YIT siirtyy seuraavaan kehitysvaiheeseen: osittaisjakautumisen lopputuloksena kaksi itsenäistä pörssiyhtiötä, YIT ja Caverion Hanna-Maria Heikkinen 7.5.2013 YIT 1 Roadshow -esitys toukokuu 2013 KOAS opiskelija-asuntoja Jyväskylä
Sisällys YIT-konserni lyhyesti ja viimeaikainen kehitys Osittaisjakautuminen YIT:n taloudelliset tavoitteet ja kasvustrategia Toimialakatsaus Näkymät YIT 2 Roadshow -esitys toukokuu 2013
YIT-konserni lyhyesti ja viimeaikainen kehitys YIT 3
YIT-konserni lyhyesti Johtava eurooppalainen palveluyritys. YIT:n tarjonta: -Kiinteistötekniset palvelut -Teollisuuden palvelut - Rakentamispalvelut Vuoden 2012 liikevaihto 4,7 miljardia euroa. Liikevoitto 262 miljoonaa euroa. Maantieteellisesti laaja toiminta Liikevaihto alueittain vuonna 2012 Baltian maat Tanska 3 % 3 % Venäjä 10 % Itävalta 3 % Muut maat 1 % Suomi 40 % Vuoden 2012 lopussa yli 36 000 osakkeenomistajaa. Toimintaa 14 eri maassa. Vuoden 2012 lopussa yli 25 000 ammattilaista. Osake noteerattu NASDAQ OMX Helsingin Large cap, Industrials - listalla Norja 12 % Saksa 12 % Ruotsi 15 % Vuoden 2012 luvut (toimialaraportointi) YIT 4 Roadshow -esitys toukokuu 2013
Kansainvälistyminen 12 viime vuoden aikana YIT vuonna 2000 YIT vuonna 2012 10 uutta maata Liikevaihto yli kolminkertaistunut Liikevoitto yli kaksinkertaistunut Henkilöstö lähes kolminkertaistunut Liikevaihto 1,2 miljardia euroa Liikevoitto 90 miljoonaa euroa Työntekijöitä 8 600 vuoden lopussa Liikevaihto 4,7 miljardia euroa Liikevoitto 262 miljoonaa euroa Työntekijöitä 25 300 vuoden lopussa *Liikevaihto- ja liikevoittoluvut vuosilta 2000 ja 2012 osatuloutusmenetelmän mukaan. YIT 5 Roadshow -esitys toukokuu 2013
Ensimmäisen vuosineljänneksen kohokohtia Kannattavuus ja myynti Asuntomyynti hyvällä tasolla Hyvä asuntomyynti Suomen rakentamispalveluissa Myyntiä tukivat varainsiirtoveron nousu maaliskuun alussa ja sijoittajakaupat Kansainvälisten rakentamispalveluiden liikevaihto ja liikevoitto nousivat ja kannattavuus parani Myynti on vilkastunut lomakauden jälkeen Venäjällä Aloitukset markkinakysyntää vastaavalla hyvällä tasolla Kiinteistöteknisten palveluiden heikko kannattavuus tyypillisesti hiljaisella vuosineljänneksellä Kannattavuuden parantamistoimet jatkuvat Pohjois-Euroopan kiinteistöteknisissä palveluissa Asiakkaat lykkäävät edelleen huoltotilauksia Pohjois-Euroopan kiinteistöteknisissä palveluissa Saksan markkinatilanne paranemassa Tilauskanta Vahva tilauskanta (3 956 milj. euroa) Tilauskanta vahvalla tasolla Tilauskertymä parani selvästi Keski-Euroopan kiinteistöteknisissä palveluissa Monipuolinen asuntojen myyntivaranto: lähes 10 000 asuntoa myynnissä maaliskuun lopussa Näkymät vuodelle 2013 Hyviä mahdollisuuksia YIT:lle YIT arvioi, että vuonna 2013 konsernin toimialaraportoinnin mukainen liikevaihto säilyy vuoden 2012 tasolla ja että liikevoitto kasvaa vuonna 2013* Tulosohjeistuksessa ei ole huomioitu suunniteltuun jakautumiseen liittyviä kertaluonteisia kustannuksia Kasvanut epävarmuus yleisestä makrotaloudellisesta kehityksestä vaikuttaa YIT:n liiketoimintaan ja asiakkaisiin YIT 6 Roadshow -esitys toukokuu 2013 *Ohjeistusta, joka perustuu toimialaraportointiin (osatuloutus), ei ole päivitetty 5.2.2013 jälkeen.
