 100 80 60 40 2009 2010 2011 2012 2013 Telko liikevaihto (Me) 290 240 190 140 90 2009 2010 2011 2012 2013 1999 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 4
Kauko-Telko rakennejärjestely 2008 EV 78 Me Non-core myynnit kassavirtavaikutus +15 Me 2008 2009 2013 Muut LT-Kone LT-Tukku Leipurien Tukku Telko Liikevaihto: 265 Me Liikevoitto: 6,8 Me Liikevaihto: 399 Me Liikevoitto: 7,4 Me Divestointi, kassavirtavaikutus +28 Me Pallon koko heijastelee yhtiön liikevaihtoa. 5
Matala Kasvuaste Korkea Liiketoimintojen asemointi BCG-matriisissa Tähdet Kysymysmerkit Lypsylehmät Koirat Vahva Asema / vahvuus Heikko 6
ESL Shippingin liikevaihto ja liikevoitto 2009 2013 Liikevaihto Liikevoitto Me 100 93,1 15 80 79,5 72,3 77,8 12 63,8 60 9 40 6 20 3 0 0 Ei sisällä alusten myyntivoittoja 7
Tonnisto Supramax-luokka 2 x 56 000 dwt Eira-luokka 4 x 20 000 dwt Pasila-luokka 2 x 13 000 dwt Kaksi puskijaa ja proomut 5 x 9 000 14 000 dwt 8
Tuloskäänteen ainekset Uusi tapa optimoida kannattavuutta alemmilla kulkunopeuksilla. Huomattava positiivinen vaikutus kannattavuuteen ilman negatiivisia vaikutuksia asiakaspalveluun. Kustannustehokkuus kaikissa toiminnoissa. Pitkäaikaisten kumppanien kuljetusvolyymien vakiintuminen. Uudet asiakkuudet uusilla markkina-alueilla. 9
Supramaxien myötä uusia markkina-alueita ja asiakkaita Maailman ensimmäiset 1A-jäävahvistetut supramaxluokan alukset. Laajentaneet toiminta-aluetta ulos Itämereltä ja avanneet uusia mahdollisuuksia ja asiakkuuksia. Tehokkuus ja tuottavuus jopa odotettua parempi. Saavutettu erinomainen polttoainetalous. Kannattavuus huomattavasti markkinan keskiarvon yläpuolella. Tasaavat suhdanneriskiä asiakkuuksien lisääntymisen ja kuljetuslaatujen monipuolistumisen myötä. 10
Kaukomarkkinoiden liikevaihto ja liikevoitto 2009 2013 Liikevaihto Liikevoitto 50 5 40 36,4 32,5 43,4 40,5 32,0 4 3 2 30 1 0 20-1 -2 10-3 -4 0-5 11
Energiatehokkuuslaitteiden markkinan odotetaan kasvavan 2014-2016 vuosittain ~7% Energiatehokkuuslaitteiden jälleenmyynti (Me ilman ALV) 200 150 141 100 50 0 2010 165 2011 158 2012 161 2013E 167 2014E 177 2015E 200 2016E Aurinkosähkö Aurinkolämpö Ilma-vesi Poistoilma-vesi Varaajat Ilma-ilma Lattialämmitys* Maalämpö Lähteet: SULPU:n lämpöpumppujen myyntitilastot 2010-Q3/2013, johdon näkemykset * Vesikiertoinen Lähteet: SULPU:n lämpöpumppujen myyntitilastot 2010-Q3/2013, johdon näkemykset * Vesikiertoinen 12
Kaukomarkkinoiden strateginen tiekartta koostuu kolmesta vaiheesta 1 2 3 Vakautus Kasvu kotimarkkinoilla Kansainvälistyminen Aikataulu 6-12 kuukautta 2014-2015 2015 Tavoitteet Kannattavuuden saavuttaminen Liiketoiminnan yksinkertaistaminen Nykyisille markkinoille ja nykyisiin asiakkuuksiin keskittyminen Kasvun luominen Tarjoaman ja ratkaisukonseptien kehittäminen Uusien jakelukanavien kehittäminen Toiminta nykyisillä markkinoilla Ratkaisukonseptien monistaminen uusille markkinoille Aspon pääomamarkkinapäivä 27.11.2013 13
Telkon liikevaihto ja liikevoitto 2009 2013 Liikevaihto Liikevoitto 250 237,7 230,2 10 211,6 200 175,2 8 150 128,8 6 100 4 50 2 0 0 14
Telko Telko on muoviraaka-aineiden, teollisuuskemikaalien ja voiteluaineiden toimittaja B-to-B asiakkaille. Paikalliset teknisen myynnin asiantuntijat palvelevat 15 maassa. Globaali hankinta. Laaja asiakaskunta noin 3 500 asiakasta. Suurin länsimainen teollisuusraaka-aineiden jakelija Itä-Euroopan tullialueella. 15
Telkolla asiakkaita monella teollisuuden alalla Myynnin jakauma Muovit 58 % Kemikaalit 42 % 16
Telkon liikevaihto Venäjä, Ukraina ja muut IVY-maat Me 140 120 117,6 114,2 100 90,6 80 64,3 60 40 38,3 20 0 2009 2010 2011 2012 2013 17
Leipurin liikevaihto ja liikevoitto 2009 2013 Liikevaihto Liikevoitto 140 128,2 131,1 136,3 7 120 100 99,3 108,7 6 5 80 4 60 3 40 2 20 1 0 0 18
Leipurin arvoketju Viljelijä Jalostaja Ruokateollisuus Konekaupan alihankkija Konevalmistaja Vulganus Leipurin Leipomo HoReCatukkuri Vähittäiskauppa Paistopiste Ravintola, hotelli, kahvila Julkinen sektori K u l u t t a j a t 19
Leipurin markkina-alue 20
Leipomoteollisuuden markkinat jalostetut raaka-aineet Kasvu 20 % Valko-Venäjä 30 Me Kazakstan 50 Me Venäjä 800 Me 15 % Ukraina 100 Me 10 % 5 % 0 % Puola 200 Me Latvia 50 Me Viro 40 Me Liettua 60 Me Suomi 100 Me - 5 % HEIKKO VAHVA MARKKINAASEMA Lähde: Leipurin / johdon arvio 21
Leipurin liikevaihto Venäjä, Ukraina ja muut IVY-maat Me 45 40 40,1 39,2 35 31,8 30 25 24,1 20 17,7 15 10 5 0 2009 2010 2011 2012 2013 22
Täyden palvelun talo, raaka-aineita kaikkeen leipomiseen Kaikki teollisessa leivonnassa tarvittavat raaka-aineet. Johtavien kansainvälisten ja paikallisten valmistajien tuotteet. Päämiesten asiantuntijatuki ja näiden tuotanto- ja kehitysyksiköt käytettävissä. Oman brändin osuus noin 20 %. Muuta elintarviketeollisuutta palvellaan lähinnä makuun ja rakenteeseen liittyvillä raaka-aineilla ja reseptikehityksellä. 23
Leipurin pörssiin listautuminen Aspo on kertonut selvittävänsä edellytyksiä Leipurin Oy:n listaamiseksi erillisenä yhtiönä Helsingin pörssin päälistalle. Aspo jäisi vähemmistöomistajaksi. Alustava selvitys edellytyksistä on tehty. Aspon tavoitteena on listata Leipurin Oy pörssiin vuoden 2014 aikana. 24