MARKKINOINTIMATERIAALI 4.1.2017 Korkotodistukset Säännöllistä korkotuottoa hajautetulla sijoituksella B487 Korkotodistus Eurooppa High Yield 1/ 2022 Merkintäaika: 18.1. 19.12.2017 Sijoitusaika: Noin 5 vuotta Kohde-etuus: Markit itraxx Europe Crossover -indeksin sarja 26 Tuotto: Vaihtuva vuotuinen korkotuotto 12kk euribor + 3,6 %* Minimimerkintä: 1 000 euroa Ei pääomaturvaa * Korkotuotto maksetaan laskennalliselle nimellispääomalle. Laskennallisen nimellispääoma riippuu viiteindeksin yhtiöissä tapahtuvista luottovastuutapahtumista.
Korkotodistus sijoitustuotteena Nordea Bank AB:n (publ) liikkeeseenlaskemat Korkotodistukset tarjoavat nykyisessä alhaisessa korkoympäristössä mahdollisuuden houkuttelevaan korkotuottoon. Korkotodistukset ovat suorille joukkolainoille vaihtoehtoinen tapa sijoittaa tunnettujen yhtiöiden luottoriskiin. Korkotodistuksiin voi sijoittaa jo 1 000 euron pääomalla ja ne sopivat esimerkiksi hajauttamaan olemassa olevan osakesalkun riskiä. Korkotodistuksissa mahdollisuus houkuttelevaan tuottoon Korkotodistuksille maksetaan vuosittain korkotuottoa, jonka määrä riippuu korkojakson 12 kk euribor-koron suuruudesta ja sen päälle maksettavasta korkomarginaalista. Korkomarginaali on sitä suurempi, mitä riskillisempi kohde-etuus on. Korkotuotto maksetaan vuosittain joulukuun 20. päivä. Vaihtuvakorkoinen euribor-korkoon sidottu tuotto mukautuu kulloiseenkin korkoympäristöön, eli korkojen noustessa nousee myös sijoittajalle maksettava korkotuotto. Korkotodistuksilla on etukäteen sovittu eräpäivä, joka on Korkotodistuksesta riippuen noin 3 7 vuoden kuluttua liikkeeseenlaskupäivästä. Eräpäivänä sijoittajalle palautetaan nimellispääoma kokonaisuudessaan, mikäli viiteindeksin yhtiöissä ei ole tapahtunut luottovastuutapahtumia. Mahdolliset luottovastuutapahtumat vähentävät korkoa kerryttävää ja eräpäivänä palautettavaa laskennallista nimellispääomaa. Korkotodistus Eurooppa High Yield 1/ 2022 Sijoitusaika on noin 5 vuotta Korkotodistus mahdollistaa hyvän hajautuksen eri toimialoille ja luottoluokituksiin Korkotodistukset tarjoavat lisäksi hajautusta esimerkiksi olemassa olevalle osakesalkulle Korkotodistuksista saat säännöllistä tuottoa Sisällys Sivu 3: Kohde-etuus Sivu 4: Euribor-korko Sivu 5: Yhtiölista Sivu 7: Tuotonlaskenta ja nimellispääoman palautus Sivu 8: Korkotodistuksen riskit Sivu 10: Keskeiset tiedot Korkotodistuksissa ei ole pääomaturvaa Korkotodistukset ovat pääomaturvaamattomia, mikä tarkoittaa pääomaturvattuja sijoitustuotteita korkeampaa tuottopotentiaalia, mutta myös korkeampaa riskiä, sillä sijoitettu pääoma voidaan menettää osittain tai kokonaan. Korkotodistuksissa palautettavan nimellispääoman määrä on sidottu viiteyhtiöiden luottoriskiin. Luottoriskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että viiteyhtiö ei pysty suoriutumaan veloistaan. Korkotodistuksiin liittyy lisäksi riski liikkeeseenlaskijan maksukyvystä.