Avainlukuja milj. e 1-3/13 1-3/12 Muutos 1 12/12 Liikevaihto 1 042 1 098 4 676 Liikevoitto 40,2 55,1 262,2 % liikevaihdosta 3,9 5,0 5,6 Tilauskanta 3 956 3 966 3 902 Tulos ennen veroja 33,8 46,1 223,6 Katsauskauden tulos 25,6 33,9 168,1 Osakekohtainen tulos, e 0,20 0,27 1,34 Operatiivinen kassavirta investointien -7,5-9,0 90,4 jälkeen Kassavarat kauden lopussa 130,3 209,3 175,7 Henkilöstö kauden lopussa 24 923 25 703 25 283 Kaikki luvut perustuvat toimialaraportointiin (osatuloutus) Huom: 1.1.2013 lähtien IAS 23:n mukaiset korkokulut sisältyvät toimialojen rahoituskuluihin ja IAS 19:n mukaisten etuuspohjaisten järjestelyjen muutetut laskentaperiaatteet on otettu käyttöön. 2013 raportoinnissa ja tässä esityksessä vuoden 2012 luvut on muutettu vastaavasti. YIT 7 Roadshow -esitys toukokuu 2013
Osittaisjakautuminen YIT 8
Liikevaihdon kasvu läpi talouden syklien Toimialakohtainen liikevaihto Miljoonaa euroa 2 780 3 024 3 284 3 707 3 940 3 452 3 847 4 525 4 676 CAGR 15,4% 2 390 1 235 1 623 1 763 8,3% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Rakentamispalvelut Kansainväliset rakentamispalvelut Pohjois-Euroopan kiinteistötekniset palvelut Suomen rakentamispalvelut Kiinteistötekniset palvelut Keski-Euroopan kiinteistötekniset palvelut Toimialakohtaiset luvut (osatuloutus) Kansainväliset rakentamispalvelut osa rakentamispalveluja 2000 2006 Kiinteistöpalvelut jakautuivat Pohjois-Euroopan ja Keski-Euroopan kiinteistöteknisiin palveluihin vuonna 2010 YIT 9 Roadshow -esitys toukokuu 2013
Molemmat liiketoiminnot myötävaikuttaneet kehitykseen Toimialakohtainen liikevoitto Miljoonaa euroa (%) 337,8 227,7 258,8 9.1 260,6 229,2 249,9 262,2 7,3 89,7 6.1 99,8 89,8 98,5 5.1 4.1 157,4 5.7 7.5 7.9 6.6 165,5 4.8 6.0 5.3 5.3 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Keski-Euroopan kiinteistötekniset palvelut Rakentamispalvelut Suomen rakentamispalvelut Pohjois-Euroopan kiinteistötekniset palvelut Kansainväliset rakentamispalvelut Rakentamispalvelut Toimialakohtaiset luvut (osatuloutus) Kansainväliset rakentamispalvelut osa rakentamispalveluja 2000 2006 Kiinteistöpalvelut jakautuivat Pohjois-Euroopan ja Keski-Euroopan kiinteistöteknisiin palveluihin vuonna 2010 YIT 10 Roadshow -esitys toukokuu 2013
Aika siirtyä seuraavaan kehitysvaiheeseen Kiinteistöteknisten palvelujen kasvu 2001 Kassavirtaa tuottavan liiketoiminnan kehittäminen yritysostojen avulla Liiketoiminnan kasvattaminen Kiinteistöteknisten palvelujen vakaa kassavirta mahdollisti laajentumisen ja suuremmat investoinnit Venäjän asuntomarkkinoille vuodesta 2006 eteenpäin Rahoituksellisia synergioita liiketoimintojen välillä Kasvuinvestoinnit Venäjälle 2006 Merkittäviä investointeja tonttivarantoon ja omaperustaiseen asuntotuotantoon vuodesta 2006 Kolmen viime vuoden aikana merkittävä parannus Venäjän liiketoiminta- ja kassavirtamallissa Asiakkaiden ja asuntolainapankkien korkea luottamus YIT:hen Maksuehdot tonttihankinnoissa Kiinteistötekniset palvelut ja Rakentamispalvelut valmiita toimimaan erillisinä yhtiöinä Molemmat yhtiöt riittävän suuria kasvamaan itsenäisesti Venäjän liiketoimintamallin menestyksekkään kehittämisen seurauksena rakentamispalvelut eivät enää riippuvaisia kiinteistöteknisten palveluiden kassavirrasta Rakentamispalvelut toimivat oman kassavirtansa avulla (Venäjä, Baltia ja Keskinen Itä-Eurooppa & Suomi) YIT 11 Roadshow -esitys toukokuu 2013
Osittaisjakautumisen hyödyt Itsenäiset strategiat ja erilaiset investointiprofiilit Pääomaintensiiviset rakentamispalvelut hakevat kasvua Venäjältä, Baltiasta ja Keskisestä Itä-Euroopasta sekä Suomesta Vakaat kiinteistötekniset palvelut kasvavat Pohjois- ja Keski-Euroopan kehittyneillä markkinoilla Erilliset yhtiöt potentiaalisesti houkuttelevampia kuin nykyinen kokonaisuus Fokusoidumpi liiketoimintojen johtaminen erillisissä yhtiöissä Molemmilla yhtiöillä hyvät rahoitusmahdollisuudet Vakaa kassavirta kiinteistöteknisissä palveluissa Liiketoimintamallin onnistunut kehitys rakentamispalveluissa YIT 12 Roadshow -esitys toukokuu 2013
