Osavuosikatsaus Q3 2016 26.10.2016 Mikko Helander
Kesko myy Venäjän päivittäistavarakauppansa Lentalle Kesko Food Russia Holding Oy on 26.10.2016 sopinut myyvänsä päivittäistavarakaupan liiketoimintansa Venäjällä Lenta Ltd:lle Lenta on Venäjän suurin hypermarket-ketju myyntialalla mitattuna ja maan viidenneksi suurin vähittäiskauppaketju vuoden 2015 myynnillä mitattuna Yrityskaupan kokonaiskauppahinta on noin 11 mrd ruplaa (arviolta noin 158 milj. euroa) Venäjän päivittäistavarakaupan kasvattaminen olisi edellyttänyt merkittäviä investointeja Kauppaan kuuluu 11 Pietarin ja Leningradin alueella toimivaa ruokakauppaa, kolme tonttia Moskovan ja Leningradin alueilla sekä hallinto- ja tukitoimintoja Yrityskauppa edellyttää vielä Venäjän kilpailuviranomaisen, The Federal Antimonopoly Service of the Russian Federation, FAS, hyväksyntää sekä kaupan muiden ehtojen täyttymistä Yrityskaupan arvioidaan toteutuvan 30.11.2016 2
Keskeiset asiat Q3 Keskon liikevaihto kasvoi 27 %, vertailukelpoinen kasvu 1,1 % Vertailukelpoinen liikevoitto kasvoi 98,2 milj. euroon (82,5 milj. euroa) Sidotun pääoman tuotto 12,5 % (11,3 %) Päivittäistavarakaupassa hyvä kannattavuus, Suomen Lähikaupan integrointi edennyt hyvin Rakentamisen ja talotekniikan kaupassa markkinaosuus vahvistunut edelleen. Onninen kasvatti rakentamisen ja talotekniikan kaupan liikevoittoa Autokaupassa myynti kasvoi selvästi ja liikevoitto parani 3
Keskeiset tunnusluvut Q3/2016 Q3/2015 Q1-Q3/2016 Q1-Q3/2015 Liikevaihto, M 2 792 2 203 7 415 6 513 Liikevoitto*, M 98,2 82,5 209,6 185,3 Liikevoitto*, % 3,5 3,7 2,8 2,8 Tulos ennen veroja*, M 97,5 78,2 211,2 177,3 Tulos / osake*, 0,73 0,53 1,59 1,24 Sidotun pääoman tuotto*, %, liukuva 12 kk 12,5 11,3 Oman pääoman tuotto*, %, liukuva 12 kk 10,1 8,0 *vertailukelpoinen 4
Liikevaihto vuosineljänneksittäin Q3 kasvu 26,7 %, paikallisissa valuutoissa ilman yritysostoja 1,1 % M 3 000 2 500 2 000 2014 2015 2 792 2 129 2 610 2 371 2 304 2 227 2 203 2 267 2 082 2 013 2 166 2016 1 500 1 000 500 0 Q1 Q2 Q3 Q4 5
Liikevaihto toimialoittain Q3/2016 Autokauppa +11,2 % 7 % Rakentamisen ja talotekniikan kauppa +2,0 %* kokonaiskehitys +44,4 % 44 % 49 % Päivittäistavarakauppa -0,5 %* kokonaiskehitys +16,7 % *Paikallisissa valuutoissa ilman yritysostoja 6
Liikevoitto Vertailukelpoinen, vuosineljänneksittäin M 100 98 2014 2015 2016 80 76 79 84 82 60 68 62 59 40 20 19 27 32 0 Q1 Q2 Q3 Q4 7
Toiminnan kausiluonteisuus Kausivaihtelusta johtuen päivittäistavarakaupan sekä rakentamisen ja talotekniikan kaupan liikevaihto ja liikevoitto vaihtelevat merkittävästi vuosineljänneksittäin Vuosineljänneksistä toinen ja kolmas ovat liikevoittotasoltaan vahvimpia, kun taas ensimmäisen vuosineljänneksen merkitys koko vuoden tulokseen on vähäisin Suomen Lähikaupan ja Onnisen yritysostot voimistavat kausivaihtelua eri vuosineljännesten välillä Onnisen ja Suomen Lähikaupan liikevoittotasot ovat matalimmat ensimmäisellä vuosineljänneksellä 8
Sidotun pääoman tuotto vertailukelpoinen, liukuva 12 kk % 16,0 12,0 14,0 13,1 11,7 12,5 Tavoite 14 % 8,0 9,0 9,8 9,9 4,0 0,0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Q3 2016 9
Vahva taloudellinen asema 30.9.2016 30.9.2015 Omavaraisuusaste, % 47,9 54,2 Likvidit varat, M 245 858 Korolliset nettovelat, M 299-394 Liiketoiminnan rahavirta Q3, M 80 86 Investointien rahavirta Q3, M -48-46 10
Päivittäistavarakauppa
Päivittäistavarakauppa Q3 K-ryhmän päivittäistavaramyynti +17,3 %, ilman Suomen Lähikauppaa +0,7 % Kannattavuus on hyvä ja liikevoitto vahvistui synergioiden ja tehostamistoimien ansiosta Päivittäistavaramarkkinoiden hintakehitys noin -0,5 % Jo 130 Siwaa ja Valintataloa muutettu K-Marketeiksi. Näiden kauppojen myynti kehittynyt +9 % konvertointia edeltävään aikaan verrattuna 12
Liikevaihto Q3 kasvu 16,7 % M 4 000 3 814 3 500 3 424 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 1 171 1 367 500 0 Q3/2015 Q3/2016 Q1-Q3/2015 Q1-Q3/2016 13