S1 S2 S3 S4 S5 S6 S7 S8 S9 S10 S11 S12 S13 S14 S15 S16 S17 S18 S19 S20 S21 S22 S23 S24 S25 S26 Kohde-etuus Korkotodistuksen viiteindeksinä on yleisesti käytetty eurooppalaisten high yield -yhtiöiden riskipreemioita kuvaava indeksi Markit itraxx Europe Crossover. High yield tarkoittaa investment grade - luokiteltuja yhtiöitä korkeampaa riskiä ja tuottopotentiaalia. Indeksiin julkaistaan puolivuosittain uusi sarja. Uusin sarja 26 sisältää julkaisuhetkellään 75 yhtiötä. Indeksi on hajautettu maiden, toimialojen ja luottoluokitusten suhteen. Maista* suurimmat painot on Iso-Britannialla (25 %) ja Luxemburgilla (15 %). Suurimpia toimialoja* ovat kuluttajapalvelut (29 %) ja perusteollisuus (23 %). Luottoluokituksista** Iso-Britannia, 25,3 % Luxemburg, 14,7 % Ranska, 13,3 % Alankomaat, 13,3 % Saksa, 12,0 % Italia, 5,3 % Suomi, 4,0 % Portugali, 2,7 % Irlanti, 2,7 % Ruotsi, 2,7 % Kreikka, 1,3 % Norja, 1,3 % Espanja, 1,3 % yleisimpiä ovat B (20 %) ja BB (15 %). Yhtiölista löytyy kokonaisuudessaan sivuilta 5 6. Historiallisesti luottovastuutapahtumia on tapahtunut eniten indeksin sarjoissa 8 ja 9, joissa kummassakin 7 yhtiötä on ajautunut luottovastuutapahtumaan, kun luottovastuutapahtumia tarkastellaan viiden vuoden sarjoissa. Viiteyhtiöiden määrä on vaihdellut sarjoittain. Lisää tietoa historiallisista luottovastuutapahtumista on esitetty oheisessa kuvaajassa. Lisää tietoa luottovastuutapahtumista on sivulla 8. Luottovastuutapahtumien määrä viiden vuoden sarjoissa** 8 7 6 Kuluttajapalvelut, 29,3 % Perustellisuus, 22,7 % Telekommunikaatiopalvelut, 12,0 Perusmateriaalit, 9,3 % Kuluttajatuotteet, 8,0 % Rahoitus, 6,7 % Terveydenhuolto, 4,0 % Teknologia, 4,0 % Energia, 2,7 % 5 4 3 B, 20,0 % BB, 14,7 % CCC+, 12,0 % BB+, 12,0 % N/A, 10,7 % B-, 9,3 % BBB-, 8,0 % CCC, 4,0 % B+, 4,0 % CCC-, 2,7 % BB-, 2,7 % 2 1 0 *Lähde Markit 16.9.2016 **Lähde: Bloomberg 4.1.2017. Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä. 3
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Euribor-korko Luottovastuutapahtumien lisäksi Korkotodistuksen tuottoon vaikuttaa 12kk euribor-korko sijoitusaikana. Euribor-korko on markkinoilla noteerattava korko, joka heijastaa pankkien rahoituskustannuksia pankkien välisillä markkinoilla euroalueella. Euribor-korko on historiallisen matalalla tasolla. Mikäli Euroopan talous alkaa kehittyä positiivisemmin, noussee myös euribor-korko. Tällöin myös sijoittajan saama korkotuotto nousee. Vastaavasti negatiivinen euribor-korko pienentää sijoittajan saamaa korkotuottoa. Alla on kuvaaja 12kk euribor-koron kehityksestä euroajalta. Euroaikana 12kk euribor on vaihdellut noin -0,1prosentin ja 5,5 prosentin välillä, keskiarvon ollessa noin 2,4 prosenttia.* 6 12kk euribor-korko aikavälillä 1/1999 1/2017* 5 4 % 3 2 1 0-1 *Lähde: Bloomberg 4.1.2017. Esitetyt tiedot perustuvat aiempaan arvonkehitykseen, jonka perusteella ei voi muodostaa luotettavia oletuksia tulevasta arvonkehityksestä. 4