Merkittävää maantieteellistä päällekkäisyyttä ainoastaan Suomessa Suomi on ainoa maa, jossa sekä Kiinteistöteknisten palvelujen että Rakentamispalvelujen myynti on yli 50 milj. euroa YIT:n toiminta maantieteellisesti 2012 Kiinteistötekniset palvelut (BS) Liikevaihto 2012 Venäjä ja Baltian maat Itävalta 6% Saksa 1% 19% Tanska 2% 5% Norja 21% Puola, Tšekin tasavalta ja muut maat 25% 21% Ruotsi Suomi Myynti Kiinteistöteknisten palvelujen myynti yli 50 milj. euroa Rakentamispalvelujen myynti yli 50 milj. euroa* Luvut ilmaisevat maa- /aluekohtaisen työntekijämäärän** BS: 3 642 BS: 4 492 BS: 4 898 CS: 3 574 BS: 1 023 (Venäjä ja Baltian maat) CS: 2 087 Pohjois- Euroopan kiinteistötekniset palvelut Keski-Euroopan kiinteistötekniset palvelut BS: 1 104 CS: 687 (Baltian maat & Itä-Euroopan maat) Baltian maat, Tšekin tasavalta ja Slovakia BS: 2 450 BS: 207 (POL & CZE) 7% Rakentamispalvelut (CS) Venäjä 24% BS: 706 69% Suomi Suomen rakentamispalvelut YIT 13 Roadshow -esitys toukokuu 2013 Kansainväliset rakentamispalvelut Huomautus: Toimialakohtaiset luvut (osatuloutus) *) Rakentamispalvelujen myynti Baltian maissa, Tšekissä ja Slovakiassa on yhteensä yli 50 milj. euroa **) Työntekijöiden määrä 31.12.2012; lisäksi 396 työntekijää YIT Oyj:ssä ja muissa konsernitoiminnoissa sekä 17 Kiinteistöteknisten palvelujen työntekijää Aasiassa
Osittaisjakautuminen etenee suunnitellusti *) 3.5. jälkeiset päivämäärät ovat alustavia ja voivat muuttua 4.2. 21.2. 3.5. kesäkuun alku* 17.6.* 30.6.* Hallitus päätti aloittaa osittaisjakautumisen valmistelut Jakautumissuunnitelman allekirjoittaminen ja rekisteröinti Kutsu ylimääräiseen yhtiökokoukseen Listalleottoesitteen julkaiseminen Ylimääräinen yhtiökokous päättää jakautumisesta Jakautumisen toteutus Caverionin listautuminen mahdollisimman pian jakautumisen täytäntöönpanon jälkeen Jakautumisvastike ja omistus YIT:n osakkeenomistajat 100 %:n omistusosuus jakautumisen jälkeen Jakautumisen täytäntöönpanon hetkellä 100 %:n omistusosuus ennen jakautumista ja sen jälkeen Jakautumisvastike (Caverionin osakkeet) YIT:n osakkeenomistajat 100% 100% Osittaisjakautuminen Caverion Caverion YIT 14 Roadshow -esitys toukokuu 2013 14
Uudet lainasopimukset turvaavat sekä YIT:n että Caverionin rahoituksen Pohjoismaisen pankkiryhmän kanssa solmittu uusi 267 miljoonan euron lainasopimus, joka siirtyy Caverion Oyj:lle, koostuu kesäkuussa 2016 erääntyvästä 140 miljoonan euron pitkäaikaisesta, lyhennysohjelmaisesta luotosta kesäkuussa 2016 erääntyvästä 60 miljoonan euron pitkäaikaisesta rahoituslimiittisopimuksesta kesäkuussa 2014 erääntyvästä lyhytaikaisesta 67 miljoonan euron siltarahoitussopimuksesta Uudesta 150 miljoonan euron pankkirahoitussopimuksesta, joka erääntyy viimeistään joulukuussa 2014 Molemmat uudet lainasopimukset sisältävät YIT-konsernin omavaraisuusasteeseen sidotun kovenantin ennen jakautumista Sitovien rahoitussopimusten yhteismäärä 697 miljoonaa euroa YIT 15 Roadshow -esitys toukokuu 2013 Osittaisjakautumisen eteneminen