Liikevoitto vertailukelpoinen M 140 120 123,0 124,0 100 80 60 40 44,8 49,2 20 0 Q3/2015 Q3/2016 Q1-Q3/2015 Q1-Q3/2016 14
Rakentamisen ja talotekniikan kauppa
Rakentamisen ja talotekniikan kauppa Q3 Liikevaihdon kasvu 44,4 %, paikallisissa valuutoissa ilman Onnista 2,0 % Keskon rakentamisen ja talotekniikan markkinaosuus vahvistunut edelleen Myynnin kasvu jatkui vahvana yritysasiakaskaupassa Ruotsin rautakauppojen liiketulos kääntynyt positiiviseksi Maatalous- ja konekaupassa sekä urheilu- ja huonekalukaupassa positiivinen tuloskehitys 16
Liikevaihto Q3 kasvu 44,4 %, paikallisissa valuutoissa ilman yritysostoja 2,0 % M 3 000 2 979 2 500 2 514 2 000 1 500 1 238 1 000 857 500 0 Q3/2015 Q3/2016 Q1-Q3/2015 Q1-Q3/2016 17
Liikevoitto vertailukelpoinen M 100 80 83,5 60 56,1 40 35,8 45,3 20 0 Q3/2015 Q3/2016 Q1-Q3/2015 Q1-Q3/2016 18
Autokauppa
Autokauppa Q3 Autokaupan liikevaihdon kasvu 11,2 %. Autokaupan kokonaismarkkina kasvoi selvästi Kannattavuus pysyi hyvällä tasolla, liikevoitto 6,8 milj. Volkswagenin henkilöautojen ensirekisteröinnit kasvoivat tammi-syyskuussa 1,5 %, Seatin 32,7 % ja Audin 8,2 % Vaihtoautokauppa kasvoi 20 %. Uusi Caara.fi verkkokauppa aloittanut vahvasti Tilauskanta kasvoi 11 % 20
Liikevaihto Q3 kasvu +11,2 % M 750 571 628 500 250 170 190 0 Q3/2015 Q3/2016 Q1-Q3/2015 Q1-Q3/2016 21
Liikevoitto vertailukelpoinen M 30 20 22,3 22,0 10 6,0 6,8 0 Q3/2015 Q3/2016 Q1-Q3/2015 Q1-Q3/2016 22
Tulevaisuuden näkymät
Tulevaisuuden näkymät Kesko-konsernin tulevaisuuden näkymiä arvioidaan liikevaihdon ja vertailukelpoisen liikevoiton osalta katsauskautta seuraavalta 12 kuukauden ajanjaksolta (10/2016-9/2017) verrattuna katsauskauden päättymistä edeltävään 12 kuukauteen (10/2015-9/2016). Yleinen taloustilanne ja kulutuskysynnän ennakoitu kehitys vaihtelevat Keskon eri toimintamaissa. Suomessa kuluttajien ostovoiman heikosta kehityksestä johtuen kaupan alan kasvun ennakoidaan pysyvän hitaana. Suomen päivittäistavarakaupassa kilpailun ennakoidaan jatkuvan kireänä. Suomen rakentamisen ja talotekniikan kaupassa markkinoiden ennakoidaan hieman parantuvan. Ruotsissa ja Norjassa markkinoiden ennakoidaan kasvavan, mutta kasvuvauhdin jonkin verran hidastuvan. Venäjän markkinakehityksen ennakoidaan pysyvän vaatimattomana. Baltian maissa markkinoiden ennakoidaan kasvavan. Kesko-konsernin liikevaihdon ennakoidaan seuraavan 12 kuukauden aikana ylittävän edeltävän 12 kuukauden tason. Vertailukelpoisen liikevoiton ennakoidaan seuraavan 12 kuukauden ajanjaksolla ylittävän edeltävän 12 kuukauden tason. 24
Erityisfokuksessa Markkinoiden inspiroivimmat ruokakaupat Laaja lähimarkkinauudistus ja K-citymarket-ketjun uudistus Suomen Lähikaupan integrointi ja synergiahyötyjen saavuttaminen Asiakaskokemuksen nopea digitalisointi: ruoan verkkokauppa ja muut digitaaliset palvelut Rakentamisen ja talotekniikan kuluttaja-asiakaskaupan ja yritysasiakaskaupan kasvattaminen kaikilla markkinoilla Suomessa K-raudan ja Rautian yhdistäminen uudeksi K-raudaksi Taloudellisen tuloksen parantaminen edelleen Ruotsissa, Puolassa ja Norjassa Kannattavan kasvun jatkaminen Baltiassa ja Valko-Venäjällä Uuden rakentamisen ja talotekniikan kokonaisuuden rakentaminen ja synergiahyötyjen saavuttaminen Uuden sukupolven verkkokaupat yritysasiakkaille ja kuluttaja-asiakkaille 25
Erityisfokuksessa Autotoimialan Caara-verkkokauppapalvelun nopea laajentaminen Yksikkökustannusten pienentäminen ja tehokkuuden edelleen parantaminen Markkinoinnin kokonaisuudistus Markkinoinnin tehostaminen Datalla johtaminen ja kohdennetun markkinoinnin kasvattaminen Yhden yhtenäisen K-brändin ja identiteetin rakentaminen 26
Keskeiset muutokset: Erilliset oppaat henkilöstölle ja yhteistyökumppaneille K Code of Conduct lähettiläät kaikissa toimintamaissa SpeakUp-ilmoituskanava 27
28