Yhtiölista Viiteyhtiö Paino indeksissä Toimiala Maa Luottoluokitus AIR FRANCE - KLM 1,334 % Perustellisuus Ranska N/A Altice Finco S.A. 1,334 % Kuluttajapalvelut Luxemburg B- Anglo American plc 1,334 % Perusmateriaalit Iso-Britannia BB ArcelorMittal 1,334 % Perusmateriaalit Luxemburg BB ARDAGH PACKAGING FINANCE PUBLIC LIMITED COMPANY 1,334 % Perustellisuus Irlanti CCC+ ASTALDI SOCIETA PER AZIONI 1,334 % Perustellisuus Italia B BENI STABILI SOCIETA PER AZIONI SOCIETA DI INVESTIMENTO IMMOBILIARE QUOTATA 1,334 % Rahoitus Italia N/A Boparan Finance PLC 1,334 % Rahoitus Iso-Britannia B CABLE & WIRELESS LIMITED 1,334 % Telekommunikaatiopalvelut Iso-Britannia B CARE UK HEALTH & SOCIAL CARE PLC 1,334 % Terveydenhuolto Iso-Britannia CCC- CASINO GUICHARD-PERRACHON 1,334 % Kuluttajapalvelut Ranska BB+ CMA CGM 1,334 % Perustellisuus Ranska CCC+ CNH Industrial N.V. 1,334 % Perustellisuus Alankomaat BB ConvaTec Healthcare E S.A. 1,334 % Terveydenhuolto Luxemburg B Deutsche Lufthansa Aktiengesellschaft 1,334 % Perustellisuus Saksa BB+ Dry Mix Solutions Investissements 1,334 % Perustellisuus Ranska B EDP - Energias de Portugal, S.A. 1,334 % Peruspalvelut Portugali BB+ Fiat Chrysler Automobiles N.V. 1,334 % Kuluttajatuotteet Alankomaat B+ Financiere Quick 1,334 % Kuluttajapalvelut Ranska CCC Galapagos Holding S.A. 1,334 % Perustellisuus Luxemburg CCC GALP ENERGIA, SGPS, S.A. 1,334 % Energia Portugali N/A GARFUNKELUX HOLDCO 2 S.A. 1,334 % Rahoitus Luxemburg CCC+ GKN HOLDINGS PLC 1,334 % Kuluttajatuotteet Iso-Britannia BBB- HeidelbergCement AG 1,334 % Perustellisuus Saksa BBB- HELLENIC TELECOMMUNICATIONS ORGANISATION SOCIETE ANONYME 1,334 % Telekommunikaatiopalvelut Kreikka CCC HEMA BondCo I B.V. 1,333 % Kuluttajapalvelut Alankomaat CCC+ HOCHTIEF Aktiengesellschaft 1,333 % Perustellisuus Saksa N/A Iceland Bondco PLC 1,333 % Kuluttajapalvelut Iso-Britannia B INEOS Group Holdings S.A. 1,333 % Perusmateriaalit Luxemburg B- International Game Technology PLC 1,333 % Kuluttajapalvelut Iso-Britannia BB J SAINSBURY plc 1,333 % Kuluttajapalvelut Iso-Britannia N/A JAGUAR LAND ROVER AUTOMOTIVE PLC 1,333 % Kuluttajatuotteet Iso-Britannia BB+ LADBROKES PLC 1,333 % Kuluttajapalvelut Iso-Britannia BB Leonardo - Finmeccanica - Societa per azioni 1,333 % Perustellisuus Italia BB+ Lock Lower Holding AS 1,333 % Rahoitus Norja B Louis Dreyfus Company B.V. 1,333 % Kuluttajapalvelut Alankomaat N/A LOXAM 1,333 % Perustellisuus Ranska B MATALAN FINANCE PLC 1,333 % Kuluttajapalvelut Iso-Britannia CCC- Matterhorn Telecom Holding S.A. 1,333 % Telekommunikaatiopalvelut Luxemburg CCC+ METRO AG 1,333 % Kuluttajapalvelut Saksa BBB- Metsa Board Corporation 1,333 % Perusmateriaalit Suomi BB Monitchem Holdco 3 S.A. 1,333 % Perusmateriaalit Luxemburg B NEW LOOK SENIOR ISSUER PLC 1,333 % Kuluttajapalvelut Iso-Britannia CCC+ Nokia Oyj 1,333 % Teknologia Suomi BB+ NOVAFIVES 1,333 % Perustellisuus Ranska B- NXP B.V. 1,333 % Teknologia Alankomaat BBB- PEUGEOT SA 1,333 % Kuluttajatuotteet Ranska BB Pizzaexpress Financing 1 PLC 1,333 % Kuluttajapalvelut Iso-Britannia CCC+ Play Finance 1 S.A. 1,333 % Telekommunikaatiopalvelut Luxemburg B- Premier Foods Finance PLC 1,333 % Kuluttajatuotteet Iso-Britannia B REPSOL, S.A. 1,333 % Energia Espanja BBB- REXEL 1,333 % Kuluttajapalvelut Ranska BB- 5