Jakautumisen tulos: kaksi itsenäistä pörssiyhtiötä Kiinteistötekniset palvelut (Caverion) Rakentamispalvelut (YIT) Kiinteistöteknisten järjestelmien ja teollisuuden prosessien huolto- ja palveluratkaisut Kiinteistöteknisten järjestelmien asennus Projektitoimitukset teollisuudelle Asuntorakentaminen Toimitilarakentaminen Infrarakentaminen (Suomessa) Urakointi Suomi, Ruotsi, Norja, Tanska, Venäjä, Viro, Latvia, Liettua, Saksa, Itävalta, Puola, Tšekin tasavalta ja Romania Suomi, Venäjä, Viro, Latvia, Liettua, Tšekin tasavalta, Slovakia Liikevaihto 2012: 2 803 milj. euroa Liikevoitto (EBIT) 2012: 69 milj. euroa Operatiivinen sijoitettu pääoma 12/2012: 441 milj. euroa Henkilöstö 12/2012: ~19 400 Liikevaihto 2012: 1 929 milj. euroa Liikevoitto (EBIT) 2012: 215 milj. euroa Operatiivinen sijoitettu pääoma 12/2012: 1 290 milj. euroa Henkilöstö 12/2012: ~6 200 Vuoden 2012 luvut toimialaraportoinnin mukaisesti (osatuloutus), -20,7 miljoonan euron muut erät eivät sisälly liikevoittoon. Kiinteistöteknisten palveluiden luvut sisältävät yhteenlaskettuna sekä Pohjois-Euroopan että Keski-Euroopan kiinteistöteknisten palveluiden toimialakohtaiset raportoidut luvut, Rakentamispalveluiden luvut sisältävät yhteenlaskettuna sekä Suomen että Kansainvälisten rakentamispalveluiden toimialakohtaiset raportoidut luvut. YIT 16 Roadshow -esitys toukokuu 2013 16
Vankkaa osaamista yhtiöiden johdoissa Caverion: Hallitus (ehdollinen) YIT: Hallitus Henrik Ehrnrooth (pj) Henrik Ehrnrooth (pj) Michael Rosenlew (vpj) Anna Hyvönen Reino Hanhinen (vpj) Kim Gran Michael Rosenlew* Ari Lehtoranta Eva Lindqvist Ari Lehtoranta* Erkki Järvinen Satu Huber Caverion: Johtotyhmä (ehdollinen) YIT: Johtoryhmä (ehdollinen) Juhani Pitkäkoski - Toimitusjohtaja Kari Kauniskangas - Toimitusjohtaja Karl-Walter Schuster - Keski-Eurooppa Antti Heinola - Talous Tero Kiviniemi - Varatoimitusjohtaja Timo Lehtinen - Talous Matti Malmberg - Pohjois- Eurooppa Marcus Kerriou - Henkilöstö Sakari Toikkanen - Liiketoiminnan kehitys Päivi Alakuijala - Viestintä Liiketoimintaryhmät: Jarno Hacklin, Erkki Huusko, Ulf Kareliusson, Peter Rafn, Knut Gaseruud, Ralf Lutz ja Manfred Simmet Pii Raulo - Henkilöstö Juhani Nummi - Liiketoiminnan kehitys Liiketoimintaryhmät: Harri Isoviita, Matti Koskela, Timo Lehmus, Jouni Forsman, Tom Sandvik, Teemu Helppolainen, Mikhail Voziyanov ja Juri Belomestnov YIT 17 Roadshow -esitys toukokuu 2013 *) Ari Lehtoranta ja Michael Rosenlew ovat ilmoittaneet eroavansa YIT Oyj:n hallituksesta, mikäli heidät valitaan Caverion Oyj:n hallituksen jäseniksi ja YIT Oyj:n osittaisjakautumisen täytäntöönpano rekisteröidään.
YIT:n taloudelliset tavoitteet ja kasvustrategia YIT 18
Nykyiset pitkän aikavälin strategiset prioriteetit Konsernin tavoitteet Keskitetty, tasapainoinen ja kannattava kasvu Palvelujohtaja Edelläkävijä asuntoliiketoiminnassa Kiinteistötekniset palvelut Rakentamispalvelut Maantieteellinen painotus Vahvimmat kasvuhankkeet Vahva kasvu Saksassa Aseman vahvistaminen Pohjois- Euroopassa Pitkäkestoiset palvelusopimukset Isot D&B-projektit Keski-Euroopassa Isot yritysostot Keski-Euroopassa Tekninen huippuluokan osaaminen, esim. puhdashuonetekniikka ja jäähdytys Energiatehokkuus Vahva kasvu Venäjällä Aseman vahvistaminen Suomessa Aseman vahvistaminen nykyisissä toimipaikoissa ja naapurikaupungeissa Venäjällä Asuntojen rakennuttaminen Energiatehokkuus ja uusiutuvat energiamuodot YIT 19 Roadshow -esitys toukokuu 2013
Nykyiset pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet ja status Strateginen tavoite Tavoitetaso Status vuonna 2011 Status vuonna 2012 Liikevaihdon kasvu, % Keskimäärin yli 10 % vuodessa 17,6% 3,3% Sijoitetun pääoman tuotto (edelliset 12 kk) 20% 14,8% 14,4% Kassavirta Operatiivinen kassavirta investointien jälkeen riittävä osingon maksuun ja velan lyhentämiseen -17,3 milj. euroa 90,4 milj. euroa Omavaraisuusaste 35% 32,9% 34,5% Osinko Maksettava osinko 40 60 % tilikauden nettovoitosta 56,0% (maksettu vuonna 2012) 54,9% (maksettu 27.3.2013) Toimialakohtaiset luvut (osatuloutus) YIT 20 Roadshow -esitys toukokuu 2013