Yhtiölista Viiteyhtiö Paino indeksissä Toimiala Maa Luottoluokitus Schaeffler Finance B.V. 1,333 % Kuluttajatuotteet Alankomaat N/A Selecta Group B.V. 1,333 % Kuluttajapalvelut Alankomaat B- SFR Group S.A. 1,333 % Telekommunikaatiopalvelut Ranska B+ SMURFIT KAPPA ACQUISITIONS 1,333 % Perustellisuus Irlanti BB+ Stena Aktiebolag 1,333 % Perustellisuus Ruotsi B- STMicroelectronics N.V. 1,333 % Teknologia Alankomaat BBB- Stonegate Pub Company Financing PLC 1,333 % Kuluttajapalvelut Iso-Britannia B Stora Enso Oyj 1,333 % Perusmateriaalit Suomi BB Sunrise Communications Holdings S.A. 1,333 % Telekommunikaatiopalvelut Luxemburg BB SYNLAB UNSECURED BONDCO PLC 1,333 % Terveydenhuolto Iso-Britannia CCC+ Techem GmbH 1,333 % Perustellisuus Saksa BB TELECOM ITALIA SPA 1,333 % Telekommunikaatiopalvelut Italia BB+ TESCO PLC 1,333 % Kuluttajapalvelut Iso-Britannia BB+ ThyssenKrupp AG 1,333 % Perusmateriaalit Saksa BB Trionista HoldCo GmbH 1,333 % Perustellisuus Saksa B+ TUI AG 1,333 % Kuluttajapalvelut Saksa BB- Unilabs SubHolding AB (publ) 1,333 % Rahoitus Ruotsi N/A Unitymedia GmbH 1,333 % Kuluttajapalvelut Saksa B- UPC Holding B.V. 1,333 % Kuluttajapalvelut Alankomaat B VIRGIN MEDIA FINANCE PLC 1,333 % Telekommunikaatiopalvelut Iso-Britannia B VUE INTERNATIONAL BIDCO PLC 1,333 % Kuluttajapalvelut Iso-Britannia B Wind Acquisition Finance S.A. 1,333 % Telekommunikaatiopalvelut Luxemburg CCC+ Ziggo Bond Finance B.V. 1,333 % Kuluttajapalvelut Alankomaat B Lähde: Yhtiölistan lähteenä Markit 16.9.2016 ja luottoluokitusten lähteenä Bloomberg 4.1.2017. Luottoluokitussarakkeessa on viiteyhtiöiden alin luottoluokitus S&P:n, Moody sin ja Fitchin luokituksista. Luokitukset on esitetty käyttäen S&P:n asteikkoa. Markit itraxx Europe Crossover index series 26 is a service mark of Markit Indices Limited and has been licensed for use by Nordea Bank AB (publ). The Markit itraxx Europe Crossover index series 26 referenced herein is the property of Markit Indices Limited and is used under license. Korkotodistus Eurooppa High Yield 1/ 2022 is not sponsored, endorsed, or promoted by Markit Indices Limited or any of its members. 6
Tuotonlaskenta ja nimellispääoman palautus Korkotodistus maksaa vuotuista vaihtuvaa korkotuottoa 12kk euribor + 3,6 % laskennalliselle nimellispääomalle. Liikkeeseenlaskija määrittää euribor-koron seuraavaa korkojaksoa varten aina ennen kutakin korkojaksoa kulloisenkin markkinatilanteen mukaan. Korkoa maksetaan koko nimellispääomalle, mikäli yksikään viiteyhtiö ei ajaudu luottovastuutapahtumaan. Jokainen luottovastuuaikana luottovastuutapahtumaan ajautunut viiteyhtiö alentaa laskennallista nimellispääomaa noin 1,33 prosenttiyksikköä. Laskennallista nimellispääomaa alennetaan aina kyseisen korkojakson alusta alkaen. Korkotodistus ei ole pääomaturvattu. Sijoitettu nimellispääoma palautetaan eräpäivänä kokonaisuudessaan, mikäli yksikään kohde-etuutena olevista viiteyhtiöistä ei ajaudu luottovastuutapahtumaan luottovastuuaikana. Kukin luottovastuuaikana luottovastuutapahtumaan ajautunut yhtiö pienentää eräpäivänä palautettava pääoma noin 1,33 prosenttiyksikköä. Huonoin mahdollinen skenaario toteutuu, ja koko sijoitettu pääoma menetetään, mikäli kaikki 75 viiteyhtiötä ajautuvat luottovastuutapahtumaan ensimmäisen korkojakson aikana. Mahdollista ylikurssia ei palauteta. Lainaan liittyy riski liikkeeseenlaskijan maksukyvystä. Luottovastuuaika on 18.1.2017 ja 20.12.2021 välinen ajanjakso. Luottovastuutapahtuman toteamiseksi viiteyhtiöiden tilannetta voidaan kuitenkin tarkastella taannehtivasti 60 päivän ajalta ennen varsinaisen luottovastuuajan alkamista kansainvälisen markkinakäytännön mukaisesti. Liikkeeseenlaskijalla on myös oikeus ilmoittaa sellaisesta luottovastuutapahtumasta, joka on tapahtunut luottovastuuaikana, mutta joka on tullut liikkeeseenlaskijan tietoon vasta luottovastuuajan jälkeen, kuitenkin viimeistään kahden viikon kuluttua luottovastuuajan päättymisestä. Esimerkkejä tuotonlaskennasta ja eräpäivänä palautettavasta pääomasta* Luottovastuutapahtumia Luottovastuutapahtumat tapahtuvat vuoden päästä liikkeeseenlaskusta Vuotuinen tuotto Luottovastuutapahtumat tapahtuvat 2,5 vuoden päästä liikkeeseenlaskusta Luottovastuutapahtumat tapahtuvat 4 vuoden päästä liikkeeseenlaskusta 0 3,6 % 3,6 % 3,6 % 1 3,4 % 3,4 % 3,4 % 2 3,1 % 3,1 % 3,1 % 3 2,8 % 2,8 % 2,9 % 4 2,5 % 2,5 % 2,6 % 5 2,2 % 2,2 % 2,3 % 10 0,6 % 0,7 % 0,9 % 15-1,0 % -0,9 % -0,6 % 20-2,8 % -2,6 % -2,1 % 30-6,7 % -6,4 % -5,7 % 40-11,4 % -10,9 % -9,8 % 50-17,3 % -16,7 % -15,0 % 75-97,5 % -80,6 % -49,5 % * Tuotonlaskennassa merkintähinnaksi on oletettu 100 %. Verotusta ei ole huomioitu. Esimerkkien tiedot ovat ainoastaan esimerkinomaisia, eivätkä ne kuvasta tuotteen historiallista tai odotettua kehitystä. 12kk euribor-koron on oletettu olevan 0 % koko sijoitusajan. 7
Korkotodistuksen riskit Kaikkiin sijoituksiin liittyy riskejä. Alla on esitetty tärkeimmät epävarmuustekijät ja riskit. Sijoittajan tulee ymmärtää, että sijoitus on monimutkainen tuote, jonka tuotto muodostuu monesta tekijästä. Markkinariski Korkotodistus ei ole pääomaturvattu, joten sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan, mikäli luottovastuuaikana viiteyhtiöitä ajautuu luottovastuutapahtumaan. J os viiteyhtiöissä tapahtuu luottovastuutapahtumia, vähentää kukin luottovastuutapahtumaan ajautunut viiteyhtiö eräpäivänä palautettavaa nimellispääomaa 1,33 prosenttiyksikköä. Koko sijoitettu nimellispääoma menetetään, mikäli kaikki 75 viiteyhtiötä ajautuvat luottovastuutapahtumaan. Mikäli luottovastuutapahtumia ei tapahdu luottovastuuaikana, palautetaan eräpäivänä koko nimellispääoma. Luottovastuutapahtuman toteaminen tapahtuu markkinaehtoisesti ja perustuu ISDA:n (International Swap and Derivatives Association) viimeksi voimaan tulleisiin määritelmiin. Luottovastuutapahtumalla tarkoitetaan tilaa, jossa yritys ei selviä maksuistaan ja veloistaan. Luottovastuutapahtumaksi luetaan: Sijoituspäätöstä tehdessä sijoittajan tulee huomioida viiteyhtiöihin ja liikkeeseenlaskijaan liittyvä kokonaisriski sijoitussalkussaan. Liikkeeseenlaskijariski Korkotodistukseen liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvällä riskillä tarkoitetaan riskiä esimerkiksi siitä, että liikkeeseenlaskija ei pysty vastaamaan sitoumuksistaan konkurssitilanteessa. Sijoittaja voi liikkeeseenlaskijan