Suurempi osinko Maksusuhde prosenttia 73 75 Osakekohtainen osinko euroa 0,80 0,70 0,75 0,65 0,65 60 0,55 29 27 43 38 40 40 43 44 48 45 48 56 56 55 0,50 0,30 0,35 0,40 0,22 0,23 0,19 0,15 0,11 0,09 0,07 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Strateginen tavoite: osinko 40 60 % tilikauden tuloksesta YIT 21 Roadshow -esitys toukokuu 2013
Toimialakatsaus Kiinteistötekniset palvelut Rakentamispalvelut YIT 22
Kiinteistötekniset palvelut Kasvupotentiaalia hajanaisilla markkinoilla Euroopan suurimmat kiinteistötekniikan palveluyritykset Liikevaihto vuonna 2012 (milj. euroa) Vinci Energies, Service & Industry (FRA) Bilfinger SE, Industrial, Power and Facility & Service Europe (GER) Imtech (NL)* SPIE Europe (FRA)* YIT:n kiinteistötekniset palvelut YIT:n Pohjois-Euroopan kiinteistötekniset palvelut ISS Property Services (DK) 2,089 2,026 2,803 3,642 5,114 5,861 5,837 YIT:n markkinat ja markkinoiden koko vuonna 2012 (miljardia euroa) Kiinteistötekniset palvelut Teollisuuden palvelut Pohjois-Eurooppa Keski-Eurooppa 30,1 6,2 5,5 9,0 3,8 6,1 2,3 6,7 3,6 9,5 Pietari ja Moskova Bravida (SWE)* TBI Techniek (NL) YIT:n Pohjois-Euroopan kiinteistötekniset palvelut Coor (SWE)* Hochtief Services Europe (GER) *) 2011 Luku **) Arvio verkkosivuilta Ortner (AUT)** 1,192 989 714 749 699 500 0 1,500 3,000 4,500 6,000 3,6 Suomi Ruotsi 1. markkinaosuus 8 % 2. markkinaosuus 6 % Norja Tanska 1. markkinaosuus 9 % 3. markkinaosuus 3 % Saksa Itävalta 2. markkinaosuus 2 % 3. markkinaosuus 3 % YIT:n markkina-asema YIT 23 Roadshow -esitys toukokuu 2013
Kiinteistöteknisten palvelujen markkina-ajurit Huolto ja kunnossapito Teknologian lisääntyminen rakennuksissa Vain pieni osuus huollosta ja kunnossapidosta ulkoistettu alan yrityksille Markkinoiden konsolidoituminen Energiatehokkuus vaatimukset Erittäin hajautuneet markkinat Suurilla toimijoilla mittakaavaetu Laajempi palvelutarjonta Tiukentuva lainsäädäntö Energiankulutus jatkaa kasvuaan Energiasektorin uudistamis- ja investointitarpeet Kasvumahdollisuuksia uusissa maissa Saksankieliset alueet YIT 24 Roadshow -esitys toukokuu 2013
Rakentamispalvelut Hyvä markkina-asema kaikilla markkinoilla Rakennusyhtiöt YIT:n markkinoilla YIT:n markkinat ja markkinoiden koko vuonna 2012 Myytyjen asuntojen määrä vuonna 2012 (asunnot) Venäjä PIK Group Etalon YIT LSR Group NCC Lemminkäinen Suomi 496 141 4,862 4,209 4,185 10,123 Suomi 27 000 Baltian maat 9 800 Pietari 43 000 Moskovan alue 89 000 Moskova 23 000 YIT 1,869 Lemminkäinen 1,013 Skanska 1,009 NCC 736 SRV 477 Baltian maat ja Itä-Eurooppa Central Group* 1,216 Ekospal* 700 Finep* 500 YIT 384 MERKO 235 NCC 103 Nordecon* 25-1,000 1,000 3,000 5,000 7,000 9,000 11,000 Tšekki 24 600 YIT:n markkina-asema Suomi 1. 1 869 myytyä asuntoa vuonna 2012 Venäjä 7. 4 209 myytyä asuntoa vuonna 2012 Baltian maat ja Itä-Eurooppa 1. 384 myytyä asuntoa vuonna 2012 Slovakia 12 500 *) 2011 Luku YIT 25 Roadshow -esitys toukokuu 2013
Aseman vahvistaminen Suomen rakentamispalveluissa Uusien asuntojen tarve Muuttoliike Väestönkasvu Perhekoon pienentyminen Vuokrien nousu Toimitilojen tarve Kasvukeskuksiin keskittyminen Kaupunkien keskustojen kehittäminen ja aluekehitys Tilantarve verrattuna vajaakäyttöasteeseen Uudistumistarpeet, käyttötarkoituksen muuttaminen Mahdollisuuksia infrapalveluissa Liikenneväyliin liittyvät projektit Teiden ja alueiden kunnossapito YIT 26 Roadshow -esitys toukokuu 2013
Vahvaa kasvua Kansainvälisissä rakentamispalveluissa Uusien asuntojen tarve Venäjällä Nykyisten rakennusten pieni asuintila ja matala laatu Keskiluokan osuus lisääntymässä, parempi ostovoima Kotitalouksien määrän kasvu, perhekoon pienentyminen Poliittinen tuki asuntotuotannon kehittämiselle Kehittyvät asuntolainamarkkinat Mahdollisuudet Baltian maiden, Tšekin ja Slovakian markkinoilla Asuintila ja sen laatu, uudenaikaisten asuntojen kysyntä Asuntomarkkinat hyvin hajautuneet itäisessä Keski-Euroopassa vain muutama isompi asuntorakentaja YIT 27 Roadshow -esitys toukokuu 2013
YIT on laajentunut kahdeksaan uuteen kaupunkiin Moskovan alueella Puškino Dolgoprudnyi orolev Štšelkovo Krasnogorsk Noginsk Roždestveno Balašiha Moskova Elektrostal Zvenigorod Ljubertsy Gorki-10 Kratovo Lytkarino Ramenskoje Žukovski Kaupungit, joissa YIT on käynnistänyt toiminnan Serpuhov Bronnitsy Jegorjevsk Vuonna 2012 YIT käynnisti toiminnan kahdeksassa uudessa Moskovan alueen kaupungissa Tonttihankintoja tehty Kaupungeista viidessä on aloitettu rakentaminen Vuoden 2012 viimeisellä neljänneksellä YIT laajeni myös Tjumeniin YIT 28 Roadshow -esitys toukokuu 2013
YIT:n kyky hallita suhdannevaihteluja on parantunut Hyvät mahdollisuudet kassavirran hallintaan Tontti-investointien mukauttaminen Parempi tilanne Venäjällä Kaikissa projekteissa kannattavuus hyvällä tasolla Mahdollisuudet myyntitaktiikoiden käyttöön Joustavuus tuotantokuluissa Mahdollisuus palkkojen vähennyksiin Mahdollisuus neuvotella ostosopimuksia uudelleen Suhteellisen suuri ulkoistettujen palvelujen osuus Yksikkökohtainen tuotantovolyymi vakaampi Pienemmät projektit Tonttisopimuksissa maksuaikataulu sidottu lupamenettelyihin Suomessa tasapainoinen liiketoimintaportfolio Asuntoliiketoiminnassa sijoittajakauppoja Infra luonteeltaan suhdanteista riippumatonta YIT 29 Roadshow -esitys toukokuu 2013
Joustavuus ja hyvä ajoitus asuntotuotannon aloituksissa Asuntotuotannon aloitukset 2000 2012 kpl 8 873 2 944 3 169 3 278 3 459 311 40 6 590 6 695 700 1,111 3,173 2,263 7 590 7 406 7 257 887 541 482 5 164 3,699 4,441 4 119 3,683 3,622 672 8 239 530 526 4,492 5,487 2,944 3,169 3,278 3,108 2,717 3,321 3,004 2,424 1,542 3,447 3,092 3,221 2,856 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Suomi Venäjä Baltian maat ja Itä-Eurooppa YIT 30 Roadshow -esitys toukokuu 2013
Vastasyklinen kassavirta Kassavirta investointien jälkeen 2000 2012 milj. euroa 25 55 83 25 30 28-14 -96 20 163 34 143-27 -190 44 71 25-19 255 230 193-62 176-17 266 90 Kiinteistöteknisissä palveluissa vakaa kassavirta Kassavirta ~ EBITliikevoitto Kassavirran volatiliteettiin vaikuttavat erityisesti tonttihankinnat, nykyisen maavarannon hyödyntäminen sekä asuntojen tuotantovolyymi Vuonna 2006 kassavirtaan vaikutti Venäjän asuntotuotannon kasvu Myös isot yritysostot ovat vaikuttaneet kassavirtaan 2003: ABB Kumulatiivinen kassavirta 2000 2012: 266 milj. euroa 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Kassavirta vuodessa Kumulatiivinen kassavirta 2000 2004: Suomen kirjanpitolainsäädännön mukaisesti, 2005 2008: IFRS:n mukaisesti, 2009 2012: IFRIC 15:n mukaisesti YIT 31 Roadshow -esitys toukokuu 2013
Tonttivarannot suhteessa nettovelkaan Tonttivarannot ja nettovelka tilikauden lopussa milj. euroa 206 176 202 148 26 60 173 13 37 39 115 111 104 60 204 36 359 81 301 326 254 507 505 515 645 641 567 579 572 589 529 740 746 644 674 2000 2000 2001 2001 2002 2002 2003 2003 2004 2004 2005 2005 2006 2006 2007 2007 2008 20082009 20092010 20102011 20112012 2012 Nettovelka Rahavarat Tonttivarannot YIT 32 Roadshow -esitys toukokuu 2013 2000 2004: Suomen kirjanpitolainsäädännön mukaisesti, 2005 2012: IFRS:n mukaisesti 2000 2003: YIT ei raportoinut tonttivarantojaan euromääräisinä
Näkymät YIT 33
Markkinanäkymät 2013 Pohjois-Euroopan kiinteistötekniset palvelut Huolto- ja kunnossapitomarkkinoiden odotetaan kasvavan hieman Mahdollisuuksia huollossa ja kunnossapidossa kaikissa maissa Projektimarkkinoiden odotetaan pienenevän Ruotsissa, Suomessa ja Tanskassa Kallis energia ja kiristyvä lainsäädäntö tukevat energiaa säästävien ratkaisujen kysyntää Laurea-ammattikorkeakoulu Vantaa YIT 34 Roadshow -esitys toukokuu 2013