mahdollisen maksukyvyttömyyden johdosta menettää sijoittamansa pääoman sekä mahdollisen tuoton osittain tai kokonaan. Nordean luottoluokitukset ovat Aa3 (Moody s, vakaat näkymät) ja AA (Standard & Poor s, negatiiviset näkymät). Lainalle ei ole asetettu vakuutta. Ylikurssiriski Konkurssi. Vakava maksuhäiriö, joka tarkoittaa, että yhtiö ei ole pystynyt maksamaan velkojaan, joiden määrä on vähintään miljoona Yhdysvaltain dollaria. Velkojen uudelleenjärjestely, mikä tarkoittaa, että yhtiö neuvottelee velkojen ehdot velkojille heikommiksi ja velkojen määrä on vähintään 10 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria. Valtiollinen interventio, joka tarkoittaa, että vähintään 10 miljoonan Yhdysvaltain dollarin suuruisen velan ehtoja muutetaan valtiollisen viranomaisen toimesta, esimerkiksi velkojien oikeuksia heikentämällä, pakkolunastuksella, siirrolla tai muulla edunsaajan vaihdolla, pakollisella peruutuksella, muunnolla tai vaihdolla. Mahdollista ylikurssia eli lainan nimellisarvon ylittävää merkintähinnan osaa ei palauteta. Jälkimarkkinariski Jos sijoittaja myy Korkotodistuksen jälkimarkkinoilla ennen eräpäivää, takaisinostohinta voi olla yli tai alle nimellisarvon. Sijoitus sopii parhaiten osta ja pidä - tyyppiseksi sijoitukseksi. Normaaleissa markkinaolosuhteissa liikkeeseenlaskija pyrkii kuitenkin tarjoamaan jälkimarkkinahinnan. 8
Erityistilanteet Liikkeeseenlaskija saattaa joutua markkinahäiriöiden tai muiden erityistapausten yhteydessä muuttamaan laskentatapoja tai vaihtamaan kohdeetuuden. Liikkeeseenlaskija voi tehdä Ohjelmaesitteessä* määriteltyjen erityistapausten yhteydessä ehtoihin muutoksia, jotka ovat liikkeeseenlaskijan arvion mukaan välttämättömiä. J os liikkeeseenlaskija arvioi, että muutosten tekeminen tai kohdeetuuden vaihtaminen ei ole kohtuullinen vaihtoehto, liikkeeseenlaskija voi laskea tuoton ennenaikaisesti. Tällaisessa tapauksessa sijoittajalle maksetaan jäljellä olevana laina-aikana markkinaehtoista korkoa pääomalle, joka voi olla suurempi tai pienempi kuin nimellisarvo. Sijoittajien korvausrahasto Sijoittajien korvausrahasto ei korvaa sellaisia tappioita, jotka johtuvat lainan sijoitusriskistä, esimerkiksi liikkeeseenlaskijan maksukyvyttömyydestä tai kurssimuutoksista, eikä asiakkaan virheellisistä sijoituspäätöksistä johtuvia menetyksiä. KESKIMÄÄRÄINEN RISKI**. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoman palautus riippuu markkinoiden kehityksestä esimerkiksi viiteyhtiöiden osakkeiden markkina-arvon kehityksestä tai viiteyhtiöiden luottovastuutapahtumien lukumäärästä sekä liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Mahdollinen nimellispääoman palautus ei kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. VASTUUVARAUMA Nordea Markets on Nordean pääomamarkkinatoiminnan kaupallinen nimi. Oheiset tiedot on tarkoitettu taustatiedoksi vastaanottajan yksinomaiseen käyttöön. Annetut tiedot ja näkemykset edustavat Nordea Marketsin mielipidettä tiedotteessa mainittuna päivänä, ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Tämä asiakirja ei ole täydellinen kuvaus tuotteesta tai siihen liittyvistä riskeistä, eikä