Markkinanäkymät 2013 Keski-Euroopan kiinteistötekniset palvelut Kiinteistöteknisten palvelujen markkinoiden ennustetaan pysyvän vakaina Keski- Euroopassa Huolto- ja kunnossapitomarkkinoiden odotetaan kasvavan kohtalaisesti Projektimarkkinoilla positiivisia merkkejä näkyvissä Energiatehokkuus- ja energianhallintapalveluiden odotetaan kasvavan Kiristyvä lainsäädäntö ja energiasertifikaattien kasvava merkitys tukevat kysyntää Saksassa ja Itävallassa AirRail Center -rakennus Frankfurtin lentokenttä Frankfurt, Saksa YIT 35 Roadshow -esitys toukokuu 2013
Markkinanäkymät 2013 Suomen rakentamispalvelut Asuntorakentaminen Suomessa arvioidaan aloitettavan 27 000 asuntoa vuonna 2013 RT, huhtikuu 2013), kun arvioitu pitkän tähtäimen tarve on 24 000 29 000 asuntoa vuosittain (VTT, tammikuu 2012) Muuttoliike, demografiset tekijät ja matala korkotaso tukevat asuntojen kysyntää Asuntojen hintojen odotetaan pysyvän vakaina Rakennuskustannusten maltillinen nousu pääasiassa energiamääräysten muutosten vuoksi Toimitilarakentaminen Liiketilojen rakentamisen odotetaan vähenevän 12 %, toimistojen rakentamisen 19 % (Euroconstruct, joulukuu 2012) Toimistotilojen vajaakäyttöaste on korkea, kysyntä painottuu nykyaikaisiin ja energiatehokkaisiin tiloihin Metrotunneli Espoo Infrarakentaminen Infrarakentamisen ennustetaan pysyvän vakaana (Euroconstruct, joulukuu 2012) Rata- ja metrorakentaminen kasvaa ja kalliorakentamisen markkinatilanne pysyy suotuisana YIT 36 Roadshow -esitys toukokuu 2013
Markkinanäkymät 2013 Kansainväliset rakentamispalvelut Venäjä Pitkällä aikavälillä suuri tarve asunnoille Asuntorakentamisen arvioidaan kasvavan vuonna 2013 Asuntojen hintojen odotetaan nousevan vuonna 2013, mutta selvästi vähemmän kuin vuonna 2012 Asuntolainojen korot ovat edelleen nousussa Venäjän BKT-ennusteita on laskettu äskettäin Tarjanne Dúbravka Bratislava, Slovakia Baltian maat, Tšekki ja Slovakia Tarve parantaa asuinolosuhteita pitkällä tähtäimellä Asuntorakentamisen volyymit hitaassa kasvussa matalalta tasolta Baltian maissa Asuntoaloitusten määrän odotetaan pysyvän vakaana Tšekissä ja Slovakiassa YIT 37 Roadshow -esitys toukokuu 2013
Tulosohjeistus 2013 YIT arvioi, että vuonna 2013 konsernin toimialaraportoinnin mukainen liikevaihto säilyy vuoden 2012 tasolla ja että liikevoitto kasvaa vuonna 2013*. Tulosohjeistuksessa ei ole huomioitu suunniteltuun jakautumiseen liittyviä kertaluonteisia kustannuksia. Kasvanut epävarmuus yleisestä makrotaloudellisesta kehityksestä vaikuttaa YIT:n liiketoimintaan ja asiakkaisiin. YIT:n toimitilat München, Saksa *Ohjeistusta, joka perustuu toimialaraportointiin (osatuloutus), ei ole päivitetty 5.2.2013 jälkeen. YIT 38 Roadshow -esitys toukokuu 2013
Lisätietoja Hanna-Maria Heikkinen Sijoittajasuhdejohtaja Puhelin 020 433 2635 GSM 040 826 2172 hanna-maria.heikkinen@yit.fi YIT 39 Roadshow -esitys toukokuu 2013
Tärkeää tietoa Tämän esityksen on laatinut ja siinä esitetyt tiedot tuottanut (ellei toisin mainita) YIT Oyj ( Yhtiö ). Osallistumalla kokoukseen, jossa tämä esitys pidetään, tai lukemalla esitysdiat sitoudut noudattamaan seuraavia rajoituksia. Tämä esitys on toteutettu ainoastaan luottamuksellisesti tiedonantotarkoituksessa, eikä sitä tule toistaa, jakaa edelleen tai siirtää eteenpäin kenellekään kokonaan tai osittain. Tämä esitys ei muodosta kokonaan tai osittain tarjousta Yhtiön tai minkään sen tytäryhteisön arvopapereiden myymiseksi eikä pyyntöä tai kutsua tarjoutua ostamaan, hankkimaan tai merkitsemään Yhtiön tai minkään sen tytäryhteisön arvopapereita missään valtiossa, eikä tämä esitys ole kehotus