sitä tulisi pitää sellaisena tai käyttää ilman vastaanottajan omaa harkintaa. Oheisia tietoja ei ole tarkoitettu sijoitusneuvoksi, tarjoukseksi tai kehotukseksi antaa tarjous rahoitusvälineen ostamisesta tai myymisestä. Annetut tiedot eivät liity kenenkään yksittäisen vastaanottajan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Ennen sijoitustai luotonottopäätöksen tekemistä on suositeltavaa hankkia kulloiseenkin tilanteeseen soveltuvia asiantuntijaneuvoja. On tärkeää muistaa, että historiallinen kehitys ei ole tae tulevista tuotoista. Nordea Markets ei ole eikä pyri olemaan vero-, kirjanpito- tai lainopillinen neuvonantaja missään toimipaikassaan. Tätä asiakirjaa ei saa jäljentää, jakaa eikä julkaista missään tarkoituksessa ilman Nordea Marketsin etukäteen antamaa kirjallista lupaa. *Englanninkielinen Ohjelmaesite löytyy liikkeeseenlaskijan verkkosivuilta www.nordea.fi/ joukkolainat. ** Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistyksen 3-portainen riskiluokitus, jossa porras 1 on vähäriskisin ja porras 3 korkeimman riskiluokan sijoitus. 9
Keskeiset tiedot Merkintäaika: 18.1. 19.12.2017 Merkintäpaikat: Merkinnän voi tehdä Nordean konttoreissa, Nordea Private Bankingissa, sekä pankkitunnuksilla Nordean asiakaspalvelussa puh. 0200 3000 (pvm/ mpm) ja verkkopankissa osoitteessa www.nordea.fi. Liikkeeseenlasku: 18.1.2017 Liikkeeseenlaskija: Nordea Bank AB (publ), luottoluokitukset Aa3 (Moody s, vakaat näkymät) ja AA- (Standard & Poor s, negatiiviset näkymät). Minimimerkintä: 1 000 euroa Yksikkökoko: 1 000 euroa Merkintähinta: Vaihtuva, noin 100 % (4.1.2017 tilanteen mukaan) Lainanumero ja ISIN: B487, FI4000177589 Eräpäivä: 20.1.2022 Kohde-etuus: Markit itraxx Europe Crossover -indeksin sarja 26 Korko: Laskennalliselle nimellispääomalle maksetaan vuosittaista vaihtuvaa korkotuottoa 12kk euribor + 3,6 % vuotuista tuottoa (viimeisen korkojakson korko on 1kk euribor + 3,6 %). Euribor-korko kiinnitetään seuraavaa korkojaksoa varten aina ennen kutakin korkojaksoa. Ensimmäinen korkojakso on 18.1.2017 20.12.2017. Tämän jälkeen korkojaksot ovat aina 12 kuukauden pituisia. Viimeinen korkojakso on 20.12.2021 20.1.2022. Koronmaksupäivät ovat vuosittain 20. joulukuuta. Laskennallinen nimellispääoma: Korkoa maksetaan laskennalliselle nimellispääomalle. Mikäli viiteyhtiöissä tapahtuu luottovastuutapahtumia, laskee kukin luottovastuutapahtumaan ajautunut viiteyhtiö laskennallista nimellispääomaa noin 1,33 prosenttiyksikköä. Laskennallista nimellispääomaa alennetaan aina kyseisen korkojakson alusta alkaen. Luottovastuutapahtumien vaikutus laskennalliseen nimellispääomaan on esitetty liikkeeseenlaskuhetken 75 viiteyhtiön tapauksessa. Yleisen markkinakäytännön mukaisesti liikkeeseenlaskija pidättää oikeuden muuttaa viiteyhtiöiden lukumäärää sekä niiden painoja viiteindeksissä, mikäli luottovastuuaikana viiteyhtiöissä tapahtuu yritysjärjestelyitä, joita ovat esimerkiksi viiteyhtiön jakautuminen ja sulautuminen. Näiden seurauksena viiteyhtiöiden lukumäärä ja painot viiteindeksissä voivat nousta tai laskea. Pääomanpalautus: Eräpäivänä palautettava nimellispääoma on yhtä suuri kuin