harjoittaa sijoitustoimintaa, eikä sitä tulisi pitää minään edellä mainituista. Minkään tämän esityksen osan tai sen jakelun ei tulisi muodostaa perustetta sopimusten, sitoumusten tai sijoituspäätösten tekemiselle eikä niihin tulisi tukeutua tällaisia päätöksiä tehtäessä. Tässä esityksessä esitettyjä tietoja ei ole vahvistettu riippumattomasti. Tähän esitykseen sisältyvien tietojen tai mielipiteiden kohtuullisuudesta, virheettömyydestä, täydellisyydestä tai paikkansapitävyydestä ei anneta tässä esityksessä suoraan tai epäsuoraan ilmaistua lausuntoa, vakuutusta tai sitoumusta, eikä niihin tulisi sellaisina luottaa. Yhtiö tai siihen kytköksissä olevat henkilöt, sen neuvonantajat tai edustajat eikä mikään muukaan henkilö ole minkäänlaisessa (tuottamuksellisessa tai muussa) vastuussa mistään tappioista, jotka syntyvät tämän esityksen käytöstä tai sen sisällöstä tai muuten tähän esitykseen liittyen. Kunkin henkilön täytyy luottaa omaan selvitykseensä ja analyysinsä Yhtiöstä ja tässä esityksessä käsitellyistä liiketoimista, mukaan lukien niihin liittyvistä hyödyistä ja riskeistä. Tämä esitys sisältää tulevaisuutta koskevia lausumia. Tulevaisuutta koskevat lausumat sisältävät sanat ennakoida, tulla tapahtumaan, uskoa, aikoa, arvioida, odottaa sekä vastaavansisältöisiä sanoja. Kaikki muut kuin historiallisia tosiasioita sisältävät lausumat tässä esityksessä, mukaan lukien Yhtiön taloudelliseen asemaan, liiketoimintastrategiaan sekä johdon tulevia toimintoja koskeviin suunnitelmiin ja tavoitteisiin liittyvät lausumat, mukaan lukien jakautumissuunnitelmaa ja sen täytäntöönpanoa koskevat lausumat, ovat tulevaisuutta koskevia lausumia. Tällaisiin tulevaisuutta koskeviin lausumiin liittyy tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuuksia ja muita tärkeitä tekijöitä, joiden takia Yhtiön todelliset tulokset, suoritukset ja saavutukset saattavat poiketa olennaisesti niistä tulevaisuuden tuloksista, suorituksista ja saavutuksista, jotka on esitetty tai joihin on viitattu tällaisissa tulevaisuutta koskevissa lausumissa. Tällaiset tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat lukuisiin oletuksiin Yhtiön nykyisistä ja tulevista liiketoimintastrategioista ja siitä ympäristöstä, jossa Yhtiö tulee tulevaisuudessa toimimaan. Nämä tulevaisuutta koskevat lausumat koskevat ainoastaan tilannetta tämän esityksen päivämääränä. Yhtiö kieltää nimenomaisesti sitoutuneensa levittämään tässä esityksessä esitettyjä tulevaisuutta koskevia lausumia koskevia päivityksiä ja tarkistuksia, jotka heijastaisivat muutoksia Yhtiön näihin lausumiin liittämissä odotuksissa tai muutoksia niissä tapahtumissa, ehdoissa tai olosuhteissa, joihin tällainen tulevaisuutta koskeva lausuma perustuu. Yhtiö varoittaa, etteivät tulevaisuutta koskevat lausumat ole takuita tulevista suorituksista, ja että sen todellinen taloudellinen asema, liiketoimintastrategia sekä johdon tulevia toimintoja koskevat suunnitelmat ja tavoitteet saattavat poiketa olennaisesti tähän esitykseen sisältyvissä tulevaisuutta koskevissa lausumissa esitetystä tai vihjatuista vastaavista. Lisäksi vaikka Yhtiön taloudellinen asema, liiketoimintastrategia sekä johdon tulevia toimintoja koskevat suunnitelmat ja tavoitteet olisivatkin yhteneväisiä tähän esitykseen sisältyvien tulevaisuutta koskevien suunnitelmien kanssa, nämä tulokset tai kehityskulut eivät välttämättä merkitse tulevien ajanjaksojen tuloksia tai kehitystä. Yhtiö tai kukaan muukaan henkilö ei sitoudu mihinkään velvoitteeseen arvioida tai vahvistaa tai tiedottaa julkisesti mistään tarkistuksista, jotka heijastavat tämän esityksen päivämäärän jälkeen sattuvia tapahtumia tai ilmaantuvia olosuhteita. YIT 40 Roadshow -esitys toukokuu 2013