laskennallinen nimellispääoma eräpäivänä. Mahdollista ylikurssia ei palauteta. Lainaan liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Luottovastuuaika: Luottovastuuaika alkaa 18.1.2017 ja päättyy 20.12.2021. Luottovastuutapahtuman toteamiseksi viiteyhtiöiden tilannetta voidaan kuitenkin tarkastella taannehtivasti 60 päivän ajalta ennen varsinaisen luottovastuuajan alkamista kansainvälisen markkinakäytännön mukaisesti. Liikkeeseenlaskijalla on myös oikeus ilmoittaa sellaisesta luottovastuutapahtumasta, joka on tapahtunut luottovastuuaikana, mutta joka on tullut liikkeeseenlaskijan tietoon vasta luottovastuuajan jälkeen, kuitenkin viimeistään kahden viikon kuluttua luottovastuuajan päättymisestä. Lue luottovastuutapahtumista enemmän sivulta 8. Strukturointikustannus: Strukturointikustannus on noin 3,0 prosenttia, joka vastaa noin 0,6 prosentin vuotuista kustannusta, mikäli sijoitus pidetään eräpäivään asti. Kustannus sisältyy merkintähintaan, eli sitä ei vähennetä eräpäivänä maksettavasta tuotosta taikka eräpäivänä palautettavasta nimellispääomasta. Strukturointikustannus perustuu lainan sisältämien korko- ja johdannaissijoitusten arvoille arvostuspäivänä 4.1.2016. Strukturointikustannus sisältää kaikki liikkeeseenlaskijalle lainasta aiheutuvat kulut, kuten liikkeeseenlasku-, lisenssi-, materiaali- ja markkinointikustannukset. Liikkeeseenlaskija ei peri lainasta erillistä merkintäpalkkiota. Jälkimarkkinat: Liikkeeseenlaskija pyrkii antamaan lainoille normaaleissa markkinaolosuhteissa takaisinostohinnan, joka voi olla yli tai alle nimellisarvon. Verotus: Mahdollinen tuotto eräpäivänä on Suomessa yleisesti verovelvolliselle luonnolliselle henkilölle ja kotimaiselle kuolinpesälle tuloverolain mukaista pääomatuloa voimassa olevan lain mukaan. Säilytys: Säilyttämisestä peritään mahdollinen maksu kulloinkin voimassa olevan hinnaston mukaisesti. Vakuus: Lainalle ei ole asetettu vakuutta. Liikkeeseenlaskun peruutus: Liikkeeseenlaskijalla on oikeus peruuttaa lainan liikkeeseenlasku perustuen muutoksiin taloudellisissa olosuhteissa, merkintävilkkauden jäädessä alhaiseksi, tai jos tapahtuu jotain sellaista, mikä liikkeeseenlaskijan harkinnan mukaan voi vaarantaa järjestelyn onnistumisen. Listaus: Lainalle ei haeta listausta. Laina B487 lasketaan liikkeeseen Nordea Bank AB:n (publ) 19.12.2016 päivätyn ja sittemmin täydennetyn joukkolainaohjelman (Irlannista Suomen Finanssivalvonnalle esitedirektiivin mukaisesti ilmoitettu joukkovelkakirjaohjelma) puitteissa. Englanninkielinen ohjelmaesite löytyy liikkeeseenlaskijan verkkosivuilta www.nordea.fi/joukkolainat. Lainojen lopulliset ehdot ja ohjelmaesite ovat saatavissa myyjältä. Lainaehtojen englanninkielinen versio on sitova. 8
Muistiinpanot 9
Nordea Bank AB (publ), Suomen sivuliike Satamaradankatu 5 FI-00020 Nordea Y-tunnus 1703218-0 Nordea Bank AB (publ), julkinen osakeyhtiö Kotipaikka Tukholma Rek.nro 516406-0120 Rekisteriviranomainen Yhtiövirasto, Ruotsi Merkinnän voi tehdä Nordean konttoreissa, Nordea Private Bankingissa, sekä pankki-tunnuksilla Nordean asiakaspalvelussa puh. 0200 3000 (pvm/mpm) ja verkkopankissa osoitteessa www.nordea.fi